1、新編證券投資學鄭忠 編著立信會計出版社,第一章 導論,第一節(jié) 證券概述 第二節(jié) 證券投資與儲蓄 第三節(jié) 證券投資與投機 第四節(jié) 證券投資風險,第一節(jié) 證券,一、證券 二、有價證券 三、資本證券,證券：（一）證據(jù)證券（二）所有權證券（三）有價證券 有價證券：(一)商品證券（二）貨幣證券（三）資本證券 資本證券：（一）特征,第二節(jié) 證券投資與儲蓄,一、投資 二、有價證券的投資 三、儲蓄 四：儲蓄與投資的轉化,投資： （一）直接投資和間接投資（二）長期投資和短期投資 有價證券的投資：（一）確定投資資金的來源（二）投資對象的選擇（三）投資品種的分析（四）投資后分析 儲蓄廣義：銀行存款+購買債券+股票、

2、購買大額定期存款單+保險單等 儲蓄狹義：銀行存款 儲蓄與投資的轉化：(一)利率（二）通貨膨脹率（三）證券投資收益率,第三節(jié) 證券投資與投機,一、證券投資 （一）投資（二）證券投資（三）證券投資作用 二、證券投機 （一） 投機（二）證券投機（三）證券投機作用 三、證券投資與證券投機的關系 （一）證券投資與證券投機的相同點（二）證券投資與證券投機的區(qū)別：（三）證券投資與證券投機的轉 四、投機與賭博、非法交易的區(qū)別 證券投機與賭博、證券投機與證券非法交易 五、正確認識與適當限制投機的行為 正確認識投機；適當限制投機，鼓勵投資,第四節(jié) 證券投資風險,一、證券投資風險的基本概念 二、系統(tǒng)風險 三、非系統(tǒng)

3、風險 四、風險的防范和分散,證券投資風險的基本概念：（一）證券投資風險的定義（二）證券投資風險的測定 系統(tǒng)風險：（一）利率風險（二）購買力風險（三）（四）市場風險 非系統(tǒng)風險：（一）財務風險（二）經營風險 風險的防范和分散：（一）利用B系數(shù)所顯示的個股與整個股票市場之間的內在關系選擇投資對象（二）股票投資種類的分散（三）合理選擇投資期限（四）進行試探性投資（五）對所投資的對象進行可行性研究,第二章 證券市場,第一節(jié) 證券時常概述 第二節(jié) 證券發(fā)行市場 第三節(jié) 證券流通市場,第一節(jié) 證券市場概述,一、證券市場的概念 二、證券市場的分類 三、證券市場參與者 四、證券市場功能,證券市場的分類：（一）

4、證券發(fā)行市場與證券流通市場（二）股票市場 證券市場參與者：（一）集資者（二）中介機構、投資者（三）監(jiān)督管理機構 證券市場功能：（一）資金融同功能（二）促進投資功能（三）資金流動導向功能,第二節(jié) 證券發(fā)行市場,一、證券的發(fā)行方式 二、證券發(fā)行價格,證券的發(fā)行方式：（一）公開發(fā)行（二）不公開發(fā)行（三）增加發(fā)行 證券發(fā)行價格：（一）證券發(fā)行價格的種類（二）證券發(fā)行價格的確定,第三節(jié) 證券流通市場,一、證券交易所 二、二板市場 三、柜臺交易市場,證券交易所：（一）證券交易所的組織形式（二）證券交易所的證券商（三）上海證券交易所 二板市場：（一）納斯達克證券市場（二）二板市場上市標準 柜臺交易市場：（一

