1、南 京 審 計(jì) 學(xué) 院二級(jí)學(xué)院：工學(xué)院 班級(jí): 2011工程管理 1 班項(xiàng)目評(píng)估課程設(shè)計(jì) 題目：某小型化纖項(xiàng)目項(xiàng)目評(píng)估 組別： 第二組 組長(zhǎng) 姓名： XXX 任務(wù)：統(tǒng)籌全局并得出評(píng)估結(jié)論 得分：組員1姓名： XXX 任務(wù)：計(jì)算財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及成果整理 得分：組員2姓名： XXX 任務(wù)：編制輔助報(bào)表和基本報(bào)表 得分：組員1姓名： XXX 任務(wù)：計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)及財(cái)務(wù)分析 得分：組員5姓名： XXX 任務(wù)：不確定性分析和社會(huì)評(píng)價(jià) 得分：組員2姓名： XXX 任務(wù)： 財(cái)務(wù)分析及風(fēng)險(xiǎn)分析 得分：指導(dǎo)教師 XXX 二0一四 年 五 月課程設(shè)計(jì)成果目錄大綱一、概述（3）（一）項(xiàng)目概況（3）（二）編制依據(jù)（3）（三）

2、計(jì)算期（3）（四）固定資產(chǎn)投資（3）（五）利息（4）（六）流動(dòng)資金（4）（七）目標(biāo)市場(chǎng)及產(chǎn)品售價(jià)（4）（八）產(chǎn)銷計(jì)劃（4）（九）其他參數(shù)（4）二、財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算（5）（一）總投資額估算（5）（二）總成本費(fèi)用（6）（三）銷售收入（7）（四）稅金及附加（7）（五）利潤(rùn)（7）三、資金籌措（8）（一）項(xiàng)目資本金（8）（二）債務(wù)資金（8）四、基準(zhǔn)收益率的確定（8）五、財(cái)務(wù)分析（8）（一）計(jì)算財(cái)務(wù)效益指標(biāo)（8）（二）靜態(tài)分析法進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（9）（三）動(dòng)態(tài)分析法進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（9）（四）盈利能力及償債能力分析（9）（五）財(cái)務(wù)生存能力分析（10）六、不確定分析和風(fēng)險(xiǎn)分析（10）（一）不確定性分析（10）（二）

3、風(fēng)險(xiǎn)分析（11）七、社會(huì)評(píng)價(jià)（11）八、評(píng)價(jià)結(jié)論（12）九、附表（13）（一）附表1-1：投資計(jì)劃與資金籌措表（13）（二）附表1-2：總成本費(fèi)用估算表（14）（二）附表1-3：全部投資現(xiàn)金流量表（15）一、 概述（一） 項(xiàng)目概況某新建小型仿真絲項(xiàng)目屬于新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目。該項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是在市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)、建設(shè)規(guī)模、工藝技術(shù)方案、原材料、燃料及動(dòng)力的供應(yīng)、建廠條件和廠址方案、公用工程和輔助設(shè)施、環(huán)境保護(hù)、工廠組織和勞動(dòng)定員以及項(xiàng)目實(shí)施規(guī)劃諸方面進(jìn)行研究論證和多方面比選之后，確定了最佳方案的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。項(xiàng)目生產(chǎn)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)均有需求的某種仿真絲產(chǎn)品。生產(chǎn)設(shè)備既有國(guó)外引進(jìn)也有國(guó)內(nèi)購(gòu)買。廠址靠近鐵路、公路

4、，交通運(yùn)輸方便。原料和燃料供應(yīng)有保障。水電供應(yīng)可靠。該項(xiàng)目主要設(shè)施包括生產(chǎn)主車間，與工藝生產(chǎn)相適應(yīng)的輔助生產(chǎn)設(shè)施、公用工程以及有關(guān)的生產(chǎn)管理、生活福利等設(shè)施。（二） 編制依據(jù)1、 國(guó)家發(fā)展改革委員會(huì)、建設(shè)部.建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)第三版，北京：中國(guó)計(jì)劃出版社，20062、 黃有亮、徐向陽(yáng)、談飛、李希勝.工程經(jīng)濟(jì)學(xué)第二版，南京：東南大學(xué)出版社，2006（二）計(jì)算期建設(shè)期2年，生產(chǎn)期15年，其中，投產(chǎn)期為一年，生產(chǎn)負(fù)荷為80%。 （3） 固定資產(chǎn)投資1、建筑工程：總建筑面積平方米，平均每平方米造價(jià)為元。2、設(shè)備購(gòu)置：（）進(jìn)口設(shè)備包括：切片干燥設(shè)備一套，牽伸卷繞機(jī)一臺(tái)，空調(diào)設(shè)備一臺(tái)，全部設(shè)備離岸

