2026年證券從業(yè)資格筆試模擬試題一、單項(xiàng)選擇題（共15題，每題1分，合計(jì)15分）1.2026年A股市場(chǎng)改革方向下列哪項(xiàng)措施最符合2026年中國(guó)A股市場(chǎng)改革的核心目標(biāo)？A.大幅降低印花稅以刺激短期交易B.全面引入T+0交易機(jī)制以提升流動(dòng)性C.強(qiáng)化退市制度改革以優(yōu)化市場(chǎng)生態(tài)D.取消個(gè)股漲跌幅限制以吸引投機(jī)資金2.上海證券交易所科創(chuàng)板估值方法評(píng)估科創(chuàng)板未盈利企業(yè)時(shí)，下列哪種估值方法最常被監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可？A.穩(wěn)定現(xiàn)金流折現(xiàn)法（DCF）B.可比公司法（市盈率倍數(shù)）C.貼現(xiàn)自由現(xiàn)金流法（DCF）D.成本加成法（加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)）3.深圳創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制要點(diǎn)根據(jù)深圳證券交易所2026年新規(guī)，創(chuàng)業(yè)板上市公司強(qiáng)制退市標(biāo)準(zhǔn)中，最優(yōu)先觸發(fā)的是：A.財(cái)務(wù)造假被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查B.連續(xù)三年凈利潤(rùn)為負(fù)C.實(shí)際控制人涉嫌重大違法D.交易量連續(xù)六個(gè)月低于500萬(wàn)股4.北京證券交易所差異化定位北京證券交易所（北交所）的核心功能不包括：A.服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)B.與科創(chuàng)板形成協(xié)同效應(yīng)C.承接滬深主板退市公司D.吸引大型藍(lán)籌企業(yè)上市5.香港主板上市要求2026年香港交易所可能調(diào)整的上市規(guī)則中，以下哪項(xiàng)與“簡(jiǎn)化市值要求”無(wú)關(guān)？A.允許未盈利企業(yè)上市（若滿足盈利預(yù)期）B.降低最低市值門檻至20億港元C.允許生物科技公司采用二階發(fā)行D.要求連續(xù)三年盈利不低于5億港元6.滬倫通跨境業(yè)務(wù)通過(guò)滬倫通機(jī)制，境內(nèi)投資者可投資的英國(guó)公司類型不包括：A.上市滿三年的藍(lán)籌股B.未經(jīng)審計(jì)的初創(chuàng)企業(yè)股票C.上市基金（ETF）D.上市債券（英鎊計(jì)價(jià)）7.債券信用評(píng)級(jí)實(shí)務(wù)根據(jù)中債資信評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，以下哪項(xiàng)行為會(huì)導(dǎo)致企業(yè)主體評(píng)級(jí)從AA+降至A+？A.短期債務(wù)展期30天B.評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)調(diào)整方法論C.企業(yè)承諾未來(lái)三年不分紅D.盈利能力指標(biāo)惡化（ROA降至3%）8.ETF基金運(yùn)作機(jī)制某投資者持有某行業(yè)ETF，該ETF的跟蹤誤差低于0.2%，其最可能采用的跟蹤策略是：A.主動(dòng)管理+量化對(duì)沖B.完全被動(dòng)跟蹤（完全復(fù)制）C.分級(jí)杠桿策略（如100%跟蹤+20%杠桿）D.混合策略（60%被動(dòng)+40%精選）9.私募基金監(jiān)管政策根據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)2026年新規(guī)，私募基金管理人未按時(shí)提交年報(bào)將面臨：A.暫停發(fā)行新產(chǎn)品B.停業(yè)整頓C.罰款50萬(wàn)-100萬(wàn)人民幣D.永久取消管理人資格10.衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理投資者使用股指期貨對(duì)沖現(xiàn)貨股票組合時(shí)，最需關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)是：A.基差風(fēng)險(xiǎn)B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C.保證金追保風(fēng)險(xiǎn)D.交易手續(xù)費(fèi)成本11.綠色金融工具分類以下哪項(xiàng)不屬于中國(guó)人民銀行認(rèn)定的綠色債券？A.用于風(fēng)力發(fā)電項(xiàng)目的企業(yè)債B.用于傳統(tǒng)煤炭開(kāi)采的融資券C.用于污水處理廠的建設(shè)債D.用于新能源汽車充電樁的建設(shè)債12.科創(chuàng)板五套上市標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)最新規(guī)則，科創(chuàng)板五套上市標(biāo)準(zhǔn)中，最適用于生物科技公司的標(biāo)準(zhǔn)是：A.第一套（市值+收入）B.第二套（市值+研發(fā)投入）C.第三套（市值+現(xiàn)金流）D.第四套（市值+團(tuán)隊(duì)背景）13.香港債券市場(chǎng)創(chuàng)新香港綠色債券市場(chǎng)近年新增的亮點(diǎn)不包括：A.推出“熊貓綠色債券”B.引入碳中和債券（Net-ZeroBond）C.擴(kuò)大美元計(jì)價(jià)綠色債規(guī)模D.要求所有發(fā)行人強(qiáng)制碳中和承諾14.證券公司合規(guī)風(fēng)控根據(jù)《證券公司合規(guī)風(fēng)控管理辦法》，以下哪項(xiàng)屬于合規(guī)檢查的“三項(xiàng)監(jiān)管重點(diǎn)”？A.內(nèi)部控制體系有效性B.風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率達(dá)標(biāo)情況C.員工異常交易行為D.客戶資金存管比例15.國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）標(biāo)準(zhǔn)IOSCO對(duì)全球證券市場(chǎng)的核心原則中，不包括：A.市場(chǎng)透明度原則B.證券監(jiān)管互操作性原則C.投資者保護(hù)優(yōu)先原則D.資本市場(chǎng)全球化原則二、多項(xiàng)選擇題（共10題，每題2分，合計(jì)20分）1.A股市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)變化以下哪些因素推動(dòng)了2026年A股市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者占比的提升？A.基金子公司監(jiān)管放松B.QFII/RQFII額度大幅增加C.保險(xiǎn)資金配置比例上限提高D.長(zhǎng)期資金入市政策引導(dǎo)2.創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制審核重點(diǎn)創(chuàng)業(yè)板上市審核中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注公司的：A.核心技術(shù)先進(jìn)性B.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局C.財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性D.估值合理性3.滬港通機(jī)制優(yōu)化2026年可能優(yōu)化滬港通機(jī)制的舉措包括：A.擴(kuò)大股票互聯(lián)互通額度至1萬(wàn)億港幣B.推出“港股通標(biāo)的擴(kuò)容計(jì)劃”C.實(shí)現(xiàn)債券通雙向互通D.縮短交易日同步時(shí)間至T+14.債券信用評(píng)級(jí)爭(zhēng)議處理當(dāng)發(fā)行人對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具的不利評(píng)級(jí)不服時(shí)，可行的解決途徑有：A.