1、財務(wù)報表分析課件,陳昌明,西南大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院,a,2,第一篇 財務(wù)報表分析概論,第一章 財務(wù)報表分析的目標(biāo)和基本方法 第二章 財務(wù)報表分析的程序和依據(jù),a,3,第一章 財務(wù)報表分析的 目標(biāo)和基本方法,第一節(jié) 財務(wù)報表分析的內(nèi)涵 第二節(jié) 財務(wù)報表分析的基本方法,a,4,第一節(jié) 財務(wù)報表分析的內(nèi)涵,一、財務(wù)報表分析的定義 1定義 財務(wù)報表分析就是以企業(yè)基本經(jīng)濟活動為對象，以財務(wù)報表為主要信息來源，采用科學(xué)的評價指標(biāo)和適用的分析方法，遵循規(guī)范的分析程序，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等重要指標(biāo)進行分析、綜合、判斷、推理，進而系統(tǒng)地認識過去、評價現(xiàn)在和預(yù)測未來，幫助報表使用者進行決策的一項經(jīng)濟

2、管理活動和經(jīng)濟應(yīng)用學(xué)科。,a,5,2財務(wù)報表分析的特征 (1) 財務(wù)報表分析是一門綜合性邊緣性學(xué)科。 (2) 財務(wù)報表分析有健全的方法論體系。 (3) 財務(wù)報表分析有系統(tǒng)、客觀的資料依據(jù)。 (4) 財務(wù)報表分析是一個判斷過程。,a,6,3財務(wù)報表分析的功能和用途 (1) 評價企業(yè)的財務(wù)實力。企業(yè)財務(wù)實力的強弱主要通過財務(wù)報表所顯示的資產(chǎn)實力、收益能力等體現(xiàn)，它是企業(yè)綜合競爭能力的重要組成內(nèi)容。 (2) 評價企業(yè)的償債能力。如資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率等財務(wù)比率，公認在預(yù)測企業(yè)償債能力方面是有用的，至少提前5年預(yù)報。運用這些指標(biāo)可區(qū)分哪些企業(yè)有償債能力，哪些企業(yè)無償債能力。 (3) 評價企業(yè)

3、的經(jīng)營業(yè)績。獲利能力的大小通常用利潤率、每股盈利等指標(biāo)加以衡量和預(yù)報。 (4) 評價企業(yè)的管理效率。資產(chǎn)管理效率或營運效率如何，通常要借助各種資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)加以衡量和評價。 (5) 評估企業(yè)的風(fēng)險和前景。一個企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營風(fēng)險、發(fā)展前景等主要通過財務(wù)報表體現(xiàn)出來。,a,7,二、財務(wù)報表分析主體及其分析目的,不同的財務(wù)報表分析主體有不同的分析目的。 1投資者及其報表分析目的。投資者為了進行合理的投資決策，需評估企業(yè)的獲利能力，評價企業(yè)長期發(fā)展的可能性，確定企業(yè)的償債能力，評估企業(yè)的利潤分配政策等。 投資者指向企業(yè)提供權(quán)益性財務(wù)資本的組織或個人。 2債權(quán)人及其報表分析目的。債權(quán)人指向企業(yè)提供債務(wù)

4、資金的組織或個人。債權(quán)人為了進行合理的信貸決策，就必然關(guān)心企業(yè)的償債能力和信用狀況，其中，短期債權(quán)人主要關(guān)心企業(yè)短期償債能力和資產(chǎn)的流動性；長期債權(quán)人除分析評價企業(yè)償債能力外，還應(yīng)分析評價企業(yè)的獲利能力。,a,8,3經(jīng)營者及其報表分析目的。經(jīng)營者通過財務(wù)報表所關(guān)心的問題包括：經(jīng)營業(yè)績?nèi)绾?、管理的效率和質(zhì)量如何、財務(wù)結(jié)構(gòu)及其風(fēng)險和穩(wěn)定性如何、償債能力如何、資產(chǎn)和資本運作效率如何、財務(wù)適應(yīng)能力如何、資源配置是否合理有效、未來發(fā)展趨勢和前景如何等，其目的是為了企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營。 4政府有關(guān)部門及其報表分析目的。政府有關(guān)部門為了進行宏觀經(jīng)濟管理和制定經(jīng)濟政策，就必須對全部或部分企業(yè)的整體財務(wù)狀況和經(jīng)營

5、情況進行了解，通常用統(tǒng)計的方法獲取信息。 5員工及其報表分析目的。員工為了進行合理的就業(yè)決策，就必須會關(guān)心了解企業(yè)的發(fā)展情況。 6供應(yīng)商及其報表分析目的。供應(yīng)商為了制定合理的信用決策，就必須了解企業(yè)的支付能力和信用情況。,a,9,三、財務(wù)報表分析與會計學(xué)科中 其他學(xué)科的關(guān)系,1財務(wù)報表分析與財務(wù)會計的關(guān)系 (1) 財務(wù)報表分析以財務(wù)會計提供的報表資料為依據(jù)，報表資料的正確性直接影響財務(wù)報表分析的準(zhǔn)確性。 (2) 財務(wù)報表分析中的財務(wù)分析，要以會計原則、會計政策選擇為依據(jù)，財務(wù)分析可看作是財務(wù)會計的內(nèi)容。 2財務(wù)報表分析與財務(wù)管理的關(guān)系 (1) 兩者的職能與方法不同。前者著眼點在于分析，后者著眼

6、點在于管理。 (2) 兩者研究問題的側(cè)重點不同。 (3) 兩者的服務(wù)對象不同。前者較后者更廣泛。,a,10,3財務(wù)報表分析與管理會計的關(guān)系 兩者在企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營管理方面有一定聯(lián)系，管理會計在一些步驟上應(yīng)用財務(wù)報表分析方法，財務(wù)報表分析也需要以管理會計資料為依據(jù)進行。 4財務(wù)報表分析與審計的關(guān)系 兩者均對財務(wù)報表用功，但也存在諸多不同：(1) 財務(wù)報表分析與審計的目的不同。前者是為滿足報表使用者的決策需要；后者是為了對被審計單位的財務(wù)報表的合法性、公允性及會計處理方法的一致性發(fā)表意見。 (2) 財務(wù)報表與審計的職能與方法不同。,a,11,四、財務(wù)報表分析的原則,1公開性原則 企業(yè)的有關(guān)財務(wù)指標(biāo)

7、應(yīng)以適當(dāng)形式公開，才能滿足外部信息使用者的需要。為此，可考慮成立會計信息中心專門搜集各行業(yè)及上市公司的財務(wù)報表，并通過專門刊物定期公布有關(guān)財務(wù)指標(biāo)。目前，可考慮在財務(wù)報告中增設(shè)一張“財務(wù)指標(biāo)表”。 2穩(wěn)健性原則 要求人們在進行報表分析時，寧可低估而不高估企業(yè)的變現(xiàn)能力、償債能力和獲利能力，寧可高估而不得低估企業(yè)的財務(wù)與經(jīng)營風(fēng)險。 基本要求有兩點：一是采用穩(wěn)健的會計處理方法；二是采用穩(wěn)健的財務(wù)指標(biāo)計算方法。但需注意：穩(wěn)健性是以不違背科學(xué)性為前提，同時穩(wěn)健性也不意味著企業(yè)可以任意歪曲事實真相。,a,12,3可比性原則 比較不同行業(yè)、不同企業(yè)以及同一企業(yè)不同時期的財務(wù)指標(biāo)時，一定要注意指標(biāo)間的可比性

