1、現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)管理,第十一章現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)管理,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)管理,第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容和基本任務(wù),財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容：資金的籌集、運(yùn)用、分配 （1）資產(chǎn)負(fù)債的管理； （2）收入和費(fèi)用的管理； （3）利潤(rùn)的管理； （4）維護(hù)所有者權(quán)益,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)管理,財(cái)務(wù)管理的基本任務(wù)： （1）選擇籌資渠道，降低資金成本； （2）管好用好各項(xiàng)資產(chǎn)； （3）降低成本費(fèi)用，增加公司盈利,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)管理,第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理的原則,一、原則： 1.在公司內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體制上實(shí)行統(tǒng)分結(jié)合的原則。（總經(jīng)理統(tǒng)一管理，分級(jí)核算） 2.在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算上堅(jiān)持

2、如實(shí)反映公司財(cái)務(wù)狀況的原則。（實(shí)事求是） 3.堅(jiān)持依法計(jì)稅的原則。（依法納稅是公司和個(gè)人應(yīng)盡的義務(wù)） 4.保證投資者合法權(quán)益不受侵犯的原則。 二、現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理觀念（熟悉） 1市場(chǎng)觀念 2節(jié)約觀念 3時(shí)間觀念,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)管理,第三節(jié) 公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理,一、公司內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體制 重點(diǎn)了解兩種方式： （1）一級(jí)核算方式（2）二級(jí)核算方式 二、公司內(nèi)部財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)工作（了解） 三、公司內(nèi)部財(cái)務(wù)管理的基本環(huán)節(jié) （1）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)（2）財(cái)務(wù)決策（3）編制財(cái)務(wù)計(jì)劃,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)管理,第四節(jié) 公司資金的籌集,一、資本金及資本金制度 資本金可分為 （1）法定資本金：國(guó)家

3、規(guī)定的公司設(shè)立籌集資本金的最低限額 （2）注冊(cè)資本金：公司設(shè)立時(shí)在登記機(jī)構(gòu)登記的資本金總額 （3）實(shí)收資本金：公司實(shí)際收到的資本金,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)管理,二、資本金的籌集 1.籌集方式 2.籌集時(shí)間 3.吸收無形資產(chǎn)投資不得超過國(guó)家規(guī)定的限額 4.驗(yàn)資以及驗(yàn)資證明 5.投資者在出資中違約及其責(zé)任,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)管理,三、資本公積金 是資本的公共積累，也可以說是資本儲(chǔ)備。 與資本金的共同點(diǎn)：都是所有者權(quán)益，也都投入公司生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，資本公積金可以按照法定程序轉(zhuǎn)化為資本金。 不同點(diǎn)：資本公積金不是某一個(gè)投資者所擁有，而是投資各方共有權(quán)益，既不是投資者分配利潤(rùn)的依據(jù)，也

4、不作為承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和虧損的依據(jù)。 主 要來源： 1.投資者實(shí)際繳付出資走出資本金的差額 2.法定資產(chǎn)重估增值 3.資本匯率折算差額 4.接受捐贈(zèng)的財(cái)產(chǎn),現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)管理,四、公司負(fù)債和負(fù)債利息 是指公司承擔(dān)的能夠以貨幣計(jì)量、需要以資產(chǎn)或者勞務(wù)償付的債務(wù)。 流動(dòng)負(fù)債：可以在一年內(nèi)或者超過一年的營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù) 長(zhǎng)期負(fù)債：償還期限在一年或者超過一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上的債務(wù)。,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)管理,五、資金成本 是指公司為取得和使用長(zhǎng)期資金而付出的代價(jià)。 影響資金成本的因素： 1.無風(fēng)險(xiǎn)利息率2.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)管理,六、經(jīng)營(yíng)杠桿 1.含

5、義：由于公司固定成本而出現(xiàn)的利潤(rùn)變動(dòng)率大于銷售量變動(dòng)率的現(xiàn)象。 2.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)： 3.經(jīng)營(yíng)杠桿的作用： （1）預(yù)測(cè)分析（2）反映公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)管理,七、財(cái)務(wù)杠桿 1.含義：是指公司資本結(jié)構(gòu)中，長(zhǎng)期債務(wù)的運(yùn)用對(duì)每股收益的影響。 （1）正財(cái)務(wù)杠桿：公司的資產(chǎn)報(bào)酬率高于債務(wù)的利息率 （2）負(fù)財(cái)務(wù)杠桿：公司的資產(chǎn)報(bào)酬率低于借款利息率 2.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)：,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)管理,八、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 1.財(cái)務(wù)杠桿與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)杠桿的運(yùn)用增加了公司收益的不確定性，即增加了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的衡量,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)管理,第五節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表

