2025年中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理考試真題及答案一、單選題（每題1分，共20分）1.企業(yè)采用積極的現(xiàn)金管理政策，通常會(huì)導(dǎo)致（）。A.持有較高的現(xiàn)金余額B.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期較短C.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期較長(zhǎng)D.資金使用效率較低【答案】B【解析】積極的現(xiàn)金管理政策旨在縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，提高現(xiàn)金使用效率。2.某公司發(fā)行面值為100元的債券，票面利率為8%，期限為5年，每年付息一次，到期一次還本。若市場(chǎng)利率為10%，則該債券的發(fā)行價(jià)格（）。A.等于面值B.高于面值C.低于面值D.無(wú)法確定【答案】C【解析】市場(chǎng)利率高于票面利率時(shí)，債券發(fā)行價(jià)格低于面值。3.下列關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金管理的表述，錯(cuò)誤的是（）。A.營(yíng)運(yùn)資金管理強(qiáng)調(diào)短期償債能力B.營(yíng)運(yùn)資金管理包括現(xiàn)金、存貨和應(yīng)收賬款管理C.營(yíng)運(yùn)資金管理目標(biāo)是最大化利潤(rùn)D.營(yíng)運(yùn)資金管理涉及短期資產(chǎn)和短期負(fù)債管理【答案】C【解析】營(yíng)運(yùn)資金管理目標(biāo)是在滿足經(jīng)營(yíng)需要的前提下，降低資金占用成本，提高資金使用效率。4.某公司預(yù)計(jì)下一年度銷售收入為1000萬(wàn)元，變動(dòng)成本率為60%，固定成本為200萬(wàn)元，所得稅稅率為25%。則該公司breakevenpoint（盈虧平衡點(diǎn)）為（）萬(wàn)元。A.400B.500C.600D.800【答案】B【解析】breakevenpoint=固定成本/(銷售收入-變動(dòng)成本)=200/(1000-600)=500萬(wàn)元。5.下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的表述，錯(cuò)誤的是（）。A.CAPM用于評(píng)估投資組合的預(yù)期收益率B.CAPM的核心是風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡C.CAPM中，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是投資者要求的最低收益率D.CAPM中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是市場(chǎng)預(yù)期收益率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率之差【答案】C【解析】無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是投資者不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)要求的最低收益率，不是CAPM中的最低收益率。6.某公司計(jì)劃投資一個(gè)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)初始投資為100萬(wàn)元，未來(lái)三年每年的現(xiàn)金凈流量分別為30萬(wàn)元、40萬(wàn)元和50萬(wàn)元。若折現(xiàn)率為10%，則該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值（NPV）為（）萬(wàn)元。A.15.42B.20.16C.25.89D.30.54【答案】A【解析】NPV=-100+30/(1+10)^1+40/(1+10)^2+50/(1+10)^3=15.42萬(wàn)元。7.下列關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期的表述，正確的是（）。A.營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期越短，資金使用效率越高B.營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期越長(zhǎng)，短期償債能力越強(qiáng)C.營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期與銷售收入成正比D.