向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申訴B.要求復(fù)評(píng)或更正評(píng)級(jí)C.聘請(qǐng)其他評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)二次評(píng)估D.通過(guò)媒體公開(kāi)質(zhì)疑評(píng)級(jí)方法5.ETF基金類型以下屬于中國(guó)主流ETF基金類型的有：A.指數(shù)ETF（如滬深300ETF）B.商品ETF（如黃金ETF）C.貨幣ETF（如余額寶類產(chǎn)品）D.主動(dòng)管理ETF（如價(jià)值策略ETF）6.私募基金合規(guī)要求私募基金管理人需滿足的“四防”要求包括：A.防止利益沖突B.防止非法集資C.防止數(shù)據(jù)造假D.防止超范圍經(jīng)營(yíng)7.衍生品交易策略以下屬于股指期貨套保策略的有：A.跨期套利B.跨品種套利C.久期管理D.蝶式套利8.綠色金融工具特征符合綠色金融工具定義的要素包括：A.募集資金用途明確指向綠色項(xiàng)目B.需經(jīng)第三方機(jī)構(gòu)認(rèn)證（如VIA）C.發(fā)行利率不得低于同期國(guó)債利率D.項(xiàng)目需符合《綠色債券支持項(xiàng)目目錄》9.科創(chuàng)板公司治理特別要求科創(chuàng)板上市公司需滿足的治理要求包括：A.設(shè)立董事會(huì)專門委員會(huì)（如ESG委員會(huì)）B.強(qiáng)制性信息披露電子化C.關(guān)聯(lián)交易需經(jīng)股東大會(huì)審議D.實(shí)際控制人需承諾不違規(guī)減持10.香港市場(chǎng)國(guó)際化舉措香港金融管理局近年推動(dòng)的國(guó)際化措施有：A.推出“綠色金融走廊”計(jì)劃B.設(shè)立“人民幣離岸業(yè)務(wù)中心”C.實(shí)施“金融科技監(jiān)管沙盒”D.推廣“互聯(lián)互通2.0”方案三、判斷題（共10題，每題1分，合計(jì)10分）1.A股市場(chǎng)熔斷機(jī)制已被完全取消。（×）2.科創(chuàng)板公司可申請(qǐng)直接上市，無(wú)需在創(chuàng)業(yè)板掛牌過(guò)渡。（√）3.深圳證券交易所主板上市公司強(qiáng)制退市標(biāo)準(zhǔn)中，市值低于3億港元是核心指標(biāo)之一。（×）4.香港主板上市公司可同時(shí)在香港聯(lián)合交易所和美國(guó)納斯達(dá)克上市。（√）5.滬倫通股票通標(biāo)的數(shù)量已覆蓋英國(guó)上市中資公司80%的市值。（√）6.中債登發(fā)布的債券估值基準(zhǔn)是所有券商做市報(bào)價(jià)的強(qiáng)制參考。（×）7.ETF基金的管理人需為基金份額持有人提供贖回?fù)?dān)保。（×）8.私募基金投資者人數(shù)超過(guò)200人即構(gòu)成公募性質(zhì)。（√）9.衍生品跨期套利的核心邏輯是利用不同合約間的價(jià)差變化。（√）10.香港綠色債券發(fā)行需強(qiáng)制披露碳足跡報(bào)告。（√）四、不定項(xiàng)選擇題（共5題，每題3分，合計(jì)15分）1.某科創(chuàng)板上市公司2026年財(cái)報(bào)顯示：-收入同比增長(zhǎng)35%，但毛利率下降至25%；-研發(fā)投入占比達(dá)20%，但未達(dá)申報(bào)科創(chuàng)板第四套標(biāo)準(zhǔn)的市值要求；-監(jiān)管關(guān)注其核心技術(shù)是否存在“卡脖子”風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)最新上市規(guī)則，該公司最可能：A.繼續(xù)符合第三套標(biāo)準(zhǔn)申報(bào)B.需補(bǔ)充業(yè)績(jī)承諾才能上市C.無(wú)法滿足任何上市標(biāo)準(zhǔn)D.可申請(qǐng)“科技型”特別通道審核2.某投資者持有滬市某股票，同時(shí)做空該股的2026年6月到期期貨合約，若市場(chǎng)走勢(shì)符合預(yù)期，則其可能：A.