我國(guó)合并財(cái)務(wù)報(bào)表的合并范圍問(wèn)題研究一、引言合并財(cái)務(wù)報(bào)表作為反映企業(yè)集團(tuán)整體財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的重要工具，其編制質(zhì)量直接影響到財(cái)務(wù)信息使用者的決策。而合并范圍的確定則是編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表的基石，它界定了哪些子公司應(yīng)被納入合并報(bào)表的編制范疇，直接關(guān)系到合并報(bào)表所反映信息的完整性和準(zhǔn)確性。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)模式日益復(fù)雜多樣，這對(duì)合并財(cái)務(wù)報(bào)表合并范圍的確定帶來(lái)了諸多挑戰(zhàn)。盡管我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)——合并財(cái)務(wù)報(bào)表》對(duì)合并范圍的確定原則和方法做出了規(guī)定，但在實(shí)際應(yīng)用過(guò)程中，仍存在一些問(wèn)題亟待解決。因此，深入研究我國(guó)合并財(cái)務(wù)報(bào)表的合并范圍問(wèn)題具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。二、合并范圍確定的理論基礎(chǔ)2.1國(guó)際上的三種合并理論2.1.1母公司理論母公司理論主要站在母公司股東的立場(chǎng)來(lái)編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表。在這種理論下，合并報(bào)表被視為母公司個(gè)別報(bào)表的延伸，重點(diǎn)反映母公司所控制的資源以及對(duì)母公司股東權(quán)益的影響。在處理少數(shù)股東權(quán)益時(shí)，將其作為負(fù)債列示于合并資產(chǎn)負(fù)債表中，少數(shù)股東損益則作為費(fèi)用列示于合并利潤(rùn)表中。該理論強(qiáng)調(diào)母公司對(duì)子公司的法律控制，注重母公司股東的利益，然而，它未能充分體現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體的整體性，對(duì)少數(shù)股東權(quán)益的處理方式也存在一定爭(zhēng)議。2.1.2實(shí)體理論實(shí)體理論將企業(yè)集團(tuán)視為一個(gè)單一的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，強(qiáng)調(diào)所有股東的平等地位，無(wú)論是母公司股東還是少數(shù)股東。在編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，對(duì)母公司和子公司的資產(chǎn)、負(fù)債、收入、費(fèi)用等項(xiàng)目均采用相同的合并方法，少數(shù)股東權(quán)益被視為企業(yè)集團(tuán)股東權(quán)益的一部分，列示于合并資產(chǎn)負(fù)債表的股東權(quán)益項(xiàng)目中，少數(shù)股東損益也作為企業(yè)集團(tuán)凈利潤(rùn)的組成部分在合并利潤(rùn)表中列示。這種理論更能反映企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，符合現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中對(duì)股東平等權(quán)益的重視，但在實(shí)際應(yīng)用中，對(duì)于一些復(fù)雜股權(quán)結(jié)構(gòu)下的合并處理，可能需要進(jìn)一步明確操作細(xì)則。2.1.3所有權(quán)理論所有權(quán)理論側(cè)重于母公司對(duì)子公司的所有權(quán)比例，母公司僅按其在子公司中擁有的所有權(quán)份額合并子公司的資產(chǎn)、負(fù)債、收入和費(fèi)用等項(xiàng)目，即采用“比例合并法”。在這種理論下，不強(qiáng)調(diào)控制的概念，合并報(bào)表主要反映母公司所實(shí)際擁有的經(jīng)濟(jì)資源和經(jīng)營(yíng)成果。該理論適用于對(duì)合營(yíng)企業(yè)等特殊形式企業(yè)的合并處理，但應(yīng)用范圍相對(duì)較窄，且在反映企業(yè)集團(tuán)整體財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的完整性方面存在不足。