PAGE私募基金管理運(yùn)營制度一、總則（一）制定目的本制度旨在規(guī)范本私募基金的管理運(yùn)營活動(dòng)，保障基金財(cái)產(chǎn)的安全，維護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益，促進(jìn)私募基金行業(yè)的健康發(fā)展，確保本私募基金的運(yùn)作符合相關(guān)法律法規(guī)及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)要求。（二）適用范圍本制度適用于本私募基金的所有管理運(yùn)營活動(dòng)，包括但不限于基金的募集、投資、管理、托管、收益分配及信息披露等環(huán)節(jié)，涉及本私募基金管理公司及相關(guān)工作人員、基金托管人、基金份額持有人等主體。（三）基本原則1.合規(guī)性原則：嚴(yán)格遵守國家有關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管部門的規(guī)定以及行業(yè)自律規(guī)則，確保私募基金管理運(yùn)營活動(dòng)合法合規(guī)。2.安全性原則：高度重視基金財(cái)產(chǎn)的安全，建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制機(jī)制，有效防范各類風(fēng)險(xiǎn)，保障基金財(cái)產(chǎn)的安全完整。3.專業(yè)性原則：依靠專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)、先進(jìn)的投資理念和科學(xué)的管理方法，提升私募基金的管理運(yùn)營水平，為基金份額持有人創(chuàng)造良好的投資回報(bào)。4.公正性原則：在基金管理運(yùn)營過程中，公平對(duì)待所有基金份額持有人，不偏袒任何一方，確保各方合法權(quán)益得到平等保護(hù)。5.保密性原則：對(duì)基金運(yùn)作過程中涉及的商業(yè)秘密、客戶信息等予以嚴(yán)格保密，防止信息泄露給基金管理運(yùn)營帶來不利影響。二、基金管理人（一）機(jī)構(gòu)設(shè)置與職責(zé)1.組織架構(gòu)：設(shè)立完善的組織架構(gòu)，包括投資決策委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理部門、投資部門、研究部門、運(yùn)營支持部門等，各部門明確分工，相互協(xié)作，共同保障基金管理運(yùn)營工作的順利開展。2.職責(zé)分工投資決策委員會(huì)：負(fù)責(zé)制定投資策略、審批重大投資項(xiàng)目等，對(duì)基金的投資方向和投資組合進(jìn)行決策。風(fēng)險(xiǎn)管理部門：建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度，對(duì)基金運(yùn)作過程中的各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估和監(jiān)控，并提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議。投資部門：根據(jù)投資決策委員會(huì)確定的投資策略，具體執(zhí)行投資操作，負(fù)責(zé)尋找投資機(jī)會(huì)、進(jìn)行投資分析和決策等工作。研究部門：為投資決策提供研究支持，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)發(fā)展、市場趨勢等進(jìn)行深入研究，為投資決策提供依據(jù)。運(yùn)營支持部門：負(fù)責(zé)基金的日常運(yùn)營管理工作，包括基金會(huì)計(jì)核算、資金清算、份額登記、信息披露等。（二）人員資質(zhì)與管理1.資質(zhì)要求：基金管理人的高級(jí)管理人員及從業(yè)人員應(yīng)具備相應(yīng)的從業(yè)資格和專業(yè)能力，熟悉私募基金管理業(yè)務(wù)，具備良好的職業(yè)道德和誠信記錄。2.人員招聘與培訓(xùn)：建立科學(xué)合理的人員招聘制度，選拔優(yōu)秀人才加入基金管理團(tuán)隊(duì)。定期組織內(nèi)部培訓(xùn)和外部培訓(xùn)，提升員工的專業(yè)素質(zhì)和業(yè)務(wù)能力，確保員工能夠適應(yīng)不斷變化的市場環(huán)境和監(jiān)管要求。3.績效考核與激勵(lì)機(jī)制：建立完善的績效考核體系，對(duì)員工的工作業(yè)績、工作能力、職業(yè)操守等進(jìn)行全面考核。根據(jù)考核結(jié)果給予相應(yīng)的激勵(lì)，充分調(diào)動(dòng)員工的工作積極性和主動(dòng)性。（三）內(nèi)部控制與監(jiān)督1.