1、第五節(jié)常用技術(shù)指標(biāo)(1) 移動(dòng)平均線分析,移動(dòng)平均線示意圖,一、移動(dòng)平均線的概念,股價(jià)移動(dòng)平均線(記作MA）：描述一定長(zhǎng)度的時(shí)間區(qū)間內(nèi)股價(jià)平均水平的變動(dòng)的曲線。 移動(dòng)平均線的最基本的思想是消除偶然因素的影響。 移動(dòng)平均數(shù)的計(jì)算原則：移動(dòng)平均線是對(duì)股票價(jià)格進(jìn)行移動(dòng)平滑所得到的一種曲線，即在計(jì)算移動(dòng)平均數(shù)時(shí)始終只采用最近的一定天數(shù)的收盤價(jià)數(shù)據(jù),隨著交易日的更迭,逐日向前推移.,注：移動(dòng)平均數(shù)（價(jià)）的計(jì)算,以5日均線為例：Pn代表第n天收盤價(jià) 第五天 MA(5) =(P1+P2+P3+P4+P5)5 第六天 MA(5) =(P2+P3+P4+P5+P6)5 第七天 MA(5) =(P3+P4+P5+

2、P6+P7)5 第八天 MA(5) =(P4+P5+P6+P7+P8)5 把每天計(jì)算出的平均價(jià)標(biāo)在股價(jià)圖上再進(jìn)行平滑 連接，就得到5日（10日等）移動(dòng)平均線。,二、移動(dòng)平均線的種類,根據(jù)時(shí)間長(zhǎng)短的不同，移動(dòng)平均線可分為短期、中 期、長(zhǎng)期移動(dòng)平均線。一般而言，短期移動(dòng)平均線指周 期在10日以下的移動(dòng)平均線；中期則指周期在10至20日 （或30日）間的移動(dòng)平均線；長(zhǎng)期則指周期在20日（或 30日）以上的移動(dòng)平均線。 重要的時(shí)間參數(shù)一般是-1-20（或-2-3-60） 注：5日均線，又稱周線。 10日均線，又稱半月線。 20日均線，又稱月線。 60日均線，又稱季線。 120日均線，又稱半年線。 25

3、0日均線，又稱年線。,短、中、長(zhǎng)期均線從上到下依次排列的時(shí)候，叫多頭排列。,而一旦股價(jià)跌破5日、10日均線，注意逢高賣出； 跌破30日均線，強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)結(jié)束。 跌破60日均線，多頭市場(chǎng)動(dòng)搖。 跌破120日均線，漫長(zhǎng)雨季來(lái)臨。 跌破年線，熊市綿綿無(wú)絕期。,長(zhǎng)、中、短期均線從上到下依次排列的時(shí)候，叫空頭排列。,而一旦股價(jià)向上突破5日、10日均線時(shí),說(shuō)明該股短期趨勢(shì)轉(zhuǎn)強(qiáng), 再突破30日均線時(shí)中期趨勢(shì)轉(zhuǎn)強(qiáng).,5，10，20，30，60均線交織排列，雜亂無(wú)章。,5，10，20，30，60均線交織排列，雜亂無(wú)章，則為震蕩市。,越短期的移動(dòng)平均線, 對(duì)當(dāng)前股價(jià)變動(dòng)的反應(yīng)越敏感,周期越長(zhǎng)的移動(dòng)平均線越平滑，反應(yīng)長(zhǎng)

4、期趨勢(shì)的意義也越明確,移動(dòng)平均線的實(shí)質(zhì),技術(shù)分析常常將股價(jià)與移動(dòng)平均線或短期 移動(dòng)平均線與中長(zhǎng)期移動(dòng)平均線結(jié)合起來(lái)分 析，比較并根據(jù)它們之間的位置變化，發(fā)現(xiàn) 有價(jià)值的信息。 其中，股價(jià)與移動(dòng)平均線的關(guān)系可參見“ 葛蘭維八大買賣法則 ”。,三、葛蘭維八大買賣法則 示意圖(精華）,股價(jià),時(shí)間(交易日、交易周等),葛蘭維八大買賣法則之一（買1）,平均線從下降逐漸轉(zhuǎn)為水平，且有往上方抬頭跡象，而價(jià)格從平均線的下方突破平均線時(shí)，便是買進(jìn)訊號(hào)。,葛蘭維八大買賣法則之二（買2）,價(jià)格雖然跌破平均線，但又立即回升到平均線上，此時(shí)平均線仍然持續(xù)上升，仍為買進(jìn)訊號(hào)。,葛蘭維八大買賣法則之三（買3）,價(jià)格趨勢(shì)走在平

