我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管與風(fēng)險承擔(dān)行為的深度剖析與協(xié)同優(yōu)化研究一、引言1.1研究背景與意義1.1.1研究背景在我國金融體系中，商業(yè)銀行占據(jù)著舉足輕重的地位，是金融市場的主要參與者和資金配置的重要渠道，對金融穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著深遠(yuǎn)影響。它通過吸收公眾存款、發(fā)放貸款、開展中間業(yè)務(wù)等，為金融市場提供流動性和資金支持，其資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍廣泛，能影響市場利率、匯率等金融價格，進(jìn)而左右整個金融市場的運(yùn)行。同時，商業(yè)銀行還將資金從儲蓄者轉(zhuǎn)移到生產(chǎn)者和消費(fèi)者，促進(jìn)社會資源合理配置與經(jīng)濟(jì)增長，通過發(fā)行債券、股票等金融產(chǎn)品，為企業(yè)和政府提供融資渠道，有力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。資本監(jiān)管是保障金融穩(wěn)定的重要手段，對商業(yè)銀行風(fēng)險管理提出了更高要求。自2008年全球金融危機(jī)后，各國政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)紛紛強(qiáng)化對商業(yè)銀行的資本監(jiān)管，旨在防范和化解金融風(fēng)險。我國也緊跟步伐，多次調(diào)整資本監(jiān)管政策，對商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為產(chǎn)生了深刻影響。例如，通過設(shè)定資本充足率等指標(biāo)，限制商業(yè)銀行杠桿率和風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模，約束其風(fēng)險承擔(dān)能力；促使商業(yè)銀行改善內(nèi)部風(fēng)險管理機(jī)制，提高風(fēng)險定價能力，降低風(fēng)險承擔(dān)水平。然而，資本監(jiān)管對商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的影響頗為復(fù)雜，學(xué)界和實(shí)務(wù)界對此存在諸多爭議。部分研究認(rèn)為，資本監(jiān)管能有效抑制商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為，降低銀行體系整體風(fēng)險水平；但也有研究指出，資本監(jiān)管可能引發(fā)商業(yè)銀行“監(jiān)管套利”行為，導(dǎo)致其選擇更高風(fēng)險投資組合，增加風(fēng)險承擔(dān)行為。此外，資本監(jiān)管對不同類型商業(yè)銀行的影響也不盡相同，大型商業(yè)銀行憑借較強(qiáng)資本實(shí)力和風(fēng)險管理能力，能較好應(yīng)對資本監(jiān)管壓力，保持較低風(fēng)險承擔(dān)水平；而中小銀行因資本實(shí)力較弱、風(fēng)險管理能力有限，可能面臨更大資本監(jiān)管壓力，表現(xiàn)出更高風(fēng)險承擔(dān)行為。在此背景下，深入研究我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管和風(fēng)險承擔(dān)行為具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。1.1.2研究意義從理論層面來看，本研究有助于深化對銀行風(fēng)險管理、資本監(jiān)管政策及銀行風(fēng)險承擔(dān)行為之間關(guān)系的理解，為相關(guān)理論研究和實(shí)證分析提供有益補(bǔ)充。當(dāng)前關(guān)于資本監(jiān)管與商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的研究雖取得一定成果，但仍存在諸多爭議和需要進(jìn)一步研究的問題，如資本監(jiān)管對不同性質(zhì)商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的影響機(jī)制尚不明確等。本文通過構(gòu)建理論框架，深入探討資本監(jiān)管對商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的影響，有望豐富和完善金融監(jiān)管理論。從實(shí)踐層面來講，本研究對監(jiān)管政策制定和銀行風(fēng)險管理具有重要指導(dǎo)意義。對于監(jiān)管當(dāng)局而言，研究結(jié)果可為優(yōu)化資本監(jiān)管政策、促進(jìn)金融穩(wěn)定發(fā)展提供參考依據(jù)。通過揭示資本監(jiān)管壓力下商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的規(guī)律，監(jiān)管當(dāng)局能夠制定更加科學(xué)、合理的資本監(jiān)管政策，提高監(jiān)管有效性，防范金融風(fēng)險。例如，針對不同類型銀行采取差異化資本監(jiān)管政策，對大型商業(yè)銀行適當(dāng)提高資本充足率要求，進(jìn)一步約束其風(fēng)險承擔(dān)行為；對中小型商業(yè)銀行給予更多支持和引導(dǎo)，幫助其提高資本充足率和風(fēng)險管理水平。同時，監(jiān)管部門可依據(jù)研究結(jié)論，密切關(guān)注銀行資本充足率變化，及時調(diào)整監(jiān)管政策，加強(qiáng)對銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的日常監(jiān)管，確保銀行遵守資本監(jiān)管要求。對于商業(yè)銀行自身而言，本研究有助于其更好地理解資本監(jiān)管政策對自身風(fēng)險承擔(dān)行為的影響，從而優(yōu)化風(fēng)險管理策略，提高穩(wěn)健經(jīng)營水平。商業(yè)銀行可根據(jù)資本監(jiān)管政策變化，及時調(diào)整風(fēng)險偏好和信貸業(yè)務(wù)，加強(qiáng)風(fēng)險管理，提高資本充足率，以適應(yīng)新的監(jiān)管要求，實(shí)現(xiàn)社會效益和自身效益的雙重提升。1.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀隨著全球金融市場的發(fā)展與深化，資本監(jiān)管作為維護(hù)金融穩(wěn)定的重要手段，日益受到學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界的關(guān)注。特別是在2008年全球金融危機(jī)后，各國政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)紛紛強(qiáng)化對商業(yè)銀行的資本監(jiān)管，以防范和化解金融風(fēng)險，商業(yè)銀行的風(fēng)險承擔(dān)行為及其與資本監(jiān)管之間的關(guān)系，也成為了研究熱點(diǎn)。國外學(xué)者對資本監(jiān)管與商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的研究起步較早，成果豐碩。部分研究認(rèn)為，資本監(jiān)管能有效抑制商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為，降低銀行體系整體風(fēng)險水平。如巴塞爾協(xié)議通過設(shè)定資本充足率等指標(biāo)，限制商業(yè)銀行杠桿率和風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模，約束其風(fēng)險承擔(dān)能力；促使商業(yè)銀行改善內(nèi)部風(fēng)險管理機(jī)制，提高風(fēng)險定價能力，進(jìn)而降低風(fēng)險承擔(dān)水平。然而，也有研究對資本監(jiān)管效果持不同觀點(diǎn)。一些研究指出，資本監(jiān)管可能導(dǎo)致商業(yè)銀行選擇更高風(fēng)險投資組合，以追求更高收益，從而增加風(fēng)險承擔(dān)行為。如資本監(jiān)管可能引發(fā)商業(yè)銀行“監(jiān)管套利”行為，銀行通過調(diào)整資產(chǎn)組合、改變風(fēng)險計量方法等方式規(guī)避監(jiān)管要求。還有研究認(rèn)為，資本監(jiān)管對不同類型商業(yè)銀行影響不同，資本充足率較低的中小銀行，可能因資本監(jiān)管加大經(jīng)營壓力，導(dǎo)致風(fēng)險承擔(dān)行為增加。國內(nèi)學(xué)者也圍繞資本監(jiān)管壓力下的商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為展開了大量研究。部分學(xué)者支持資本監(jiān)管抑制風(fēng)險承擔(dān)行為的觀點(diǎn)，認(rèn)為監(jiān)管政策通過限制杠桿率和風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模，促使銀行加強(qiáng)風(fēng)險管理，降低風(fēng)險水平。但也有學(xué)者發(fā)現(xiàn)，在某些情況下，資本監(jiān)管會使商業(yè)銀行面臨更高的合規(guī)成本和資本補(bǔ)充壓力，導(dǎo)致其通過創(chuàng)新業(yè)務(wù)或調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來規(guī)避監(jiān)管，從而增加風(fēng)險承擔(dān)。此外，針對不同類型商業(yè)銀行在資本監(jiān)管壓力下的風(fēng)險承擔(dān)行為差異，國內(nèi)學(xué)者也進(jìn)行了深入研究。研究指出，大型商業(yè)銀行憑借較強(qiáng)資本實(shí)力和風(fēng)險管理能力，能較好應(yīng)對資本監(jiān)管壓力，保持較低風(fēng)險承擔(dān)水平；而中小銀行由于資本實(shí)力較弱、風(fēng)險管理能力有限，可能面臨更大資本監(jiān)管壓力，表現(xiàn)出更高風(fēng)險承擔(dān)行為。盡管現(xiàn)有研究在探討資本監(jiān)管對商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的影響方面取得了一定成果，但仍存在諸多爭議和需要進(jìn)一步研究的問題。一方面，部分研究在模型構(gòu)建和實(shí)證分析方面存在不足，如未充分考慮其他影響因素、模型設(shè)定存在偏誤等，導(dǎo)致研究結(jié)果的準(zhǔn)確性和可靠性受到一定影響。另一方面，不同研究對資本監(jiān)管與商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為之間的影響機(jī)制尚未達(dá)成一致結(jié)論，特別是對于不同性質(zhì)商業(yè)銀行在資本監(jiān)管壓力下的風(fēng)險承擔(dān)行為差異及其背后的深層次原因，仍有待深入挖掘和分析。此外，隨著金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展和金融市場環(huán)境的日益復(fù)雜，資本監(jiān)管政策與商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為之間的動態(tài)關(guān)系也需要進(jìn)一步研究。本文將在前人研究的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步分析資本監(jiān)管壓力對不同性質(zhì)商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的影響及其機(jī)制。通過構(gòu)建更完善的理論框架和實(shí)證模型，綜合考慮多種影響因素，深入探討資本監(jiān)管與商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為之間的內(nèi)在聯(lián)系，以期為完善我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管政策提供有益參考。1.3研究方法與創(chuàng)新點(diǎn)1.3.1研究方法本文在研究過程中，綜合運(yùn)用了多種研究方法，以確保研究的全面性、科學(xué)性和可靠性。文獻(xiàn)研究法：通過廣泛查閱國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)，包括學(xué)術(shù)期刊論文、學(xué)位論文、研究報告、政策文件等，梳理了商業(yè)銀行資本監(jiān)管和風(fēng)險承擔(dān)行為的相關(guān)理論基礎(chǔ)，如金融監(jiān)管理論、銀行風(fēng)險管理理論等，了解了國內(nèi)外研究現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢。這不僅為研究提供了豐富的理論依據(jù)，還幫助識別現(xiàn)有研究的不足，明確了本文的研究方向，為后續(xù)深入分析奠定了堅實(shí)基礎(chǔ)。實(shí)證分析法：為深入探究資本監(jiān)管與商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為之間的關(guān)系，本文運(yùn)用實(shí)證分析方法。通過從Wind數(shù)據(jù)庫、各商業(yè)銀行年報等渠道收集我國商業(yè)銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)，涵蓋資本充足率、核心一級資本充足率、杠桿率、不良貸款率、風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)占比等關(guān)鍵指標(biāo)，并對數(shù)據(jù)進(jìn)行仔細(xì)清洗和整理，以確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和可靠性。在此基礎(chǔ)上，構(gòu)建了合適的計量模型，如面板數(shù)據(jù)模型，將資本監(jiān)管指標(biāo)作為解釋變量，商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)指標(biāo)作為被解釋變量，同時控制銀行規(guī)模、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力等因素，運(yùn)用Stata等統(tǒng)計軟件進(jìn)行回歸分析，以驗證研究假設(shè)，揭示兩者之間的內(nèi)在關(guān)系。