1、貨幣銀行學(xué),Money and Banking Economics of Money and Banking,選用教材：貨幣銀行學(xué) 主編：張曉趙志恒 機(jī)械工業(yè)出版社 教學(xué)課時(shí)：39 學(xué)時(shí) 教學(xué)方式：課堂講授+課堂討論,第一章 緒 論 一、學(xué)科性質(zhì) 貨幣銀行學(xué)（貨幣金融學(xué)）是經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個分支。,二、主要內(nèi)容 貨幣學(xué)基礎(chǔ)、信用、利率、金融市場、金融 機(jī)構(gòu)、通貨膨脹、貨幣政策,三、學(xué)習(xí)目的 四、如何學(xué)好該門課程,五、主要參考資料 1、黃達(dá)貨幣銀行學(xué)，中國人民大學(xué)出版社 2002 2、戴國強(qiáng)貨幣銀行學(xué)，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社 2001 3、米什金貨幣金融學(xué)，中國人民大學(xué)出版社 1998 4、期刊中國貨幣市

2、場、現(xiàn)代商業(yè)銀行、 中國金融 5、各大金融、財(cái)經(jīng)網(wǎng),第二章 貨幣學(xué)基礎(chǔ),第一節(jié) 貨幣的定義與職能 一、貨幣的定義 1、貨幣的通俗定義 用“錢”表示 2、貨幣的理論定義固定充當(dāng)一般等價(jià)物 的特殊商品,3、貨幣的實(shí)證定義 狹義貨幣：M0、M1 M0 = 流通中現(xiàn)金 M1 = M0 + 商業(yè)銀行活期存款 廣義貨幣：M2 M2 = M1 + 定期存款 + 儲蓄存款,中國的貨幣計(jì)量： M0 = 流通中現(xiàn)金 M1 = M0 + 企業(yè)活期存款 + 農(nóng)村存款 + 機(jī)關(guān)團(tuán)體存款 M2 = M1 + 企業(yè)定期存款 + 自酬基本 建設(shè)存款 + 個人儲蓄存款 + 其 他存款,二、貨幣形態(tài)的演變,實(shí)物貨幣金屬貨幣信用貨

3、幣電子貨幣 1、實(shí)物貨幣 指在金屬貨幣出現(xiàn)以前充當(dāng)交易媒介的特殊商品。 缺點(diǎn)： （1）不易分割 （2）不易攜帶 （3）不易保存,2、金屬貨幣 金屬貨幣是指以金屬為幣材的貨幣。 缺點(diǎn)：（1）易磨損 （2）鑄幣成本高 代用貨幣：是指在貴金屬貨幣流通制度下代替金屬貨幣流通的貨幣符號。 特點(diǎn): （1）紙制的，由政府或銀行發(fā)行。 （2）與金屬貨幣自由兌換。 （3）與貴金屬貨幣相比具有優(yōu)點(diǎn),3、信用貨幣 在信用基礎(chǔ)上發(fā)行的、并在流通中發(fā)揮貨幣職能的信用憑證。 信用貨幣作為一般的交換媒介必須具有兩個條件： （1）人們對此貨幣有信心 （2）貨幣發(fā)行的立法保證,特點(diǎn)（與金屬貨幣、代用貨幣比）： （1）信用貨幣是

4、價(jià)值符號 （2）是通過信用程序投入流通的債務(wù)貨幣 （3）信用貨幣是管理貨幣,信用貨幣的層次劃分： 劃分依據(jù)根據(jù)可充當(dāng)貨幣的金融資產(chǎn)的流通性 兩個區(qū)分變現(xiàn)能力強(qiáng)弱的標(biāo)準(zhǔn) （1）能否方便自由地變現(xiàn) （2）變現(xiàn)過程中損失的程度,4、電子貨幣 采用電子計(jì)算技術(shù)通過電腦儲存和轉(zhuǎn)移的資金。 電子貨幣的形式： （1）信用卡 （2）儲值卡 （3）電子錢包 （4）電子支票,王莽幣,貝幣,春秋貨幣,戰(zhàn)國貨幣,開元通寶,咸豐元寶大清銅幣,民國,曹魏五銖錢,現(xiàn)代硬幣,三、貨幣的職能,（一）價(jià)值尺度 1、概念 貨幣可用于表現(xiàn)商品的價(jià)值，并且能夠衡量商品價(jià)值量的大小，貨幣在衡量和表現(xiàn)其他一切商品和勞務(wù)的價(jià)值時(shí)，執(zhí)行價(jià)值尺