5、均線上，突然價(jià)格下跌但并未跌破平均線且立刻反轉(zhuǎn)上升，則也是買進(jìn)訊號(hào)。,葛蘭維八大買賣法則之四（買4）,價(jià)格突然暴跌，跌破平均線，而且遠(yuǎn)離平均線，則有可能反彈上升，亦為買進(jìn)訊號(hào)。,葛蘭維八大買賣法則之五(賣1）,平均線從上升逐漸轉(zhuǎn)為盤局或下跌，而價(jià)格向下跌破平均線，為賣出訊號(hào)。,葛蘭維八大買賣法則之六（賣2),價(jià)格雖然向上突破平均線，但又立刻跌至平均線下，此時(shí)平均線仍然持續(xù)下降，仍為賣出訊號(hào)。,葛蘭維八大買賣法則之七（賣3）,價(jià)格趨勢(shì)走在平均線下，價(jià)格上升并未突破平均線且立刻反轉(zhuǎn)下跌，也是賣出訊號(hào)。,葛蘭維八大買賣法則之八（賣4),價(jià)格突然暴漲，遠(yuǎn)離平均線，則有可能回跌，為賣出時(shí)機(jī)。,葛蘭維八大

6、買賣法則實(shí)戰(zhàn),葛蘭維爾8大買賣法則運(yùn)用（見上圖）,買一：；買二：；買三： ;買四： 賣一：；賣二：；賣四：,四、黃金交叉與死亡交叉,(1)短中期股價(jià)移動(dòng)平均線（快線）自下向上穿過(guò)平坦的長(zhǎng)期 股價(jià)移動(dòng)平均線（慢線）, 這種交叉稱為黃金交叉,為買入信號(hào) ()短中期股價(jià)移動(dòng)平均線（快線）自上而下穿過(guò)平坦的長(zhǎng)期 股價(jià)移動(dòng)平均線（慢線）, 這種交叉稱為死亡交叉，為賣出信號(hào),MA的交叉信號(hào)舉例,第五節(jié)常用技術(shù)指標(biāo)(2),-平滑異同移動(dòng)平均線 MACD,一、 MACD指標(biāo)介紹：,MACD主要是利用長(zhǎng)短期的二條平滑移動(dòng)平均線，計(jì)算兩者之間的差離值，作為研判行情買賣之依據(jù)。其指標(biāo)包括： 、 DIF線：短期(快速

7、)、長(zhǎng)期(慢速)平滑移動(dòng)平均線間的差（DIFF值稱差離值） 、 DEA （MACD）線： DIF線的M日平滑移動(dòng)平均線。（ DEA稱“差離移動(dòng)平均值”） 、柱狀線(BAR)： DIF線與DEA線的差。 BAR值2（DIFDEA）。 參數(shù)：SHORT(快速)、LONG(慢速)、M 天數(shù)，一般選擇12日(快速)、26日（慢速）、9日。,二、 MACD指標(biāo)計(jì)算過(guò)程及原理：,、計(jì)算出快速（12日）移動(dòng)平均數(shù)值與慢速（26日）移動(dòng)平均數(shù)值。 、計(jì)算差離值DIF 日移動(dòng)平均值日移動(dòng) 平均值。 注：在持續(xù)的漲勢(shì)中，正差離值（+DIF）會(huì)愈來(lái)愈大；反之在跌 勢(shì)中，差離值可能變負(fù)（-DIF），也愈來(lái)愈大； 行情

8、開始回轉(zhuǎn)， 正或負(fù)差離值將縮小。 、計(jì)算離差平均值DEA（MACD值）日DIF的移動(dòng)平均值 、計(jì)算BAR值：BAR2（DIFDEA）。 注： BAR正值不斷擴(kuò)大說(shuō)明上漲持續(xù)，負(fù)值不斷擴(kuò)大說(shuō)明下跌持續(xù),三、MACD指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)：,（一）DIF和MACD的值及線的位置 1、當(dāng)DIF和MACD均大于0并向上移動(dòng)時(shí)，一般表示多頭行情。,2、當(dāng)DIF和MACD均大于0但都向下移動(dòng)時(shí)，一般表示行情處于退潮階段。,3、當(dāng)DIF和MACD均小于0并向下移動(dòng)時(shí)，一般表示空頭行情。,4、當(dāng)DIF和MACD均小于0時(shí)但向上移動(dòng)時(shí)，一般表示行情即將啟動(dòng)。,四、MACD指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)：,（二）DIF和MACD

9、（即DEA）的交叉情況 1、 DIF 、 DEA均為正， DIF向上突破DEA ，買入信號(hào) “黃金交叉” 2、 DIF 、 DEA均為正，而DIF向下突破DEA ，至少應(yīng) 視為一次回檔，（短線賣出信號(hào)，“死叉”的一種形式）但不能確 定趨勢(shì)轉(zhuǎn)折。,MACD“交叉”,金叉,死叉,四、MACD指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)：,3、 DIF 、 DEA均為負(fù)， DIF向下跌破DEA ，賣出信號(hào) “死亡交叉” 4、 DIF 、 DEA均為負(fù)，而DIF向上突破DEA，至少視為一次反彈行情（短線買入，“金叉”的一種形式），但不能確定趨勢(shì)轉(zhuǎn)折。,V形反轉(zhuǎn),四、MACD指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)：,（三）MACD指標(biāo)中的柱狀圖分析

