1、第三章 特別交易事項(xiàng)及其監(jiān)管,大綱,掌握上海證券交易所大宗交易和深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺(tái)業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)定； 熟悉回轉(zhuǎn)交易制度； 熟悉股票交易特別處理規(guī)定； 熟悉中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市特別規(guī)定， 掌握開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)的產(chǎn)生方式； 熟悉證券交易所上市證券掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌的規(guī)則； 掌握證券除權(quán)（息）價(jià)的計(jì)算方法；,大綱,熟悉證券交易異常情況處理規(guī)定； 熟悉固定收益證券綜合電子平臺(tái)的交易規(guī)定。 熟悉證券交易所交易信息發(fā)布及管理規(guī)則； 掌握證券交易所關(guān)于交易行為監(jiān)督的規(guī)定； 熟悉合格境外機(jī)構(gòu)投資者證券交易管理的有關(guān)規(guī)定。,第一節(jié) 特別交易規(guī)定與交易事項(xiàng),一、特別交易規(guī)定 （一）大宗交易

2、 1、上海證券交易所大宗交易 （1）可以采用大宗交易方式的證券買(mǎi)賣(mài)應(yīng)符合的條件 （2）大宗交易的時(shí)間 每個(gè)交易日9：3011：30、13：0015：30 （3）大宗交易的申報(bào)包括意向申報(bào)和成交申報(bào),上海證券交易所大宗交易應(yīng)符合的條件,第一節(jié) 特別交易規(guī)定和交易事項(xiàng),一、特別交易規(guī)定 （一）大宗交易 2、深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺(tái)業(yè)務(wù) （1）可以通過(guò)協(xié)議平臺(tái)進(jìn)行的交易方式 （2）可以采用大宗交易方式的證券買(mǎi)賣(mài)應(yīng)符合的條件 （3）協(xié)議平臺(tái)接受交易用戶申報(bào)的時(shí)間 每個(gè)交易日9：1511：30，13：0015：30 （4）協(xié)議平臺(tái)接受交易用戶申報(bào)的類型包括：意向申報(bào)、定價(jià)申報(bào)、雙邊報(bào)價(jià)、成交申報(bào)和

3、其他申報(bào),第一節(jié) 特別交易規(guī)定和交易事項(xiàng),一、特別交易規(guī)定 （一）大宗交易 2、深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺(tái)業(yè)務(wù) （5）協(xié)議平臺(tái)按不同類型分別確認(rèn)成交，具體確認(rèn)成交的時(shí)間規(guī)定 （6）用戶對(duì)各交易品種申報(bào)的價(jià)格應(yīng)當(dāng)符合哪些規(guī)定，交易方可成立 （7）交易所每個(gè)交易日通過(guò)協(xié)議平臺(tái)、交易所網(wǎng)站等方式對(duì)外發(fā)布協(xié)議平臺(tái)交易的信息,深圳證券交易所大宗交易應(yīng)符合的條件,第一節(jié) 特別交易規(guī)定和交易事項(xiàng),一、特別交易規(guī)定 （二）回轉(zhuǎn)交易 1、定義：證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買(mǎi)入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收前全部賣(mài)出或部分賣(mài)出。 2、不同品種的回轉(zhuǎn)交易制度 （1）債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易 （2）B股實(shí)行次交易日起

4、回轉(zhuǎn)交易 （3）深交所對(duì)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易,第一節(jié) 特別交易規(guī)定和交易事項(xiàng),一、特別交易規(guī)定 （三）股票交易的特別處理 1、警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理 （1）2003年5月8日起實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示制度 （2）處理措施 A、*ST字樣；B、5%漲跌幅限制 （3）證券交易所對(duì)股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示的情形（8種） （4）上市公司應(yīng)當(dāng)在股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示之前1個(gè)交易日發(fā)布公告的內(nèi)容,第一節(jié) 特別交易規(guī)定和交易事項(xiàng),一、特別交易規(guī)定 （三）股票交易的特別處理 1、其他特別處理 （1）處理措施 A、ST字樣；B、5%漲跌幅限制 （2）證券交易所對(duì)股票交易實(shí)行其他特