5、）柜臺交易市場形成的原因（二）柜臺交易市場的作用（三）柜臺交易市場的特點,第三章 證券交易,第一節(jié) 證券交易概述 第二節(jié) 證券交易所場內交易 第三節(jié) 場外交易,第一節(jié) 證券交易概述,一、證券交易的原則 二、證券交易方式,證券交易的原則：（一）公開、公平（二）公正原則（三）價格優(yōu)先原則（四）時間優(yōu)先原則（五）知情者回避原則 證券交易方式：（一）現(xiàn)貨交易（二）預約回購交易（三）信用交易（四）期貨交易（五）證券期權交易,第二節(jié) 證券交易所場內交易,一、委托 二、競價 三、清算、交割和過戶 證券交易的費用 四、行情顯示,委托：（一）開力資金專戶和證券專戶（二）填寫委托內容（三）選擇委托形式：是整數(shù)委托

6、還是零數(shù)委托（四）委托的變更 競價：（一）申報競價 （二）申報競價的方式 清算、交割和過戶：（一）清算（二）交割 （三）過戶 證券交易的費用：(一)保證金、傭金、清算交割準備金、場內交易費和場內設施使用費、印花稅 行情顯示：（一）昨日收盤價和今日開盤價（二）當日成交行情、申報價格,第三節(jié) 場外交易,一、場外交易的概念和特點 二、場外交易的方法,場外交易的概念和特點：（一）場外交易沒有集中的交易市場（二）場外交易是開放形交易（三）場外交易的證券種類繁多（四）場外交易按照議價方式進行交易 場外交易的方法：（一）自營買賣（二）代理買賣,第 四 章 債 券,第一節(jié) 債券概述 第二節(jié) 債券的收益率 第三

7、節(jié) 債券投資分析,第一節(jié) 債券概述,一、債券的概念 二、債券的利率 三、債券的分類,債券的概念：（一）債券的定義（二）債券的基本要素（三）債券的券面利率（四）債券的特點 債券的利率：（一）債券的券面利率（二）債券券面利率的種類（三）債券券面利率的確定 債券的分類：（一）按債券的發(fā)行主體分（二）按債券期限分（三）按債券的計息方法分（四）按債券發(fā)行條件不同分,第二節(jié) 債券的收益率,一、發(fā)行市場上的投資收益率 二、流通市場上的投資收益率,發(fā)行市場上的投資收益率：（一）按票面價格發(fā)行的收益率（二）按貼現(xiàn)價格發(fā)行的年收益率（三）折扣或溢價發(fā)行的年收益率（四）其他條件不變的年收益率約為9.18%（四）復利

8、收益率 流通市場上的投資收益率：（一）待還期投資年（二）收益率（三）持有期投資年收益率（四）最終投資收益率,第三節(jié) 債券投資分析,一、債券信用評級 二、債券投資風險 三、債券投資方法,債券信用評級： （一）債券評級的目 （二）債券評級的原則 （三）債券信用級別的劃分 債券投資風險：（一）利率風險（二）通貨膨脹風險（三）期限風險、經營風險（四）變現(xiàn)力風險 債券投資方法：（一）梯形投資方法（二）彈性投資方法（三）扇形投資方法,第五章 投資基金,第一節(jié) 投資基金概述 第二節(jié) 投資基金的種類 第三節(jié) 基金投資價值分析,第一節(jié) 投資基金概述,一、投資基金的概念和性質 二、投資基金的特點 三、投資基金的產

9、生和發(fā)展,投資基金的概念和性質：（一）投資基金的概述（二）投資基金的性質 投資基金的特點：（一）組合投資（二）分散風險（三）小額投資，費用較低（四）專業(yè)管理，（五）專家經營（六）流動力強（七）種類繁多，投資靈活。,第二節(jié) 投資基金的種類,一、公司型基金 與契約型基金 二、開放型基金 與封閉型基金 三、成長型基金 與收入型基金,公司型基金與契約型基金：（一）公司型基金（二） 契約型基金（三）公司型基金與契約型基金區(qū)別 開放型基金與封閉型基金：（一）開放型基金（二）封閉型基金（三）開放型基金與封閉型基金區(qū)別（四）組合形態(tài)的投資基金 成長型基金與收入型基金（一）成長型基金（二）積極成長型基金（三）成