營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期與變動(dòng)成本率成正比【答案】A【解析】營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期越短，說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度越快，資金使用效率越高。8.某公司發(fā)行優(yōu)先股，每年股息為每股10元，面值為100元，若市場(chǎng)利率為8%，則該優(yōu)先股的發(fā)行價(jià)格為（）元。A.100B.80C.120D.125【答案】B【解析】?jī)?yōu)先股發(fā)行價(jià)格=年股息/市場(chǎng)利率=10/8%=125元。但題目中市場(chǎng)利率為8%，則發(fā)行價(jià)格應(yīng)為80元。9.下列關(guān)于現(xiàn)金管理目標(biāo)的表述，錯(cuò)誤的是（）。A.現(xiàn)金管理目標(biāo)是最大化現(xiàn)金收益B.現(xiàn)金管理目標(biāo)是最小化現(xiàn)金成本C.現(xiàn)金管理目標(biāo)是最小化現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)D.現(xiàn)金管理目標(biāo)是最小化現(xiàn)金閑置成本【答案】A【解析】現(xiàn)金管理目標(biāo)是在滿足經(jīng)營(yíng)需要的前提下，降低資金成本，控制風(fēng)險(xiǎn)，提高資金使用效率。10.某公司采用隨機(jī)模型進(jìn)行現(xiàn)金管理，確定的最小現(xiàn)金持有量為20000元，最大現(xiàn)金持有量為50000元，現(xiàn)金返回線為30000元。若當(dāng)前現(xiàn)金持有量為15000元，則應(yīng)（）。A.不需要調(diào)整現(xiàn)金持有量B.賣出2000元證券C.購(gòu)買5000元證券D.賣出10000元證券【答案】C【解析】當(dāng)現(xiàn)金持有量低于現(xiàn)金返回線時(shí)，應(yīng)購(gòu)買證券使現(xiàn)金持有量回到現(xiàn)金返回線，即購(gòu)買30000-15000=15000元證券。但題目中最大現(xiàn)金持有量為50000元，因此應(yīng)購(gòu)買5000元證券。11.下列關(guān)于財(cái)務(wù)杠桿的表述，正確的是（）。A.財(cái)務(wù)杠桿越大，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越低B.財(cái)務(wù)杠桿與每股收益（EPS）成正比C.財(cái)務(wù)杠桿與息稅前利潤(rùn)（EBIT）成正比D.財(cái)務(wù)杠桿與債務(wù)比率成正比【答案】B【解析】財(cái)務(wù)杠桿越大，每股收益（EPS）變動(dòng)幅度越大，但每股收益（EPS）本身與財(cái)務(wù)杠桿成正比。12.某公司預(yù)計(jì)下一年度銷售收入為1000萬(wàn)元，變動(dòng)成本率為60%，固定成本為200萬(wàn)元，利息費(fèi)用為50萬(wàn)元，所得稅稅率為25%。則該公司的利息保障倍數(shù)為（）。A.2B.3C.4D.5【答案】D【解析】利息保障倍數(shù)=（銷售收入-變動(dòng)成本-固定成本）/利息費(fèi)用=（1000-600-200）/50=5。13.下列關(guān)于普通股的表述，錯(cuò)誤的是（）。A.普通股股東享有表決權(quán)B.普通股股東享有優(yōu)先分配股利的權(quán)利C.普通股股東享有剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)D.普通股股東承擔(dān)有限責(zé)任【答案】B【解析】普通股股東享有優(yōu)先分配股利的權(quán)利的是優(yōu)先股股東。14.某公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，面值為100元，轉(zhuǎn)換比例為10，當(dāng)前股價(jià)為15元。則該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為（）元。A.100B.150C.1000D.1500【答案】C【解析】轉(zhuǎn)換價(jià)值=轉(zhuǎn)換比例×當(dāng)前股價(jià)=10×15=150元。15.下列關(guān)于應(yīng)收賬款管理的表述，錯(cuò)誤的是（）。A.應(yīng)收賬款管理強(qiáng)調(diào)信用政策B.應(yīng)收賬款管理強(qiáng)調(diào)催收政策C.應(yīng)收賬款管理目標(biāo)是最小化壞賬損失D.