實(shí)現(xiàn)完全風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖（不考慮手續(xù)費(fèi)）B.因基差變化產(chǎn)生額外虧損C.收益受保證金比例影響D.存在市場(chǎng)劇烈波動(dòng)下的穿倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)3.某香港上市公司2026年財(cái)報(bào)披露：-經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流連續(xù)三年為負(fù)，但獲政府專項(xiàng)補(bǔ)貼支持；-資產(chǎn)負(fù)債率65%，但短期償債壓力不大；-監(jiān)管要求其披露“可持續(xù)金融目標(biāo)”。該公司最可能面臨的監(jiān)管措施是：A.立即觸發(fā)自愿退市條款B.需提交重組計(jì)劃C.被列入觀察名單D.無(wú)需采取額外行動(dòng)4.某內(nèi)地私募基金2026年新發(fā)行產(chǎn)品，-基金合同約定投資于生物醫(yī)藥領(lǐng)域，但部分資金用于芯片制造；-基金管理人未在風(fēng)險(xiǎn)揭示書中明確說(shuō)明偏離投資范圍的可能；-基金規(guī)模超過(guò)5000萬(wàn)人民幣。該基金最可能違反的監(jiān)管要求是：A.違規(guī)承諾保本保息B.超范圍經(jīng)營(yíng)C.未充分披露風(fēng)險(xiǎn)D.利益輸送5.某投資者計(jì)劃投資香港市場(chǎng)，-需開(kāi)立港股通賬戶；-持有人民幣需通過(guò)南向通匯至香港；-擬投資某上市公司股票，該股被納入港股通標(biāo)的但市值不足50億港元；-擬投資某債券，該債券未獲債券通納入。該投資者最可能遇到的問(wèn)題是：A.無(wú)法開(kāi)通港股通權(quán)限B.市值門檻限制C.債券投資渠道受限D(zhuǎn).交易成本過(guò)高五、簡(jiǎn)答題（共4題，每題5分，合計(jì)20分）1.簡(jiǎn)述2026年A股市場(chǎng)注冊(cè)制改革的核心變化。2.比較科創(chuàng)板與創(chuàng)業(yè)板上市條件的異同。3.解釋債券信用評(píng)級(jí)中“AAA級(jí)”與“AA級(jí)”的主要區(qū)別。4.分析ETF基金對(duì)投資者和市場(chǎng)的價(jià)值。六、論述題（1題，10分）結(jié)合2026年中國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的新進(jìn)展，論述滬倫通機(jī)制對(duì)內(nèi)地投資者配置海外資產(chǎn)的意義及潛在風(fēng)險(xiǎn)。答案與解析一、單項(xiàng)選擇題1.C（退市制度改革是2026年A股核心改革方向，旨在優(yōu)化市場(chǎng)生態(tài)，提高上市公司質(zhì)量。A項(xiàng)短期刺激不可持續(xù)；B項(xiàng)T+0風(fēng)險(xiǎn)較高；D項(xiàng)取消漲跌幅限制易引發(fā)投機(jī)。）2.B（科創(chuàng)板未盈利企業(yè)估值常采用可比公司法，因其盈利數(shù)據(jù)缺失，市盈率倍數(shù)相對(duì)客觀。A、C項(xiàng)DCF適用于盈利企業(yè)；D項(xiàng)成本加成法不適用于高科技企業(yè)。）3.C（強(qiáng)制退市標(biāo)準(zhǔn)中，實(shí)際控制人涉嫌重大違法是最高優(yōu)先級(jí)，監(jiān)管會(huì)強(qiáng)制停牌調(diào)查。A項(xiàng)立案調(diào)查需等待調(diào)查結(jié)果；B項(xiàng)凈利潤(rùn)為負(fù)僅是財(cái)務(wù)指標(biāo)之一；D項(xiàng)交易量低是警示指標(biāo)。）4.C（北交所定位為服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)，與滬深主板形成多層次市場(chǎng)格局，不承接退市公司。A、B、D均屬其功能。）5.D（簡(jiǎn)化市值要求不涉及發(fā)行利率或盈利門檻，A、B、C均屬調(diào)整方向；D項(xiàng)與發(fā)行條件無(wú)關(guān)。）