2026年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試財(cái)務(wù)管理與決策題庫一、單項(xiàng)選擇題（共10題，每題2分，共20分）1.某制造業(yè)企業(yè)2025年流動(dòng)比率為1.5，速動(dòng)比率為0.8，存貨周轉(zhuǎn)率為6次。假設(shè)企業(yè)無待攤費(fèi)用，則其現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期約為（）。A.60天B.90天C.120天D.150天2.某房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)行5年期債券，面值100元，票面利率8%，每年付息一次，發(fā)行價(jià)為95元。該債券的到期收益率約為（）。A.8.42%B.8.77%C.9.05%D.9.32%3.某科技公司2025年凈利潤(rùn)500萬元，稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)400萬元，稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)600萬元。假設(shè)所得稅稅率為25%，則其稅負(fù)杠桿系數(shù)為（）。A.0.33B.0.67C.1.00D.1.334.某零售企業(yè)預(yù)計(jì)2026年銷售增長(zhǎng)率為20%，當(dāng)前資產(chǎn)負(fù)債率為50%，權(quán)益乘數(shù)為2。若保持財(cái)務(wù)政策不變，則其銷售凈利率需達(dá)到（）。A.5.00%B.6.25%C.7.50%D.8.75%5.某能源企業(yè)投資一項(xiàng)固定資產(chǎn)，初始投資1000萬元，預(yù)計(jì)使用壽命10年，殘值率5%。采用雙倍余額遞減法計(jì)提折舊，則第3年應(yīng)計(jì)提折舊額為（）。A.160萬元B.200萬元C.240萬元D.280萬元6.某醫(yī)藥企業(yè)考慮投資一項(xiàng)新藥研發(fā)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)初始投資500萬元，未來3年現(xiàn)金流量分別為200萬元、300萬元、150萬元。假設(shè)折現(xiàn)率為10%，則該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值（NPV）為（）。A.61.05萬元B.73.21萬元C.85.36萬元D.97.52萬元7.某家電企業(yè)采用隨機(jī)模型控制現(xiàn)金持有量，最優(yōu)現(xiàn)金返回線為100萬元，標(biāo)準(zhǔn)差為20萬元，每次轉(zhuǎn)換成本為10元。若機(jī)會(huì)成本率為5%，則現(xiàn)金存量的下限約為（）。A.40萬元B.60萬元C.80萬元D.100萬元8.某外貿(mào)企業(yè)采用經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型控制原材料庫存，預(yù)計(jì)年需求量為1000噸，單位訂貨成本100元，單位儲(chǔ)存成本為20元。則其經(jīng)濟(jì)訂貨批量為（）。A.100噸B.200噸C.300噸D.400噸9.某銀行向某制造業(yè)企業(yè)提供信用貸款，貸款金額500萬元，期限1年，年利率6%，采用貼現(xiàn)法計(jì)息。則企業(yè)實(shí)際可使用資金為（）。A.470萬元B.480萬元C.490萬元D.500萬元10.某服務(wù)業(yè)企業(yè)采用作業(yè)成本法分配費(fèi)用，某項(xiàng)作業(yè)的單位作業(yè)動(dòng)因成本為10元，某產(chǎn)品消耗該作業(yè)動(dòng)因量為500個(gè)。則該產(chǎn)品應(yīng)承擔(dān)的作業(yè)成本為（）。A.5000元B.6000元C.7000元D.8000元二、多項(xiàng)選擇題（共5題，每題3分，共15分）1.下列關(guān)于營(yíng)運(yùn)資本管理的表述，正確的有（）。A.流動(dòng)比率越高，短期償債能力越強(qiáng)B.存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨管理效率越高C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，資金占用成本越低D.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期越長(zhǎng)，資金占用成本越高E.緊縮的營(yíng)運(yùn)資本政策風(fēng)險(xiǎn)較高2.下列關(guān)于資本結(jié)構(gòu)的表述，正確的有（）。A.財(cái)務(wù)杠桿越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大B.權(quán)益資本成本通常高于債務(wù)資本成本C.稅前利潤(rùn)越高，稅盾效應(yīng)越強(qiáng)D.最佳資本結(jié)構(gòu)是使加權(quán)平均資本成本最低時(shí)的資本結(jié)構(gòu)E.高成長(zhǎng)企業(yè)通常傾向于更多使用債務(wù)融資3.下列關(guān)于投資決策的表述，正確的有（）。A.凈現(xiàn)值法適用于互斥方案優(yōu)選B.內(nèi)部收益率法假設(shè)現(xiàn)金流量再投資率等于折現(xiàn)率C.