1、1、第1節(jié)財務分析概要第2節(jié)企業(yè)償債能力分析第3節(jié)企業(yè)運營能力分析第4節(jié)企業(yè)盈利性分析第5節(jié)企業(yè)財務狀況的綜合分析、第1.0章財務分析、2，1、財務分析的作用2、財務分析的目的3、財務分析的基礎4、財務分析的種類5、財務分析程序、第1節(jié)財務分析的概要、3一、財務分析的作用(一)概念：企業(yè)的財務報告等會計資料(二)作用： 1、評價企業(yè)一段時間的財務狀況，提出企業(yè)生產(chǎn)活動存在的問題，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理決策提供依據(jù)，為情報用戶提供企業(yè)財務信息，提供外部決策，檢查各部門工作完成情況和工作業(yè)績工商管理，4，2、財務分析目的，財務分析一般目的總結如下衡量現(xiàn)在的財務狀況預測未來的發(fā)展趨勢。 財務分析的具體目

2、的是對不同的報告書人方重點不同。 企業(yè)財務報表的主要使用者，分析的具體目的完全不同：5，投資者：是否投資，是否轉(zhuǎn)讓股票，經(jīng)營者的業(yè)績，決定分紅政策。 債權人：決定是否向企業(yè)融資，為了了解債務人的短期償債能力，以及為了了解債務人的長期償債能力，是否轉(zhuǎn)讓債權等。 會計人員：進行財務分析以改善財務決策。 6、供應商政府員工和工會中介機構(注冊會計師、咨詢?nèi)说?、7、3、財務分析的基本依據(jù)、財務分析的起點是財務報告，用于分析的數(shù)據(jù)大部分來自公開的財務報告。 因此，財務分析的前提是正確理解財務報告。 但是，作為企業(yè)的會計負責人，與專業(yè)的會計負責人不同，不需要埋頭于復雜具體的會計事務，也不需要精通會計的細

3、節(jié)。 他們必須著眼于財務報告書的使用方法，而不是財務報告書的制作方法。8、資產(chǎn)負債表： (1)為了反映一定時間的財務狀況(月報、年報)，有可能改變(2)根據(jù)權利責任發(fā)生制，對未來的反映有一定程度的影響(3)反映資產(chǎn)和負債、資本的關系，資產(chǎn)=負債的資本(4)資產(chǎn)、負債、資本的庫存和結構等、9、利潤表(1)反映一定期間的經(jīng)營成果；(2)用權責產(chǎn)生制填補；(3)反映利潤的構成和實現(xiàn)，有助于管理人員了解本期所得收入和產(chǎn)生的產(chǎn)品成本、期間費用和稅金，了解利潤的總水平和各利潤的形成來源和構成。1.0、高速緩存區(qū)流程圖(1)反映了一定期間內(nèi)的高速緩存區(qū)流程狀況和結果(2)實現(xiàn)收入制度，可以大大反映企業(yè)未來資

4、源的把握。1.1、財務報表之間的關系從利潤計算的角度出發(fā)，比較二期資產(chǎn)負債表，可以除去投資和利潤分配因素，獲得本期利潤。 這顯示了資產(chǎn)負債表和收益表的關系。 “高速緩存區(qū)流程計算表”將明確企業(yè)的現(xiàn)金來源、去向，并進一步說明資產(chǎn)負債表的結果。 的雙曲正切值。 1.2、4、財務分析的種類、主體不同，內(nèi)部分析：企業(yè)內(nèi)部管理部門對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程、財務狀況進行分析。 外部分析：企業(yè)外部利益集團根據(jù)各自的要求進行企業(yè)財務分析。對象不同，資產(chǎn)負債表分析、收益表分析、高速緩存區(qū)流程表分析、方法不同，比率分析：通過比較企業(yè)云同步期財務中的相關項目，求出財務比率，明確企業(yè)財務狀況的分析方法。(結構比率、效率比

