金融學(xué)

第二章

4.信用貨幣一一能夠發(fā)揮貨幣功能的信用工具,包括商業(yè)票據(jù)、商業(yè)銀行發(fā)

行的銀行券、中央銀行發(fā)行的銀行券和可以進(jìn)行轉(zhuǎn)帳結(jié)算的銀行存款等?信用貸

幣在流通中發(fā)揮的各項(xiàng)貨幣職能主要是依賴(lài)于其發(fā)行機(jī)構(gòu)的信用作基礎(chǔ).

6.存款貨幣是指能夠發(fā)揮貨幣交易媒介和資產(chǎn)職能的銀行存款、包括可

以直接進(jìn)行轉(zhuǎn)賬支付的活期存款和企業(yè)定期存款、居民儲(chǔ)蓄存款等.

9.貨幣層次一一是指對(duì)流通中各種貨幣形式按不同的統(tǒng)訐口徑劃分為不同

的層次.目前，各國(guó)中央銀行在對(duì)■貨幣進(jìn)行層次劃分時(shí)，都以“流動(dòng)性”作為依

據(jù)和標(biāo)準(zhǔn).

18.貨幣制度是針上貨幣的有關(guān)要素、貨幣流通的組織與管理等內(nèi)容以

國(guó)家法律形式或國(guó)際協(xié)議形式加以規(guī)定所形成的麓度，簡(jiǎn)稱(chēng)幣制.

19,主幣一一即本位幣，是一個(gè)國(guó)家流通中的基本通貨,一般作為該國(guó)法定

的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn).

20.輔幣一一是本位貨幣單位以下的小面額貨幣，它是本位幣的等分，主要

解決商品流通中不足1個(gè)貨幣單位的小顫貨幣支付問(wèn)題.

23.限制繞造--是指只能由國(guó)家來(lái)鑄造金屬貨幣，特別是不足值的輔幣必

須由國(guó)家鉆造,其他機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得鑄造.

24.無(wú)帙法候一一是指不論支付數(shù)額多大，不論屬于何種性質(zhì)的支付（買(mǎi)東

西、還賬、繳稅等），對(duì)方都不能拒絕接受.

25.有限法償一一是指在一次支付中若超過(guò)規(guī)定的數(shù)題，收款人有權(quán)拒收、

但在法定限額內(nèi)不能拒收.

26.格雷皮法則一一也稱(chēng)“劣幣摳逐良幣"，印兩沖實(shí)際價(jià)值不同而法定價(jià)格

相同的貨幣同時(shí)流通時(shí),市場(chǎng)價(jià)格偏高的貨幣（良幣，就會(huì)被市場(chǎng)價(jià)格儻低的貨

幣（劣幣）所排斥，在價(jià)值規(guī)律的作用下，良幣退出流通進(jìn)入的藏，而劣幣充斥

市場(chǎng).

29.布雷蟆森林體系是二戰(zhàn)以后實(shí)行的以美元為中心的國(guó)際貨幣制度.

1944年7月在美國(guó)新罕布什爾州的布宙頓森林召開(kāi)了由M國(guó)叁加的“聯(lián)合國(guó)聯(lián)

盟國(guó)家國(guó)際貨幣金融會(huì)議”，并建立了以美元為中心的國(guó)際貨幣制度,在布雷頓

森林體系下，美元與黃金直接掛鉤，其他國(guó)家的貨幣與美元掛鉤，各國(guó)貨幣對(duì)美

元的匯率一般只能在平價(jià)上下一定幅度內(nèi)浮動(dòng)。1971年8月15H美國(guó)旦布放棄

金本位，各國(guó)也隨后紛紛宣布放棄固定工率，以美元為中心的布雷頓森林體系徹

底瓦解。

3.為什么目前各國(guó)都以流動(dòng)性作為貨幣層次劃分的依據(jù)？目前我國(guó)貨幣層

次是怎么劃分的，你認(rèn)為合理嗎？

①所謂貨幣尻次劃分，是指以流動(dòng)性為標(biāo)準(zhǔn).對(duì)流通中各種貨幣形式按不同

的統(tǒng)計(jì)口徑劃分為不同的范圍.流動(dòng)性是指一種資產(chǎn)具有可以陵時(shí)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)購(gòu)買(mǎi)

力,而對(duì)其持有人不產(chǎn)生任何價(jià)值損失的性質(zhì)，各國(guó)中央俵行之所以將貨幣劃分

為不同的層次、分別統(tǒng)計(jì)貨幣量是由當(dāng)代信用貨幣的構(gòu)成特點(diǎn)和中央銀行宏觀調(diào)

控的需要決定的。②我國(guó)是從1994?年開(kāi)始劃分貨幣層次，并按照貨幣層次進(jìn)行

貨幣量的統(tǒng)計(jì)。目前我國(guó)將貨幣劃分為以下三個(gè)層次：M0：流通中現(xiàn)金；Ml：印

貨幣，M0+活期存款：M2:M1+準(zhǔn)貨幣（企業(yè)單位定期存款+城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄名款十

證券公司的和戶(hù)保證金存款+其它存款k③根據(jù)中國(guó)貨幣層次劃分的特點(diǎn)，可以

任選角度談?wù)撈浜侠硇?，例如銀行卡項(xiàng)下的個(gè)人人民幣活期儲(chǔ)蓄存款是否應(yīng)該納

入Ml的范疇、是否應(yīng)該考慮將更多的金融資產(chǎn)納入貨幣的范疇中等.

4.貨幣制度主要包括哪些主要內(nèi)容？

1貨幣制度及其主要內(nèi)容.貨幣制度是指田家以法律形式確定的貴內(nèi)流通的結(jié)構(gòu)和組織股式的和巾制?貨

幣制度的內(nèi)容包括六個(gè)匚要力向：I、規(guī)定幣材,即確定哪要南代可以H為貨幣材料.2、規(guī)定貨幣單位，

即確定貨幣單位的名稱(chēng)和貨幣單位的“值”.3、規(guī)定主幣5輔幣,4、規(guī)定貨幣鑄造權(quán)或發(fā)行權(quán)，金屬貨幣

流通F規(guī)定貨幣鑄造權(quán)：信用貨幣流通卜規(guī)定貨幣發(fā)行權(quán)在中央策行.5、有限法償和無(wú)限法借抑法律規(guī)

定貨幣具有多大的支付能力?6、格備制度,包括金準(zhǔn)備,外匯準(zhǔn)備、有價(jià)證券準(zhǔn)備或物費(fèi)準(zhǔn)備等.

5.國(guó)家貨幣制度是如何演變發(fā)展的？

貨幣制度的發(fā)展順序依次為：銀單本位制、金銀復(fù)本位制、金單本位制、金塊本位制和

金匯兌本位制、最后是不兌現(xiàn)的信用貨幣制度。

近代的黃幣制度從資本主義發(fā)展初期開(kāi)始.經(jīng)力「從金屆貨幣制度發(fā)收為不兌現(xiàn)的信用貨幣

制度的演變過(guò)

1）銀本位制：以門(mén)銀為木位貨幣的仲貨幣制度?特點(diǎn)：門(mén)銀為本幣幣材,銀幣是無(wú)限法

償貨幣.可門(mén)由兌換、白由鑄造,白銀可自由臨入;2）金銀斃本位制:金銀兩種鑄幣同時(shí)

作為本位幣的貨幣制度?特點(diǎn)：都是本位幣,都可以自由鑄造、自由愉出入困境,都有無(wú)限

法悌能力?可以自由兌換;3）金本位制:以黃金作為本位幣的貨幣制度。包括金幣本位制,

金塊本位制.金匯兌本位制?特點(diǎn):只有金幣可自由鑄造?可自由兌換.可自由輸出入.貨

幣發(fā)行準(zhǔn)價(jià)都是黃金?4）不兌現(xiàn)的信用貨幣制度:又稱(chēng)紙幣本位制.指以政府或中央犯行

發(fā)行的不兌換黃金的信用貨幣（紙幣的銀行券）為法償貨幣的貨幣制度.特點(diǎn)：1現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)

中的貨幣都是信用貨幣.1漫有現(xiàn)金和銀行存款構(gòu)成2現(xiàn)實(shí)中的貨幣都是通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)

務(wù)投入到流通中去的3國(guó)家對(duì)信川貨幣的管理調(diào)控成為經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展的必要條

6.布雷頓森林體系的核心內(nèi)容是什么？

1.以黃金作為基礎(chǔ),以美元作為最主要的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣.實(shí)行“雙掛鉤”的國(guó)際貨幣體系.

即美元與黃金直接掃內(nèi).其他國(guó)家的貨幣與美的.2,實(shí)行囿定匯事黑各國(guó)貨而對(duì)美

的匯率?股乂能在平價(jià)上卜窩的幅度內(nèi)濘.明.各國(guó)政府有義務(wù)在外匯市場(chǎng)上進(jìn)行干預(yù),維持

外匯行市的穩(wěn)定.

第三章

1.名義匯率一一是指在市場(chǎng)上觀察到的掛牌交易使用的匯率

2.市場(chǎng)匯率一一是由外匯市場(chǎng)供求關(guān)系決定的匯率__________

固定匯率制一一指一國(guó)貨幣的匯率基本固定，匯率的波動(dòng)幅度被限制在較小的范圍內(nèi)，各

國(guó)中央銀行有義務(wù)維持本幣幣值基本穩(wěn)定的匯率制度.

浮動(dòng)匯率制一一政府不規(guī)定匯率波動(dòng)的I:下限，允許匯率隨外匯市場(chǎng)供求關(guān)系的變動(dòng)而自

由波動(dòng)，各國(guó)中央銀行只是根據(jù)需要，自由選擇是否進(jìn)行干預(yù)。

1.外匯一動(dòng)態(tài)含義：是指人們通過(guò)特定的金融機(jī)構(gòu)（外匯銀行）將一種貨

幣兌換成另一種貨幣,借助于名種金融工反對(duì)國(guó)際債權(quán)債務(wù)關(guān)系進(jìn)行非現(xiàn)金結(jié)顰

的行為.海態(tài)含義：廣義上泛指以外幣標(biāo)示的各種金融資產(chǎn)，包括外國(guó)貨幣、外

幣有價(jià)證券（例如外國(guó)政府的債券、信用級(jí)別比較高的外國(guó)公司債券和股票）、

外幣支付憑證一切可用于國(guó)際結(jié)算的債權(quán)：狹義上（猙態(tài)外匯），是指以外幣標(biāo)

示的、可用于國(guó)際間結(jié)算的支付手段。

2.匯率一種貨幣用另一種貨幣表示的價(jià)格稱(chēng)為匯率，又稱(chēng)匯價(jià).