內(nèi)部控制制度：建立健全內(nèi)部控制制度，涵蓋投資管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)務(wù)管理、運(yùn)營管理等各個(gè)方面，確保各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)在規(guī)范的流程和制度框架內(nèi)運(yùn)行。2.內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制：設(shè)立獨(dú)立的內(nèi)部監(jiān)督部門或崗位，對(duì)基金管理人的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督檢查，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正違規(guī)行為，防范內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。3.外部審計(jì)與監(jiān)督：定期聘請(qǐng)具有資質(zhì)的外部審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)基金管理人的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行審計(jì)，接受監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查，確?；鸸芾磉\(yùn)營活動(dòng)的合規(guī)性和透明度。三、基金募集（一）募集程序1.制定募集計(jì)劃：在募集基金前，制定詳細(xì)的募集計(jì)劃，明確募集目標(biāo)、募集方式、募集期限、募集對(duì)象、募集規(guī)模等內(nèi)容。2.發(fā)布募集公告：按照相關(guān)法律法規(guī)的要求，在規(guī)定的媒體上發(fā)布募集公告，向社會(huì)公眾披露基金的基本信息、募集計(jì)劃、風(fēng)險(xiǎn)提示等內(nèi)容。3.投資者適當(dāng)性管理：對(duì)投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，根據(jù)評(píng)估結(jié)果將投資者劃分為不同類別，向符合條件的投資者推薦適合的基金產(chǎn)品。確保投資者充分了解基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征，審慎做出投資決策。4.簽署基金合同：投資者與基金管理人簽訂基金合同，明確雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。基金合同應(yīng)符合相關(guān)法律法規(guī)及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的要求，對(duì)基金的基本情況、投資范圍、投資策略、收益分配、費(fèi)用承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)揭示等重要事項(xiàng)進(jìn)行詳細(xì)約定。5.募集資金劃轉(zhuǎn)：投資者按照基金合同的約定將認(rèn)購資金劃轉(zhuǎn)至基金募集賬戶，基金管理人對(duì)募集資金進(jìn)行驗(yàn)資，確認(rèn)募集成功后，將募集資金劃轉(zhuǎn)至基金托管賬戶。（二）募集限制1.投資者人數(shù)限制：嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，控制私募基金的投資者人數(shù)。單只私募基金的投資者人數(shù)累計(jì)不得超過《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及其他法律法規(guī)規(guī)定的特定數(shù)量。2.募集規(guī)模限制：根據(jù)基金的投資策略、投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等因素，合理確定基金的募集規(guī)模。募集規(guī)模不得超過基金合同約定的上限，確?；疬\(yùn)作的穩(wěn)健性。3.禁止公開募集：私募基金不得通過報(bào)刊、電臺(tái)、電視臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)和布告、傳單、手機(jī)短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對(duì)象宣傳推介。（三）募集資金管理1.設(shè)立募集賬戶：為基金募集設(shè)立專門的募集賬戶，用于存放投資者的認(rèn)購資金。募集賬戶應(yīng)與基金托管賬戶、基金管理人自有資金賬戶相互獨(dú)立，確保募集資金的安全。2.資金監(jiān)管：基金管理人應(yīng)委托具有資質(zhì)的商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)對(duì)募集資金進(jìn)行監(jiān)管，確保募集資金?？