1、項(xiàng)目6，投資規(guī)劃，2012年5月，思考最后一課：保險(xiǎn)的目的是什么？降低存款準(zhǔn)備金成本不變，降低融資難度，降低社會(huì)基金利率，降低價(jià)格誘導(dǎo)成本，降低存款準(zhǔn)備金政策的實(shí)施效果。信貸配給不利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、利率和存款準(zhǔn)備金的調(diào)整。人民日?qǐng)?bào)：房?jī)r(jià)的下降趨勢(shì)不會(huì)改變。1973年，高考的英雄，張鐵生，沖向名單。靜態(tài)價(jià)值：凈資產(chǎn)動(dòng)態(tài)價(jià)值：未來(lái)現(xiàn)金流(貼現(xiàn))溢價(jià)與貼現(xiàn)現(xiàn)象：上市“一夜暴富”金融市場(chǎng)吸引人的風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)例：浙江東方，投資序：公司價(jià)值，比亞迪被醉酒駕車人撞倒，市值57.34億。胡潤(rùn)2012富豪榜發(fā)布，主題、框架、金融市場(chǎng)、投資運(yùn)作和投資風(fēng)險(xiǎn)(1)按地理范圍，可分為：國(guó)際金融市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)；(2)按經(jīng)營(yíng)

2、場(chǎng)所，可分為：有形金融市場(chǎng)，指有固定場(chǎng)所和經(jīng)營(yíng)設(shè)施的金融市場(chǎng)；以運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)形式存在的無(wú)形金融市場(chǎng)是通過電子電信手段進(jìn)行交易的。(3)按融資交易周期分為：長(zhǎng)期資本市場(chǎng)(capital market)，主要提供一年以上的中長(zhǎng)期資金，如股票和長(zhǎng)期債券的發(fā)行和流通；短期資本市場(chǎng)(貨幣市場(chǎng))是一個(gè)期限不到一年的短期資金的融資市場(chǎng)，如銀行間拆借、票據(jù)貼現(xiàn)、短期債券和可轉(zhuǎn)讓存單。金融市場(chǎng)的分類，(4)根據(jù)交易的性質(zhì)，它分為：發(fā)行市場(chǎng)，又稱一級(jí)市場(chǎng)，即新證券發(fā)行市場(chǎng)；流通市場(chǎng)，又稱二級(jí)市場(chǎng)，是流通中已發(fā)行證券的交易市場(chǎng)。(5)分為貼現(xiàn)市場(chǎng)、貼現(xiàn)市場(chǎng)、大額存單市場(chǎng)、證券市場(chǎng)(包括股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng))、外匯市場(chǎng)、黃

3、金市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)。(6)按交割期限可分為：金融現(xiàn)貨市場(chǎng)，融資活動(dòng)在交易完成后立即支付交割；在金融期貨市場(chǎng)中，投資和融資活動(dòng)是按照合同規(guī)定的日期支付和交付的。根據(jù)上述內(nèi)部關(guān)系對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行科學(xué)、系統(tǒng)的劃分是有效管理金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)。金融市場(chǎng)分類，投資操作，股票投資債券投資基金投資金融衍生品投資外匯投資黃金投資銀行理財(cái)產(chǎn)品投資操作，股票投資任務(wù)中國(guó)股票投資的類型是什么股票投資特點(diǎn)股票市場(chǎng)股票信息股票投資分析，股票代表什么？物業(yè)管理權(quán)？分紅對(duì)嗎？話語(yǔ)權(quán)？收入預(yù)期符號(hào)：價(jià)格波動(dòng)載體？各種類型？a股、b股、h股？流通和限制流通？主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、中小板、股票投資、市場(chǎng)指數(shù)和股票軟件？即時(shí)趨勢(shì)？股票信息