5、價(jià)格合計(jì)萬(wàn)美元。合同貨價(jià)為到岸價(jià)，以美元結(jié)算。海運(yùn)費(fèi)率為，海運(yùn)保險(xiǎn)率為，進(jìn)口關(guān)稅率為，進(jìn)口增值稅稅率為17，外貿(mào)、銀行手續(xù)費(fèi)、國(guó)內(nèi)運(yùn)雜回費(fèi)計(jì)費(fèi)依據(jù)均為到岸價(jià)，費(fèi)率分別為.、0.4%、；（）國(guó)內(nèi)設(shè)備，全部到廠費(fèi)用為萬(wàn)元。3.設(shè)備安裝費(fèi)用：取進(jìn)口設(shè)備和國(guó)內(nèi)設(shè)備到廠費(fèi)用的。4.工程建設(shè)其他費(fèi)用共為萬(wàn)元。5.預(yù)備費(fèi)用：建筑工程、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用、設(shè)備安裝費(fèi)用和工程建設(shè)其他費(fèi)用之和的。（分別按人民幣和美元計(jì)算）（4） 利息在該項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資和固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅中，自有資金為萬(wàn)元，其余均為外部借款。（）人民幣投資中的（含萬(wàn)自有資金）在項(xiàng)目建設(shè)期第一年投入，其余在第二年投入，年利率為.。（）外幣在建設(shè)期第

6、二年投入，均為借款，年利率為。（5） 流動(dòng)資金根據(jù)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)和本項(xiàng)目的具體情況，流動(dòng)資金取正常生產(chǎn)年度銷售收入的.。根據(jù)生產(chǎn)負(fù)荷投入。在流動(dòng)資金中，自有資金，其余均為當(dāng)?shù)毓ど蹄y行貸款，貸款年利率為.，自有流動(dòng)資金全部在投產(chǎn)期投入。（6） 總成本估算（1）原材料：聚酯切片，達(dá)產(chǎn)年需要為噸，單價(jià)為.萬(wàn)元；輔助材料：紡絲油劑、包裝材料等，達(dá)產(chǎn)年費(fèi)用總額為萬(wàn)元。（2）購(gòu)入的動(dòng)力和燃料：經(jīng)測(cè)算達(dá)產(chǎn)年耗用需要192萬(wàn)元人民幣。（3）工資及福利費(fèi)：該項(xiàng)目職工定員人，人均年工資元，職工福利基金取工資總額的（4）固定資產(chǎn)折舊費(fèi)：折舊年限為年，凈殘值率為（5）修理費(fèi)：取折舊費(fèi)的（6）利息支出：簡(jiǎn)化起見(jiàn)這里只考慮流動(dòng)

7、資金的利息，根據(jù)各年實(shí)際占用，分別加以計(jì)算。（7）其他費(fèi)用：取達(dá)產(chǎn)年第一年上述（一）至（六）項(xiàng)合計(jì)的計(jì)算。原材料、動(dòng)力和燃料為變動(dòng)成本，其于為固定成本。（7） 目標(biāo)市場(chǎng)及產(chǎn)品售價(jià)本項(xiàng)目所生產(chǎn)的產(chǎn)品，出口和內(nèi)銷各占/，其銷售價(jià)格見(jiàn)下表：型號(hào)50D68D100D出口（美元/噸）500045003500內(nèi)銷（萬(wàn)元/噸）3.02.82.4（8） 產(chǎn)銷計(jì)劃年產(chǎn)滌綸真絲1000噸，其中，型號(hào)規(guī)格D，D，各250噸；D，500噸。（九）其他參數(shù)1、稅金及附加：該項(xiàng)目為一般規(guī)模納稅人，設(shè)增值稅進(jìn)項(xiàng)稅和銷項(xiàng)稅稅率均為17，城市維護(hù)建設(shè)稅率、教育費(fèi)附加率分別為、，出口產(chǎn)品免稅。2、利潤(rùn)總額及分配的估算：該項(xiàng)目不繳

