1、家庭理財(cái)規(guī)劃書FAMILYFINANCEPLANNING理財(cái)師：王蓓妍財(cái)務(wù)120322015-01-01目錄一、 客戶基本情況（一） 家庭基本情況（二） 理財(cái)目標(biāo)二、 理財(cái)假設(shè)三、 家庭財(cái)務(wù)報(bào)表四、 家庭情況分析和診斷（一） 家庭生命周期和生涯分析（二） 家庭財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（三） 家庭保險(xiǎn)需求分析（四） 家庭風(fēng)險(xiǎn)特征分析（五） 敏感度分析五、 家庭財(cái)務(wù)規(guī)劃總體設(shè)計(jì)（一） 資金需求分析（二） 資金供給分析六、 家庭保障計(jì)劃（一） 緊急預(yù)備金（二） 家庭保險(xiǎn)規(guī)劃七、 子女教育金規(guī)劃八、 購(gòu)換房規(guī)劃九、 退休養(yǎng)老規(guī)劃十、 投資規(guī)劃建議（一） 家庭現(xiàn)有投資品分析（二） 市場(chǎng)現(xiàn)有投資品種分析及建議（三）

2、資產(chǎn)配置及相關(guān)投資建議十一、 理財(cái)規(guī)劃可行性分析十二、 免責(zé)申明十三、 結(jié)束語(yǔ)一、客戶基本情況（一）家庭基本情況家庭成員年齡職業(yè)方先生38碩士畢業(yè)，在國(guó)有科研機(jī)構(gòu)任高級(jí)工程師，工作穩(wěn)定方太太37在事業(yè)單位工作，收入穩(wěn)定女兒12小學(xué)六年級(jí)（二）理財(cái)目標(biāo)1、希望為太太和女兒配置一些商業(yè)保險(xiǎn)，降低家庭的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2、約定在5 年內(nèi)（即2015年前）還清朋友借款20 萬(wàn)元，并希望在2015年底以80萬(wàn)元購(gòu)買單位經(jīng)濟(jì)使用房一套。3、希望2015年時(shí)，女兒可以進(jìn)好一些的民辦初中，并早日為他儲(chǔ)備好大學(xué)的教育金。4、計(jì)劃三年后換車，購(gòu)買一輛30 萬(wàn)元的家用轎車。5、計(jì)劃在退休前，籌得夫妻兩人的養(yǎng)老金150 萬(wàn)

3、元。理財(cái)目標(biāo)二、理財(cái)假設(shè)1、預(yù)期通貨膨脹率 =等于生活支出增長(zhǎng)率 ，即 4%；2、預(yù)計(jì)每年收入成長(zhǎng)率 為5%；3、預(yù)計(jì)每年學(xué)費(fèi)增長(zhǎng)率為5%；4、預(yù)期未來(lái)房商業(yè)貸款基準(zhǔn)利率（5 年期以上）為6%；5、公積金貸款基準(zhǔn)利率（5 年期以上）為4%；6、每年房?jī)r(jià)增長(zhǎng)率等于通貨膨脹率；7、預(yù)期工作期間投資報(bào)酬率為8%，預(yù)期退休后:投資報(bào)酬率為 4%。8、預(yù)計(jì)壽命為80歲。三、家庭財(cái)務(wù)報(bào)表2015年家庭資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)金額市值負(fù)債與權(quán)益金額市值現(xiàn)金及活存50000.00 50000.00 信用卡欠款0.00 0.00 貨幣市場(chǎng)基金100000.00 100000.00 小額消費(fèi)信貸0.00 0.00 其他流動(dòng)

4、性資產(chǎn)0.00 0.00 其他消費(fèi)性負(fù)債0.00 0.00 流動(dòng)性資產(chǎn)150000.00 150000.00 流動(dòng)性負(fù)債0.00 0.00 外幣存款0.00 0.00 投資用房產(chǎn)貸款748541.35 748541.35 國(guó)債0.00 0.00 投資性民間借款200000.00 200000.00 股票型基金100000.00 100000.00 實(shí)業(yè)投資借款0.00 0.00 債券型基金200000.00 200000.00 其他投資性負(fù)債0.00 0.00 壽險(xiǎn)現(xiàn)金價(jià)值0.00 0.00 投資性負(fù)債948541.35 948541.35 房產(chǎn)投資1500000.00 2000000.00

5、汽車貸款0.00 0.00 住房公積金賬戶45000.00 45000.00 住房公積金貸款0.00 0.00 個(gè)人養(yǎng)老金賬戶0.00 0.00 自用房產(chǎn)貸款0.00 0.00 其他投資性資產(chǎn)0.00 0.00 自用負(fù)債0.00 0.00 投資性資產(chǎn)1845000.00 2345000.00 總負(fù)債948541.35 948541.35 自用汽車50000.00 50000.00 流動(dòng)凈值150000.00 150000.00 自用房產(chǎn)0.00 0.00 投資用凈值896458.65 1396458.65 其他自用性資產(chǎn)0.00 0.00 自用凈值50000.00 50000.00 自用性資產(chǎn)