4、？F10，股票投資。股票投資的特點(diǎn)：高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)、長(zhǎng)期回報(bào)在于企業(yè)價(jià)值。由于基本面和技術(shù)因素的影響，短期回報(bào)通常高于債券，這可以抵御通脹。股票投資的總體思路是從宏觀到中觀，再到微觀。從長(zhǎng)期到短期的基礎(chǔ)分析、宏觀分析、行業(yè)分析和企業(yè)分析、技術(shù)分析、成交量和價(jià)格分析、趨勢(shì)分析(渠道)、移動(dòng)平均線分析、形態(tài)分析和技術(shù)指標(biāo)分析。股票投資一般適合具有進(jìn)取性的風(fēng)險(xiǎn)偏好、較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和一定的股票市場(chǎng)專業(yè)知識(shí)以及適合股票投資的目標(biāo)，你的股票選擇標(biāo)準(zhǔn)信息渠道分析方法分析邏輯注重變量、溝通、任務(wù)中國(guó)債券的類型是什么(國(guó)債、企業(yè)債券、金融債券)債券投資債券市場(chǎng)的特點(diǎn)搜索債券信息搜索債券定價(jià)債券市場(chǎng)簡(jiǎn)單分析，

5、債券投資，國(guó)債發(fā)行5月3日， 2007年，以100元的票面利率，10年的期限，4%的票面利率和每年的利息注：2012年5月3日，一年期國(guó)債收益率為4%，五年期國(guó)債收益率為6%。債券價(jià)格為(100-X) 5*4/5X=6% (4點(diǎn))X=92.31元(2點(diǎn))。收益率為(92.31-100) 20債券定價(jià)示例： 2007年9月30日發(fā)行的10年期國(guó)債的票面利率為6%，利息每年支付一次，利率為9.29。截至2012年9月30日，10年期利率為5%，5年期利率為4%，1年期利率為3%。這種債券的合理價(jià)格是多少？與3360 2000以上相同(市場(chǎng)上，10年期利率為5%，5年期利率為4%，1年期利率為3%)

6、，具有高安全性、高回報(bào)和銀行存款流動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn)。長(zhǎng)期價(jià)格趨勢(shì)受利率影響，短期價(jià)格趨勢(shì)具有替代效應(yīng)。債券投資受到投資者的青睞，因?yàn)樗茹y行存款有更高的安全性和利率。特別適合風(fēng)險(xiǎn)偏好保守、風(fēng)險(xiǎn)承受能力弱的投資者。中國(guó)的基金是什么類型？基金投資的特點(diǎn)是什么？尋找基金信息？尋找基金市場(chǎng)的簡(jiǎn)單分析？基金投資？信息來(lái)源晨星中國(guó)()？基金投資？特征專家操作？大型資本運(yùn)營(yíng)？不同類型的收入和風(fēng)險(xiǎn)特征有很大不同。與同類金融產(chǎn)品相比，它們具有組合投資和風(fēng)險(xiǎn)分散的優(yōu)勢(shì)?；鹜顿Y，因?yàn)榛鹜顿Y完全將資金交給專家進(jìn)行管理，不需要自己買賣股票，選擇基金后沒有必要花更多的時(shí)間進(jìn)行管理，所以對(duì)于不熟悉股市，通常沒有時(shí)間和精力投

7、資的投資者來(lái)說是一個(gè)不錯(cuò)的選擇?；鹜顿Y適合的目標(biāo)，計(jì)算每種類型基金的回報(bào)率，獨(dú)立實(shí)踐，什么是常見的金融衍生品(期貨、期權(quán)、權(quán)證)，什么是股指期貨，如何投資中國(guó)期貨，如何投資期貨投資特點(diǎn)，期貨市場(chǎng)搜索，金融衍生品投資，零和博弈。跨期。鏈接。不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)。高杠桿。由于金融衍生工具一般采用杠桿交易，金融衍生工具的投機(jī)性交易一般高于基本金融資產(chǎn)的交易(如股票交易)，衍生工具有時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)，普通衍生工具有時(shí)間限制。然而，如果衍生工具運(yùn)用得當(dāng)，它們是很好的金融工具，例如，期貨期權(quán)的套期保值功能具有很好的套期保值效果。由于金融衍生品交易的復(fù)雜性和投機(jī)的高風(fēng)險(xiǎn)性，建議普通個(gè)人投資者不要參與。金融衍生品中常見