2.2我國(guó)合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則的理論選擇在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布前，我國(guó)主要采用母公司理論來(lái)編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表。隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化和對(duì)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量要求的提高，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改變了這一做法，轉(zhuǎn)而以實(shí)體理論作為編制合并報(bào)表的理論基礎(chǔ)。按照實(shí)體理論，母公司和子公司之間是控制與被控制的關(guān)系，這種控制關(guān)系使得母公司和子公司在經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)運(yùn)用和財(cái)務(wù)上構(gòu)成一個(gè)整體，而這個(gè)整體就是編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表的主體。從該主體角度出發(fā)，綜合考慮采用何種合并方法以及如何進(jìn)行相關(guān)會(huì)計(jì)處理，以更全面、準(zhǔn)確地反映企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，體現(xiàn)了對(duì)企業(yè)集團(tuán)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的尊重和對(duì)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的提升要求。三、我國(guó)合并財(cái)務(wù)報(bào)表合并范圍的確定原則及方法3.1以控制為基礎(chǔ)確定合并范圍根據(jù)我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)——合并財(cái)務(wù)報(bào)表》，合并范圍的確定應(yīng)以控制為基礎(chǔ)?？刂剖侵竿顿Y方擁有對(duì)被投資方的權(quán)力，通過(guò)參與被投資方的相關(guān)活動(dòng)而享有可變回報(bào)，并且有能力運(yùn)用對(duì)被投資方的權(quán)力影響其回報(bào)金額。這一定義強(qiáng)調(diào)了控制的三個(gè)關(guān)鍵要素：權(quán)力、可變回報(bào)以及權(quán)力與可變回報(bào)之間的聯(lián)系。3.1.1權(quán)力的判斷權(quán)力通常源于投資方對(duì)被投資方的表決權(quán)。當(dāng)投資方擁有被投資單位半數(shù)以上表決權(quán)時(shí)，通常就擁有了對(duì)該被投資單位的控制權(quán)，能夠主導(dǎo)其股東大會(huì)或股東會(huì)，特別是董事會(huì)，并對(duì)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)政策實(shí)施控制。表決權(quán)的擁有方式包括直接擁有、間接擁有以及直接和間接方式合計(jì)擁有。例如，若A公司直接持有B公司60%的表決權(quán)股份，則A公司直接擁有對(duì)B公司的控制權(quán)；若A公司持有C公司70%的表決權(quán)股份，而C公司又持有D公司55%的表決權(quán)股份，那么A公司通過(guò)C公司間接擁有對(duì)D公司的控制權(quán)；若A公司直接持有E公司40%的表決權(quán)股份，同時(shí)通過(guò)其控股子公司F公司間接持有E公司30%的表決權(quán)股份，則A公司以直接和間接方式合計(jì)擁有E公司70%的表決權(quán)股份，從而擁有對(duì)E公司的控制權(quán)。然而，表決權(quán)并非判斷權(quán)力的唯一標(biāo)準(zhǔn)。在某些情況下，即使投資方擁有的表決權(quán)未超過(guò)半數(shù)，但通過(guò)與被投資單位其他投資者之間的協(xié)議，能夠擁有被投資單位半數(shù)以上的表決權(quán)，或者根據(jù)公司章程或協(xié)議，有權(quán)決定被投資單位的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策，有權(quán)任免被投資單位的董事會(huì)或類(lèi)似機(jī)構(gòu)的多數(shù)成員，或者被投資單位的董事或類(lèi)似機(jī)構(gòu)占多數(shù)表決權(quán)等，也可認(rèn)定投資方擁有對(duì)被投資單位的權(quán)力。例如，在一些特殊行業(yè)或企業(yè)中，可能存在通過(guò)特殊協(xié)議安排，使得某一投資方雖持股比例不高，但卻能實(shí)際控制企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策和財(cái)務(wù)政策的情況。