3.直接標(biāo)價(jià)法——是以一定單位（1個(gè)或100、10000個(gè)單位）的外國(guó)貨幣作

為標(biāo)淮計(jì)算應(yīng)付多少本反貨幣來(lái)表示匯率，因此也被稱(chēng)為應(yīng)付標(biāo)價(jià)法.在直接標(biāo)

價(jià)法下，匯率越高，表示單位外幣能換取的本國(guó)貨幣越多、如本國(guó)貨幣價(jià)值范值；

匯率越低,則本國(guó)貨幣價(jià)值越高.包括中國(guó)在內(nèi)的大多數(shù)國(guó)家目前都采用直接標(biāo)

價(jià)法.

4.間接標(biāo)價(jià)法——是以一定數(shù)笆的本國(guó)貨幣華位為多準(zhǔn)、來(lái)計(jì)算應(yīng)收多少外

幣來(lái)表示匯率、也稱(chēng)為應(yīng)收標(biāo)價(jià)法.在間接標(biāo)價(jià)法下，本幣匯率的升值、貶值方

向與匯率的數(shù)值上升或下降的變化方向一致,匯率越高,表示率位本幣所能兌換

的外國(guó)貨幣越多，意味著本幣升值.

13.即期匯率——是買(mǎi)賣(mài)雙方成交后,在兩個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)辦理交割時(shí)所使用的

匯率.

14.遠(yuǎn)期匯率——是買(mǎi)賣(mài)雙方事先約定的、據(jù)以在未去一定時(shí)期（或時(shí)點(diǎn)）

進(jìn)行外匯交割時(shí)所使用的匯率。遠(yuǎn)期匯率的存在，為國(guó)際貿(mào)易中的套掂保值、規(guī)

避匯率風(fēng)險(xiǎn)的操作提供了工具.

19.實(shí)際匯率——根據(jù)外國(guó)與本國(guó)價(jià)感水平的差異，對(duì)本幣名義匯率進(jìn)行調(diào)

整后得到，可以比較貨幣的相對(duì)價(jià)值，用來(lái)衡量一國(guó)商品相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力的變化即與

購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)（PPP）的偏差程度.

1、概括決定和影響力率的因崇

早期匯率理論認(rèn)為:

1）國(guó)對(duì)外凈債券債務(wù)：一國(guó)國(guó)際收支逆差時(shí).該國(guó)貨幣匯率趨于貶值:國(guó)際收支順差時(shí),

該國(guó)貨幣匯率趨于升值.2）兩國(guó)貨幣購(gòu)買(mǎi)力和物價(jià)水平：當(dāng)本國(guó)貨幣購(gòu)買(mǎi)力相對(duì)于外幣的購(gòu)

買(mǎi)力下降時(shí),本幣匯率趨于貶值：當(dāng)本國(guó)貨而購(gòu)買(mǎi)力相對(duì)于外國(guó)貨幣的購(gòu)買(mǎi)力上升時(shí),本幣

匯率趨于升值。3）利率水平:利率高的國(guó)家貨幣在遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)上貼水,利率低的國(guó)家貨幣

在遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)上升水?4）心理預(yù)期:外匯市場(chǎng)上.交易者的心理預(yù)期對(duì)匯率變化有顯著影響.

評(píng)價(jià)高.偌心強(qiáng),則貨幣升值，

現(xiàn)代H軍決定理論認(rèn)為:

D兩國(guó)貨幣供應(yīng)量對(duì)比，當(dāng)外國(guó)貨幣供給不變噌軸供給數(shù)量與本幣匯率反方向變動(dòng)；當(dāng)

外國(guó)收入增K不變時(shí).本國(guó)收入增長(zhǎng)與本幣N率同方向變動(dòng).2）投資者境內(nèi)外配置金融費(fèi)產(chǎn)

的結(jié)構(gòu)：投資者根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和預(yù)期,及時(shí)調(diào)整國(guó)內(nèi)外金融資產(chǎn)的比例，從而往往引起貨幣

資本在各國(guó)間的大量流動(dòng),并對(duì)匯率產(chǎn)生很大影響.3）遺口換》成本和出口換*成本：,率

的變動(dòng)取決「貿(mào)易品的價(jià)格對(duì)比。

二、匯率的波動(dòng)對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融會(huì)產(chǎn)生什么樣的影響

1）對(duì)進(jìn)出口的番響?本幣貶值.有利于增加出口,抑制選口，本幣升值.有利弓噌加進(jìn)口.

抑制出口。2）對(duì)物價(jià)的影響:本幣貶值可能引起商品在國(guó)內(nèi)價(jià)格的上漲:本幣升值,進(jìn)口商

一的價(jià)格有可能降低.從而可以起到抑制物價(jià)總水平的作用.3）對(duì)資本潦動(dòng)的影響:對(duì)K期

資本流動(dòng)影響較小。本幣匯率升值.本國(guó)投資者和外國(guó)投資者就傾向于持有以不幣計(jì)值的金

力資產(chǎn),吸引短期資本流入;本幣貶值,本周投資者和外國(guó)投資者就不愿意持仃以本幣計(jì)值

的金融資產(chǎn).兌換成外幣.引起短期資本流出。4）對(duì)金喙資產(chǎn)選擇的影響:本幣匯率升值.

會(huì)促使投資者更加傾向于持有本幣資產(chǎn);外幣?1率的升值,會(huì)導(dǎo)致投資者將本幣資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為

外幣資產(chǎn).

第四章

1.信用一一包括承德范疇的信用和經(jīng)濟(jì)范疇的信用.皆德范疇的信用主要是

指誠(chéng)信，即通過(guò)誠(chéng)實(shí)履行自己的承諾而取得他人的信任；經(jīng)濟(jì)范疇的信用是指

以還本付息為條件的借貸活動(dòng),即信用這片經(jīng)濟(jì)行為是以收回本金并獲得利息為

條件的貨出，或以?xún)斶€本合并支付利息為前提的借入，它代表著一種債權(quán)債務(wù)關(guān)

系.

5.直接融資是指資金供求雙方通過(guò)一定的金融工具直接形成債權(quán)債務(wù)

關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系的融資形式，在直接融資過(guò)程中通常也會(huì)有金融中介參與其

中、但金鐘中介在其中扮演著牽線(xiàn)搭橋、提供與直接融資工具傳遞相關(guān)的服務(wù)并

收取傭金的焦色，而金融中介在通過(guò)金融匚具傳是實(shí)現(xiàn)資金流動(dòng)的過(guò)程中，金融

工具率年的特征并不發(fā)生任何改變.直接融資的工具主要是籌資者宜接發(fā)行的商

業(yè)票據(jù)、股票、債券等，證券市場(chǎng)的投融資活動(dòng)通常被視為直接融姿的典型代表.

6.㈣接融資--是指資金供求雙方通過(guò)金融中介鞏構(gòu)何接實(shí)現(xiàn)資金融迪的

活動(dòng).在間接融資中,姿金供求雙方不構(gòu)成直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而是分別與金

融中介機(jī)徹發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系，因而回接融費(fèi)過(guò)程中至少會(huì)產(chǎn)生兩種不同的金融

工具,金融中介通過(guò)一種或多種金融工具實(shí)現(xiàn)資金的匯聚和集中,然后通過(guò)另外

一種或者多沖金融工具實(shí)現(xiàn)資金的分配和使用，亦即在密金盈余力的資金流向赤

字方的過(guò)程中，會(huì)發(fā)生金融工具特征的變化,而且金融中介就是各種金軸工具權(quán)

利或者義務(wù)的一方當(dāng)事人，典型的間接融資是銀行通過(guò)存貸款業(yè)務(wù)所宗現(xiàn)的儲(chǔ)蓄

向投姿的轉(zhuǎn)化.

8.商業(yè)信用一一是指在工商企業(yè)之間買(mǎi)賣(mài)商品時(shí)，賣(mài)方以商品形式向買(mǎi)方提

供的信用,賒銷(xiāo)是商業(yè)信用中最為典型的形式，作為在工商企業(yè)間經(jīng)常采用的一

的延期付款的銷(xiāo)隹方式，它在促進(jìn)商品銷(xiāo)售和生產(chǎn)方面都扮演了極為重要的他

色。在典型的商業(yè)信用中，實(shí)際上包含著兩種同時(shí)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)行為：商品買(mǎi)賣(mài)與

貨幣借貸.

9.商業(yè)呆卷一一是在商業(yè)信用中被尸泛使用的表明買(mǎi)賣(mài)雙方債權(quán)債務(wù)關(guān)系

的憑證.是商業(yè)信用中賣(mài)方為保證自己對(duì)買(mǎi)方捱有債務(wù)索取權(quán)而保有的書(shū)面憑

證。商業(yè)票據(jù)主要分為商業(yè)匯票和商業(yè)本票兩種.

10.背書(shū)一一即商業(yè)票據(jù)的債權(quán)人在轉(zhuǎn)讓票據(jù)時(shí)在其背面簽字以承擔(dān)連帶責(zé)

任的行為，一張商業(yè)票據(jù)的背書(shū)人信用等級(jí)越高，參與背書(shū)的人數(shù)越多，該商業(yè)

票據(jù)接受方所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)也就越低.

1L級(jí)行信用一一是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用，是伴隨著

現(xiàn)代資本主義銀行的產(chǎn)生，在商業(yè)信用基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的.銀行信用屬子區(qū)接融

資的范疇.

12.國(guó)家信用一一是指政府作為一方的借貸活動(dòng),即政府作為債權(quán)人或者債

務(wù)人的信序活動(dòng)；在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，政府信用主要表現(xiàn)為政府作為債務(wù)人而形

成的負(fù)債，包括內(nèi)債和外債兩種形式.

14.市政債券--由地方政府發(fā)行的債券，包括一般義務(wù)債券和收益?zhèn)?

一般義務(wù)借券是以地方政府的稅收、行政規(guī)賽等各項(xiàng)收釜為償還來(lái)源,期限非常

廣泛，從1年到30年不等，收益?zhèn)瘎t是以某一特定工程或某種峙定業(yè)務(wù)的收

入作為償還來(lái)源的債券，其期限通常與掙定工程項(xiàng)目或者業(yè)務(wù)的期限密切相關(guān).