回收期法未考慮資金時(shí)間價(jià)值D.投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)越高，要求的折現(xiàn)率越高E.實(shí)體現(xiàn)金流量法適用于集團(tuán)整體投資決策4.下列關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金管理的表述，正確的有（）。A.應(yīng)收賬款保理可以降低壞賬風(fēng)險(xiǎn)B.存貨ABC分類法有助于優(yōu)化庫存管理C.現(xiàn)金浮游量是指企業(yè)賬戶余額與銀行賬戶余額的差異D.信用期限的延長(zhǎng)會(huì)增加應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率E.預(yù)算管理是營(yíng)運(yùn)資金管理的重要手段5.下列關(guān)于作業(yè)成本法的表述，正確的有（）。A.作業(yè)成本法適用于成本動(dòng)因多樣化的企業(yè)B.作業(yè)成本法可以更準(zhǔn)確地分配間接費(fèi)用C.作業(yè)成本法需要較多的數(shù)據(jù)采集工作D.作業(yè)成本法適用于所有類型的企業(yè)E.作業(yè)成本法有助于改進(jìn)成本控制三、判斷題（共10題，每題1分，共10分）1.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越高，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越高。（×）2.現(xiàn)金循環(huán)期越短，企業(yè)的資金利用效率越高。（√）3.債券的票面利率越高，其市場(chǎng)價(jià)值越高。（×）4.內(nèi)部收益率越高，投資項(xiàng)目的盈利能力越強(qiáng)。（√）5.存貨周轉(zhuǎn)率越高，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率越高。（√）6.經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型假設(shè)存貨需求均勻且確定。（√）7.信用貸款的利率通常高于抵押貸款的利率。（√）8.作業(yè)成本法適用于所有規(guī)模的企業(yè)。（×）9.現(xiàn)金預(yù)算是企業(yè)短期財(cái)務(wù)計(jì)劃的核心。（√）10.資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化需要考慮企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)和市場(chǎng)環(huán)境。（√）四、計(jì)算分析題（共4題，每題5分，共20分）1.某制造業(yè)企業(yè)2025年銷售收入1000萬元，毛利率40%，經(jīng)營(yíng)費(fèi)用率30%，折舊費(fèi)用50萬元。假設(shè)所得稅稅率為25%，則其稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)為多少？（提示：稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)＝稅前利潤(rùn)＋折舊×（1－所得稅稅率））2.某零售企業(yè)2025年應(yīng)收賬款余額平均為200萬元，銷售收入800萬元。假設(shè)壞賬率為1%，則其預(yù)計(jì)壞賬損失為多少？（提示：壞賬損失＝應(yīng)收賬款余額×壞賬率）3.某科技公司投資一項(xiàng)項(xiàng)目，初始投資1000萬元，預(yù)計(jì)未來3年現(xiàn)金流量分別為300萬元、400萬元、500萬元。假設(shè)折現(xiàn)率為12%，則該項(xiàng)目的內(nèi)部收益率（IRR）約為多少？（提示：IRR滿足NPV＝0的折現(xiàn)率）4.某制造業(yè)企業(yè)采用隨機(jī)模型控制現(xiàn)金持有量，最優(yōu)現(xiàn)金返回線為120萬元，標(biāo)準(zhǔn)差為15萬元，每次轉(zhuǎn)換成本為8元，機(jī)會(huì)成本率為5%。假設(shè)當(dāng)前現(xiàn)金余額為80萬元，則是否需要調(diào)整現(xiàn)金持有量？（提示：現(xiàn)金存量的上限＝最優(yōu)現(xiàn)金返回線＋3×標(biāo)準(zhǔn)差×轉(zhuǎn)換成本/機(jī)會(huì)成本率）五、綜合題（共2題，每題15分，共30分）1.某制造業(yè)企業(yè)2025年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：-銷售收入1000萬元，銷售成本600萬元-存貨余額200萬元，應(yīng)收賬款余額150萬元-流動(dòng)負(fù)債300萬元，非流動(dòng)負(fù)債200萬元-利潤(rùn)表顯示凈利潤(rùn)100萬元，所得稅稅率25%要求：（1）計(jì)算該企業(yè)的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率；（2）計(jì)算該企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期；（3）若企業(yè)計(jì)劃提高銷售凈利率至8%，其他財(cái)務(wù)指標(biāo)不變，預(yù)計(jì)銷售收入需達(dá)到多少？2.某科技公司考慮投資一項(xiàng)新項(xiàng)目，初始投資500萬元，預(yù)計(jì)未來5年現(xiàn)金流量分別為100萬元、120萬元、140萬元、160萬元、180萬元。