3.1.2可變回報(bào)的識(shí)別可變回報(bào)是指投資方自被投資方取得的回報(bào)可能會(huì)隨著被投資方業(yè)績(jī)的變化而變化。這些回報(bào)可以是正的，也可以是負(fù)的，或者既可能是正的也可能是負(fù)的。可變回報(bào)的形式多種多樣，包括但不限于股利、利息、資產(chǎn)增值收益、基于被投資方業(yè)績(jī)的管理費(fèi)收入、其他利益分配等。例如，投資企業(yè)作為被投資單位的股東，按照持股比例獲取的股利分紅即為一種可變回報(bào)；又如，一些投資機(jī)構(gòu)為被投資企業(yè)提供管理服務(wù)，并根據(jù)被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)收取一定比例的管理費(fèi)，該管理費(fèi)收入也屬于可變回報(bào)的范疇。投資方需要識(shí)別其從被投資方所獲得的各種形式的回報(bào)，并判斷這些回報(bào)是否具有可變性，以確定是否滿足控制定義中的可變回報(bào)要素。3.1.3權(quán)力與可變回報(bào)的聯(lián)系投資方不僅要擁有對(duì)被投資方的權(quán)力并享有可變回報(bào)，還需有能力運(yùn)用該權(quán)力影響其可變回報(bào)的金額。這意味著投資方的權(quán)力與可變回報(bào)之間存在緊密的聯(lián)系，投資方能夠通過(guò)行使其權(quán)力來(lái)影響被投資方的經(jīng)營(yíng)決策和財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)而影響自身從被投資方所獲得的回報(bào)金額。例如，投資方作為被投資單位的控股股東，能夠決定被投資單位的重大投資項(xiàng)目、利潤(rùn)分配方案等關(guān)鍵事項(xiàng)，這些決策將直接影響被投資單位的業(yè)績(jī)，從而間接影響投資方自身的可變回報(bào)，如股利收入、資產(chǎn)增值等。只有當(dāng)權(quán)力、可變回報(bào)以及二者之間的聯(lián)系同時(shí)滿足時(shí)，才能認(rèn)定投資方對(duì)被投資方存在控制關(guān)系，進(jìn)而確定被投資方應(yīng)納入投資方的合并財(cái)務(wù)報(bào)表合并范圍。3.2特殊情況的處理3.2.1特殊目的實(shí)體的合并問(wèn)題特殊目的實(shí)體（SPE）是指為了實(shí)現(xiàn)特定目的而設(shè)立的實(shí)體，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)通常受到嚴(yán)格限制且具有特殊的法律形式和融資結(jié)構(gòu)。在判斷特殊目的實(shí)體是否應(yīng)納入合并范圍時(shí)，同樣應(yīng)以控制為基礎(chǔ)。由于特殊目的實(shí)體的結(jié)構(gòu)和運(yùn)作方式較為特殊，需要綜合考慮多個(gè)因素來(lái)確定是否存在控制關(guān)系。例如，若發(fā)起設(shè)立特殊目的實(shí)體的企業(yè)（通常為母公司）能夠主導(dǎo)特殊目的實(shí)體的相關(guān)活動(dòng)，并且能夠從特殊目的實(shí)體的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲取可變回報(bào)，同時(shí)有能力運(yùn)用對(duì)特殊目的實(shí)體的權(quán)力影響其可變回報(bào)金額，即使母公司在特殊目的實(shí)體中的持股比例較低甚至不持有股權(quán)，也應(yīng)將該特殊目的實(shí)體納入合并范圍。然而，在實(shí)際操作中，特殊目的實(shí)體的復(fù)雜結(jié)構(gòu)和交易安排使得對(duì)其控制權(quán)的判斷存在一定難度，容易出現(xiàn)不同企業(yè)對(duì)類(lèi)似情況的判斷不一致的問(wèn)題。3.2.2委托經(jīng)營(yíng)與受托經(jīng)營(yíng)情況下的合并判斷在委托經(jīng)營(yíng)和受托經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)中，委托方將其擁有的資產(chǎn)或企業(yè)委托給受托方進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理，受托方按照約定獲取經(jīng)營(yíng)收益或承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于此類(lèi)業(yè)務(wù)，判斷合并范圍時(shí)需要明確委托方和受托方誰(shuí)對(duì)被經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)或企業(yè)擁有控制權(quán)。