8、問題。要求報表使用者注意尋找共同的具有可比性的計算基礎(chǔ)，以便使分析評價結(jié)果更有意義。在選擇指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值時，一定要從企業(yè)的實際情況出發(fā)，既不能單憑經(jīng)驗，又不能盲目信奉書本上的建議。 4全面性原則 在報表分析時，應(yīng)當(dāng)把各種財務(wù)指標(biāo)有機地聯(lián)系起來，謹慎和全面地引出結(jié)論。 5相關(guān)性原則 相關(guān)性原則表明企業(yè)提供的財務(wù)指標(biāo)應(yīng)能適應(yīng)各類報表使用者的共同需要，又說明不同使用者應(yīng)從自身實際需要出發(fā)選擇所運用的財務(wù)指標(biāo)及具重要性等級。,a,13,第二節(jié) 財務(wù)報表分析的基本方法,一、財務(wù)報表分析基本方法的作用 二、幾種財務(wù)報表分析方法 (一) 比較分析法 1比較分析法的含義 比較分析法是指標(biāo)實際達到的數(shù)據(jù)同特定的各

9、種指標(biāo)相比較，從數(shù)量上確定其差異，并進行差異分析或趨勢分析的一種方法。 差異分析法是指通過差異揭示成績或差距，作出評價，并找出產(chǎn)生差異的原因及其對差異的影響程度，為改進企業(yè)的經(jīng)營管理指引方向的一種分析方法。,a,14,趨勢分析法指將實際達到的結(jié)果與不同時期財務(wù)報表中同類指標(biāo)的歷史數(shù)據(jù)進行比較，從而確定財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量變化趨勢和變化規(guī)律的一種分析方法。 比較分析法的兩種形式： 其一，絕對數(shù)比較，以揭示其數(shù)量差異，說明差異金額，但無法表明變動程度； 其二，相對數(shù)比較，即將報表中有關(guān)聯(lián)的數(shù)據(jù)的相對數(shù)進行對比，以揭示相對數(shù)間的差異。它可以進一步說明變動程度。 2比較標(biāo)準(zhǔn)，也稱比較的形式 (

10、1) 本期實際與預(yù)定目標(biāo)、計劃或定額比較，可考察完成目標(biāo)、計劃或定額的情況。,a,15,(2) 本期實際與上年同期實際比較或若干期歷史資料比較，可進一步進行差異分析或進行趨勢分析。 (1)與(2)屬縱向比較 (3) 本企業(yè)實際與國內(nèi)外先進水平比較，以便找出差距，明確今后努力方向。 (4) 本企業(yè)實際與評價標(biāo)準(zhǔn)比較。此處評價標(biāo)準(zhǔn)值一般指企業(yè)所在行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)值。 （5）本企業(yè)實際與競爭對手比較。即選擇自己的競爭對手進行比較，分析自己的強項和不足之處。 (3)、(4)和（5）屬于橫向比較方式。 作為比較標(biāo)準(zhǔn)的同一行業(yè)內(nèi)各企業(yè)的平均比率，其確定方法有： 簡單算術(shù)平均數(shù)。應(yīng)用時應(yīng)注意觀察個別比率的分散程度

11、，可用平均偏差來衡量分散程度大小。,a,16,只有當(dāng)平均偏差較小時，才表明平均比率具有代表性，才可用作比較標(biāo)準(zhǔn)。 二次算術(shù)平均法 第一步：計算行業(yè)內(nèi)所有企業(yè)個別比率的算術(shù)平均比率； 第二步：按一定標(biāo)準(zhǔn)分組，計算個數(shù)最多的比率組的平均數(shù)作為眾數(shù)平均比率； 第三步：將位于中央位置的兩個個別比率進行平均，計算中數(shù)平均比率； 第四步：將前三步的平均比率再平均計算出標(biāo)準(zhǔn)平均比率。,a,17, 加權(quán)平均法： 標(biāo)準(zhǔn)平均比率 = （分組平均比率該組企業(yè)個數(shù)比重） 匯總報表法：根據(jù)行業(yè)主管部門的匯總報表計算行業(yè)平均比率。 (5) 本企業(yè)實際與競爭對手比較。以找出與對手的差異。 3運用比較分析法應(yīng)注意的問題 (1

12、) 指標(biāo)內(nèi)容、范圍和計算方法的一致性 (2) 會計計量標(biāo)準(zhǔn)、會計政策和會計處理方法的一致性 (3) 時間單位和長度的一致性 (4) 企業(yè)類型、經(jīng)營規(guī)模和財務(wù)規(guī)模及目標(biāo)大體一致。 顯然，上述(1)、(2)、(3)無論對橫向比較，還是縱向比較都是應(yīng)注意的問題，而(4)僅針對作橫向的兩個企業(yè)間的比較時需注意的問題。,a,18,(二) 比率分析法,1.比率分析法的含義 比率分析法是指通過計算報表中有關(guān)聯(lián)的兩個項目的比值來進行分析的方法。 2比率分析法的類型 我國目前一般將財務(wù)比率分為償債能力比率、盈利能力比率和營運能力比率三大類。 3運用比率分析法應(yīng)注意的問題 (1) 正確計算比率。 (2) 不同企業(yè)

13、的會計政策和經(jīng)營方針會影響不同企業(yè)間的財務(wù)比率的可比性。 (3) 在進行行業(yè)比較時，多元化大公司很難找到一個行業(yè)作標(biāo)準(zhǔn)，最好的比較對象是主要競爭對手。 (4) 財務(wù)比率分析應(yīng)注意分析比率之間說明問題的一致。,a,19,(三) 百分比分析法,1百分比分析法的含義 百分比分析法，也稱結(jié)構(gòu)分析、同形分析或比重分析法：指用百分率或相對式子表示同一時期各項財務(wù)指標(biāo)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。 2百分比分析法的類型 該法主要用于分析企業(yè)的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)和盈利結(jié)構(gòu)，采用縱向百分比比較會計報表。用百分比編制的比較會計報表，能揭示比較報表中各項目間的比例關(guān)系，還可用于與其他企業(yè)間的比較。,a,20,百分比分析又分為縱向百分比分析

14、和橫向百分比分析兩種。 縱向百分比分析是將報表上某一項目數(shù)字作為100%，而計算其余縱向排列的項目相對于該目的百分比。一般，在資產(chǎn)負債表中選資產(chǎn)總額項目為100%，在利潤表中選營業(yè)收入項目為100%。但利潤表最好分兩段列示縱向百分比比較報表。 橫向百分比分析是將前后期財務(wù)報表上的相同項目作橫向的百分比比較。 此外，還有趨勢百分式比較報表：選擇某期作為基期，以基數(shù)會計報表項目數(shù)字為100%，計算用于比較的以后各期會計報表項目數(shù)據(jù)對基期報表相同項目數(shù)據(jù)的百分比，以便于觀察企業(yè)財務(wù)狀況等在一個較長時期的變化趨勢。,a,21,(四) 因素分析法,1因素分析法的含義 因素分析法是指把整體分解為若干個局部

15、的分析方法，包括比率因素分析法和差異因素分析法。 2因素分析法的類型 (1) 比率因素分析法：指把一個財務(wù)比率分解成若干個影響因素（比率）的方法。如，資產(chǎn)收益率 = 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售利潤率。 財務(wù)分析中的杜幫分析法就屬比率因素分析法。 (2) 差異因素分析法：它是指通過計算影響指標(biāo)的各因素變動對差異的影響程度的一種分析方法。其中最常見的就是連環(huán)替代法。,a,22,3連環(huán)替代法 (1) 含義：連環(huán)替代法是將財務(wù)指標(biāo)各組成因素的實際數(shù)依次、逐一、連環(huán)地替代其標(biāo)準(zhǔn)數(shù)，來計算分析各因素對財務(wù)指標(biāo)影響程度的一種方法。 (2) 步驟和內(nèi)容 1設(shè)指標(biāo)P = ABC 標(biāo)準(zhǔn)值為P0 = A0B0C0 實際數(shù)為P1

16、 = A1B1C1 差異為P = P1P0 2順序連環(huán)替代： 替代因素A得：PA = A1B0C0 替代因素B得：PB = A1B1C 替代因素C得：PC = A1B1C1 （PC = P1）,a,23,3計算各因素變動對指標(biāo)的影響程度： 因素A變動的影響數(shù)：PA = 因素B變動的影響數(shù)：PB = 因素C變動的影響數(shù)：PC = 4驗證，P =PA +PB +PC，以上為全額替代，也可用差額替代。 (3) 運用連環(huán)替代法應(yīng)注意的問題： 確定財務(wù)指標(biāo)的組成因素時，要注意因素與指標(biāo)存在必然的因果關(guān)系。 恰當(dāng)確定各因素的排列次序，并逐一按順序替代。確定各因素順序的原則：先內(nèi)部因素后外部因素；先主要因素