假設(shè)折現(xiàn)率為10%，企業(yè)要求最低投資報(bào)酬率為12%。要求：（1）計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值（NPV）、內(nèi)部收益率（IRR）；（2）若企業(yè)采用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整折現(xiàn)率法，風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整系數(shù)為1.2，計(jì)算調(diào)整后的NPV；（3）若企業(yè)采用實(shí)體現(xiàn)金流量法，稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)為300萬元，折舊攤銷為50萬元，所得稅稅率為25%，計(jì)算該項(xiàng)目的實(shí)體現(xiàn)金流量和NPV。答案與解析一、單項(xiàng)選擇題1.C解析：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。流動(dòng)比率為1.5，速動(dòng)比率為0.8，說明流動(dòng)資產(chǎn)中存貨占比為70%（1.5－0.8），存貨周轉(zhuǎn)率為6次，則存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為365/6≈60.83天。假設(shè)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率與流動(dòng)比率相匹配，則應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為365/（1.5/0.8）≈155天。現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝60.83＋155－（365/（1.5/0.8））≈120天。2.B解析：債券到期收益率（YTM）滿足（P＝C×PVIFA＋M×PVIF），即95＝8×PVIFA（8%，5）＋100×PVIF（8%，5）。通過插值法計(jì)算，YTM≈8.77%。3.A解析：稅負(fù)杠桿系數(shù)＝（稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)－稅前利息）/稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)＝（600－0）/600＝0.33。4.C解析：銷售凈利率＝（凈利潤(rùn)/銷售收入）＝（凈利潤(rùn)/（凈利潤(rùn)＋稅前利潤(rùn)）/（1－所得稅稅率））。假設(shè)凈利潤(rùn)＝a，則銷售收入＝a/銷售凈利率。留存收益比率＝（凈利潤(rùn)－股利）/凈利潤(rùn)＝1－（1/權(quán)益乘數(shù)）＝50%，股利＝a/2。外部融資需求＝銷售增長(zhǎng)×（資產(chǎn)增長(zhǎng)率－留存收益比率）＝20%×（50%－50%）＝10%。資產(chǎn)增長(zhǎng)率＝銷售增長(zhǎng)率×（1/權(quán)益乘數(shù)）＝20%×0.5＝10%，留存收益增加＝10%×a/2＝5a%，需外部融資＝5a%－10a%＝－5a%。若保持財(cái)務(wù)政策不變，則銷售凈利率需達(dá)到7.5%。5.B解析：雙倍余額遞減法年折舊率＝2/10＝20%，第1年折舊＝1000×20%＝200萬元，第2年折舊＝（1000－200）×20%＝160萬元，第3年折舊＝（800－160）×20%＝128萬元。但題目要求簡(jiǎn)化計(jì)算，可近似為200萬元。6.A解析：NPV＝200/（1+10%）^1＋300/（1+10%）^2＋150/（1+10%）^3－500＝61.05萬元。7.C解析：現(xiàn)金存量的下限＝最優(yōu)現(xiàn)金返回線－3×標(biāo)準(zhǔn)差×轉(zhuǎn)換成本/機(jī)會(huì)成本率＝100－3×20×10/5%＝80萬元。8.B解析：經(jīng)濟(jì)訂貨批量（EOQ）＝√（2×1000×100/20）＝200噸。9.A解析：實(shí)際可使用資金＝500×（1－6%）＝470萬元。10.A解析：作業(yè)成本＝500×10＝5000元。二、多項(xiàng)選擇題1.ABDE解析：流動(dòng)比率過高可能意味著存貨積壓或應(yīng)收賬款過多，未必償債能力強(qiáng)（A錯(cuò)誤）；存貨周轉(zhuǎn)率越高，管理效率越高（B正確）；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，資金占用成本越低（C正確）；現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期越長(zhǎng)，資金占用成本越高（D正確）；緊縮的營(yíng)運(yùn)資本政策風(fēng)險(xiǎn)較高（E正確）。2.ABCD解析：財(cái)務(wù)杠桿越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大（A正確）；權(quán)益資本成本通常高于債務(wù)資本成本（B正確）；稅前利潤(rùn)越高，稅盾效應(yīng)越強(qiáng)（C正確）；最佳資本結(jié)構(gòu)是加權(quán)平均資本成本最低時(shí)的資本結(jié)構(gòu)（D正確）；高成長(zhǎng)企業(yè)通常傾向于更多使用股權(quán)融資以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（E錯(cuò)誤）。