8、納資源稅。企業(yè)所得稅率為。3、匯率取美元元人民幣。（計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)）調(diào)整項(xiàng)目組別固定資產(chǎn)投資流動(dòng)資金可變成本銷售收入2-10%+8%-5%-10%一、 財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算（一） 總投資額估算總投資額1、固定資產(chǎn)投資額2、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅3、流動(dòng)資金4、建設(shè)期利息=3377.76+506.66+232.26+634.20=4750.88（萬(wàn)元）1、固定資產(chǎn)投資額=建筑工程投資額+設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用+安裝費(fèi)+其它費(fèi)用+預(yù)備費(fèi)用=（67.50+2585.80+258.58+500+341.19）*90%=3753.07*90%=3377.76（萬(wàn)元） （1）建筑工程投資額=0.045*1500=

9、67.50（萬(wàn)元）；（2）設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用=進(jìn)口設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用+國(guó)產(chǎn)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用= 2365.80+220=2585.80（萬(wàn)元） 進(jìn)口設(shè)備購(gòu)置費(fèi)=1784.16+178.42+333.64+69.58=2365.80(萬(wàn)元)到岸價(jià)=離岸價(jià)+海運(yùn)費(fèi)+海運(yùn)保險(xiǎn)費(fèi)=210*(1+6+2)=223.02（萬(wàn)美元）=1784.16（萬(wàn)元）進(jìn)口關(guān)稅=到岸價(jià)*關(guān)稅稅率=1784.16*10%=178.42（萬(wàn)元）進(jìn)口增值稅=（到岸價(jià)+關(guān)稅）*增值稅稅率 =(1784.16+178.42)*17%=333.64（萬(wàn)元）外貿(mào)、銀行手續(xù)費(fèi)、國(guó)內(nèi)運(yùn)雜=1784.16*(1.5%+0.4%+2%）=69.58(萬(wàn)元) 國(guó)

10、產(chǎn)設(shè)備=220(萬(wàn)元)；（3）安裝費(fèi)=2585.80*10%=258.58（萬(wàn)元）；（4）其他費(fèi)用=500（萬(wàn)元）；（5）預(yù)備費(fèi)用：人民幣預(yù)備費(fèi)=(67.50+2585.80+258.58+500-1784.16)*10%=162.77（萬(wàn)元）；美元預(yù)備費(fèi)=223.02*10%=22.302(萬(wàn)美元)=178.42（萬(wàn)元）；預(yù)備費(fèi)用小計(jì)：162.77+178.42=341.19 （萬(wàn)元）2、投資方向調(diào)節(jié)稅=3377.76*15%=506.66（萬(wàn)元）3、建設(shè)期利息估算： 借入投資額：第一年：(3377.76+506.66-1605.74-160.58)*60%-500*90=820.86(萬(wàn)元

11、)；第二年：人民幣:(3377.76+506.66-1605.74-160.58)*40%=847.24（萬(wàn)元）；美元：(223.02+22.302)*90=220.79（萬(wàn)美元）； 借款利息：L1(0+820.86/2)*9.54%=39.16（萬(wàn)元）;L2人民幣(820.86+39.16+847.24/2)*9.54%=122.46（萬(wàn)元）;L2美元=220.79/2 * 8%=8.83(萬(wàn)美元) =70.64（萬(wàn)元）；建設(shè)期利息小計(jì)：39.16+122.46+70.64=232.26（萬(wàn)元）4、流動(dòng)資金估算：流動(dòng)資金 =125*3+250*2.8+125*2.4+（125*0.5+250