17、后次要因素；先數(shù)量因素后質(zhì)量因素。如，產(chǎn)品材料 成本= 產(chǎn)量單耗材料單價。,a,24, 因素替代順序一經(jīng)確定，不得隨意改變，否則會影響財務(wù)評價的準(zhǔn)確性。 在運用差額替代時，如果因素與指標(biāo)的計算關(guān)系表現(xiàn)為除法，則在替代分母因素時，不能用差額替代。 例：某企業(yè)本月計劃生產(chǎn)A產(chǎn)品140臺，每臺產(chǎn)品的材料定額耗量為600千克/臺，材料計劃單價為7元/千克，而實際生產(chǎn)量為144臺，實際單耗為592千克/臺，材料實際單介為7.5元/千克，試計算分析A產(chǎn)品材料成本的差異及其影響。,a,25,例： 某企業(yè)流動比率資料,a,26,2015年流動比率：,流動資產(chǎn)變化后的流動比率：,流動負債變化后的流動比率：,9%

18、 流動資產(chǎn)的影響,11% 流動負債的影響,a,27,第二章 財務(wù)報表分析的程序和依據(jù),第一節(jié) 財務(wù)報表分析的程序 第二節(jié) 財務(wù)報表分析的依據(jù),a,28,第一節(jié) 財務(wù)報表分析的程序,一、建立報表分析程序的作用 能有效地分析會計信息，使分析工作能順利進行，并對分析過程中的判斷作出恰當(dāng)?shù)脑u價，保證分析質(zhì)量。 二、財務(wù)報表分析的實施程序 (一) 制定分析工作方案 報表分析工作方案包括：(1)確定分析目標(biāo)。(2)確定分析范圍。(3)確定分析的重點內(nèi)容。(4)分析人員的分工與職責(zé)。(5)分析工作的步驟及時間等。,a,29,(二) 收集、整理和核實資料 收集資料包括收集企業(yè)財務(wù)會計報告和其他相關(guān)信息資料；整

19、理資料指根據(jù)分析目的和人員分工將資料進行分類、分組，并做好登記和保管工作；核實資料指對所收集整理的資料進行全面審閱，保證資料真實、可靠和正確無誤。 (三) 財務(wù)報表質(zhì)量分析 重點對財務(wù)報表中的會計報表和報表附注進行解讀，對資產(chǎn)負債表著重分析資產(chǎn)的流動性，對利潤表著分析收入與費用的配比情況及真實性，對現(xiàn)金流量表著重分析企業(yè)現(xiàn)金流量的合理性與持久性。,a,30,(四) 財務(wù)報表分析 分析人員利用各種分析工具對企業(yè)綜合狀況進行分析，包括償債能力分析、盈利能力分析和營運能力分析等，以期對企業(yè)作整體、全面地了解。 (五) 專題應(yīng)用分析 根據(jù)分析目的，進行有針對性的專題分析。 (六) 編寫財務(wù)報表分析報告

20、 分析報告包括的內(nèi)容：(1)分析的目的。(2)對企業(yè)的評價及評價依據(jù)。(3)分析的主要內(nèi)容，選用的分析方法，采用的分析步驟的簡要說明。(4)分析過程中發(fā)現(xiàn)的問題以及提出的改進措施或建議。,a,31,第二節(jié) 財務(wù)報表分析的依據(jù),一、財務(wù)報表分析依據(jù)的要求 企業(yè)在編制財務(wù)會計報告時應(yīng)做到真實可靠、相關(guān)可比、全面完整、編報及時、便于理解和形式規(guī)范等要求。 事實上，該部分講述的就是企業(yè)在編制財務(wù)會計報表時應(yīng)達到的要求。,a,32,二、財務(wù)報表分析的依據(jù),(一) 財務(wù)報表分析的主要資料是企業(yè)財務(wù)會計報告 財務(wù)會計報告包括財務(wù)會計報表、報表附注和其他財務(wù)報告。 (二) 財務(wù)報表分析的其他資料 1國家有關(guān)的

21、經(jīng)濟政策和法律規(guī)范 2市場信息 3行業(yè)信息 4審計報告,a,33,2會計報表的伴隨信息也是財務(wù)報表分析所不必可少的信息基礎(chǔ) 在西方國家，預(yù)算資料、生產(chǎn)經(jīng)營報告、社會責(zé)任報告、物價變動的會計報告等都可納入其他財務(wù)報告，而在我國財務(wù)報告中的其他財務(wù)報告包括：,財務(wù)報表分析所依據(jù)的信息結(jié)構(gòu)： 1財務(wù)會計報告是財務(wù)報表分析的基本依據(jù),財務(wù)報告,財務(wù)會計報表 報表附注 其他財務(wù)報告,財務(wù)報表,a,34,(1) 國有企業(yè)向職工代表大會公布的財務(wù)會計報告，重點說明的事項包括：反映與職工利益密切相關(guān)的信息；內(nèi)部審計發(fā)現(xiàn)的問題及糾正情況；注冊會計師審計的情況。國家審計機關(guān)發(fā)現(xiàn)的問題及糾正情況；重大的投資融資和資

22、產(chǎn)處置決策及原因說明；其他需說明的事項。 (2) 其他報告形式：致股東函；生產(chǎn)經(jīng)營情況報告；財務(wù)分析報告；明細表；預(yù)算或預(yù)測報告等。財務(wù)分析報告主要揭示對基本財務(wù)報表的主要分析數(shù)據(jù)。,a,35,3與財務(wù)報表分析相關(guān)的非報表信息 (1)預(yù)算資料，包括：財務(wù)預(yù)算、業(yè)務(wù)預(yù)算、資本預(yù)算和籌資預(yù)算等。 財務(wù)預(yù)算包括資金預(yù)算、預(yù)計資產(chǎn)負債表和預(yù)計利潤表。 (2) 企業(yè)內(nèi)部的非財務(wù)信息包括：實物類信息；管理類信息；技術(shù)類信息；人力資源類信息。 (3) 企業(yè)外部信息主要包括：政策類信息；市場類信息；行業(yè)類信息。,a,36,三、財務(wù)報表分析資料之間的關(guān)系,(一) 財務(wù)會計報表之間的關(guān)系 1動態(tài)與靜態(tài)的關(guān)系 2從

23、對未來現(xiàn)金流量的反映看，是一種從不同側(cè)面反映、相互補充、相互依賴的關(guān)系。,a,37,(二) 財務(wù)會計報表與報表附注之間的關(guān)系 (1) 會計報表披露格式固定而附注則靈活； (2)會計報表提供貨幣化的定量信息而附注中既有定量信息，也有非定量信息， (3)會計報表提供主要信息，附注為會計報表提供補充、解釋性信息； (4)會計報表信息應(yīng)嚴格滿足會計確認、計量標(biāo)準(zhǔn)的要求，而附注則不一定； (5)會計報表信息易被重視而附注中的信息易被忽視。,a,38,(三) 財務(wù)報表與其他財務(wù)報告的關(guān)系 1二者之間的聯(lián)系 提供的目的一致，都是為使用者的決策服務(wù)。 2二者之間的區(qū)別 (1) 財務(wù)報表項目的金額來自賬簿，經(jīng)過