15.政府擔(dān)保債券~是指政府作為擔(dān)保人而由其他主體發(fā)行的債券、政府

擔(dān)保的主體通常是政府所屬的企業(yè)或者那些與政府相關(guān)的部門(mén)，政府擔(dān)保債券的

信用等級(jí)僅次于中央政府債券，利率水平一股與市政債券相當(dāng)，但不享受利息免

稅的優(yōu)惠,

16.消費(fèi)信用一一又稱(chēng)消費(fèi)者信用，是工商企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)提供

給消費(fèi)者用于消費(fèi)支出的一片信用形式.主要包括賒銷(xiāo)、分期付款和消費(fèi)貸款三

種形式.

1、商業(yè)信用的特點(diǎn)及局限

商業(yè)信用是指在工商企業(yè)之間買(mǎi)賣(mài)商品時(shí)，賣(mài)方以商品形式向買(mǎi)方提供的信

用.商業(yè)信用的良性發(fā)展，對(duì)商品流通和經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著重要的促進(jìn)作用,但商業(yè)

信用也存在著一定的局限性。主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：

首先，商業(yè)信用在規(guī)模上存在著局限性，商業(yè)信用以商品買(mǎi)賣(mài)為基礎(chǔ)，其規(guī)

模會(huì)受到商品買(mǎi)賣(mài)數(shù)量的限制.且生產(chǎn)企業(yè)也不可能超出所售商品量向?qū)Ψ教峁?/p>

商業(yè)信用.

其次，商業(yè)信用存在方向上的局限性，商業(yè)信用通甯是由賣(mài)方提供給買(mǎi)方，

由生產(chǎn)原材料的上游企業(yè)提供給需要原材料的下游企業(yè)，一股很難逆向提供；而

在那些相互之間沒(méi)有買(mǎi)賣(mài)關(guān)系的生產(chǎn)企業(yè)之畫(huà)，則更不容易發(fā)生商業(yè)信用。

再次，商業(yè)信用在期限上也存在著局限性、其期果一般較短，會(huì)受到企業(yè)生

產(chǎn)周轉(zhuǎn)時(shí)間的限制、通常只能用來(lái)解決短期資金融通的需要.

商業(yè)信用的以上局限性、也同時(shí)決定了其流通范圉的局限性，而且每張商業(yè)

票據(jù)在支付金軟、支付期限以及債務(wù)人的信用等級(jí)上存在的巨大差異，也使得其

作為支付憑證時(shí)會(huì)受到一定的限制.

特點(diǎn)：（1）商業(yè)信用所貸出的是商品資本，這種信用活動(dòng)實(shí)際上包含了兩種行為：商品

買(mǎi)賣(mài)行為和借貸行為；

（2）商業(yè)信用的債權(quán)人和債務(wù)人都是企業(yè)，印生產(chǎn)商品的工商企業(yè)家；

（3）商業(yè)信用的基本規(guī)模與經(jīng)濟(jì)周期變化密切相關(guān)，在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，商業(yè)信用規(guī)模也

會(huì)增大；反之，當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰落時(shí)，商業(yè)信用的規(guī)模也會(huì)縮小。

2、銀行信用的優(yōu)點(diǎn)有哪些？

銀行信用具有三個(gè)突出特點(diǎn)：第一，銀行信用的資金來(lái)源F社會(huì)各部門(mén)暫時(shí)

閑置的資金，銀行通過(guò)吸收存款的方式樗其積聚為巨額的可貸麥金，銀行的資金

貸放因而可以達(dá)到非常大的規(guī)模.第二、銀行信用是以貨幣形態(tài)提供的，因此它

可以獨(dú)立于商品買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)，具有廣泛的授信對(duì)象.第三，作為銀行信用的存貸款

在數(shù)量和期限上都具有相為的靈活性，可以滿(mǎn)足存貸款人在數(shù)量和姮限上的多樣

化需求.

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、如何準(zhǔn)確區(qū)分力接觸資和間接融資?請(qǐng)指出幾種典型的直接隙資和間接融資形式

1）直接融資是資金供求雙方通過(guò)定的金融工具式接形成慚羿債務(wù)關(guān)系的融資形式。間接觸

資是資金供求雙方通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)間接實(shí)現(xiàn)資金融通的活動(dòng)。根本區(qū)別在「仃無(wú)中介參q,

凡無(wú)中介參與的為直接融資，石中介的為間接融資。

2）形式：立接融資有旖業(yè)票據(jù),股票，債券等;間接融資有銀行的存貸款業(yè)務(wù)

…淡諛商業(yè)信用和信行信用之間的關(guān)系

1）商業(yè)信用的出現(xiàn)雖然先于銀行信用,但其局限性使其難以滿(mǎn)足資木主義社會(huì)化大生產(chǎn)的需

要.2））行信用及其內(nèi)在的特喊*了商業(yè)侑用的可餐性.「現(xiàn)在：】在資金提供規(guī)模方面,

柒行能渦足大漱信貸資金的需求2在信貸資金的提供〃.向方山I.所仃闈置資金都可以存入銀

行,符合信貸條件的企業(yè)都可以荻得銀行貸款支持3在借貸期限方面,銀仃的存貸款既彳K

期的又行短期的。3）推行儕用的發(fā)展不會(huì)指斥商業(yè)伍M恰恰相反,強(qiáng)行間朧常期商業(yè)信

用有著極為密切的聯(lián)系,是在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)犍起來(lái)的.

第五章

2.利息與利率一一利息是借貸關(guān)系中資金借入方支付給資金貸出方的報(bào)酬.

利率是借貸期滿(mǎn)的利息總額與貸出本金總賴(lài)的比率.

3.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率一一是指將資金投資F某項(xiàng)沒(méi)有任何風(fēng)險(xiǎn)或風(fēng)嚏極低的投資

充象（我們稱(chēng)之為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)）而能得到的收益率.這是一種理想的投資收益，

我們一般把國(guó)債的利率稱(chēng)為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率.

5.收益的資本化一一各種有收益的事物、都可以逋過(guò)收會(huì)與市場(chǎng)利率的對(duì)?比

來(lái)對(duì)其進(jìn)行資本定價(jià)，而把它看作是一項(xiàng)能夠帶來(lái)收益的資本.

6.單利法與受利法一一單利法是指在計(jì)算利息款時(shí)，只按本金計(jì)算利息、而

不將利息額加入本金進(jìn)行電復(fù)計(jì)算的方法.史利法是指把按木金訐算出來(lái)的利息

額再計(jì)入本金，重新計(jì)算利息的方法.

15.浮動(dòng)利率一一是指在借貸期限內(nèi)根據(jù)市場(chǎng)利率的變化定期進(jìn)行調(diào)整的利

率.

16.實(shí)際利率--是指物價(jià)水平不變從而貨幣的實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力不變時(shí)的利率，

或者在名義利率基礎(chǔ)上剔除物價(jià)水平變動(dòng)后得到的利率.

17.名義利率一一是指包括物價(jià)變動(dòng)（包括通貨膨.脹如通貨緊縮）因素的利

率.

18.基準(zhǔn)利率一一是在多種利率并存的條件下起決定作用的利率,該利率的

變動(dòng)具有牽一發(fā)而動(dòng)全身的作用，其他利率會(huì)隨其變動(dòng)而發(fā)生相應(yīng)變化.

11.市場(chǎng)利率是按照市場(chǎng)規(guī)律自由變動(dòng)的利聿,即由借貸資本的供求關(guān)

系決定并有借貸雙方自由議定的利率.

12.官定利率--是一國(guó)貨幣管理部門(mén)或者中央銀行所規(guī)定的利率.該利率

規(guī)定對(duì)所有金融機(jī)構(gòu)都具有法律上的強(qiáng)制約束.

13.公定利率一一是由非政府部門(mén)的民間組織，如銀行公會(huì)、行業(yè)協(xié)會(huì)等，

為了維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)所確定的屬于行業(yè)自律性質(zhì)的利率,故亦可稱(chēng)其為行業(yè)利率。

24.違約風(fēng)險(xiǎn)一一又稱(chēng)信用風(fēng)險(xiǎn)，是指不能按期償還本金和支付利息的風(fēng)險(xiǎn)。

28.利率市場(chǎng)化一一是指通過(guò)市場(chǎng)和價(jià)值規(guī)律機(jī)制，在某一時(shí)點(diǎn)上形成由供

求關(guān)系決定的利率運(yùn)行機(jī)制。

試評(píng)述利率決定理論發(fā)展的脈絡(luò)，并分析各個(gè)理論的內(nèi)核以及它們之間的邏輯關(guān)系。

答：利率是指借貸期滿(mǎn)時(shí),利息總額與貸出本金總轍的比率。利率的決定理論大致有一下幾

種：

1、馬克思的利率決定埋論.該理論的基本觀點(diǎn)是利息是貸出資本的資本家從借入資本的資本

家那里分割出來(lái)的部分剩余價(jià)值.利率是利澗的部分，利息率在平均利潤(rùn)率與零之間.

該理論指出,在平均利泡率和專(zhuān)之間.利息率的高低取決于兩個(gè)因素.是利潤(rùn)率.-是總

利澗在貸款人和借款人之間進(jìn)彳J分配的比例。此外.法律CJ慣等也有較大作用.2、古典學(xué)

派即實(shí)際利率理論”，該理論的西木觀點(diǎn)為利率的變化則取決于投資流域與儲(chǔ)洋流用的均衡。

3、凱恩斯的“流動(dòng)性偏好理論”,凱恩斯認(rèn)為?利率取決「貨幣供求數(shù)號(hào)的對(duì)比.貨幣供給

量,貨幣當(dāng)局決定,而貨幣需求取決尸人們的流動(dòng)性偏好,利率不斷下降至非常低的位置.

