1、第四章 國際貿(mào)易融資,*國際貿(mào)易融資概念 是指國際貿(mào)易各環(huán)節(jié)中對進出口商提供的資金融通和信用支持。,國際結(jié)算：不同國家當(dāng)事人之間的債權(quán)債務(wù)所引起的需通過銀行辦理的跨國貨幣收付業(yè)務(wù) 國際貿(mào)易融資：銀行圍繞著國際結(jié)算的各個環(huán)節(jié)為進出口商提供的資金支持,國際結(jié)算的三種結(jié)算方式,信用證：指一家銀行（開證行）根據(jù)進口商的請求和指示作出的在出口商滿足信用證要求的條件下，向出口商付款的一項約定 托收：出口商為了向進口商收取貨款而出具匯票和單據(jù)委托銀行代為收款的一種結(jié)算方式 匯款：進口商直接通過銀行向出口商付款,進口商,進口商銀行,出口商銀行,出口商,貿(mào)易合同1,交運貨物5,申請開證2,開證3,寄單6,信用證

2、流程圖,通知信用證4,交單5,通知單據(jù)7,付款8,付款8,付款8,為什么會產(chǎn)生國際貿(mào)易融資,進口商需求： 1、銀行能夠減免保證金為我開證嗎？ 2、銀行能夠替我先付款，待我將貨物銷售款項回籠后再還銀行貸款嗎？,進口商,減免保證金開證,進口押匯,農(nóng)行,出口商銀行,出口商,貿(mào)易合同,交運貨物,申請開證,開證,寄單,通知信用證,交單,通知單據(jù),為什么會產(chǎn)生國際貿(mào)易融資,出口商需求： 1、收到進口商開來的信用證后，沒有足夠的資金備貨，銀行會為我提供貸款嗎？ 2、貨物已經(jīng)出運，如何能夠盡快地得到償付？ 3、遠期信用證項下，我的匯票能夠在銀行貼現(xiàn)嗎？,進口商,打包放款,出口押匯,進口商銀行,農(nóng)行,出口商,貿(mào)

3、易合同,交運貨物,申請開證,開證,寄單,福費廷,通知信用證,交單,*國際貿(mào)易融資方式,1.根據(jù)融資期限的不同 ，可分為短期對外貿(mào)易融資和中長期貿(mào)易融資 2.根據(jù)融資提供方的不同 ，可分為商業(yè)信用和銀行信用 *商業(yè)信用（Commercial Credit），在進口商或出口商之間互相提供的信貸屬于對外貿(mào)易商業(yè)信用。 *.銀行信用（Bank Credit），如果進口商與出口商中一方信貸資金的獲得是由銀行或其他金融機構(gòu)提供的，就構(gòu)成對外貿(mào)易銀行信用。 3. 根據(jù)融資接受方的不同 ，可分為對出口商的融資和對進口商的融資,第一節(jié) 短期對外貿(mào)易融資,一、短期對外貿(mào)易融資概念： 是指期限一年以內(nèi)，主要用于滿足

4、商品周轉(zhuǎn)快、成交金額不大的進出口需要的貿(mào)易融資。,二、短期對外貿(mào)易融資方式,（一） 對出口商的融資 1.進口商對出口商的預(yù)付款： 預(yù)付有兩種情況， 一種是作為進口商執(zhí)行合同的保證，稱為定金，一般預(yù)付款的期限很短，占交易金額的比重不大； 另一種是進口商對出口商提供信貸，一般預(yù)付款期限較長，金額較大。,2.經(jīng)紀(jì)人對出口商融資：通常以無抵押采購商品貸款、貨物單據(jù)抵押貸款、承兌出口商匯票等方式提供。 3.銀行對出口商的信貸：打包放款、出口票據(jù)押匯等。 打包放款（Packing Credit）:起初，其抵押對象處于打包階段，還未達到可以裝運出口程度的貨物?，F(xiàn)指銀行以國外開來的信用證為抵押，向出口商提供裝

