2026年金融分析師中級(jí)考試案例分析題及答案一、案例選擇題（共5題，每題2分）題目1：某商業(yè)銀行計(jì)劃拓展中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，當(dāng)前市場利率處于歷史低位，但中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)較高。該行應(yīng)采取哪種風(fēng)險(xiǎn)管理策略？A.提高貸款利率以覆蓋風(fēng)險(xiǎn)成本B.嚴(yán)格篩選客戶，僅對(duì)AAA級(jí)企業(yè)放貸C.采用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)定價(jià)模型，差異化定價(jià)D.擴(kuò)大抵押品要求，降低信用風(fēng)險(xiǎn)敞口答案：C解析：在利率低企環(huán)境下，銀行可通過風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)定價(jià)模型，根據(jù)企業(yè)信用評(píng)級(jí)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等因素動(dòng)態(tài)調(diào)整利率，既能吸引客戶，又能有效控制風(fēng)險(xiǎn)。單純提高利率（A）可能錯(cuò)失市場機(jī)會(huì)；僅對(duì)高評(píng)級(jí)企業(yè)放貸（B）會(huì)限制業(yè)務(wù)增長；擴(kuò)大抵押品要求（D）可能不適合輕資產(chǎn)中小企業(yè)。題目2：某跨國企業(yè)計(jì)劃在東南亞市場設(shè)立生產(chǎn)基地，該地區(qū)政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境不穩(wěn)定，匯率波動(dòng)頻繁。以下哪種金融工具最適合對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)？A.期貨合約B.期權(quán)合約C.遠(yuǎn)期外匯合約D.貨幣互換協(xié)議答案：B解析：期權(quán)合約賦予企業(yè)在未來以約定匯率買賣貨幣的權(quán)利而非義務(wù)，適合應(yīng)對(duì)不確定性高的市場。期貨和遠(yuǎn)期合約（A、C）是義務(wù)性合約，若匯率走勢不利將造成損失；貨幣互換（D）適用于長期債務(wù)對(duì)沖，不適用于短期生產(chǎn)成本對(duì)沖。題目3：某基金公司管理著200億人民幣的主動(dòng)管理型基金，當(dāng)前市場波動(dòng)加劇，投資者贖回壓力增大。為穩(wěn)定凈值，基金經(jīng)理應(yīng)優(yōu)先采取哪種措施？A.加大權(quán)益類資產(chǎn)配置B.增加短期國債配置C.減少基金分紅D.提高管理費(fèi)率答案：B解析：在市場波動(dòng)時(shí)，增加低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（如短期國債）能穩(wěn)定凈值，緩解贖回壓力。加大權(quán)益配置（A）會(huì)加劇凈值波動(dòng)；減少分紅（C）影響投資者體驗(yàn)；提高管理費(fèi)（D）可能進(jìn)一步引發(fā)贖回。題目4：某科技公司計(jì)劃通過IPO募集資金用于研發(fā)，但市場對(duì)其估值存在爭議。為提升IPO吸引力，公司應(yīng)重點(diǎn)披露以下哪項(xiàng)信息？A.管理團(tuán)隊(duì)背景B.研發(fā)投入與專利數(shù)量C.過往財(cái)務(wù)業(yè)績D.行業(yè)競爭格局答案：B解析：科技公司核心競爭力在于創(chuàng)新，披露研發(fā)投入與專利數(shù)量能證明成長潛力，比管理團(tuán)隊(duì)（A）或業(yè)績（C）更關(guān)鍵。競爭格局（D）雖重要，但不如技術(shù)壁壘直觀。題目5：某保險(xiǎn)公司面臨償付能力不足風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管要求其提高資本充足率。以下哪種措施最有效？A.增發(fā)新股B.提高保費(fèi)率C.出售非核心資產(chǎn)D.延長債務(wù)償還期限答案：A解析：增發(fā)新股能直接補(bǔ)充資本，符合監(jiān)管要求。提高保費(fèi)（B）可能影響市場份額；出售資產(chǎn)（C）是一次性解決方案；延長債務(wù)（D）會(huì)加劇流動(dòng)性壓力。二、簡答題（共3題，每題5分）題目6：簡述中國房地產(chǎn)市場當(dāng)前面臨的主要金融風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施。答案：中國房地產(chǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在：①開發(fā)商高杠桿債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)，部分企業(yè)負(fù)債率超200%；②“保交樓”政策下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，資金鏈斷裂導(dǎo)致項(xiàng)目停滯；③地方債務(wù)隱性化風(fēng)險(xiǎn)，土地財(cái)政依賴高企。應(yīng)對(duì)措施：1.監(jiān)管推動(dòng)“三道紅線”落地，限制房企融資擴(kuò)張；2.設(shè)立專項(xiàng)再貸款支持“保交樓”項(xiàng)目，保障交付；3.拓寬REITs融資渠道，盤活存量地產(chǎn)資產(chǎn)；4.地方政府優(yōu)化土地出讓模式，減少對(duì)土地財(cái)政依賴。題目7：解釋“量化寬松”（QE）政策對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營的影響。答案：QE通過央行購買國債向市場注入流動(dòng)性，對(duì)商業(yè)銀行的影響：1.貨幣市場利率下降，存款成本降低；2.長期債券價(jià)格上升，銀行資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)加大；3.資產(chǎn)端信貸需求可能增加，但優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)稀缺；4.風(fēng)險(xiǎn)偏好可能上升，但需警惕過度投機(jī)型貸款。題目8：分析中國新能源行業(yè)上市公司ESG評(píng)級(jí)與股價(jià)的相關(guān)性。答案：相關(guān)性主要體現(xiàn)在：1.ESG表現(xiàn)優(yōu)異公司更受機(jī)構(gòu)投資者青睞，估值溢價(jià)明顯（如光伏、風(fēng)電龍頭企業(yè)）；2.環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)（如補(bǔ)貼退坡）或治理問題（如供應(yīng)鏈糾紛）會(huì)引發(fā)股價(jià)波動(dòng)；3.社會(huì)責(zé)任（如員工權(quán)益）對(duì)品牌溢價(jià)有正向作用，但短期股價(jià)影響滯后。三、論述題（共2題，每題10分）題目9：結(jié)合當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景，論述商業(yè)銀行如何通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型提升競爭力。答案：1.客戶體驗(yàn)升級(jí)：利用大數(shù)據(jù)分析客戶需求，提供個(gè)性化理財(cái)方案（如智能投顧）；2.運(yùn)營效率優(yōu)化：推廣RPA技術(shù)替代人工，降低網(wǎng)點(diǎn)成本（如某城商行網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率提升30%）；3.風(fēng)險(xiǎn)管控創(chuàng)新：構(gòu)建AI驅(qū)動(dòng)的信用評(píng)分模型，動(dòng)態(tài)監(jiān)測小微企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；4.場景化金融：聯(lián)合電商平臺(tái)推出供應(yīng)鏈金融，拓展消費(fèi)信貸（如某股份行聯(lián)合支付寶推出“花唄提現(xiàn)貸”）。題目10：分析全球通脹壓力下，跨國企業(yè)應(yīng)如何調(diào)整匯率風(fēng)險(xiǎn)管理策略。答案：1.動(dòng)態(tài)對(duì)沖：采用期權(quán)組合（如買入看跌美元期權(quán)）鎖定不利匯率，避免遠(yuǎn)期合約被動(dòng)虧損；2.供應(yīng)鏈重構(gòu)：將高成本原材料采購地轉(zhuǎn)移至東南亞等