以至于不可能再下降時(shí).人們就會(huì)產(chǎn)生利率將會(huì)上升、債券價(jià)格將會(huì)卜跌的預(yù)期.人們對(duì)流

動(dòng)性的偏好就公?于無(wú)窮.貨幣需求的利率懺性也會(huì)變得無(wú)限大.此時(shí)無(wú)論增加石少貨幣供

給,都會(huì)被人們h卜I、新劍橋?qū)W鐮的“可貸皆論”.讀理論認(rèn)為利率是借貸賞金

的價(jià)格,因而取袂于可貸］金的供求狀況?可貸資金的供給來(lái)自某一時(shí)期的儲(chǔ)蓄流笳S和貨

幣供給的增股.與利率水平正相關(guān);借貸資金的需求則取決于同一時(shí)期的投資流/I和人們

希望保有的貨幣余璇的變化,與利率水平負(fù)相關(guān)。5,新力典練介派的“【SLM模型二該理

論認(rèn)為ISLM模型將市場(chǎng)劃分為商品市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng).認(rèn)為國(guó)民經(jīng)濟(jì)均衡是商品市場(chǎng)和貨幣

市場(chǎng)同時(shí)出現(xiàn)均匍。該模型在進(jìn)行利率分析時(shí),加入了國(guó)民收入這一重要因素.認(rèn)為利率是

在既定的國(guó)民收入下由商品i口場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)共同決定.

什么是利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)？對(duì)比國(guó)債和企業(yè)債券說(shuō)明利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的主要影響因素。

答：⑴相同期限的金融資產(chǎn),可能因違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和稅收風(fēng)險(xiǎn)等方面的弗異.從

而形成不同的利率.亦稱(chēng)為利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)。（2）連約M險(xiǎn)：又稱(chēng)信用風(fēng)險(xiǎn).是指不能按期

償還本金和支付利息的M&,（3）流動(dòng)性M降：是指因資產(chǎn)變現(xiàn)能力弱或名變現(xiàn)速度慢而可

能遭受的損失。（4）稅收風(fēng)險(xiǎn):各因政府在稅收上采取不同的政策,稅率也會(huì)經(jīng)常調(diào)整,這

會(huì)給債權(quán)人近成稅收風(fēng)險(xiǎn)，（5）購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)冷：物價(jià)上漲H致紙幣貶修、購(gòu)買(mǎi)力卜懈.資金的

貸出者面臨本金貶值和利息因貨幣購(gòu)買(mǎi)力的F降而貶值的損失.⑹匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)與利差:

在進(jìn)行利率套利的活動(dòng)中由匯率變動(dòng)所引起的損失,需要在利差中剔除（在加上）5（率波動(dòng)

可能導(dǎo)致的損失（或收益）.

（1）違約風(fēng)險(xiǎn)：債券發(fā)行人可能違約，即不能支付利息或在債券到期日不能清償面值，

這是債券所具有的風(fēng)險(xiǎn)，它會(huì)影響債券的利率。當(dāng)某一公司遭受巨大損失時(shí)，它很可

能延期支付債券利息，這類(lèi)企業(yè)債券的違約風(fēng)險(xiǎn)很大。而政府總是能夠通過(guò)增加稅

收或印刷鈔票的辦法來(lái)清償其債務(wù)，因此政府債券幾乎沒(méi)有什么違約風(fēng)險(xiǎn)，這類(lèi)債

券被稱(chēng)為無(wú)違約風(fēng)險(xiǎn)債券。

1、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：國(guó)債是流動(dòng)性最強(qiáng)的長(zhǎng)期債券，任何企業(yè)債券的交易量都小于國(guó)債的交易

量，其流動(dòng)性都小于國(guó)債的流動(dòng)性。國(guó)債最容易迅速出手而且交易費(fèi)用很低。而在緊急

情況下，持有的企業(yè)債券難于迅速找到買(mǎi)主，故出售企業(yè)債券的費(fèi)用較大。

2、所得稅：對(duì)于不同債券來(lái)說(shuō)，如果一種債券比另一種債券的違約風(fēng)險(xiǎn)大或流動(dòng)性低，那

么這種債券的利率就會(huì)高于另一種債券的利率。但是不同種類(lèi)的債券由于其稅收待遇不

同，其獲得的實(shí)際收入也不同，有的債券是免征利息稅的，有的則征收利息稅。因此，其

對(duì)利率的影響也是不同的，我們把這種因素稱(chēng)為債券的稅收風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)國(guó)債是免征利

息稅的，而金融債券和企業(yè)債券是征收利息稅的，它們之間的利率是有差別的，這其中

就包含著稅收風(fēng)險(xiǎn)的存在。

利率作為經(jīng)濟(jì)杠桿具有哪些經(jīng)濟(jì)功能？利率發(fā)揮作用應(yīng)具備哪些基礎(chǔ)性條件和環(huán)境？

芥：I.對(duì)儲(chǔ)茶的影響：合理的利率能帔增強(qiáng)居民部門(mén)的儲(chǔ)蓄R照.不合理的利率則會(huì)削弱其

儲(chǔ)蓄熱情，因歸?利率變動(dòng)會(huì)在定程及上調(diào)節(jié)居民消資和儲(chǔ)籌的相對(duì)比重,2、對(duì)投資的影

響：當(dāng)投資項(xiàng)目收益既定時(shí),社會(huì)投資規(guī)模會(huì)與利率的升降反向變化：利率是借貸資本的“價(jià)

格”?其變動(dòng)會(huì)影響資本流動(dòng)的力.向與效！模.從而會(huì)對(duì)投資結(jié)構(gòu)產(chǎn)T,而要方響。3.利率與借貸

資金供求：資金供給增加會(huì)導(dǎo)致利率走低,資金需求坨加金H致利率走高。但反過(guò)來(lái)看.利

率的島低也會(huì)對(duì)資金供求產(chǎn)生影嘀?就利率對(duì)資求的影響來(lái)看.者存在著負(fù)相關(guān)關(guān)系.

4.利率與資產(chǎn)價(jià)格：由于資產(chǎn)價(jià)格等于該資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流或收益的貼現(xiàn),在未來(lái)現(xiàn)金流或收

益既定的情況F.用來(lái)代表貼現(xiàn)率的利率水平越低,該資產(chǎn)的價(jià)格也就越高,貼現(xiàn)率或者利

率水平越高,資產(chǎn)價(jià)格也就越低。5.利率，社公總供求的調(diào)節(jié)：利率對(duì)社會(huì)總供求的調(diào)節(jié).

卜:要體現(xiàn)在其對(duì)短期內(nèi)坊「調(diào)。的總需求上，利率降低,方面會(huì)增強(qiáng)居民部門(mén)的消贊動(dòng)機(jī).

方方面會(huì)導(dǎo)致企業(yè)投資需求的增加」從而導(dǎo)致總需求的增K。利率水平還會(huì)通過(guò)其對(duì)資產(chǎn)

價(jià)格的影響.來(lái)間接影響到總需求水平。從長(zhǎng)期來(lái)看,低利率號(hào)政泊企業(yè)投資規(guī)模如張公傾

向于憎加M&利率水平與資源配置效料作為貨幣油金的價(jià)格，利率水平的島低是否

也能六■的機(jī)會(huì)成本.其作為價(jià)格杠桿能否將資金引入到那些優(yōu)庾高效的企

業(yè),符會(huì)對(duì)實(shí)物資源流動(dòng)和配置效率產(chǎn)生庚要影響0

3充分發(fā)揮利率作用應(yīng)具備的條件I市場(chǎng)化的利率決定機(jī)制2靈活的利字聯(lián)動(dòng)機(jī)制3適當(dāng)?shù)睦仕?

合理的利率結(jié)構(gòu)

六、費(fèi)雪效應(yīng)與通貨膨脹率、名義利率和實(shí)際利率之間有何關(guān)系?

答：1.實(shí)際利率是持物價(jià)水平不變從而貨幣的實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力不變時(shí)的利率2名義利率則是指包

括物價(jià)變動(dòng)（包括通貨膨脹和通貨緊縮）因素的利率。費(fèi)雪效應(yīng)是指當(dāng)通貨膨脹率預(yù)期上升

時(shí)?利率也將上升.2.物價(jià)上漲導(dǎo)致紙幣貶值、購(gòu)買(mǎi)力下降.資金的貸出者面臨本金貶值和

利息因貨幣購(gòu)買(mǎi)力的下海而貶值的損失?通貨膨脹越嚴(yán)肅?資金貸出方面臨的損失也就越大.

為了彌補(bǔ)本金和利息的損失，在確定借貸利息是得要考慮通貨膨脹預(yù)期對(duì)本金和利息的影響.

并采取提高名義利率的方式來(lái)扉低偷期的通戊膨脹損失.即當(dāng)遇黃膨脹率強(qiáng)期匕”時(shí),利率

也將上升U

七、影響利率的主要因泰

答：1.宏網(wǎng)”濟(jì)周期對(duì)利率的影響.危機(jī)階段?資金需求的急劇增加、借貸資金供不鹿一

利率上升；蕭條階段,企業(yè)和居艮小漆前景缺乏信心」上加上政府的擴(kuò)張性財(cái)政貨可政小

使利率不斷走低；復(fù)蘇階段,消費(fèi)和投資需求都逐步回升.利率水平逐漸提品：繁榮階段.

'I」:一,收屣,，企業(yè)不斷建立，對(duì)借貸費(fèi)金的需求很大,利率水平也會(huì)因此而不看上升.

2.影響利率的風(fēng)險(xiǎn)因素:利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu).相同期限的金融資產(chǎn).可能因違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性

風(fēng)險(xiǎn)和稅收風(fēng)險(xiǎn)等方面的差異,從而形成不同的利.?響利率的片間因痂利率的期限結(jié)

構(gòu),它表現(xiàn)為某一時(shí)點(diǎn)上因期限差異而又所不同的一組利率所構(gòu)成的利率體系。4.利*管制.

即政的有關(guān)部門(mén)或中央銀力宜接制定利率或規(guī)定利率的上卜限,

其他。如借貸資金的供求.平均利率，國(guó)際利率水平等。

第六章

L僉融工具一一為了實(shí)現(xiàn)突金資源的合理有效配置，參與主體需要通過(guò)筌訂

的金融契約或合同將信用關(guān)系確立下來(lái)，這些金融契約或合同就是金融工具。

3.債權(quán)類(lèi)僉融工具一一以票據(jù)、債券、基金等契約型投資工具為主的金融匚

具。

4.股權(quán)類(lèi)金融工具一一以股票為主金滁工具,股票是由股份有限公司發(fā)行的

用以證明投資者身份和權(quán)益的憑證.股票賦子持有人的是剩余索取權(quán)、決策權(quán)和

資產(chǎn)分配權(quán)。_________________________________________________________________

6.金融風(fēng)險(xiǎn)一一指在金融活動(dòng)中由F種片的不確定性給交易者帶來(lái)一定的

損失或收益.