顚Ｓ茫坏门沧魉?。3.募集資金驗(yàn)資：募集結(jié)束后，聘請(qǐng)具有資質(zhì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)募集資金進(jìn)行驗(yàn)資，并出具驗(yàn)資報(bào)告。驗(yàn)資報(bào)告應(yīng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地反映募集資金的實(shí)際情況。四、基金投資（一）投資決策機(jī)制1.投資決策流程：建立科學(xué)合理的投資決策流程，明確投資決策的各個(gè)環(huán)節(jié)和參與人員的職責(zé)。一般包括投資項(xiàng)目的初步篩選、盡職調(diào)查與分析、投資方案制定、投資決策委員會(huì)審議、投資決策審批等步驟。2.投資決策委員會(huì)：投資決策委員會(huì)是基金投資決策的核心機(jī)構(gòu)，由基金管理人的高級(jí)管理人員、投資部門負(fù)責(zé)人、研究部門負(fù)責(zé)人等組成。投資決策委員會(huì)定期召開會(huì)議，對(duì)重大投資項(xiàng)目進(jìn)行審議和決策，確保投資決策的科學(xué)性和公正性。3.投資決策權(quán)限：根據(jù)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度、投資規(guī)模等因素，合理劃分投資決策委員會(huì)成員及其他相關(guān)人員的投資決策權(quán)限，避免越權(quán)決策和決策失誤。（二）投資范圍與限制1.投資范圍：明確基金的投資范圍，包括但不限于股票、債券、期貨、期權(quán)、基金份額、資產(chǎn)支持證券、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品等金融產(chǎn)品以及其他符合法律法規(guī)規(guī)定的投資標(biāo)的。2.投資限制：嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)及基金合同的約定，對(duì)基金的投資比例、投資集中度、關(guān)聯(lián)交易等進(jìn)行限制。例如，基金投資于單一標(biāo)的的比例不得超過基金資產(chǎn)凈值的一定比例；基金不得投資于高風(fēng)險(xiǎn)、高杠桿的金融產(chǎn)品等。（三）投資風(fēng)險(xiǎn)管理1.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估：建立健全投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估體系，對(duì)投資項(xiàng)目面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行全面識(shí)別和評(píng)估。通過風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型、壓力測試等方法，量化風(fēng)險(xiǎn)程度，為風(fēng)險(xiǎn)控制提供依據(jù)。2.風(fēng)險(xiǎn)控制措施：針對(duì)不同類型的風(fēng)險(xiǎn)，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。例如，通過分散投資降低市場風(fēng)險(xiǎn)；加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)目的信用評(píng)級(jí)和盡職調(diào)查，控制信用風(fēng)險(xiǎn)；合理安排投資組合的期限結(jié)構(gòu)，防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；加強(qiáng)內(nèi)部控制和監(jiān)督，防范操作風(fēng)險(xiǎn)等。3.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與預(yù)警：建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測機(jī)制，對(duì)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測。設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)達(dá)到預(yù)警值時(shí)，及時(shí)發(fā)出預(yù)警信號(hào)，提示相關(guān)人員采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施。五、基金托管（一）托管人選擇與職責(zé)1.托管人選擇：選擇具有資質(zhì)、信譽(yù)良好、實(shí)力雄厚的商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)作為基金托管人?