12、*0.45+125*0.35）*8 *18.791%*(1+8）=3125*18.791%*1.08=634.20（萬(wàn)元）（二） 總成本費(fèi)用1、可變成本原材料：達(dá)產(chǎn)年（1050*0.9+45）*95=940.50（萬(wàn)元）；投產(chǎn)年（990*80%）*95=752.40（萬(wàn)元）； 動(dòng)力和燃料：達(dá)產(chǎn)年192*0.95=182.40（萬(wàn)元）；投產(chǎn)年192*80%*0.95=145.92（萬(wàn)元）2、固定成本 工資及福利費(fèi)：60*0.6*（1+14%）=41.04（萬(wàn)元） 修理費(fèi)：216.18*40%=86.47（萬(wàn)元） 折舊費(fèi):3377.76*（1-4%）/15=216.18（萬(wàn)元）； 凈殘值3377.

13、76*4%=135.11（萬(wàn)元） 利息支出：投產(chǎn)年634.20*（80%-30%）*8.64%=27.40（萬(wàn)元）；達(dá)產(chǎn)年634.20*（1-30%）*8.64%=38.36（萬(wàn)元） 其他費(fèi)用=(940.50+182.40+41.04+34.52+86.47+216.18)*10%=150.11（萬(wàn)元）3、總成本 投產(chǎn)年（1-3）：752.40+145.92+41.04+216.18+86.47+27.40+150.11=1419.52(萬(wàn)元)達(dá)產(chǎn)年（4-17）：940.50+182.40+41.04+216.18+86.47+38.36+150.11=1655.06(萬(wàn)元）4、經(jīng)營(yíng)成本：投產(chǎn)

14、年：1419.52-216.18-27.40=1175.94(萬(wàn)元)達(dá)產(chǎn)年（4-17）：1655.06-216.18-38.36=1400.52（萬(wàn)元）(三) 銷售收入 達(dá)產(chǎn)年：（125*3+250*2.8+125*2.4）+(125*0.5+250*0.45+125*0.35)*8*90=3125*0.9=2812.50(萬(wàn)元)投產(chǎn)年：2812.50*80=2250（萬(wàn)元）（四）銷售稅金及附加達(dá)產(chǎn)年：（1375*0.9-940.50-182.40）*17%*（1+7%+3%）=21.43（萬(wàn)元）投產(chǎn)年：21.43*80%=17.14（萬(wàn)元）（五）利潤(rùn)：投產(chǎn)年：2250-1419.52-17.

15、14=813.34（萬(wàn)元）；達(dá)產(chǎn)年（4-17）：2812.50-1655.06-21.43=1136.01（萬(wàn)元）二、 資金籌措（一）項(xiàng)目資本金該項(xiàng)目的自有資金450萬(wàn)元，用于固定資產(chǎn)投資和固定資產(chǎn)調(diào)節(jié)稅。（二）債務(wù)資金項(xiàng)目其余資金均為借款，外匯全部由國(guó)際金融機(jī)構(gòu)提供，年利率為；人民幣借款由當(dāng)?shù)亟ㄐ刑峁昀蕿?；流動(dòng)資金的為當(dāng)?shù)毓ど蹄y行貸款，貸款年利率為.。建設(shè)期第一年人命幣借款為820.86萬(wàn)元，借款利息為39.16萬(wàn)元；第二年外幣借款折合人民幣220.79萬(wàn)元，利息70.64萬(wàn)元；第二年人命幣借款847.24萬(wàn)元，利息為122.46萬(wàn)元。三、 基準(zhǔn)收益率的確定本項(xiàng)目取基準(zhǔn)收益率為。四、

16、 財(cái)務(wù)分析 （一） 計(jì)算財(cái)務(wù)效益指標(biāo)1、投資利潤(rùn)率投產(chǎn)年： 813.34/(4750.88-126.84)*100%=17.60%達(dá)產(chǎn)年：1136.01/4750.88*100%=23.91%2、投資利稅率投產(chǎn)年：（813.34+17.14）/(4750.88-126.84)*100%=17.96%達(dá)產(chǎn)年：（1136.01+21.43）/4750.88*100%=24.36%4、資本金利潤(rùn)率投產(chǎn)年：813.34/640.26*100%=127.03%達(dá)產(chǎn)年：1136.01/640.26*100%=177.43%3、資本金利潤(rùn)率投產(chǎn)年：813.34/640.26*100%=127.03%達(dá)產(chǎn)年：