6、分析,財(cái)務(wù)報(bào)表是公司向有關(guān)各方提供財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及理財(cái)過程與結(jié)果等會(huì)計(jì)信息的總結(jié)性書面文件，是公司會(huì)計(jì)核算的最終產(chǎn)品。 包括： 資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表、損益表附表,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)管理,一、資產(chǎn)負(fù)債表分析 基本內(nèi)容：公司在某一特定日期（一般是月末、年末）所擁有或控制的資產(chǎn)、承擔(dān)的債務(wù)和投資人要求的權(quán)益。通過該表，可以了解公司資產(chǎn)的構(gòu)成、資金的來源結(jié)構(gòu)、資金的流動(dòng)程度和公司的償債能力。 1.公司短期償債能力的分析： (1)營(yíng)運(yùn)資金 (2)流動(dòng)比率 (3)速動(dòng)比率 2.公司長(zhǎng)期償債能力的分析： (1)資產(chǎn)負(fù)債率(2)資產(chǎn)所有者權(quán)益比率(3)負(fù)債凈權(quán)益比率 3.公司營(yíng)

7、運(yùn)能力分析： (1)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率(2)存貨周轉(zhuǎn)率 (3)營(yíng)業(yè)周期(4)負(fù)債周轉(zhuǎn)率,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)管理,二、損益表及利潤(rùn)分配表分析 損益表是反映公司經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表，其基本內(nèi)容是公司在一定時(shí)期（一般是月度、年度）的收入、費(fèi)用以及由此計(jì)算出來的利潤(rùn)或虧損。 利潤(rùn)分配表是反映公司年度利潤(rùn)分配情況和年末未分配利潤(rùn)的結(jié)余情況的會(huì)計(jì)報(bào)表，是損益表的附表。,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)管理,主要指標(biāo)： 1.公司盈利能力分析 (1)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率(2)資本金利潤(rùn)率 (3)銷售利稅率(4)成本費(fèi)用利潤(rùn)率 (5)銷售利潤(rùn)率(6)凈利潤(rùn)率 (7)資產(chǎn)利潤(rùn)率(8)資產(chǎn)凈利率 2.公司長(zhǎng)期償債能力

8、分析：利息保險(xiǎn)倍數(shù) 3.投資效益分析 (1)債權(quán)投資收益率(2)股權(quán)投資收益率 (3)契約式投資收益率,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)管理,三、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表分析 財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表又稱現(xiàn)金流量表，是反映公司理財(cái)過程與結(jié)果的會(huì)計(jì)報(bào)表，其基本內(nèi)容是公司在一定會(huì)計(jì)期間（一般是年度）資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的變動(dòng)情況，是繼資產(chǎn)負(fù)債表和損益表之后的第三張主要報(bào)表。 反映了公司在一定時(shí)點(diǎn)上的財(cái)務(wù)狀況。,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)管理,單項(xiàng)選擇 1、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的變動(dòng)對(duì)銷售變動(dòng)的反映程度用（A）衡量。 A、經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)B、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) C、流動(dòng)比率D、速動(dòng)比率 2、反映公司即時(shí)償債能力的指標(biāo)是（D）。 A、

9、經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)B、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) C、流動(dòng)比率D、速動(dòng)比率,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)管理,3、資金成本是指公司為取得和使用（B）而付出的代價(jià)。 A、短期資金B(yǎng)、長(zhǎng)期資金 C、流動(dòng)資金D、固定資金 4、下列指標(biāo)中能運(yùn)用于公司長(zhǎng)期償債能力分析的指標(biāo)是（D）。 A、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率B、資產(chǎn)利潤(rùn)率 C、契約式投資收益率D、利息保障倍數(shù) 5、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等于（C）除以應(yīng)收賬款平均余額。 A、銷售收入B、賒銷收入總額 C、賒銷收入凈額D、存貨總額,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)管理,多項(xiàng)選擇題 1、衡量公司長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)有（ABC）。 A、資產(chǎn)負(fù)債率B、資產(chǎn)所有者權(quán)益比率 C、負(fù)債凈權(quán)益比率D、存貨周轉(zhuǎn)率 2、衡量公司營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)是（ABC）。 A、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率B、存貨周轉(zhuǎn)率 C、營(yíng)業(yè)周期D、流動(dòng)比率 3、企業(yè)資本公積金主要來源于（ABCD）。 A、股票發(fā)行的溢價(jià)B、法定資產(chǎn)重估增值 C、資本匯率折價(jià)差額D、接受捐贈(zèng)的資產(chǎn),現(xiàn)代公司管