案例分析法：選取具有代表性的商業(yè)銀行，如工商銀行、招商銀行、寧波銀行等，深入分析它們在不同資本監(jiān)管政策下的風(fēng)險承擔(dān)行為。通過研究這些銀行的年報、財務(wù)報告、風(fēng)險管理報告等資料，詳細(xì)了解其資本補(bǔ)充策略、信貸業(yè)務(wù)調(diào)整、風(fēng)險管理措施等方面的具體做法，以及這些行為對銀行風(fēng)險承擔(dān)水平的影響。案例分析能夠為實(shí)證研究結(jié)果提供具體的實(shí)踐支撐，使研究結(jié)論更具說服力，也有助于從實(shí)際操作層面為商業(yè)銀行應(yīng)對資本監(jiān)管提供有益的參考。1.3.2創(chuàng)新點(diǎn)本文在研究視角、方法運(yùn)用和政策建議提出等方面具有一定的創(chuàng)新之處。研究視角創(chuàng)新：現(xiàn)有研究大多從整體上探討資本監(jiān)管對商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的影響，較少關(guān)注不同性質(zhì)商業(yè)銀行在資本監(jiān)管壓力下風(fēng)險承擔(dān)行為的差異。本文從國有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行等不同性質(zhì)商業(yè)銀行的角度出發(fā)，深入分析資本監(jiān)管壓力對其風(fēng)險承擔(dān)行為的異質(zhì)性影響，有助于更全面、深入地理解資本監(jiān)管與商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為之間的關(guān)系，為監(jiān)管當(dāng)局制定差異化的資本監(jiān)管政策提供更有針對性的理論支持。研究方法創(chuàng)新：在實(shí)證研究中，不僅運(yùn)用傳統(tǒng)的面板數(shù)據(jù)模型進(jìn)行分析，還引入中介效應(yīng)模型和門檻效應(yīng)模型，進(jìn)一步探究資本監(jiān)管影響商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的內(nèi)在機(jī)制和非線性關(guān)系。中介效應(yīng)模型可以幫助識別資本監(jiān)管通過哪些中間變量對商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為產(chǎn)生影響，如資本緩沖、信貸規(guī)模等；門檻效應(yīng)模型則能揭示資本監(jiān)管在不同水平下對商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的不同影響，使研究結(jié)果更加豐富和深入。政策建議創(chuàng)新：基于研究結(jié)論，結(jié)合我國金融市場發(fā)展現(xiàn)狀和未來趨勢，從宏觀和微觀兩個層面提出具有創(chuàng)新性和可操作性的政策建議。宏觀層面，建議監(jiān)管當(dāng)局根據(jù)不同性質(zhì)商業(yè)銀行的特點(diǎn)，制定差異化的資本監(jiān)管政策，同時加強(qiáng)與貨幣政策、財政政策等的協(xié)調(diào)配合，形成政策合力，共同維護(hù)金融穩(wěn)定；微觀層面，為商業(yè)銀行提供具體的風(fēng)險管理策略建議，如優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)風(fēng)險管理體系建設(shè)、提升風(fēng)險定價能力等，有助于商業(yè)銀行在滿足資本監(jiān)管要求的同時，實(shí)現(xiàn)自身穩(wěn)健發(fā)展。二、我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管與風(fēng)險承擔(dān)行為的理論基礎(chǔ)2.1商業(yè)銀行資本監(jiān)管概述2.1.1資本監(jiān)管的定義與目的資本監(jiān)管是指監(jiān)管機(jī)構(gòu)對商業(yè)銀行的資本充足率、資本質(zhì)量、資本結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)行規(guī)定和監(jiān)督，以確保銀行具備足夠的資本來抵御風(fēng)險和吸收損失。在金融市場中，商業(yè)銀行作為資金融通的關(guān)鍵樞紐，其穩(wěn)健運(yùn)營對整個金融體系的穩(wěn)定至關(guān)重要。資本監(jiān)管通過一系列明確的規(guī)則和要求，約束商業(yè)銀行的經(jīng)營行為，旨在維護(hù)金融穩(wěn)定、防范系統(tǒng)性風(fēng)險，這是保障金融體系正常運(yùn)轉(zhuǎn)的關(guān)鍵所在。一旦商業(yè)銀行因資本不足而無法應(yīng)對風(fēng)險，可能引發(fā)連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致金融市場的動蕩，甚至引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。保護(hù)存款人和投資者的利益，也是資本監(jiān)管的重要目的之一。存款人將資金存入銀行，投資者購買銀行相關(guān)產(chǎn)品，他們的利益與銀行的穩(wěn)健程度緊密相連。當(dāng)銀行面臨風(fēng)險時，充足的資本能夠為存款人和投資者提供緩沖，降低他們遭受損失的可能性。以2008年全球金融危機(jī)為例，部分資本不足的銀行在危機(jī)沖擊下紛紛倒閉或陷入困境，大量存款人和投資者的資產(chǎn)遭受嚴(yán)重?fù)p失，給社會經(jīng)濟(jì)帶來巨大沖擊。通過資本監(jiān)管，能夠增強(qiáng)銀行抵御風(fēng)險的能力，使銀行在面對各種不確定性時，有足夠的資本來沖銷損失，從而保護(hù)存款人和投資者的利益，維護(hù)金融市場的信心。此外，資本監(jiān)管還能促進(jìn)銀行業(yè)健康發(fā)展。它促使商業(yè)銀行在追求業(yè)務(wù)擴(kuò)張和利潤增長的同時，更加注重風(fēng)險管理，推動銀行優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)營效率。在資本監(jiān)管的約束下，銀行會加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險管理機(jī)制建設(shè)，提升風(fēng)險定價能力，合理配置資本，確保各項業(yè)務(wù)的風(fēng)險與收益相匹配，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。2.1.2資本監(jiān)管的主要內(nèi)容與指標(biāo)體系資本監(jiān)管的主要內(nèi)容涵蓋多個關(guān)鍵方面，包括資本質(zhì)量、資本結(jié)構(gòu)以及一系列重要的監(jiān)管指標(biāo)。資本質(zhì)量是資本監(jiān)管的核心要素之一，它關(guān)乎銀行資本的真實(shí)性、穩(wěn)定性和可持續(xù)性。高質(zhì)量的資本能夠在銀行面臨風(fēng)險時，切實(shí)發(fā)揮吸收損失的作用，為銀行的穩(wěn)健運(yùn)營提供堅實(shí)保障。例如，核心一級資本中的實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、一般風(fēng)險準(zhǔn)備、未分配利潤等，這些項目具有較強(qiáng)的穩(wěn)定性和永久性，是銀行資本的堅實(shí)基礎(chǔ)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)通常會對銀行資本的構(gòu)成進(jìn)行嚴(yán)格審查，要求銀行持有高質(zhì)量的資本，限制那些可能存在風(fēng)險或不穩(wěn)定的資本工具。資本結(jié)構(gòu)同樣是資本監(jiān)管的重要關(guān)注點(diǎn)。合理的資本結(jié)構(gòu)有助于銀行優(yōu)化資本配置，降低融資成本，提高資本使用效率。銀行的資本結(jié)構(gòu)一般由一級資本和二級資本構(gòu)成，一級資本又包括核心一級資本和其它一級資本。核心一級資本在銀行資本中占據(jù)主導(dǎo)地位，具有最高的質(zhì)量和穩(wěn)定性，是銀行抵御風(fēng)險的第一道防線；其它一級資本和二級資本則在一定程度上補(bǔ)充了銀行的資本實(shí)力，增強(qiáng)了銀行的風(fēng)險抵御能力。監(jiān)管機(jī)構(gòu)會關(guān)注銀行各級資本之間的比例關(guān)系，確保銀行的資本結(jié)構(gòu)合理、穩(wěn)健。在資本監(jiān)管的指標(biāo)體系中，資本充足率、核心一級資本充足率和杠桿率等指標(biāo)尤為關(guān)鍵。資本充足率是指商業(yè)銀行持有的、符合規(guī)定的資本凈額與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)之間的比率，它是衡量銀行資本是否充足、能否有效抵御風(fēng)險的重要指標(biāo)。根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法》，商業(yè)銀行的資本充足率應(yīng)不低于8%，一級資本充足率不低于6%，核心一級資本充足率不低于5%。這些標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定旨在確保銀行在面對各種風(fēng)險時，有足夠的資本來覆蓋潛在損失，維護(hù)金融穩(wěn)定。核心一級資本充足率，是指商業(yè)銀行持有的、符合規(guī)定的核心一級資本凈額與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)之間的比率，它更加突出了核心一級資本在銀行資本中的核心地位和重要性。核心一級資本作為銀行最優(yōu)質(zhì)、最穩(wěn)定的資本來源，對銀行的風(fēng)險抵御能力起著決定性作用。較高的核心一級資本充足率，意味著銀行在面臨風(fēng)險時，能夠憑借核心一級資本的強(qiáng)大支撐，保持穩(wěn)健運(yùn)營。杠桿率是指商業(yè)銀行持有的、符合規(guī)定的一級資本凈額與調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額之間的比率，它從另一個角度反映了銀行的資本與資產(chǎn)規(guī)模的關(guān)系，衡量了銀行的杠桿程度。通過對杠桿率的監(jiān)管，可以有效控制銀行的資產(chǎn)擴(kuò)張速度，防止銀行過度依賴負(fù)債經(jīng)營，降低銀行面臨的潛在風(fēng)險。一般來說，杠桿率越高，銀行面臨的風(fēng)險越大；反之，杠桿率越低，銀行的風(fēng)險抵御能力越強(qiáng)。除了上述關(guān)鍵指標(biāo)外，風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)也是資本監(jiān)管中的重要概念。風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)是銀行各類資產(chǎn)根據(jù)其風(fēng)險程度所計算出的加權(quán)值，它綜合考慮了不同資產(chǎn)的風(fēng)險特性，使銀行的資本充足率能夠更準(zhǔn)確地反映其風(fēng)險承擔(dān)水平。例如，信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)可采用權(quán)重法或內(nèi)部評級法進(jìn)行計量，市場風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)和操作風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)也有相應(yīng)的計量方法。監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的計量和監(jiān)管，促使銀行更加科學(xué)地評估和管理風(fēng)險，合理配置資本。2.2商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的內(nèi)涵與度量2.2.1風(fēng)險承擔(dān)行為的定義與表現(xiàn)形式商業(yè)銀行的風(fēng)險承擔(dān)行為，是指銀行在經(jīng)營活動中，主動或被動承擔(dān)各種風(fēng)險以獲取收益的行為。在金融市場中，風(fēng)險與收益緊密相連，商業(yè)銀行作為金融中介機(jī)構(gòu)，其本質(zhì)是通過承擔(dān)風(fēng)險來實(shí)現(xiàn)資金的融通和利潤的獲取。銀行通過吸收存款和發(fā)放貸款，將資金從儲蓄者轉(zhuǎn)移到投資者，在這個過程中，銀行承擔(dān)了信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險等多種風(fēng)險，以獲取存貸利差和其他業(yè)務(wù)收入。在信用風(fēng)險方面，當(dāng)商業(yè)銀行發(fā)放貸款時，由于信息不對稱，銀行難以完全準(zhǔn)確評估借款人的信用狀況和還款能力，這就導(dǎo)致貸款存在違約風(fēng)險。若借款人因經(jīng)營不善、市場環(huán)境變化等原因無法按時足額償還貸款本息，銀行就會面臨貸款損失，這便是信用風(fēng)險的體現(xiàn)。在2008年全球金融危機(jī)期間，大量企業(yè)和個人因經(jīng)濟(jì)衰退而陷入財務(wù)困境，許多商業(yè)銀行的貸款違約率大幅上升，導(dǎo)致不良貸款急劇增加，遭受了嚴(yán)重的信用風(fēng)險損失。市場風(fēng)險主要源于市場價格的波動，包括利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票價格風(fēng)險和商品價格風(fēng)險等。以利率風(fēng)險為例，當(dāng)市場利率發(fā)生波動時，商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債價值會受到影響。若銀行持有大量固定利率債券，當(dāng)市場利率上升時，債券價格下跌，銀行的資產(chǎn)價值會隨之下降；同時，利率上升可能導(dǎo)致企業(yè)和個人的還款壓力增大，增加信用風(fēng)險，進(jìn)而影響銀行的收益和資本狀況。