3.ACD解析：凈現(xiàn)值法適用于互斥方案優(yōu)選（A正確）；內(nèi)部收益率法假設(shè)現(xiàn)金流量再投資率等于折現(xiàn)率（B錯(cuò)誤）；回收期法未考慮資金時(shí)間價(jià)值（C正確）；投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)越高，要求的折現(xiàn)率越高（D正確）；實(shí)體現(xiàn)金流量法適用于集團(tuán)整體投資決策（E正確）。4.ABCE解析：應(yīng)收賬款保理可以降低壞賬風(fēng)險(xiǎn)（A正確）；存貨ABC分類法有助于優(yōu)化庫存管理（B正確）；現(xiàn)金浮游量是指企業(yè)賬戶余額與銀行賬戶余額的差異（C正確）；信用期限的延長(zhǎng)會(huì)增加應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，周轉(zhuǎn)率降低（D錯(cuò)誤）；預(yù)算管理是營(yíng)運(yùn)資金管理的重要手段（E正確）。5.ABCE解析：作業(yè)成本法適用于成本動(dòng)因多樣化的企業(yè)（A正確）；作業(yè)成本法可以更準(zhǔn)確地分配間接費(fèi)用（B正確）；作業(yè)成本法需要較多的數(shù)據(jù)采集工作（C正確）；作業(yè)成本法適用于制造業(yè)和分批成本法的企業(yè)，未必所有類型企業(yè)（D錯(cuò)誤）；作業(yè)成本法有助于改進(jìn)成本控制（E正確）。三、判斷題1.×解析：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)衡量的是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)無關(guān)。2.√解析：現(xiàn)金循環(huán)期越短，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)越快，利用效率越高。3.×解析：債券市場(chǎng)價(jià)值受市場(chǎng)利率影響，票面利率高未必市場(chǎng)價(jià)值高。4.√解析：內(nèi)部收益率越高，投資項(xiàng)目的盈利能力越強(qiáng)。5.√解析：存貨周轉(zhuǎn)率越高，企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率越高。6.√解析：經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型假設(shè)存貨需求均勻且確定。7.√解析：信用貸款風(fēng)險(xiǎn)較高，利率通常高于抵押貸款。8.×解析：作業(yè)成本法適用于成本結(jié)構(gòu)復(fù)雜的企業(yè)，中小企業(yè)未必適用。9.√解析：現(xiàn)金預(yù)算是企業(yè)短期財(cái)務(wù)計(jì)劃的核心。10.√解析：資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化需考慮行業(yè)特點(diǎn)和市場(chǎng)環(huán)境。四、計(jì)算分析題1.稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)＝（1000×40%－1000×30%）×（1－25%）＋50×（1－25%）＝185萬元解析：稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)＝稅前利潤(rùn)＋折舊×（1－所得稅稅率）＝（1000×10%）×（1－25%）＋50×（1－25%）＝185萬元。2.壞賬損失＝200×1%＝2萬元解析：壞賬損失＝應(yīng)收賬款余額×壞賬率＝200×1%＝2萬元。3.IRR≈12.42%解析：通過插值法計(jì)算，IRR滿足NPV＝0的折現(xiàn)率約為12.42%。4.需要調(diào)整，因?yàn)楫?dāng)前現(xiàn)金余額低于下限解析：現(xiàn)金存量的下限＝最優(yōu)現(xiàn)金返回線－3×標(biāo)準(zhǔn)差×轉(zhuǎn)換成本/機(jī)會(huì)成本率＝120－3×15×8/5%＝30萬元。當(dāng)前現(xiàn)金余額80萬元高于下限，無需調(diào)整。五、綜合題1.（1）流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債＝（200＋150）/300＝1.17；速動(dòng)比率＝（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨）/流動(dòng)負(fù)債＝（200＋150－200）/300＝0.5；資產(chǎn)負(fù)債率＝總負(fù)債/總資產(chǎn)＝（300＋200）/（300＋200＋非流動(dòng)負(fù)債）≈50%（2）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝365/（600/200）＋365/（1000/150）－365/（300/150）≈365＋54.38－150≈269.38天（3）銷售凈利率＝凈利潤(rùn)/銷售收入＝100/1000＝10%，若提高至8%，則銷售收入需達(dá)到100/8%＝1250萬元2.（1）NPV＝100/（1+10%）^1＋120/（1+10%）^2＋140/（1+10%）^3＋160/（1+10%）^4＋180/（