7.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)一一指通過(guò)增加麥產(chǎn)持有的種類(lèi)能鎖相互抵消掉的風(fēng)險(xiǎn)，也稱(chēng)

個(gè)別風(fēng)險(xiǎn).

8.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)一無(wú)法通過(guò)消加持有資產(chǎn)的種類(lèi)數(shù)量而規(guī)避的.對(duì)整個(gè)金融市

場(chǎng)都產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn).

13.市息率一一是反映股票市場(chǎng)價(jià)格高低的一個(gè)相對(duì)指標(biāo)，亦稱(chēng)本按比，是

「用.股票市價(jià)

市盈率=---------

股票價(jià)格除以每股盈利的比率.每股盈利，每股盈利=（凈利河一優(yōu)

先股股利）+流通在外普通股加權(quán)平均數(shù).

14.市凈率--是市價(jià)與每股凈資產(chǎn)之同的比值，市凈率=股票市價(jià)/每股凈

資產(chǎn)，每股凈資產(chǎn)（每股賬面價(jià)值）=普通股股東權(quán)益、流通在外普通股

19.股票是一種有價(jià)證券、是股份公司發(fā)行的,把以證明投資者的股東

身份狗權(quán)益，并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。最基本的分類(lèi)是按所代表的股東權(quán)

利劃分為普通股和優(yōu)先股股票、前者的股息隨公司的盈利而增減，后者的股息率

固定.

20.債券一-是債務(wù)人向債權(quán)人出具的、在一定時(shí)期支付利息和到期歸還本

金的債權(quán)貨務(wù)憑證、上面載明債券發(fā)行機(jī)構(gòu).面額、期限，利率等事項(xiàng),企業(yè)債

券、政府債券和金融俺券的發(fā)行人不同,因此有不同的風(fēng)險(xiǎn)和利率.

17.金融工具的特征

的所有權(quán)關(guān)系或債權(quán)關(guān)系的金融」具就是金融資產(chǎn)。金融工具的特征：法律性是金地「.具的

懺要特征：流動(dòng)性指色融工貝的變現(xiàn)能力或交易對(duì)沖能力：收而性是金融工JI給交易Z帶來(lái)

的加幣或H貨幣收裱;風(fēng)險(xiǎn)性是金融I乂市場(chǎng)價(jià)值變化給持仃人帶來(lái)收靛與損失的不確定性。

二金融資產(chǎn)的基本要素仃哪些？

答：金融資產(chǎn)一股包括五個(gè)基本要素：含融資產(chǎn)的發(fā)傳人：創(chuàng)融資產(chǎn)的價(jià)格：金融資產(chǎn)發(fā)行

時(shí)有面值,有發(fā)行價(jià)格,在市場(chǎng)上交易時(shí)有市場(chǎng)價(jià)格：金融贅產(chǎn)的期限：金融資產(chǎn)的收益:

金融資產(chǎn)標(biāo)價(jià)貨幣.

二、金融資產(chǎn)的基本要素仃哪些？

：的融資產(chǎn)股包括力.個(gè)?「：，J發(fā):r：言融資產(chǎn)的價(jià)格：念融資產(chǎn)發(fā)行

時(shí)上面值,有發(fā)行價(jià)格,在市場(chǎng)上交易時(shí)有市場(chǎng)價(jià)格：金融贊產(chǎn)的期限：金融資產(chǎn)的收祗

金融資產(chǎn)標(biāo)價(jià)貨幣。

第七章

1.金融市場(chǎng)效率一一是指金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)金融資源優(yōu)化配置功能的程度。

6.合做市場(chǎng)一一是資金供求雙方借助金融工具進(jìn)行各種資金交易活動(dòng)的場(chǎng)

所.它是一國(guó)市場(chǎng)體系的重要組成部分，有多個(gè)子市場(chǎng),其中最主要的是貨幣市

場(chǎng)和資本市場(chǎng).

7.貨幣市場(chǎng)一一又稱(chēng)短期金融市場(chǎng)，是以期限在一年以?xún)?nèi)的金融工具為饃介

進(jìn)行短期資金融通的場(chǎng)所，主要解決市場(chǎng)參與者短袞性的資金周轉(zhuǎn)和余缺調(diào)劑問(wèn)

題.

8.資本市場(chǎng)乂稱(chēng)長(zhǎng)期金融市場(chǎng)，是以掂跟在一年以上的金融工具為媒介

進(jìn)行長(zhǎng)期資金交易活動(dòng)的市場(chǎng).廣義的資本市場(chǎng)包括銀行中長(zhǎng)期存貨款市場(chǎng)和有

價(jià)證券市場(chǎng)兩大部分：狹義的資本市場(chǎng)更是專(zhuān)指發(fā)行和流通股票、債券,基金等

牙券的市場(chǎng)，統(tǒng)稱(chēng)?訐券市場(chǎng).

10.外匯市場(chǎng)一一有廣義和狹義之分，狹義的外匯市場(chǎng)指的是銀行間的外匯

交易，包括外匯銀行間的交易、中央銀行與外匯銀行的交易以及各國(guó)中央銀行之

間的外匯交易活動(dòng)，通常被稱(chēng)為外匯批發(fā)市場(chǎng).廣義的外匯市場(chǎng)是指各國(guó)中央銀

行.外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人及客戶(hù)組成的外匯買(mǎi)賣(mài)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的總和，包括上述

的外匯批發(fā)市場(chǎng)以及銀行同企業(yè)、個(gè)人之間進(jìn)行外匯買(mǎi)賣(mài)的零售市場(chǎng).

11.黃金市場(chǎng)一一是專(zhuān)門(mén)獎(jiǎng)中進(jìn)行黃金買(mǎi)賣(mài)的交易中心或場(chǎng)所,倫敦、紐約、

蘇黎世、芝加哥和香港的黃金市場(chǎng)被稱(chēng)為國(guó)際五大黃金市場(chǎng).

12.保險(xiǎn)市場(chǎng)一一保險(xiǎn)市場(chǎng)是以保檢率為交易對(duì)象的場(chǎng)所,傳統(tǒng)的保險(xiǎn)市場(chǎng)

大多是有形的市場(chǎng)，如保險(xiǎn)交易所.隨著社會(huì)的進(jìn)步和科學(xué)技術(shù)的發(fā)展、尤其是

信息產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，現(xiàn)代通訊設(shè)備和計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的廣泛運(yùn)用，無(wú)固定場(chǎng)所

的無(wú)形保險(xiǎn)市場(chǎng)已經(jīng)成為現(xiàn)代保險(xiǎn)市場(chǎng)的主要形式.

12.金融市場(chǎng)的分類(lèi)

（1）按交易工具的不同期限分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)

（2）按不同的交易標(biāo)的物分為票據(jù)市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、衍生工具市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、

承兌市場(chǎng)和貼現(xiàn)市場(chǎng)

（3）按交割期限分為現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)

（4）按地域分為地方性、全國(guó)性、區(qū)域性和國(guó)際性金融市場(chǎng)

二、如何理解金融市場(chǎng)的基本功能和發(fā)揮作用的條件？

I.金融市場(chǎng)仃四個(gè)方面的功能：n資源歸置與神化功能h價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能c風(fēng)險(xiǎn)分散和規(guī)避功

能d宏觀調(diào)控傳導(dǎo)功能，2.發(fā)揮作用的條件：（I）外部條件：H法制健全b信息披露充分c

市場(chǎng)進(jìn)退仃序（2）內(nèi)部條件：a國(guó)內(nèi)、國(guó)際統(tǒng)的市場(chǎng)b豐富的市場(chǎng)交易品種c健全的價(jià)格

機(jī)制d必要的技術(shù)環(huán)境

三、有效市場(chǎng)的假設(shè)類(lèi)型、標(biāo)志和表現(xiàn)形式

（I）價(jià)格完全反映了所有可以獲得的信息的市場(chǎng)稱(chēng)為有效市場(chǎng)

（2）假設(shè)類(lèi)型：一是弱式有效市場(chǎng)，市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)充分反映出所有過(guò)去歷史的證券價(jià)格

信息；二是半強(qiáng)式有效市場(chǎng)，即價(jià)格已充分反映出所有已公開(kāi)的有關(guān)公司營(yíng)運(yùn)前景的信息；

三是強(qiáng)式有效市場(chǎng)，印價(jià)格已充分反映所有關(guān)于公司營(yíng)運(yùn)已公開(kāi)的或內(nèi)部未公開(kāi)的信息。

（3）標(biāo)志：一是價(jià)格是否能自由地根據(jù)有關(guān)信息而變動(dòng)；二是證券的有關(guān)信息能否充分

披露和均勻分布，投資者能否在同一時(shí)間內(nèi)得到等量等質(zhì)的信息。

（4）第一，金融市場(chǎng)活動(dòng)的有效性

第二，金融市場(chǎng)定價(jià)的有效性

第三，金融市場(chǎng)配置有效性

第八章

L貨幣市場(chǎng)一一是指認(rèn)期限在I年以?xún)?nèi)的金融工具為媒介進(jìn)行短期資金融通

的市場(chǎng).

2.同業(yè)拆借市場(chǎng)一一是金融機(jī)構(gòu)同業(yè)間進(jìn)行短期資金融通的市場(chǎng).其參與主

體僅限于金融機(jī)構(gòu)。

5.回購(gòu)協(xié)議證券持有人在賣(mài)出一定數(shù)量證券的同時(shí)，與證券買(mǎi)入方簽訂

協(xié)議，雙方約定在帶來(lái)某一日姬由證券的出售方按約定的價(jià)格再將其出售的證券

如數(shù)贖回.

6.逆回購(gòu)協(xié)議一一證券的買(mǎi)入方在獲得證券的同時(shí)、與證券的賣(mài)方簽訂博議.

雙方約定在將來(lái)某一日期由證券的買(mǎi)方按約定的價(jià)格再將其購(gòu)入的證券如數(shù)返

還.

13.轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是商業(yè)銀行將其貼現(xiàn)收進(jìn)的未到期累據(jù)向其他商業(yè)鍬行或貼

現(xiàn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行貼現(xiàn)的融費(fèi)行為.

