1、證券會(huì)計(jì),河南大學(xué)工商管理學(xué)院 海福安 2011.8,教材,證券公司會(huì)計(jì) （第二版） 牟海霞 蔣義宏編著 上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社 2007年9月,參考資料,1證券公司會(huì)計(jì)，蔣茵主編，中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2004年1月。 2證券公司會(huì)計(jì)制度，財(cái)政部，中國(guó)金融出版社，2005年2月。 3企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，財(cái)政部，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2006年3月。 4 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南，財(cái)政部，中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2006年11月。,教學(xué)計(jì)劃,課程簡(jiǎn)介 教學(xué)目標(biāo) 教材及參考資料 學(xué)時(shí)分配 成績(jī)與考試 基本要求,第一章 總論 第二章 資金結(jié)算業(yè)務(wù)的核算 第三章 應(yīng)收項(xiàng)目 第四章 金融資產(chǎn) 第五章 長(zhǎng)期股權(quán)投資 第六章 固定

2、資產(chǎn)及低值易耗品 第七章 無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn),第八章 流動(dòng)負(fù)債 第九章 非流動(dòng)負(fù)債 第十章 所有者權(quán)益 第十一章 財(cái)務(wù)狀況的報(bào)告與評(píng)價(jià) 第十二章 營(yíng)業(yè)收入 第十三章 費(fèi)用確認(rèn)與利潤(rùn)確定 第十四章 經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)告與分析,第十五章 現(xiàn)金流量表 第十六章 財(cái)務(wù)報(bào)告 第十七章 會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和差錯(cuò)更正 第十八章 外幣業(yè)務(wù) 第十九章 資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng) 第二十章 清算會(huì)計(jì),第二十一章 創(chuàng)新業(yè)務(wù) 第二十二章 首次公開(kāi)發(fā)行并上市 第二十三章 買(mǎi)殼上市 第二十四章 信息披露 第二十五章 補(bǔ)充審計(jì),第一章 總論,第一節(jié) 證券及證券市場(chǎng)基本知識(shí) 第二節(jié) 證券機(jī)構(gòu)與監(jiān)管模式 第三節(jié) 證券公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)與會(huì)計(jì)特

3、點(diǎn),第一節(jié) 證券及證券市場(chǎng)基本知識(shí),一、證券與證券市場(chǎng) 二、證券發(fā)行市場(chǎng)與交易市場(chǎng) 三、股票價(jià)格指數(shù) 四、我國(guó)證券市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展,一、證券與證券市場(chǎng),（一）證券概念 （二）證券市場(chǎng)的概念 （三）證券市場(chǎng)功能與作用 （四）證券市場(chǎng)的雙刃性問(wèn)題,（一）證券概念,所謂證券，是用以表明各類財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)的憑證或證書(shū)的統(tǒng)稱。證券上記載有一定的財(cái)產(chǎn)或權(quán)益內(nèi)容，持有證券即可依據(jù)券面所載內(nèi)容取得相應(yīng)的權(quán)益。有價(jià)證券是證券的一種，是表示一定的財(cái)產(chǎn)權(quán)的，可自由讓渡的證券，即表明證券持有人根據(jù)券面所載財(cái)產(chǎn)內(nèi)容可以行使的權(quán)利的證券。,所謂“有價(jià)”，顧名思義，是賦有價(jià)值，是其表明的權(quán)益可以用一定的貨幣額來(lái)衡量。有價(jià)

4、證券的規(guī)定性主要在于：一是表明一定的財(cái)產(chǎn)權(quán)；二是可以參與流通。有價(jià)證券種類很多，可以分為貨物證券、貨幣證券、資本證券和其他證券。,有價(jià)證券有廣義和狹義之分。廣義的有價(jià)證券可以指前面所述的貨物證券、貨幣證券和資本證券，甚至更多；而狹義的有價(jià)證券一般是指貨幣證券和資本證券，更多的時(shí)候又專指股票、債券之類的資本證券，這時(shí)往往直接簡(jiǎn)稱為證券。我們平常說(shuō)到證券交易、證券市場(chǎng)時(shí)，所說(shuō)的“證券”這個(gè)詞一般是特指資本證券。,（二）證券市場(chǎng)的概念,證券市場(chǎng)是有價(jià)證券發(fā)行與交易的網(wǎng)絡(luò)和體系。證券市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的組成部分。金融市場(chǎng)是指融通貨幣資金的場(chǎng)所，在這一市場(chǎng)上進(jìn)行貨幣和資本的借貸與交易。金融市場(chǎng)一般通過(guò)金融機(jī)

5、構(gòu)和證券交易機(jī)構(gòu)為媒介，借助各種金融工具來(lái)完成借貸和交易的。,（三）證券市場(chǎng)功能與作用,證券市場(chǎng)的根本功能和作用在于按照市場(chǎng)方式調(diào)配社會(huì)資金，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)合理化與提高效率。具體表現(xiàn)在： 1可以吸收更多暫時(shí)閑置的資金進(jìn)入生產(chǎn)領(lǐng)域。 2改革單一的銀行融資方式，使融資方式多樣化，有助于提高融資效益。,3證券市場(chǎng)是獲得經(jīng)濟(jì)信息的重要渠道。 4股票市場(chǎng)對(duì)促進(jìn)企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)管理有重要作用。 5有利于吸收更多的外資。,6證券市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)具有自發(fā)調(diào)節(jié)作用。 7發(fā)展證券市場(chǎng)，可以增加政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)控手段。 8證券市場(chǎng)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中發(fā)揮重要作用。,（四）證券市場(chǎng)的雙刃性問(wèn)題,證券市場(chǎng)猶如一把鋒利的雙刃劍，它既能夠促

6、進(jìn)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也帶來(lái)了一定的危害性，這種危害性主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：其一，股市動(dòng)蕩引起或者加劇經(jīng)濟(jì)波動(dòng)；其二，助長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)生活中的投機(jī)活動(dòng)。,1股市動(dòng)蕩的原因 2證券市場(chǎng)動(dòng)蕩對(duì)經(jīng)濟(jì)的危害 3證券市場(chǎng)上的投機(jī),1股市動(dòng)蕩的原因,（1）市場(chǎng)交易迅速。現(xiàn)代股票市場(chǎng)一般采用先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)，尤其是計(jì)算機(jī)技術(shù)的運(yùn)用給證券業(yè)務(wù)帶來(lái)了革新。現(xiàn)代證券市場(chǎng)的許多交易都能在轉(zhuǎn)瞬之間完成。一家大的股票交易所每天的交易額可以突破50億美元。如此迅速的市場(chǎng)交易能夠大大加快資源組合過(guò)程，同時(shí)，也可能會(huì)在錯(cuò)誤信息的引導(dǎo)下造成股市動(dòng)蕩。,（2）股票市場(chǎng)上的同向預(yù)期性。預(yù)期是建立在信息的基礎(chǔ)上。在相同的不完全信息面前，公眾依據(jù)一般

7、的投資原則，常常得出相同或相近的預(yù)測(cè)結(jié)果。而只有少數(shù)經(jīng)紀(jì)人根據(jù)自己的經(jīng)驗(yàn)和靈敏的“嗅覺(jué)”，得出與眾不同的預(yù)測(cè)結(jié)果。而且，公眾對(duì)股票市場(chǎng)的運(yùn)動(dòng)規(guī)律掌握不透，只有在股市行情已經(jīng)十分明顯時(shí)，才能作出正確的判斷。,因此，股票市場(chǎng)的同向預(yù)期性很容易導(dǎo)致股市的動(dòng)蕩，在股市被人為操縱的場(chǎng)合，加上公眾投資的盲目性，這種威脅顯得愈加強(qiáng)大。,（3）股票市場(chǎng)很容易被操縱。公眾在股票市場(chǎng)上的交易建立在對(duì)未來(lái)的預(yù)期的基礎(chǔ)之上。未來(lái)的預(yù)期需要運(yùn)用現(xiàn)期的信息。可是，不管市場(chǎng)多么發(fā)達(dá)，信息總是不完全的。否則就不需要預(yù)測(cè)，因?yàn)槭袌?chǎng)會(huì)告訴你想知道的一切。另外，股票市場(chǎng)上信息的時(shí)間價(jià)值非常大，預(yù)先獲知信息，可以預(yù)先作出預(yù)測(cè)，從而提