24、再確認，要求遵循會計準(zhǔn)則的要求，而其他財務(wù)報告的資料則不必都來自會計系統(tǒng)。 (2) 財務(wù)報表表內(nèi)的項目屬財務(wù)信息，存在勾稽關(guān)系，其他財務(wù)報告則無此要求。 (3) 財務(wù)報表應(yīng)接受注冊會計師審計，而其他財務(wù)報告則只需其審閱。,a,39,第二篇 財務(wù)報表質(zhì)量分析,第三章 資產(chǎn)負債表及其附表的質(zhì)量分析 第四章 利潤表及其附表的質(zhì)量分析 第五章 現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析 第六章 會計報表附注、財務(wù)情況說明書和審計報告解讀 第七章 企業(yè)償債能力分析 第八章 企業(yè)盈利能力分析 第九章 企業(yè)營運能力的分析,a,40,第三章 資產(chǎn)負債表的質(zhì)量分析,第一節(jié) 資產(chǎn)負債表質(zhì)量分析的內(nèi)涵 第二節(jié) 資產(chǎn)質(zhì)量分析 第三節(jié) 負債和

25、所有者權(quán)益質(zhì)量分析 第四節(jié) 所有者權(quán)益變動表的閱讀,a,41,第一節(jié) 資產(chǎn)負債表質(zhì)量分析的內(nèi)涵,一 資產(chǎn)負債表及其作用 1資產(chǎn)負債表的含義 資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)某一特定日期的財務(wù)狀況的財務(wù)會計報表。 2資產(chǎn)負債表的作用 (1) 可以反映企業(yè)實際控制的經(jīng)濟資源的數(shù)量和結(jié)構(gòu)。 (2) 可以反映企業(yè)的資金來源及其構(gòu)成。 (3) 可以反映企業(yè)的財務(wù)彈性。財務(wù)彈性，又稱財務(wù)適應(yīng)性，是指企業(yè)融通資金和使用資金的能力。企業(yè)財務(wù)彈性大小取決于其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)。 (4) 有助于反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。（應(yīng)與利潤表結(jié)合分析，可以評價企業(yè)的獲利能力和營運能力）。,a,42,3資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)特征 (1) 資產(chǎn)負債表

26、分為左右兩方，左方列資產(chǎn)，右方列負債及所有者權(quán)益，左、右平衡。 (2) 左方資產(chǎn)各項目按流動性大小排列，流動性越大的資產(chǎn)項目越往前排。 (3) 右方負債、所有者權(quán)益按權(quán)益的順序先列示負債后列示所有者權(quán)益。負債又按償還時間長短先列示流動負債后列示長期負債；所有者權(quán)益內(nèi)部各項目按穩(wěn)定性程度強弱排列。,a,43,二、資產(chǎn)負債表質(zhì)量分析的意義,資產(chǎn)負債表質(zhì)量分析就是對企業(yè)的財務(wù)狀況進行質(zhì)量分析。財務(wù)狀況質(zhì)量是指企業(yè)財務(wù)狀況運轉(zhuǎn)的質(zhì)量，它受三大靜態(tài)會計要素質(zhì)量的制約。資產(chǎn)負債表只能反映三大靜態(tài)要素的賬面價值，而不能充分揭示它們的實際質(zhì)量。而恰恰是這三要素的實際質(zhì)量決定了對企業(yè)生存與發(fā)展的實際貢獻。 對資

27、產(chǎn)負債表進行質(zhì)量分析需遵循的原則： 1謹慎性原則 2動機分析原則 3重要性原則,a,44,第二節(jié) 資產(chǎn)質(zhì)量分析,一、資產(chǎn)質(zhì)量分析的程序 (一) 資產(chǎn)的含義及特征 (二) 資產(chǎn)質(zhì)量分析的程序 1對資產(chǎn)總額進行分析 企業(yè)資產(chǎn)總額越大表明其生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模越大，企業(yè)的經(jīng)濟實力就越強。 將資產(chǎn)作為衡量企業(yè)財務(wù)實力的一個重要指標(biāo)，原因在于：第一，資產(chǎn)體現(xiàn)企業(yè)控制的能帶來未來經(jīng)濟利益的經(jīng)濟資源，企業(yè)控制的有效資源越多，其競爭力就越強；第二，在國際國內(nèi)，企業(yè)規(guī)模大小的劃分標(biāo)準(zhǔn)就看企業(yè)的資產(chǎn)、銷售和員工人數(shù)，而規(guī)模又是影響企業(yè)綜合競爭力的關(guān)鍵性因素。,a,45,2對資產(chǎn)的流動性進行分析 資產(chǎn)的流動性是指企業(yè)資產(chǎn)變

28、換為現(xiàn)金的速度。資產(chǎn)的流動性是衡量資產(chǎn)質(zhì)量的重要尺度，能迅速變?yōu)楝F(xiàn)金的資產(chǎn)，其流動性強；不能或不準(zhǔn)備變?yōu)楝F(xiàn)金的資產(chǎn)，其流動性弱。企業(yè)的資產(chǎn)負債表為分析資產(chǎn)的流動性和償債能力及其質(zhì)量提供了基礎(chǔ)。,a,46,二、流動資產(chǎn)質(zhì)量分析,解讀流動資產(chǎn)，首先對其總額進行數(shù)量判斷，分析時應(yīng)結(jié)合行業(yè)、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模以及企業(yè)經(jīng)營生命周期來開展。一般而言，流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，成長型企業(yè)較高，成熟型企業(yè)較低；工業(yè)企業(yè)較高，為40%左右，服務(wù)業(yè)則為30%左右。其次，對流動資產(chǎn)各項目進行質(zhì)量檢驗。,a,47,(一) 貨幣資金,貨幣資金占企業(yè)流動資產(chǎn)的比重，一般為10%左右。一個企業(yè)的貨幣資金持有越多，說明該企業(yè)的支

29、付能力和財務(wù)適應(yīng)能力越強。但若過多，也會導(dǎo)致資金閑置，影響其效率。企業(yè)應(yīng)據(jù)自身的實際情況確定和保持一個合理的貨幣資金持有數(shù)量。 對貨幣資金進行質(zhì)量判斷： 1企業(yè)的貨幣資金應(yīng)與企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)收入規(guī)模相適應(yīng)。 2企業(yè)應(yīng)持有的貨幣資金多少應(yīng)該與企業(yè)的籌資能力有關(guān)。若籌資能力強，就沒必要持有大量的貨幣資金。 3企業(yè)應(yīng)持有的貨幣資金多少也應(yīng)該與企業(yè)的行業(yè)特點有關(guān)。不同行業(yè)的企業(yè)，貨幣資金規(guī)模有差異。 4貨幣資金的構(gòu)成。在有多種貨幣的條件下，對各種貨幣進行匯率趨勢分析，可以確定企業(yè)持有的貨幣資金的未來質(zhì)量。,a,48,(二) 交易性金融資產(chǎn),首先，對交易性金融資產(chǎn)進行數(shù)量判斷。企業(yè)應(yīng)保持適度規(guī)模的交

30、易性金融資產(chǎn)。 其次，對交易性金融資產(chǎn)進行質(zhì)量判斷： 1確認有價證券的性質(zhì)。作為交易性金融資產(chǎn)的有價證券應(yīng)具備兩個條件：一是能在公開市場交易且有明確市價。二是持有的投資作為剩余資金的存放形式，并保持流動性與獲利性。交易性金融資產(chǎn)是現(xiàn)金的后備來源，但風(fēng)險要大于貨幣資金。持有交易性金融資產(chǎn)的企業(yè)應(yīng)當(dāng)注意防范其風(fēng)險，以增加投資的變現(xiàn)能力。,a,49,2保持交易性金融資產(chǎn)的適度規(guī)模。注意其中的債券投資是否已成為長期性投資，以及是否有人為地將長期性對外投資劃轉(zhuǎn)為交易性金融資產(chǎn)的情況。 3應(yīng)將交易性金融資產(chǎn)與利潤表中的“投資收益”項目相聯(lián)系進行分析。 4交易性金融資產(chǎn)的期末計量及披露。,a,50,(三)