10、長與收入型基金（四）平衡型基金（五）收入型基金（六）指數(shù)型基金（七）對沖基金（八）創(chuàng)業(yè)基金。,第三節(jié) 基金投資價值分析,一、投資基金價值的評價 二、投資基金的業(yè)績評價 三、投資基金的投資選擇,投資基金價值的評價：（一）基金的資產凈值（二）開放式基金的價格決定（三）封閉式基金的價格決定 投資基金價值的評價：（一）Sharpy指數(shù)。（二）Treynor指數(shù)。（三）Tensen的回報差指數(shù)（d） 投資基金的投資選擇：（一）基金管理公司的選擇（二）單個基金的選擇。,第 六 章 股 票,第一節(jié) 股票概述 第二節(jié) 股票的價格 第三節(jié) 股價的波動 第四節(jié) 股票價格指數(shù) 的編制,第一節(jié) 股票概述,一、股票的基

11、本特征 二、股票的種類 三、普通股在證券交易市場的分類,股票的基本特征：（一）股票的特點（二）股票的票面特征 股票的種類：（一）普通股票、和特殊股票（二）記名股票和無記名股票 普通股在證券交易市場的分類：（一）績優(yōu)股（二）成長股（三）概念股（四）投機股（五）股價循環(huán)股（六）防守股（七）收入股,第二節(jié) 股票的價格,一、股票的價格 二、股票市場價格的評價方法,股票的價格：（一）股票的票面價值（二）股票的發(fā)行價格（三）股票的賬面價值（四）股票的內在價值（五）股票的市場價格 股票市場價格的評價方法：（一）每股凈值法（二）每股盈余法。（三）市盈率法,第三節(jié) 股價的波動,一、股價的形成 二、股價的波動 三

12、、股價波動的原因,股價的形成：（一）股票的均衡價格（二）股票價格形成的過程 股價的波動：（一）股市周期的特點（二）經濟周期與股市周期 股市波動的原因：（一）政治性因素（二）經濟性因素（三）財政金融因素（四）公司性因素（五）市場性因素。,第四節(jié) 股票價格指數(shù)的編制,一、股票價格指數(shù) 二、世界主要的和我國滬、深股價指數(shù) 三、股價指數(shù)的作用,股票價格指數(shù)：（一）股價指數(shù)（二）股價指數(shù)編制方式。 世界主要的和我國滬、深股價指數(shù)：（一）道.瓊斯股票價格平均數(shù)（二）標準普爾500種股票價格綜合指數(shù)（三）香港恒生指數(shù)（四）日經道.瓊斯平均股價指數(shù)（五）上海證券交易所指數(shù)（六）深圳交易所指數(shù)。 股價指數(shù)的作用

13、：（一）.經濟的“晴雨表”（二）股價高低及走勢的“指南針”（三）投資者的投資“方向盤”,第七章 金融衍生產品,第一節(jié) 可轉換公司債券 第二節(jié) 期貨 第三節(jié) 期權,第一節(jié) 可轉換公司債券,一、可轉換公司債券概述 二、可轉換公司債券的基本要素 三、可轉換公司債券的收益,可轉換公司債券概述：(一)可轉換公司債券的定義（二）可轉換公司債券的基本特征（三）可轉換公司債券的發(fā)行條件 可轉換公司債券的基本要素：(一)轉換價格（二）轉換期（三）票面利率（四）贖回條件（五）回售條件 可轉換公司債券的收益：(一)可轉換公司債券的收益（二）可轉換公司債券的風險,第二節(jié) 期貨,一、期貨概念 二、期貨交易的要點 三、股