8、前采取相應(yīng)的行動(dòng)。,這樣，在股票市場(chǎng)上，少數(shù)人可以利用預(yù)先獲知的內(nèi)幕信息從事非法的投機(jī)活動(dòng)，操縱市場(chǎng)；或者給市場(chǎng)制造扭曲的信號(hào)，如大規(guī)模地買(mǎi)空賣(mài)空、囤貨居奇等等。公眾為市場(chǎng)被扭曲的信息所欺騙，操縱人則從中牟取暴利。股票市場(chǎng)是容易被操縱的市場(chǎng)，公眾投資的盲目性尤其容易被操縱人所利用，從而導(dǎo)致股市的動(dòng)蕩。,（4）股票市場(chǎng)上的盲目性。投機(jī)行為很容易助長(zhǎng)股票市場(chǎng)上的盲目性。股市行情看漲時(shí)，公眾盲目購(gòu)進(jìn)；股市行情看跌時(shí)，公眾盲目拋售。很顯然，這種盲目的購(gòu)進(jìn)或拋售進(jìn)一步加深了行情的漲落。股票市場(chǎng)上的盲目性是造成股市易于波動(dòng)的因素之一。,（5）虛擬資本的獨(dú)立運(yùn)動(dòng)。股票是一種虛擬資本物，股本價(jià)值應(yīng)該反映其所代

9、表的資本價(jià)值。因此，股票運(yùn)動(dòng)應(yīng)受到資本運(yùn)動(dòng)的制約。但是，股票一旦走上市場(chǎng)，就會(huì)表現(xiàn)出自己的、獨(dú)立于資本運(yùn)動(dòng)之外的運(yùn)動(dòng)。股價(jià)并不總等于其所代表的資產(chǎn)價(jià)值。,股票價(jià)格由其所代表的資本價(jià)值所決定，但卻受到人們的未來(lái)預(yù)期以及市場(chǎng)供求關(guān)系的影響。如果股價(jià)時(shí)時(shí)與其所表示的資本價(jià)值相符，那么除非經(jīng)濟(jì)自身的波動(dòng)，股票市場(chǎng)不會(huì)發(fā)生動(dòng)蕩。股票這種虛擬資本獨(dú)立的運(yùn)動(dòng)與相應(yīng)的資本運(yùn)動(dòng)發(fā)生背離是股市動(dòng)蕩的根本原因。,此外，股票市場(chǎng)對(duì)外部環(huán)境變化的敏感性也是股市經(jīng)常發(fā)生動(dòng)蕩的原因之一，造成股票市場(chǎng)敏感性的原因主要有公眾對(duì)未來(lái)預(yù)期以及公眾信心的敏感。我們知道，公眾的股票交易行為是建立在對(duì)未來(lái)預(yù)期的基礎(chǔ)之上的。與預(yù)期相應(yīng)的是

10、充分運(yùn)用已有的信息。因此，外部環(huán)境的變動(dòng)引起的信息改變就會(huì)導(dǎo)致人們對(duì)未來(lái)預(yù)期的修正。,另外，在相同的信息面前，對(duì)經(jīng)濟(jì)前途信心不足與充滿信心的人會(huì)對(duì)未來(lái)作出截然相反的預(yù)期。信心也是影響人們?cè)诠善苯灰字袥Q策的因素之一。然而，影響人們對(duì)未來(lái)信心的因素是廣泛的，除了已有的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)之外，還有國(guó)際國(guó)內(nèi)政治局勢(shì)以及社會(huì)輿論工具的宣傳等等。公眾的未來(lái)預(yù)期和信心對(duì)環(huán)境的敏感形成了股票市場(chǎng)的敏感。,2證券市場(chǎng)動(dòng)蕩對(duì)經(jīng)濟(jì)的危害,證券市場(chǎng)的動(dòng)蕩雖不必然導(dǎo)致工商企業(yè)的危機(jī)，卻能加劇經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，使本已嚴(yán)重失衡的經(jīng)濟(jì)雪上加霜，證券市場(chǎng)的繁榮能夠在一定程度延緩經(jīng)濟(jì)危機(jī)的到來(lái)，但是證券市場(chǎng)的大蕭條卻在片刻之間摧毀整個(gè)經(jīng)濟(jì)! 它先

11、將經(jīng)濟(jì)中的問(wèn)題一點(diǎn)一點(diǎn)地積累在自己的體內(nèi)，到一定程度后，總有一根導(dǎo)火索使它爆炸。,它延長(zhǎng)了危機(jī)到來(lái)的時(shí)間，它的爆發(fā)卻加重了經(jīng)濟(jì)受傷害的程度，即使在一個(gè)大體均衡的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中，證券市場(chǎng)的頻繁動(dòng)蕩也會(huì)挫傷投資者的積極性，打擊人們對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的信心，甚至可能導(dǎo)致金融大恐慌。發(fā)生于1997年的東南亞金融危機(jī)，就是一個(gè)最新的例證。,3證券市場(chǎng)上的投機(jī),證券交易市場(chǎng)上，投機(jī)資本以買(mǎi)賣(mài)差價(jià)實(shí)現(xiàn)盈利目的。 （1）適度的投機(jī)對(duì)證券市場(chǎng)功能的發(fā)揮產(chǎn)生有利的影響。它有利于股市的活躍。證券市場(chǎng)上的投機(jī)伴隨著證券的買(mǎi)賣(mài)。投機(jī)者正是以低價(jià)買(mǎi)進(jìn)、高價(jià)賣(mài)出來(lái)從中獲取收益。這樣，投機(jī)的活躍有利于信息的流通，從而引導(dǎo)社會(huì)資源合理流動(dòng)

12、。,證券市場(chǎng)上的投機(jī)能起到調(diào)劑證券市場(chǎng)安全基金的作用。因?yàn)椋魏瓮稒C(jī)都有風(fēng)險(xiǎn)，由于投機(jī)活動(dòng)的卷入，部分投資風(fēng)險(xiǎn)已由投機(jī)資本所承擔(dān)，從這種意義上說(shuō)，適度的投機(jī)有利于股市的穩(wěn)定。,（2）過(guò)度的投機(jī)則不利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并會(huì)帶來(lái)一些不穩(wěn)定因素。首先，過(guò)度的投機(jī)會(huì)將部分投資資本轉(zhuǎn)化為投機(jī)資本，在不創(chuàng)造任何社會(huì)財(cái)富的證券交易中流通。這顯然不利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。,其次，過(guò)度的投機(jī)易于形成投機(jī)者對(duì)某種證券的寡占局面，破壞市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性，給人為操縱市場(chǎng)提供了條件。再次，隨著投機(jī)規(guī)模的擴(kuò)大，投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)增加，伴隨過(guò)度投機(jī)的巨大風(fēng)險(xiǎn)成為證券市場(chǎng)動(dòng)蕩的一大隱患。,不正當(dāng)?shù)摹⒎欠ㄍ稒C(jī)行為，即通過(guò)各種權(quán)力或其他關(guān)系。事先獲取行情、牟

13、取非法暴利、買(mǎi)空賣(mài)空、囤積居奇、制造謠言、幕后交易、操縱市場(chǎng)等行為，會(huì)給證券市場(chǎng)帶來(lái)極大混亂，損害廣大投資者的利益，破壞金融秩序，甚至給經(jīng)濟(jì)生活造成較大危害。,至此，可以對(duì)證券市場(chǎng)與現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的關(guān)系有一較為清楚的認(rèn)識(shí)。證券市場(chǎng)是一種工具，借助這種工具，企業(yè)行為發(fā)生了改變；政府功能得到了延伸；資源配置可以提高效率；國(guó)民投資具有了場(chǎng)所。,但是，經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的可能性隨之增加；投機(jī)行為也有所增加。我們對(duì)待證券市場(chǎng)的態(tài)度是，充分發(fā)揮其有利的一面，嚴(yán)格限制其不利的方面，通過(guò)對(duì)工具的改進(jìn)，控制股市的劇烈波動(dòng)和過(guò)度投機(jī)，嚴(yán)格禁止和打擊非法投機(jī)，一定可以創(chuàng)造出社會(huì)主義的證券市場(chǎng)，使之為社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)。,二、證券

14、發(fā)行市場(chǎng)與交易市場(chǎng),（一）證券發(fā)行市場(chǎng) （二）證券交易市場(chǎng)結(jié)構(gòu) （三）證券商 （四）證券交易方式,（一）證券發(fā)行市場(chǎng),1證券發(fā)行市場(chǎng)結(jié)構(gòu) 2股票發(fā)行方式 3股票發(fā)行程序,1證券發(fā)行市場(chǎng)結(jié)構(gòu),證券發(fā)行市場(chǎng)是指發(fā)行、推銷新的證券的市場(chǎng)。 證券發(fā)行市場(chǎng)為新創(chuàng)造出來(lái)的證券提供銷售場(chǎng)所，使資金不足的企業(yè)或單位通過(guò)證券發(fā)行向社會(huì)上資金有余的單位或個(gè)人籌集所需資金。,它具有兩個(gè)方面的作用：其一，提供籌資場(chǎng)所，滿足資金需求者的需要；其二，提供投資的機(jī)會(huì)，即為資金盈余者提供投資獲利的機(jī)會(huì)?？傊C券發(fā)行市場(chǎng)的功能就在于將分散在社會(huì)各方面的零星資金匯集起來(lái)，使其成為巨額生產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)資金，滿足了資金供求雙方的雙向需要