5、率和相關比率)比較分析：比較同一企業(yè)不同時期的財務狀況或不同企業(yè)之間的財務狀況，以確定企業(yè)財務狀況存在差異的分析方法。1.4、目的不同的企業(yè)償債能力分析、企業(yè)運營能力分析、企業(yè)盈利性分析、企業(yè)財務狀況趨勢分析、企業(yè)財務狀況綜合分析、1.5、5、財務分析計程儀1、確定財務分析的范圍，收集相關經(jīng)濟資料2，選擇合適的分析方法進行比較，評價3，掌握進行因素分析的主要不符點，具有經(jīng)濟意義222222220000000000000000000 (2)假設貨幣價值不變，不在通貨膨脹和物價水平調(diào)整；(3)穩(wěn)健的規(guī)范要求沒有預計損失，可能夸大費用，將收入和資產(chǎn)計入較少；(4)按年度、1.7、通訊端口真人真事問題

6、(P300 )財務分析不能解決通訊端口真人真事問題，但財務分析人員通常需要注意以下相關問題。 (一)財務報表規(guī)范，必須注意有木有； (2)財務報告有無遺漏的留心。 應注意分析、1.8、(3)數(shù)據(jù)的異?，F(xiàn)象。 (四)留心審計報告意見和注冊會計師信用； 不同的企業(yè)會計政策選擇影響可比較性比較的基礎問題：在比較分析時，必須選擇比較的基礎。 以本企業(yè)本期的實際數(shù)據(jù)為做評估標準，與2222200航空、航空、航空、航空同行比較，這個比率越高，表示企業(yè)償還流動負債的能力越強。 c .影響因素：營業(yè)周期、應收帳款、庫存周轉(zhuǎn)速度。 (1)流動比率越高，企業(yè)償還短期債務的流動資產(chǎn)保證度越強，但這不一定意味著企業(yè)有

7、一盞茶的現(xiàn)金或存款。 流動比率之所以高，可能是由于庫存積壓，應收賬款增加，會計核算期增長，攤銷費和處理的財產(chǎn)損失增加。 2222222222220000000因此，企業(yè)必須在分析流動比率的基礎上進一步研究高速緩存區(qū)流程。 (2)從短期債權人的觀點來看，自然希望流動比率越高越好。 但是，從企業(yè)經(jīng)營的角度來看，高流動比率通常意味著企業(yè)空閑現(xiàn)金持有量過多，必然導致企業(yè)機會成本的增加和盈利性的降低。因為是2.3，所以企業(yè)必須盡量把流動比率維持在不閑置貨幣資金的水平。 (3)流動比率是否合理，由于企業(yè)和同一企業(yè)時期的評價標準不同，不適用統(tǒng)一的標準，做評估各企業(yè)的流動比率是否合理。 (4)在分析流動比率時

8、，要排除一些虛假因素的影響。2.4、2、速動比率、a .概念：速動比率又稱酸性測試比率，是指企業(yè)的短期資產(chǎn)與流動負債的比例關系，說明企業(yè)在一定期間內(nèi)每一元流動負債支付多少短期資產(chǎn)。 公式的速動資產(chǎn)/流動負債(流動資產(chǎn)庫存) /流動負債b .分析：與通常合理值為1的同行相比，這個比率越高，償債能力就越強。 影響因素：應收帳款的變動能力。 在企業(yè)的應收賬款中，有難以收回的部分，如果有注銷的可能性，速動比率就不能真正反映企業(yè)的償債能力。 需要說明的是，速動資產(chǎn)中應該包含哪個流動資產(chǎn)，現(xiàn)在還有不同的觀點。不只是庫存，也有認為應該扣除攤銷費，預付貨款等其他現(xiàn)象能力差的項目。 2.6，3，現(xiàn)金比率a .式

