1、,高凈值客戶的風(fēng)險(xiǎn)分析與管理對(duì)策,2020年6月,保密,財(cái)富傳承的三大“敵人”,保密,并不遙遠(yuǎn)的遺產(chǎn)稅,1996年全國人大批準(zhǔn)了國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展“九五”計(jì)劃和2010年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要，綱要中提出“逐步開征遺產(chǎn)稅和贈(zèng)與稅”。 2013年2月5日，中國中央國務(wù)院同意并轉(zhuǎn)發(fā)關(guān)于深化收入分配制度改革的若干意見中，第四部分第15條明確表明“研究在適當(dāng)時(shí)期開征遺產(chǎn)稅問題”。 可以肯定的說，開征遺產(chǎn)稅已經(jīng)離我們不遠(yuǎn)了。因此有必要對(duì)其做一個(gè)基本的了解，以便做好財(cái)產(chǎn)上的中長期規(guī)劃。,保密,遺產(chǎn)稅的幾個(gè)基本條件,1. 2000年，確立了存款實(shí)名制 2. 2007年，物權(quán)法生效，要求實(shí)名登記不動(dòng)產(chǎn)； 3. 2013

2、年，國家工商總局統(tǒng)一了工商登記系統(tǒng)； 4. 2015年，不動(dòng)產(chǎn)登記暫行條例 遺產(chǎn)稅的后果：所有財(cái)產(chǎn)被透明化與清晰化,保密,洶涌而來的房產(chǎn)稅,時(shí)間節(jié)奏：按照規(guī)劃很可能是2017年； 房產(chǎn)稅的殺傷力之一：累進(jìn)制的計(jì)算方式； 房產(chǎn)稅的殺傷力之二：閑置商業(yè)地產(chǎn)也進(jìn)行納稅 房產(chǎn)稅前的規(guī)劃： （1）適度持有房產(chǎn)；（2）改變資產(chǎn)格局,保密,風(fēng)險(xiǎn)來自那些方面（一）,意外身故造成家庭糾紛甚至家庭財(cái)產(chǎn)的外流 代持風(fēng)險(xiǎn)。讓親姐姐代持，弟弟去世之后，弟媳婦找不到代持的全部法律文件，無法主張權(quán)利，創(chuàng)造的財(cái)富外流； 逆繼承風(fēng)險(xiǎn)。丈夫去世，公公婆婆因?yàn)槔^承取得25%的股權(quán)后，轉(zhuǎn)給叔伯，企業(yè)股權(quán)外流并分散,風(fēng)險(xiǎn)（二）企業(yè)經(jīng)營

3、的風(fēng)險(xiǎn)拖累家庭,兒子女兒結(jié)婚的時(shí)候，直接間接從企業(yè)對(duì)公賬戶中提取7000多萬，沒有按照繳納個(gè)人所得稅、分紅的模式來從企業(yè)中取得股權(quán)收益，結(jié)果在企業(yè)發(fā)生危機(jī)后，企業(yè)重組的時(shí)候被追回這已經(jīng)“分配”的7000多萬； 創(chuàng)始人夫婦在企業(yè)融資的時(shí)候，為企業(yè)提供無限連帶責(zé)任擔(dān)保；企業(yè)發(fā)生未經(jīng)的時(shí)候，因?yàn)檫B帶責(zé)任，原本已經(jīng)在家里的資產(chǎn)，也被企業(yè)的債權(quán)人追索 “企業(yè)家、企業(yè)家，莫把企業(yè)當(dāng)作家”,保密,風(fēng)險(xiǎn)（三）家庭成員婚變?cè)斐韶?cái)產(chǎn)外流,父親將股權(quán)贈(zèng)與給女兒，并且通過公證文書來確認(rèn)此項(xiàng)贈(zèng)與為贈(zèng)與給女兒個(gè)人。但是女兒4年婚姻之后離婚，女婿最終分得了3800萬現(xiàn)金。 原因：股權(quán)是女兒個(gè)人的，但是股權(quán)的收益根據(jù)婚姻法第