15、。 證券發(fā)行市場(chǎng)主要由證券發(fā)行者、承銷機(jī)構(gòu)及投資者組成。,2股票發(fā)行方式,（1）公開(kāi)發(fā)行。所謂公開(kāi)發(fā)行，是指股份公司依照公司法及證券法的有關(guān)規(guī)定，根據(jù)有關(guān)發(fā)行審核程序，并將其財(cái)務(wù)狀況予以公開(kāi)的股票發(fā)行。它通過(guò)各種公開(kāi)的渠道和方式面向社會(huì)發(fā)行。,（2）不公開(kāi)發(fā)行。不公開(kāi)發(fā)行，就是指發(fā)行公司不辦理公開(kāi)發(fā)行的審核程序，股票不公開(kāi)銷售，或其發(fā)行對(duì)象僅為少數(shù)特定人及團(tuán)體。另外，股份公司向老股東或第三者配股也屬不公開(kāi)發(fā)行。不公開(kāi)發(fā)行雖然只是發(fā)行股票的一種不重要的方式，但發(fā)行公司都要給予重視。,（3）直接發(fā)行。直接發(fā)行即自辦發(fā)行，是指公司自己直接發(fā)行股票，招股集資。這種發(fā)行方式不普遍，只適用于發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)少、手

16、續(xù)簡(jiǎn)單的少額股票。一些社會(huì)信譽(yù)高，在市場(chǎng)上有實(shí)力地位的公司，也采用這種方式。采用這種方式，要求發(fā)行公司熟悉招股手續(xù)、精通發(fā)行招股技術(shù)。,（4）間接發(fā)行。間接發(fā)行一般指委托發(fā)行而言。委托發(fā)行是指發(fā)行公司委托證券公司等金融機(jī)構(gòu)代理發(fā)行。無(wú)論新建公司發(fā)行股票還是老公司增發(fā)股票，只要是公開(kāi)發(fā)行，一般都要委托金融機(jī)構(gòu)和證券公司進(jìn)行承銷。,（5）增資發(fā)行。指股份有限公司為增資擴(kuò)股而發(fā)行新股票的行為。有下列幾種增資方式： 有償增資。 無(wú)償增資。 并行增資。,3股票發(fā)行程序,（1）發(fā)行前的咨詢。 （2）申請(qǐng)股票發(fā)行。股票發(fā)行的申請(qǐng)是股票發(fā)行中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。 （3）股票發(fā)行的審查。 （4）股票發(fā)行的復(fù)審與函復(fù)。

17、（5）委托中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行股票發(fā)行。,（二）證券交易市場(chǎng)結(jié)構(gòu),證券交易市場(chǎng)也稱流通市場(chǎng)或證券二級(jí)市場(chǎng)。股票和債券持有人可以通過(guò)交易市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券，從而為投資者提供資產(chǎn)的流通性，保證證券發(fā)行市場(chǎng)的正常運(yùn)行。證券交易市場(chǎng)主要由場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)（證券交易所市場(chǎng)）和場(chǎng)外交易市場(chǎng)構(gòu)成。此外，還有第三市場(chǎng)和第四市場(chǎng)等。,1證券交易所市場(chǎng) 證券交易所是依據(jù)國(guó)家有關(guān)法律，經(jīng)政府證券主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)設(shè)立的證券集中競(jìng)價(jià)交易的有形場(chǎng)所。各類有價(jià)證券，包括普通股、優(yōu)先股、公司債券和政府債券的交易，凡符合規(guī)定都能在證券交易所，由證券經(jīng)紀(jì)商進(jìn)場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)。它為證券投資者提供了一個(gè)穩(wěn)定的、公開(kāi)交易的高效率市場(chǎng)。,2場(chǎng)外交易市場(chǎng) 場(chǎng)外交易是

18、指證券商在證券交易所以外，與客戶直接進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)的行為。原始的場(chǎng)外交易市場(chǎng)亦稱店頭交易或柜臺(tái)交易市場(chǎng)。這個(gè)市場(chǎng)并非特指一個(gè)有形的市場(chǎng)，而是指在證券交易所之外證券商與客戶直接通過(guò)討價(jià)還價(jià)而促使成交的市場(chǎng)，它是證券交易市場(chǎng)的一個(gè)重要組成部分。,3 第三市場(chǎng) 嚴(yán)格地說(shuō)，第三市場(chǎng)是場(chǎng)外交易市場(chǎng)的一部分，即它實(shí)際上是“已上市證券的場(chǎng)外交易市場(chǎng)”，指已在正式的證券交易所內(nèi)上市卻在證券交易所之外進(jìn)行交易的證券買(mǎi)賣(mài)市場(chǎng)。第三市場(chǎng)的參加者主要是各類投資機(jī)構(gòu)，如銀行的信托部、養(yǎng)老基金會(huì)、互助基金以及保險(xiǎn)公司等。,4第四市場(chǎng),第四市場(chǎng)是指投資者和金融資產(chǎn)持有人繞開(kāi)通常的證券經(jīng)紀(jì)人，彼此之間利用電子計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行大宗

19、股票交易的場(chǎng)外交易市場(chǎng)，這是近年來(lái)，國(guó)際流行的場(chǎng)外交易方式。參與第四市場(chǎng)進(jìn)行證券交易的都是一些大企業(yè)、大公司，它們進(jìn)行大宗股票買(mǎi)賣(mài)，主要是為了不暴露目標(biāo)，不通過(guò)交易所，直接通過(guò)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易。,在美國(guó)，第四市場(chǎng)主要是一個(gè)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)，想要參加第四市場(chǎng)交易的客戶可以租用或加入這個(gè)網(wǎng)絡(luò)，各大公司股票的買(mǎi)進(jìn)價(jià)和賣(mài)出價(jià)都輸入電子計(jì)算機(jī)儲(chǔ)存系統(tǒng)。顧客要購(gòu)買(mǎi)或出售股票，可以通知計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，計(jì)算機(jī)系統(tǒng)即可顯示各種股票的買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出價(jià)格；顧客如果認(rèn)為某種股票價(jià)格合適，即可通過(guò)終端設(shè)備進(jìn)行交易。,（三）證券商,無(wú)論在證券發(fā)行市場(chǎng)還是在交易市場(chǎng)，無(wú)論在證券交易所市場(chǎng)還是場(chǎng)外交易市場(chǎng)，都有證券中介人、證券經(jīng)營(yíng)人參與

20、，它們是證券經(jīng)紀(jì)人和自營(yíng)商，統(tǒng)稱為證券商。在證券市場(chǎng)上，證券的發(fā)行和買(mǎi)賣(mài)一般都是通過(guò)證券商進(jìn)行的。證券商是以證券的發(fā)行流通等為其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)并從中獲得利潤(rùn)的從業(yè)者。通常所說(shuō)的證券商，一般都不是自然人，而是指團(tuán)體機(jī)構(gòu)。,1證券經(jīng)紀(jì)商,證券經(jīng)紀(jì)商指接受顧客各種委托、定單，并代客買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券，以賺取傭金收入的證券商。作為證券市場(chǎng)的中堅(jiān)力量和證券買(mǎi)賣(mài)的中介人，經(jīng)紀(jì)商的責(zé)任較為重大。因此，對(duì)證券商管理的大部分內(nèi)容都是以證券經(jīng)紀(jì)商為主要對(duì)象的。,2證券自營(yíng)商,證券自營(yíng)商指自行買(mǎi)賣(mài)證券，獨(dú)立承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，從自行買(mǎi)賣(mài)的證券得到差價(jià)收益的證券商。與經(jīng)紀(jì)人不同之處在于，自營(yíng)商不辦理公眾委托的證券買(mǎi)賣(mài)，因而收入來(lái)源不是替客

21、戶買(mǎi)賣(mài)證券所收取的傭金，而是從自營(yíng)業(yè)務(wù)的證券買(mǎi)賣(mài)中牟取利潤(rùn)。,3自營(yíng)經(jīng)紀(jì)人,自營(yíng)經(jīng)紀(jì)人介于經(jīng)紀(jì)商與自營(yíng)商之間，兼管證券的自營(yíng)與代客買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)，但以代客買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)為主，并且往往有較強(qiáng)的專業(yè)分工。,（四）證券交易方式,1現(xiàn)貨交易 2期貨交易（期貨合約交易） 3信用交易 4期權(quán)交易,1現(xiàn)貨交易,現(xiàn)貨交易又叫現(xiàn)金現(xiàn)貨交易，它是指證券買(mǎi)賣(mài)成交后，按當(dāng)時(shí)的成交價(jià)格清算和交割的交易方式，也就是說(shuō)，在這種交易方式中，證券買(mǎi)賣(mài)雙方同意在成交時(shí)馬上交割，賣(mài)者交出證券，買(mǎi)者以現(xiàn)金或支票支付買(mǎi)進(jìn)價(jià)款。由于現(xiàn)貨交易要通過(guò)現(xiàn)金賬戶進(jìn)行，整個(gè)交易按證券交易所或場(chǎng)外交易的基本程序進(jìn)行。,因此，現(xiàn)貨交易的一個(gè)顯著特點(diǎn)是實(shí)物交易（實(shí)