在匯率風(fēng)險方面，隨著我國商業(yè)銀行國際化業(yè)務(wù)的不斷拓展，其外匯資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模逐漸擴(kuò)大，匯率的波動會對銀行的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤產(chǎn)生重要影響。若人民幣匯率大幅波動，持有大量外匯資產(chǎn)的商業(yè)銀行可能面臨匯兌損失。操作風(fēng)險是由不完善或有問題的內(nèi)部程序、員工、信息科技系統(tǒng)以及外部事件所造成損失的風(fēng)險，涵蓋法律風(fēng)險，但不包括策略風(fēng)險和聲譽(yù)風(fēng)險。操作風(fēng)險在商業(yè)銀行的日常運(yùn)營中廣泛存在，如內(nèi)部員工的違規(guī)操作、系統(tǒng)故障、外部欺詐等。2008年法國興業(yè)銀行交易員違規(guī)操作，利用漏洞買賣期貨，致使公司損失71.4億美元，這便是操作風(fēng)險導(dǎo)致巨額損失的典型案例。流動性風(fēng)險是指商業(yè)銀行無法及時獲得充足資金或無法以合理成本及時獲得充足資金以應(yīng)對資產(chǎn)增長或支付到期債務(wù)的風(fēng)險。流動性風(fēng)險一旦爆發(fā)，可能引發(fā)銀行的擠兌危機(jī)，對銀行的生存和金融體系的穩(wěn)定造成嚴(yán)重威脅。在2013年我國銀行間市場出現(xiàn)的“錢荒”事件中，部分商業(yè)銀行因流動性緊張，資金成本大幅上升，面臨巨大的流動性風(fēng)險壓力。2.2.2風(fēng)險承擔(dān)行為的度量指標(biāo)在研究商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為時，需要運(yùn)用一系列度量指標(biāo)來準(zhǔn)確衡量銀行的風(fēng)險承擔(dān)水平，常用的度量指標(biāo)包括不良貸款率、加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)占比、Z值等。不良貸款率是指商業(yè)銀行不良貸款占總貸款余額的比例，它是衡量銀行信貸風(fēng)險的重要指標(biāo)。不良貸款是指借款人未能按照貸款合同約定按時足額償還本金和利息，出現(xiàn)違約情況的貸款，包括次級類貸款、可疑類貸款和損失類貸款。不良貸款率越高，表明銀行貸款資產(chǎn)質(zhì)量越差，信貸風(fēng)險越高；反之，不良貸款率越低，說明銀行貸款資產(chǎn)質(zhì)量較好，信貸風(fēng)險相對較低。其計算公式為：不良貸款率=（次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）/總貸款余額×100%。例如，某商業(yè)銀行年末總貸款余額為1000億元，其中次級類貸款為20億元，可疑類貸款為10億元，損失類貸款為5億元，則該銀行的不良貸款率為（20+10+5）/1000×100%=3.5%。加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)占比，是指商業(yè)銀行風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例，它綜合考慮了銀行各類資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重，能更全面地反映銀行承擔(dān)的風(fēng)險水平。風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)是根據(jù)不同資產(chǎn)的風(fēng)險特性賦予相應(yīng)權(quán)重后計算得出的資產(chǎn)總額，信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)可采用權(quán)重法或內(nèi)部評級法進(jìn)行計量，市場風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)和操作風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)也有各自的計量方法。一般來說，加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)占比越高，意味著銀行承擔(dān)的風(fēng)險越大；反之，加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)占比越低，說明銀行風(fēng)險承擔(dān)水平相對較低。其計算公式為：加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)占比=風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)/總資產(chǎn)×100%。Z值是衡量銀行破產(chǎn)風(fēng)險的重要指標(biāo)，它綜合考慮了銀行的資本充足率、資產(chǎn)回報率和資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差等因素，能反映銀行的穩(wěn)定性和風(fēng)險承擔(dān)能力。Z值越大，表明銀行的穩(wěn)定性越高，破產(chǎn)風(fēng)險越低，風(fēng)險承擔(dān)能力相對較強(qiáng)；反之，Z值越小，說明銀行穩(wěn)定性較差，破產(chǎn)風(fēng)險較高，風(fēng)險承擔(dān)能力相對較弱。其計算公式為：Z=（ROA+CAR）/σ（ROA），其中ROA表示資產(chǎn)回報率，CAR表示資本充足率，σ（ROA）表示資產(chǎn)回報率的標(biāo)準(zhǔn)差。2.3資本監(jiān)管對商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的影響機(jī)制2.3.1直接影響機(jī)制資本監(jiān)管通過設(shè)定明確的資本充足率要求，對商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為施加直接約束，這種約束作用主要體現(xiàn)在兩個關(guān)鍵方面：一是限制杠桿率，二是約束風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模。在限制杠桿率方面，資本充足率與杠桿率緊密相關(guān)，較高的資本充足率意味著銀行需持有更多的資本，從而降低杠桿率。杠桿率是衡量銀行負(fù)債與資本比例的重要指標(biāo)，過高的杠桿率表明銀行過度依賴負(fù)債經(jīng)營，面臨較大風(fēng)險。例如，若一家銀行杠桿率過高，當(dāng)資產(chǎn)價值因市場波動下降時，負(fù)債相對穩(wěn)定，可能導(dǎo)致銀行資不抵債，面臨破產(chǎn)風(fēng)險。通過資本監(jiān)管要求銀行維持較高資本充足率，能有效降低杠桿率，增強(qiáng)銀行抵御風(fēng)險能力。當(dāng)銀行資本充足率提升，即使資產(chǎn)價值波動，也有足夠資本緩沖，減少破產(chǎn)可能性，從而抑制銀行過度冒險行為，降低風(fēng)險承擔(dān)水平。從約束風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模角度來看，資本充足率規(guī)定明確了銀行資本與風(fēng)險資產(chǎn)的比例關(guān)系，銀行要滿足資本充足率要求，就需合理控制風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模。風(fēng)險資產(chǎn)是銀行面臨風(fēng)險的主要來源，如貸款業(yè)務(wù)中的不良貸款、投資業(yè)務(wù)中的高風(fēng)險資產(chǎn)等。當(dāng)資本監(jiān)管要求提高，銀行若要擴(kuò)大風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模，就必須相應(yīng)增加資本，否則資本充足率會下降，不符合監(jiān)管要求。例如，一家銀行資本充足率為8%，風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)為100億元，那么其資本凈額至少需8億元。若該銀行計劃將風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大到150億元，按8%資本充足率計算，資本凈額需增加到12億元，若無法籌集到足夠資本，就只能限制風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張。這種約束機(jī)制促使銀行在開展業(yè)務(wù)時，更加謹(jǐn)慎評估風(fēng)險，避免盲目追求高風(fēng)險高收益業(yè)務(wù)，從而降低風(fēng)險承擔(dān)水平。資本監(jiān)管要求還促使銀行改善內(nèi)部風(fēng)險管理機(jī)制，提高風(fēng)險定價能力。為滿足資本充足率要求，銀行需加強(qiáng)風(fēng)險管理，準(zhǔn)確識別、評估和控制各類風(fēng)險，確保風(fēng)險與收益相匹配。在貸款業(yè)務(wù)中，銀行會更嚴(yán)格審查借款人信用狀況、還款能力等，加強(qiáng)貸后管理，及時發(fā)現(xiàn)和處理潛在風(fēng)險，降低不良貸款率；在投資業(yè)務(wù)中，銀行會更謹(jǐn)慎選擇投資項目，評估投資風(fēng)險和收益，避免投資高風(fēng)險資產(chǎn)。同時，銀行會提升風(fēng)險定價能力，根據(jù)風(fēng)險程度合理確定貸款利率、投資回報率等，確保承擔(dān)的風(fēng)險得到相應(yīng)補(bǔ)償，進(jìn)一步降低風(fēng)險承擔(dān)水平。2.3.2間接影響機(jī)制資本監(jiān)管對商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的間接影響機(jī)制，主要通過影響銀行信貸行為、投資策略和風(fēng)險管理能力等方面來實(shí)現(xiàn)。在信貸行為方面，資本監(jiān)管會對銀行的信貸規(guī)模和信貸結(jié)構(gòu)產(chǎn)生顯著影響，進(jìn)而影響其風(fēng)險承擔(dān)行為。當(dāng)資本監(jiān)管要求提高時，銀行面臨更高的資本充足率壓力，可能會收縮信貸規(guī)模。因為信貸業(yè)務(wù)通常會增加銀行的風(fēng)險資產(chǎn)，在資本總量有限的情況下，擴(kuò)大信貸規(guī)?？赡軐?dǎo)致資本充足率下降，不符合監(jiān)管要求。以2013年我國加強(qiáng)資本監(jiān)管為例，部分銀行由于資本補(bǔ)充渠道有限，為滿足資本充足率要求，不得不減少貸款發(fā)放，導(dǎo)致信貸規(guī)模收縮。這種信貸規(guī)模的收縮，一方面降低了銀行因過度放貸而面臨的信用風(fēng)險，另一方面也可能對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金供給產(chǎn)生一定影響，增加企業(yè)融資難度。資本監(jiān)管還會促使銀行優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，調(diào)整貸款投向，向低風(fēng)險客戶和行業(yè)傾斜。銀行會更傾向于向信用狀況良好、還款能力強(qiáng)的大型企業(yè)和優(yōu)質(zhì)項目發(fā)放貸款，減少對高風(fēng)險的中小企業(yè)和高杠桿行業(yè)的貸款投放。例如，在房地產(chǎn)調(diào)控期間，銀行會嚴(yán)格控制對房地產(chǎn)企業(yè)的貸款規(guī)模和貸款條件，降低對該行業(yè)的風(fēng)險暴露，以滿足資本監(jiān)管要求并降低風(fēng)險承擔(dān)水平。這種信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整，有助于銀行降低信用風(fēng)險，提高資產(chǎn)質(zhì)量，增強(qiáng)風(fēng)險抵御能力。在投資策略方面，資本監(jiān)管會促使銀行調(diào)整投資組合，降低風(fēng)險資產(chǎn)占比，增加低風(fēng)險、高流動性資產(chǎn)的配置。隨著資本監(jiān)管要求的提高，銀行會更加注重投資的安全性和流動性，減少對高風(fēng)險投資產(chǎn)品的持有，如減少對股票、高收益?zhèn)蕊L(fēng)險資產(chǎn)的投資，增加對國債、央行票據(jù)等低風(fēng)險、高流動性資產(chǎn)的配置。例如，在2018年資管新規(guī)實(shí)施后，銀行理財產(chǎn)品打破剛性兌付，銀行在投資時更加謹(jǐn)慎，增加了對低風(fēng)險債券的投資比例，降低了投資組合的整體風(fēng)險。這種投資策略的調(diào)整，有助于銀行降低市場風(fēng)險和流動性風(fēng)險，提高資產(chǎn)的安全性和穩(wěn)定性，從而降低風(fēng)險承擔(dān)水平。資本監(jiān)管還會推動銀行加強(qiáng)對投資項目的風(fēng)險評估和管理。銀行會更加嚴(yán)格地評估投資項目的風(fēng)險和收益，避免盲目跟風(fēng)投資高風(fēng)險項目。在投資決策過程中，銀行會運(yùn)用先進(jìn)的風(fēng)險評估模型和工具，對投資項目的市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險等進(jìn)行全面評估，確保投資項目的風(fēng)險與銀行的風(fēng)險承受能力相匹配。例如，銀行在投資企業(yè)債券時，會對發(fā)行企業(yè)的財務(wù)狀況、信用評級、行業(yè)前景等進(jìn)行深入分析，評估債券違約風(fēng)險，只有在風(fēng)險可控的情況下才會進(jìn)行投資。這種對投資項目風(fēng)險評估和管理的加強(qiáng)，有助于銀行降低投資風(fēng)險，提高投資收益的穩(wěn)定性，減少風(fēng)險承擔(dān)行為。在風(fēng)險管理能力方面，資本監(jiān)管壓力促使銀行加大在風(fēng)險管理體系建設(shè)和人才培養(yǎng)方面的投入，提升風(fēng)險識別、評估和控制能力。為滿足資本監(jiān)管要求，銀行會建立健全風(fēng)險管理組織架構(gòu)，明確風(fēng)險管理部門的職責(zé)和權(quán)限，加強(qiáng)風(fēng)險管理部門與其他部門之間的協(xié)作與溝通。同時，銀行會加強(qiáng)對風(fēng)險管理人才的引進(jìn)和培養(yǎng)，提高風(fēng)險管理團(tuán)隊的專業(yè)素質(zhì)和業(yè)務(wù)能力。例如，一些大型銀行會設(shè)立首席風(fēng)險官職位，負(fù)責(zé)統(tǒng)籌全行風(fēng)險管理工作，并通過內(nèi)部培訓(xùn)、外部招聘等方式，打造一支高素質(zhì)的風(fēng)險管理人才隊伍。資本監(jiān)管還會推動銀行運(yùn)用先進(jìn)的風(fēng)險管理技術(shù)和工具，提高風(fēng)險量化管理能力。