6、50000.00 50000.00 總凈值1096458.65 1596458.65 總資產(chǎn)2045000.00 2545000.00 負(fù)債和資產(chǎn)合計(jì)2045000.00 2545000.00 家庭收支儲(chǔ)蓄表項(xiàng)目金額工作收入205000 其中：薪資收入205000 其他工作收入0減：生活支出92600 其中：子女教育金支出12000 家庭生活支出36000 其他生活支出44600工作儲(chǔ)蓄112400理財(cái)收入44400 其中：利息收入14400 資本利得0 其他理財(cái)收入30000減：理財(cái)支出38146.71 利息支出36946.71 保障型保險(xiǎn)保費(fèi)支出1200 其他理財(cái)支出0理財(cái)儲(chǔ)蓄6253.2

7、9儲(chǔ)蓄118653.29四、家庭情況分析和診斷（一） 家庭生命周期和生涯分析 方先生今年38歲，方太太37歲，女兒12歲正上小學(xué)六年級(jí)，是標(biāo)準(zhǔn)的三口之家，家庭成員固定。方先生在國(guó)有科研機(jī)構(gòu)擔(dān)任高級(jí)工程師，工作穩(wěn)定，方太太在事業(yè)單位工作，收入穩(wěn)定，是屬于中等收入的雙薪家庭?？芍较壬艺幱诩彝コ砷L(zhǎng)期。在這一階段，家庭收入和財(cái)富的積累將逐步上升直至一生中的最高水平，可以有更多的資金供支配家庭支出較為穩(wěn)定，但女兒上大學(xué)后教育金的負(fù)擔(dān)會(huì)加重，應(yīng)該趁著女兒還在上中小學(xué)，學(xué)費(fèi)負(fù)擔(dān)較輕的時(shí)候開始動(dòng)手準(zhǔn)備籌集子女的高等教育金。方先生經(jīng)過了近十年職場(chǎng)的歷練，事業(yè)正處于穩(wěn)定期，對(duì)于未來(lái)的生涯發(fā)展應(yīng)該有了明確的方

8、向。且隨著財(cái)富的積累和閱歷的豐富，可以選擇更豐富的投資品種，根據(jù)自己的資產(chǎn)狀況、家庭負(fù)擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)偏好等，設(shè)計(jì)合適的投資組合，以滿足不同期限理財(cái)目標(biāo)的需求。并且此時(shí)也達(dá)到了家庭保險(xiǎn)需要的峰值，方太太除了社保無(wú)其他商業(yè)保險(xiǎn)，方先生作為家庭主要經(jīng)濟(jì)支柱，適當(dāng)增加保險(xiǎn)顯得十分重要。此外可以開始準(zhǔn)備養(yǎng)老金，早為養(yǎng)老計(jì)劃做準(zhǔn)備。（二） 家庭財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（1） 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比例方先生家投資性資產(chǎn)占了總資產(chǎn)的90%，其中主要是投資性房地產(chǎn)，流動(dòng)性資產(chǎn)比例為7%，可以應(yīng)付不時(shí)之需，但比例較高，降低了資產(chǎn)的收益率，可是適當(dāng)降低流動(dòng)資產(chǎn)的比例。自用性資產(chǎn)只占總資產(chǎn)的3%，主要是因?yàn)榉较壬业淖》渴菃挝环峙涞墓浚杂少Y產(chǎn)

9、只有汽車。（2）流動(dòng)比率流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債該項(xiàng)指標(biāo)用來(lái)評(píng)估家庭短期償債能力，合理范圍為2-10.方先生家的流動(dòng)資產(chǎn)為150000元，而沒有流動(dòng)負(fù)債，短期償債能力很強(qiáng)，但存在資金閑置的情況。（3）負(fù)債比率負(fù)債比率=總負(fù)債/總資產(chǎn)46.38%=948541.35/2045000該指標(biāo)用來(lái)衡量家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理，是否會(huì)因?yàn)樨?fù)債太多引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。其合理范圍在20%到60%之間，方先生家的負(fù)債比率為46.38%，處于合理范圍，家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)較為合理，不易出現(xiàn)資不抵債的家庭財(cái)務(wù)危機(jī)。（4）凈資產(chǎn)投資率凈資產(chǎn)投資率=投資性資產(chǎn)/凈資產(chǎn)1.68=/1096458.65該指標(biāo)反映家庭資產(chǎn)中投資增值性資產(chǎn)所