5、船前的貿(mào)易融資。,主要短期貿(mào)易融資產(chǎn)品,一、出口押匯 二、打包貸款 三、出口貼現(xiàn),一、出口押匯,應(yīng)用最廣泛的出口貿(mào)易融資 WHAT什么是出口押匯 l 在出口商發(fā)出貨物并交來信用證或合同要求的單據(jù)后，銀行應(yīng)出口商要求向其提供的以出口單據(jù)為抵押的在途資金融通。 l 中國銀行辦理出口押匯的范圍包括：信用證下出口押匯和跟單托收下出口押匯；外幣出口押匯和人民幣出口押匯。,WHY出口押匯對您有哪些好處？ l 加快資金周轉(zhuǎn)在進口商支付貨款前，您就可以提前得到償付，加快了資金周轉(zhuǎn)速度； l 簡化融資手續(xù)融資手續(xù)相對于流動資金貸款等簡便易行； l 改善現(xiàn)金流量可以增加您當(dāng)期的現(xiàn)金流入量，從而改善財務(wù)狀況，提供融

6、資能力； l 節(jié)約財務(wù)費用在中國銀行辦理出口押匯，您可以根據(jù)不同貨幣的利率水平選擇融資幣種，從而實現(xiàn)財務(wù)費用的最小化。,WHEN在哪些情況下宜選擇出口押匯？ l 流動資金有限，依靠快速的資金周轉(zhuǎn)開展業(yè)務(wù)； l 發(fā)貨后、收款前遇到臨時資金周轉(zhuǎn)困難； l 發(fā)貨后、收款前遇到新的投資機會，且預(yù)期收益率肯定高于押匯利率。,HOW如何辦理出口押匯,l 注意事項,1 您需與銀行簽定正式的出口押匯總協(xié)議； 2 向銀行（通常為通知行或議付行）提出正式的出口押匯申請書； 3 信用證項下的押匯申請人應(yīng)為信用證的受益人； 4 限制其他銀行議付的信用證無法辦理出口押匯； 5 申請信用證下出口押匯，應(yīng)盡量提交單證相符的

7、出口單據(jù)； 6 如果您希望通過出口押匯進行融資，最好避免以下情況：a.運輸單據(jù)為非物權(quán)單據(jù)；b.未能提交全套物權(quán)單據(jù)；c.轉(zhuǎn)讓信用證；d.帶有軟條款的信用證；e.提交存在實質(zhì)不符點的單據(jù)。,二、打包貸款(Packing Loan),-全面減少出口商資金占壓的裝船前融資 WHAT什么是打包貸款 l 指出口地銀行為支持出口商按期履行合同、出運交貨，向收到合格信用證的出口商提供的用于采購、生產(chǎn)和裝運信用證項下貨物的專項貸款。打包貸款是一種裝船前短期融資，使出口商在自有資金不足的情況下仍然可以辦理采購、備料、加工，順利開展貿(mào)易。,WHY打包貸款對您有哪些好處 l 擴大貿(mào)易機會在您自身資金緊缺而又無法爭

8、取到預(yù)付貨款的支付條件時，幫助您順利開展業(yè)務(wù)、把握貿(mào)易機會； l 減少資金占壓在生產(chǎn)、采購等備貨階段都不必占用您的自有資金，緩解了您的流動資金壓力。,WHEN在哪些情況下宜選擇打包貸款 l 流動資金緊缺，國外進口商雖然不接受預(yù)付貨款的條件但同意開立信用證；,HOW如何辦理打包貸款業(yè)務(wù),注意事項,1 您申請辦理打包貸款時向銀行提交： a.書面申請；b.國外銷售合同和國內(nèi)采購合同；c.貿(mào)易情況介紹；d.正本信用證。 2 需與銀行簽訂正式的借款合同（打包貸款）； 3 憑以放款的信用證以融資銀行為通知行，且融資銀行可以議付、付款。 4 信用證中最好不含有出口商無法履行的“軟條款”； 5 申請打包貸款后