如果受托方在委托經(jīng)營(yíng)期間能夠決定被經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)或企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策，并能從其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲取可變回報(bào)，且有能力運(yùn)用權(quán)力影響回報(bào)金額，那么受托方應(yīng)將被經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)或企業(yè)納入其合并財(cái)務(wù)報(bào)表合并范圍；反之，如果委托方仍然保留對(duì)被經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)或企業(yè)的控制權(quán)，如委托方能夠主導(dǎo)重大經(jīng)營(yíng)決策、決定收益分配等，則委托方應(yīng)將其納入合并范圍。但在實(shí)際業(yè)務(wù)中，委托經(jīng)營(yíng)和受托經(jīng)營(yíng)協(xié)議的條款往往較為復(fù)雜，雙方的權(quán)利和義務(wù)界定可能不夠清晰，導(dǎo)致對(duì)控制權(quán)的判斷存在爭(zhēng)議。3.2.3結(jié)構(gòu)化主體的合并考量結(jié)構(gòu)化主體是指其設(shè)計(jì)導(dǎo)致在確定其控制方時(shí)不能將表決權(quán)或類(lèi)似權(quán)利作為決定因素的主體，如某些投資基金、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等。對(duì)于結(jié)構(gòu)化主體，準(zhǔn)則規(guī)定應(yīng)綜合考慮其設(shè)立目的、相關(guān)活動(dòng)的決策方式、投資方的權(quán)利以及可變回報(bào)等因素來(lái)判斷控制權(quán)。例如，在一個(gè)投資基金中，普通合伙人通常負(fù)責(zé)基金的日常運(yùn)營(yíng)和投資決策，有限合伙人雖然出資但對(duì)基金的決策影響力有限。如果普通合伙人能夠主導(dǎo)投資基金的投資策略、資產(chǎn)處置等相關(guān)活動(dòng)，并能從基金的收益中獲取可變回報(bào)，且有能力運(yùn)用其權(quán)力影響回報(bào)金額，那么普通合伙人應(yīng)將該投資基金納入合并范圍。然而，結(jié)構(gòu)化主體的復(fù)雜結(jié)構(gòu)和靈活的決策機(jī)制使得對(duì)其控制權(quán)的判斷需要更加細(xì)致和深入的分析，目前在實(shí)際操作中仍存在一些理解和執(zhí)行上的差異。四、我國(guó)合并財(cái)務(wù)報(bào)表合并范圍存在的問(wèn)題4.1控制定義的模糊性導(dǎo)致判斷困難盡管準(zhǔn)則對(duì)控制給出了明確的定義，但在實(shí)際應(yīng)用中，由于經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的復(fù)雜性和多樣性，控制的判斷仍存在諸多模糊之處。例如，對(duì)于一些特殊的協(xié)議安排或復(fù)雜的股權(quán)結(jié)構(gòu)，難以準(zhǔn)確判斷投資方是否真正擁有對(duì)被投資方的權(quán)力。在某些情況下，雖然投資方在形式上擁有一定的表決權(quán)，但可能受到其他協(xié)議或因素的限制，無(wú)法實(shí)際行使該權(quán)力來(lái)主導(dǎo)被投資方的相關(guān)活動(dòng)；或者在一些企業(yè)集團(tuán)中，存在多層嵌套的股權(quán)結(jié)構(gòu)，使得對(duì)最終控制權(quán)的歸屬判斷變得復(fù)雜。又如，可變回報(bào)的形式和計(jì)量方式也可能存在不確定性，部分回報(bào)可能并非直接以貨幣形式體現(xiàn)，而是通過(guò)其他復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系實(shí)現(xiàn)，這增加了識(shí)別和判斷可變回報(bào)的難度，進(jìn)而影響對(duì)控制關(guān)系的準(zhǔn)確認(rèn)定。4.2特殊目的實(shí)體合并范圍界定不清晰特殊目的實(shí)體的設(shè)立目的和運(yùn)作方式與普通企業(yè)存在較大差異，其合并范圍的界定一直是實(shí)務(wù)中的難點(diǎn)問(wèn)題。目前，雖然準(zhǔn)則規(guī)定以控制為基礎(chǔ)判斷特殊目的實(shí)體的合并范圍，但在實(shí)際操作中，由于特殊目的實(shí)體的結(jié)構(gòu)和交易安排高度復(fù)雜，對(duì)控制權(quán)的判斷缺乏明確、具體的指引。一些企業(yè)可能通過(guò)精心設(shè)計(jì)特殊目的實(shí)體的股權(quán)結(jié)構(gòu)、決策機(jī)制和收益分配方式等，來(lái)規(guī)避將其納入合并范圍，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表無(wú)法真實(shí)反映企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。