14.再貼現(xiàn)一一商業(yè)銀行將其貼現(xiàn)收進(jìn)的未到期要工向中央銀行所作的票據(jù)

轉(zhuǎn)讓行為，也稱(chēng)重貼現(xiàn)。它既是中央銀行無(wú)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)融通資金的

一種形式和融資業(yè)務(wù),又可以作為中央銀行調(diào)節(jié)市場(chǎng)俵根松緊及貨幣供應(yīng)量的建

要手段.

9.商業(yè)祟據(jù)一一是一種由企業(yè)開(kāi)具,無(wú)擔(dān)保、可流通、慰限短的債務(wù)性融資

本票,

12.銀行承兌匯票銀行在匯票上窯名蓋章，承若在匯票到期S承擔(dān)最后付

款責(zé)任.

15.中夬銀行票據(jù)一一是中央銀行向商業(yè)銀行發(fā)行的短期債務(wù)憑訐，其實(shí)康是

中央銀行債券.

16.大額可轉(zhuǎn)讓定期存旭一一是由商業(yè)銀行發(fā)行的具有固定面額、固定期限、

可以流通轉(zhuǎn)讓的大額存款憑證.

19.票據(jù)發(fā)行便利一一即銀行承諾在確定的時(shí)何內(nèi)（通常是5年）買(mǎi)入票據(jù)發(fā)

行公司連續(xù)發(fā)行的無(wú)法出售給其他投資者的商業(yè)票據(jù).

20貼現(xiàn)：貼現(xiàn)是指持票人為了資金融通的需要而在票據(jù)到期前以貼付一定利息的方式

向銀行出售票據(jù)。

三、貨幣市場(chǎng)的類(lèi)型？

貨幣市場(chǎng)分為同業(yè)拆解市場(chǎng),票據(jù)市場(chǎng).回購(gòu)市場(chǎng).短期政府債券市場(chǎng),大額可轉(zhuǎn)讓存單市

場(chǎng)

9.簡(jiǎn)述貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)的作用.

票據(jù)的貼現(xiàn)直接為企業(yè)提供了融資服務(wù)；生專(zhuān)貼現(xiàn)滿(mǎn)足了商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)

間相互融資的需要；再貼現(xiàn)則成為中央銀行調(diào)節(jié)市場(chǎng)利率和貨幣供給量，實(shí)施貨

幣政策的重要手段.

第九章

1.資本市場(chǎng)一一資本市場(chǎng)是指以能跟在1年以上的金融工具為媒介進(jìn)行長(zhǎng)

期性資金融通交易活動(dòng)的場(chǎng)所、又稱(chēng)長(zhǎng)期資金市場(chǎng)0廣義的資本市場(chǎng)包括兩大部

分：一是銀行中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)，另一個(gè)是有價(jià)證券市場(chǎng)，包括中長(zhǎng)掂債券市場(chǎng)和

股票市場(chǎng)；狹義的資本市場(chǎng)專(zhuān)指發(fā)行和流通股票、債券、基金等有價(jià)注券的市場(chǎng).

也稱(chēng)證券市場(chǎng).

2.正券發(fā)行市場(chǎng)一一證券發(fā)行市場(chǎng)是發(fā)行人向投資者出售證券的市場(chǎng)，又被

稱(chēng)為一級(jí)市場(chǎng).一級(jí)市場(chǎng)或發(fā)行市場(chǎng)與證券流通市場(chǎng)杓輔相成,構(gòu)成統(tǒng)一的證券

市場(chǎng).證券發(fā)行市場(chǎng)通常無(wú)固定場(chǎng)所，是一個(gè)無(wú)形的市場(chǎng)，

5.公募發(fā)行一一公募發(fā)行是指向廣泛的非特定投資者發(fā)行證券的一種方式.

公募發(fā)行涉及到眾多的投資者。為了保證投資者的合法權(quán)益.政府用證券的公募

發(fā)行控制很?chē)?yán)、要求條件高.公募證券可以上市流通，具有較強(qiáng)的流動(dòng)性.

6.私募發(fā)行私募發(fā)行是指僅向少數(shù)特定投費(fèi)者發(fā)行證券的一種方式，或

稱(chēng)內(nèi)部發(fā)行，我國(guó)也稱(chēng)立公開(kāi)發(fā)行或定向增發(fā).發(fā)行對(duì)象一般是與發(fā)行者有特定

關(guān)系的投資者，如發(fā)行公司的職工或與發(fā)行人有密切關(guān)系的金融機(jī)構(gòu)，公司、企

業(yè)等.發(fā)行者的資信情況，為投資者所『解，不必像公募發(fā)行那樣向社會(huì)公開(kāi)內(nèi)部

信息，也沒(méi)有必要取得證券資信級(jí)別評(píng)定,但發(fā)行能否成功與市場(chǎng)狀況有直接的

關(guān)系.

8.直接發(fā)行一一直接發(fā)行是指發(fā)行人不通過(guò)證券承銷(xiāo)鞏構(gòu)而自己發(fā)行證券

的一種方式。

9.間接發(fā)行一一間接發(fā)行亦稱(chēng)承銷(xiāo)發(fā)行、是指發(fā)行人不直接參與證券的發(fā)行

過(guò)程，而是委托給一家或幾家證券承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)承銷(xiāo)的一種方式.

10.證券交易爐一證券交易所是二級(jí)市場(chǎng)的組織方式之一，是專(zhuān)門(mén)的、有

組織的證券買(mǎi)賣(mài)集中交易的場(chǎng)所.這是由經(jīng)紀(jì)人、證券商組成的會(huì)員曳組今?交

易所須經(jīng)政府監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)才能沒(méi)立.并有一套具有法律效應(yīng)的、完備的組織章

程和管理細(xì)則.交易所必須在指定地點(diǎn)公開(kāi)營(yíng)業(yè)，一切交易必須在場(chǎng)內(nèi)公開(kāi)作價(jià)

成交,并向頤軍公布每天交易的牙券種類(lèi).證券行市、數(shù)景、金額等情況。

■B疏通市場(chǎng)是指?jìng)I(mǎi)賣(mài)、轉(zhuǎn)讓、交易

的場(chǎng)所。有稱(chēng)債券交易市場(chǎng)或債券二級(jí)市場(chǎng)。

顯性成本：投資者像支付其他任何費(fèi)用一樣支付些成本，主要有手續(xù)費(fèi)、稅費(fèi)、通訊

費(fèi)等。

隱性成本：指隱含在交易價(jià)格中的各種成本，主要包括價(jià)差和信息成本。

發(fā)行市場(chǎng)一一是實(shí)現(xiàn)資本職能轉(zhuǎn)化的場(chǎng)所，通過(guò)發(fā)行股票，把社會(huì)

閑散資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資本。由于發(fā)行活動(dòng)是股市一切活動(dòng)的源頭和起始點(diǎn)，故又

稱(chēng)發(fā)行市場(chǎng)為“一級(jí)市場(chǎng)”。

流通市場(chǎng)一一是已發(fā)行股票進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)，乂稱(chēng)“二級(jí)市場(chǎng)”。

2.如何區(qū)分資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的金融工具的類(lèi)型

資金借貸期期限在1年或1年以下的稱(chēng)為貨幣市場(chǎng)。貨后市場(chǎng)有交易期限短、流動(dòng)性強(qiáng)和安

全性高的特點(diǎn)。它主要包括：同業(yè)拆借市場(chǎng)，回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)，票據(jù)市場(chǎng)，大額可轉(zhuǎn)讓定期存

單市場(chǎng)，短期政府債券市場(chǎng)等。

資本市場(chǎng)又稱(chēng)長(zhǎng)期資金市場(chǎng)，指資金借貸期長(zhǎng)于1年，實(shí)現(xiàn)較長(zhǎng)時(shí)期資金融通的場(chǎng)所。廣義

的包括銀行中長(zhǎng)信貸市場(chǎng)和有價(jià)證券市場(chǎng)，及長(zhǎng)期債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)。狹義的專(zhuān)指發(fā)行和

流通股票、債券和基金的有價(jià)證券場(chǎng)所，它可細(xì)分為股票市場(chǎng)，債券市場(chǎng)，基金市場(chǎng)，金融衍

生工具市場(chǎng)等。資本市場(chǎng)有交易工具期限長(zhǎng)，籌資目的是滿(mǎn)足投資性資金需要，交易和籌資

的規(guī)模大和交易的收益具有不確定性的特點(diǎn)。

第十章

1.衍生工具一一指在一定的原生工具或基礎(chǔ)性工具上派生出來(lái)的金融匚具，

其形式是載明買(mǎi)賣(mài)雙方交易品種、價(jià)格、數(shù)胞、交割時(shí)間和地點(diǎn)等內(nèi)容的規(guī)范化

或標(biāo)準(zhǔn)化合約與證券.

2.可轉(zhuǎn)換債券一一被賦予了股票轉(zhuǎn)換權(quán)的公司債券。發(fā)行公司事先規(guī)定債權(quán)

人可以選擇有利時(shí)機(jī)，按發(fā)行時(shí)規(guī)定的條件把其債券綺換成發(fā)行公司的等值普通

股票.

3.權(quán)證一一由上市公司發(fā)行，武予持有人能夠按用特定的價(jià)格在特定的時(shí)間

內(nèi)購(gòu)買(mǎi)或出售一定數(shù)量或上市公司普通股票的選擇權(quán)憑證，簡(jiǎn)稱(chēng)權(quán)證.

8.期貨一一交易雙方通過(guò)交易所同意在將來(lái)某個(gè)日期按約定的條件交易一

定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的特定金融資產(chǎn)或商品的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議.合約雙方都數(shù)納保證金，并每

天結(jié)算盈虧.

9.期權(quán)一一指賦予其買(mǎi)者在規(guī)定的時(shí)間或期限內(nèi)按雙方為定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或

出售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)或商品的合約.

10.看漲期權(quán)骯予職權(quán)買(mǎi)方未來(lái)以約定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)利的期權(quán)，

1L看跌期權(quán)一一賦予職權(quán)買(mǎi)方未來(lái)以約定價(jià)格上售標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)利的期權(quán).

M.雙重期權(quán)一一是指娥權(quán)買(mǎi)方在一定時(shí)期內(nèi)有權(quán)選擇以預(yù)先確定的價(jià)格買(mǎi)

進(jìn)，也有權(quán)選擇以該價(jià)珞賣(mài)出約定數(shù)量標(biāo)的物的能權(quán)合約.又稱(chēng)為選擇期權(quán)。

15.互換一一是指詼個(gè)市場(chǎng)投資主體之間達(dá)成的在將來(lái)互換現(xiàn)金流的合約.