9、，信用證正本須留存于融資銀行； 6 正常情況下，信用證項下收匯款須作為打包貸款的第一還款來源； 7 您裝運貨物并取得信用證下單據(jù)后，應(yīng)及時向銀行進行交單。,三、出口貼現(xiàn),最方便易行的出口貿(mào)易融資 WHAT什么是出口貼現(xiàn) l 銀行保留追索權(quán)地買入已經(jīng)銀行承兌、未到期的遠期票據(jù)，為出口商提供短期資金融通的業(yè)務(wù)。 WHY出口貼現(xiàn)能為您帶來哪些好處 l 簡化融資手續(xù)銀行最愿提供的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，手續(xù)最簡便； l 加快資金周轉(zhuǎn)即期收回遠期債權(quán)，加快資金周轉(zhuǎn)，緩解資金壓力； l 擴大貿(mào)易機會可為進口商提供遠期付款的融資便利，擴大貿(mào)易機會。,WHEN在哪些情況下宜選擇出口貼現(xiàn) l 遠期承兌信用證項下的遠期匯票

10、被銀行承兌后，您如因臨時資金周轉(zhuǎn)困難而需要短期的資金融通，則宜選擇出口貼現(xiàn)； l 遠期承兌信用證項下的遠期匯票被銀行承兌后，您如遇到新的投資機會，且預(yù)期投資收益率高于貼現(xiàn)利率，則宜選擇出口貼現(xiàn)。,HOW如何辦理出口貼現(xiàn)業(yè)務(wù)l,注意事項,1 簽訂合同時與進口商約定以遠期承兌信用證作為結(jié)算方式； 2 開證行承兌遠期匯票或發(fā)出承兌通知后，您需向銀行提交貼現(xiàn)申請書； 3 銀行一般不辦理無貿(mào)易背景、用于投資目的的票據(jù)貼現(xiàn)。,第二節(jié) 業(yè)務(wù)善后,指在結(jié)算業(yè)務(wù)中遇到麻煩時，受益人應(yīng)如何應(yīng)對？,受益人如何對待拒付,最短時間內(nèi)與議付行聯(lián)系，確定其拒付是否合理？不合理，則可以通過銀行途徑對外交涉。 最短時間內(nèi)與客戶

11、聯(lián)系，說明不符點的原因，對提貨等不造成影響，請其接受。 案例,案例51： “1/3正本提單”條款,案情 我國某出口公司G收到國外來證，其中在“DOCUMENT REQIRED”中要求如下：“ BENEFICIARYS SIGNED DECLARATION STATING THAT: 1/3 ORIGINAL MARINE B/L AND ONE SIGNED ORIGINAL OF EACH OTHER DOCUMENT PRESENTED AT THE BANK WERE SENT DIRECTLY TO BLL HAIFA BY SPECIAL COURIER ( IF SHIPMENT

12、EFFECTED BY SEA) OR PHOTOCOPY OF ORIGINAL CERTIFICATE OF ORIGIN AND ONE SIGNED ORIGINAL OF EACH DOCUMENT PRESENTED AT THE BANK WAS ATTACHED TO ATD ACCOMPANYING THE GOODS( IF SHIPMENT EFFECTED BY AIR)”（受益人簽署的聲明書，證明1/3正本提單和其他正本單據(jù)通過特別快件直接寄給BLL HAIFA（如果是通過海運）或原產(chǎn)地證書的副本和其他正本單據(jù)已隨貨物（若通過空運）,G公司將全套單據(jù)(3份）正本提單及

13、所要求的發(fā)票、裝箱單及其他REQUIRED DOCUMENTS交給中國深圳通知行, 后經(jīng)中行復(fù)審無異后, 然后交全套單據(jù)寄往國外開證銀行承兌。 中行于到期日收到開證行通知: “因所交單據(jù)與信用證要求不符,拒付貨款。 不符之處為:信用證在所需單據(jù)第(7)款中要求, 若為海運, 1/3的正本單據(jù)需用特快專遞直接寄往BLL HAIFA.” 因此，G公司立即與客戶聯(lián)系，說明由于工作疏忽沒有按信用證要求辦理，請其盡快付款贖單。不日客戶辦理了付款贖單，終于順利解決了此案。,分析,此案應(yīng)該引起我們重視的是： 1上述條款是是一個使受益人“進退兩難”的條款。案例中的“1/3”提單條款埋藏著隱患，如果我方按信用證