應(yīng)收賬款管理目標(biāo)是最小化應(yīng)收賬款余額【答案】D【解析】應(yīng)收賬款管理目標(biāo)是在滿足銷售需要的前提下，降低壞賬損失，提高資金使用效率。16.某公司采用因素分析法預(yù)測(cè)下一年度銷售收入，基期銷售收入為1000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)銷售增長(zhǎng)率為10%。則下一年度銷售收入預(yù)測(cè)值為（）萬(wàn)元。A.900B.1000C.1100D.1200【答案】C【解析】下一年度銷售收入預(yù)測(cè)值=基期銷售收入×(1+銷售增長(zhǎng)率)=1000×(1+10%)=1100萬(wàn)元。17.下列關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的表述，錯(cuò)誤的是（）。A.財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要采用比率分析法B.財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要采用比較分析法C.財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要采用趨勢(shì)分析法D.財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要采用因素分析法【答案】D【解析】財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要采用比率分析法、比較分析法和趨勢(shì)分析法，因素分析法主要用于成本分析。18.某公司計(jì)劃投資一個(gè)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)初始投資為100萬(wàn)元，未來(lái)三年每年的現(xiàn)金凈流量分別為30萬(wàn)元、40萬(wàn)元和50萬(wàn)元。若折現(xiàn)率為10%，則該項(xiàng)目的內(nèi)部收益率（IRR）為（）。A.10%B.15%C.20%D.25%【答案】B【解析】IRR是使項(xiàng)目NPV等于零的折現(xiàn)率，通過(guò)試錯(cuò)法或財(cái)務(wù)計(jì)算器計(jì)算得到IRR約為15%。19.下列關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金管理的表述，正確的是（）。A.營(yíng)運(yùn)資金管理強(qiáng)調(diào)長(zhǎng)期投資決策B.營(yíng)運(yùn)資金管理強(qiáng)調(diào)長(zhǎng)期融資決策C.營(yíng)運(yùn)資金管理強(qiáng)調(diào)短期資產(chǎn)管理D.營(yíng)運(yùn)資金管理強(qiáng)調(diào)長(zhǎng)期資產(chǎn)管理【答案】C【解析】營(yíng)運(yùn)資金管理主要關(guān)注短期資產(chǎn)和短期負(fù)債的管理。20.某公司發(fā)行面值為100元的債券，票面利率為8%，期限為5年，每年付息一次，到期一次還本。若市場(chǎng)利率為10%，則該債券的久期為（）年。A.3.79B.4.17C.4.54D.5.00【答案】B【解析】久期是債券各期現(xiàn)金流的加權(quán)平均回收期，通過(guò)計(jì)算得到約為4.17年。二、多選題（每題4分，共20分）1.以下哪些屬于財(cái)務(wù)杠桿的影響因素？（）A.債務(wù)比率B.銷售收入C.變動(dòng)成本率D.固定成本E.所得稅稅率【答案】A、D【解析】財(cái)務(wù)杠桿主要受債務(wù)比率和固定成本的影響。2.以下哪些屬于營(yíng)運(yùn)資金管理的目標(biāo)？（）A.最大化現(xiàn)金收益B.最小化現(xiàn)金成本C.最小化現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)D.最小化現(xiàn)金閑置成本E.最大化銷售收入【答案】B、C、D【解析】營(yíng)運(yùn)資金管理的目標(biāo)是在滿足經(jīng)營(yíng)需要的前提下，降低資金成本，控制風(fēng)險(xiǎn)，提高資金使用效率。3.以下哪些屬于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法？（）A.比率分析法B.比較分析法C.趨勢(shì)分析法D.因素分析法E.模型分析法【答案】A、B、C【解析】財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要采用比率分析法、比較分析法和趨勢(shì)分析法。4.以下哪些屬于現(xiàn)金管理的目標(biāo)？（）A.最大化現(xiàn)金收益B.最小化現(xiàn)金成本C.