；鹜泄苋藨?yīng)具備完善的托管業(yè)務(wù)管理制度和內(nèi)部控制機(jī)制，能夠?yàn)榛鹛峁┌踩?、高效的托管服?wù)。2.托管人職責(zé)：基金托管人應(yīng)按照基金合同的約定履行托管職責(zé)，包括安全保管基金財(cái)產(chǎn)、根據(jù)基金管理人的指令進(jìn)行資金清算、監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作、復(fù)核基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購贖回價(jià)格等。（二）托管協(xié)議簽訂1.簽訂托管協(xié)議：基金管理人應(yīng)與基金托管人簽訂托管協(xié)議，明確雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。托管協(xié)議應(yīng)符合相關(guān)法律法規(guī)及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的要求，對(duì)基金托管的基本事項(xiàng)、托管人的職責(zé)、托管費(fèi)用、監(jiān)督與核查等重要事項(xiàng)進(jìn)行詳細(xì)約定。2.托管協(xié)議變更：如因法律法規(guī)、監(jiān)管要求等原因需要變更托管協(xié)議的，基金管理人應(yīng)與基金托管人協(xié)商一致，并按照規(guī)定履行相關(guān)程序。變更后的托管協(xié)議應(yīng)及時(shí)向基金份額持有人披露。（三）托管監(jiān)督與合作1.托管監(jiān)督：基金托管人應(yīng)建立健全托管監(jiān)督制度，對(duì)基金管理人的投資運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督。如發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資運(yùn)作違反法律法規(guī)、基金合同的約定或存在其他異常情況，應(yīng)及時(shí)向基金管理人提出書面意見，并向監(jiān)管部門報(bào)告。2.托管合作：基金管理人與基金托管人應(yīng)建立良好的合作關(guān)系，加強(qiáng)溝通與協(xié)作，共同保障基金的安全運(yùn)作。定期召開聯(lián)席會(huì)議，就基金運(yùn)作過程中的重大事項(xiàng)進(jìn)行協(xié)商和決策。六、基金收益分配（一）收益分配原則1.按基金合同約定分配：嚴(yán)格按照基金合同約定的收益分配原則、分配方式、分配時(shí)間等進(jìn)行收益分配。確保收益分配的公平、公正、公開，維護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益。2.先彌補(bǔ)虧損后分配：在進(jìn)行收益分配前，應(yīng)先將基金累計(jì)虧損彌補(bǔ)完畢，確?；鹳Y產(chǎn)凈值不低于初始凈值。如基金資產(chǎn)凈值低于初始凈值，不得進(jìn)行收益分配。3.兼顧投資者利益與基金發(fā)展：收益分配應(yīng)在兼顧基金份額持有人利益的同時(shí)，充分考慮基金的長期發(fā)展需要。合理確定收益分配比例，避免過度分配影響基金的持續(xù)運(yùn)作和投資能力。（二）收益分配方式1.現(xiàn)金分配：根據(jù)基金合同的約定，將基金收益以現(xiàn)金形式分配給基金份額持有人?，F(xiàn)金分配方式簡單便捷，能夠滿足投資者及時(shí)獲取現(xiàn)金收益的需求。2.紅利再投資：基金份額持有人可以選擇將分得的收益再投資于本基金，增加基金份額。紅利再投資方式有利于投資者實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的復(fù)利增長，同時(shí)也有助于基金規(guī)模的穩(wěn)定增長。（三）收益分配時(shí)間與程序1.收益分配時(shí)間：按照基金合同約定的時(shí)間進(jìn)行收益分配，一般為每年或每半年進(jìn)行一次收益分配。具體收益分配時(shí)間由基金管理人根據(jù)基金運(yùn)作情況確定，并提前向基金份額持有人披露。2.收益分配程序：基金管理人根據(jù)基金的收益情況計(jì)算收益分配金額和分配比例，編制收益分配方案。收益分配方案經(jīng)基金托管人復(fù)核后，報(bào)基金管理人董事會(huì)審議通過?；鸸芾砣税凑找?guī)定向基金份額持有人公告收益分配方案，并組織實(shí)施收益分配。七、基金信息披露（一）信息披露原則1.真實(shí)性原則：信息披露應(yīng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。確?；鸱蓊~持有人能夠獲得真實(shí)可靠的信息，做出正確的投資決策。2.