10、占比例，用以衡量家庭資產(chǎn)的增值潛力. 該比例大于0.5為佳，說明家庭的投資渠道較多，家庭財(cái)富的增值能力較強(qiáng).方先生家的凈資產(chǎn)投資率為1.68，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于0.5，說明方先生家家庭資產(chǎn)增值潛力很強(qiáng)。（5）緊急預(yù)備金倍數(shù)緊急預(yù)備金倍數(shù)=流動(dòng)資產(chǎn)/月支出22.06=150000/6800該指標(biāo)用來(lái)反映家庭資產(chǎn)配置抵御突發(fā)意外情況的能力。該比例在36之間浮動(dòng)較為適宜，即家庭的流動(dòng)性資產(chǎn)足以應(yīng)付家庭3至6個(gè)月日常支出的需要.方先生家的緊急預(yù)備金倍數(shù)為22.06，說明足以應(yīng)付家庭至少22個(gè)月日常支出的需要，比例過高，表明資金相對(duì)閑置，過于強(qiáng)調(diào)流動(dòng)性而犧牲了資產(chǎn)的收益率。（6）收入結(jié)構(gòu)比例方先生的工資收入是家庭

11、收入的主要來(lái)源，占了48%，方太太工資收入24%，男女收入比例2：1,家庭環(huán)境比較穩(wěn)定，理財(cái)產(chǎn)品基金收益占了6%，說明方先生選擇的理財(cái)產(chǎn)品收益率不高，可以選擇收益率較高的投資組合；租金收入占12%，說明房地產(chǎn)投資收益率還可以，且較穩(wěn)定。（7）支出比率支出比率=總支出/總收入52.42%=130746.71/249400該項(xiàng)指標(biāo)反映了家庭的收支狀況。方先生家的支出比率為52.42%，家庭支出為家庭收入的一半，較為合理。（8）消費(fèi)率消費(fèi)率=消費(fèi)支出/總收入11.55% =28800/249400該項(xiàng)指標(biāo)反映的是家庭消費(fèi)性支出占總收入的情況，合理的邊際消費(fèi)率為30%-60%，方先生家的消費(fèi)率僅為11

12、.55%，指數(shù)過低，家庭消費(fèi)性支出較少，存在流動(dòng)性過剩的情況。（9）財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)率財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)率=年本息支出/年收入28.15%=70207.44/249400該項(xiàng)指標(biāo)是反映客戶在一定時(shí)期（如一年）財(cái)務(wù)狀況良好程度的指標(biāo)。其合理范圍為20%-40%，方先生家的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)率為28.15%處于合理范圍，家庭償債能力較強(qiáng)，財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)無(wú)壓力，財(cái)務(wù)狀況良好，不容易發(fā)生債務(wù)危機(jī)。（10）債務(wù)償還率債務(wù)償還率=月還貸額/月收入31.28%=5850.62/18700該項(xiàng)指標(biāo)用以衡量家庭負(fù)債與收入是否配比，合理范圍為50%以下，否則將直接影響到家庭生活質(zhì)量、降低抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。方先生家的債務(wù)償還率為31.28%，處于合理

13、范圍，不會(huì)因債務(wù)影響家庭正常生活。（11）凈儲(chǔ)蓄率凈儲(chǔ)蓄率=凈儲(chǔ)蓄/總收入47.57%=118653.29/249400該項(xiàng)指標(biāo)反映家庭控制開支和資產(chǎn)積累的能力，合理范圍為20%-60%，方先生家為中等收入家庭，凈儲(chǔ)蓄率保持在47.57%是比較合理的，既不會(huì)降低生活品質(zhì)，也不會(huì)影響資產(chǎn)積累增值，進(jìn)而影響未來(lái)的生活需要。（12）自由儲(chǔ)蓄率自由儲(chǔ)蓄率=自由儲(chǔ)蓄/總收入18.94%=47245.85/249400自由儲(chǔ)蓄率是在完成了養(yǎng)老、教育、購(gòu)房、買車等剛性資金強(qiáng)制規(guī)劃后，在日常消費(fèi)之余還有閑錢進(jìn)行自由儲(chǔ)蓄，反映了客戶的超額儲(chǔ)蓄能力，其合理范圍為10%-40%，方先生家處于家庭成長(zhǎng)期，自由儲(chǔ)蓄率為