16.套期保值是指通過(guò)金融衍生工具規(guī)避由于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)而產(chǎn)生

的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)套索保值，投資者以放棄未來(lái)資產(chǎn)的密本收益為代價(jià)換取資產(chǎn)的保

值。

17.價(jià)格發(fā)現(xiàn)一一價(jià)格發(fā)現(xiàn)是金融衍生工具的又一大功能、由F大部分衍生

工具交易集中在有組織的交易所內(nèi)進(jìn)行,市場(chǎng)參與主體比較多.通過(guò)競(jìng)價(jià)方式形

成市場(chǎng)價(jià)格，能夠相對(duì)準(zhǔn)確反映交易者對(duì)標(biāo)的物未來(lái)價(jià)格的預(yù)期，

18.遠(yuǎn)期合約一一指合約雙方承諾以當(dāng)前約定的條件在未來(lái)規(guī)定的日期交

易商品或者金融工具的合約，它規(guī)定了明確的交易商品或金融工具類(lèi)型、價(jià)格及

交割結(jié)算的日期。這是必須達(dá)成的協(xié)議，其合約釜件是為買(mǎi)賣(mài)雙方量身定制。

19.對(duì)沖一一指特意減低另一項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)的投資。它是一種在減低商業(yè)風(fēng)

險(xiǎn)的同時(shí)仍然能在投資中獲利的手法。

一、衍生工具的特征與基木功能有哪些？

答：衍生工具除征:一期交易：杠桿效應(yīng)；高風(fēng)險(xiǎn)性t介約存續(xù)的短期性

衍生【具的功能,套期保值:價(jià)格發(fā)現(xiàn):投機(jī)套利

二、分析期權(quán)與期貨交易的共同點(diǎn)和差異.并說(shuō)明各有什么優(yōu)勢(shì)。

共同點(diǎn)：（1）兩者均是以買(mǎi)賣(mài)遠(yuǎn)期標(biāo)準(zhǔn)化合約為特征的交易；

（2）在價(jià)格關(guān)系上，期貨市場(chǎng)價(jià)格對(duì)期權(quán)交易合約的敲定價(jià)格及權(quán)利金確定均有影

響。一般來(lái)說(shuō)，期權(quán)交易的敲定的價(jià)格是以期貨合約所確定的遠(yuǎn)期買(mǎi)賣(mài)同類(lèi)商品交割價(jià)為基

礎(chǔ)，而兩者價(jià)格的差額又是權(quán)利金確定的重要依據(jù)；

（3）期貨交易是期權(quán)交易的基礎(chǔ)交易的內(nèi)容一般均為是否買(mǎi)賣(mài)一定數(shù)最期貨合約的權(quán)

利。期貨交易越發(fā)達(dá)，期權(quán)交易的開(kāi)展就越具有基礎(chǔ)，因此，期貨市場(chǎng)發(fā)育成熟和規(guī)則完備

為期權(quán)交易的產(chǎn)生和開(kāi)展創(chuàng)造了條件。期權(quán)交易的產(chǎn)生和發(fā)展又為套期保值者和投機(jī)者進(jìn)行

期貨交易提供了更多可選擇的工具，從而擴(kuò)大和豐富了期貨市場(chǎng)的交易內(nèi)容；

（4）期貨交易可以做多做空，交易者不?定進(jìn)行實(shí)物交收。期權(quán)交易同樣可以做多做

空，買(mǎi)方不一定要實(shí)際行使這個(gè)權(quán)利，只要有利，也可以把這個(gè)權(quán)利轉(zhuǎn)讓出去。賣(mài)方也不一

定非履行不可，而可在期權(quán)買(mǎi)入者尚未行使權(quán)利前通過(guò)買(mǎi)入相同期權(quán)的方法以解除他所承

擔(dān)的責(zé)任；

（5）由于期權(quán)的標(biāo)的物為期貨合約，因此期權(quán)履約時(shí)買(mǎi)賣(mài)雙方會(huì)得到相應(yīng)的期貨部

位。

差異：（1）基礎(chǔ)資產(chǎn)不同?？梢宰鳛槠谪浗灰椎慕鹑诠ぞ叨伎梢宰銎跈?quán)交易，二可以

作期權(quán)交易的金融工具未必可以作期貨交易。金融期權(quán)的基礎(chǔ)資產(chǎn)多于金融期貨的基砒資產(chǎn)

（2）交易者權(quán)利和義務(wù)的對(duì)稱(chēng)性不問(wèn)。期貨交易雙方的權(quán)利和義務(wù)對(duì)稱(chēng)，任何一方都

有要求對(duì)方履約的權(quán)利，又有自己對(duì)對(duì)方履約的義務(wù)。期權(quán)的買(mǎi)方只有權(quán)利沒(méi)有義務(wù)，賣(mài)方

只有義務(wù)沒(méi)有權(quán)利。

（3）現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同。期貨交易雙方在成交時(shí)不發(fā)生現(xiàn)金收付關(guān)系，結(jié)算時(shí)交易雙方將

因價(jià)格的變動(dòng)而發(fā)生現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。期權(quán)交易時(shí)，期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者向出售者支付一定期權(quán)費(fèi)，除了到

期履約外不發(fā)生現(xiàn)金流轉(zhuǎn)，

（4）履約保證不同。期貨交易雙方都要開(kāi)立保證金賬戶(hù)，并按規(guī)定繳納保證金。期權(quán)

只有購(gòu)買(mǎi)者須開(kāi)立賬戶(hù)并交保證金。

（5）盈虧特點(diǎn)不同。期貨交易雙方潛在的盈利和虧損都是無(wú)限的。期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者交易的潛在

虧損是有限的，僅限于所支付的期權(quán)費(fèi)，盈利是無(wú)限的。出售者相反。

（6）套期保值的作用和效果不同。利用期貨進(jìn)行套期保值在避免價(jià)格不利變動(dòng)造成損失的

同時(shí)，也必須放棄價(jià)格有利變動(dòng)帶來(lái)的收益。通過(guò)期權(quán)交易，既能避免價(jià)格不利變動(dòng)造成損

失的同時(shí)，也能保住價(jià)格有利變動(dòng)帶來(lái)的收益。

但是,這并不是說(shuō)金拙期權(quán)比金觸期貨更為有利.所以在現(xiàn)實(shí)活動(dòng)中.人們往往將兩者結(jié)合

起來(lái),通過(guò)?定的組合或搭配來(lái)實(shí)現(xiàn)某特定的U標(biāo).

￡易有哪些功能？互換的基本原則是什么?

答，互換交易的功能，保值功能;套利功能：叫務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整功能：規(guī)避管制功能「逸2易

成龍的基不原則是交易雙方在互換中都狹相了比互換前更好的財(cái)務(wù)效益。

第十一章

2.金融機(jī)構(gòu)一一是從事金融活動(dòng)的組織，它通常以一定量的自有資金為運(yùn)營(yíng)

資本，通過(guò)吸收存款、發(fā)行各種證券、接受他人的財(cái)產(chǎn)委托等形式形成資金來(lái)源,

而后通過(guò)貸款、投資等形式運(yùn)營(yíng)資金,并且在向社會(huì)提供各種金融產(chǎn)品和金融服

務(wù)的過(guò)程中取得收益.

5.商業(yè)性合融機(jī)構(gòu)一是指以追求利澗為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，咨主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、

自求平衡、自我發(fā)展的金融企業(yè).

6.政策性金融機(jī)構(gòu)--大多是政府出資或以政府資本為主設(shè)立、由政府依法

賦予其特球的職能.不以菅利為目的、其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)主要是集徹落實(shí)政府經(jīng)濟(jì)

政策的金融組織.

L金融機(jī)構(gòu)在各國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)中的主要功能有力些？

金融機(jī)構(gòu)是適應(yīng)商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展為生的多樣化金融聿求而產(chǎn)生的，因此，金融

機(jī)構(gòu)從其產(chǎn)生的時(shí)候開(kāi)始就具有了服務(wù)于經(jīng)濟(jì)社會(huì)的多種功能.金融機(jī)構(gòu)的功能

主要有：（1）便利支付結(jié)算（2）促進(jìn)資金融通（3）降低交易成本（4）諛善信

息不時(shí)稱(chēng)（5）分散或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)（6）創(chuàng)造信序與存款貨幣.其中融資和提供合融

服務(wù)是金融機(jī)構(gòu)最基本的功能.

3.國(guó)家金融機(jī)構(gòu)體系一般由哪些金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成？

國(guó)家金融機(jī)構(gòu)體系是指在一個(gè)主權(quán)國(guó)家或獨(dú)立經(jīng)濟(jì)體里存在的各類(lèi)相互關(guān)

聯(lián)的金融機(jī)構(gòu).各國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系因國(guó)情和經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展水平的差異而各有特

點(diǎn)、但在機(jī)構(gòu)種類(lèi)和構(gòu)成上大致相同,按主要功能可分為融資類(lèi)、投資類(lèi)，保障

類(lèi)和服務(wù)類(lèi)等；按主要資本來(lái)源可分為存款性公司和非存款性金融公司.按是否

經(jīng)營(yíng)銀行業(yè)務(wù)可分為銀行類(lèi)機(jī)溝和至銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)；按業(yè)務(wù)性質(zhì)可以分為商業(yè)

性金融機(jī)溝和政策性金融機(jī)構(gòu)，目前按國(guó)際貨幣基金組織的統(tǒng)計(jì)分類(lèi)，各國(guó)金融

機(jī)構(gòu)體系主要分為存款性公司刖非存款性金融公司詼大類(lèi).

?存款性公司：能夠吸收存款并以存款作為其營(yíng)運(yùn)資金匕要來(lái)源的金融機(jī)構(gòu)，工嬖包括：

中央銀行；商業(yè)銀行；專(zhuān)業(yè)銀行;信用合作社:財(cái)務(wù)公司：金融租賃公司.