22、行無(wú)紙化交易后，現(xiàn)貨交易也無(wú)需實(shí)物證券，只通過(guò)證券賬戶劃轉(zhuǎn)即可），即賣(mài)方必須向買(mǎi)方轉(zhuǎn)移證券，故采用現(xiàn)貨交易方式的投資者一般不是為了投機(jī)，而是為了長(zhǎng)期的投資，希望能在未來(lái)的時(shí)間內(nèi)獲得較穩(wěn)定的分紅或利息收入。,2期貨交易又稱期貨合約交易,是一種與現(xiàn)貨交易不同的交易方式。是指交易雙方成交后，交割和清算要按契約中規(guī)定的價(jià)格在遠(yuǎn)期進(jìn)行。由于實(shí)際交割要在遠(yuǎn)期進(jìn)行（1個(gè)月、3個(gè)月或6個(gè)月等），對(duì)于購(gòu)買(mǎi)一方來(lái)講，在實(shí)際交割日期到來(lái)之前，他還可以賣(mài)出與原交割日期相同的遠(yuǎn)期證券；對(duì)于賣(mài)出一方來(lái)講，他也可以在實(shí)際交割日期到來(lái)之前，買(mǎi)進(jìn)與原交割日期相同的遠(yuǎn)期證券。,3信用交易,信用交易是股票期貨交易的一種，又叫墊頭交

23、易，它是指股票買(mǎi)賣(mài)者通過(guò)交付保證金而得到經(jīng)紀(jì)人信用的交易。其辦法是：購(gòu)買(mǎi)一定量的股票時(shí)只繳納部分保證金，其余部分由經(jīng)紀(jì)人墊付，經(jīng)紀(jì)人將代客買(mǎi)進(jìn)的股票扣押并收取利息。經(jīng)紀(jì)人墊款來(lái)自銀行放款。這樣，股票交易與銀行信用便直接聯(lián)系了，其結(jié)果，總有一部分銀行放款用于購(gòu)買(mǎi)股票，即被投入股份公司。,4期權(quán)交易,期權(quán)交易又叫選擇權(quán)交易，是一種在一定時(shí)期內(nèi)股票買(mǎi)賣(mài)權(quán)的交易。買(mǎi)方買(mǎi)期權(quán)是花錢(qián)購(gòu)買(mǎi)一種權(quán)利，這種權(quán)利可使他在規(guī)定時(shí)期里的任何時(shí)候，從事先協(xié)議好的價(jià)格，向期權(quán)的賣(mài)方購(gòu)買(mǎi)或出賣(mài)既定數(shù)量的某種股票，不管此時(shí)股票的價(jià)格如何變動(dòng)。,三、股票價(jià)格指數(shù),（一）股票價(jià)格指數(shù)的作用 （二）世界幾種重要股票價(jià)格指數(shù),（一）

24、股票價(jià)格指數(shù)的作用,股票價(jià)格指數(shù)是用以表示多種股票平均價(jià)格水平及其變動(dòng)并衡量股市行情的指標(biāo)。在股票交易市場(chǎng)上，有成百上千種股票在進(jìn)行不斷的買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出，各種股票的價(jià)格各異、價(jià)格種類又多種多樣，賣(mài)出價(jià)、買(mǎi)入價(jià)、最低價(jià)、最高價(jià)、開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)，股票價(jià)格水平此起彼落，變幻不定。,在瞬息萬(wàn)變的股票交易市場(chǎng)中，用一種股票價(jià)格的變化來(lái)說(shuō)明整個(gè)股市情況是不全面的，這就提出了一個(gè)問(wèn)題，需要有一個(gè)總的尺度標(biāo)準(zhǔn)，來(lái)衡量股市價(jià)格的漲落，采用股票價(jià)格指數(shù)這個(gè)綜合指標(biāo)來(lái)觀察股票市場(chǎng)的變化。股票價(jià)格指數(shù)就在股票市場(chǎng)的發(fā)展中產(chǎn)生了。,用股票價(jià)格的平均數(shù)的指標(biāo)，來(lái)衡量整個(gè)股票市場(chǎng)總的價(jià)格水平，能夠比較正確地反映股票行市的變化和股

25、票市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，從而有利于投資者進(jìn)行投資選擇和觀察分析經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。,股票價(jià)格指數(shù)一般是由一些有影響的金融機(jī)構(gòu)或金融研究組織編制的，并且定期或及時(shí)公布。由于經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、市場(chǎng)、政治等各種因素的影響，股票價(jià)格經(jīng)常處于變動(dòng)之中。為了能夠綜合反映這種變化，世界各大金融市場(chǎng)都編制或參考制作股票價(jià)格指數(shù)，將一定時(shí)點(diǎn)上成千上萬(wàn)種此起彼落的股票價(jià)格表現(xiàn)為一個(gè)綜合指標(biāo)，代表該股票市場(chǎng)的一定價(jià)格水平和變動(dòng)情況。,股票價(jià)格指數(shù)能及時(shí)全面地反映市場(chǎng)上股票價(jià)格水平的變動(dòng)，它的上漲和下跌，可以看出股票市場(chǎng)變化的趨勢(shì)，能從一個(gè)側(cè)面靈敏地反映一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)、政治的發(fā)展變化情況。股票指數(shù)的作用，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)一般統(tǒng)計(jì)數(shù)字。因此，認(rèn)真研究

26、股票價(jià)格指數(shù)，對(duì)于投資者進(jìn)行股票投資，對(duì)于投機(jī)者買(mǎi)賣(mài)股票獲利，對(duì)于研究一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀和趨勢(shì)，是重要的參考，有很重要的意義。,（二）世界幾種重要股票價(jià)格指數(shù),1道瓊斯股票價(jià)格指數(shù) 2標(biāo)準(zhǔn)普爾股票價(jià)格綜合指數(shù) 3納斯達(dá)克綜合指數(shù) 4倫敦金融時(shí)報(bào)的股票價(jià)格指數(shù) 5德國(guó)DAX指數(shù) 6法國(guó)CAC40指數(shù) 7日經(jīng)指數(shù) 8香港恒生股票指數(shù) 9上海證券交易所股價(jià)指數(shù) 10深圳證券交易所股價(jià)指數(shù),1道瓊斯股票價(jià)格指數(shù),現(xiàn)在發(fā)表在華爾街日?qǐng)?bào)上的，發(fā)行、廣播到世界各地的道瓊斯股票價(jià)格指數(shù)，共分四組： （1）工業(yè)股票價(jià)格指數(shù)。由30種有代表性的大工業(yè)公司的股票組成，如埃克森石油公司、通用汽車(chē)公司和美國(guó)鋼鐵公司

27、的股票。,（ 2）運(yùn)輸業(yè)股票價(jià)格指數(shù)。由20種運(yùn)輸業(yè)有代表性的大公司的股票。如泛美航空公司、環(huán)球航空公司及航海、鐵路等公司的股票。 （3）公用事業(yè)股票價(jià)格指數(shù)。由15種有代表性的公用事業(yè)大公司的股票組成，如美國(guó)電力公司、煤氣公司等的股票。,（4）綜合股票價(jià)格指數(shù)。是用上述三組中的65種股票綜合起來(lái)，算出的綜合股票價(jià)格指數(shù)。上述四組股票價(jià)格指數(shù)，用得最多的是第一組的30種工業(yè)股票價(jià)格指數(shù)。,道瓊斯股票價(jià)格指數(shù)，是以1928年10月1日為基期的，基期的平均數(shù)為100。以后各期的股票價(jià)格同基期相比計(jì)算出的百分?jǐn)?shù)，即為各期的股票價(jià)格指數(shù)。如現(xiàn)在道瓊斯股票的平均數(shù)為1 700，這就表示現(xiàn)在股票的平均價(jià)格

28、是1928年10月1日的17倍。如果今天的道瓊斯股票平均價(jià)格較昨天上漲1%，股票價(jià)格指數(shù)是以百分點(diǎn)表示的，簡(jiǎn)稱“點(diǎn)”。,2008年8月15日10 483.07；2009年8月28日16：00，9 544.20，下跌8.96% ； 2010年8月27日16：00，10 150.65，上漲6.35%； 2011年8月26日16：00，11 284.50，上漲11.17% 。,2標(biāo)準(zhǔn)和普爾股票價(jià)格綜合指數(shù),標(biāo)準(zhǔn)和普爾公司是美國(guó)一家最大的證券研究機(jī)構(gòu)，它于1923年開(kāi)始編制股票價(jià)格指數(shù)，最初選擇的股票是233種，后來(lái)編制兩種股票指數(shù)：一是包括90種股票價(jià)格指數(shù)，每天計(jì)算發(fā)表一次；另一種是400種股票價(jià)