9、(現(xiàn)金等價物) /流動負債b .分析：這個比率越高，企業(yè)的清償能力越高，債務的償還就有保障。2.7、4、高速緩存區(qū)流動比率、a .正式經(jīng)營高速緩存區(qū)流動負債b .分析：由于經(jīng)營高速緩存區(qū)流動和流動負債會計核算期不同，使用該財務比率時，必須考慮將來的會計年度會影響營業(yè)現(xiàn)金流量變動的因素。 5、到期債務利息償還率，a .正式經(jīng)營活動高速緩存區(qū)流程/(本期到期債務利息) b .分析：這個比率越高，表示企業(yè)的償債能力越高。 2.8，2，長期債務能力分析1，資產(chǎn)債權率(負債比率) a .概念：資產(chǎn)債權率是企業(yè)負債總額和資產(chǎn)總額的比率。 反映了負債在企業(yè)全部資產(chǎn)中所占的比例和企業(yè)資產(chǎn)對債權人的保障程度。

10、官方資產(chǎn)債權率=負債總額/資產(chǎn)總額b .分析：債權人越低，經(jīng)營者的適度負債越好，2.9 .股東資本利潤率大于負債利率，負債較多的資本利潤率小于負債利率，可以減少負債。 合理穩(wěn)健，報警信號，資產(chǎn)債權率55e%，資產(chǎn)債權率在70%以上，3.0，2，股東權益比率和權益乘數(shù)a .式：股東權益比率股東權益合計/總資產(chǎn)b .分析：負債比率股東權益比率1，股東權益比率越大，長期債務償債能力越強。 資本乘數(shù)1/股東權益比率資產(chǎn)總額/股東資本總額、 3.1、企業(yè)資產(chǎn)負債率低于50%的話，企業(yè)收益的情況下，可以適當增加借款實施新的經(jīng)營項目工程，推進全新產(chǎn)品可以獲得額外的收益，但前提是新的項目工程確保收益，提高企業(yè)

11、的盈利能力。3.2、3、負債比率和有形凈負債率的公式：財產(chǎn)權比率負債合計/股東權益合計有形凈負債率負債合計/(股東權益無形資產(chǎn))、3.3、說明：該比率越低，企業(yè)的財務風險越小。 基本財務結構的穩(wěn)定性(1)反映了通貨膨脹，很多借款轉(zhuǎn)嫁給債權人(2)經(jīng)濟繁榮，很多借款獲利(3)經(jīng)濟萎縮，少借款反映了債權人投入資本得到保障的程度。3.4、4、利率保障倍數(shù)和現(xiàn)金利率保障倍數(shù)的公式：利息乘數(shù)利息稅稅前利潤/利率費用分析：利息稅稅前利潤一般用于“利潤總額與財務費用”利息費用中，包括費用化和資本化的利息。 該指標衡量償還利息的能力，最低為1。 3.5，如果這個指標用于做評估企業(yè)支付借款利息能力的指標一盞茶大

12、，企業(yè)可以用一盞茶能力支付借款利息，如果企業(yè)債務利息壓力小，企業(yè)面臨損失，存在債務利息和本金不能及時償還的風險。使用3.6、利率保障倍數(shù)進行分析評價時應注意的問題有： (1)合并會計報告的利潤總額中扣除子公司的少數(shù)權益和特別股息紅利； (2)本期的資本化利息必須作為利息費用提取；(3)必須連續(xù)比較多個會計年度(一般為5年以上)的利息保障倍數(shù)，確定償債能力的穩(wěn)定性。影響3.7、資產(chǎn)轉(zhuǎn)換能力的其他因素，上述轉(zhuǎn)換能力指標均按會計報告資料化學基計算。 然而，影響波動能力的一些因素沒有反映在會計報告中。 通訊端口用戶必須了解這些個的表外因素的影響，做出正確的判斷。3.8、(1)增強變化能力的因素。 準備

13、長期資產(chǎn)或固定資產(chǎn)的償債能力的聲譽可以變動的銀團貸款指標迅速變化，是銀行對企業(yè)的信用評級、3.9、(2)轉(zhuǎn)換能力減弱的因素。沒有記錄或者有負債。 例如，未決訴訟、企業(yè)可能敗訴，但企業(yè)沒有預料到損失可能由對外提供擔保造成的連帶責任。 4.0，1，庫存周轉(zhuǎn)率=直接生產(chǎn)成本/平均庫存周轉(zhuǎn)率=360/庫存周轉(zhuǎn)率，分析：庫存周轉(zhuǎn)率高，企業(yè)庫存周轉(zhuǎn)率高，銷售能力高，但過高會造成企業(yè)管理問題(庫存水平低，庫存不足或購買次數(shù)少)。 庫存周轉(zhuǎn)率低說明企業(yè)庫存管理不充分，銷售情況不好。 使用該指標進行評價分析時，要注意的是，測定庫存周轉(zhuǎn)率并做評估的不是絕對的標準，而是因行業(yè)不同而不同。 第三節(jié)企業(yè)運營能力分析、4