14、18.94%，處于合理范圍，家庭的收入中可自由支配的結(jié)余一般，超額儲(chǔ)蓄能力并不算強(qiáng)。（13）平均投資報(bào)酬率平均投資報(bào)酬率=年理財(cái)收入/生息資產(chǎn)9.87%=44400/450000該項(xiàng)指標(biāo)用來(lái)衡量資產(chǎn)產(chǎn)生效益的能力，反映了家庭的財(cái)富增值能力，合理范圍為3%-10%，方先生家的平均投資報(bào)酬率為9.87%,處于較高水平，說明投資配置有效。（14）凈值成長(zhǎng)率凈值成長(zhǎng)率=凈儲(chǔ)蓄/（凈值-凈儲(chǔ)蓄）12.13%=118653.29/（1096458.65-118653.29）該項(xiàng)指標(biāo)用來(lái)衡量家庭凈值的成長(zhǎng)程度，合理范圍為5%-20%。方先生家凈值成長(zhǎng)率為12.13%，處于合理范圍。（15）財(cái)務(wù)自由度財(cái)務(wù)自由

15、度=年理財(cái)收入/年支出33.39%=44400/130746.71該指標(biāo)反映家庭在財(cái)務(wù)方面的自由程度，是檢測(cè)家庭理財(cái)成效的最好指標(biāo)，因?yàn)楦哔Y產(chǎn)不一定實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由，家庭財(cái)務(wù)狀況也不一定健康；而當(dāng)財(cái)務(wù)自由度大于1，則實(shí)現(xiàn)了富現(xiàn)金流，家庭的理財(cái)效果優(yōu)良，通過積累的家庭財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生的理財(cái)收益，完全能滿足年支出的需求。方先生家財(cái)務(wù)自由度為33.39%，家庭的收益還是依靠工作收入，需要進(jìn)一步增加理財(cái)收入，提高財(cái)務(wù)自由度。家庭財(cái)務(wù)比率合計(jì)家庭財(cái)務(wù)比率數(shù)值 定義合理范圍流動(dòng)比率分母為0，無(wú)法計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債2到10負(fù)債比率46.38%總負(fù)債/總資產(chǎn)20%-60%凈資產(chǎn)投資率1.68投資性資產(chǎn)/凈資產(chǎn)大于50

16、%緊急預(yù)備金倍數(shù)22.06流動(dòng)資產(chǎn)/月支出3到6個(gè)月支出比率52.42%總支出/總收入合適消費(fèi)率11.55%消費(fèi)支出/總收入邊際消費(fèi)率30%-60%財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)率28.15%年本息支出/年收入20%-40%債務(wù)償還率31.28%月還貸額/總收入經(jīng)驗(yàn)數(shù)值50%凈儲(chǔ)蓄率47.57%凈儲(chǔ)蓄/總收入20-60%自由儲(chǔ)蓄率18.94%自由儲(chǔ)蓄/總收入10-40%平均投資報(bào)酬率9.87%年理財(cái)收入/生息資產(chǎn)3%-10%凈值成長(zhǎng)率12.13%凈儲(chǔ)蓄/(凈值-凈儲(chǔ)蓄)5%-20%財(cái)務(wù)自由度33.39%年理財(cái)收入/年支出20%-100%方先生家庭的收支和資產(chǎn)負(fù)債情況，主要有以下問題：（1） 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不是很合理，投資

17、性資產(chǎn)雖然所占比率較大，但主要是因?yàn)橥顿Y性房地產(chǎn)占了絕大部分，金融理財(cái)產(chǎn)品的投資不多且全部以基金為主，收益率不高（2） 流動(dòng)資產(chǎn)比例過大，方先生家沒有流動(dòng)負(fù)債，為了應(yīng)付家庭日常支出和不時(shí)之需，流動(dòng)資產(chǎn)的比率過大，造成資產(chǎn)閑置現(xiàn)象。（3） 保險(xiǎn)的比例過低，對(duì)發(fā)生家庭財(cái)產(chǎn)損失、人身意外傷害等突發(fā)事件的風(fēng)險(xiǎn)抵抗力較小，任何不測(cè)風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)對(duì)家庭的正常生活造成危機(jī)。（4） 無(wú)任何商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)投資，對(duì)實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老計(jì)劃不利。（三） 家庭保險(xiǎn)需求分析 方先生、方太太和女兒都參加了社會(huì)保險(xiǎn)，由于社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)定位于提供基本的醫(yī)療保障，即使參加了基本醫(yī)療保險(xiǎn)，如果因病住院治療或罹患重大疾病，超出的治療費(fèi)用需要通過補(bǔ)充醫(yī)療