例如，某些企業(yè)設(shè)立特殊目的實(shí)體進(jìn)行資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，通過(guò)特殊的合同安排使得特殊目的實(shí)體在形式上獨(dú)立于企業(yè)集團(tuán)，但實(shí)際上企業(yè)集團(tuán)仍對(duì)其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況具有重大影響，卻未將其納入合并范圍，這可能誤導(dǎo)財(cái)務(wù)信息使用者對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)成果的判斷。4.3委托經(jīng)營(yíng)與受托經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)中控制權(quán)判斷爭(zhēng)議較大委托經(jīng)營(yíng)和受托經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)在我國(guó)企業(yè)中時(shí)有發(fā)生，然而，對(duì)于此類(lèi)業(yè)務(wù)中控制權(quán)的判斷標(biāo)準(zhǔn)，目前尚未形成統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)。不同企業(yè)在處理委托經(jīng)營(yíng)和受托經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)時(shí)，往往根據(jù)自身對(duì)準(zhǔn)則的理解和業(yè)務(wù)實(shí)際情況來(lái)判斷控制權(quán)的歸屬，導(dǎo)致實(shí)務(wù)中存在較大差異。例如，在一些委托經(jīng)營(yíng)協(xié)議中，雖然受托方負(fù)責(zé)企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)管理，但委托方可能保留了對(duì)重大經(jīng)營(yíng)決策和財(cái)務(wù)事項(xiàng)的最終審批權(quán)；或者受托方的經(jīng)營(yíng)收益與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)掛鉤，但委托方仍然承擔(dān)了主要的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在這些情況下，難以明確判斷控制權(quán)是在委托方還是受托方，從而影響了合并范圍的確定，也降低了財(cái)務(wù)信息的可比性。4.4結(jié)構(gòu)化主體合并范圍的確定缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)隨著金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展，結(jié)構(gòu)化主體在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的應(yīng)用越來(lái)越廣泛。然而，由于結(jié)構(gòu)化主體的組織形式和運(yùn)作機(jī)制較為特殊，目前我國(guó)在確定其合并范圍方面缺乏統(tǒng)一、詳細(xì)的標(biāo)準(zhǔn)。不同企業(yè)對(duì)結(jié)構(gòu)化主體控制權(quán)的判斷方法和考慮因素各不相同，導(dǎo)致在合并財(cái)務(wù)報(bào)表編制過(guò)程中，對(duì)結(jié)構(gòu)化主體的處理存在較大差異。例如，對(duì)于一些投資基金和理財(cái)產(chǎn)品等結(jié)構(gòu)化主體，有的企業(yè)將其納入合并范圍，而有的企業(yè)則未納入，這使得同行業(yè)企業(yè)之間的財(cái)務(wù)報(bào)表缺乏可比性，不利于投資者和其他財(cái)務(wù)信息使用者進(jìn)行分析和決策。此外，結(jié)構(gòu)化主體的信息披露要求相對(duì)較低，也增加了外部使用者了解其真實(shí)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的難度。五、完善我國(guó)合并財(cái)務(wù)報(bào)表合并范圍的建議5.1進(jìn)一步明確控制的判斷標(biāo)準(zhǔn)為了減少控制定義在實(shí)際應(yīng)用中的模糊性，應(yīng)制定更加詳細(xì)、具體的判斷標(biāo)準(zhǔn)和指引。