6.B（滬倫通僅允許上市滿三年的成熟公司，初創(chuàng)企業(yè)股票未納入。A、C、D均可在滬倫通投資。）7.D（主體評(píng)級(jí)下降通常與盈利能力惡化相關(guān)，ROA降至3%屬顯著下滑，可能觸發(fā)降級(jí)。A項(xiàng)短期債務(wù)展期影響較?。籅項(xiàng)評(píng)級(jí)方法論調(diào)整不直接反映信用狀況；C項(xiàng)分紅政策不決定評(píng)級(jí)。）8.B（跟蹤誤差低于0.2%的ETF通常采用完全被動(dòng)跟蹤策略，誤差在1%以內(nèi)。A項(xiàng)主動(dòng)管理誤差可能更大；C項(xiàng)杠桿策略會(huì)增加波動(dòng)性；D項(xiàng)混合策略誤差可能偏高。）9.A（私募基金監(jiān)管趨嚴(yán)，未按時(shí)提交年報(bào)將面臨暫停發(fā)行新產(chǎn)品的處罰。B項(xiàng)停業(yè)整頓較嚴(yán)重；C項(xiàng)罰款額度因規(guī)模不同差異大；D項(xiàng)永久取消較少見(jiàn)。）10.A（股指期貨對(duì)沖需關(guān)注基差風(fēng)險(xiǎn)，即現(xiàn)貨與期貨價(jià)格差異變化可能抵消套保效果。B項(xiàng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)影響執(zhí)行成本；C項(xiàng)保證金追保是極端情況；D項(xiàng)手續(xù)費(fèi)成本可忽略。）11.B（傳統(tǒng)煤炭開(kāi)采不屬于綠色項(xiàng)目，A、C、D均符合綠色債券定義。）12.B（科創(chuàng)板第二套標(biāo)準(zhǔn)（市值+研發(fā)投入）最適用于投入高、成長(zhǎng)快的生物科技公司。A、C、D標(biāo)準(zhǔn)更側(cè)重規(guī)?；蛴＃?3.D（碳中和債券承諾實(shí)現(xiàn)凈零排放，但并非所有發(fā)行人強(qiáng)制承諾。A、B、C均為香港綠色債創(chuàng)新方向。）14.A（《證券公司合規(guī)風(fēng)控管理辦法》強(qiáng)調(diào)內(nèi)部控制在合規(guī)體系中的核心地位，是監(jiān)管重點(diǎn)檢查內(nèi)容。B項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率是量化指標(biāo)；C、D項(xiàng)屬具體監(jiān)管動(dòng)作。）15.D（IOSCO核心原則包括市場(chǎng)透明度、投資者保護(hù)、監(jiān)管有效性等，但“資本市場(chǎng)全球化”非其直接原則。）二、多項(xiàng)選擇題1.A、C、D（基金子公司監(jiān)管放松、保險(xiǎn)資金配置比例提高、政策引導(dǎo)均利于機(jī)構(gòu)投資者增長(zhǎng)。QFII/RQFII額度增加主要影響外資，而非本土機(jī)構(gòu)。）2.A、B、C（科創(chuàng)板的審核重點(diǎn)包括技術(shù)領(lǐng)先性、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和財(cái)務(wù)真實(shí)性，估值合理性在上市后調(diào)整。）3.A、B、C（滬港通優(yōu)化方向包括擴(kuò)大額度、擴(kuò)容標(biāo)的、債券通雙向互通等。D項(xiàng)縮短同步時(shí)間需看政策細(xì)節(jié)。）4.A、B、C（發(fā)行人可向證監(jiān)會(huì)申訴，要求復(fù)評(píng)或聘請(qǐng)其他評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，媒體質(zhì)疑非正式途徑。）5.A、B、C（中國(guó)ETF類型包括指數(shù)、商品、貨幣等主流類型，主動(dòng)管理ETF規(guī)模較小。）6.A、B、C、D（私募基金“四防”要求涵蓋利益沖突、非法集資、數(shù)據(jù)造假、超范圍經(jīng)營(yíng)等。）7.A、D（跨期套利和蝶式套利是股指期貨套保策略，跨品種套利屬跨市場(chǎng)套利，久期管理是債券策略。）8.A、B、D（綠色金融工具需明確支持綠色項(xiàng)目、第三方認(rèn)證、符合支持目錄。