?I團(tuán)款性公司:不以吸收存款為4：要資金火源的金融機(jī)構(gòu)，卜:要包括保險(xiǎn)公司、信托投

資公司、證券機(jī)構(gòu)、金融資產(chǎn)管理公司、期貨類(lèi)機(jī)構(gòu)、專(zhuān)業(yè)融資公司，黃金投融資機(jī)構(gòu)、

信用圈務(wù)機(jī)構(gòu)

4.我國(guó)現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)體系

目前中W大陸的金融機(jī)構(gòu)體系由兩■'1成.?是存敕性公司..是承存款性金融公司,

并以存:軟性公司為主體.中國(guó)大陸的存款性公司分為貨下避局（中央銀行）和11他存款性公

司兩部分。其他存款性公司包括大型商業(yè)銀行、政策性銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行、合作金部機(jī)

構(gòu)、財(cái)務(wù)公司.非存款性金融公司包括保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、證券機(jī)構(gòu)、金融資產(chǎn)管理公司、小轍貸

款公司和貸款公司和其它非存款性公司，

2、商業(yè)銀行的屬性

商業(yè)銀行專(zhuān)門(mén)指以存款為主要負(fù)債、以貸款為主要資產(chǎn)、以支付結(jié)算為主要中間業(yè)務(wù),

并直接參與存款貨幣創(chuàng)造的金融機(jī)構(gòu)。

3、商業(yè)銀行是企業(yè)。與一般企業(yè)同樣作為經(jīng)濟(jì)組織，二者都有特定的經(jīng)濟(jì)目的和使命，具

備企業(yè)的基本要素，如有一定的自有資本，向社會(huì)提供特定的商品和服務(wù)，必須依法經(jīng)

營(yíng)、獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧、照章納稅等。

4、但商業(yè)銀行是特殊的企業(yè)。商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)對(duì)象是貨幣資金，經(jīng)營(yíng)內(nèi)容主:要是貨幣收付、

借貸及各種與貨幣資金運(yùn)動(dòng)有關(guān)的金融活動(dòng)。服務(wù)對(duì)象是各個(gè)階層的群眾，范圍廣。業(yè)

務(wù)種類(lèi)多，已成為全面經(jīng)營(yíng)貨幣信用商品和提供金融服務(wù)的特殊企業(yè)。同時(shí)還參與存款

貨幣的創(chuàng)造。

5、試比較金融機(jī)構(gòu)與一般企業(yè)在經(jīng)營(yíng)上的異同點(diǎn)

同：同樣作為經(jīng)濟(jì)組織，二者都有特定的經(jīng)濟(jì)目的和使命，具備企業(yè)的基木要素。如有一定

的自有資本，向社會(huì)提供特定的商品（金融工具）和服務(wù)，必須依法經(jīng)營(yíng)、獨(dú)立核算、自負(fù)

盈虧、照章納稅等。

區(qū)別：1）經(jīng)營(yíng)對(duì)象與經(jīng)營(yíng)內(nèi)容不同。一般企業(yè)的經(jīng)營(yíng)對(duì)象是具有使用價(jià)值的普通商品或勞務(wù),

經(jīng)營(yíng)內(nèi)容是從事商品生產(chǎn)與流通活動(dòng)；金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)對(duì)象是貨幣資金這種特殊商品，經(jīng)營(yíng)

內(nèi)容主要是貨幣收付、借貸及各種與貨幣資金運(yùn)動(dòng)有關(guān)的金融活動(dòng)。

2）經(jīng)營(yíng)關(guān)系與活動(dòng)原則不同。一般企業(yè)與客戶(hù)之間是商品或勞務(wù)的買(mǎi)賣(mài)關(guān)系，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

遵循等價(jià)交換原則；金融機(jī)構(gòu)與客戶(hù)之間主要是貨幣資金的借貸或投融資關(guān)系，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

遵循信用原則，必要處理好安全性、流動(dòng)性和營(yíng)利性之間的關(guān)系。

3）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和影響程度不同。一般企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自商品生產(chǎn)與流通過(guò)程，集中表

現(xiàn)為商品是否產(chǎn)銷(xiāo)對(duì)路，風(fēng)險(xiǎn)主要是商品滯銷(xiāo)、虧損或資不抵債而破產(chǎn)，單個(gè)企、也風(fēng)險(xiǎn)造成

的損失對(duì)整體經(jīng)濟(jì)影響較小。而金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為信用風(fēng)險(xiǎn)、擠兌風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、

匯率風(fēng)險(xiǎn)等，而且金融機(jī)構(gòu)具有較高的脆弱性和外部性，這一系列風(fēng)險(xiǎn)可能對(duì)整個(gè)金融體系

的運(yùn)行產(chǎn)生威脅。

第十二章

2.商業(yè)銀行一一是存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)中最具代表性和比重最大的機(jī)構(gòu).傳統(tǒng)意

義上的商業(yè)銀行專(zhuān)門(mén)指以吸收存款為主要負(fù)債，以發(fā)放貸款為主要突產(chǎn)、以支付

結(jié)算為主要中間業(yè)務(wù)，并直接參與存款貨幣創(chuàng)造的金融機(jī)構(gòu).兩首經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)

展和金融業(yè)的創(chuàng)新，現(xiàn)代商業(yè)銀行已成為全面經(jīng)營(yíng)貨幣信用商品和提供金融服務(wù)

的特殯企業(yè)。

3.總分行制一一總分行制是銀行在大城市設(shè)立總行，在各地普遍設(shè)立分支行

并形成龐大銀行網(wǎng)絡(luò)的制度，

4.銀行控股公司制一一是指由一家控股公司持有一家或多家銀行的股份，或

者是控股公司下設(shè).多個(gè)子公司的組織形式.

6.銀行資本一一即自有資本，其數(shù)量的多少能夠反映銀行自身經(jīng)營(yíng)實(shí)力以及

御險(xiǎn)能力大小.銀行資本包括核心資本和用居資本.

7.表外業(yè)務(wù)一一是指不直接進(jìn)入商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)但影響銀行損益的

業(yè)務(wù)，主要包括服務(wù)性的中間業(yè)務(wù)和創(chuàng)新性的表外業(yè)務(wù)。

10.資產(chǎn)負(fù)債綜合管理該理論強(qiáng)調(diào)將資產(chǎn)和負(fù)債綜合考慮，通過(guò)統(tǒng)籌安

排，實(shí)現(xiàn)三性的統(tǒng)一，重點(diǎn)是主動(dòng)利用對(duì)利率變化敏感的業(yè)務(wù)，協(xié)調(diào)和控制業(yè)務(wù)

配置狀態(tài)，保證察行獲羿正的利老和資本凈值.

16.政策性級(jí)行一一是指由政府發(fā)起或出資建立，按照國(guó)家宏觀政策要求在

限定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域從事銀行業(yè)務(wù)的政策性金融機(jī)構(gòu)，其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是配合并服務(wù)

于政府的產(chǎn)業(yè)政策和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展規(guī)劃，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)與協(xié)調(diào)發(fā)展、促進(jìn)社

會(huì)和諧.

20.農(nóng)村合作銀行一一是由轄內(nèi)農(nóng)民、農(nóng)村工商戶(hù)、企業(yè)法人和其它經(jīng)濟(jì)組

織入股組成的股份合作制社區(qū)性她方金融機(jī)構(gòu).

22、21.中間業(yè)務(wù)一一銀行不直接以債權(quán)人或債務(wù)人的身份參與，收取手續(xù)費(fèi)獲得收益。

基本特點(diǎn)是不需要?jiǎng)佑觅Y金，不發(fā)生借貸性的信用關(guān)系，而是利用自身的技術(shù)、信譽(yù)和業(yè)務(wù)

優(yōu)勢(shì)為客戶(hù)提供金融服務(wù)，

23、狹義或創(chuàng)新的表外業(yè)務(wù)一一指不直接列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，但同表內(nèi)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)或負(fù)

債業(yè)務(wù)關(guān)系密切的業(yè)務(wù)，又可稱(chēng)為或有資產(chǎn)業(yè)務(wù)與或有負(fù)債業(yè)務(wù)，如貸款承諾、擔(dān)保、期貨、

期權(quán)等。

24、一級(jí)資本包括一一是核心一級(jí)資本和其他一級(jí)資本，是衡量銀行資本充足狀況的指

標(biāo)

巴塞爾協(xié)議in一—是全球銀行業(yè)監(jiān)管的標(biāo)桿，其出臺(tái)必將引發(fā)國(guó)際金融監(jiān)管準(zhǔn)則的調(diào)整和

重組，影響銀行的經(jīng)營(yíng)模式和發(fā)展戰(zhàn)略

商業(yè)銀行的組織形式有哪些？各自利弊有哪些？

商業(yè)銀行的組織形式可分為單一銀行制、總分行制、控股銀行制、連鎖銀行制

⑴單一銀行制；

①優(yōu)點(diǎn)：首先，可以限制銀行業(yè)的兼并和壟斷,有利丁?自由競(jìng)爭(zhēng)：

其次，有利丁?協(xié)調(diào)銀行與地方政府的關(guān)系,使銀行更好地為地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)；

此外，由于單銀行制富于獨(dú)法性和自主性，內(nèi)部層次較少，因而其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的靈活性較大，管理起來(lái)比較容易,

②缺點(diǎn)：首先，單一制銀行規(guī)模較小,經(jīng)代成本較高,難以取得規(guī)模效益.

八次，單一鍛行制與經(jīng)濟(jì)的外向發(fā)展存在矛盾，人為地造成資本的迂回流動(dòng)，削弱了銀行的競(jìng)爭(zhēng)力：

再次，單一?制銀行的業(yè)務(wù)相對(duì)集中,風(fēng)險(xiǎn)較大,

⑵分支銀行制（總分行制）：

①優(yōu)點(diǎn)：首先，實(shí)行這制度的而w銀行規(guī)模巨大，分支機(jī)構(gòu)眾多.便7?銀行拓展業(yè)務(wù)范福，降低勢(shì)首風(fēng)險(xiǎn)；

其次，在總行與分行之間，可以實(shí)行專(zhuān)業(yè)化分廠.，大幅度提高銀行L作效率，分支行之何的資金調(diào)撥也??分方便;

此外，它還易于采用先進(jìn)的計(jì)算機(jī)設(shè)備，廣泛開(kāi)展金融服務(wù),取得規(guī)模效益.

②缺點(diǎn)：首先，容易加速壟斷的形成：

火次，由于實(shí)行這一制度的銀行規(guī)模大，內(nèi)部層次多，從而增加了銀行管理的難度，

（3）控股公