18、保險(xiǎn)或商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)途徑予以解決。同時(shí)，對(duì)于有貸款的家庭來(lái)說，壽險(xiǎn)保障也是必須的，以免由于一方發(fā)生不測(cè)而帶來(lái)的家庭經(jīng)濟(jì)壓力。而方先生僅有一份20年期定期壽險(xiǎn)及意外險(xiǎn)，方太太則除了社保無(wú)其他任何商業(yè)保險(xiǎn)，對(duì)突發(fā)事件的風(fēng)險(xiǎn)抵抗力較小，方先生作為家庭經(jīng)濟(jì)支柱應(yīng)該增加保額，同時(shí)為方太太投保一份商業(yè)壽險(xiǎn)。 女兒昭昭僅有社保和杭州市少兒住院醫(yī)療互助基金，應(yīng)該為女兒再投保一份商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)或者意外險(xiǎn)。 方先生和方太太都無(wú)養(yǎng)老商業(yè)保險(xiǎn)，為了保障退休后的生活，可以選擇投保一份養(yǎng)老保險(xiǎn)，如分紅型養(yǎng)老保險(xiǎn)，且越早投保越便宜，還可以在一定程度上對(duì)抗通貨膨脹。（四） 家庭風(fēng)險(xiǎn)特征分析（1）風(fēng)險(xiǎn)承受能力風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估表分?jǐn)?shù)

19、10分8分6分4分2分得分就業(yè)狀況公職人員工薪階層傭金收入者自營(yíng)事業(yè)者失業(yè)者10家庭負(fù)擔(dān)未婚雙薪無(wú)子女自用住宅雙薪有子女單薪有子女單薪養(yǎng)三代6置業(yè)狀況投資不動(dòng)產(chǎn)無(wú)房貸房貸50%房貸50%無(wú)自用住宅8投資經(jīng)驗(yàn)10年以上6-10年2-5年1年以內(nèi)無(wú)6投資知識(shí)有專業(yè)證照財(cái)經(jīng)類專業(yè)自修有心得懂一些一片空白4合計(jì)34算法：（1）表內(nèi)因素共50分（2） 年齡因素：總分50分，25歲以下者50分，每多一歲少1分，75歲以上者0分。根據(jù)上述情況，方先生得分合計(jì)71分，可承受中高風(fēng)險(xiǎn)。（2）風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度評(píng)估表分?jǐn)?shù)10分8分6分4分2分得分首要考慮因素賺短差價(jià)長(zhǎng)期利得年現(xiàn)金收益抗通脹保值保本保息8過去

20、投資績(jī)效只賺不賠賺多賠少損益兩平賺少賠多只賠不賺8賠錢心理狀態(tài)學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)照常過日子影響情緒小影響情緒大難以成眠8當(dāng)前主要投資期貨股票房地產(chǎn)債券存款6未來(lái)回避投資市場(chǎng)無(wú)期貨股票房地產(chǎn)債券8合計(jì)38算法：（1）表內(nèi)因素共50分 （2）對(duì)本金損失的容忍程度，可承受虧損的百分比（以一年的時(shí)間為基準(zhǔn)），總分50分，不能容忍任何損失為0，每增加一個(gè)百分點(diǎn)加2分，可容忍25%以上損失者為滿分50分。根據(jù)上述情況，方先生得分合計(jì)68分，屬于中高風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度。（3） 風(fēng)險(xiǎn)矩陣風(fēng)險(xiǎn)矩陣風(fēng)險(xiǎn)矩陣風(fēng)險(xiǎn)能力低能力中低能力中能力中高能力高能力風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度工具019分20-39分4059分6079分80100分低態(tài)度貨幣70%5

21、0%40%20%0%0-19分債券20%40%40%50%50%股票10%10%20%30%50%預(yù)期報(bào)酬率3.4%4.0%4.8%5.9%7.5%標(biāo)準(zhǔn)差4.2%5.5%8.2%11.7%17.5%中低態(tài)度貨幣50%40%20%0%0%20-39分債券40%40%50%50%40%股票10%20%30%50%60%預(yù)期報(bào)酬率4.0%4.8%5.9%7.5%8.0%標(biāo)準(zhǔn)差5.5%8.2%11.7%17.5%20.0%中態(tài)度貨幣40%20%0%0%0%40-59分債券40%50%50%40%30%股票20%30%50%60%70%預(yù)期報(bào)酬率4.8%5.9%7.5%8.0%8.5%標(biāo)準(zhǔn)差8.2%11

22、.7%17.5%20.0%22.4%中高態(tài)度貨幣20%0%0%0%0%60-79分債券30%50%40%30%20%股票50%50%60%70%80%預(yù)期報(bào)酬率5.9%7.5%8.0%8.5%9.0%標(biāo)準(zhǔn)差11.7%17.5%20.0%22.4%24.9%高態(tài)度貨幣0%0%0%0%0%80-100分債券50%40%30%20%10%股票50%60%70%80%90%預(yù)期報(bào)酬率7.5%8.0%8.5%9.0%9.5%標(biāo)準(zhǔn)差17.5%20.0%22.4%24.9%27.5%方先生的風(fēng)險(xiǎn)承受能力71分，風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度68分，對(duì)照風(fēng)險(xiǎn)矩陣表，可建議投資債券30%、股票70%的投資組合，合理的長(zhǎng)期預(yù)期報(bào)酬