5、別處理的情形（8種）,第一節(jié) 特別交易規(guī)定和交易事項(xiàng),一、特別交易規(guī)定 （四）中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市的特別規(guī)定 1、深交所對(duì)股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示的情形（7種） 2、深交所暫停股票上市的情形（5種） 3、深交所恢復(fù)股票上市的情形（5種） 4、深交所終止股票上市的情形（8種）,第一節(jié) 特別交易規(guī)定和交易事項(xiàng),二、特殊交易事項(xiàng) （一）開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià) 1、開(kāi)盤(pán)價(jià)的確定 （1）開(kāi)盤(pán)價(jià)為當(dāng)日該證券的第一筆成交價(jià) （2）通過(guò)集合競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生 （3）不能產(chǎn)生開(kāi)盤(pán)價(jià)的，以連續(xù)競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生 （4）集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生開(kāi)盤(pán)價(jià)后，未成交的申報(bào)依然有效，并按原申報(bào)順序自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)。 2、收盤(pán)價(jià)的確定 上海交易

6、所： （1）收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日該證券最后一筆交易（含）前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià) （2）當(dāng)日無(wú)成交，前收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日收盤(pán)價(jià) 深圳交易所： （1）通過(guò)集合競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生（與上交所的區(qū)別） （2）不能產(chǎn)生的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易（含）前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià) （3）當(dāng)日無(wú)成交，前收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日收盤(pán)價(jià),第一節(jié) 特別交易規(guī)定和交易事項(xiàng),二、特殊交易事項(xiàng) （二）掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌 1、證券交易所對(duì)上市證券實(shí)施掛牌交易 2、證券停牌時(shí)，證券交易所發(fā)布的行情中包括該證券的信息；證券摘牌后，行情信息中無(wú)該證券的信息 3、對(duì)于開(kāi)市期間停牌的申報(bào)問(wèn)題，我國(guó)證券交易所的規(guī)定 4、證券的掛牌、摘牌、停牌

7、與復(fù)牌，證券交易所要予以公告 5、近年來(lái)，隨著我國(guó)多層次資本市場(chǎng)的發(fā)展，證券交易所也相應(yīng)執(zhí)行了針對(duì)性的停牌管理措施,第一節(jié) 特別交易規(guī)定和交易事項(xiàng),二、特殊交易事項(xiàng) （三）除權(quán)與除息 1、上市證券發(fā)生權(quán)益分派、公積金轉(zhuǎn)增股本、配股等事項(xiàng)，就要進(jìn)行除息與除權(quán)。 2、除權(quán)（息）價(jià)的計(jì)算公式（P70計(jì)算題） 3、證券交易所認(rèn)為必要時(shí)，可以調(diào)整除權(quán)（息）價(jià)計(jì)算公式，并予以公告。 4、在權(quán)證業(yè)務(wù)中，標(biāo)的證券除權(quán)、除息，對(duì)權(quán)證行權(quán)價(jià)格會(huì)有影響，因此需要調(diào)整 5、P71公式,第一節(jié) 特別交易規(guī)定和交易事項(xiàng),二、特殊交易事項(xiàng) （四）交易異常情況的處理 1、交易異常情況是指導(dǎo)致或可能導(dǎo)致證券交易所證券交易全部或

8、部分不能正常進(jìn)行的情形。 2、引發(fā)交易異常情況的原因包括：不可抗力、意外事件、技術(shù)故障等問(wèn)題。 3、證券交易所交易全部或部分不能正常進(jìn)行是指無(wú)法正常開(kāi)始交易、無(wú)法連續(xù)交易、交易結(jié)果異常、交易無(wú)法正常結(jié)束等情形。 4、交易異常情況結(jié)束后，證券交易所將及時(shí)向市場(chǎng)公告，并可視情況需要單獨(dú)或者同時(shí)采取技術(shù)性停牌、臨時(shí)停市、暫緩進(jìn)入交收等措施。,三、固定收益證券綜合電子平臺(tái)（簡(jiǎn)稱“固定收益平臺(tái)”） 2007年7月25日起開(kāi)始試行（僅限上海證券交易所） 固定收益平臺(tái)主要進(jìn)行固定收益證券的交易，包括交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易兩種。 交易商分兩種：1、經(jīng)上交所核準(zhǔn)，取得固定收益平臺(tái)交易參與資格的