5、度的職能。 2、執(zhí)行價(jià)值尺度職能的表現(xiàn)：通過價(jià)格來表現(xiàn)商品的價(jià)值 3、貨幣執(zhí)行該職能時(shí)可以是觀念上的,（二）流通手段 1、概念 是指貨幣在商品交換中起媒介作用。 2、商品流通與貨幣流通 3、執(zhí)行該職能時(shí)必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣,（三）儲藏手段 1、概念 貨幣退出流通領(lǐng)域，被人們作為財(cái)富或價(jià)值 持有或積累時(shí)，執(zhí)行此職能。,（四）支付手段 1、概念 不伴隨商品運(yùn)動而作為一種獨(dú)立的價(jià)值形式 進(jìn)行單方面轉(zhuǎn)移時(shí)執(zhí)行支付手段職能 2、反映的是一種信用關(guān)系 （五）世界貨幣,第二節(jié) 貨幣制度 一 貨幣制度的概念 貨幣制度是一國以法律形式確定的該國貨幣流 通的組織形式，它使貨幣流通的各個要素組合 成為一個有機(jī)的整體。,

6、二 貨幣制度的構(gòu)成要素 （一）本位幣幣材的規(guī)定 1、本位幣是一國貨幣制度規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)貨幣，是一國法定的計(jì)價(jià)、結(jié)算貨幣，是一國的基本通貨。 2、 貨幣制度的名稱取決于本位幣幣材,（二） 貨幣單位的確定 本位幣的標(biāo)準(zhǔn)計(jì)量單位稱為貨幣單位。 貨幣單位的規(guī)定：貨幣單位的名稱和“值”,（三） 主幣和輔幣的發(fā)行和流通程序 1、本位幣具有無限法償?shù)馁Y格，自由鑄造。 2、輔幣具有有限法償?shù)馁Y格，限制鑄造。 （四） 規(guī)定發(fā)行準(zhǔn)備 （五）規(guī)定貨幣的對外關(guān)系,三、貨幣制度的類型,（一） 銀本位制（16c18c） 1、概念 以白銀作為本位幣幣材的貨幣制度。 2、特點(diǎn) 銀幣是本位幣，自由鑄造，自由輸出入。,（二） 金銀復(fù)

7、本位制 1、概念：是指同時(shí)以黃金、白銀為幣材， 兩種本位幣同時(shí)流通使用的貨幣制度。,2、三種形式（按金銀兩種貴金屬的關(guān)系劃分） （1） 平行本位制 特點(diǎn)：金幣和銀幣均為本位幣，具有無限法償；二者均可自由鑄造和溶化；國家不規(guī)定金銀的法定比價(jià)。,（2） 雙本位制 國家規(guī)定金銀鑄幣間的法定比價(jià)。 格雷欣法則（Gresham Law):即劣幣驅(qū)逐良幣的規(guī)律 。在金屬貨幣流通條件下，如果在同一地區(qū)同時(shí)流通兩種貨幣，則在法律上被低估的貨幣（良幣）會被收藏、熔化退出流通，法律上高估的貨幣（劣幣）充斥市場。,（3） 跛行本位制 國家規(guī)定金幣可以自由鑄造而銀幣不允許自由鑄造。,（三） 金本位制 1 金幣本位制

8、特點(diǎn)（1）金幣為本位幣，有一定含金量 （2）金幣自由鑄造，無限法償 （3）輔幣和銀行券可以自由兌換金幣 （4）黃金可以自由輸出入,2 金塊本位制 特點(diǎn)（1）以紙幣和銀行券作為流通貨幣 （2）紙幣和銀行券有條件兌換金塊 （3）銀行券具有無限法償 3 金匯兌本位制 特點(diǎn) ：銀行券不能兌換黃金，只能兌換外匯,（四）紙幣本位制不兌現(xiàn)的信用貨 幣制度 特點(diǎn): 1、現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中的貨幣都是信用貨幣 2、現(xiàn)實(shí)中的貨幣都是通過金融機(jī)構(gòu) 的業(yè)務(wù)投入流通的 3、國家對信用貨幣進(jìn)行管理調(diào)控,四、我國的貨幣制度 1、規(guī)定四種貨幣各為不同地區(qū)的法定貨幣 2、人民幣不規(guī)定含金量，不與任何外幣確 定正式聯(lián)系，不依從任何外國貨幣