4、17條的規(guī)定屬于“投資收益”，因?yàn)闆]簽署婚前協(xié)議，屬于夫妻共同財(cái)產(chǎn)！,保密,風(fēng)險(xiǎn)（四）：子女成熟前不知道如何“花錢”,剛年滿20歲的畫家的兒子，偷了爸爸的3幅畫，賣了700多萬，然后花了300多萬買了輛法拉利加利福尼亞跑車。 中國超級(jí)跑車購買人士的年齡，絕大部分都在35歲以下；國外超級(jí)跑車的購買人士的年齡，以45歲的成功人士為主。,保密,風(fēng)險(xiǎn)（五）：移民的法律盲點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn),美籍華人呂先生，移民之后大部分時(shí)間在中國大陸經(jīng)商，在美國零申報(bào)，最終的因?yàn)橹袊慕?jīng)營收入問題，被罰款200多萬美元，律師費(fèi)支出10多萬美元。 北京的張女士，移民美國，移民之時(shí)未如實(shí)申報(bào)。后被身邊的人向美國稅務(wù)機(jī)關(guān)舉報(bào)，被罰100

5、多萬美元。 1. 對(duì)境外的稅法不了解，盲目甚至自欺欺人的回避； 2. 移民前、移民后都不咨詢專業(yè)人士；,保密,財(cái)富傳承中的特殊問題,1. 子女不愿意接班怎么辦？ 案例：子女留學(xué)多年，不愿意再回老家縣城接父親的工廠了。 2. 子女因?yàn)樘厥馍矸轃o法繼承怎么辦？ 案例：子女移民成為外籍而不能繼承海洋捕撈企業(yè)。,保密,財(cái)富傳承中的特殊問題,1. 家庭成員之間的利益訴求沖突如何處理？ 案例：兄弟姐妹都在一個(gè)企業(yè)里持股，姐妹們要求分紅，哥哥們希望繼續(xù)投資，微量分紅。姐妹們要求轉(zhuǎn)股，家族企業(yè)股權(quán)可能旁落。,保密,兩種不同姿態(tài)的財(cái)富傳承,無規(guī)劃的財(cái)富傳承安排,有規(guī)劃的財(cái)富傳承安排,保密,財(cái)富保全的基本思路,1

6、. 首先明確剝離經(jīng)營性資產(chǎn)與非經(jīng)營性資產(chǎn)； 2. 對(duì)家庭成員有個(gè)理性的、長遠(yuǎn)的認(rèn)識(shí)； 3. 相信機(jī)構(gòu)與制度比個(gè)人更靠譜 4. 借助特定的工具（遺囑、保險(xiǎn)、信托）；,保密,各項(xiàng)法律工具,遺囑：定向傳承+財(cái)產(chǎn)清單； 人壽保險(xiǎn)：放大功能； 信托：承載更多的功能,保密,解決方案一：,保障未成年子女的撫養(yǎng)費(fèi)+事業(yè)發(fā)展基金信托 設(shè)立目的（擬解決的解決問題）： 1. 無力直接照顧未成年子女； 2. 擔(dān)心未成年子女在成熟之前不會(huì)管理財(cái)產(chǎn)； 3. 避免自己事業(yè)、身體健康的偶發(fā)因素對(duì)未成年子女的影響,保密,解決方案二：,高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)的財(cái)產(chǎn)隔離信托 設(shè)立目的（擬解決的解決問題）： 1. 隔離家庭部分財(cái)產(chǎn)； 2. 保障

7、家人生活無憂； 3. 萬一事業(yè)受挫，還可以東山再起,保密,解決方案三：,移民前的財(cái)產(chǎn)隔離信托 設(shè)立目的（擬解決的解決問題）： 1. 隔離財(cái)產(chǎn)，避免全部申報(bào) 2. 帶不走的財(cái)產(chǎn)可以繼續(xù)投資理財(cái) 3. 單方移民的時(shí)候安撫移民的一方,保密,解決方案四：,再婚家庭中多子女的財(cái)產(chǎn)分配信托 設(shè)立目的（擬解決的解決問題）： 1. 避免分配不均； 2. 避免財(cái)產(chǎn)因?yàn)榕及l(fā)原因外流；,保密,解決方案五：,家族其他成員保障信托 設(shè)立目的（擬解決的解決問題）： 1. 回饋家庭其他成員； 2. 避免直接給錢可能產(chǎn)生的額外問題； 3. 避免岳父母（或者公婆）與女婿（兒媳）爭財(cái)產(chǎn)的萬一,保密,解決方案六：,高凈值人士的婚前