最小化現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)D.最小化現(xiàn)金閑置成本E.最大化銷售收入【答案】B、C、D【解析】現(xiàn)金管理的目標(biāo)是在滿足經(jīng)營(yíng)需要的前提下，降低資金成本，控制風(fēng)險(xiǎn)，提高資金使用效率。5.以下哪些屬于應(yīng)收賬款管理的措施？（）A.信用政策B.催收政策C.折扣政策D.保險(xiǎn)政策E.轉(zhuǎn)賬政策【答案】A、B、C【解析】應(yīng)收賬款管理主要采取信用政策、催收政策和折扣政策等措施。三、填空題（每題2分，共16分）1.營(yíng)運(yùn)資金管理的核心是______管理?！敬鸢浮楷F(xiàn)金（2分）2.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的公式為：E(Ri)=Rf+βi×______?！敬鸢浮渴袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（2分）3.現(xiàn)金管理的目標(biāo)是在滿足______的前提下，降低資金成本，控制風(fēng)險(xiǎn)，提高資金使用效率?！敬鸢浮拷?jīng)營(yíng)需要（2分）4.應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)是最小化______?！敬鸢浮繅馁~損失（2分）5.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要方法是______、______和______?！敬鸢浮勘嚷史治龇?；比較分析法；趨勢(shì)分析法（4分）6.財(cái)務(wù)杠桿是指企業(yè)利用______和______對(duì)每股收益（EPS）的影響?！敬鸢浮總鶆?wù)；權(quán)益（2分）7.現(xiàn)金管理的隨機(jī)模型中，現(xiàn)金返回線等于______與______的平方根乘以標(biāo)準(zhǔn)差?！敬鸢浮孔钚‖F(xiàn)金持有量；最大現(xiàn)金持有量（2分）8.應(yīng)收賬款管理的信用政策主要包括______、______和______?！敬鸢浮啃庞脴?biāo)準(zhǔn)；信用條件；收賬政策（4分）四、判斷題（每題2分，共20分）1.營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期越短，資金使用效率越高。（）【答案】（√）【解析】營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期越短，說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度越快，資金使用效率越高。2.財(cái)務(wù)杠桿越大，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越低。（）【答案】（×）【解析】財(cái)務(wù)杠桿越大，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越高。3.現(xiàn)金管理的目標(biāo)是最小化現(xiàn)金持有量。（）【答案】（×）【解析】現(xiàn)金管理的目標(biāo)是在滿足經(jīng)營(yíng)需要的前提下，降低資金成本，控制風(fēng)險(xiǎn)，提高資金使用效率。4.應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)是最小化應(yīng)收賬款余額。（）【答案】（×）【解析】應(yīng)收賬款管理目標(biāo)是在滿足銷售需要的前提下，降低壞賬損失，提高資金使用效率。5.財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要采用比率分析法、比較分析法和趨勢(shì)分析法。（）【答案】（√）【解析】財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要采用比率分析法、比較分析法和趨勢(shì)分析法。6.財(cái)務(wù)杠桿是指企業(yè)利用債務(wù)和權(quán)益對(duì)每股收益（EPS）的影響。（）【答案】（√）【解析】財(cái)務(wù)杠桿是指企業(yè)利用債務(wù)和權(quán)益對(duì)每股收益（EPS）的影響。7.現(xiàn)金管理的隨機(jī)模型中，現(xiàn)金返回線等于最小現(xiàn)金持有量與最大現(xiàn)金持有量的平方根乘以標(biāo)準(zhǔn)差。（）【答案】（×）【解析】現(xiàn)金返回線等于最小現(xiàn)金持有量與最大現(xiàn)金持有量的平均值乘以標(biāo)準(zhǔn)差。8.應(yīng)收賬款管理的信用政策主要包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策。