17、1136.01/640.26*100%=177.43%4、靜態(tài)投資回收期=7-1+|-683.10|/1015.67=6.67（年）5、凈現(xiàn)值（NPV）= 1805.07 6、內(nèi)部收益率(IRR)= 20% 7、動(dòng)態(tài)投資回收期=7-1+-609.91/296.94=8.05（年）（二） 靜態(tài)分析法進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)1、投資回收期法根據(jù)現(xiàn)金流量表計(jì)算得，本項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期：Pt=7-1+|-683.10|/1015.67=6.67（年）行業(yè)的基準(zhǔn)投資回收期Pc約為10.1年，PtPc，所以該項(xiàng)目是可行的。 2、年費(fèi)用法年計(jì)算費(fèi)用 A=K/Pc+C=4750.88/10.1+1655.06=2125

18、.44（萬(wàn)元）此項(xiàng)目無(wú)對(duì)比方案，無(wú)法比對(duì)。（三） 動(dòng)態(tài)分析法進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)該項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為20%，項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ic=12%）為1805.07萬(wàn)元。財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率大于行業(yè)基準(zhǔn)收益率，說(shuō)明盈利能力滿足了行業(yè)最低要求；財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于零，說(shuō)明該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可以考慮接受的。該項(xiàng)目的動(dòng)態(tài)投資回收期為8.05年，即在考慮了資金時(shí)間價(jià)值的情況下，以項(xiàng)目每年的凈收益回收項(xiàng)目全部投資所需要的時(shí)間大約為8年，表明該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上有一定的投資實(shí)際回收能力。（四） 盈利能力及償債能力分析1、盈利能力分析項(xiàng)目全部財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量見(jiàn)表1-3。根據(jù)該表計(jì)算以下財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)：該項(xiàng)目的投資利潤(rùn)率在達(dá)產(chǎn)年達(dá)到23.91%，大

19、于行業(yè)平均利潤(rùn)率，說(shuō)明單位投資對(duì)國(guó)家積累的貢獻(xiàn)水平達(dá)到了本行業(yè)的平均水平。該項(xiàng)目的資本金利潤(rùn)率在達(dá)產(chǎn)年和投產(chǎn)年分別為127.03%和177.43%，達(dá)到較高水平，說(shuō)明權(quán)益性投資有較強(qiáng)的盈利能力。2、 償債能力分析資金來(lái)源與應(yīng)用見(jiàn)表1-3。該項(xiàng)目按從投產(chǎn)期開(kāi)始紙項(xiàng)目結(jié)束15年以等額本息還款方式償還借款。 建設(shè)投資借款償還期Pd = 3-1+87.76/281.16=2.31年，能滿足貸款機(jī)構(gòu)要求的期限，項(xiàng)目具有償債能力。（五） 財(cái)務(wù)生存能力分析該項(xiàng)目擁有足夠的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量是財(cái)務(wù)可持續(xù)的基本條件，特別是在運(yùn)營(yíng)初期各年累計(jì)盈余資金不出現(xiàn)負(fù)值是財(cái)務(wù)生存的必要條件。根據(jù)現(xiàn)金流量表，通過(guò)考察投資、融資、

20、和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的各項(xiàng)現(xiàn)金流入和流出算出的凈現(xiàn)金流量和累計(jì)盈余資金，在投產(chǎn)年即第三年就出現(xiàn)盈余，在第7年出現(xiàn)累計(jì)盈余，說(shuō)明該項(xiàng)目在較早期就有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運(yùn)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)的可持續(xù)性。六、不確定分析和風(fēng)險(xiǎn)分析（一） 不確定性分析1、 敏感性分析表1.1 敏感性分析參數(shù)參數(shù)數(shù)值投資額K4750.88年收益AR2812.50年支出AC1796.83殘值L135.11本項(xiàng)目取凈現(xiàn)值作為分析指標(biāo)。凈現(xiàn)值未來(lái)的可能值為：NPV=-K+（AR-AC）(P/A,12%,13)+L(P/F,12%,13)=1805.07(萬(wàn)元)下面就投資額、年收益、年支出、殘值這四個(gè)不確定因素做敏感性分析。表1.2敏感