14、要求向客戶直接郵寄了1/3正本提單，客戶可以憑其去提貨，因為它代表了物權(quán)憑證。之后客戶仍有可能拒付信用證項下的單據(jù)，造成“貨款兩空”。如果不向客戶直接郵寄了1/3正本提單，那么會出現(xiàn)案中所出現(xiàn)的“不符點”，遭到銀行的拒付。本案客戶總算接受單據(jù)，化解了糾紛，但并不意味著以后也都會接受，或其他客戶也能接受，因此應(yīng)引起重視。,2防范的方法：酌情取消該條款。對于遠洋客戶，完全沒有必要在信用證中規(guī)定此條款，因此可以不加考慮要求對方取消該條款。對于近洋客戶，有可能客戶為了盡快去提貨而要求向其直接郵寄了1/3正本提單，可以酌情考慮。但事實上，客戶完全可以憑其銀行保函去辦理提貨的，憑1/3正本提單去提貨只不過

15、是圖個方便而已。但是對出口商而言，如果信用證交單時再出現(xiàn)不符點，有可能銀行回拒付貨款，可能會造成貨款兩空。,案例52：違反國際慣例止付信用證起糾紛, 2006年12月06日 08:13 今年2月，澳大利亞某公司（簡稱澳大利亞A公司）單方面終止協(xié)議，并向澳大利亞新南威爾士州高等法院申請止付在澳大利亞國民銀行開立的信用證，由此與溫州一家生產(chǎn)電氣開關(guān)的公司（簡稱溫州W公司）對簿公堂。后溫州W公司在溫州市中級人民法院起訴澳大利亞國民銀行，此案才和解成功，順利拿到貨款。直到上周末，這起糾紛才正式完結(jié)。辦案律師提醒外貿(mào)企業(yè)，信用證業(yè)務(wù)務(wù)必要嚴(yán)格按照條款執(zhí)行，否則在貿(mào)易糾紛中將處于被動。,據(jù)了解，2004年

16、12月24日，溫州W公司與澳大利亞A公司簽訂了一份獨家代理協(xié)議。雙方約定由溫州W公司指定澳大利亞A公司為溫州W公司在澳大利亞聯(lián)邦的唯一代理商，銷售溫州W公司生產(chǎn)的電氣開關(guān)設(shè)備。但從2006年2月17日，澳大利亞A公司單方面通知溫州W公司終止協(xié)議。因此，起了糾紛，將澳大利亞國民銀行起訴。,經(jīng)辦此案的浙江平宇律師事務(wù)所律師洪建政認為，溫州W公司在信用證上的所有手續(xù)都是齊全并且合法，因此溫州W公司獲勝是必然的。但跨國訴訟，無論是誰起訴誰，都將會是曠日持久的，協(xié)商解決糾紛才是上策。這起糾紛中溫企雖然獲勝，但其生產(chǎn)計劃還是被迫打亂。,思考：信用證遭到止付時該怎么辦？,案例53：信用證與裝船前匯付結(jié)合使用

17、的風(fēng)險,案情 中國某出口商A公司與印度進口商B公司簽訂一份出口合同，貨物為1X20集裝箱一次性打火機，機身大小須與形狀與客戶提供的樣品一致， 總價值為4.80萬美圓。付款方式為70%由即期信用證支付，剩余30%的貨款須不得晚于貨物裝船前十天以電匯方式支付。B公司不日內(nèi)即開來相關(guān)信用證，經(jīng)我方審核且確定可以被接受后，A公司即投入生產(chǎn)備貨，在貨物即將生產(chǎn)完畢之前，預(yù)定了船期并隨后通知了B公司，B公司始終并未辦理匯付，A公司的手中雖有一份70%貨款的信用證，但無法如期裝運，又因此批打火機是根據(jù)客戶的特殊要求生產(chǎn)的，一時無法轉(zhuǎn)售其他客戶，只得積壓在庫，給A公司帶來巨大的經(jīng)濟損失。,分析,這起損失案的主