29、格指數(shù)，每周計(jì)算和發(fā)表一次。,到1957年選擇股票擴(kuò)大到500種，包括工商行業(yè)400種，航空、鐵路、公路等運(yùn)輸行業(yè)20種，金融、保險(xiǎn)行業(yè)40種，公用事業(yè)40種，采用高速電子計(jì)算機(jī)，將500種普通股票加權(quán)平均編制成一種股票價(jià)格綜合指數(shù)，每小時(shí)計(jì)算和發(fā)表一次。,2008年8月15日1 197.26；2009年8月28日16：00，1 028.93，下跌14.06% ； 2010年8月27日16：00，1 064.59，上漲3.47% ；2011年8月26日16：00，1 176.80，上漲10.54% 。,3納斯達(dá)克股票綜合指數(shù),納斯達(dá)克股票綜合指數(shù)是反映納斯達(dá)克證券市場(chǎng)行情變化的股票價(jià)格平均指數(shù)

30、，基本指數(shù)為100。納斯達(dá)克的上市公司涵蓋所有新技術(shù)行業(yè)，包括軟件和計(jì)算機(jī)、電信、生物技術(shù)、零售和批發(fā)貿(mào)易等。,2008年8月15日2 067.16；2009年8月28日16：00，2 028.77，下跌1.86% ； 2010年8月27日16：00，2 153.63，上漲6.15% ；2011年8月26日16：00，2 479.85，上漲15.15% 。,4倫敦金融時(shí)報(bào)的股票價(jià)格指數(shù),英國(guó)倫敦證券交易所公布的金融時(shí)報(bào)股票價(jià)格指數(shù)，是英國(guó)金融界著名報(bào)紙金融時(shí)報(bào)編制的。該股票指數(shù)包括三個(gè)股票指數(shù)：30種股票的指數(shù)；100種股票的指數(shù)；500種股票的指數(shù)。2008年8月15日5 025.20；20

31、09年8月25日4 916.80，下跌2.16% ； 2010年8月27日5 201.56，上漲5.79% ； 2011年8月26日5 129.92，下跌1.38% 。,5德國(guó)DAX股票指數(shù) 2009年8月28日23：50，5 517.35； 2010年8月27日23：50，5 951.17，上漲7.86% ； 2011年8月26日23：50，5 537.48，下跌6.95% 。,6法國(guó)CAC40股票指數(shù) 2009年8月28日23：55，3 693.14； 2010年8月27日23：55，3 507.44，下跌5.03% ； 2011年8月26日23：55，3 087.64，下跌11.97%

32、。,7日本經(jīng)濟(jì)新聞道式股票指數(shù),1975年5月日本經(jīng)濟(jì)新聞社正式向道瓊斯公司買(mǎi)進(jìn)商標(biāo)，并將它編制的股票價(jià)格指數(shù)，定名為“日本道式平均股票價(jià)格”。這種股票指數(shù)包括在東京證券交易所上市的225種股票 。,2008年8月15日11 217.45；2009年8月28日14：05，10 534.14，下跌6.09%； 2010年8月27日14：05，8 991.06，下跌14.65% ；2011年8月26日14：05，8 797.78，下跌2.15% 。,8香港恒生股票指數(shù),恒生股票價(jià)格指數(shù)是香港證券市場(chǎng)上歷史最久較有影響的一種股票指數(shù)。它是香港恒生銀行1969年11月24日開(kāi)始發(fā)表的。這個(gè)指數(shù)以選定的

33、33種有代表性的股票為計(jì)算對(duì)象。2009年8月28日16：00，20 098.62； 2010年8月27日16：00，20 597.35，上漲2.48% ；2011年8月26日16：00，19 582.90，下跌4.93% 。,9上海證券交易所股價(jià)指數(shù),是以1990年12月19日上海證券交易所開(kāi)業(yè)日為基期，由證交所編制的。上證股價(jià)指數(shù)是采用綜合法，以股票發(fā)行量為權(quán)數(shù)進(jìn)行編制的。 2008年8月15日2 450.61；2009年8月28日15：00，2 860.69，上漲16.73%； 2010年8月27日15：00，2 610.74，下跌8.71% ； 2011年8月26日15：00，2 61

34、2.19，上漲0.06% 。,10深圳證券交易所股價(jià)指數(shù),深圳證券交易所股價(jià)指數(shù)是以1991年4月3日為基日由深圳市證券交易所編制的。 深圳證交所股價(jià)指數(shù)的基本理論公式為： 股價(jià)指數(shù)=現(xiàn)時(shí)成分股總市值基日成分股總市值100 若成分的股本結(jié)構(gòu)或股份名單有所變動(dòng)，則改用變動(dòng)之日的新基日，并以新基日計(jì)算，同時(shí)用“連鎖”方法將計(jì)算得到的指數(shù)溯源于原有基日，以維持指數(shù)的連續(xù)性。,2008年8月15日8 233.41；2009年8月28日15：00，11 450.08，上漲39.07%； 2010年8月27日15：00，11 034.73，下跌3.63% ；2011年8月26日15：00，11 568.1

35、7，上漲4.83% 。,四、我國(guó)證券市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展,（一）我國(guó)證券市場(chǎng)的產(chǎn)生 （二）現(xiàn)階段我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展,（一）我國(guó)證券市場(chǎng)的產(chǎn)生,我國(guó)在19世紀(jì)70年代，由清政府洋務(wù)派興辦了一些工業(yè)。隨著這些股份制企業(yè)的出現(xiàn)，企業(yè)股票和債券應(yīng)運(yùn)而生，隨之產(chǎn)生了證券市場(chǎng)。我國(guó)最早的證券交易市場(chǎng)是清朝光緒末年由上海外商經(jīng)紀(jì)人組織的“上海股份公所”和“上海眾業(yè)公所”。中國(guó)人自己創(chuàng)辦的第一家證券交易所是1918年夏天成立的北平證券交易所。,1920年，上海證券物品交易所成立。此后，全國(guó)各地相繼出現(xiàn)了上海華商證券交易所、青島市物品證券交易所、天津市企業(yè)交易所等，逐漸形成了舊中國(guó)的證券市場(chǎng)。舊中國(guó)的證券市場(chǎng)不但創(chuàng)

36、立早，而且規(guī)模大，當(dāng)時(shí)的上海證券交易所在世界上排名為第五大證券交易所。,（二）現(xiàn)階段我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展,從1984年中國(guó)首只“飛樂(lè)音響”股票公開(kāi)發(fā)行以來(lái)，中國(guó)的證券市場(chǎng)可以說(shuō)發(fā)生了翻天覆地的變化。1986年上海設(shè)立了第一家證券柜臺(tái)交易的中介機(jī)構(gòu)（工商銀行靜安信托證券業(yè)務(wù)部），開(kāi)始了以柜臺(tái)交易形式存在的股票市場(chǎng)和企業(yè)債券市場(chǎng)。1990年中國(guó)結(jié)束了四十多年無(wú)正規(guī)證券市場(chǎng)的局面，先后組建了上海證券交易所和深圳證券交易所。,上交所和深交所成立至今，其市場(chǎng)規(guī)模的發(fā)展速度令世人矚目。1990年底上交所創(chuàng)辦之時(shí)，掛牌的上市公司只有7家。至1991年底，我國(guó)也只有14家上市公司，總股本僅6億元，總市值110億

37、元，全年市場(chǎng)交易額43億元。,截止到2000年，我國(guó)上市公司總數(shù)（A、B股）已達(dá)1 063家，股票市價(jià)總值已超過(guò)4.6萬(wàn)億元，占GDP的50%以上；在資本市場(chǎng)上的融資額已占整個(gè)融資體系的25%；投資者開(kāi)戶數(shù)已突破5 500萬(wàn)戶，年度市場(chǎng)交易額達(dá)5萬(wàn)億元。,截止到2008年6月，我國(guó)上市公司總數(shù)已達(dá)1 563家，股票市價(jià)總值已超過(guò)18.7萬(wàn)億元，占GDP的90%以上。截至2009年年末，我國(guó)上市公司總數(shù)達(dá)1 718家，比上年增加93家。中國(guó)證券市場(chǎng)成為世界上發(fā)展速度最快的證券市場(chǎng)。,第二節(jié) 證券機(jī)構(gòu)與監(jiān)管模式,一、我國(guó)證券機(jī)構(gòu)的設(shè)置 二、證券的監(jiān)管原則及模式,一、我國(guó)證券機(jī)構(gòu)的設(shè)置,（一）中國(guó)證

