1、.,1,分紅保險(xiǎn)基礎(chǔ)知識(shí),.,2,內(nèi)容提綱,一、前言 二、分紅保險(xiǎn)基本概念 三、國(guó)外分紅保險(xiǎn)的發(fā)展 四、我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的發(fā)展歷程 五、國(guó)家對(duì)分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的管理,.,3,3,前 言,第一部分,.,4,中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)正在快速崛起發(fā)展,1999年至2008年中國(guó)GDP保持9%的年增長(zhǎng)率快速增長(zhǎng)，并且據(jù)預(yù)測(cè)在未來(lái)幾年的時(shí)間里中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍將保持高速發(fā)展 中國(guó)的人均GDP在2005年已達(dá)到1,702美元，按世界各國(guó)保險(xiǎn)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)一個(gè)地區(qū)人均GDP超過(guò)1,000美元后，保險(xiǎn)會(huì)進(jìn)入快速發(fā)展階段 在沿海大、中城市將出現(xiàn)一個(gè)大眾富裕群體，他們將帶動(dòng)保險(xiǎn)產(chǎn)品的消費(fèi),.,5,目前中國(guó)的壽險(xiǎn)業(yè)仍處于初級(jí)階段 人均保費(fèi)不

2、足50美元，遠(yuǎn)低于歐美國(guó)家 (2,000-3,000美元) 保險(xiǎn)密度 (保費(fèi)占GDP百分比) 也只有3%點(diǎn)多，遠(yuǎn)低于日本的11%，英國(guó)的9% 中國(guó)居民儲(chǔ)蓄率*為20%，遠(yuǎn)高于其它國(guó)家，如韓國(guó)為8%，日本為6%。未來(lái)保險(xiǎn)有望成為廣大民眾另一重要投資方式,.,6,中國(guó)社保體系尚不完善，僅能覆蓋小部分人群，未來(lái)仍有大幅度提升空間 城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)僅覆蓋44%符合參保條件的人 城鎮(zhèn)工傷保險(xiǎn)僅覆蓋18%符合參保條件的人,.,7,壽險(xiǎn)發(fā)展的十年歷程,經(jīng)濟(jì)快速的增長(zhǎng) 市場(chǎng)飽和度低 社保體系不健全 客戶(hù)保險(xiǎn)需求的變遷：儲(chǔ)蓄保障投資 險(xiǎn)種的變遷,.,8,險(xiǎn)種的變遷,儲(chǔ)蓄型 保障型 投資類(lèi) -分紅產(chǎn)品 (從200

3、0年3月開(kāi)始我國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)推出第一款分紅保險(xiǎn)開(kāi)始，各家壽險(xiǎn)公司也紛紛緊隨其后推出分紅保險(xiǎn)。目前，壽險(xiǎn)市場(chǎng)上的分紅保險(xiǎn)主要有兩全型、年金型、養(yǎng)老型等，分紅險(xiǎn)主要適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力低、投資需求不高、以理財(cái)為主的客戶(hù)群體) -投連產(chǎn)品（全稱(chēng)為投資連結(jié)保險(xiǎn)，它是人壽保險(xiǎn)與投資的結(jié)合體。也可以說(shuō)是人們把保險(xiǎn)發(fā)展到了最大化，幾乎就要偏離了保險(xiǎn)的本意。說(shuō)它是保險(xiǎn)，唯一的特征應(yīng)該就是它也會(huì)有拿出一小部分錢(qián)出來(lái)提供我們的保障的。另外一大部分錢(qián)是用作投資運(yùn)作賬戶(hù)中，客戶(hù)享有所有投資收益，當(dāng)然，同時(shí)也承擔(dān)著所有投資風(fēng)險(xiǎn)） -萬(wàn)能產(chǎn)品是一種繳費(fèi)靈活、保額可調(diào)、存取自由的壽險(xiǎn)。萬(wàn)能險(xiǎn)主要適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力低、投資需求適中、對(duì)