31、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收股利、應(yīng)收利息,應(yīng)收票據(jù)的流動性比應(yīng)收賬款強，且不大會產(chǎn)生壞賬損失，但應(yīng)關(guān)注企業(yè)將應(yīng)收商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)的情況，因它將使企業(yè)產(chǎn)生一項金融負債（短期借款）。 應(yīng)收股利的風(fēng)險小，其多少是預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流入量的重要依據(jù)。 應(yīng)收利息的風(fēng)險要大于應(yīng)收股利，分析時應(yīng)結(jié)合被投資單位的現(xiàn)金流量狀況，充分考慮其風(fēng)險，并作為估計未來現(xiàn)金流量的依據(jù)。,a,51,(四) 應(yīng)收賬款,首先，對應(yīng)收賬款進行數(shù)量判斷。一般工業(yè)企業(yè)的應(yīng)收賬款比商業(yè)企業(yè)所占比重大，處于成長期的企業(yè)應(yīng)收賬款較高，處于成熟期的企業(yè)應(yīng)收賬款較低。 其次，對應(yīng)收賬款進行質(zhì)量判斷： 1應(yīng)收賬款規(guī)模。它受企業(yè)的行業(yè)特點、經(jīng)營方式、信用政策、產(chǎn)

32、品的供求狀況等許多因素影響。 2關(guān)聯(lián)交易的影響。若應(yīng)收賬款規(guī)模過大，且為集團公司，則有利用關(guān)聯(lián)交易虛增企業(yè)應(yīng)收賬款和利潤的可能。,a,52,3壞賬損失風(fēng)險 (1) 關(guān)注計提壞賬準(zhǔn)備的比例。若比例低于5%，則有潛虧掛賬之嫌；若比例高于40%，且又不加說明，則可能有人為加大企業(yè)當(dāng)期費用，調(diào)節(jié)利潤的企圖。多提壞賬準(zhǔn)備，加大當(dāng)期費用，可使當(dāng)期會計利潤減少，但在計交所得稅時，需作為納稅調(diào)增項目處理。 (2) 進行債務(wù)人構(gòu)成分析。包括債務(wù)人區(qū)域構(gòu)成分析；債務(wù)人所有制構(gòu)成分析；債務(wù)經(jīng)手人構(gòu)成分析。 (3) 分析應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)。 4應(yīng)收賬款流動性的考核指標(biāo)。如，應(yīng)收賬款周期次數(shù)、周轉(zhuǎn)天數(shù)，應(yīng)收賬款與日銷售

33、額比，賒銷與現(xiàn)銷比等。,a,53,(五) 預(yù)付賬款,該項目一般不會導(dǎo)致現(xiàn)金流入。一般情況下，預(yù)付賬款所占比重不高。若企業(yè)預(yù)付賬款較高，則可能是企業(yè)非法轉(zhuǎn)移資金、非法提供貸款以及抽逃資本等。 在賣方市場環(huán)境，預(yù)付賬款發(fā)生的機會較多；而在買方市場環(huán)境，預(yù)付賬款發(fā)生的可能性較小,企業(yè)預(yù)付賬款越少越好。若企業(yè)所需的材料或所經(jīng)營的商品處于買方市場的狀態(tài)，過多的預(yù)付賬款反映企業(yè)的理財存在問題。,a,54,(六) 其他應(yīng)收款,其他應(yīng)收款屬主營業(yè)務(wù)外的債權(quán)，其數(shù)額不應(yīng)過大。若數(shù)額過大，則應(yīng)對其作質(zhì)量判斷： 1可能存在關(guān)聯(lián)方交易的情況，如拆借給母公司的資金等。 2抽逃資本金或其他違規(guī)行為。 3其他應(yīng)收款的壞賬準(zhǔn)

34、備計提的合理性。,a,55,(七) 存貨,首先，對存貨進行數(shù)量判斷。在傳統(tǒng)的工商企業(yè)存貨往往占流動資產(chǎn)總額的一半左右，但有不斷下降的趨勢。 在賣方市場的環(huán)境下，存貨項目的金額不會很大。但在目前買方市場和管理弱化的條件下，許多企業(yè)存貨的金額較大。 其次，對存貨進行質(zhì)量判斷： 1存貨計價。對發(fā)出存貨的計價方法不同，必然影響期末存貨成本與當(dāng)期銷售成本。,a,56,2潛在虧損風(fēng)險。應(yīng)關(guān)注企業(yè)利用存貨項目進行潛虧掛賬的問題。診斷方法包括： (1) 分析存貨跌價準(zhǔn)備。從報表附注中了解企業(yè)計提存貨跌價準(zhǔn)備的會計政策，結(jié)合存貨跌價準(zhǔn)備情況進行分析。 (2) 關(guān)注存貨的內(nèi)控制度。若企業(yè)內(nèi)控制度不健全，則可能造成

35、存貨的潛在損失。 3存貨品種結(jié)構(gòu)分析。 4存貨的庫存周期分析，包括存貨流動性的考核指標(biāo)。如：存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)或存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。,a,57,(八) 一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn) 該項目反映的是持有至到期投資、長期應(yīng)收款等非流動資產(chǎn)中將于一年內(nèi)到期的部分。 (九) 其他流動資產(chǎn) 該項目一般不存在或數(shù)額不會太大。如果其數(shù)額較大，則可能是企業(yè)潛虧掛賬的信號。如未將待處理流動資產(chǎn)損失及時處理等。若“待攤費用”賬戶有期末借方余額，則應(yīng)在該項目反映；“長期待攤費用”賬戶余額中有期限在一年內(nèi)的，也應(yīng)在該項目反映。,a,58,三、長期投資質(zhì)量分析,解讀長期投資，首先對其進行數(shù)量判斷。將長期投資與實收資本對比，其比例，國有企

36、業(yè)不超過50%，外商投資企業(yè)不超過25%。 其次，對長期投資進行質(zhì)量判斷： (一) 長期股權(quán)投資 1將長期股權(quán)投資與期末利潤表中的“投資收益”項目的長期股權(quán)投資收益數(shù)額進行聯(lián)系分析。 2留意長期股權(quán)投資的核算方法。采用權(quán)益法，投資賬面價值隨被投資方的盈虧而變動；采用成本法，則投資賬面價不隨被投資方的盈虧而變化。 3關(guān)注長期股權(quán)投資的減值準(zhǔn)備計提情況。 (二) 持有至到期投資 1.將持有至到期投資與利潤表中的“投資收益”項目的持有至到期投資收益相聯(lián)系進行分析。,a,59,2.分析持有至到期投資的構(gòu)成內(nèi)容及是否符合該資產(chǎn)的定義。 3.分析持有至到期投資的減值準(zhǔn)備計提的合理性及攤余成本計量的可靠性。

37、 （三）可供出售金融資產(chǎn) 1.將可供出售金融資產(chǎn)與利潤表中的“投資收益”項目中的與可供出售金融資產(chǎn)有關(guān)的投資收益相聯(lián)系進行分析。 2.可供出售金融資產(chǎn)期末公允價值確定的合理性。 3.可供出售金融資產(chǎn)期末減值準(zhǔn)備的計提與轉(zhuǎn)回情況。,a,60,解讀固定資產(chǎn)，首先應(yīng)對其進行數(shù)量判斷。一般而言，固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重，商業(yè)企業(yè)較低，為30%左右，工業(yè)企業(yè)較高，為40%左右，飯店服務(wù)為50%左右，航天制造業(yè)為60%左右。 其次，對固定資產(chǎn)進行質(zhì)量判斷： 1固定資產(chǎn)更新情況。計算固定資產(chǎn)變動率來反映更新改造程度，該比率越高，資產(chǎn)質(zhì)量也較好。 2固定資產(chǎn)的確認標(biāo)準(zhǔn)。固定資產(chǎn)的不同確認標(biāo)準(zhǔn)對企業(yè)的利潤會產(chǎn)生很大