23、率為8.5%，標(biāo)準(zhǔn)差估計(jì)為22.4%。（五） 壓力測(cè)試及敏感度分析一、理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)受投資報(bào)酬率的影響最大，因此敏感性最高，如投資報(bào)酬率提高，則能夠提前實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)基金的目標(biāo) 二、理財(cái)目標(biāo)也受到通貨膨脹率的影響，通貨膨脹率提高了，實(shí)質(zhì)報(bào)酬率則降低，理財(cái)目標(biāo)將無(wú)法如期實(shí)現(xiàn)。三、其他因素如房貸利率的調(diào)整、匯率的變動(dòng)等等也會(huì)對(duì)理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)和財(cái)富的積累產(chǎn)生影響。因此要特別關(guān)注上述因素的變化，以便對(duì)理財(cái)目標(biāo)做出適時(shí)的調(diào)整。五、家庭財(cái)務(wù)規(guī)劃總體設(shè)計(jì)（一）、資金需求分析理財(cái)目標(biāo)優(yōu)先順序幾年后開始持續(xù)時(shí)間需求現(xiàn)值總和為方太太和女兒配置商業(yè)保險(xiǎn)1010167349.43 還清朋友的借款110185185.19 購(gòu)

24、買單位經(jīng)濟(jì)適用房2120740740.74 女兒進(jìn)民辦初中10330000.00 女兒大學(xué)的教育金16484448.76 換車230238149.67 養(yǎng)老金32022321822.31 需求值總計(jì)1767696.10 （二）資金供給分析理財(cái)資源現(xiàn)值流入持續(xù)年限供給現(xiàn)值總和現(xiàn)有生息資產(chǎn)45.00 工資收入7266.53 年終獎(jiǎng)金25.69 供給值合計(jì)2462720.22 根據(jù)上述計(jì)算，方先生在現(xiàn)有資產(chǎn)情況下，若投資報(bào)酬率為8%，可以達(dá)成各項(xiàng)理財(cái)目標(biāo)。六、家庭保障計(jì)劃（一）緊急預(yù)備金緊急預(yù)備金是為了滿足家庭對(duì)資產(chǎn)的流動(dòng)性需求，一般應(yīng)準(zhǔn)備3-6個(gè)月的家庭固定開支，考慮到有女兒上學(xué)、房屋還貸以及贍養(yǎng)

25、老人等因素，建議方先生準(zhǔn)備27200元左右的流動(dòng)資產(chǎn)作為緊急預(yù)備金，然而方先生家實(shí)際有5萬(wàn)元的現(xiàn)金及活存以及10萬(wàn)元的貨幣基金，流動(dòng)資產(chǎn)過多，造成了一定程度的資產(chǎn)閑置，建議拿出4萬(wàn)元的現(xiàn)金及活存，8萬(wàn)元的貨幣基金投資到更高收益的產(chǎn)品上，提高家庭資產(chǎn)的總體收益率。同時(shí)申請(qǐng)一張信用卡，利用信用卡額度補(bǔ)充緊急預(yù)備金，以備不時(shí)之需，這樣，方先生家的緊急預(yù)備金也足以滿足5到6個(gè)月的生活開支和意外所需了，且可以享受信用卡的免息期，安全方便。（二）家庭保險(xiǎn)規(guī)劃 家庭理財(cái)中，保險(xiǎn)能夠抵御家庭主要收入來(lái)源突然中斷而對(duì)家庭財(cái)務(wù)帶來(lái)的不良影響。方先生是家庭的經(jīng)濟(jì)支柱，但只有社保和一份定期壽險(xiǎn)，而方太太僅有一份社保，

26、無(wú)任何其他的商業(yè)保險(xiǎn)，女兒昭昭也無(wú)任何商業(yè)保險(xiǎn)。一旦一方出現(xiàn)意外家庭財(cái)務(wù)就可能陷入危機(jī)，因此必須考慮增加壽險(xiǎn)和意外險(xiǎn)的保額。所需保險(xiǎn)金額按照遺族需要法計(jì)算如下： 單位：元彌補(bǔ)遺屬需要的壽險(xiǎn)需求本人配偶當(dāng)前的家庭生活費(fèi)用98600.00 98600.00 減少個(gè)人支出之后的家庭費(fèi)用49300.00 49300.00 家庭未來(lái)生活費(fèi)準(zhǔn)備年數(shù)43.00 42.00 家庭未來(lái)支出的年金現(xiàn)值171773.67 171772.71 當(dāng)前上大學(xué)4年學(xué)費(fèi)支出100000.00 100000.00 未成年子女?dāng)?shù)1.00 1.00 應(yīng)備子女教育支出100000.00 100000.00 家庭房貸余額及其他負(fù)債94