4、保險(xiǎn)希望有更多需求和選擇的客戶(hù),.,9,引發(fā)的思考,產(chǎn)品創(chuàng)新仍然是壽險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)之一 傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品與金融市場(chǎng)多變、客戶(hù)需求多樣化的市場(chǎng)有一定的差距 擺脫銀行利率對(duì)保單預(yù)定利率的影響，優(yōu)化險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)成為壽險(xiǎn)公司的生存發(fā)展之路 我國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)將逐步進(jìn)入傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品向非傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品轉(zhuǎn)變的嘗試時(shí)期。,.,10,分紅保險(xiǎn)基本概念,第二部分,.,11,什么是分紅保險(xiǎn)？,保險(xiǎn)公司在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后，將上一年度將其實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果（分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果）優(yōu)于定價(jià)假設(shè)的盈余，以現(xiàn)金分紅或增額紅利的方式，按一定的比例向保單持有人進(jìn)行分配的人壽保險(xiǎn)。 可以理解為： 讓客戶(hù)享受公司的經(jīng)營(yíng)成果。,.,12,紅利的來(lái)

5、源？,1、利差益： 保險(xiǎn)公司實(shí)際的投資收益率預(yù)計(jì)的投資收益率所產(chǎn)生的盈余。 2、死差益: 某一險(xiǎn)種被保險(xiǎn)人的實(shí)際死亡人數(shù)預(yù)定死亡人數(shù)說(shuō)產(chǎn)生的盈余。 3、費(fèi)差益: 保險(xiǎn)公司實(shí)際的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用=70%,公司=30%,.,15,常見(jiàn)紅利領(lǐng)取方法,現(xiàn)金紅利：以現(xiàn)金形式定期向客戶(hù)發(fā)放。 累積生息：自紅利派發(fā)日起，將應(yīng)計(jì)紅利轉(zhuǎn)入累計(jì)生息帳戶(hù)儲(chǔ)存生息，并于合同終止或投保人申請(qǐng)時(shí)給付。 抵交保險(xiǎn)費(fèi)：紅利用于抵交下一期的應(yīng)交保費(fèi)，若抵交后仍有余額，則用于抵交以后各期應(yīng)交保費(fèi)。 購(gòu)買(mǎi)交清增額保險(xiǎn)：依據(jù)被保險(xiǎn)人當(dāng)時(shí)年齡，以紅利作為一次交清保險(xiǎn)費(fèi)，按相同的合同條件增加保險(xiǎn)金額。,.,16,.,17,開(kāi)辦分紅保險(xiǎn)的意義,對(duì)

6、保險(xiǎn)公司： 有效地避免利率波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn) 保持和擴(kuò)大市場(chǎng)份額 提供新的利潤(rùn)來(lái)源,對(duì)客戶(hù)： 全新的投資渠道 提供了分享保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)成果的機(jī)會(huì) 有效避免通貨膨脹帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),.,18,分紅保險(xiǎn)的推廣給我公司發(fā)展帶來(lái)的變化,促進(jìn)公司管理水平的提高 促進(jìn)業(yè)務(wù)質(zhì)量的提高 促進(jìn)銷(xiāo)售隊(duì)伍素質(zhì)的提高 促進(jìn)了銷(xiāo)售隊(duì)伍的發(fā)展壯大 提高了保險(xiǎn)業(yè)在社會(huì)上的知名度，促進(jìn)市場(chǎng)影響力價(jià)值提升 增強(qiáng)了公司員工的信心，鼓舞了士氣 增加了保險(xiǎn)公司創(chuàng)費(fèi)能力,.,19,國(guó)外分紅保險(xiǎn)的發(fā)展,第三部分,.,20,分紅保險(xiǎn)的起源,最早出現(xiàn)在18世紀(jì)，得到較系統(tǒng)的發(fā)展則是在二戰(zhàn)以后。 1768年，第18次世界精算師大會(huì)在美國(guó)召開(kāi)。大會(huì)上，來(lái)自

7、20多個(gè)國(guó)家的代表對(duì)開(kāi)辦分紅保險(xiǎn)的必要性進(jìn)行了討論并達(dá)成了一致共識(shí)。 1776年，美國(guó)精算師協(xié)會(huì)成立了下屬的紅利委員會(huì)，對(duì)保單分紅進(jìn)行理念性的探討，并對(duì)保險(xiǎn)公司具體進(jìn)行指導(dǎo)。,.,21,年英國(guó)公正生命保險(xiǎn)社第一次將盈利的返還給投保人，被公認(rèn)為世界上最早的壽險(xiǎn)分紅。此后，西方壽險(xiǎn)業(yè)廣泛開(kāi)辦了分紅保險(xiǎn)，并在保險(xiǎn)法中加以規(guī)范。 日本在二戰(zhàn)前就有了分紅保單。二戰(zhàn)后，自1948年起，保險(xiǎn)公司以總保費(fèi)的千分之三支付紅利，兩年后又以死差和利差二利源法支付紅利。從1957年開(kāi)始采用三利源法支付紅利。 到二十世紀(jì)六十年代，西方發(fā)達(dá)國(guó)家的壽險(xiǎn)公司又在此基礎(chǔ)上，進(jìn)行了多樣化的開(kāi)發(fā)。,.,22,分紅保險(xiǎn)在國(guó)際壽險(xiǎn)市場(chǎng)