18、要原因在于出口商采用“信用證與裝船前匯付結(jié)合”的支付方式。一般地，出口合同中支付方式規(guī)定，X%貨款由信用證支付，剩余Y%（一般為20-30%，下同）貨款應(yīng)由進口商在不晚于貨物裝船前若干天通過匯付方式支付給出口商。 一般情況下，進口商會先開來信用證，然后在貨物裝船前若干天辦理匯付，出口商收到貨款或匯出行出具的匯付收據(jù)后將貨物按時裝船，然后向銀行遞交全套單據(jù)辦理議付。但是，如果進口商借故不辦理匯付，出口商將無法按時發(fā)貨，導(dǎo)致信用證過期失效，已生產(chǎn)完畢的貨物積壓，從而使出口商遭受重大經(jīng)濟損失。,開證行如何對待不符點的單據(jù),根據(jù)UCP500第十四條b款規(guī)定，開證行及或保兌行（如有），收到與信用證條款不

19、符單據(jù)后，上述銀行可以拒絕接單。 同時，如開證行已確定單據(jù)表面與信用證條款不符，它可以自行確定聯(lián)系申請人，請其對不符點予以接受，但是，這樣做7個工作日內(nèi)。 最終取決于申請人的態(tài)度。,（二）對進口商的融資,1.出口商對進口商的信貸：開立貿(mào)易賬戶融資和票據(jù)融資 2.銀行對進口商提供的信貸：有承兌信用、放款和提貨擔(dān)保。 承兌信用（Acceptance Credi），當(dāng)出口商不完全相信進口商的支付能力，往往提出匯票由銀行承兌的條件。此時，進口商應(yīng)取得銀行方面承兌出口商匯票的同意，出口商無需向進口商提出匯票，而是向進口商銀行提出匯票。因銀行同意承兌匯票，所以就必須在匯票規(guī)定的期限內(nèi)兌付匯票，進口商則于付

20、款日前將貨款交付承兌銀行，以便后者兌付出口商開出的匯票。,放款方式主要為透支和商品抵押放款。前者是指銀行允許其關(guān)系密切的企業(yè)向銀行簽發(fā)超過其往來賬戶余額一定金額的支票； 后者則是銀行應(yīng)進口商的委托，開立以出口商受益的憑貨物單據(jù)付出現(xiàn)款的信用證。出口商提交貨運單據(jù)，成為開證行代付貨款的保證。,第二節(jié) 國際保理業(yè)務(wù),一、國際保理業(yè)務(wù)概念 保付代理業(yè)務(wù)（Factoring），簡稱保理業(yè)務(wù)，是指保理商從出口商處買進以發(fā)票、表示的其出口商的應(yīng)收款，并負責(zé)債務(wù)回收以及賒銷控制、銷售分帳戶管理等的一種綜合性金融業(yè)務(wù)。,二、保付代理業(yè)務(wù)的程序,三、保付代理業(yè)務(wù)的內(nèi)容與特點,1. 保理公司對出口商提供短期融資

21、2. 保理公司承擔(dān)了信用風(fēng)險。 3. 保理公司負責(zé)對進口商的資信調(diào)查、托收、催收追賬等，乃至為出口商代辦會計業(yè)務(wù)。,四保付代理業(yè)務(wù)的類型,1.從出口商出賣單據(jù)是否可立即得到現(xiàn)金角度劃分有： 到期保付代理業(yè)務(wù) 和預(yù)支保付代理業(yè)務(wù) 2.從是否公開保理組織劃分有： 公開保理組織名稱和不公開保理組織名稱 3.從保付代理組織與進出口之間的關(guān)系劃分有： 雙保付代理業(yè)務(wù) 、直接進口保付代理業(yè)務(wù)、 直接出口保理業(yè)務(wù),五、保付代理組織與商業(yè)銀行的關(guān)系,保付代理組織一般均具有獨立法人資格，但多數(shù)是由大商業(yè)銀行出資或在后者資助下建立的。 保付代理業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行經(jīng)營的貼現(xiàn)、票據(jù)抵押和議付的區(qū)別：,1.向出口商提供資金