9、證券公司、基金管理公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司及其他機(jī)構(gòu)；2、“一級(jí)交易商”，經(jīng)上交所核準(zhǔn)，在固定收益平臺(tái)交易中持續(xù)提供雙邊報(bào)價(jià)及對(duì)詢價(jià)提供成交報(bào)價(jià)的交易商（做市商）。 選定做市的品種，至少應(yīng)對(duì)在固定收益平臺(tái)上掛牌交易的各關(guān)鍵期限國(guó)債中的一只基準(zhǔn)國(guó)債進(jìn)行做市，可進(jìn)連續(xù)雙邊報(bào)價(jià)，每交易日雙邊報(bào)價(jià)中斷時(shí)間累計(jì)不得超過(guò)60分鐘，雙邊報(bào)價(jià)對(duì)應(yīng)收益率價(jià)差5000手。 交易時(shí)間：9：3011：30、13：0014：00 固定收益平臺(tái)交易采用報(bào)價(jià)交易和詢價(jià)交易兩種方式。報(bào)價(jià)交易中，交易商可匿名或?qū)嵜绞缴陥?bào)；詢價(jià)交易中，交易商須以實(shí)名方式申報(bào)。,第二節(jié)交易信息和交易行為的監(jiān)督與管理,一、交易信息 （一）

10、即時(shí)行情 1、上交所規(guī)定，開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)期間，即時(shí)行情內(nèi)容包括：證券代碼、證券簡(jiǎn)稱、前收盤(pán)價(jià)格、虛擬開(kāi)盤(pán)參考價(jià)格、虛擬匹配量和虛擬未匹配量。 2、深交所規(guī)定，集合競(jìng)價(jià)期間的即時(shí)行情內(nèi)容包括：證券代碼、證券簡(jiǎn)稱、 集合競(jìng)價(jià)參考價(jià)格、匹配量和未匹配量。 3、連續(xù)競(jìng)價(jià)期間，上交所和深交所即時(shí)行情內(nèi)容包括：證券代碼、證券簡(jiǎn)稱、前 收盤(pán)價(jià)格、最新成交價(jià)格、當(dāng)日最高成交價(jià)格、當(dāng)日最低成交價(jià)格、當(dāng)日累計(jì)成交數(shù)量、當(dāng)日累計(jì)成交金額、實(shí)時(shí)最高5個(gè)買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格和數(shù)量、實(shí)時(shí)最低5個(gè)賣(mài)出申報(bào)數(shù)量和價(jià)格,第二節(jié)交易信息和交易行為的監(jiān)督與管理,一、交易信息 （一）即時(shí)行情 4、對(duì)于首次上市證券在上市首日的前收盤(pán)價(jià)格的規(guī)定：

11、 （ 1）上交所：為其發(fā)行價(jià)（證券交易所另有規(guī)定的除外） （2）深交所：股票、債券為其發(fā)行價(jià)；基金為其前一日基金份額凈值（四舍五入至0.001元）,第二節(jié)交易信息和交易行為的監(jiān)督與管理,一、交易信息 （二）證券指數(shù) 1、上交所和深交所都編制綜合指數(shù)、成分指數(shù)、分類指數(shù)等證券指數(shù)。 2、證券指數(shù)的編制遵循公開(kāi)透明的原則。證券指數(shù)設(shè)置和編制的具體方法由證券交易所規(guī)定。,上交所公布的股票價(jià)格指數(shù),深交所公布的股票價(jià)格指數(shù),中證指數(shù)公司發(fā)布的指數(shù),第二節(jié)交易信息和交易行為的監(jiān)督與管理,（三）證券交易公開(kāi)信息 1、對(duì)于有價(jià)格漲跌幅限制的證券 2、對(duì)于無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的證券 ：幾個(gè)計(jì)算公式 3、對(duì)于證券交易異常波動(dòng) 4、對(duì)于證券實(shí)施特別停牌,第二節(jié)交易信息和交易行為的監(jiān)督與管理,二、交易行為監(jiān)督 （一）證券交易所對(duì)證券交易實(shí)時(shí)監(jiān)控事項(xiàng) 1、證券交易所對(duì)證券交易實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控 2、證券交易所予以重點(diǎn)監(jiān)控的異常交易行為（13種） （二）出現(xiàn)異常交易行為需采取的措施 1、證券交易所可采取非現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查和現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查措施 2、對(duì)情節(jié)嚴(yán)重的異常交易行為，證券交易所可視情況采取的措施 3、限制證券賬戶交易的措施,第二節(jié)交易信息和交易行為的監(jiān)督與管理,三、合格境外機(jī)構(gòu)投資者證券交易管理 QFII的境內(nèi)證券投