38、監(jiān)會(huì) （二）證券交易所,（一）中國(guó)證監(jiān)會(huì),中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱證監(jiān)會(huì)）為國(guó)務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)，是全國(guó)證券期貨市場(chǎng)的主管部門(mén)，按照國(guó)務(wù)院授權(quán)履行行政管理職能，依照法律、法規(guī)對(duì)全國(guó)證券、期貨業(yè)進(jìn)行集中統(tǒng)一監(jiān)管，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，保障其合法運(yùn)行。,中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立于1992年10月，設(shè)有發(fā)行監(jiān)管部、市場(chǎng)監(jiān)管部、上市公司監(jiān)管部、機(jī)構(gòu)監(jiān)管部、基金監(jiān)管部、期貨監(jiān)管部、法律部、稽核部、會(huì)計(jì)部、國(guó)際合作部、政策研究室等職能部門(mén)，并在全國(guó)設(shè)有九個(gè)大區(qū)證券監(jiān)管辦公室。,（二）證券交易所,證券交易所是買(mǎi)賣(mài)證券雙方公開(kāi)交易的場(chǎng)所，是一個(gè)有組織、有固定地點(diǎn)、集中交易的市場(chǎng)，是整個(gè)證券市場(chǎng)的核心。證券交易所本身并不買(mǎi)賣(mài)證

39、券，也不決定證券價(jià)格，而是為證券交易雙方提供一定的場(chǎng)所和設(shè)施，配備必要的管理和服務(wù)人員，并對(duì)證券交易進(jìn)行周密的組織和嚴(yán)格的管理，為證券交易順利進(jìn)行提供一個(gè)穩(wěn)定、公開(kāi)、高效的市場(chǎng)。,我國(guó)證券法規(guī)定：“證券交易所是提供證券集中競(jìng)價(jià)交易場(chǎng)所的不以營(yíng)利為目的的法人”。證券交易所的宗旨是營(yíng)造一個(gè)公開(kāi)、公平、公正的市場(chǎng)環(huán)境。 全球證券交易所的組織形式大致可以分為兩類，即公司制和會(huì)員制。,1公司制,公司制的證券交易所是以股份有限公司形式組織并以營(yíng)利為目的的法人團(tuán)體，一般由金融機(jī)構(gòu)及各類民營(yíng)公司組建。交易所的公司章程中應(yīng)明確規(guī)定作為證券經(jīng)紀(jì)商和證券自營(yíng)商的名額、資格和公司的存續(xù)期限。,必須遵守本國(guó)公司法的規(guī)定

40、，在政府證券主管機(jī)構(gòu)的管理和監(jiān)督下，吸收各類證券掛牌上市，但其本交易所的股票不得在本交易所上市交易。同時(shí)，任何成員公司的股東、高級(jí)職員、雇員都不能擔(dān)任證券交易所高級(jí)職員，以保證證券交易的公正性。從世界范圍來(lái)看，公司制已成為各國(guó)證券交易所的一種發(fā)展趨勢(shì)。,2會(huì)員制,會(huì)員制的證券交易所是一個(gè)由會(huì)員自愿組成的、不以營(yíng)利為目的的社會(huì)法人團(tuán)體。交易所設(shè)會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)和監(jiān)察委員會(huì)。按公司法的規(guī)定，我國(guó)證券交易所目前實(shí)行的是會(huì)員制。會(huì)員制的證券交易所規(guī)定，只有會(huì)員才能進(jìn)入證券交易所大廳進(jìn)行證券交易，其他人要買(mǎi)賣(mài)在證券交易所上市的證券，必須通過(guò)會(huì)員進(jìn)行。,會(huì)員制證券交易所注重會(huì)員自律，對(duì)于違反法令及交易所規(guī)

41、章制度的會(huì)員，由交易所給予懲罰。 在會(huì)員制下，會(huì)員大會(huì)是證券交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。,二、證券的監(jiān)管原則及模式,（一）證券監(jiān)管的基本原則 （二）證券監(jiān)管的幾種模式 （三）我國(guó)證券的監(jiān)管模式,（一）證券監(jiān)管的基本原則,監(jiān)管原則用六個(gè)字來(lái)概括即“公開(kāi)、公平、公正”三原則，亦簡(jiǎn)稱“三公”原則?！叭痹瓌t是資本市場(chǎng)監(jiān)管的核心和靈魂所在。 （1）公開(kāi)原則的基本內(nèi)涵是資本市場(chǎng)信息的公開(kāi)化，使市場(chǎng)具有充分的透明度。證券監(jiān)管就是要強(qiáng)制證券發(fā)行人進(jìn)行公開(kāi)信息的披露，保證市場(chǎng)信息的對(duì)稱性和完整性。,（2）公平原則的基本內(nèi)涵是資本市場(chǎng)的所有參與者具有平等的法律地位和平等的機(jī)會(huì)，各自的合法權(quán)益能得到公平的維護(hù)，不存在

42、任何歧視或特殊待遇，在一個(gè)公平的市場(chǎng)環(huán)境下參與競(jìng)爭(zhēng)。公平原則的內(nèi)容包括地位公平、稅負(fù)公平、權(quán)力公平、利益公平和機(jī)會(huì)均等。政府監(jiān)管的目的就是維護(hù)一個(gè)公平有效的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。,（3）公正原則的基本內(nèi)涵是政府監(jiān)管部門(mén)在公開(kāi)、公平原則的基礎(chǔ)上，對(duì)所有市場(chǎng)參與者給以公正待遇。公正主要體現(xiàn)在立法公正、執(zhí)法公正和仲裁公正上。公正原則是有效監(jiān)管的生命，是監(jiān)管這個(gè)法律框架實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)所有參與者之間的平衡與秩序的關(guān)鍵，并構(gòu)成對(duì)監(jiān)管者、立法者和司法者權(quán)力的賦予與制衡。,（二）證券監(jiān)管的幾種模式,資本市場(chǎng)的監(jiān)管模式大體上可分為三種類型：集中型監(jiān)管模式、自律型監(jiān)管模式和混合型監(jiān)管模式。,1集中型監(jiān)管模式,集中型監(jiān)管模式是指通過(guò)

43、制定專門(mén)的資本市場(chǎng)法規(guī)，并設(shè)立全國(guó)性的市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)全國(guó)資本市場(chǎng)的集中統(tǒng)一監(jiān)管。這種監(jiān)管模式有三大基本特征：一是有系統(tǒng)完善的資本市場(chǎng)專門(mén)法規(guī)；二是有權(quán)力高度集中統(tǒng)一的全國(guó)性的專設(shè)的資本市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)；三是對(duì)市場(chǎng)違規(guī)行為依據(jù)有關(guān)法律進(jìn)行處罰。美國(guó)、日本采取的是典型的集中型監(jiān)管模式。,2自律型監(jiān)管模式,自律型監(jiān)管模式是指政府除了一些必要的立法外，盡量減少對(duì)市場(chǎng)的干預(yù)，對(duì)資本市場(chǎng)的監(jiān)管主要由證券交易所和證券商協(xié)會(huì)等自律組織來(lái)進(jìn)行。這種監(jiān)管模式有兩大基本特征：一是沒(méi)有專門(mén)系統(tǒng)的資本市場(chǎng)法規(guī)，而主要是通過(guò)自律機(jī)構(gòu)的規(guī)章制度和一些間接法規(guī)來(lái)監(jiān)管證券活動(dòng)。二是沒(méi)有設(shè)立全國(guó)性的統(tǒng)一的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)，主要依靠

44、自律組織及市場(chǎng)參與者的自我管理。英國(guó)是典型的自律型監(jiān)管模式。,3混合型監(jiān)管模式,混合型監(jiān)管模式是一種介于集中型監(jiān)管模式和自律型監(jiān)管模式之間的監(jiān)管模式。它既強(qiáng)調(diào)集中統(tǒng)一的立法管理，又注重自律約束?；旌闲捅O(jiān)管模式是力求在上述兩種模式間尋找公平與效率的均衡點(diǎn)，力圖更有效、更全面地保護(hù)各利益方的合法權(quán)益。德國(guó)屬典型的混合型監(jiān)管模式。,（三）我國(guó)證券的監(jiān)管模式,我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管模式是在吸取世界各國(guó)不同監(jiān)管模式特長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)實(shí)際而形成的以政府集中監(jiān)管為主，以自律監(jiān)管為輔的集中監(jiān)管模式。 我國(guó)的政府監(jiān)管體系由三級(jí)監(jiān)管構(gòu)架組成：中國(guó)證監(jiān)會(huì) 證監(jiān)會(huì)下設(shè)的九個(gè)大區(qū)證券監(jiān)管辦公室 大區(qū)監(jiān)管辦公室下設(shè)的特派

45、員辦事處。,我國(guó)現(xiàn)行的監(jiān)管模式與美國(guó)的監(jiān)管模式較接近。它既能確保由國(guó)務(wù)院授權(quán)的中國(guó)證監(jiān)會(huì)能依據(jù)證券法對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)進(jìn)行集中統(tǒng)一的監(jiān)管，又能確保證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管不受地方政府的干預(yù)。,第三節(jié) 證券公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)與會(huì)計(jì)特點(diǎn),一、證券公司的作用和經(jīng)營(yíng)特征 二、證券公司的性質(zhì)及分類 三、證券公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù) 四、證券公司會(huì)計(jì)特點(diǎn),一、證券公司的作用和經(jīng)營(yíng)特征,（一）證券公司的作用 （二）證券公司經(jīng)營(yíng)特征,（一）證券公司的作用,1媒介資金供需的橋梁 2證券市場(chǎng)服務(wù)中心 3優(yōu)化資源配置 4促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中,（二）證券公司經(jīng)營(yíng)特征,1資金密集型特征 2高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)特征 3人才密集型特征 4高技術(shù)裝備特征,二、證券公司的性質(zhì)及