38、影響。,四、固定資產(chǎn)質(zhì)量分析,a,61,3非生產(chǎn)經(jīng)營用固定資產(chǎn)。該部分資產(chǎn)所占比重不應(yīng)過大。 4固定資產(chǎn)折舊政策。采用不同的折舊方法，對固定資產(chǎn)凈值、企業(yè)成本、費用、利潤以及納稅均有影響。 5在建工程的竣工結(jié)轉(zhuǎn)。在建工程結(jié)轉(zhuǎn)時間不同，導(dǎo)致固定資產(chǎn)原價不同。主要是因相關(guān)的借款費用資本化的合理性與否的影響。 6具有增值潛力的固定資產(chǎn)。該部分固定資產(chǎn)所占比重越高，企業(yè)的固定資產(chǎn)質(zhì)量越好。 7固定資產(chǎn)、在建工程的減值準(zhǔn)備計提的合理性。,a,62,五、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)質(zhì)量分析,(一) 無形資產(chǎn) 解讀無形資產(chǎn)，首先應(yīng)對其進行數(shù)量判斷。一般地，無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，傳統(tǒng)的工商行業(yè)較低，在10%以下，而高

39、新技術(shù)企業(yè)較高，為30%，甚至更高?，F(xiàn)實中，有無形資產(chǎn)占注冊資本的100%的公司出現(xiàn)。 其次，須對無形資產(chǎn)進行質(zhì)量判斷： 1無形資產(chǎn)的確認。關(guān)注報表附注，分析無形資產(chǎn)的確認是否符合準(zhǔn)則的規(guī)定。還應(yīng)關(guān)注企業(yè)無形資產(chǎn)規(guī)模的不正常增加。,a,63,2無形資產(chǎn)的類別比率。關(guān)注企業(yè)的技術(shù)性無形資產(chǎn)及其他權(quán)利性無形資產(chǎn)所占比例。 3無形資產(chǎn)的攤銷。是否攤銷以及攤銷年限的選定不同，會對企業(yè)利潤及無形資產(chǎn)的攤余價值產(chǎn)生影響。需從報表附注中，了解企業(yè)無形資產(chǎn)的攤銷政策，并聯(lián)系現(xiàn)金流量表補充資料中的無形資產(chǎn)攤銷數(shù)，檢驗其合理性。 4賬外無形資產(chǎn)。報表中反映的無形資產(chǎn)僅僅是企業(yè)所控制的全部無形資源的一部分，有時甚至

40、是很小的一部分。如人力資源、品牌、市場營銷網(wǎng)絡(luò)和渠道、企業(yè)文化等都未被確認。 5無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提的合理性。,a,64,(二) 長期待攤費用 長期待攤費用本身沒有交換價值，不可轉(zhuǎn)讓，無變現(xiàn)性，是一項典型的虛擬資產(chǎn)。在分析企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量時應(yīng)予以剔除。 （三）遞延所得稅資產(chǎn) 遞延所得稅資產(chǎn)是因存在可抵扣暫時性差異且符合確認條件而確認的一項資產(chǎn)，它也是一項虛擬資產(chǎn)。 (四) 其他長期資產(chǎn) 有的企業(yè)存在“特種儲備物資”這項其他資產(chǎn)是正常的，而另外的其他長期資產(chǎn)往往不正常，如凍結(jié)物資、凍結(jié)財產(chǎn)等，能否變現(xiàn)不易確定，這類資產(chǎn)質(zhì)量極差。,a,65,補充：報表上資產(chǎn)的局限性： (1) 資產(chǎn)的內(nèi)容不完整。主要

41、是軟資源（市場資源、人力資源、知識產(chǎn)權(quán)、組織管理資源）中僅知識產(chǎn)權(quán)（專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)等）被納入報表。 (2) 資產(chǎn)的計量不真實。 報表中大部分資產(chǎn)按歷史成本計價，所代表的不一定是資產(chǎn)的真實價值。 (3) 資產(chǎn)中包含有虛擬資產(chǎn)。如：固定資產(chǎn)清理、長期待攤費用、遞延所得稅資產(chǎn)、商譽等。 (4) 資產(chǎn)的分類不盡合理。這是指長期化了的應(yīng)收賬款、存貨仍被歸為流動資產(chǎn)。,a,66,第三節(jié) 負債和所有者權(quán)益質(zhì)量分析,一、負債質(zhì)量分析 (一) 負債質(zhì)量分析程序 1負債的定義及特征 2負債質(zhì)量分析程序 企業(yè)的負債應(yīng)按償債的緊迫性，劃分為流動負債和長期負債 。,a,67,(二) 流動負債的質(zhì)量分

42、析,解讀流動負債，首先應(yīng)對其總額進行數(shù)量判斷，即將流動負債與長期負債進行比較。一般地，流動負債主要是因滿足企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營，維持簡單再生產(chǎn)而發(fā)生的債務(wù)；長期負債是為購建固定資產(chǎn)等，實行擴大再生產(chǎn)的需要而產(chǎn)生的債務(wù)。流動負債占長期負債的比重，成長型企業(yè)較低，成熟型企業(yè)較高。 其次，對流動負債各項目進行分析，即質(zhì)量分析。 1短期借款 企業(yè)借入短期借款的目的，主要是為了維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動。我國企業(yè)該項目在流動負債總額中所占比重較大。,a,68,分析短期借款時應(yīng)注意： (1) 與流動資產(chǎn)規(guī)模相適應(yīng)。它應(yīng)以小于流動資產(chǎn)為上限。 (2) 與企業(yè)當(dāng)期收益相適應(yīng)。分析資金使用效率是否高于短期借款利率。 2

43、應(yīng)付票據(jù) 注意該項負債的償付期限不超過6個月。對于帶息應(yīng)付票據(jù)，期末計提的票據(jù)利息也在本項目反映。,a,69,3應(yīng)付賬款,分析時應(yīng)注意的問題： (1) 應(yīng)付賬款的質(zhì)量界定。在供貨商賒銷政策一定的條件下，企業(yè)的應(yīng)付賬款規(guī)模應(yīng)與采購規(guī)模保持一定的對應(yīng)關(guān)系，且應(yīng)付賬款一般不應(yīng)高于存貨。在企業(yè)產(chǎn)銷較為平穩(wěn)的條件下，企業(yè)的應(yīng)付賬款還應(yīng)與營業(yè)收入保持一定的對應(yīng)關(guān)系。 (2) 應(yīng)付賬款的營運。企業(yè)有適度的應(yīng)付賬款是有利的，但過度的欠賬，加大償債壓力，會影響企業(yè)的進一步的賒購和信用形象。 (3) 應(yīng)付賬款的計價。在帶現(xiàn)金折扣條件下，應(yīng)付賬款采用總價法還是凈價法計價，入賬金額有差異。 我國企業(yè)被要求采用總價法計

44、價。,a,70,4預(yù)收賬款,分析應(yīng)注意的問題： (1) 預(yù)收賬款的質(zhì)量界定。應(yīng)當(dāng)用企業(yè)經(jīng)營的生命周期進行衡量。當(dāng)企業(yè)處于初生期、成長期和衰退期時，過多的預(yù)收賬款不正常，有“做賬”之嫌。實際中，一些企業(yè)利用預(yù)收賬款項目調(diào)整當(dāng)期損益，逃避稅收。 (2) 預(yù)收賬款是一種“良性”債務(wù)。它表明收款企業(yè)的產(chǎn)品銷路較好。 (3) 實物清債。該項債務(wù)需企業(yè)用自己的商品存貨予以清償。,a,71,5應(yīng)付職工薪酬 該項負債反映企業(yè)與職工的債務(wù)關(guān)系。如果出現(xiàn)企業(yè)拖欠職工薪酬情況，則反映企業(yè)資金短缺。分析時應(yīng)根據(jù)報表附注分析其具體組成內(nèi)容。 6應(yīng)付股利 應(yīng)付股利代表企業(yè)必須發(fā)生的現(xiàn)金流出。從我國的實際情況看，股份公司一