一方面，對(duì)于權(quán)力的判斷，除了考慮表決權(quán)外，應(yīng)明確規(guī)定在各種特殊協(xié)議安排和復(fù)雜股權(quán)結(jié)構(gòu)下，如何綜合分析投資方對(duì)被投資方經(jīng)營(yíng)決策和財(cái)務(wù)政策的實(shí)際影響力，例如可以規(guī)定在某些特定情況下，即使投資方表決權(quán)未超過(guò)半數(shù)，但如果其能夠控制被投資方董事會(huì)多數(shù)成員的任命，或者能夠主導(dǎo)被投資方關(guān)鍵經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的決策過(guò)程，也應(yīng)認(rèn)定其擁有對(duì)被投資方的權(quán)力。另一方面，對(duì)于可變回報(bào)的識(shí)別和計(jì)量，應(yīng)制定具體的指南，明確各種常見(jiàn)可變回報(bào)形式的判斷方法和計(jì)量原則，如對(duì)于基于被投資方業(yè)績(jī)的非貨幣性回報(bào)，應(yīng)規(guī)定如何合理評(píng)估其價(jià)值和可變性。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)準(zhǔn)則的培訓(xùn)和宣傳，提高會(huì)計(jì)人員對(duì)控制概念的理解和應(yīng)用能力，確保在實(shí)務(wù)中對(duì)控制關(guān)系的判斷更加準(zhǔn)確、一致。5.2細(xì)化特殊目的實(shí)體合并范圍的界定規(guī)則針對(duì)特殊目的實(shí)體合并范圍界定不清晰的問(wèn)題，應(yīng)進(jìn)一步細(xì)化相關(guān)規(guī)則。首先，明確特殊目的實(shí)體的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)其設(shè)立目的、組織形式、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)范圍等方面進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定，以便準(zhǔn)確識(shí)別特殊目的實(shí)體。其次，制定專門(mén)針對(duì)特殊目的實(shí)體控制權(quán)判斷的指引，綜合考慮特殊目的實(shí)體的股權(quán)結(jié)構(gòu)、決策機(jī)制、收益分配方式以及與發(fā)起設(shè)立企業(yè)之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系等因素，明確在不同情況下如何判斷控制權(quán)的歸屬。例如，規(guī)定如果發(fā)起設(shè)立企業(yè)在特殊目的實(shí)體中享有重大可變回報(bào)，且能夠主導(dǎo)特殊目的實(shí)體的關(guān)鍵經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，即使其持股比例較低，也應(yīng)將特殊目的實(shí)體納入合并范圍。此外，加強(qiáng)對(duì)特殊目的實(shí)體相關(guān)交易的監(jiān)管，要求企業(yè)充分披露特殊目的實(shí)體的設(shè)立背景、運(yùn)作機(jī)制、財(cái)務(wù)狀況以及與企業(yè)集團(tuán)之間的交易往來(lái)等信息，提高信息透明度，防止企業(yè)通過(guò)特殊目的實(shí)體進(jìn)行不當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)操縱。5.3統(tǒng)一委托經(jīng)營(yíng)與受托經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)中控制權(quán)的判斷依據(jù)為解決委托經(jīng)營(yíng)和受托經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)中控制權(quán)判斷爭(zhēng)議較大的問(wèn)題，需要制定統(tǒng)一的判斷依據(jù)。明確規(guī)定在委托經(jīng)營(yíng)和受托經(jīng)營(yíng)協(xié)議中，應(yīng)如何根據(jù)雙方的權(quán)利和義務(wù)條款來(lái)判斷控制權(quán)的歸屬。例如，如果受托方在委托經(jīng)營(yíng)期間擁有對(duì)企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理的全面決策權(quán)，包括制定經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、安排生產(chǎn)銷(xiāo)售、任免關(guān)鍵管理人員等，且能夠從企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲取主要的可變回報(bào)，并承擔(dān)相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，那么應(yīng)認(rèn)定受托方擁有對(duì)企業(yè)的控制權(quán)，將其納入受托方的合并范