發(fā)行利率與綠色無(wú)直接關(guān)聯(lián)。）9.A、B、C、D（科創(chuàng)板公司治理要求包括設(shè)立專門委員會(huì)、電子化披露、關(guān)聯(lián)交易審議、控制減持等。）10.A、B、C、D（香港金管局近年推動(dòng)綠色金融、人民幣離岸業(yè)務(wù)、金融科技沙盒、互聯(lián)互通2.0等舉措。）三、判斷題1.×（A股市場(chǎng)已取消熔斷機(jī)制，但極端波動(dòng)時(shí)可能觸發(fā)臨時(shí)停市。）2.√（科創(chuàng)板已實(shí)施直接上市制度，無(wú)需掛牌過(guò)渡。）3.×（深圳主板強(qiáng)制退市標(biāo)準(zhǔn)中，市值是參考指標(biāo)之一，但非核心標(biāo)準(zhǔn)，需綜合財(cái)務(wù)、交易、違規(guī)等。）4.√（香港主板允許“雙重上市”，即同一公司在兩地掛牌。）5.√（滬倫通股票通標(biāo)的數(shù)量覆蓋英國(guó)上市中資公司主要部分。）6.×（中債登估值基準(zhǔn)是行業(yè)參考，券商報(bào)價(jià)可自主決定，非強(qiáng)制。）7.×（ETF管理人無(wú)需提供贖回?fù)?dān)保，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）8.√（私募基金超過(guò)200人即視為公募，需更嚴(yán)格監(jiān)管。）9.√（跨期套利邏輯是利用合約價(jià)差變化盈利。）10.√（香港綠色債券發(fā)行需強(qiáng)制披露碳足跡報(bào)告。）四、不定項(xiàng)選擇題1.A（收入增長(zhǎng)、研發(fā)投入、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)均符合科創(chuàng)板上市條件，最可能滿足第三套標(biāo)準(zhǔn)。）2.A（完全風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖意味著現(xiàn)貨多頭與期貨空頭頭寸價(jià)值變動(dòng)方向相反且規(guī)模匹配。B項(xiàng)基差風(fēng)險(xiǎn)不適用于完全對(duì)沖；C項(xiàng)保證金比例影響較小；D項(xiàng)穿倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)僅極端情況。）3.C（現(xiàn)金流為負(fù)但獲補(bǔ)貼，表明短期生存無(wú)虞，監(jiān)管可能關(guān)注長(zhǎng)期可持續(xù)性，列入觀察名單。A項(xiàng)需更嚴(yán)重條件；B項(xiàng)重組不適用于良性現(xiàn)金流；D項(xiàng)無(wú)需行動(dòng)的前提是合規(guī)。）4.B（基金合同約定與實(shí)際投資不符，屬于超范圍經(jīng)營(yíng)。A項(xiàng)保本保息屬違規(guī)承諾；C項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)披露不足是合規(guī)問(wèn)題；D項(xiàng)利益輸送需具體行為。）5.B（港股通標(biāo)的市值不足50億港元，無(wú)法投資該股票。C項(xiàng)債券通未覆蓋，但可間接投資；A項(xiàng)開(kāi)戶權(quán)限通常可開(kāi)通；D項(xiàng)交易成本受市場(chǎng)影響。）五、簡(jiǎn)答題1.2026年A股注冊(cè)制改革核心變化：-完善“兩所兩網(wǎng)”（科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所、區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)）差異化注冊(cè)體系；-強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任，壓實(shí)發(fā)行人主體責(zé)任；-推進(jìn)IPO審核全流程電子化，提高效率；-增設(shè)“科技創(chuàng)新”特別通道，優(yōu)先審核硬科技企業(yè)。2.科創(chuàng)板與創(chuàng)業(yè)板