8、財(cái)產(chǎn)信托 設(shè)立目的（擬解決的解決問題）： 1. 隔離婚前財(cái)產(chǎn)； 2. 避免與配偶財(cái)產(chǎn)的混同； 與婚前協(xié)議的區(qū)別： 1. 不那么傷感情，對(duì)方容易接受； 2. 兼顧了理財(cái)與隔離的目標(biāo),保密,解決方案七：,藝術(shù)品（收藏品）傳承信托 設(shè)立目的（擬解決的解決問題）： 1. 確保藝術(shù)品、收藏品傳承至后代； 2. 避免子女保管負(fù)擔(dān)過重；,保密,未來的投資機(jī)會(huì),保密,股權(quán)投資：,保密,私募股權(quán)基金,陽光私募基金,債加股投資基金,股權(quán)投資：,保密,艾迪西、鼎泰新材、大楊創(chuàng)世,眾信旅游、凱撒旅游、黃山旅游,東興證券、西部證券、國信證券,凱利泰、廣生堂、達(dá)安基因,逆周期投資：,保密,盈利機(jī)會(huì)分析： 債權(quán)轉(zhuǎn)讓+處置清

9、收 利潤空間： 以武漢市某房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)為例，該企業(yè)資金鏈斷裂，以其開發(fā)的房產(chǎn)（價(jià)值80000萬）作為抵押物在銀行所貸款項(xiàng)成為不良貸款，企業(yè)與銀行及AMC達(dá)成協(xié)議后，資產(chǎn)以27%的價(jià)格（21600萬）轉(zhuǎn)讓AMC，AMC通過專業(yè)手段完成處置清收，收回本金的36%（28800萬），實(shí)現(xiàn)33%的凈利潤。 不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)特征： 高準(zhǔn)入門檻、高資金要求、高專業(yè)能力,不良資產(chǎn) 2萬億+市場 四大AMC,逆周期投資：,保密,不良資產(chǎn),兩種來源,誰在處置 四大國有資產(chǎn)管理公司：長城、信達(dá)、華融、東方,處置方式,誰在投資,銀行顧客不能按期、按量歸還本息的貸款； 企業(yè)尚未處理的資產(chǎn)凈損失和潛虧資金掛賬；,通過綜

10、合運(yùn)用法律允許范圍內(nèi)的一切手段和方法，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行價(jià)值變現(xiàn)或價(jià)值提升的活動(dòng)。,保險(xiǎn)資管：各大保險(xiǎn)公司旗下資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu) 投資銀行：國際性質(zhì)的投資銀行如中金公司,逆周期投資：,保密, 渝富模式,重慶渝富資產(chǎn)管理集團(tuán)有限公司,重慶渝富資產(chǎn)經(jīng)營管理集團(tuán)有限公司（以下簡稱“渝富集團(tuán)”）成立于 2004年3月18日，注冊(cè)資本為人民幣100億元，是經(jīng)重慶市人民政府批準(zhǔn)組建的全國首家地方國有獨(dú)資綜合性資產(chǎn)經(jīng)營管理公司，最開始是是做重慶工商銀行重慶分行的300億不良資產(chǎn)到重慶本土金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)發(fā)展到從事股權(quán)管理、產(chǎn)業(yè)投資、基金運(yùn)營、資產(chǎn)收處、土地經(jīng)營等業(yè)務(wù)。在重慶市國資工作會(huì)議上，國資工作報(bào)告披露，2015年，渝富集團(tuán)在市屬國有重點(diǎn)企業(yè)中利潤總額及利潤總額增幅排名第一、凈資產(chǎn)收益率及上繳稅費(fèi)排名第三、上繳國有資本經(jīng)營收益排名第二。,客戶案例分析：,保密,客戶王先生，家住渝北區(qū)湖云路，年齡47歲；挖掘機(jī)生