9、制度,3、人民幣主幣為“元”，輔幣單位有 “角”和“分” 4、人民幣由中國人民銀行統(tǒng)一發(fā)行管理 5、人民幣存在的形態(tài)有現(xiàn)金和存款貨幣,復(fù)習(xí)思考題 1 名詞解釋： 貨幣、 貨幣制度、 銀本位制、 金銀復(fù)本位制、 平行本位制、 雙本位制、 格雷欣法則、 跛行本位制、 金本位制、 金幣本位制、 金塊本位制、 金匯兌本位制。,2 貨幣的職能是什么？ 3 貨幣制度的構(gòu)成要素是什么？ 4 貨幣制度有哪些類型？ 5 我國貨幣制度的主要內(nèi)容？,一國四幣：獨(dú)特的貨幣文化現(xiàn)象 “一國四幣”的互相兌換和流通是香港和澳門回歸及兩岸四地經(jīng)濟(jì)合作的必然結(jié)果，它有不少有利之處，主要表現(xiàn)在以下幾個方面： 第一，兩岸四地的貨幣

10、互為流通有助于經(jīng)濟(jì)合作的深化及臺灣問題的解決。 第二，“一國四幣”的互為流通有利于四地人員的往來。 第三，四幣的流通對大陸華南經(jīng)濟(jì)圈的形成發(fā)揮了較大作用，也將對中國大西部的開發(fā)起到推波助瀾的作用。,上述四幣互為流通現(xiàn)象盡管對人民幣的地位構(gòu)不成較大威脅，但也有一些弊端。不少經(jīng)濟(jì)界人士擔(dān)心，港幣、澳門元和新臺幣無規(guī)則地流入大陸，一是可能引起貨幣流通方面的雜亂無章；二是受國際經(jīng)濟(jì)金融市場大環(huán)境的影響，可能成為內(nèi)地金融市場動蕩的不穩(wěn)定因素；三是可能成為誘發(fā)人民幣通貨膨脹的重要因素；四是刺激外匯投機(jī)。,手持一卡走遍美國 美國第一張信用卡是紐約銀行于1951年發(fā)行的，就是現(xiàn)在 萬事達(dá)卡的“始祖”?？梢哉f這

11、開始了美國消費(fèi)方式的一場 革命。此后，各種各樣的信用卡相繼問世，由此派生出來 的其他卡也如雨后春筍般涌現(xiàn)。刷卡最終成了美國消費(fèi)者 最重要的支付方式之一。 美國消費(fèi)者使用的“卡”可謂五花八門。但是如果以其性質(zhì) 來分類，實(shí)際上可以說也就是兩種：支票卡和信用卡。支 票卡在功能方面相當(dāng)于支票。顧客在銀行存入一定數(shù)額的 錢，一般就可以得到一張支票卡。用這張卡可以從自動取,款機(jī)里取錢或到美國各地的商店去購物，相當(dāng)于用電子 手段“開支票”。信用卡與支票卡不同，小小的信用卡里 其實(shí)并沒有錢，但仍可以買這買那，實(shí)際上等于消費(fèi)者 在利用自己良好的信譽(yù)向銀行借錢消費(fèi)。 美國成熟的刷卡消費(fèi)有兩大先決條件：一是完善的信