46、分類,（一）證券公司的性質(zhì) （二）證券公司的分類 （三）證券公司分類核算的要求,（一）證券公司的性質(zhì),證券公司又稱券商，是指依法設(shè)立的可在證券市場(chǎng)上從事證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司。證券公司不僅是證券市場(chǎng)上最重要的中介機(jī)構(gòu)，而且也是證券市場(chǎng)的主要參與者。它承擔(dān)著證券代理發(fā)行、證券自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)、代理買(mǎi)賣(mài)、資產(chǎn)管理及企業(yè)財(cái)務(wù)顧問(wèn)等重要職能。,（二）證券公司的分類,證券公司按業(yè)務(wù)范圍，可分為證券承銷商、證券經(jīng)紀(jì)商和證券自營(yíng)商等。目前，世界各國(guó)對(duì)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的稱呼也不盡相同，以美國(guó)為代表的一些國(guó)家對(duì)金融業(yè)采取分業(yè)管理原則，規(guī)定證券業(yè)務(wù)由專門(mén)的機(jī)構(gòu)承擔(dān)，而以德國(guó)為代表的一些國(guó)家實(shí)行銀行與證券業(yè)

47、混業(yè)經(jīng)營(yíng)原則，沒(méi)有專門(mén)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。,在證券專營(yíng)機(jī)構(gòu)的稱呼上也不相同，美國(guó)稱投資銀行，在英國(guó)則稱商人銀行。雖然這些機(jī)構(gòu)也稱“銀行”，但它們與一般的商業(yè)銀行不同，不能辦理存貸款業(yè)務(wù)。日本等國(guó)家則和我國(guó)一樣，把專營(yíng)證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)稱之為證券公司。,根據(jù)證券法的規(guī)定，證券公司是指依照公司法規(guī)定，經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)的從事證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司。為了規(guī)范證券公司的行為，保護(hù)客戶利益不受侵犯，按照證券法的要求，證券公司實(shí)行分類管理，分為綜合類證券公司和經(jīng)紀(jì)類證券公司。,綜合類證券公司可以經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)、證券承銷業(yè)務(wù)和經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核定的其他證

48、券業(yè)務(wù)；經(jīng)紀(jì)類證券公司只允許專門(mén)從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。證券公司不得超出核定的業(yè)務(wù)范圍經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)。,（三）證券公司分類核算的要求,（1）對(duì)于綜合類證券公司，在業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中必須將其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)分開(kāi)辦理，業(yè)務(wù)人員、財(cái)務(wù)賬戶均應(yīng)分開(kāi)，不得混合操作。開(kāi)展自營(yíng)業(yè)務(wù)必須以自己的名義進(jìn)行，不得假借他人名義或者以個(gè)人名義進(jìn)行，并不得將其自營(yíng)賬戶借給他人使用。自營(yíng)業(yè)務(wù)所使用的資金必須是自有資金和依法籌集的資金。,客戶的交易結(jié)算資金必須全額存入指定的商業(yè)銀行，單獨(dú)立戶管理。嚴(yán)禁挪用客戶交易結(jié)算資金。公司應(yīng)根據(jù)所從事的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)、證券承銷業(yè)務(wù)等，按照制度的規(guī)定設(shè)置相關(guān)的會(huì)計(jì)科目，進(jìn)行

49、相關(guān)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算，并披露相關(guān)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)信息。,（2）對(duì)于經(jīng)紀(jì)類證券公司，必須為客戶分別開(kāi)立證券和資金賬戶，并對(duì)客戶交付的證券和資金按戶分賬管理，如實(shí)進(jìn)行交易記錄，不得作虛假記載。開(kāi)展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)置備統(tǒng)一制定的證券買(mǎi)賣(mài)委托書(shū)，供委托人使用。采用其他委托方式的，必須作出委托記錄?？蛻舻淖C券買(mǎi)賣(mài)委托，不論是否成交，其委托記錄應(yīng)當(dāng)按規(guī)定的期限，保存于證券公司。,接受證券買(mǎi)賣(mài)委托，應(yīng)當(dāng)根據(jù)委托書(shū)載明的證券名稱、買(mǎi)賣(mài)數(shù)量、出價(jià)方式、價(jià)格幅度等，按照交易規(guī)則代理買(mǎi)賣(mài)；證券買(mǎi)賣(mài)成交后，應(yīng)當(dāng)按規(guī)定制作買(mǎi)賣(mài)成交報(bào)告單交付客戶。證券交易中確認(rèn)交易行為及其交易結(jié)果的對(duì)賬單必須真實(shí)，并由經(jīng)辦人員以外的審核人員逐筆審核

50、，保證賬面證券余額與實(shí)際持有的證券相一致。,證券公司接受委托賣(mài)出證券必須是客戶證券賬戶上實(shí)有的證券，接受委托買(mǎi)入證券必須以客戶資金賬戶實(shí)有的資金支付，不得為客戶融券、融資交易。辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)時(shí)，不得接受客戶的全權(quán)委托而決定證券買(mǎi)賣(mài)、選擇證券種類、決定買(mǎi)賣(mài)數(shù)量或者買(mǎi)賣(mài)價(jià)格；不得以任何方式對(duì)客戶證券買(mǎi)賣(mài)的收益或者賠償證券買(mǎi)賣(mài)的損失作出承諾。,證券公司及其從業(yè)人員不得未經(jīng)過(guò)其依法設(shè)立的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所私下接受客戶委托買(mǎi)賣(mài)證券。公司應(yīng)根據(jù)所從事的業(yè)務(wù)等，按照制度的規(guī)定設(shè)置相關(guān)的會(huì)計(jì)科目，進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算，并披露相關(guān)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)信息。,三、證券公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù),（一）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù) （二）證券承銷業(yè)務(wù) （三）代理業(yè)

51、務(wù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) （四）其他證券業(yè)務(wù),（一）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，是指證券公司代理客戶（投資者）買(mǎi)賣(mài)證券的活動(dòng)。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)按照代理買(mǎi)賣(mài)證券業(yè)務(wù)、代理兌付證券業(yè)務(wù)、代保管證券業(yè)務(wù)分類核算。,（二）證券承銷業(yè)務(wù),證券承銷業(yè)務(wù)，是指證券公司接受證券發(fā)行人的委托，代發(fā)行人發(fā)行證券的活動(dòng)。證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)與發(fā)行人確定的發(fā)售方式，按照新制度規(guī)定分別進(jìn)行核算。,（三）代理業(yè)務(wù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),代理業(yè)務(wù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指證券公司作為受托投資管理人（以下簡(jiǎn)稱“受托人”），依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和投資委托人（以下簡(jiǎn)稱“委托人”）的投資意愿，與委托人簽訂受托投資管理合同，把委托人委托的資產(chǎn)在證券市場(chǎng)上從事股票、債券

52、等金融工具的組合投資，以實(shí)現(xiàn)委托資產(chǎn)收益最優(yōu)化的行為。公司受托經(jīng)營(yíng)管理資產(chǎn)，應(yīng)按實(shí)際受托管理資產(chǎn)的金額，同時(shí)確認(rèn)一項(xiàng)資產(chǎn)和一項(xiàng)負(fù)債。,（四）其他證券業(yè)務(wù),其他證券業(yè)務(wù)，是指證券公司經(jīng)批準(zhǔn)在國(guó)家許可的范圍內(nèi)進(jìn)行的除經(jīng)紀(jì)、承銷和代理業(yè)務(wù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)以外的與證券有關(guān)的業(yè)務(wù)。證券公司的其他證券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家規(guī)定的經(jīng)營(yíng)范圍以及新制度規(guī)定分類單獨(dú)進(jìn)行核算。,1買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)業(yè)務(wù),買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指證券公司與其他企業(yè)以合同或協(xié)議的方式，按一定價(jià)格買(mǎi)入證券，到期日再按合同規(guī)定的價(jià)格將該批證券返售給該企業(yè)，以獲取利息收入的證券業(yè)務(wù)。證券公司應(yīng)于買(mǎi)入某種金融資產(chǎn)時(shí)，按實(shí)際發(fā)生的成本確認(rèn)一項(xiàng)資產(chǎn)。買(mǎi)入返售金