14、.1、2、應收周轉(zhuǎn)率=銷售額純/平均應收周轉(zhuǎn)率分析：該比率越高，企業(yè)回收越快，企業(yè)資產(chǎn)流變性越高，短期償債能力越高。 影響因素：季節(jié)性經(jīng)營、分期還款、現(xiàn)金結算、銷售不安。 核算和分析應收賬款周轉(zhuǎn)時間的目的是：企業(yè)制定合理的信用政策，促進嚴格采購合同管理、及時結算貨款等方法，加強應收賬款的上中后期管理，加快應收賬款追回速度，4.2、企業(yè)形成應收賬款，意味著企業(yè)提前繳納稅金，稅金通過現(xiàn)金支付， 由于影響企業(yè)營業(yè)現(xiàn)金流量減少，導致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)慢，由于應收賬款和庫存增加，企業(yè)經(jīng)營高速緩存區(qū)流負增長時，企業(yè)在銀團貸款經(jīng)營過程中需要補充不足的現(xiàn)金，隨著企業(yè)負債增加，需要支付相應的利息費用，企業(yè)償債風險增大

15、，企業(yè)的盈利能力4.3，3，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均流動資產(chǎn)分析：反映流動資產(chǎn)的轉(zhuǎn)速。 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率就越快，相對節(jié)約流動資金投入，提高企業(yè)的盈利性，提高企業(yè)的短期償債能力。 轉(zhuǎn)速過低會形成資產(chǎn)浪費，導致企業(yè)現(xiàn)金被庫存、應收賬款等非現(xiàn)金資產(chǎn)過度占用，變化緩慢，影響企業(yè)資產(chǎn)的流變性和償債能力。4.4、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，說明企業(yè)在以下4個方面進行的比較好：快速增長的銷貨收入合理的貨幣資金庫存應收帳款管理比較好，貨款回收速度快庫存周轉(zhuǎn)率快，4.5，4，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷貨收入/固定資產(chǎn)平均純分析：該比率主要用于說明現(xiàn)場、設備等資產(chǎn)的利用效率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，說明企業(yè)固定資產(chǎn)投資合

16、理，固定資產(chǎn)結構合理，可向一盞茶發(fā)揮效率。 相反，固定資產(chǎn)使用效率不高，提供的生產(chǎn)成果少，企業(yè)運營能力低。、4.6，如何提高固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率合適的規(guī)模過大：設備閑置，資產(chǎn)浪費規(guī)模過?。荷a(chǎn)能力小，不形成規(guī)模效益結構的合理生產(chǎn)率和非生產(chǎn)率的固定資產(chǎn)結構是合理有效的。47 5、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額綜合做評估企業(yè)全部資產(chǎn)的經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指標反映了企業(yè)在一定期間內(nèi)從投入全部資產(chǎn)到生產(chǎn)周恢復的速度，提高了4.8、企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，(1)在企業(yè)盈利性高的前提下， 通過適當降低產(chǎn)品售價提高銷售量加快資金周轉(zhuǎn)速度，提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，提高企業(yè)盈利性；(2)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不變，生產(chǎn)效率不變的，提高產(chǎn)品售價，增加銷售收入，提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；(3) 企業(yè)通過處置閑置固定資產(chǎn)，縮小資產(chǎn)規(guī)模，提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；(4)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不變的情況下，通過提高生產(chǎn)效率，提高生產(chǎn)能力利用率，達到提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的目的，進行4.9、運營能力指標分析，如100元、100元、150元、5.0元、利潤購買、銷售、100元、100元、140元、購買、