銀行會采用風(fēng)險價值（VaR）模型、信用風(fēng)險內(nèi)部評級法等先進(jìn)的風(fēng)險管理技術(shù)，對風(fēng)險進(jìn)行準(zhǔn)確計量和監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險并采取相應(yīng)措施進(jìn)行控制。例如，銀行利用VaR模型可以計算在一定置信水平下，投資組合在未來一段時間內(nèi)可能面臨的最大損失，從而幫助銀行合理控制風(fēng)險敞口。通過提升風(fēng)險管理能力，銀行能夠更加有效地識別、評估和控制風(fēng)險，降低風(fēng)險承擔(dān)水平，提高自身的穩(wěn)健性和抗風(fēng)險能力。三、我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管的現(xiàn)狀與發(fā)展3.1我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管的歷史演進(jìn)我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管的發(fā)展歷程，是一個不斷適應(yīng)經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境變化、逐步與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌并持續(xù)完善的過程?；仡欉@一歷程，可清晰地看到不同階段監(jiān)管政策的特點(diǎn)和變化，以及其對商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為產(chǎn)生的深遠(yuǎn)影響。在早期階段，我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管處于初步探索時期。20世紀(jì)80年代末，受拉美債務(wù)危機(jī)影響，美國多家大銀行因巨額貸款損失陷入困境，這促使巴塞爾委員會于1988年7月推出《關(guān)于統(tǒng)一國際資本定義計算和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》（簡稱1988年資本協(xié)議），首次提出監(jiān)管資本的概念和最低要求，即資本充足率不低于8%，核心資本充足率不低于4%。六年后，隨著國內(nèi)銀行業(yè)改革開啟，工農(nóng)中建四家大型國有專業(yè)銀行向商業(yè)化轉(zhuǎn)型，巴塞爾協(xié)議被引入中國。1994年，中國人民銀行發(fā)布《關(guān)于對商業(yè)銀行實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理的通知》，首次提出包括資本充足率在內(nèi)的一系列資產(chǎn)負(fù)債比例管理指標(biāo)，明確了資本充足率計算方法和最低要求。這一時期，我國資本監(jiān)管處于起步階段，主要目標(biāo)是推動國有銀行商業(yè)化轉(zhuǎn)型，建立基本的資本監(jiān)管框架。然而，在國有獨(dú)資商業(yè)銀行占壟斷地位的銀行體制下，國家作為唯一股東，為國有獨(dú)資銀行提供隱性擔(dān)保，社會公眾對銀行的信心主要源于國家信譽(yù)而非銀行資本，導(dǎo)致資本監(jiān)管的功能難以充分發(fā)揮。1995年至2003年，是我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管的發(fā)展階段。1995年，《商業(yè)銀行法》正式頒布，第三十九條明確規(guī)定商業(yè)銀行的資本充足率不得低于8%，這一標(biāo)準(zhǔn)雖在1996年和1997年進(jìn)行了局部調(diào)整，但總體框架一直沿用到2003年末。這期間出臺文件的總體思路是借鑒巴塞爾協(xié)議要求，加強(qiáng)中國銀行業(yè)資本監(jiān)管。然而，由于過多考慮中國特色，相關(guān)規(guī)定與國際標(biāo)準(zhǔn)相比不夠?qū)徤?，資本監(jiān)管在實(shí)際執(zhí)行中面臨諸多挑戰(zhàn)，對商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的約束作用有限。2004年是我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管的重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)。年初，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，在總體結(jié)構(gòu)上借鑒了巴塞爾委員會新協(xié)議中三大支柱的框架，除資本充足率計算外，還對銀監(jiān)會的監(jiān)督檢查和銀行機(jī)構(gòu)的信息披露作出詳細(xì)規(guī)定。在第一支柱，即資本充足率的計算中，嚴(yán)格按照巴塞爾協(xié)議要求執(zhí)行，對原辦法中不合理和不審慎之處都進(jìn)行了修正。這一階段，我國資本監(jiān)管制度不斷完善，開始注重資本監(jiān)管的全面性和有效性，通過強(qiáng)化資本約束，引導(dǎo)商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險管理，降低風(fēng)險承擔(dān)水平。銀監(jiān)會定下時間表，要求到2006年底之前，80%的國內(nèi)銀行達(dá)到巴塞爾協(xié)議所要求的8%的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，以解決資不抵債問題。這一舉措促使商業(yè)銀行積極補(bǔ)充資本，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升風(fēng)險抵御能力。2007年2月，中國銀監(jiān)會發(fā)布了《中國銀行業(yè)新資本協(xié)議實(shí)施指導(dǎo)意見》，確立了新資本協(xié)議實(shí)施的政策框架，明確了新資本協(xié)議實(shí)施的意義、原則、范圍、方法和時間表，推動商業(yè)銀行提升風(fēng)險管理能力，增強(qiáng)國際競爭力。隨著我國銀行業(yè)的不斷發(fā)展和金融市場的日益開放，與國際接軌的需求愈發(fā)迫切。2012年6月7日，被外界譽(yù)為“中國版”巴塞爾協(xié)議Ⅲ的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》正式獲得國務(wù)院批準(zhǔn)通過。該辦法充分借鑒了第二、第三版巴塞爾協(xié)議，將宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管有機(jī)結(jié)合，不僅有助于增強(qiáng)我國銀行業(yè)穩(wěn)健性，防范系統(tǒng)性風(fēng)險，也有助于推動銀行業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)型。此階段，我國資本監(jiān)管進(jìn)一步與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌，更加注重宏觀審慎監(jiān)管，強(qiáng)調(diào)資本監(jiān)管對系統(tǒng)性風(fēng)險的防范作用，通過加強(qiáng)對商業(yè)銀行資本質(zhì)量、資本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計量等方面的監(jiān)管，全面提升商業(yè)銀行風(fēng)險管理水平，有效抑制其風(fēng)險承擔(dān)行為。近年來，我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管持續(xù)優(yōu)化。2023年11月1日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法》，構(gòu)建了差異化資本監(jiān)管體系。按照銀行規(guī)模和業(yè)務(wù)復(fù)雜程度，將銀行劃分為3個檔次，匹配不同的資本監(jiān)管方案。規(guī)模較大或跨境業(yè)務(wù)較多的銀行，劃為第一檔，對標(biāo)資本監(jiān)管國際規(guī)則；規(guī)模較小、跨境業(yè)務(wù)較少的銀行納入第二檔，實(shí)施相對簡化的監(jiān)管規(guī)則；第三檔主要是規(guī)模更小且無跨境業(yè)務(wù)的銀行，進(jìn)一步簡化資本計量要求，引導(dǎo)其聚焦縣域和小微金融服務(wù)。這種差異化監(jiān)管不降低資本要求，在保持銀行業(yè)整體穩(wěn)健的前提下，激發(fā)中小銀行的金融活水作用，減輕銀行合規(guī)成本。同時，《資本辦法》重視計量和管理“兩手硬”，強(qiáng)調(diào)制度審慎、管理有效是準(zhǔn)確風(fēng)險計量的前提，為銀行夯實(shí)經(jīng)營管理基礎(chǔ)、提升管理精細(xì)化水平提供正向激勵。3.2現(xiàn)行資本監(jiān)管政策的主要內(nèi)容與特點(diǎn)3.2.1《商業(yè)銀行資本管理辦法》的核心要點(diǎn)2023年11月1日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法》，并于2024年1月1日正式實(shí)施，這一辦法是我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管的重要政策文件，對銀行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展和風(fēng)險防控意義重大?！渡虡I(yè)銀行資本管理辦法》構(gòu)建了差異化資本監(jiān)管體系，這是其核心要點(diǎn)之一。根據(jù)銀行規(guī)模和業(yè)務(wù)復(fù)雜程度，將銀行劃分為三個檔次，實(shí)施不同的資本監(jiān)管方案。規(guī)模較大或跨境業(yè)務(wù)較多的銀行被劃為第一檔，這類銀行通常在金融市場中占據(jù)重要地位，業(yè)務(wù)范圍廣泛且復(fù)雜，對金融體系的穩(wěn)定性影響較大，因此對標(biāo)資本監(jiān)管國際規(guī)則，以確保其具備較強(qiáng)的風(fēng)險抵御能力和合規(guī)性；規(guī)模較小、跨境業(yè)務(wù)較少的銀行納入第二檔，實(shí)施相對簡化的監(jiān)管規(guī)則，在保證風(fēng)險可控的前提下，適當(dāng)降低合規(guī)成本，促進(jìn)其穩(wěn)健發(fā)展；第三檔主要是規(guī)模更小且無跨境業(yè)務(wù)的銀行，進(jìn)一步簡化資本計量要求，引導(dǎo)其聚焦縣域和小微金融服務(wù)，發(fā)揮其在地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的獨(dú)特作用。在第一支柱最低資本要求下，風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計量規(guī)則得到全面修訂。信用風(fēng)險方面，商業(yè)銀行可采用權(quán)重法或內(nèi)部評級法計量信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)，同時強(qiáng)調(diào)內(nèi)部評級法未覆蓋的風(fēng)險暴露應(yīng)采用權(quán)重法計量?！顿Y本管理辦法》對風(fēng)險暴露及其風(fēng)險權(quán)重進(jìn)行了明確規(guī)定，新增投資級公司的概念并單獨(dú)界定其風(fēng)險權(quán)重，投資級公司需滿足一系列嚴(yán)格條件，如經(jīng)營情況正常、無重大違法違規(guī)行為、無債務(wù)違約等，以更準(zhǔn)確地反映信用風(fēng)險。在市場風(fēng)險方面，提供了標(biāo)準(zhǔn)法、簡化標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部模型法等多種計量方法，銀行可根據(jù)自身情況選擇合適方法，且內(nèi)部模型法計量以交易臺為基礎(chǔ)，要求銀行制定交易臺業(yè)務(wù)政策、細(xì)分和管理交易臺，提高市場風(fēng)險計量的準(zhǔn)確性和精細(xì)化程度。操作風(fēng)險統(tǒng)一使用標(biāo)準(zhǔn)法，并引入內(nèi)部損失乘數(shù)，以體現(xiàn)操作風(fēng)險損失程度，使操作風(fēng)險的計量更加科學(xué)合理。第二支柱監(jiān)督檢查的相關(guān)內(nèi)容也得到完善調(diào)整。監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對商業(yè)銀行資本充足率、風(fēng)險管理、內(nèi)部控制等方面的監(jiān)督檢查，確保銀行資本水平與風(fēng)險狀況相匹配。對于資本充足率不達(dá)標(biāo)的銀行，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將采取相應(yīng)監(jiān)管措施，如要求銀行制定資本補(bǔ)充計劃、限制業(yè)務(wù)擴(kuò)張等，以促使銀行加強(qiáng)風(fēng)險管理，提高資本充足率。監(jiān)管機(jī)構(gòu)還關(guān)注銀行的風(fēng)險管理體系建設(shè)，包括風(fēng)險識別、評估、監(jiān)測和控制等環(huán)節(jié)，要求銀行建立健全風(fēng)險管理政策和流程，提高風(fēng)險管理能力。第三支柱市場約束的標(biāo)準(zhǔn)和要求也得到有效提升?！渡虡I(yè)銀行資本管理辦法》對商業(yè)銀行信息披露的內(nèi)容和頻率提出更高要求，增強(qiáng)市場透明度，使投資者、存款人和其他利益相關(guān)者能夠更全面、準(zhǔn)確地了解銀行的資本狀況、風(fēng)險水平和經(jīng)營情況，從而更好地發(fā)揮市場約束作用。不同檔次銀行適用不同的信息披露要求，第一檔商業(yè)銀行中的國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行設(shè)置5年過渡期，過渡期內(nèi)應(yīng)至少披露特定全套表格中的部分表格，過渡期結(jié)束后原則上應(yīng)披露全套表格；第一檔商業(yè)銀行中的非國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行及第二檔商業(yè)銀行中的上市銀行自實(shí)施之日起應(yīng)披露相應(yīng)全套表格；第二檔商業(yè)銀行中的非上市銀行設(shè)置5年過渡期，過渡期內(nèi)和結(jié)束后的披露要求也有明確規(guī)定；第三檔商業(yè)銀行自實(shí)施之日起按相關(guān)要求進(jìn)行披露。