53、融資產(chǎn)在當(dāng)期到期返售的，將返售價(jià)格與買(mǎi)入成本價(jià)格的差額，確認(rèn)為當(dāng)期收入；買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)在當(dāng)期沒(méi)有到期的，期末應(yīng)當(dāng)根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則計(jì)提未到期的利息，確認(rèn)為當(dāng)期收入。,2賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)業(yè)務(wù),賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指證券公司與其他企業(yè)以合同或協(xié)議的方式，按一定價(jià)格賣(mài)出證券，到期日再按合同規(guī)定的價(jià)格買(mǎi)回該批證券，以獲得一定期間內(nèi)資金使用權(quán)的證券業(yè)務(wù)。證券公司應(yīng)于賣(mài)出證券時(shí)，按實(shí)際收到的款項(xiàng)確認(rèn)一項(xiàng)負(fù)債。,賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)在當(dāng)期到期購(gòu)回的，按實(shí)際支付的款項(xiàng)與賣(mài)出證券時(shí)實(shí)際收到的款項(xiàng)的差額，確認(rèn)為當(dāng)期費(fèi)用；賣(mài)出回購(gòu)證券在當(dāng)期沒(méi)有到期的，期末應(yīng)當(dāng)根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則計(jì)提未到期的利息，確認(rèn)為當(dāng)期費(fèi)用。,3

54、資金拆借業(yè)務(wù),證券公司對(duì)于經(jīng)營(yíng)所需資金暫時(shí)不足的部分，可以從同業(yè)拆借市場(chǎng)上拆入；而對(duì)于暫時(shí)多余的資金，可以通過(guò)同業(yè)拆借市場(chǎng)拆出，拆入拆出資金的期限一般不超過(guò)7天。在資金的拆入拆出過(guò)程中必然會(huì)發(fā)生相應(yīng)的收入和支出，因此在會(huì)計(jì)處理時(shí)，拆入資金要與拆出資金分開(kāi)核算。,4上市輔導(dǎo)、上市推薦、投資咨詢等財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù),上市輔導(dǎo)、上市推薦、投資咨詢等財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)是指證券公司接受委托為擬上市企業(yè)提供上市規(guī)范化輔導(dǎo)、上市推薦，為企業(yè)提供的改制重組策劃、投資咨詢等各類財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)。證券公司應(yīng)當(dāng)在各項(xiàng)業(yè)務(wù)提供的相關(guān)服務(wù)完成時(shí)確認(rèn)收入。在各項(xiàng)業(yè)務(wù)提供的相關(guān)服務(wù)完成前一次性收取的款項(xiàng)，應(yīng)先作為預(yù)收款項(xiàng)處理，待服務(wù)完成時(shí)

55、按規(guī)定確認(rèn)收入。,四、證券公司會(huì)計(jì)特點(diǎn),（一）資產(chǎn)特點(diǎn) （二）負(fù)債特點(diǎn) （三）所有者權(quán)益特點(diǎn) （四）損益核算特點(diǎn) （五）會(huì)計(jì)報(bào)表特點(diǎn),（一）資產(chǎn)特點(diǎn),1現(xiàn)金類資產(chǎn)中的銀行存款包含公司存款資金和客戶存款資金兩塊。其中客戶資金是指由經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)所引起的客戶存放在公司中用于證券交易的資金，這類資金按照規(guī)定必須分開(kāi)核算與管理。其次，屬于現(xiàn)金類資產(chǎn)的結(jié)算備付金和交易保證金是證券公司特有的現(xiàn)金類資產(chǎn)科目?！敖Y(jié)算備付金”（1021）、“交易保證金”。,2主要資產(chǎn)均按業(yè)務(wù)性質(zhì)分設(shè)會(huì)計(jì)科目進(jìn)行核算。如資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)設(shè)置了“代理業(yè)務(wù)資產(chǎn)”（1321）、“拆出資金”（1302）科目；代理業(yè)務(wù)設(shè)置了“代理兌付證券”（131

56、1）科目；證券回購(gòu)業(yè)務(wù)設(shè)置了“買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)”（1111）科目等等。,3“交易席位費(fèi)”是證券公司特有的一項(xiàng)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用，是公司按規(guī)定向證券交易所繳納的。由于費(fèi)用數(shù)額較大，因此，通常按不短于10年的期限進(jìn)行攤銷。,4在公司的總體資產(chǎn)中，證券類資產(chǎn)比重較大，而固定資產(chǎn)的比重較小。這是因?yàn)槲覈?guó)證券業(yè)正處在發(fā)展初期，資本金不足，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的攤子又鋪得太大，加上網(wǎng)上經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展勢(shì)在必行。因此，證券公司在現(xiàn)階段不可能加大對(duì)固定資金的投入。,（二）負(fù)債特點(diǎn),證券公司負(fù)債資金來(lái)源標(biāo)志著公司債務(wù)資本的融資渠道。按照證券法的規(guī)定，我國(guó)證券公司現(xiàn)階段的債務(wù)資本融資渠道主要有銀行間同業(yè)拆借、國(guó)債回購(gòu)、股票質(zhì)押貸款和

57、發(fā)行債券。從負(fù)債科目的設(shè)置來(lái)看，短期債務(wù)資金來(lái)源主要是銀行間同業(yè)拆借、國(guó)債回購(gòu)、股票質(zhì)押貸款和公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所形成的短期資金。,從公司外部形成的短期債務(wù)資金主要用于調(diào)劑公司資金頭寸，如“質(zhì)押借款”（2001）、“拆入資金”（2003）、“賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)款”（2111）等。而“代理買(mǎi)賣(mài)證券款”（2311）、“代理承銷證券款”（2312）、“代理兌付證券款”（2313）及“代理業(yè)務(wù)負(fù)債”（2314）則是公司各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所形成的債務(wù)資金。,（三）所有者權(quán)益特點(diǎn),現(xiàn)在的證券公司大多是有限責(zé)任公司，其所有者權(quán)益類科目的設(shè)置與其他企業(yè)基本相同，惟獨(dú)“一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備” （4102）科目證券公司區(qū)別于其他企業(yè)。

58、“一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備”是在法定盈余公積的基礎(chǔ)上，根據(jù)證券公司高風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)特征所設(shè)立的另一項(xiàng)后備基金。其目的是為了確保公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，高度防范因經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)所造成的資本虧空，并以雙重保險(xiǎn)形式來(lái)保障公司投資人的利益不受損害。,（四）損益核算特點(diǎn),證券公司從事貨幣、證券等特殊金融產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)特征，決定了其不單獨(dú)設(shè)立期間費(fèi)用類科目。公司間接成本與管理費(fèi)用等的支出均在“營(yíng)業(yè)費(fèi)用”、“手續(xù)費(fèi)及傭金收入”（6021）、“手續(xù)費(fèi)及傭金支出”（6421）科目下核算。,（五）會(huì)計(jì)報(bào)表特點(diǎn),證券公司報(bào)表的特點(diǎn)主要體現(xiàn)在各類報(bào)表的項(xiàng)目中，如上述特有的資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益、收入、成本費(fèi)用以及現(xiàn)金流量項(xiàng)目等。這些特點(diǎn)我們?cè)诒緯?shū)的會(huì)計(jì)報(bào)

59、表章節(jié)中予以詳細(xì)論述，此處不再?gòu)?fù)述。此外，按證券監(jiān)管部門(mén)的設(shè)想，我國(guó)證券公司的發(fā)展方向必然是跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的集團(tuán)化企業(yè)，因此，現(xiàn)行制度還設(shè)立了證券公司合并會(huì)計(jì)報(bào)表的規(guī)范格式。,教材要點(diǎn),一、會(huì)計(jì)核算的基本前提 二、會(huì)計(jì)核算的一般原則 三、會(huì)計(jì)要素,一、會(huì)計(jì)核算的基本前提,會(huì)計(jì)主體 持續(xù)經(jīng)營(yíng) 會(huì)計(jì)分期 貨幣計(jì)量,會(huì)計(jì)主體是指會(huì)計(jì)服務(wù)的特定單位或組織。 基本含義是指會(huì)計(jì)反映的是一個(gè)特定單位或組織的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，而不包括投資者本人和其他單位或組織的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。 意義 明確了會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告的空間范圍。 確定了會(huì)計(jì)的獨(dú)立性。,會(huì)計(jì)主體與法律主體不是同一概念 法律主體是一個(gè)會(huì)計(jì)主體，但是，會(huì)計(jì)主體不一定是法律主體。,持續(xù)經(jīng)營(yíng)是指在可以預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，企業(yè)將會(huì)按當(dāng)前的規(guī)模和狀態(tài)以及既定的目標(biāo)持續(xù)不斷地經(jīng)營(yíng)下去，不會(huì)停業(yè)，也不會(huì)大規(guī)模削減業(yè)務(wù)。 在持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)下，會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告應(yīng)當(dāng)以企業(yè)持續(xù)、正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為前提。 意義 持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)明確了會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告的時(shí)間范圍，為會(huì)計(jì)人員選擇會(huì)計(jì)原則和會(huì)計(jì)方法奠定了基礎(chǔ)。,會(huì)計(jì)分期是指將一個(gè)企業(yè)持續(xù)不斷的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)劃分為一個(gè)個(gè)連續(xù)的、長(zhǎng)短相同的期間。這種因會(huì)計(jì)的需要而劃分的期間