21、性分析表序號(hào)不確定因素變化率凈現(xiàn)值敏感度系數(shù)基本方案01805.071投資額-20%2754.422.63+20%854.072.632年收益-20%-1808.9810.01+20%5417.4610.013年支出-20%4112.636.39+20%-504.146.404殘值-20%1798.050.02+20%1810.440.02根據(jù)表1.2中的敏感性系數(shù)可以看出，年收益的變化對(duì)凈現(xiàn)值的影響最大，以下依次為年支出、投資額，殘值變化的影響最小。2、 盈虧平衡分析以第一個(gè)達(dá)產(chǎn)年第4年和第17年計(jì)算生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)：BEP=固定成本/(銷售收入-可變成本-銷售稅金及附加-增值

22、稅)BEP(4)=532.16/（2812.50-1122.90-21.43-245.49）=37.41%BEP(17)=532.16/（2812.50-1122.90-21.43-245.49）=37.41%計(jì)算結(jié)果表明，該項(xiàng)目只要達(dá)到設(shè)計(jì)能力的37.41%，企業(yè)就可以保本，由此可見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)較小。（二）風(fēng)險(xiǎn)分析1、風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別 本項(xiàng)目應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)管理作為重要的內(nèi)容，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)、調(diào)查分析、監(jiān)控都應(yīng)成為項(xiàng)目建設(shè)和管理的重要組成部分。2、 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 隨著新材料產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，新工藝、新技術(shù)日新月異。3、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)產(chǎn)品銷售量與價(jià)格為項(xiàng)目運(yùn)行效益的較大風(fēng)險(xiǎn)。由于產(chǎn)品的附加值較高，預(yù)計(jì)從事本行業(yè)的研究和生產(chǎn)單

23、位會(huì)有所增加。產(chǎn)品目前處于市場(chǎng)快速增長(zhǎng)期，目前也沒(méi)有替代產(chǎn)品出現(xiàn)。項(xiàng)目預(yù)測(cè)能大幅提高市場(chǎng)占有率，發(fā)展成為國(guó)內(nèi)規(guī)模最大、技術(shù)領(lǐng)先、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力最強(qiáng)的紡織加工生產(chǎn)廠家。4、資金風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目總投資為4750.88萬(wàn)元，其籌措方案為：自有資金30，其余70均為當(dāng)?shù)毓ど蹄y行貸款，外幣均為借款。項(xiàng)目資金中，借款所占比重相對(duì)較大。5、綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)綜上所述，本項(xiàng)目建設(shè)符合當(dāng)?shù)毓I(yè)發(fā)展整體規(guī)劃和工業(yè)布局；實(shí)施單位資金調(diào)度能力強(qiáng)，規(guī)模經(jīng)營(yíng)可有效攤低產(chǎn)品和原材料價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，資金風(fēng)險(xiǎn)及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較小。該項(xiàng)目總體上屬于“小風(fēng)險(xiǎn)”范圍。七、 社會(huì)評(píng)價(jià)本項(xiàng)目的建設(shè)符合循環(huán)經(jīng)濟(jì)的理念，工藝成熟，設(shè)備先進(jìn)，物耗、能耗較低引進(jìn)清

24、潔生產(chǎn)技術(shù)，屬國(guó)內(nèi)較先進(jìn)的生產(chǎn)工藝水平；污染物總量立足于天長(zhǎng)市范圍內(nèi)進(jìn)行平衡；項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)行過(guò)程中要切實(shí)落實(shí)環(huán)評(píng)中提出的有關(guān)環(huán)境保護(hù)對(duì)策和清潔生產(chǎn)措施，同時(shí)嚴(yán)格執(zhí)行“三同時(shí)”制度，做到各污染物的達(dá)標(biāo)排放；生活污水及生產(chǎn)廢水，達(dá)接管要求后排入天長(zhǎng)市污水處理廠，經(jīng)集中處理達(dá)標(biāo)排放，固廢均進(jìn)行分類收集、有效處置。對(duì)高噪聲設(shè)備設(shè)置了隔聲間、減振器，對(duì)廠房設(shè)置了隔聲玻璃等。經(jīng)對(duì)水體、空氣、噪聲等周圍環(huán)境現(xiàn)狀評(píng)價(jià)及影響分析表明，項(xiàng)目周圍水體基本符合環(huán)境功能區(qū)劃環(huán)境質(zhì)量要求。對(duì)本項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，只要企業(yè)嚴(yán)格落實(shí)各項(xiàng)污染防治措施，對(duì)周圍環(huán)境影響較小，該企業(yè)所在區(qū)域環(huán)境質(zhì)量基本不收生產(chǎn)影響。八、 評(píng)價(jià)結(jié)論財(cái)務(wù)分析顯示