8、的外匯投資是什么？了解美元指數(shù)中外匯投資的特點(diǎn)。淺析外匯投資。外匯投資。外匯交易：你可以利用國(guó)際外匯市場(chǎng)匯率的頻繁波動(dòng)，在不同的存款貨幣之間進(jìn)行兌換，賺取一定的匯兌差額，以達(dá)到保值和獲利的目的。銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品是在國(guó)際金融市場(chǎng)上組合和包裝大量金融工具的綜合理財(cái)產(chǎn)品，客戶可以通過承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)獲得較高的投資回報(bào)。外匯衍生品：外匯衍生品交易的特點(diǎn)是只能通過支付一定的保證金進(jìn)行交易，這種保證金是杠桿化的，加大了收益風(fēng)險(xiǎn)。外匯投資品種、特點(diǎn)：全球價(jià)格趨同在24小時(shí)交易中具有杠桿效應(yīng)，外匯交易以保證金的形式進(jìn)行，保證金可以大也可以小。低交易成本價(jià)格趨勢(shì)具有長(zhǎng)期的長(zhǎng)期價(jià)值，這與國(guó)家的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、資源實(shí)力和外債

9、壓力有關(guān)。短期價(jià)值與國(guó)際經(jīng)濟(jì)和政治波動(dòng)、外匯投資和外匯交易需求有關(guān)；有更多時(shí)間和對(duì)外匯市場(chǎng)有一定專業(yè)了解的投資者。外匯投資適合這個(gè)目標(biāo)。黃金價(jià)格反映了黃金投資的特點(diǎn)。黃金投資淺析。黃金投資。中國(guó)已經(jīng)連續(xù)五年成為世界上最大的黃金生產(chǎn)國(guó)。目前，中國(guó)探明黃金儲(chǔ)量居世界第三位。2007年，黃金產(chǎn)量達(dá)到270.5噸，首次超過南非，成為世界上最大的黃金生產(chǎn)國(guó)。此后，中國(guó)的黃金產(chǎn)量一直位居世界第一。2011年，中國(guó)黃金產(chǎn)量達(dá)到360.957噸。2011年，上海黃金交易所各類黃金產(chǎn)品銷售7438.463噸，同比增長(zhǎng)23.03%；營(yíng)業(yè)額24772.16億元，同比增長(zhǎng)53.45%。黃金現(xiàn)貨交易量居世界第一。201

10、1年，上海期貨交易所單方面計(jì)算的黃金期貨日均成交量接近3萬(wàn)手，累計(jì)成交2.54萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)115%和180%。黃金投資：紙黃金，又稱記賬金，是一種虛擬賬面的黃金，一般由金融實(shí)力雄厚、信用良好的商業(yè)銀行、黃金公司或大型黃金零售商發(fā)行。投資者只從事賬戶黃金交易，不接受實(shí)物黃金交割或存放。黃金期貨：黃金投資品種，1971年丹布雷森林協(xié)定解體后，黃金價(jià)格開始波動(dòng)。從1971年的40美元，到1980年1月21日攀升到850美元的最高點(diǎn)，然后繼續(xù)下降到300美元左右，接著在過去的20年里徘徊在300-400美元之間。進(jìn)入21世紀(jì)后，黃金正式進(jìn)入大牛市。黃金價(jià)格、長(zhǎng)期黃金價(jià)格、黃金價(jià)格(一年)、黃金

11、投資特征優(yōu)勢(shì)(價(jià)值):方便產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓。最好的抵押貸款。黃金可以保持其長(zhǎng)期價(jià)值。黃金是抵御通脹以及政治和經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩的最理想武器。黃金市場(chǎng)很難找到銀行家。全球24小時(shí)交易中，投資便利價(jià)值的趨勢(shì)具有長(zhǎng)期價(jià)值，而不具有完全的價(jià)值保全(這不能完全抵消通貨膨脹)。長(zhǎng)期價(jià)值與黃金儲(chǔ)備和開采技術(shù)相關(guān)，短期價(jià)值與國(guó)際經(jīng)濟(jì)和政治波動(dòng)負(fù)相關(guān)。黃金投資，希望自己的資產(chǎn)得到保護(hù)并獲得穩(wěn)定收入的投資者。什么是銀行理財(cái)產(chǎn)品，投資銀行理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)是什么？淺析銀行理財(cái)產(chǎn)品投資。投資銀行理財(cái)產(chǎn)品一般包括人民幣理財(cái)產(chǎn)品和外幣理財(cái)產(chǎn)品。分為信用型、債券型和投資型，投資型又分為保本固定收益型、保本浮動(dòng)收益型和非保本型，銀行理財(cái)產(chǎn)品的特色