22、的基礎(chǔ)不同：保理業(yè)務(wù)是在無追索權(quán)基礎(chǔ)上購進出口商的有關(guān)單據(jù)；而商業(yè)銀行的票據(jù)業(yè)務(wù)是在行使追索權(quán)基礎(chǔ)上向出口商提供資金。 2.考察資信的重點不同：保理業(yè)務(wù)較注意考察海外進口商的資信情況；而商業(yè)銀行的票據(jù)業(yè)務(wù)一般較注意考察出口商的資信情況，以保證貸款的收回。 3.業(yè)務(wù)內(nèi)容不同：保理業(yè)務(wù)多樣化；而商業(yè)銀行的票據(jù)業(yè)務(wù)內(nèi)容為貸款融資。,六、保付代理的作用,1.對出口商的好處 （1）向出口商提供有關(guān)進口商資信的信息和數(shù)據(jù)。 （2）裝運貨物后，可立即獲得現(xiàn)金，加速資本周轉(zhuǎn)，促進利潤增加。 （3）信用風(fēng)險和匯價風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給保理公司。 （4）改善資產(chǎn)負債比率，有利于企業(yè)的有價證券上市與進一步融資。,2.對進口商的

23、好處,（l）減少資金積壓，降低進口成本。 （2）簡化進口手續(xù)，節(jié)省了時間，提高了效率。 （3）雖則貨價提高，但仍低于因交付開信用證押金而蒙受的利息損失。 （4）對收到合格貨物有較大保證,第三節(jié) 中長期對外貿(mào)易融資（出口信貸）,一、出口信貸的概念和特點 1.出口信貸的概念出口信貸（Export Credt）是國際貿(mào)易融資的一種重要形式，是指出口國政府為支持和擴大本國大型設(shè)備的出口而向出口商提供的優(yōu)惠的中長期信貸。,2.、出口信貸的特點,1.出口信貸是一種官方資助的政策性金融業(yè)務(wù)。 2.出口信貸的發(fā)放與出口信用保險、擔(dān)保相結(jié)合。 3.出口信貸是一種相對優(yōu)惠的貸款，其貸款利率一般低于相同條件的商業(yè)銀

24、行貸款利率，利差由國家補貼。 4.出口信貸的目的是促進本國出口。 5.出口信貸要受國際協(xié)定的約束。,二、出口信貸的主要類型,（一）賣方信貸 賣方信貸（Sellers Credit）是指在大型機器裝備與成套設(shè)備貿(mào)易中，為便于出口商以延期付款出賣設(shè)備，出口商所在地銀行對出口商提供的信貸即賣方信貸。,發(fā)放信貸的程序與做法：,（二）買方信貸,1.概念： 買方信貸（Buyers Credit），指在大型設(shè)備貿(mào)易中，出口商所在地銀行給予進口商或進口商所在地銀行的貸款，以促進本國設(shè)備的出口，即買方信貸。,2.發(fā)放信貸的程序與做法：,3.買方信貸的優(yōu)點,*對進口方的有利因素： 貿(mào)易合同不涉及信貸問題，價格構(gòu)成清楚。貿(mào)易談判中處于有利地位。手續(xù)費比賣方信貸低廉。,* 對出口方的有利因素： 可不考慮信貸問題，可集中精力。優(yōu)化資產(chǎn)負債表，有利于提高其資信及股票上市。有利于其資金周轉(zhuǎn)。 *對銀行的有利因素： 銀行信用高于企業(yè)，可減少出口方銀行的信貸風(fēng)險。加強對企業(yè)的控制。為銀行資金在國外的運用開拓出路。,4.買方信貸的一般貸款原則