8、的地位,分紅類(lèi)壽險(xiǎn)是東南亞地區(qū)最受客戶(hù)歡迎的產(chǎn)品之一；在北美地區(qū)，80以上的產(chǎn)品有分紅功能；德國(guó)，分紅保險(xiǎn)占該國(guó)人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)85；在香港，這一數(shù)字更高達(dá)90。,.,23,.,24,國(guó)際市場(chǎng)分紅保險(xiǎn)特點(diǎn),實(shí)行利源分紅法 分紅方案得到保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)督 是否有分紅已經(jīng)成為客戶(hù)選擇壽險(xiǎn)公司的重要考慮因素。,.,25,我國(guó)推出分紅險(xiǎn)的背景,央行利息的波動(dòng)，無(wú)法真正的抵御通貨膨脹帶來(lái)的影響，所以除必要的流動(dòng)性資金存入銀行以外，居民仍需要多種投資渠道來(lái)滿(mǎn)足理財(cái)需求。 遺產(chǎn)稅呼之欲出，在經(jīng)濟(jì)已有長(zhǎng)足發(fā)展、人民生活水平日益提高的今天，中國(guó)各階層人士收入分配不公、貧富差距拉大的現(xiàn)象越來(lái)越突出。 保險(xiǎn)資金投資渠道

9、不斷拓寬，保險(xiǎn)公司的投資收益和償付能力也將會(huì)得到相應(yīng)的提高。 保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇。,.,26,分紅保險(xiǎn)將成為我國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)主導(dǎo)產(chǎn)品,在市場(chǎng)發(fā)展中逐步成熟起來(lái)的客戶(hù)，已產(chǎn)生了與保險(xiǎn)公司“風(fēng)險(xiǎn)同擔(dān)、利益共享”的愿望和心理準(zhǔn)備。 國(guó)內(nèi)各大保險(xiǎn)公司的各類(lèi)分紅保險(xiǎn)面市幾年多來(lái)，銷(xiāo)售情況一直呈現(xiàn)良好勢(shì)頭。 我們完全有理由相信，分紅保險(xiǎn)作為大眾投資理財(cái)?shù)闹匾ぞ撸诤荛L(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)仍是中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的主導(dǎo)產(chǎn)品。,.,27,分紅保險(xiǎn)的未來(lái),投資市場(chǎng)起伏不定； 分紅產(chǎn)品以其獨(dú)特的保障+分紅功能，將依然占據(jù)相當(dāng)大的市場(chǎng)份額；,.,28,我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的發(fā)展歷程,第四部分,.,29,80年代：起步階段,80年代中期以

10、前，保險(xiǎn)資金只允許存入銀行，所得利息上繳財(cái)政； 1985年，保險(xiǎn)企業(yè)管理?xiàng)l例明確了保險(xiǎn)企業(yè)可以自主運(yùn)用資金； 1989年，中國(guó)人民銀行將保險(xiǎn)公司的投資方向限定為：流動(dòng)資金貸款、技術(shù)改造貸款、金融債券和銀行同業(yè)拆借等方式，資金運(yùn)用的主要形式是貸款。,.,30,90年代：無(wú)序階段,90年代初期，傳統(tǒng)的投融資體系受到?jīng)_擊，新的投資格局開(kāi)始形成，股票和期貨市場(chǎng)逐漸形成規(guī)模，面對(duì)畸高的預(yù)期收益，保險(xiǎn)資金在毫無(wú)科學(xué)論證和制度保證的情況下，蜂涌而入。,.,31,95年至98年：規(guī)范階段,1995年保險(xiǎn)法正式頒布實(shí)施，其中的第104條對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用作了嚴(yán)格規(guī)定：“保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用，限于銀行存款、買(mǎi)賣(mài)政府債券