25、，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)現(xiàn)值為1805.07萬(wàn)元，大于零；項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率為20%，大于社會(huì)折現(xiàn)率12%；項(xiàng)目投資回收期從建設(shè)期算起為6.67年，小于行業(yè)基準(zhǔn)回收期10.1年；建設(shè)投資借款償還期從借款年算起為2.31年，能滿足借款條件。從以上指標(biāo)看，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)效益較好，而且生產(chǎn)的產(chǎn)品是市場(chǎng)需求量大的，所以項(xiàng)目可能帶來(lái)良好的收益，財(cái)務(wù)上是可以接受的。附表1-1：投資計(jì)劃與資金籌措表（單位：萬(wàn)元）序號(hào)年份項(xiàng)目建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期合計(jì)1234外幣折人民幣人民幣小計(jì)外幣折人民幣人民幣小計(jì)人民幣小計(jì)人民幣小計(jì)1總投資4750.8811固定資產(chǎn)投資1105.101105.10220.791766.32506.342272

26、.663377.7612固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅165.77165.77264.9575.95340.90506.6713建設(shè)期利息39.1639.168.8370.64122.46193.10232.2614流動(dòng)資金507.36126.84634.202資金籌措1310.021310.024750.8821自有資金450450190.26640.2622長(zhǎng)期借款820.86820.86220.791766.32847.242613.563434.4223流動(dòng)資金借款317.10126.84443.9424長(zhǎng)期借款利息39.1639.168.8370.64122.46193.10232.26附表

27、1-2：總成本費(fèi)用估算表（單位;萬(wàn)元）年份項(xiàng)目投產(chǎn)年達(dá)產(chǎn)年345678910111213141516171外購(gòu)原材料752.40940.50940.50940.50940.50940.50940.50940.50940.50940.50940.50940.50940.50940.50940.502外購(gòu)燃料及動(dòng)力145.92182.40182.40182.40182.40182.40182.40182.40182.40182.40182.40182.40182.40182.40182.403工資及福利費(fèi)41.0441.0441.0441.0441.0441.0441.0441.0441.0441

28、.0441.0441.0441.0441.0441.044修理費(fèi)86.4786.4786.4786.4786.4786.4786.4786.4786.4786.4786.4786.4786.4786.4786.475折舊費(fèi)216.18216.18216.18216.18216.18216.18216.18216.18216.18216.18216.18216.18216.18216.18135.116維簡(jiǎn)費(fèi)7攤銷費(fèi)8利息支出27.4038.3638.3638.3638.3638.3638.3638.3638.3638.3638.3638.3638.3638.3638.369其他費(fèi)用150.11

29、150.11150.11150.11150.11150.11150.11150.11150.11150.11150.11150.11150.11150.11150.1110總成本費(fèi)用（1+2+9）其中：1419.521655.061655.061655.061655.061655.061655.061655.061655.061655.061655.061655.061655.061655.061655.06（1）固定成本521.20532.16532.16532.16532.16532.16532.16532.16532.16532.16532.16532.16532.16532.16532.16（2）可變成本898.321122.901122.901122.901122.901122.901122.901122.901122.901122.901122.901122.901122.901122.901122.9011經(jīng)營(yíng)成本（10-5-6-7-8）1175.941400.521400.521400.521400.521400.521400.521400.521400.521400.521400.521400.521400.521400.521400.52附表1-3：全部投資現(xiàn)金流量表（單位：萬(wàn)元）年份項(xiàng)目建設(shè)期投產(chǎn)年達(dá)產(chǎn)年12345678910111213141