12、息 網(wǎng)絡(luò)，發(fā)達(dá)的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)在美國遍及每一個角落，很少聽 說由于網(wǎng)絡(luò)故障刷不了卡、取不了錢的情況；二是完善 的信用體系，信用消費(fèi)是建立在發(fā)達(dá)的個人消費(fèi)資料網(wǎng) 絡(luò)基礎(chǔ)之上的。美國高度的貨幣電子化為個人消費(fèi)信用 檔案登記提供了極大的便利，個人收支狀況都可以通過 發(fā)達(dá)的信息網(wǎng)絡(luò)反映出來，銀行和資信機(jī)構(gòu)可以通過互 聯(lián)網(wǎng)獲得比較全面的資料。,第三章 金融學(xué)基礎(chǔ),第一節(jié) 信 用 第二節(jié) 金融市場 第三節(jié) 金融機(jī)構(gòu)體系,第一節(jié) 信 用,一、信用的概念和構(gòu)成要素 （一）信用的概念和特點(diǎn) 是一種以償還和支付利息為條件的借貸行 為，體現(xiàn)了一定的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。,信用的特點(diǎn)： 1、暫時(shí)性 信用關(guān)系是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是債

13、權(quán)人在一定時(shí)期內(nèi)將一定數(shù)量的實(shí)物或一定數(shù)額貨幣的使用權(quán)暫時(shí)讓渡給債務(wù)人。,2、償還性 實(shí)物與貨幣的暫時(shí)讓渡是以償還為先決條件的，債權(quán)人貸出實(shí)物或貨幣資金，要求在信用關(guān)系結(jié)束時(shí)，按一定方式得到返回。,3、收益性 債權(quán)人在讓渡實(shí)物或貨幣的使用權(quán)時(shí)，要求在歸還時(shí)有一定的增值或附加額。 4、風(fēng)險(xiǎn)性 債務(wù)人能否到期償還本金和按期支付利息是不確定的。,二、信用的構(gòu)成要素 1、信用主體 2、信用關(guān)系 3、信用條件 4、信用標(biāo)的 5、信用載體,1、信用主體 主要是經(jīng)濟(jì)活動中的赤字部門和盈余部門 2、信用關(guān)系 即信用主體通過直接或間接的方式進(jìn)行資金和實(shí)物的融通所形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，提供信用者為債權(quán)方，接受信用者

14、為債務(wù)方。,3、信用條件 主要指借貸的期限和利率，還包括利息的計(jì)算方式，支付次數(shù)以及本金的償還方式 4、信用標(biāo)的 即借貸的是實(shí)物還是貨幣，或其他的金融資產(chǎn) 5、信用載體 即信用工具，是載明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的合法憑證,三、信用的產(chǎn)生和發(fā)展 （一）信用的產(chǎn)生 信用是商品貨幣經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物,（二）信用的發(fā)展 1、高利貸信用 通過貸放實(shí)物或貨幣而收取高額利息的信用。 特點(diǎn)：利率高，阻礙了社會生產(chǎn)力的發(fā)展 2、現(xiàn)代信用,四、現(xiàn)代信用形式信用的具體表現(xiàn)形式 根據(jù)借貸主體不同，借貸的目的和用途不同劃分 商業(yè)信用 銀行信用 國家信用 消費(fèi)信用,（一）商業(yè)信用 1、概念 指工商企業(yè)之間在進(jìn)行商品和勞務(wù)交易

15、時(shí) 以延期付款和預(yù)付貨款等形式提供的信用。,2、特點(diǎn) （1）以商品形態(tài)提供的信用，是買賣和借貸兩種不同經(jīng)濟(jì)行為的統(tǒng)一。 （2）債權(quán)人和債務(wù)人都是企業(yè)，是一種直接信用。,3、優(yōu)點(diǎn)和局限性 優(yōu)點(diǎn)： 方便和及時(shí)，縮短了融資時(shí)間和交易時(shí)間 局限性： （1）在授信規(guī)模和數(shù)量上受限制 （2）授信范圍有限 （3）在管理和調(diào)節(jié)上有一定局限性,（二）銀行信用 1、概念 是指銀行等金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式提供給企 業(yè)和個人的信用，是現(xiàn)代信用的主要形式。,2、特點(diǎn) （1）債權(quán)人是銀行，債務(wù)人是企業(yè)和社會公眾，是間接信用。 （2）貸出的資金在時(shí)間和投放方向上不受限制。 （3）信用規(guī)模巨大，不受銀行自由資本的限制。,（三）國