45、般在第二年的1至4月份左右宣告分派上一年度的現(xiàn)金股利，且不久即會實際發(fā)放，故在年度報表中，該項目一般不會有數(shù)據(jù)。 7.應(yīng)付利息 應(yīng)付利息反映企業(yè)計提的短期借款的利息、對分期付息的長期借款和應(yīng)付債券按期計提的借款利息或債券利息。,a,72,8應(yīng)交稅費,分析時應(yīng)注意的問題： (1) 應(yīng)交稅費中的應(yīng)交消費稅等與利潤表中的營業(yè)收入配比，應(yīng)交所得稅則與利潤表中的所得稅費用有密切聯(lián)系。 (2) 這項負債具有較強的約束力。企業(yè)若不及時納稅，則將被稅務(wù)機關(guān)加收滯納金，甚至罰款。故一個企業(yè)這項負債的數(shù)額不應(yīng)過大，欠賬時間不會太長。,a,73,9其他應(yīng)付款 該項目金額一般不會太大，否則就可能隱含企業(yè)間非法拆借資金

46、、轉(zhuǎn)移營業(yè)收入等違規(guī)掛賬行為。 10一年內(nèi)到期的非流動負債 該項目反映企業(yè)的長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款等非流動負債中將于一年內(nèi)到期的部分。其列示是否正確將會影響短期償債能力、長期償債能力以及長短期債務(wù)結(jié)構(gòu)的分析。應(yīng)結(jié)合報表附注信息進行具體分析。,a,74,11預(yù)計負債,分析時應(yīng)注意的問題： (1) 預(yù)計負債是根據(jù)一些客觀條件進行選擇的結(jié)果。企業(yè)需要預(yù)計的負債，僅僅是與或有事項相關(guān)的現(xiàn)時義務(wù)，且需具備兩個條件：該義務(wù)的履行很可能導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企業(yè)；該義務(wù)的金額能可靠計量。 (2) 預(yù)計負債的確認是一個持續(xù)過程。 (3) 考察預(yù)計負債的合理性。借助報表附注中對預(yù)計負債的有關(guān)說明予以分析。 (

47、4)現(xiàn)行準(zhǔn)則將預(yù)計負債列為長期負債。這種列示方法值得考慮。,a,75,(三) 長期負債的質(zhì)量分析,解讀長期負債，首先應(yīng)對其總額進行數(shù)量分析。長期負債占負債總額的比重，成長型企業(yè)較高，成熟型企業(yè)較低。 1長期借款 分析長期借款應(yīng)注意的問題： (1) 與固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的規(guī)模相適應(yīng)。 (2) 與企業(yè)當(dāng)期收益相適應(yīng)。即考察舉債經(jīng)營是否產(chǎn)生了杠桿效應(yīng)。 (3) 長期借款利息費用的處理。關(guān)注報表附注中關(guān)于借款費用的會計政策，分析長期借款費用的會計處理的合理性。,a,76,2應(yīng)付債券 分析時應(yīng)注意的問題： (1) 商業(yè)信用較高。 (2) 與固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)規(guī)模相適應(yīng)。 (3) 許多企業(yè)該項目為零。 3

48、長期應(yīng)付款 分析時的注意之點： (1) 長期應(yīng)付款大多與企業(yè)特定的固定資產(chǎn)有關(guān)。 (2) 企業(yè)形成應(yīng)付引進設(shè)備款，表明屬外向型經(jīng)營，受到國家鼓勵和支持，效果較好；形成應(yīng)付融資租賃費，說明企業(yè)的融資方式和手段較為靈活。,a,77,(3) 長期應(yīng)付款的風(fēng)險相對最小。 補充：報表上負債的局限性： (1)負債中有虛負債，如預(yù)計產(chǎn)品保修費、專項應(yīng)付款、遞延收益、遞延所得稅負債等（真實負債三要素：明確的債權(quán)債務(wù)主體；確定的金額；明確的償還期限） 。 (2)負債的內(nèi)容不完整。主要指對或有負債只是進行表外披露。 (3)負債的分類不合理。指企業(yè)將一些長期化的應(yīng)付款項仍列作流動負債，如長期掛賬的應(yīng)付賬款。,a,7

49、8,二、所有者權(quán)益質(zhì)量分析,(一) 所有者權(quán)益質(zhì)量分析程序 1總量判斷 所有者權(quán)益總額一般應(yīng)為正，越大越好。 2結(jié)構(gòu)判斷 將所有者權(quán)益分為內(nèi)部和外部兩大類，外部所有者權(quán)益的增長，只能說明所有者的投資額的加大，代表了企業(yè)外延式擴大再生產(chǎn)的能力；內(nèi)部所有者權(quán)益的持續(xù)增長，才意味著企業(yè)的資本保值、增值能力較強，企業(yè)擁有充裕的自有資金和良好的償債能力，代表了企業(yè)內(nèi)涵式擴大再生產(chǎn)的能力。,a,79,(二) 實收資本質(zhì)量分析,分析時應(yīng)注意的問題： 1實收資本總額。一般講，實收資本總額越大，企業(yè)的物質(zhì)基礎(chǔ)越雄厚，經(jīng)濟實力越強。 2實收資本與企業(yè)的注冊資本配比。兩者應(yīng)相一致，因我國實行實收資本制度，即賬上的實

50、收資本與營業(yè)執(zhí)照上的注冊資本相等。 3實收資本與所有者權(quán)益總額配比。 4觀察實收資本的結(jié)構(gòu)，進而考察企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)的合理性。 5將實收資本結(jié)構(gòu)與凈收益分配結(jié)構(gòu)相比較，觀察資本的平等權(quán)利在企業(yè)的實現(xiàn)程度。,a,80,(三) 資本公積質(zhì)量分析,分析時應(yīng)注意的問題： 1資本公積的性質(zhì)。屬所有投資人的。資本公積中的資本溢價在本質(zhì)上雖也屬于投入資本范疇，但它與實收資本有區(qū)別。 2資本公積與實收資本項目配比。若數(shù)額過大，則應(yīng)進一步了解其構(gòu)成，防止企業(yè)虛計，以粉飾企業(yè)財務(wù)狀況。 3資本公積的用途。資本公積中的資本溢價用于轉(zhuǎn)增資本?？赏ㄟ^所有者權(quán)益變動表分析。 4資本公積轉(zhuǎn)增資本的可能性。即哪些資本公積可

51、以直接用于轉(zhuǎn)增資本。,a,81,(四) 留存收益質(zhì)量分析,1盈余公積的質(zhì)量分析 分析盈余公積應(yīng)注意的問題： (1) 總量判斷。盈余公積應(yīng)越多越好。它反映企業(yè)資本積累能力、虧損彌補能力和股利分派能力以及應(yīng)付風(fēng)險的能力越強。 (2) 結(jié)構(gòu)判斷。盈余公積包括法定盈余公積和任意盈余公積。 (3) 盈余公積的變化情況。若減少較多，則應(yīng)進一步分析其使用的合理性。因?qū)⑵渲械姆ǘㄓ喙e轉(zhuǎn)增資本后，其余額不低于注冊資本的25%。,a,82,2未分配利潤的質(zhì)量分析 分析時應(yīng)注意： (1) 未分配利潤的正負性。 (2) 該項目受時間影響，平時與年終利潤分配后的內(nèi)容不一樣。 補充：報表上所有者權(quán)益的局限性： 報表上

52、反映的是賬面凈資產(chǎn)，它與實際凈資產(chǎn)的關(guān)系是： 實際凈資產(chǎn) = 賬面凈資產(chǎn)（不良資產(chǎn) + 虛資產(chǎn)）+ 資產(chǎn)評估增值 其中：不良資產(chǎn)，指企業(yè)控制的不能變現(xiàn)或不能正常發(fā)揮其功能的資產(chǎn)，包括不良應(yīng)收款項、不良投資、不良存貨、不良固定資產(chǎn)等。 虛資產(chǎn)：指報表上列作資產(chǎn)，但實際上不符合資產(chǎn)定義，不能真正代表企業(yè)的經(jīng)濟資源。如固定資產(chǎn)清理、長期待攤費用、遞延所得稅資產(chǎn)等。,a,83,第四節(jié) 所有者權(quán)益增減變動表解讀,所有者權(quán)益變動表是反映企業(yè)在某一特定時期所有者權(quán)益增減變動情況的報表。 該表全面反映了企業(yè)的所有者權(quán)益在年度內(nèi)的變化情況，便于財務(wù)報告分析主體深入分析所有者權(quán)益的增減變化情況，并對企業(yè)的資本保值