11、、金融債券和國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式?！?.,32,98年后：發(fā)展階段,1998年10月12日，中國(guó)人民銀行發(fā)布通知，同意保險(xiǎn)公司進(jìn)入全國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)，從事債券現(xiàn)券買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)； 1999年7月，中國(guó)保監(jiān)會(huì)出臺(tái)了保險(xiǎn)公司購(gòu)買(mǎi)企業(yè)債的管理辦法（鐵路、電力、三峽）； 1999年10月25日，證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)宣布，允許保險(xiǎn)公司以購(gòu)買(mǎi)證券投資基金的方式間接入市； 2000年初，保險(xiǎn)公司被允許可以與商業(yè)銀行辦理協(xié)議存款，期限在5年以上，金額在3000萬(wàn)以上。,.,33,200年后 放寬階段,2001年3月投資連接保險(xiǎn)在證劵投資基金的比例由30%放寬到100%。 2004年10月保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者股票管理暫行辦

12、法出臺(tái)。 2005年萬(wàn)能壽險(xiǎn)可以建立投資基金比例最高為80%的投資賬戶(hù)。 2005年2月保險(xiǎn)資金可以獨(dú)立席位進(jìn)入股市，進(jìn)行股票投資。,.,34,2005年9月出臺(tái)保險(xiǎn)外匯資金境外運(yùn)用管理暫行辦法允許境外投資。 2007年保險(xiǎn)資金境外投資管理暫行辦法頒布，促進(jìn)了保險(xiǎn)資金境外投資由少數(shù)幾家機(jī)構(gòu)向全行業(yè)發(fā)展的進(jìn)程。 2006-2007年加快了保險(xiǎn)資金入市的速度，并成為保險(xiǎn)資金收益的主要貢獻(xiàn)者。,.,35,現(xiàn)在新保險(xiǎn)法,第一百零六條 保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用必須穩(wěn)健，遵循安全性原則。 保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用限于下列形式： （一）銀行存款； （二）買(mǎi)賣(mài)債券、股票、證券投資基金份額等有價(jià)證券； （三）投資不動(dòng)產(chǎn)；新

13、增投資渠道。 （四）國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式。,.,36,第107 條經(jīng)國(guó)務(wù)院保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)會(huì)同國(guó)務(wù)院證劵監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，保險(xiǎn)公司可以設(shè)立保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司。,.,37,一家資產(chǎn)管理公司 ：人保資產(chǎn) 兩家投資公司：人保投控 人保金控 三家信托公司：中誠(chéng)信托、中泰信托、國(guó)元信托 一家證券公司：聯(lián)合證券 兩家基金公司：大成基金、嘉實(shí)基金 三家期貨公司：華聞期貨、邁科期貨、瑞奇期貨,PICC在收購(gòu)華聞、受贈(zèng)中誠(chéng)信托、組建人保金控之后，形成了強(qiáng)大的人保金融資本運(yùn)作平臺(tái)：,.,38,分紅保險(xiǎn)資金的管理模式,高度集中 單獨(dú)立帳 獨(dú)立核算,.,39,分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品資金管理,財(cái)務(wù)核算 設(shè)獨(dú)立的財(cái)務(wù)報(bào)表，獨(dú)

14、立核算，保險(xiǎn)公司每年四月一日前向保監(jiān)會(huì)報(bào)送專(zhuān)題財(cái)務(wù)報(bào)告. 經(jīng)主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后30日內(nèi)向保單持有人寄送一次分紅業(yè)績(jī)報(bào)告兼紅利通知書(shū)，說(shuō)明投資收益狀況、本年度盈余和可分配盈余、保單持有人應(yīng)獲紅利金額等。,.,40,紅利的監(jiān)督,四月一日前， 向保監(jiān)委上報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)告： 資產(chǎn)負(fù)債表 利潤(rùn)表 資產(chǎn)狀況表 收益分配與費(fèi)用分?jǐn)?.,41,公布紅利結(jié)果的時(shí)間 七月一日前,.,42,紅利的高低 取決于投資渠道的拓寬,.,43,保險(xiǎn)公司的投資優(yōu)勢(shì),龐大規(guī)模的資金 源源不斷的資金 資金運(yùn)用期限長(zhǎng) 壽險(xiǎn)資金具有規(guī)模性、穩(wěn)定性、長(zhǎng)期性的特點(diǎn),.,44,以安全性為前提、 以流動(dòng)性為基礎(chǔ). 以盈利為目的,.,45,國(guó)家和政府支持