（）【答案】（√）【解析】應(yīng)收賬款管理的信用政策主要包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策。9.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的公式為：E(Ri)=Rf+βi×市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。（）【答案】（√）【解析】資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的公式為：E(Ri)=Rf+βi×市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。10.財(cái)務(wù)杠桿與息稅前利潤(rùn)（EBIT）成正比。（）【答案】（×）【解析】財(cái)務(wù)杠桿與息稅前利潤(rùn)（EBIT）沒(méi)有直接的正比關(guān)系。五、簡(jiǎn)答題（每題2分，共10分）1.簡(jiǎn)述營(yíng)運(yùn)資金管理的目標(biāo)?！敬鸢浮繝I(yíng)運(yùn)資金管理的目標(biāo)是在滿足經(jīng)營(yíng)需要的前提下，降低資金成本，控制風(fēng)險(xiǎn)，提高資金使用效率。2.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)杠桿的影響因素?！敬鸢浮控?cái)務(wù)杠桿主要受債務(wù)比率和固定成本的影響。3.簡(jiǎn)述現(xiàn)金管理的目標(biāo)?！敬鸢浮楷F(xiàn)金管理的目標(biāo)是在滿足經(jīng)營(yíng)需要的前提下，降低資金成本，控制風(fēng)險(xiǎn)，提高資金使用效率。4.簡(jiǎn)述應(yīng)收賬款管理的措施?！敬鸢浮繎?yīng)收賬款管理主要采取信用政策、催收政策和折扣政策等措施。5.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要方法?！敬鸢浮控?cái)務(wù)報(bào)表分析主要采用比率分析法、比較分析法和趨勢(shì)分析法。六、分析題（每題10分，共20分）1.某公司計(jì)劃投資一個(gè)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)初始投資為100萬(wàn)元，未來(lái)三年每年的現(xiàn)金凈流量分別為30萬(wàn)元、40萬(wàn)元和50萬(wàn)元。若折現(xiàn)率為10%，請(qǐng)計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值（NPV）和內(nèi)部收益率（IRR），并分析該項(xiàng)目的投資可行性?！敬鸢浮浚?）凈現(xiàn)值（NPV）計(jì)算：NPV=-100+30/(1+10)^1+40/(1+10)^2+50/(1+10)^3=15.42萬(wàn)元。（2）內(nèi)部收益率（IRR）計(jì)算：IRR是使項(xiàng)目NPV等于零的折現(xiàn)率，通過(guò)試錯(cuò)法或財(cái)務(wù)計(jì)算器計(jì)算得到IRR約為15%。（3）投資可行性分析：由于NPV>0且IRR>折現(xiàn)率（10%），因此該項(xiàng)目是可行的。2.某公司采用隨機(jī)模型進(jìn)行現(xiàn)金管理，確定的最小現(xiàn)金持有量為20000元，最大現(xiàn)金持有量為50000元，現(xiàn)金返回線為30000元。若當(dāng)前現(xiàn)金持有量為15000元，請(qǐng)分析該公司應(yīng)如何調(diào)整現(xiàn)金持有量?！敬鸢浮浚?）當(dāng)前現(xiàn)金持有量為15000元，低于現(xiàn)金返回線（30000元），因此需要調(diào)整現(xiàn)金持有量。（2）調(diào)整方法：購(gòu)買證券使現(xiàn)金持有量回到現(xiàn)金返回線，即購(gòu)買30000-15000=15000元證券。（3）由于最大現(xiàn)金持有量為50000元，因此應(yīng)購(gòu)買5000元證券使現(xiàn)金持有量回到30000元。七、綜合應(yīng)用題（每題20分，共40分）1.某公司計(jì)劃投資一個(gè)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)初始投資為200萬(wàn)元，未來(lái)五年每年的現(xiàn)金凈流量分別為50萬(wàn)元、60萬(wàn)元、70萬(wàn)元、80萬(wàn)元和90萬(wàn)元。若折現(xiàn)率為12%，請(qǐng)計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值（NPV）和內(nèi)部收益率（IRR），并分析該項(xiàng)目的投資可行性。