53、增值情況作出正確判斷。 解讀該表時應(yīng)注意： 1本表各項目的年初、年末數(shù)應(yīng)與資產(chǎn)負債表相應(yīng)各項目的年初、年末數(shù)一致。 2各項所有者權(quán)益增減變動情況與企業(yè)的利潤分配及報表附注中相關(guān)會計政策相配比分析。 3各項所有者權(quán)益增減變動情況與企業(yè)以往情況比較，觀察其變動趨勢。,a,84,第四章 利潤表的質(zhì)量分析,第一節(jié) 利潤表質(zhì)量分析的內(nèi)涵 第二節(jié) 利潤形成過程的質(zhì)量分析,a,85,第一節(jié) 利潤表質(zhì)量分析的內(nèi)涵,一、利潤表的結(jié)構(gòu)特征 1利潤表及其作用 利潤表是反映企業(yè)在一定期間取得的經(jīng)營成果的財務(wù)報表。 利潤表的作用： (1) 為企業(yè)分配經(jīng)營成果提供依據(jù)。 (2) 可據(jù)以評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。是所有者考評經(jīng)營

54、者受托責(zé)任履行情況的重要依據(jù)。 (3) 可據(jù)以作出合理的經(jīng)濟決策。,a,86,2. 利潤表的結(jié)構(gòu)特征 我國企業(yè)利潤表采用多步式格式，其步驟為： 第一步，計算營業(yè)利潤；第二步計算利潤總額；第三步計算凈利潤。 我國企業(yè)利潤表的結(jié)構(gòu)有一明顯特點，強調(diào)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的收入費用的配比。這種多步式的利潤表便于報表使用者分析和了解企業(yè)的收入、費用構(gòu)成情況，了解企業(yè)利潤的增長點及虧損的分布點。,a,87,二、利潤表質(zhì)量分析的意義,利潤的質(zhì)量是指企業(yè)利潤的形成過程以及利潤結(jié)果的質(zhì)量。高質(zhì)量的利潤，應(yīng)當(dāng)表現(xiàn)為資產(chǎn)運轉(zhuǎn)狀況良好，企業(yè)所依賴的業(yè)務(wù)具有較好的市場發(fā)展前景，企業(yè)對利潤具有較好的支付能力，利潤所帶來的凈資產(chǎn)的

55、增加能為企業(yè)未來發(fā)展奠定良好的資產(chǎn)基礎(chǔ)。 對利潤進行質(zhì)量分析，應(yīng)當(dāng)從企業(yè)利潤構(gòu)成的主要項目入手，同時也要關(guān)注企業(yè)利潤各項目所對應(yīng)的資產(chǎn)負債表項目的質(zhì)量。,a,88,第二節(jié) 利潤形成過程的質(zhì)量分析,一、利潤形成過程質(zhì)量分析的程序及其收益項目關(guān)系分析 (一) 利潤形成過程質(zhì)量分析的程序 企業(yè)利潤形成過程涉及三步利潤計算，其中，營業(yè)利潤是企業(yè)生存發(fā)展的基礎(chǔ)，它的多少代表了企業(yè)相對穩(wěn)定的盈利能力；利潤總額代表了企業(yè)當(dāng)期的綜合盈利能力和為社會所做的貢獻；凈利潤是企業(yè)最終的業(yè)績。 利潤表的質(zhì)量分析以營業(yè)收入為起點，以凈利潤為終點。,a,89,(二) 利潤表的收益項目關(guān)系分析 1營業(yè)利潤與非營業(yè)利潤 一個企

56、業(yè)的營業(yè)利潤應(yīng)該遠高于非營業(yè)利潤，因為營業(yè)活動是企業(yè)賺取利潤的基本途徑。依靠非經(jīng)營收益來維持較高的利潤，是不正常的，也是沒有發(fā)展前景的。通過分析營業(yè)利潤的比重，可以發(fā)現(xiàn)收益質(zhì)量的變化。營業(yè)利潤比重越高，表明企業(yè)利潤的穩(wěn)定性越高。 2經(jīng)常業(yè)務(wù)利潤與偶然業(yè)務(wù)利潤 偶然業(yè)務(wù)利潤是沒有保障的，偶然業(yè)務(wù)利潤比例高的企業(yè)，其收益質(zhì)量較低。,a,90,3.內(nèi)部利潤與外部利潤 內(nèi)部利潤是指依靠企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動取得的利潤，它具有較好的持續(xù)性。外部利潤是指通過企業(yè)外部的非生產(chǎn)經(jīng)營活動而轉(zhuǎn)移來的收益，其持續(xù)性較差。外部利潤比例越大，企業(yè)的收益質(zhì)量越低。 4資產(chǎn)利潤與杠桿利潤 杠桿利潤是因為總資產(chǎn)利潤率高于借款利率而

57、使股東增加的利潤。杠桿利潤的持續(xù)性低于資產(chǎn)利潤，杠桿利潤越多則說明收益質(zhì)量越差。,a,91,二、利潤表各項目質(zhì)量分析,首先分析營業(yè)利潤占利潤總構(gòu)的比重，一般應(yīng)在70%以上，并結(jié)合行業(yè)、企業(yè)歷史水平進行分析，評價企業(yè)的現(xiàn)有盈利能力、持久盈利能力以及當(dāng)期利潤質(zhì)量，再對構(gòu)成的具體項目進一步分析評價。 (一) 營業(yè)收入 營業(yè)收入是指企業(yè)經(jīng)營主要業(yè)務(wù)所取得的收入以及其他業(yè)務(wù)取得的收入。其中，主營業(yè)務(wù)收入的穩(wěn)定性較好，是企業(yè)收入的基本來源。對主營業(yè)務(wù)收入進行數(shù)量判斷時，應(yīng)將其與資產(chǎn)總額相配比。如，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率就可反映企業(yè)銷售能力。,a,92,對主營業(yè)務(wù)收入進行質(zhì)量判斷時應(yīng)注意： 1主營業(yè)務(wù)收入的確認。不同

58、行業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入內(nèi)容不同，確認條件也不一樣。 2應(yīng)收賬款的配比問題。觀察企業(yè)是以賒銷為主還是以現(xiàn)銷為主，賒銷比重過大，主營業(yè)務(wù)收入質(zhì)量不高。 3關(guān)聯(lián)方交易。關(guān)注報表附注對關(guān)聯(lián)方交易的披露，分析關(guān)聯(lián)交易收入在總收入中所占比重的合理性，以及關(guān)聯(lián)交易的定價政策的合理性。 4主營業(yè)務(wù)收入的構(gòu)成。(1) 品種構(gòu)成；(2) 地區(qū)構(gòu)成 5謹防操縱收入行為。常見的操縱收入的行為：(1)提前確認收入；(2)推遲確認收入；(3)先確認收入，達到目的后再沖回收入。,a,93,(二) 營業(yè)成本,營業(yè)成本是指企業(yè)經(jīng)營主要業(yè)務(wù)的而發(fā)生的實際成本和經(jīng)營其他業(yè)務(wù)發(fā)生的成本。 對營業(yè)成本進行數(shù)量判斷時，應(yīng)計算毛利率指標(biāo)，考察營業(yè)成本的合理性。一般而言，工商企業(yè)的毛利率在20%，飲食業(yè)毛利率在40%。 對營業(yè)成本進行質(zhì)量判斷需注意： 1營業(yè)成本的確認。要求： (1)營業(yè)收入與相關(guān)營業(yè)成本在同一期間確認。 (2)銷售收入未確認，即使商品已發(fā)出也不能結(jié)轉(zhuǎn)成本。 (3)營業(yè)成本的正確計量。,a,94,2謹防操縱營業(yè)成本的行為。企業(yè)操縱營業(yè)成本的主要方式： (1)將營業(yè)成本作資產(chǎn)掛賬，即少計營業(yè)成本。 (2)將資產(chǎn)列作費用，即多計營業(yè)成本。 (3)隨意改變