27、8541.35 948541.35 喪葬最終支出當(dāng)前水平50000.00 50000.00 家庭生息資產(chǎn)450000.00 450000.00 遺屬需要法應(yīng)有的壽險(xiǎn)保額820315.02 820314.06 薪資占家庭收入比重0.71 0.29 個(gè)人應(yīng)投保保額580208.81 240105.93 保額調(diào)整分析本人壽險(xiǎn)配偶?jí)垭U(xiǎn)已經(jīng)投保的金額12000.00 0.00 建議投保金額580208.81 240105.93 應(yīng)該增加的保額568208.81 240105.93 需增加保額合計(jì)808314.74 考慮方先生整個(gè)家庭財(cái)務(wù)狀況，建議購(gòu)買定期壽險(xiǎn)和意外險(xiǎn)，根據(jù)雙十原則，年保費(fèi)支出控制在249

28、40元，占到年家庭收入的10%，保額為元，是家庭收入的10倍，屬于合理范圍之內(nèi).七、子女教育規(guī)劃 方先生希望女兒在2015年可以進(jìn)好一些的民辦初中，民辦初中需要一次性支付3萬(wàn)元所以女兒初中學(xué)費(fèi)的現(xiàn)值合計(jì)為3萬(wàn)元高中學(xué)雜費(fèi)1200元/年，學(xué)費(fèi)增長(zhǎng)率為5%，投資報(bào)酬率為8%三年后，高中每年的學(xué)雜費(fèi)為FV(0.05,3,-1200)=1389.15元上高一時(shí),高中三年的學(xué)雜費(fèi)為:PV(0.05,3,-1389.15)=3783.00元高中三年學(xué)雜費(fèi)的現(xiàn)值為PV(0.0286,3,-3783)=3786.14元大學(xué)學(xué)費(fèi)現(xiàn)值為10萬(wàn)元六年后，大學(xué)學(xué)費(fèi)為FV(0.05,6,-100000)=134009.

29、56元折回到當(dāng)前，大學(xué)學(xué)費(fèi)現(xiàn)值合計(jì)為PV(0.0286,6,-134009.56)=113150.55元女兒教育金需要現(xiàn)值為30000+3786.14+113150.55=146936.69元家庭子女教育經(jīng)費(fèi)總支出現(xiàn)值計(jì)算表學(xué)習(xí)階段就學(xué)年數(shù)學(xué)費(fèi)現(xiàn)值總和初中330000.00 高中33786.14 大學(xué)4113150.55 合計(jì)146936.69 由于子女教育在時(shí)間上沒有彈性,且教育費(fèi)用不能承受較大投資風(fēng)險(xiǎn)，建議將現(xiàn)有資產(chǎn)進(jìn)行整筆投資?？紤]到5%的學(xué)費(fèi)成長(zhǎng)率和8%的投資報(bào)酬率的情況下，您可現(xiàn)在就按照8%的年化目標(biāo)收益率以基金定投的方式進(jìn)行投資，每月投資1332.34元，以確保在未來(lái)10年中學(xué)費(fèi)合

30、理上漲的前提下，仍然能保證孩子順利完成大學(xué)學(xué)業(yè)。八、購(gòu)換房計(jì)劃 方先生希望在2015年底以80萬(wàn)元購(gòu)買單位經(jīng)濟(jì)適用房一套方先生每月繳存住房公積金=10000*（7%+7%）=1400元方先生2015年底可累積購(gòu)房資金30000+FV(0.05,12,-1400)=30000+22283.98=52283.98元方太太每月繳存住房公積金=5000*（7%+7%）=700元方太太2015年底可累積購(gòu)房資金15000+FV(0.05,12,-700)=15000+11141.99=26141.99元合計(jì)可累積購(gòu)房資金=52283.98+11141.99=63425.97元且這是方先生家的第二套房，根

31、據(jù)杭州住房公積金規(guī)定，第二套住房公積金貸款首付比例不低于70%。所以方先生需要首付56萬(wàn)元的首付款，且到2015年底，方先生需要償還朋友借款20萬(wàn)元，并且還有未還，公積金貸款155709.82未還，債務(wù)壓力巨大。所以，建議方先生將2010年購(gòu)買的商品房出售。商品房現(xiàn)市值保守估計(jì)200萬(wàn)元，按照4%的通貨膨脹率，2015年底，方先生以208萬(wàn)元出售，首付70%經(jīng)濟(jì)適用房款56萬(wàn)，余款24萬(wàn)元，公積金20年貸款按4.00%每月等額還款1454.35元，并每月公積金沖還貸款，還清商業(yè)貸款余額556006.54元，公積金貸款余額155709.82萬(wàn)元，歸還朋友借款20萬(wàn)元，結(jié)余資金608283.64元