14、票指數(shù)期貨,期貨概念：（一）期貨的定義（二）期貨合約的特點（三）期貨的產生和發(fā)展（四）期貨的經濟功能 期貨交易的要點：（一）期貨交易的買賣過程（二）期貨交易的保證金要求（三）每日價格限制和頭寸限制（四）關閉合約和交割 股票指數(shù)期貨：（一）股票指數(shù)期貨簡介（二）國外主要股票指數(shù)期貨介紹（三）股票指數(shù)期貨的交易規(guī)則,第三節(jié) 期權,一、期權概述 二、股票期權 三、股價指數(shù)期權,期權概述：（一）期權的定義（二）期權的要素（三）期權的種類（四）期權 買方和賣方的權利與義務（五）期權的內在價值（六）期權交易和期貨交易的區(qū)別 股票期權：（一）股票期權合約（二）股票期權的交易與清算（三）保證金（四）股票期權的

15、運用 股價指數(shù)期權：（一）股價指數(shù)期權的概念（二）股價指數(shù)期權應用,第八章 證券分析理 論第一節(jié) 道.瓊斯理論 第二節(jié) 艾略特波浪分析理論 第三節(jié) 其他股價理論及其最新發(fā)展,第一節(jié) 道.瓊斯理論,一、道.瓊斯理論的起源 二、股價波動的趨勢 三、多頭市場和空頭市場,股價波動的趨勢：（一）主要趨勢（二）次級波動（三）日常波動 多頭市場和空頭市場：（一）多頭市場 （二）空頭市場,第二節(jié) 艾略特波浪分析理論,一、波浪理論的理論基礎 二、波浪的基本形態(tài) 三、費波納契系數(shù)和黃金比率的應用,波浪的基本形態(tài)：（一）主波（二）調整浪 費波納契系數(shù)和黃金比率的應用：（一）利用費波納數(shù)列計算股價變動的周期（二）預測

16、股價的升降目標（三）估價股市的調整幅度,第三節(jié) 其他股價理論及其最新發(fā)展,一、傳統(tǒng)的股價學說 二、信任心學說 三、有效市場假設 四、隨機行走理論,有效市場假設：（一）弱勢有效市場 （二） 半強勢有效市場 （三）強勢有效市場 隨機行走理論：股價在股票市場上的表現(xiàn)市沒有規(guī)律和秩序可循的，無法預測,第九章 證券基本分析 第一節(jié) 證券基本分析概述第二節(jié) 宏觀因素分析第三節(jié) 行業(yè)因素分析第四節(jié) 公司因素分析,第一節(jié) 證券基本分析概述,一、基本分析 二、基本分析要點,基本分析：指對影響股票價格波動的基本面因素進行分析，從而認識股票價格波動和未來走勢的一種方法 基本分析要點：（一）要分析國家的經濟狀況及發(fā)展

17、趨勢 （二）要仔細分析國家宏觀調控經濟的政策，主要是財政金融政策、產業(yè)結構調整和產業(yè)發(fā)展政策 （三）要分析上市公司的經營狀況、財務狀況，以及上市公司的大型投資計劃、發(fā)展目標和前景規(guī)劃、生產經營狀況和產品成本、產品市場需求的可能變化,第二節(jié) 宏觀因素分析,一、宏觀經濟形勢分析 二、重要的經濟因素分析 三、宏觀的金融政策 四、政治性因素分析,宏觀經濟形勢分析：（一）國民生產總值（二）經濟行情指標 重要的經濟因素分析：（一）能源（二）人口（三）政府的財稅政策（四）國際經濟形勢 宏觀的金融政策：（一）政府的金融政策（二）宏觀金融運行狀況（三）國際金融形勢,第二節(jié) 宏觀因素分析,一、宏觀經濟形勢分析 二

18、、重要的經濟因素分析 三、宏觀金融形勢分析 四、政治性因素分析,宏觀經濟形勢分析：（一）國民生產總值（二）經濟行情指標 重要的經濟因素分析：（一）能源（二）人口政府的財稅政策（三）國際經濟形勢 宏觀金融形勢分析（一）政府的金融政策（二）宏觀金融運行狀況（三）國際金融形勢,第三節(jié) 行業(yè)因素分析,一、產業(yè)結構及其發(fā)展分 二、行業(yè)的生命周期分析 三、行業(yè)的市場類型分析,行業(yè)的生命周期分析：（一）初創(chuàng)期（二）擴張期（三）穩(wěn)定期（四）停滯期 行業(yè)的市場類型分析：（一）完全競爭（二）壟斷競爭（三）寡頭壟斷（四）完全壟斷,第四節(jié) 公司因素分析,一、公司一般因素分析 二、公司財務報表分析 三、公司財務比率分析