3.2.2差異化資本監(jiān)管體系的構(gòu)建與實(shí)施差異化資本監(jiān)管體系的構(gòu)建，充分考慮了我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量眾多，且業(yè)務(wù)規(guī)模、復(fù)雜程度和風(fēng)險特征等差異較大的實(shí)際情況。在規(guī)模方面，大型銀行資產(chǎn)規(guī)模龐大，以萬億元為單位，業(yè)務(wù)范圍涵蓋國內(nèi)外，涉及多種金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域，如工商銀行2022年末資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)42.21萬億元，業(yè)務(wù)包括公司金融、個人金融、金融市場等多個板塊；股份制銀行規(guī)模次之，業(yè)務(wù)也較為多元化；城商行與農(nóng)商行立足本地業(yè)務(wù)，體量相對較小，部分銀行總資產(chǎn)小于100億元，業(yè)務(wù)主要集中在本地信貸、儲蓄等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。在業(yè)務(wù)復(fù)雜程度上，大型銀行和部分股份制銀行跨境業(yè)務(wù)較多，參與國際金融市場交易，面臨的風(fēng)險更加復(fù)雜多樣，如匯率風(fēng)險、國際市場波動風(fēng)險等；而一些小型銀行無跨境業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)主要圍繞本地客戶，相對較為單一。在實(shí)施過程中，各檔次銀行嚴(yán)格按照相應(yīng)監(jiān)管規(guī)則執(zhí)行。第一檔銀行積極對標(biāo)國際規(guī)則，不斷完善風(fēng)險管理體系和資本管理機(jī)制。以建設(shè)銀行為例，在信用風(fēng)險計量方面，持續(xù)優(yōu)化內(nèi)部評級體系，提高風(fēng)險評估的準(zhǔn)確性；在市場風(fēng)險方面，運(yùn)用先進(jìn)的風(fēng)險模型和技術(shù)，加強(qiáng)對交易臺的管理，提升市場風(fēng)險應(yīng)對能力。第二檔銀行在滿足相對簡化監(jiān)管規(guī)則的基礎(chǔ)上，結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)，加強(qiáng)風(fēng)險管理。例如，一些股份制銀行在信用風(fēng)險權(quán)重法計量中，根據(jù)自身客戶結(jié)構(gòu)和風(fēng)險特征，合理確定風(fēng)險權(quán)重，優(yōu)化資產(chǎn)配置。第三檔銀行則聚焦縣域和小微金融服務(wù)，進(jìn)一步簡化資本計量要求，提高服務(wù)效率。如一些農(nóng)村商業(yè)銀行，在服務(wù)小微企業(yè)時，簡化貸款審批流程，降低資本計量的復(fù)雜性，更好地滿足小微企業(yè)的融資需求。為確保差異化資本監(jiān)管體系有效實(shí)施，監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取了一系列保障措施。加強(qiáng)對銀行的監(jiān)督檢查，定期評估銀行的資本充足率、風(fēng)險管理水平等指標(biāo)，對不符合監(jiān)管要求的銀行及時采取監(jiān)管措施，督促其整改。建立健全信息披露制度，要求銀行按照規(guī)定披露相關(guān)信息，提高市場透明度，接受市場監(jiān)督。監(jiān)管機(jī)構(gòu)還加強(qiáng)與銀行的溝通與指導(dǎo)，幫助銀行理解和適應(yīng)差異化監(jiān)管規(guī)則，促進(jìn)銀行提升風(fēng)險管理能力和合規(guī)經(jīng)營水平。3.3資本監(jiān)管政策實(shí)施過程中存在的問題與挑戰(zhàn)在我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管政策的實(shí)施進(jìn)程中，盡管取得了顯著成效，但也暴露出一些不容忽視的問題與挑戰(zhàn)，這些問題對資本監(jiān)管的有效性以及商業(yè)銀行的穩(wěn)健運(yùn)營產(chǎn)生了一定影響。監(jiān)管套利現(xiàn)象時有發(fā)生，這是資本監(jiān)管政策實(shí)施過程中面臨的一大難題。部分商業(yè)銀行受利益驅(qū)動，利用監(jiān)管規(guī)則的漏洞和不同監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)之間的差異，通過復(fù)雜的金融交易和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，以達(dá)到規(guī)避資本監(jiān)管要求的目的。一些銀行通過將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至表外，如開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，將信貸資產(chǎn)打包出售給特殊目的機(jī)構(gòu)（SPV），使這些資產(chǎn)不再反映在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，從而降低風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)規(guī)模，提高資本充足率，而實(shí)際上銀行仍對這些資產(chǎn)承擔(dān)一定風(fēng)險。銀行還可能通過調(diào)整資產(chǎn)分類，將高風(fēng)險資產(chǎn)歸類為低風(fēng)險資產(chǎn)，以降低風(fēng)險權(quán)重，減少資本計提要求。監(jiān)管套利行為不僅削弱了資本監(jiān)管的有效性，還可能導(dǎo)致銀行實(shí)際風(fēng)險承擔(dān)水平與資本充足率所反映的風(fēng)險水平不匹配，增加了金融體系的不穩(wěn)定因素。中小銀行在資本監(jiān)管政策實(shí)施中面臨較高的合規(guī)成本，這對其發(fā)展形成了一定制約。與大型銀行相比，中小銀行資本實(shí)力相對較弱，業(yè)務(wù)規(guī)模較小，風(fēng)險管理能力和技術(shù)水平有限。在滿足資本監(jiān)管要求的過程中，中小銀行需要投入更多的人力、物力和財力，以建立和完善風(fēng)險管理體系、提升風(fēng)險計量能力、滿足信息披露要求等。中小銀行可能需要聘請專業(yè)的風(fēng)險管理顧問，引進(jìn)先進(jìn)的風(fēng)險計量系統(tǒng)，這無疑增加了運(yùn)營成本。為滿足資本充足率要求，中小銀行在資本補(bǔ)充方面面臨更大壓力，由于其市場認(rèn)可度相對較低，融資渠道相對狹窄，往往需要付出更高的融資成本來補(bǔ)充資本，如發(fā)行次級債時需要支付更高的票面利率。過高的合規(guī)成本可能壓縮中小銀行的利潤空間，影響其盈利能力和可持續(xù)發(fā)展能力，甚至可能導(dǎo)致部分中小銀行在面對資本監(jiān)管壓力時，采取一些高風(fēng)險的經(jīng)營行為來維持盈利，從而增加風(fēng)險承擔(dān)水平。風(fēng)險計量的準(zhǔn)確性不足，也是資本監(jiān)管政策實(shí)施中亟待解決的問題。風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的準(zhǔn)確計量是資本監(jiān)管的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，但在實(shí)際操作中，由于風(fēng)險計量模型和方法存在局限性，以及數(shù)據(jù)質(zhì)量不高、市場環(huán)境復(fù)雜多變等因素的影響，商業(yè)銀行對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的計量存在一定偏差。目前，許多商業(yè)銀行采用的風(fēng)險計量模型，如信用風(fēng)險內(nèi)部評級法模型，雖然在理論上能夠更準(zhǔn)確地反映風(fēng)險水平，但模型的構(gòu)建和應(yīng)用依賴于大量的歷史數(shù)據(jù)和合理的假設(shè)條件，若數(shù)據(jù)質(zhì)量不高、數(shù)據(jù)樣本不具有代表性或假設(shè)條件與實(shí)際情況不符，將導(dǎo)致模型輸出結(jié)果的準(zhǔn)確性受到影響。市場環(huán)境的快速變化，如宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的波動、金融市場的創(chuàng)新發(fā)展等，也使得風(fēng)險計量模型難以及時適應(yīng)新的風(fēng)險特征，導(dǎo)致風(fēng)險計量的滯后性。風(fēng)險計量的不準(zhǔn)確，可能使銀行的資本充足率不能真實(shí)反映其風(fēng)險承擔(dān)水平，影響資本監(jiān)管的科學(xué)性和有效性，增加銀行面臨的潛在風(fēng)險。資本補(bǔ)充渠道有限，給商業(yè)銀行尤其是中小銀行帶來了較大的資本補(bǔ)充壓力。商業(yè)銀行的資本補(bǔ)充主要依賴內(nèi)部積累和外部融資兩個渠道，但在實(shí)際操作中，這兩個渠道都存在一定的局限性。內(nèi)部積累方面，受經(jīng)濟(jì)增速放緩、市場競爭加劇、利率市場化等因素影響，商業(yè)銀行盈利能力面臨挑戰(zhàn)，凈利潤增速放緩，內(nèi)部留存收益有限，難以滿足資本補(bǔ)充的需求。外部融資方面，盡管我國已推出多種資本補(bǔ)充工具，如優(yōu)先股、永續(xù)債、二級資本債等，但部分資本補(bǔ)充工具的發(fā)行條件較為嚴(yán)格，對銀行的資質(zhì)和信用評級要求較高，中小銀行往往難以滿足這些條件，導(dǎo)致其可選擇的資本補(bǔ)充工具有限。資本市場的波動也會對銀行的外部融資產(chǎn)生影響，在市場行情不佳時，銀行發(fā)行股票、債券等融資工具的難度加大，融資成本上升。資本補(bǔ)充渠道的有限性，使得商業(yè)銀行在面對資本監(jiān)管要求時，可能無法及時有效地補(bǔ)充資本，從而影響其業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險抵御能力，增加風(fēng)險承擔(dān)行為的可能性。四、我國商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的現(xiàn)狀與特征4.1商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的總體態(tài)勢近年來，我國商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)水平呈現(xiàn)出復(fù)雜的變化趨勢，這與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融監(jiān)管政策以及銀行業(yè)自身發(fā)展等多種因素密切相關(guān)。從不良貸款率、加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)占比等關(guān)鍵指標(biāo)的變動情況，可以清晰地洞察到商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的總體態(tài)勢。不良貸款率是衡量商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的重要指標(biāo)，它直觀地反映了銀行貸款資產(chǎn)質(zhì)量的優(yōu)劣。過去一段時間，我國商業(yè)銀行不良貸款率經(jīng)歷了波動變化。在經(jīng)濟(jì)增速放緩、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及金融監(jiān)管加強(qiáng)的背景下，部分行業(yè)和企業(yè)經(jīng)營面臨困難，還款能力下降，導(dǎo)致商業(yè)銀行不良貸款率有所上升。2013-2016年期間，我國經(jīng)濟(jì)處于結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵時期，實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨較大壓力，商業(yè)銀行不良貸款率持續(xù)攀升，從2013年末的1%增長到2016年第3季度末的1.76%，逼近國際通行的銀行業(yè)不良貸款率2%的警戒線標(biāo)準(zhǔn)，不良貸款余額達(dá)到了12637.82億元。這一時期，不良貸款率的上升表明商業(yè)銀行在信貸業(yè)務(wù)中承擔(dān)了較高的風(fēng)險，部分貸款資產(chǎn)質(zhì)量惡化，潛在風(fēng)險增加。隨著我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的逐步推進(jìn)和金融監(jiān)管的不斷強(qiáng)化，商業(yè)銀行積極加強(qiáng)風(fēng)險管理，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，加大不良貸款處置力度，不良貸款率上升的趨勢得到了有效遏制，并在一定程度上呈現(xiàn)出下降態(tài)勢。2020-2022年，中國商業(yè)銀行不良貸款率波動下降，2022年四季度為1.63%。商業(yè)銀行通過加強(qiáng)對貸款企業(yè)的信用評估和貸后管理，嚴(yán)格控制貸款準(zhǔn)入門檻，減少對高風(fēng)險行業(yè)和企業(yè)的貸款投放，同時加大不良貸款的核銷和處置力度，如通過資產(chǎn)證券化、債轉(zhuǎn)股等方式，有效降低了不良貸款率，風(fēng)險承擔(dān)水平有所下降。加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)占比也是衡量商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)水平的重要指標(biāo)，它綜合考慮了銀行各類資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重，更全面地反映了銀行承擔(dān)的風(fēng)險狀況。在金融市場不斷發(fā)展和金融創(chuàng)新日益活躍的背景下，商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)日益多元化，加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)占比也發(fā)生了相應(yīng)變化。