及時(shí)性原則：按照法律法規(guī)及基金合同的要求，及時(shí)披露基金的相關(guān)信息。對(duì)于重大事項(xiàng)，應(yīng)在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行臨時(shí)披露，確保信息的時(shí)效性。3.完整性原則：全面披露基金運(yùn)作過程中的各類信息，包括基金的基本情況、投資運(yùn)作情況、財(cái)務(wù)狀況、收益分配情況、風(fēng)險(xiǎn)狀況等，不得隱瞞重要信息。4.公平性原則：公平對(duì)待所有基金份額持有人，確保所有投資者能夠平等獲取信息，不得向特定對(duì)象優(yōu)先披露信息。（二）信息披露內(nèi)容與方式1.披露內(nèi)容定期報(bào)告：包括年度報(bào)告、中期報(bào)告等，向基金份額持有人披露基金的運(yùn)作情況、財(cái)務(wù)狀況、投資組合、收益分配等信息。臨時(shí)報(bào)告：對(duì)于基金運(yùn)作過程中的重大事項(xiàng)，如投資項(xiàng)目重大變動(dòng)、基金管理人或托管人變更、重大訴訟仲裁等，及時(shí)發(fā)布臨時(shí)報(bào)告進(jìn)行披露。凈值披露：每個(gè)工作日向基金份額持有人披露基金的資產(chǎn)凈值和份額凈值，確保投資者能夠及時(shí)了解基金的價(jià)值變動(dòng)情況。其他信息：根據(jù)法律法規(guī)及監(jiān)管要求，披露其他需要向基金份額持有人披露的信息，如基金招募說明書更新、基金合同變更等。2.披露方式：通過中國基金業(yè)協(xié)會(huì)指定的私募基金信息披露備份平臺(tái)、基金管理人官方網(wǎng)站、基金銷售機(jī)構(gòu)網(wǎng)站等渠道向基金份額持有人披露信息。同時(shí)，也可以根據(jù)需要在其他符合規(guī)定的媒體上進(jìn)行披露。（三）信息披露監(jiān)督與管理1.內(nèi)部監(jiān)督：基金管理人應(yīng)建立健全信息披露內(nèi)部控制制度，明確信息披露的流程和責(zé)任分工，加強(qiáng)對(duì)信息披露工作的內(nèi)部監(jiān)督，確保信息披露的準(zhǔn)確性和及時(shí)性。2.外部監(jiān)督：接受監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查，按照監(jiān)管要求及時(shí)整改信息披露中存在的問題。同時(shí)，積極配合基金業(yè)協(xié)會(huì)等行業(yè)自律組織的自律管理，規(guī)范信息披露行為。八、基金終止與清算（一）終止情形1.基金合同期限屆滿：按照基金合同約定的期限到期，基金自動(dòng)終止。2.基金份額持有人大會(huì)決定終止：基金份額持有人大會(huì)根據(jù)規(guī)定程序做出終止基金的決議，基金進(jìn)入清算程序。3.基金管理人或托管人職責(zé)終止：因基金管理人或托管人出現(xiàn)重大違法違規(guī)行為、經(jīng)營不善等原因?qū)е缕錈o法履行職責(zé)，經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)或基金合同約定，基金終止。4.其他法定或約定情形：如法律法規(guī)規(guī)定的其他終止情形或基金合同約定的其他終止條件成就，基金終止。（二）清算程序1.成立清算組：基金終止后，由基金管理人組織成立清算組，負(fù)責(zé)基金的清算工作。清算組由基金管理人、基金托管人、具有資質(zhì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等相關(guān)人員組成。2.資產(chǎn)清查與核算：清算組對(duì)基金的資產(chǎn)進(jìn)行全面清查和核算，編制資產(chǎn)負(fù)債表和財(cái)產(chǎn)清單。核實(shí)基金的資產(chǎn)狀況，確定清算財(cái)產(chǎn)范圍。3.債務(wù)清償：按照法律法規(guī)和基金合同的約定，以清算財(cái)產(chǎn)優(yōu)先清償基金的債務(wù)，包括基金所欠托管費(fèi)用、管理費(fèi)、投資者本金及收益等。4.剩余財(cái)產(chǎn)分配：在清償債務(wù)后，將剩余財(cái)產(chǎn)按照基金份額持有人的持份額比例進(jìn)行分配。分配方式可以為現(xiàn)金分配或?qū)嵨锓峙?，具體分配方式由清算組根據(jù)實(shí)際情況確定，并報(bào)基金份額持有人大會(huì)審議通過。5.清算報(bào)告編制與公告：清算工作結(jié)束后，清算組編制清算報(bào)告，經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)、律師事務(wù)所出具法律意見書后，報(bào)基金份額持有人大會(huì)審議通過。清算報(bào)告應(yīng)向基金份額持有人公告，說明基金的清算情況和剩余財(cái)產(chǎn)分配結(jié)果。（三）清算后的備案與注銷1.備案