19、 四、公司財務狀況的發(fā)展趨勢分析 五、公司財務狀況綜合分析,公司一般因素分析：（一）公司發(fā)展前景分析（二）公司的競爭能力分析（三）公司經營管理能力分析 公司財務報表分析：（一）資產負債表（二）現(xiàn)金流量表（三）利潤表 公司財務比率分析：（一）公司償債能力分析（二）公司運營能力分析（三）公司盈利能力分析 公司財務狀況的發(fā)展趨勢分析：（一）多期比較分析法（二）結構百分比分析法（三）定基百分比趨勢分析法 公司財務狀況綜合分析：（一）公司財務狀況綜合評分法（二）公司經濟效益綜合評價體系,第十章 證券技術分析,第一節(jié) 證券技術分析概述 第二節(jié) 技術走勢形 第三節(jié) k線分 第四節(jié) 技術走勢輔助分析,第一節(jié)

20、證券技術分析概述,一、技術分析的理論依據(jù) 二、技術分析的作用和局限,技術分析的作用和局限：（一）技術分析的作用（二）技術分析的局限,第二節(jié) 技術走勢形態(tài),一、反轉形態(tài) 二、調整形態(tài),反轉形態(tài)：（一）頭肩形（二）雙頂形直線形（三）碟形（四）V形 調整形態(tài)：（一）三角形（二）旗形（三）小旗形（四）鍥形（五）鉆石形（六）長盒形,第三節(jié) k線分析,一、k線的基本形態(tài) 二、陰陽線的走勢意義 三、k線可指導投資者進行買賣操作,K線的基本形態(tài)：（一）陰線與陽線（二）上影線和下影線（三）錘形線（四）十字線（五）T形線（六）一字線 陰陽線的走勢意義：（一）陰線的走勢意義（二）陽線的走勢意義（三）上影線+陽線的走

21、勢意義（四）上影線+陰線的走勢意義（五）陽線+下影線的走勢意義（六）陰+洗那下影線的走勢意義（七）上 影線+陽線+下影線的走勢意義（八）上影線+陰線+下影線的走勢意義（九）錘形線的走勢意義（十）T形線的走勢意義（十一）十字線的走勢意義（十二）一字線的走勢意義 K線可指導投資者進行買賣操作：（一）典型的k線買進圖形（二）典型的k線賣出圖形,第四節(jié) 技術走勢輔助分析,一、趨勢線分析 二、阻力線和支持線分析 三、二分法和三分法分析 四、加速度分析 五、缺口分析,二分法和三分法分析：（一）二分法（二）三分法,第十一章 證券技術指標分析,第一節(jié) 移動平均線分析 第二節(jié) 動量指標分析 第三節(jié) 交易量指標分析 第四節(jié) 其他常用技術指標分析,第一節(jié) 移動平均線分析,一、移動平均線的制作 二、移動平均線的種類和作用 三、移動平均線的運用原則和方法 四、移動平均線與股票投資策略,移動平均線的種類和作用：（一）移動平均線的種類（二）移動平均線的作用 移動平均線的運用原則和方法：（一）移動平均線的運用原則（二）移動平均線的運用方法,第二節(jié) 動量指標分析,一、 動量指標 二、 相對強弱指數(shù) 三、 隨機動量指標 四、 超買/超賣指標,第三節(jié) 交易量指標分析,一、交易量 二、交易量指標 三、OBV交易量指標的作用 四、股價與交易量的關系 五、運用交易量指標分析股價走勢,第四節(jié) 其他常用技