近年來，隨著商業(yè)銀行對金融市場業(yè)務(wù)的拓展，如投資債券、開展同業(yè)業(yè)務(wù)等，風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模有所增加，加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)占比也出現(xiàn)了一定波動。部分銀行在追求業(yè)務(wù)創(chuàng)新和利潤增長的過程中，可能會增加對高風(fēng)險資產(chǎn)的配置，從而導(dǎo)致加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)占比上升，風(fēng)險承擔(dān)水平提高。然而，隨著金融監(jiān)管對銀行風(fēng)險管理要求的不斷提高，商業(yè)銀行逐漸加強(qiáng)對風(fēng)險資產(chǎn)的管理和控制，優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)占比的增長趨勢得到了一定程度的抑制。通過對不良貸款率和加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)占比等指標(biāo)的綜合分析可以看出，我國商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為總體上呈現(xiàn)出先上升后下降、波動變化的態(tài)勢。在經(jīng)濟(jì)下行壓力較大、金融市場不穩(wěn)定時期，商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)水平往往會上升；而在經(jīng)濟(jì)形勢好轉(zhuǎn)、金融監(jiān)管加強(qiáng)以及銀行自身風(fēng)險管理能力提升的情況下，商業(yè)銀行能夠有效控制風(fēng)險承擔(dān)水平，保持相對穩(wěn)定。這種變化態(tài)勢不僅反映了宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和金融監(jiān)管政策對商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的影響，也體現(xiàn)了商業(yè)銀行在應(yīng)對風(fēng)險挑戰(zhàn)過程中，不斷調(diào)整經(jīng)營策略和風(fēng)險管理措施，以適應(yīng)市場變化和監(jiān)管要求的過程。4.2不同類型商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的差異分析4.2.1國有大型商業(yè)銀行國有大型商業(yè)銀行，如工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行等，在我國金融體系中占據(jù)著舉足輕重的地位，其資產(chǎn)規(guī)模龐大，業(yè)務(wù)范圍廣泛，憑借多方面的顯著優(yōu)勢，在風(fēng)險承擔(dān)行為上呈現(xiàn)出高度的穩(wěn)健性。資本實(shí)力雄厚是國有大型商業(yè)銀行的突出優(yōu)勢之一。這些銀行通常擁有龐大的股東權(quán)益和充足的核心一級資本，使其在面對各種風(fēng)險時具備更強(qiáng)的抵御能力。以工商銀行為例，2023年末其核心一級資本凈額高達(dá)26,789.82億元，資本充足率達(dá)到18.22%，遠(yuǎn)高于監(jiān)管要求的最低標(biāo)準(zhǔn)。如此雄厚的資本實(shí)力，為工商銀行提供了堅實(shí)的風(fēng)險緩沖墊，使其在面臨經(jīng)濟(jì)下行壓力、市場波動等風(fēng)險時，能夠有效吸收損失，維持業(yè)務(wù)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。國有大型商業(yè)銀行還享有政策支持的獨(dú)特優(yōu)勢。作為國家金融體系的重要支柱，它們在服務(wù)國家戰(zhàn)略、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用，因此也得到了政府在政策層面的大力支持。在重大項目融資、支持國家重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展等方面，國有大型商業(yè)銀行往往能夠獲得政策優(yōu)惠和資源傾斜，這有助于降低其業(yè)務(wù)風(fēng)險。在支持“一帶一路”建設(shè)項目中，國有大型商業(yè)銀行積極參與相關(guān)項目的融資，政府通過提供政策指導(dǎo)、風(fēng)險補(bǔ)償?shù)却胧?，幫助銀行降低項目風(fēng)險，保障資金安全。在風(fēng)險管理能力方面，國有大型商業(yè)銀行同樣表現(xiàn)出色。它們擁有完善的風(fēng)險管理體系，涵蓋風(fēng)險識別、評估、監(jiān)測和控制等各個環(huán)節(jié)。通過建立先進(jìn)的風(fēng)險評估模型和內(nèi)部評級體系，國有大型商業(yè)銀行能夠?qū)Ω黝愶L(fēng)險進(jìn)行精準(zhǔn)量化和分析，及時發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險點(diǎn)，并采取有效的風(fēng)險控制措施。在信用風(fēng)險評估中，銀行運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析、機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)，對客戶的信用狀況進(jìn)行全面評估，提高信用風(fēng)險識別的準(zhǔn)確性；在市場風(fēng)險監(jiān)測方面，銀行實(shí)時跟蹤市場動態(tài)，運(yùn)用風(fēng)險價值（VaR）模型等工具，對投資組合的市場風(fēng)險進(jìn)行量化評估，及時調(diào)整投資策略，降低市場風(fēng)險暴露。在業(yè)務(wù)多元化方面，國有大型商業(yè)銀行也具有明顯優(yōu)勢。它們的業(yè)務(wù)范圍涵蓋公司金融、個人金融、金融市場等多個領(lǐng)域，多元化的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)有助于分散風(fēng)險。在公司金融業(yè)務(wù)中，銀行既為大型國有企業(yè)提供融資服務(wù)，也為中小企業(yè)提供多樣化的金融支持，分散了客戶集中風(fēng)險；在個人金融業(yè)務(wù)中，銀行通過開展個人儲蓄、貸款、信用卡等業(yè)務(wù)，滿足不同客戶群體的金融需求，進(jìn)一步降低了業(yè)務(wù)風(fēng)險的集中度?；谝陨蟽?yōu)勢，國有大型商業(yè)銀行在風(fēng)險承擔(dān)行為上表現(xiàn)出較低的風(fēng)險偏好。在信貸業(yè)務(wù)中，它們通常會嚴(yán)格審查借款人的信用狀況和還款能力，優(yōu)先選擇信用評級高、經(jīng)營狀況穩(wěn)定的客戶，對貸款項目的風(fēng)險評估和審批程序也更為嚴(yán)格。在投資業(yè)務(wù)中，國有大型商業(yè)銀行更傾向于投資低風(fēng)險、高流動性的資產(chǎn)，如國債、央行票據(jù)等，以確保資產(chǎn)的安全性和流動性。4.2.2股份制商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行，如招商銀行、民生銀行、興業(yè)銀行等，在我國銀行業(yè)中占據(jù)著重要地位，其在追求業(yè)務(wù)創(chuàng)新和市場份額的過程中，風(fēng)險承擔(dān)行為相對較為積極，這一特點(diǎn)與多種因素密切相關(guān)。從經(jīng)營目標(biāo)來看，股份制商業(yè)銀行通常將追求利潤最大化和市場份額擴(kuò)張作為重要目標(biāo)。在激烈的市場競爭環(huán)境下，為了在眾多銀行中脫穎而出，獲取更多的市場份額和利潤，股份制商業(yè)銀行往往更愿意承擔(dān)一定的風(fēng)險，積極拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，開展金融創(chuàng)新。為了滿足客戶多元化的金融需求，招商銀行不斷推出創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，如“一卡通”多功能借記卡、“閃電貸”線上信貸產(chǎn)品等，通過創(chuàng)新提升自身競爭力，但同時也伴隨著一定的風(fēng)險。在業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力方面，股份制商業(yè)銀行具有較強(qiáng)的優(yōu)勢。它們通常機(jī)制靈活，決策效率高，能夠更快地響應(yīng)市場變化和客戶需求，積極開展金融創(chuàng)新活動。通過創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，股份制商業(yè)銀行可以開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，提高市場競爭力，但創(chuàng)新也往往伴隨著不確定性和風(fēng)險。在金融科技領(lǐng)域，一些股份制商業(yè)銀行積極探索數(shù)字化轉(zhuǎn)型，推出線上化的金融服務(wù)平臺和智能化的風(fēng)險管理工具，雖然這些創(chuàng)新舉措有助于提升業(yè)務(wù)效率和風(fēng)險管理水平，但也面臨著技術(shù)風(fēng)險、數(shù)據(jù)安全風(fēng)險等挑戰(zhàn)。從市場競爭壓力角度分析，股份制商業(yè)銀行面臨著來自國有大型商業(yè)銀行和其他中小銀行的雙重競爭壓力。為了在競爭中取得優(yōu)勢，它們需要不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，拓展市場份額，這使得它們在風(fēng)險承擔(dān)行為上相對更為積極。在信貸市場中，股份制商業(yè)銀行可能會降低對部分高風(fēng)險客戶的貸款門檻，或者增加對新興行業(yè)和中小企業(yè)的貸款投放，以獲取更多的市場份額，但這也相應(yīng)增加了信用風(fēng)險。從資產(chǎn)規(guī)模和資本實(shí)力來看，雖然股份制商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模和資本實(shí)力總體上不及國有大型商業(yè)銀行，但它們在某些領(lǐng)域具有獨(dú)特的競爭優(yōu)勢。一些股份制商業(yè)銀行專注于特定行業(yè)或客戶群體，通過深耕細(xì)作，積累了豐富的行業(yè)經(jīng)驗和客戶資源，從而在這些領(lǐng)域敢于承擔(dān)一定的風(fēng)險，開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新。民生銀行在小微企業(yè)金融服務(wù)領(lǐng)域具有一定的特色和優(yōu)勢，通過創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)模式，為小微企業(yè)提供融資支持，雖然小微企業(yè)的信用風(fēng)險相對較高，但民生銀行憑借其專業(yè)的風(fēng)險管理能力和對小微企業(yè)市場的深入了解，在該領(lǐng)域積極開展業(yè)務(wù)，承擔(dān)了一定的風(fēng)險。綜合以上因素，股份制商業(yè)銀行在風(fēng)險承擔(dān)行為上相對積極，這在一定程度上有助于推動金融創(chuàng)新和市場發(fā)展，但也需要加強(qiáng)風(fēng)險管理，確保風(fēng)險在可控范圍內(nèi)。股份制商業(yè)銀行應(yīng)不斷提升風(fēng)險管理能力，加強(qiáng)對創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險評估和監(jiān)控，建立健全風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，及時發(fā)現(xiàn)和化解潛在風(fēng)險，以實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險控制的平衡。4.2.3城市商業(yè)銀行與農(nóng)村商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行與農(nóng)村商業(yè)銀行，作為我國銀行業(yè)體系的重要組成部分，在風(fēng)險承擔(dān)方面具有顯著特點(diǎn)，同時也面臨著諸多獨(dú)特的挑戰(zhàn)，這些與它們的服務(wù)定位、客戶群體特征等因素密切相關(guān)。城商行和農(nóng)商行的主要服務(wù)對象是本地經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)、農(nóng)村居民等客戶群體。這些客戶群體通常規(guī)模較小，經(jīng)營穩(wěn)定性相對較差，財務(wù)狀況不夠透明，信用評級相對較低，導(dǎo)致城商行和農(nóng)商行面臨較高的信用風(fēng)險。中小企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模有限，抗風(fēng)險能力較弱，在市場波動或經(jīng)濟(jì)下行時，更容易出現(xiàn)經(jīng)營困難，導(dǎo)致貸款違約。農(nóng)村居民的收入受自然因素和市場因素影響較大，還款能力不穩(wěn)定，也增加了農(nóng)商行的信用風(fēng)險。從業(yè)務(wù)范圍來看，城商行和農(nóng)商行的業(yè)務(wù)主要集中在本地，業(yè)務(wù)范圍相對狹窄，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對單一。這使得它們對本地經(jīng)濟(jì)的依賴程度較高，一旦本地經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)波動，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營業(yè)績將受到較大影響，風(fēng)險集中程度較高。某城市商業(yè)銀行主要業(yè)務(wù)集中在當(dāng)?shù)氐姆康禺a(chǎn)和制造業(yè)，當(dāng)當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)市場出現(xiàn)下滑或制造業(yè)企業(yè)經(jīng)營困難時，該銀行的不良貸款率可能會大幅上升，面臨較大的風(fēng)險。