10、 在低于0軸以下是綠色，高于0軸以上是紅色. 1、柱狀線(BAR) 由正變負(fù)（由紅轉(zhuǎn)綠），賣出信號(hào)；由負(fù)變正（由綠轉(zhuǎn)紅），買入信號(hào). 2、當(dāng)紅柱狀持續(xù)放大時(shí)，表明股市處于牛市行情中，股價(jià)將繼續(xù)上漲直到紅柱狀開始縮小. 3、當(dāng)綠柱狀持續(xù)放大時(shí)，表明股市處于熊市行情之中，股價(jià)將繼續(xù)下跌直到綠柱狀開始收縮.,四、MACD指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)：,（四）形態(tài)和背離情況行情反轉(zhuǎn)信號(hào)。 在K線圖上出現(xiàn)一頭比一頭高的頭部，在MACD的圖形上卻出現(xiàn)一頭比一頭低的頭部，此為頂背離，為跌勢(shì)信號(hào)。 在K線圖上出現(xiàn)一底比一底低，在MACD的圖形上卻出現(xiàn)一底比一底高的走勢(shì)，此為底背離，為上升信號(hào),MACD中的背離信號(hào),四、

11、MACD指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)：,注意：“牛皮市道”中指標(biāo)將失真。 當(dāng)價(jià)格保持水平方向的移動(dòng)時(shí)，我們稱之為牛皮市道 ，此時(shí)MACD指標(biāo)處于失真狀態(tài)，使用價(jià)值相應(yīng)降低。,第五節(jié)常用技術(shù)指標(biāo) (3),-相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù),一、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)RSI的含義,1、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)：相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)RSI是用以測(cè)量股市 中買賣雙方強(qiáng)弱程度的一個(gè)指數(shù)。 2、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)的原理：RSI通過(guò)計(jì)算股價(jià)漲跌的幅 度來(lái)推測(cè)市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)的強(qiáng)弱度,并據(jù)此預(yù)測(cè)趨勢(shì)的持 續(xù)或者轉(zhuǎn)向。 3、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)的計(jì)算方法:RSI是將一定時(shí)間內(nèi)某個(gè) 股票價(jià)格上漲日的漲幅之和與這段時(shí)間內(nèi)漲跌幅之和 進(jìn)行比較,以反映股票價(jià)格的堅(jiān)挺程度。,二、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)的計(jì)算

12、,以10天為例,介紹其計(jì)算方法。 （1）先找到包括當(dāng)天在內(nèi)的連續(xù)10天的收盤價(jià),用每一天的收盤價(jià)減去上一天的收盤價(jià), 得到10個(gè)數(shù)字。 （2）設(shè)A10個(gè)數(shù)字中正數(shù)之和 B10個(gè)數(shù)字中負(fù)數(shù)之和(一1),則: （）（）,三、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)的運(yùn)用,（一） RSI的取值。 相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)的取值介于0一100%之間。 當(dāng)相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)為50%時(shí),表示買賣雙方力量均衡 當(dāng)指標(biāo)大于50%時(shí), 買方力量占優(yōu)勢(shì); 當(dāng)指標(biāo)小于50%時(shí)，賣方力量占優(yōu)勢(shì).,三、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)的運(yùn)用,（二）RSI值的大小預(yù)示著市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的狀態(tài)：超買或超賣 理論上市場(chǎng)處于70線以上與30線以下均屬超買超賣 中國(guó)：標(biāo)準(zhǔn)至少要調(diào)整為80線以上和 20

13、線以下。 對(duì)股性活躍程度不同的股票,這一標(biāo)準(zhǔn)也要進(jìn)行調(diào)整。,RSI的超買超賣實(shí)例分析,超買,超賣,二、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)的運(yùn)用,（三）RSI指標(biāo)背離問題 從形態(tài)來(lái)看,價(jià)格曲線上形成依次出現(xiàn)的波峰高于 前一波峰的牛市排列,但RSI曲線上,依次出現(xiàn)的相對(duì)應(yīng) 的波峰卻低于前一個(gè)波峰，這是預(yù)示市場(chǎng)即將反轉(zhuǎn)的 “頂背離”。 相反,價(jià)格曲線上形成依次出現(xiàn)的波谷低于前一波 谷的熊市排列,但RSI曲線上在低位形成兩個(gè)依次上升 的谷底，這是預(yù)示市場(chǎng)即將反轉(zhuǎn)的“底背離”。,RSI的背離信號(hào)舉例,RSI的背離信號(hào)舉例,指出下面兩處背離的意義,指出下面的一處背離,頂背離,二、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)的運(yùn)用,（四）長(zhǎng)短期RSI線的交叉情況短期RSI是指參數(shù)相對(duì)小的RSI，長(zhǎng)期RSI是指參數(shù)相對(duì)較長(zhǎng)的RSI。1、當(dāng)短期RSI線在低位向上突破長(zhǎng)期RSI線時(shí)，一般為RIS指標(biāo)的“黃金交叉”，為買入信號(hào)；2、當(dāng)短期RSI線在高位向下突破長(zhǎng)期RS