同時(shí)，若該公司計(jì)劃通過(guò)發(fā)行債券融資，債券面值為100元，票面利率為10%，期限為5年，每年付息一次，到期一次還本。若市場(chǎng)利率為12%，請(qǐng)計(jì)算該債券的發(fā)行價(jià)格，并分析該公司的融資方案是否可行?！敬鸢浮浚?）凈現(xiàn)值（NPV）計(jì)算：NPV=-200+50/(1+12)^1+60/(1+12)^2+70/(1+12)^3+80/(1+12)^4+90/(1+12)^5=15.42萬(wàn)元。（2）內(nèi)部收益率（IRR）計(jì)算：IRR是使項(xiàng)目NPV等于零的折現(xiàn)率，通過(guò)試錯(cuò)法或財(cái)務(wù)計(jì)算器計(jì)算得到IRR約為15%。（3）投資可行性分析：由于NPV>0且IRR>折現(xiàn)率（12%），因此該項(xiàng)目是可行的。（4）債券發(fā)行價(jià)格計(jì)算：債券發(fā)行價(jià)格=年股息/市場(chǎng)利率=10/12%=125元。（5）融資方案可行性分析：由于債券發(fā)行價(jià)格高于面值，因此該公司可以通過(guò)發(fā)行債券融資。但需注意，發(fā)行債券會(huì)增加公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需謹(jǐn)慎評(píng)估。2.某公司采用隨機(jī)模型進(jìn)行現(xiàn)金管理，確定的最小現(xiàn)金持有量為20000元，最大現(xiàn)金持有量為50000元，現(xiàn)金返回線為30000元。若當(dāng)前現(xiàn)金持有量為15000元，請(qǐng)分析該公司應(yīng)如何調(diào)整現(xiàn)金持有量。同時(shí)，若該公司計(jì)劃通過(guò)應(yīng)收賬款融資，請(qǐng)分析應(yīng)收賬款融資的優(yōu)缺點(diǎn)，并提出相應(yīng)的管理建議。【答案】（1）當(dāng)前現(xiàn)金持有量為15000元，低于現(xiàn)金返回線（30000元），因此需要調(diào)整現(xiàn)金持有量。（2）調(diào)整方法：購(gòu)買證券使現(xiàn)金持有量回到現(xiàn)金返回線，即購(gòu)買30000-15000=15000元證券。（3）應(yīng)收賬款融資的優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：可以快速獲得資金，解決短期資金需求。缺點(diǎn)：會(huì)增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，增加融資成本。（4）管理建議：①制定合理的信用政策，控制應(yīng)收賬款規(guī)模。②加強(qiáng)應(yīng)收賬款催收，降低壞賬損失。③考慮其他融資方式，如銀行貸款、短期融資券等，以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。八、標(biāo)準(zhǔn)答案一、單選題1.B2.C3.C4.B5.C6.A7.A8.B9.A10.C11.B12.D13.B14.C15.D16.C17.D18.B19.C20.B二、多選題1.A、D2.B、C、D3.A、B、C4.B、C、D5.A、B、C三、填空題1.現(xiàn)金2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)3.經(jīng)營(yíng)需要4.壞賬損失5.比率分析法；比較分析法；趨勢(shì)分析法6.債務(wù)；權(quán)益7.最小現(xiàn)金持有量；最大現(xiàn)金持有量8.信用標(biāo)準(zhǔn)；信用條件；收賬政策四、判斷題1.√2.×3.×4.×5.√6.√7.×8.√9.√10.×五、簡(jiǎn)答題1.營(yíng)運(yùn)資金管理的目標(biāo)是在滿足經(jīng)營(yíng)需要的前提下，降低資金成本，控制風(fēng)險(xiǎn)，提高資金使用效率。2.財(cái)務(wù)杠桿主要受債務(wù)比率和固定成本的影響。3.現(xiàn)金管理的目標(biāo)是在滿足經(jīng)營(yíng)需要的前提下，降低資金成本，控制風(fēng)險(xiǎn)，提高資金使用效率。4.應(yīng)收賬款管理主要采取信用政策、催收政策和折扣政策等措施。5.財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要采用比率分析法、比較分析法和趨勢(shì)分析法。六、分析題1.（1）凈現(xiàn)值（NPV）計(jì)算：NPV=-100+30/(1+10)^1+40/(1+10)^2+50/(1+10)^3=15.42萬(wàn)元。（2）內(nèi)部收益率（IRR）計(jì)算：IRR是使