15、保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展 投資渠道的逐步放開(kāi) 股份制改革改善了公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 海外上市引進(jìn)先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)、學(xué)習(xí) 先進(jìn)的投資技術(shù) 資產(chǎn)管理公司專(zhuān)業(yè)理財(cái) 個(gè)人投資功能，實(shí)現(xiàn)個(gè)人資產(chǎn)最 佳收益,專(zhuān)家理財(cái) 穩(wěn)健投資,.,46,發(fā)展趨勢(shì),法律環(huán)境逐漸改善 投資渠道逐漸拓寬 保險(xiǎn)資金在資本市場(chǎng)中的作用提高 保險(xiǎn)公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)范圍及業(yè)務(wù)能力增強(qiáng) WTO后資金管理和運(yùn)用的國(guó)際化,.,47,預(yù)計(jì)中國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)未來(lái)仍將加速發(fā)展,壽險(xiǎn)總保費(fèi)億元人民幣,3,228,4,500-5,300,6,300-8,700,年均復(fù)合增長(zhǎng)率 =12-18%,2010年壽險(xiǎn)總保費(fèi)預(yù)測(cè) 億元人民幣,6,300-8,700,美國(guó),日本,英國(guó),中國(guó),

16、法國(guó),德國(guó),意大利,.,48,“國(guó)十條”的頒布充分體現(xiàn)了政府對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的重視，以及對(duì)保險(xiǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展的支持,加快保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的指導(dǎo)思想、總體目標(biāo)和主要任務(wù) 積極穩(wěn)妥推進(jìn)試點(diǎn)，發(fā)充分認(rèn)識(shí)加快保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的重要意義 開(kāi)展多形式、多渠道的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn) 統(tǒng)籌發(fā)展城鄉(xiāng)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和健康保險(xiǎn)，完善多層次社會(huì)保障體系 大力發(fā)展責(zé)任保險(xiǎn)，健全安全生產(chǎn)保障和突發(fā)事件應(yīng)急機(jī)制 推進(jìn)自主創(chuàng)新，提升服務(wù)水平 提高保險(xiǎn)資金運(yùn)用水平，支持國(guó)民 經(jīng)濟(jì)建設(shè) 深化體制改革、提高開(kāi)放水平，增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力 加強(qiáng)和改善監(jiān)管，防范化解風(fēng)險(xiǎn) 進(jìn)一步完善法規(guī)政策，營(yíng)造良好發(fā)展環(huán)境,.,49,國(guó)家對(duì)分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的管理,第五部分,.,50,中

17、國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)文件 保監(jiān)發(fā)20026號(hào) 關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范人身保險(xiǎn)新型產(chǎn)品信息披露行為的通知,.,51,第十七條 分紅保險(xiǎn)的產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)應(yīng)當(dāng)說(shuō)明產(chǎn)品性質(zhì)、特征、紅利及紅利分配方式、保單持有人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)等事項(xiàng)。 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)，采用高、中、低三個(gè)不同的利率進(jìn)行演示，并說(shuō)明該演示利率純粹是描述性的，不能理解為對(duì)未來(lái)的預(yù)期，分紅是非保證的。,.,52,第十八條 保險(xiǎn)公司不得通過(guò)公共媒體公布或宣傳分紅保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)成果或者分紅水平。 第十九條 采用現(xiàn)金分紅方式的，保險(xiǎn)公司不得使用分紅率、投資回報(bào)率等比例性指標(biāo)描述分紅保險(xiǎn)的分紅情況。,.,53,第二十條 保險(xiǎn)公司在銷(xiāo)售時(shí)不得以任何方式將分紅保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)成果與其他保險(xiǎn)公司的分紅保險(xiǎn)、投資連結(jié)保險(xiǎn)、萬(wàn)能保險(xiǎn)進(jìn)行比較。,.,54,第二十一條 保險(xiǎn)公司每一會(huì)計(jì)年度應(yīng)當(dāng)至少向保單持有人寄送一次分紅業(yè)績(jī)報(bào)告一）分紅保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)狀況及公司分紅政策； （二）費(fèi)用支出及費(fèi)用分?jǐn)偡椒?，采用固定費(fèi)用率方式的除外； （三）本年度盈余和可分配盈余； （四）保單持有人應(yīng)獲紅利； （五）紅利計(jì)算基礎(chǔ)和計(jì)算方法。,.,55,第二十八條 保險(xiǎn)公司違反本辦法，中國(guó)保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)將按下列方式給予處罰或采取強(qiáng)制措施： （一）責(zé)令改正； （二）取