12、投資收益率通常高于銀行存款利率。安全性高，這是由投資對(duì)象決定的。許多理財(cái)產(chǎn)品都有擔(dān)保，基本上沒有主要風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性差。面臨利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。總體而言，銀行理財(cái)產(chǎn)品收入穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較小。就品種而言，收入保全風(fēng)險(xiǎn)小，收入穩(wěn)定；浮動(dòng)收益產(chǎn)品回報(bào)高，風(fēng)險(xiǎn)大；債券產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)低于資本市場(chǎng)產(chǎn)品。銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益和風(fēng)險(xiǎn)，共有97家商業(yè)銀行發(fā)行了20270種產(chǎn)品，同比增長(zhǎng)105%；圖1:銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量年度趨勢(shì)圖單位：(型號(hào))、銀行理財(cái)產(chǎn)品(2011年)，以貨幣計(jì)，共發(fā)行人民幣銀行理財(cái)產(chǎn)品17408種，占產(chǎn)品總數(shù)的86%；外幣產(chǎn)品僅占14%，而這個(gè)數(shù)字是2862。美元產(chǎn)品跌幅最大，歐元產(chǎn)品漲幅最大。圖2:2

13、011年銀行理財(cái)產(chǎn)品投資幣種分布，銀行理財(cái)產(chǎn)品(2011)。從產(chǎn)品的主要資產(chǎn)類別來(lái)看，利率產(chǎn)品占54.3%，混合產(chǎn)品占37.6%，信用產(chǎn)品占5.7%，匯率產(chǎn)品僅占1.1%。股票產(chǎn)品和商品產(chǎn)品分別占1.0%和0.3%。圖3 2011年銀行理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)類型分布，銀行理財(cái)產(chǎn)品(2011)。從理財(cái)產(chǎn)品的收入類型來(lái)看，無(wú)擔(dān)保浮動(dòng)收入產(chǎn)品占66.4%，同比增長(zhǎng)18個(gè)百分點(diǎn)。然而，保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品和計(jì)息浮動(dòng)收益產(chǎn)品的比重分別下降了11個(gè)和6個(gè)百分點(diǎn)，分別占22.2%和11圖4 2011年銀行理財(cái)產(chǎn)品收入類型月變化圖單位：(型號(hào))、銀行理財(cái)產(chǎn)品(2011)。從理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行方分布來(lái)看，2011年上市的股份制銀行

14、、國(guó)有控股銀行、城市商業(yè)銀行和外資銀行分別銷售了7960、7921、3532和857種產(chǎn)品，前三種產(chǎn)品分別增長(zhǎng)了107種，但外資銀行的發(fā)行量大幅下降。圖5 2011年銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行人、2011年銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行人、追求穩(wěn)定回報(bào)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力弱的投資者分布。投資銀行理財(cái)產(chǎn)品適用于目標(biāo)、投資風(fēng)險(xiǎn)管理、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)的概念和類型，1。評(píng)估自身的風(fēng)險(xiǎn)狀況2。確定投資組合結(jié)構(gòu)。確定投資品種。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和投資組合調(diào)整，以及建立投資組合。外延：從產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)和金融投資產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)的概念來(lái)看，金融投資的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和收益預(yù)期哪個(gè)更重要？國(guó)內(nèi)投資市場(chǎng)如何發(fā)展？更多的錢，更少的機(jī)會(huì)。傳統(tǒng)市場(chǎng)和新興市場(chǎng)討論：以什么方式分享財(cái)富和增長(zhǎng)？本章概述：綜合投資分析。根據(jù)沃頓商學(xué)院著名金融學(xué)教授杰里米西格爾(Jeremy Siegel)的研究統(tǒng)計(jì)，從1802年到2003年的200年間，投資股票、債券、票據(jù)和黃金的實(shí)際回報(bào)率如表1所示。實(shí)際收益率指扣除