32、.八、退休養(yǎng)老計(jì)劃方先生和方太太還有20年退休，方先生計(jì)劃在退休前，籌得夫妻兩人的養(yǎng)老金150萬(wàn)元。根據(jù)4%的通貨膨脹率，20年后，150萬(wàn)養(yǎng)老金為 FV(0.04,20,-150)=328.67萬(wàn)元根據(jù)8%的投資報(bào)酬率，和4%的通貨膨脹率折回到現(xiàn)值為PV(0.038,20,-328.67)=155.89萬(wàn)元根據(jù)8%的投資報(bào)酬率，和5%的收入成長(zhǎng)率，折現(xiàn)率為等比遞增年金系數(shù)等比遞增年金系數(shù)=1-（1+收入成長(zhǎng)率）/(1+投資報(bào)酬率)遞增期間 投資報(bào)酬率-收入成長(zhǎng)率 =14.36 養(yǎng)老金的供給現(xiàn)值總和=205000*14.36=2943800元足以滿足方先生在退休前籌集150萬(wàn)元養(yǎng)老金的要求。方

33、先生可以每個(gè)月投入9283元退休儲(chǔ)蓄PMT(0.038/12,20*12,-1558900)=9283.00元方先生和方太太沒有任何的養(yǎng)老保險(xiǎn)，方先生可以為自己和太太再配置一些分紅型的養(yǎng)老保險(xiǎn)。十、投資規(guī)劃建議（一）家庭現(xiàn)有投資品分析 方先生家主要的投資品為投資性房地產(chǎn)，一現(xiàn)用于出租的商品房占投資支出的76%；金融產(chǎn)品的投資以基金為主，占了20%；現(xiàn)金及活存的比例為3%，可以再適當(dāng)降低，將其中一部分向收益率較高的產(chǎn)品進(jìn)行投資，增加資產(chǎn)的收益率；保險(xiǎn)的比率過低，只占了1%，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的抵抗力較低，應(yīng)該增加對(duì)保險(xiǎn)的投資。 方先生家的金融投資產(chǎn)品主要是基金，其中債券基金50%，股票基金25%，貨幣基金2

34、5%，穩(wěn)定性和流動(dòng)性較好，但收益率不高，建議降低貨幣基金的比率，增加股票基金的比率，提高基金整體的收益率。（二）市場(chǎng)現(xiàn)有投資品種分析及建議1、儲(chǔ)蓄投資。對(duì)普通百姓來(lái)講，儲(chǔ)蓄是最基本的投資理財(cái)方式。與其它投資方式比較，好處在于：存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。最大優(yōu)勢(shì)在于流動(dòng)性好,且風(fēng)險(xiǎn)很低。存款在理論上一定會(huì)有利息，肯定不會(huì)折本。但是在嚴(yán)重通貨膨脹的情況下，利息根本就不足以補(bǔ)償在通漲中的損失2、保險(xiǎn)投資。保險(xiǎn)不僅是一種事前的準(zhǔn)備和事后的補(bǔ)救手段，也是一種投資行為。保險(xiǎn)產(chǎn)品主要包含儲(chǔ)蓄型的保險(xiǎn)產(chǎn)品(傳統(tǒng)非分紅產(chǎn)品)、分紅類保險(xiǎn)產(chǎn)品、投資連結(jié)產(chǎn)品。目前，各大保險(xiǎn)公司推出的投資連結(jié)或分紅等類型壽險(xiǎn)品種，使得保險(xiǎn)兼具投資和保障雙重功能。保險(xiǎn)投資在家庭投資活動(dòng)中不是最重要的，但卻是最必要的。3、債券投資。債券最大的優(yōu)勢(shì)就在于安全性好,收益比銀行存款高,并且流動(dòng)性強(qiáng);而債券的劣勢(shì)也十分突出靈活性差。品種包括國(guó)債、金融債券、企業(yè)債券等。4、股票投資。理論上而言，股票購(gòu)買的是發(fā)行股票企業(yè)的預(yù)期收益，因此，股票收益應(yīng)該主要來(lái)自于股息收入。一只業(yè)績(jī)比較優(yōu)良的股票，每年應(yīng)該有10%的收益。股票的優(yōu)點(diǎn)在于流動(dòng)性高,投資回報(bào)率高、可以抵御通貨膨脹。劣勢(shì)是收益不確定不保底、風(fēng)險(xiǎn)性較高、對(duì)投資者的要求高等。5、基金投資。證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式，基金分為封閉型