在風(fēng)險管理能力方面，相較于國有大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行，城商行和農(nóng)商行在人才、技術(shù)和資金等方面存在一定差距，導(dǎo)致其風(fēng)險管理體系不夠完善，風(fēng)險識別、評估和控制能力相對較弱。在風(fēng)險識別方面，由于缺乏先進(jìn)的風(fēng)險評估模型和大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，城商行和農(nóng)商行可能難以準(zhǔn)確識別潛在風(fēng)險；在風(fēng)險控制方面，由于內(nèi)部管理機(jī)制不夠健全，可能導(dǎo)致風(fēng)險控制措施執(zhí)行不到位。資本實(shí)力相對較弱也是城商行和農(nóng)商行面臨的一個重要問題。它們的資本補(bǔ)充渠道相對有限，主要依賴于內(nèi)部留存收益和外部股權(quán)融資，但內(nèi)部留存收益受盈利能力限制，外部股權(quán)融資難度較大，導(dǎo)致資本充足率相對較低，抗風(fēng)險能力較弱。當(dāng)面臨較大風(fēng)險沖擊時，城商行和農(nóng)商行可能因資本不足而難以有效抵御風(fēng)險，甚至面臨破產(chǎn)風(fēng)險。盡管面臨諸多挑戰(zhàn)，城商行和農(nóng)商行也在積極采取措施應(yīng)對風(fēng)險。它們加強(qiáng)與地方政府的合作，借助政府的政策支持和資源優(yōu)勢，降低業(yè)務(wù)風(fēng)險；加強(qiáng)風(fēng)險管理體系建設(shè)，引進(jìn)專業(yè)風(fēng)險管理人才，提升風(fēng)險識別和控制能力；積極拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低風(fēng)險集中程度?？傮w而言，城商行和農(nóng)商行在風(fēng)險承擔(dān)上具有信用風(fēng)險高、風(fēng)險集中、風(fēng)險管理能力弱等特點(diǎn)，面臨著較大的挑戰(zhàn)。為實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，城商行和農(nóng)商行需要進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險管理，提升資本實(shí)力，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)抗風(fēng)險能力。四、我國商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的現(xiàn)狀與特征4.3影響商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的因素分析4.3.1內(nèi)部因素銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)是影響其風(fēng)險承擔(dān)行為的重要內(nèi)部因素之一。股權(quán)集中度和股權(quán)性質(zhì)對銀行風(fēng)險承擔(dān)有著顯著影響。當(dāng)股權(quán)高度集中時，大股東往往擁有較大的決策權(quán)和控制權(quán)，他們可能會為了追求自身利益最大化而忽視銀行的整體風(fēng)險。大股東可能會利用其控制權(quán)，將銀行資金投向高風(fēng)險高收益的項目，從而增加銀行的風(fēng)險承擔(dān)水平。而當(dāng)股權(quán)較為分散時，股東之間的權(quán)力制衡相對較強(qiáng)，可能會更加注重銀行的穩(wěn)健經(jīng)營，對銀行風(fēng)險承擔(dān)行為形成一定的約束。股權(quán)性質(zhì)也會對銀行風(fēng)險承擔(dān)行為產(chǎn)生影響。國有控股銀行由于其特殊的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)，通常承擔(dān)著更多的社會責(zé)任，在風(fēng)險承擔(dān)上相對較為謹(jǐn)慎。國有控股銀行往往受到政府的嚴(yán)格監(jiān)管，政府的政策導(dǎo)向和風(fēng)險偏好會對銀行的經(jīng)營決策產(chǎn)生影響，使其在風(fēng)險承擔(dān)行為上更加注重穩(wěn)健性和安全性。相比之下，民營銀行在經(jīng)營決策上可能更加市場化，風(fēng)險承擔(dān)行為可能相對更為積極。民營銀行通常以追求利潤最大化為主要目標(biāo)，在市場競爭的壓力下，可能會更愿意承擔(dān)一定的風(fēng)險，開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，以獲取更高的收益。董事會結(jié)構(gòu)對商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為同樣有著重要影響。董事會作為銀行的決策機(jī)構(gòu)，其獨(dú)立性、規(guī)模和專業(yè)能力等方面都會影響銀行的風(fēng)險決策。董事會獨(dú)立性越強(qiáng)，越能有效監(jiān)督管理層的決策，減少管理層為追求個人利益而過度承擔(dān)風(fēng)險的行為。獨(dú)立的董事會能夠?qū)︺y行的重大決策進(jìn)行客觀評估，從銀行的整體利益出發(fā)，對風(fēng)險承擔(dān)行為進(jìn)行合理控制。董事會規(guī)模也會對風(fēng)險承擔(dān)行為產(chǎn)生影響。適度規(guī)模的董事會能夠充分發(fā)揮其決策和監(jiān)督職能，促進(jìn)信息的有效溝通和決策的科學(xué)性。若董事會規(guī)模過大，可能導(dǎo)致決策效率低下，內(nèi)部協(xié)調(diào)困難；若規(guī)模過小，則可能無法充分發(fā)揮集體智慧，影響決策的全面性。董事會成員的專業(yè)能力和經(jīng)驗也是影響銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的關(guān)鍵因素。具有豐富金融知識和風(fēng)險管理經(jīng)驗的董事會成員，能夠更好地識別、評估和控制風(fēng)險，制定合理的風(fēng)險戰(zhàn)略和決策。他們在面對復(fù)雜的金融市場環(huán)境和風(fēng)險挑戰(zhàn)時，能夠運(yùn)用專業(yè)知識和經(jīng)驗，做出明智的判斷和決策，從而降低銀行的風(fēng)險承擔(dān)水平。高管薪酬激勵機(jī)制對商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為有著直接影響。合理的薪酬激勵機(jī)制能夠引導(dǎo)高管做出符合銀行整體利益的決策，有效控制風(fēng)險承擔(dān)水平；而不合理的薪酬激勵機(jī)制則可能導(dǎo)致高管為追求個人薪酬最大化而過度承擔(dān)風(fēng)險。若高管薪酬與銀行短期業(yè)績過度掛鉤，高管可能會采取激進(jìn)的經(jīng)營策略，追求高風(fēng)險高收益的業(yè)務(wù)，以提升短期業(yè)績，從而增加銀行的風(fēng)險承擔(dān)水平。一些銀行對高管的薪酬激勵主要以年度利潤為考核指標(biāo)，高管為了獲得高額薪酬，可能會過度發(fā)放貸款，忽視貸款質(zhì)量，導(dǎo)致銀行信用風(fēng)險增加。若將高管薪酬與銀行長期績效和風(fēng)險控制指標(biāo)相結(jié)合，能夠促使高管更加注重銀行的長期穩(wěn)健發(fā)展，合理控制風(fēng)險承擔(dān)行為。將高管薪酬與銀行的資本充足率、不良貸款率、風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)占比等風(fēng)險指標(biāo)掛鉤，高管在做出經(jīng)營決策時，會更加謹(jǐn)慎地評估風(fēng)險，避免過度冒險行為，從而降低銀行的風(fēng)險承擔(dān)水平。風(fēng)險管理能力是商業(yè)銀行有效控制風(fēng)險承擔(dān)行為的核心能力。風(fēng)險管理體系的完善程度、風(fēng)險識別和評估能力以及風(fēng)險控制措施的有效性等方面，都會對銀行風(fēng)險承擔(dān)行為產(chǎn)生重要影響。完善的風(fēng)險管理體系能夠?qū)︺y行面臨的各種風(fēng)險進(jìn)行全面、系統(tǒng)的管理，包括風(fēng)險的識別、評估、監(jiān)測和控制等環(huán)節(jié)。通過建立健全風(fēng)險管理組織架構(gòu)，明確各部門在風(fēng)險管理中的職責(zé)和權(quán)限，制定科學(xué)合理的風(fēng)險管理政策和流程，能夠確保風(fēng)險管理工作的有效開展，降低銀行的風(fēng)險承擔(dān)水平。強(qiáng)大的風(fēng)險識別和評估能力是銀行有效控制風(fēng)險的前提。銀行能夠運(yùn)用先進(jìn)的風(fēng)險識別技術(shù)和工具，及時發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險因素，并通過科學(xué)的風(fēng)險評估方法，準(zhǔn)確衡量風(fēng)險的大小和影響程度，為制定合理的風(fēng)險控制措施提供依據(jù)。運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析、人工智能等技術(shù)，對客戶的信用狀況、市場風(fēng)險因素等進(jìn)行實(shí)時監(jiān)測和分析，提高風(fēng)險識別和評估的準(zhǔn)確性和及時性。有效的風(fēng)險控制措施是降低銀行風(fēng)險承擔(dān)水平的關(guān)鍵。銀行可以通過制定風(fēng)險限額、加強(qiáng)內(nèi)部控制、分散投資等方式，對風(fēng)險進(jìn)行有效控制。制定信用風(fēng)險限額，對單個客戶或行業(yè)的貸款規(guī)模進(jìn)行限制，防止信用風(fēng)險過度集中；加強(qiáng)內(nèi)部控制，規(guī)范業(yè)務(wù)操作流程，防止內(nèi)部人員違規(guī)操作引發(fā)風(fēng)險；通過分散投資，降低投資組合的風(fēng)險，避免因單一投資項目失敗而給銀行帶來重大損失。4.3.2外部因素宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是影響商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的重要外部因素之一，經(jīng)濟(jì)增長、利率水平和通貨膨脹等因素都會對銀行風(fēng)險承擔(dān)產(chǎn)生顯著影響。在經(jīng)濟(jì)增長強(qiáng)勁時期，企業(yè)經(jīng)營狀況良好，盈利能力增強(qiáng)，還款能力提高，銀行的信用風(fēng)險降低。企業(yè)訂單增加，銷售收入增長，有足夠的資金按時償還銀行貸款，銀行的不良貸款率下降，風(fēng)險承擔(dān)水平降低。此時，銀行往往會增加信貸投放，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，以獲取更多的收益。在經(jīng)濟(jì)衰退時期，企業(yè)經(jīng)營面臨困難，盈利能力下降，還款能力減弱，銀行的信用風(fēng)險增加。企業(yè)可能會出現(xiàn)訂單減少、資金鏈緊張等問題，導(dǎo)致無法按時償還貸款，銀行的不良貸款率上升，風(fēng)險承擔(dān)水平提高。此時，銀行會收緊信貸政策，減少貸款發(fā)放，以降低風(fēng)險。利率水平的波動也會對商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為產(chǎn)生影響。當(dāng)利率上升時，企業(yè)和個人的融資成本增加，貸款需求可能會下降，銀行的信貸業(yè)務(wù)規(guī)?？赡軙艿接绊?。利率上升還會導(dǎo)致債券等固定收益類資產(chǎn)價格下跌，銀行持有的此類資產(chǎn)價值下降，面臨市場風(fēng)險。為了應(yīng)對利率上升帶來的風(fēng)險，銀行可能會調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，減少對高風(fēng)險資產(chǎn)的配置，降低風(fēng)險承擔(dān)水平。當(dāng)利率下降時，企業(yè)和個人的融資成本降低，貸款需求可能會增加，銀行的信貸業(yè)務(wù)規(guī)?？赡軙U(kuò)大。但利率下降也可能導(dǎo)致銀行利差縮小，盈利能力下降，為了維持盈利水平，銀行可能會承擔(dān)更多的風(fēng)險，如增加對高風(fēng)險客戶的貸款投放，或擴(kuò)大對高風(fēng)險業(yè)務(wù)的投資。通貨膨脹對商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為也有著重要影響。在通貨膨脹時期，物價上漲，貨幣貶值，銀行的實(shí)際資產(chǎn)價值可能會下降。通貨膨脹還會導(dǎo)致企業(yè)成本上升，經(jīng)營風(fēng)險增加，銀行的信用風(fēng)險也會相應(yīng)增加。為了應(yīng)對通貨膨脹帶來的風(fēng)險，銀行可能會提高貸款利率，以彌補(bǔ)通貨膨脹造成的損失，但這可能會進(jìn)一步增加企業(yè)的融資成本，導(dǎo)致信用風(fēng)險上升。銀行還可能會調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增加對實(shí)物資產(chǎn)或抗通脹資產(chǎn)的投資，以降低通貨膨脹對資產(chǎn)價值的影響。市場競爭狀況是影響商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的另一個重要外部因素。市場競爭程度和市場結(jié)構(gòu)都會對銀行風(fēng)險承擔(dān)產(chǎn)生影響。在激烈的市場競爭環(huán)境下，銀行面臨著來自同行的巨大壓力，為了爭奪市場份額和客戶資源，銀行可能會采取一些激進(jìn)的經(jīng)營策略，承擔(dān)更多的風(fēng)險。銀行可能會降低貸款標(biāo)準(zhǔn)，向信用風(fēng)險較高的客戶發(fā)放貸款，或者推出高風(fēng)險高收益的金融產(chǎn)品，以吸引客戶。市場競爭還可能導(dǎo)致銀行過度依賴某些業(yè)務(wù)或客戶群體，從而增加風(fēng)險集中程度。一些銀行可能會過度集中于某一行業(yè)或地區(qū)的貸款業(yè)務(wù)，一旦該行業(yè)或地區(qū)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)波動，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營業(yè)績將受到嚴(yán)重影響。市場結(jié)構(gòu)也會對商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為產(chǎn)生影響。在壟斷市場結(jié)構(gòu)下，銀行具有較強(qiáng)的市場勢力，能夠通過控制價格和市場份額來獲取超額利潤，風(fēng)險承擔(dān)行為相對較為謹(jǐn)慎。在寡頭壟斷或競爭較為充分的市場結(jié)構(gòu)下，銀行的市場勢力相對較弱，為了在競爭中生存和發(fā)展，銀行可能會采取更加積極的風(fēng)險承擔(dān)行為。監(jiān)管政策是影響商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的直接外部因素。資本監(jiān)管、流動性監(jiān)管和信貸監(jiān)管等監(jiān)管政策都會對銀行風(fēng)險承擔(dān)產(chǎn)生重要影響。資本監(jiān)管通過設(shè)定資本充足率等指標(biāo)，限制商業(yè)銀行杠桿率和風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模，約束其風(fēng)險承擔(dān)能力。當(dāng)資本監(jiān)管要求提高時，銀行需要增加資本儲備，以滿足監(jiān)管要求，這可能會導(dǎo)致銀行減少風(fēng)險資產(chǎn)的配置，降低風(fēng)險承擔(dān)水平。流動性監(jiān)管要求銀行保持充足的流動性，以應(yīng)對可能出現(xiàn)的流動性風(fēng)險。流動性監(jiān)管指標(biāo)包括流動性比例、流動性覆蓋率等，銀行需要滿足這些指標(biāo)要求，確保在面臨流動性壓力時能夠及時獲得資金。流動性監(jiān)管促使銀行優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，增加流動性資產(chǎn)的配置，減少流動性風(fēng)險較高的資產(chǎn)，從而降低風(fēng)險承擔(dān)水平。信貸監(jiān)管對銀行的信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范和約束，要求銀行嚴(yán)格審查貸款客戶的信用狀況和還款能力，控制信貸風(fēng)險。信貸監(jiān)管政策包括貸款集中度限制、貸款審批流程規(guī)范等，銀行需要遵守這些政策要求，加強(qiáng)信貸風(fēng)險管理，降低信用風(fēng)險，從而降低風(fēng)險承擔(dān)水平。貨幣政策是宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重要手段之一，對商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為有著重要影響。貨幣政策通過影響市場利率、貨幣供應(yīng)量和信貸規(guī)模等因素，間接影響銀行的風(fēng)險承擔(dān)行為。當(dāng)貨幣政策寬松時，市場利率下降，貨幣供應(yīng)量增加，信貸規(guī)模擴(kuò)張，銀行的資金成本降低，貸款需求增加，銀行可能會承擔(dān)更多的風(fēng)險，以獲取更高的收益。銀行可能會放松貸款標(biāo)準(zhǔn)，增加對高風(fēng)險客戶的貸款投放，或者擴(kuò)大對高風(fēng)險業(yè)務(wù)的投資。當(dāng)貨幣政策緊縮時，市場利率上升，貨幣供應(yīng)量減少，信貸規(guī)模收縮，銀行的資金成本增加，貸款需求下降，銀行可能會減少風(fēng)險資產(chǎn)的配置，降低風(fēng)險承擔(dān)水平。貨幣政策緊縮還可能導(dǎo)致企業(yè)融資難度增加，經(jīng)營風(fēng)險上升，銀行的信用風(fēng)險也會相應(yīng)增加，促使銀行更加謹(jǐn)慎地開展業(yè)務(wù)，控制風(fēng)險承擔(dān)行為。五、我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管對風(fēng)險承擔(dān)行為影響的實(shí)證分析5.1研究假設(shè)的提出基于前文對資本監(jiān)管對商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為影響機(jī)制的理論分析，本部分提出以下研究假設(shè)，以進(jìn)一步通過實(shí)證檢驗兩者之間的關(guān)系。假設(shè)1：資本充足率與商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為負(fù)相關(guān)。根據(jù)資本監(jiān)管的理論基礎(chǔ)，較高的資本充足率意味著銀行擁有更充足的資本來抵御風(fēng)險，從而使其在經(jīng)營過程中更加穩(wěn)健，風(fēng)險承擔(dān)行為相對減少。當(dāng)銀行資本充足率較高時，一方面，其能夠更好地吸收潛在損失，降低因風(fēng)險事件導(dǎo)致破產(chǎn)的可能性，這使得銀行在決策時更加謹(jǐn)慎，避免過度冒險。另一方面，較高的資本充足率也向市場傳遞了積極信號，增強(qiáng)了投資者和存款人的信心，有助于銀行獲得更穩(wěn)定的資金來源，進(jìn)一步降低風(fēng)險承擔(dān)的必要性。在面臨貸款決策時，資本充足率高的銀行會更嚴(yán)格審查貸款項目，對風(fēng)險評估更為謹(jǐn)慎，減少向高風(fēng)險借款人發(fā)放貸款，從而降低信用風(fēng)險。因此，提出假設(shè)1：資本充足率與商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為負(fù)相關(guān)。假設(shè)2：核心一級資本充足率對商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的抑制作用更為顯著。核心一級資本作為銀行資本中最優(yōu)質(zhì)、最穩(wěn)定的部分，在銀行風(fēng)險抵御中發(fā)揮著關(guān)鍵作用。相較于其他類型的資本，核心一級資本具有永久性、累積性和非債務(wù)性等特點(diǎn)，能夠在銀行面臨困境時，切實(shí)有效地吸收損失，維持銀行的正常運(yùn)營。當(dāng)銀行核心一級資本充足率較高時，其財務(wù)狀況更為穩(wěn)健，對風(fēng)險的承受能力更強(qiáng)，在業(yè)務(wù)拓展和風(fēng)險決策過程中，會更加注重風(fēng)險控制，避免過度承擔(dān)風(fēng)險。與二級資本相比，核心一級資本的穩(wěn)定性使其在危機(jī)時刻更能發(fā)揮作用，銀行基于核心一級資本的穩(wěn)定性預(yù)期，在日常經(jīng)營中會更謹(jǐn)慎地選擇業(yè)務(wù)，降低風(fēng)險承擔(dān)行為。所以，提出假設(shè)2：核心一級資本充足率對商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的抑制作用更為顯著。假設(shè)3：杠桿率與商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為負(fù)相關(guān)。杠桿率反映了銀行資本與資產(chǎn)規(guī)模的關(guān)系，是衡量銀行杠桿程度的重要指標(biāo)。較低的杠桿率意味著銀行的資產(chǎn)擴(kuò)張受到一定限制，過度依賴負(fù)債經(jīng)營的風(fēng)險降低。當(dāng)銀行杠桿率較低時，其資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)更為穩(wěn)健，在經(jīng)營過程中面臨的潛在風(fēng)險也相對較小。在市場波動時，杠桿率低的銀行受到資產(chǎn)價格下跌的影響較小，更有能力維持正常的經(jīng)營活動。銀行會更加謹(jǐn)慎地管理資產(chǎn)和負(fù)債，避免過度冒險的投資和信貸行為，以保持杠桿率的穩(wěn)定，進(jìn)而降低風(fēng)險承擔(dān)水平。因此，提出假設(shè)3：杠桿率與商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為負(fù)相關(guān)。5.2研究設(shè)計5.2.1樣本選取與數(shù)據(jù)來源為確保研究結(jié)果的可靠性和代表性，本研究選取了具有廣泛代表性的37家上市商業(yè)銀行作為研究樣本，涵蓋了國有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行等不同類型。國有大型商業(yè)銀行包括工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、交通銀行和郵儲銀行；股份制商業(yè)銀行有招商銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行等；城市商業(yè)銀行包含北京銀行、南京銀行、寧波銀行、杭州銀行等；農(nóng)村商業(yè)銀行涵蓋渝農(nóng)商行、蘇農(nóng)銀行、無錫銀行等。這些銀行在資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)范圍、市場定位等方面存在差異，能夠全面反映我國商業(yè)銀行的整體情況。研究數(shù)據(jù)主要來源于各商業(yè)銀行的年報，年報中包含了豐富的財務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營信息，是研究商業(yè)銀行資本監(jiān)管和風(fēng)險承擔(dān)行為的重要數(shù)據(jù)來源。本研究還參考了Wind數(shù)據(jù)庫，該數(shù)據(jù)庫提供了全面的金融數(shù)據(jù)和市場信息，包括宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、行業(yè)數(shù)據(jù)等，有助于從宏觀和行業(yè)層面分析商業(yè)銀行的經(jīng)營環(huán)境和風(fēng)險狀況。部分?jǐn)?shù)據(jù)來源于國家金融監(jiān)督管理總局、中國人民銀行等官方網(wǎng)站，這些數(shù)據(jù)具有權(quán)威性和可靠性，能夠為研究提供有力的支持。數(shù)據(jù)的時間跨度設(shè)定為2013-2022年，這一時期我國商業(yè)銀行經(jīng)歷了一系列重要的資本監(jiān)管政策調(diào)整和市場環(huán)境變化，能夠較好地反映資本監(jiān)管對商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的影響。在數(shù)據(jù)收集過程中，對原始數(shù)據(jù)進(jìn)行了仔細(xì)的核對和篩選，確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和完整性。對于缺失數(shù)據(jù)，采用了合理的填補(bǔ)方法，如均值填補(bǔ)法、插值法等，以保證樣本的連續(xù)性和可靠性。5.2.2變量定義與模型構(gòu)建為了準(zhǔn)確衡量商業(yè)銀行的資本監(jiān)管水平和風(fēng)險承擔(dān)行為，本研究對相關(guān)變量進(jìn)行了嚴(yán)格定義。被解釋變量為商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)，選取不良貸款率（BLR）作為衡量指標(biāo)，不良貸款率是指商業(yè)銀行不良貸款占總貸款余額的比例，它直接反映了銀行信貸資產(chǎn)的質(zhì)量，不良貸款率越高，表明銀行面臨的信用風(fēng)險越大，風(fēng)險承擔(dān)水平越高。解釋變量為資本監(jiān)管指標(biāo)，包括資本充足率（CAR）、核心一級資本充足率（CET1R）和杠桿率（LR）。資本充足率是商業(yè)銀行持有的符合規(guī)定的資本凈額與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)之間的比率，反映了銀行資本抵御風(fēng)險的能力，資本充足率越高，銀行的風(fēng)險抵御能力越強(qiáng)，風(fēng)險承擔(dān)水平可能越低；核心一級資本充足率是商業(yè)銀行持有的符合規(guī)定的核心一級資本凈額與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)之間的比率，核心一級資本作為銀行最優(yōu)質(zhì)、最穩(wěn)定的資本，其充足率對銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的影響更為關(guān)鍵，核心一級資本充足率越高，銀行的穩(wěn)定性越強(qiáng)，風(fēng)險承擔(dān)水平越低；杠桿率是商業(yè)銀行持有的符合規(guī)定的一級資本凈額與調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額之間的比率，它從另一個角度反映了銀行的資本與資產(chǎn)規(guī)模的關(guān)系，杠桿率越高，銀行的杠桿程度越低，風(fēng)險承擔(dān)水平越低?？刂谱兞糠矫?，選取銀行規(guī)模（Size），以銀行總資產(chǎn)的自然對數(shù)表示，銀行規(guī)模越大，其業(yè)務(wù)多元化程度可能越高，風(fēng)險分散能力越強(qiáng)，對風(fēng)險承擔(dān)行為可能產(chǎn)生影響；資產(chǎn)質(zhì)量（QA）用撥備覆蓋率衡量，撥備覆蓋率是指貸款損失準(zhǔn)備金與不良貸款的比值，反映了銀行對貸款損失的準(zhǔn)備程度，撥備覆蓋率越高，說明銀行資產(chǎn)質(zhì)量越好，風(fēng)險承擔(dān)水平可能越低；盈利能力（ROA）以資產(chǎn)收益率表示，資產(chǎn)收益率反映了銀行運(yùn)用資產(chǎn)獲取收益的能力，盈利能力越強(qiáng)，銀行可能更有能力承擔(dān)風(fēng)險，但也可能因追求更高收益而增加風(fēng)險承擔(dān)行為；流動性水平（LA）用流動性比例衡量，流動性比例是指流動性資產(chǎn)余額與流動性負(fù)債余額的比值，反映了銀行的流動性狀況，流動性水平越高，銀行應(yīng)對流動性風(fēng)險的能力越強(qiáng)，風(fēng)險承擔(dān)水平可能越低；市場集中度（HHI）用赫芬達(dá)爾-赫希曼指數(shù)衡量，反映了銀行業(yè)市場的競爭程度，市場集中度越高，市場競爭程度越低，銀行的市場勢力越強(qiáng)，可能會影響其風(fēng)險承擔(dān)行為。基于上述變量定義，構(gòu)建如下面板數(shù)據(jù)回歸模型：BLR_{it}=\alpha_0+\alpha_1CAR_{it}+\alpha_2Size_{it}+\alpha_3QA_{it}+\alpha_4ROA_{it}+\alpha_5LA_{it}+\alpha_6HHI_{t}+\mu_{it}BLR_{it}=\beta_0+\beta_1CET1R_{it}+\beta_2Size_{it}+\beta_3QA_{it}+\beta_4ROA_{it}+\beta_5LA_{it}+\beta_6HHI_{t}+\nu_{