16、家信用 1、概念 是以國家為債務(wù)人，從社會上籌措資金來 解決財(cái)政需要的一種信用形式。,2、特點(diǎn) （1）政府是債務(wù)人，債權(quán)人是國內(nèi)外的企業(yè)和居民。 （2）國家信用的主要形式是發(fā)行債券。 3、作用彌補(bǔ)財(cái)政赤字和調(diào)節(jié)貨幣供給,（四）消費(fèi)信用 1、概念 是企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者 個人提供的、用于生活消費(fèi)目的的信用。,2、方式 （1）分期付款 （2）消費(fèi)貸款分為信用貸款和抵押 貸款 （3）信用卡,第二節(jié) 金融市場 一、金融市場的含義 是指以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的資金 供給者和資金需求者進(jìn)行資金融通的場所。,理解： 1、金融市場的交易對象是金融資產(chǎn) 2、金融市場的參與者是資金的供給者和需求者

17、 3、金融市場可以是有形的，也可以是無形的,二、金融市場的構(gòu)成要素 （一）金融市場主體金融市場的參與者 1、政府 2、企業(yè) 3、居民個人 4、金融機(jī)構(gòu) 5、中央銀行,（二）金融市場客體金融工具 1、各種債權(quán)債務(wù)憑證 如:存款憑證、商業(yè)票據(jù)、債券 2、所有權(quán)憑證 如：股票 3、各種金融衍生工具 如：期貨合約、期權(quán)合約 （三）金融市場價(jià)格,三、金融市場功能 1、聚集資金的功能 2、融通資金的功能 3、調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的功能 4、反映經(jīng)濟(jì)信息的功能,四、金融市場的分類 （一）按融資期限的長短 1、貨幣市場 2、資本市場 （二）按金融交易的交割期限 1、現(xiàn)貨市場 2、期貨市場,（三）按資金的融通方式 1、

18、直接融資市場 2、間接融資市場 （四）按市場層次的不同 1、發(fā)行市場 2、流通市場,（五）按資金的融通范圍 1、國內(nèi)金融市場 2、國際金融市場 （六）按有無固定的交易場所 1、有形市場 2、無形市場,五、貨幣市場和資本市場業(yè)務(wù) （一）貨幣市場 1、貨幣市場的含義 期限在一年內(nèi)的短期金融工具交易所形成的資金借貸市場。,2、貨幣市場的特點(diǎn) （1）交易對象為短期金融工具 （2）是批發(fā)市場，交易金額大 （3）參與者多為機(jī)構(gòu),3、貨幣市場的構(gòu)成 （1）同業(yè)拆借市場 （2）商業(yè)票據(jù)市場 （3）銀行承兌匯票市場 （4）國庫券市場 （5）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場 （6）回購協(xié)議市場,（1）同業(yè)拆借市場 金融機(jī)構(gòu)

19、之間進(jìn)行短期資金融通的市場。 同業(yè)拆借市場形成的直接原因 存款準(zhǔn)備金制度,特點(diǎn)：對融資主體資格有嚴(yán)格限制； 融資期限短，多為隔夜拆借； 交易金額大，不需擔(dān)?；虻盅?； 利率由供求雙方議定。,（2）商業(yè)票據(jù)市場 商業(yè)票據(jù) commercial paper 是指以一些資金雄厚信譽(yù)卓著的大型工商企業(yè)為出票人，承諾在指定日期按票面金額向持票人付現(xiàn)而以貼現(xiàn)方式發(fā)行的一種的無抵押擔(dān)保的遠(yuǎn)期本票。,特點(diǎn)： 期限較短，多在1至2個月間；籌資成本低；一般為貼現(xiàn)發(fā)行；發(fā)行前要經(jīng)過信用評級。 發(fā)行價(jià)格票據(jù)面額貼現(xiàn)金額 貼現(xiàn)金額票據(jù)面額貼現(xiàn)率期限360,（3）銀行承兌匯票市場 銀行承兌匯票 bankers accept

20、ances 是指由出票人開立的，由保證支付的大銀行 承兌的一種遠(yuǎn)期匯票。,發(fā)行市場：出票和承兌 出票是指出票人簽發(fā)匯票并交付給收款人的 行為。 承兌是指銀行對遠(yuǎn)期匯票的付款人明確表示 同意按出票人的指示，于到期日付款給持票 人的行為。,流通市場：貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn) 貼現(xiàn)利息=匯票金額日貼現(xiàn)率貼現(xiàn)天數(shù) 實(shí)付貼現(xiàn)金額=匯票金額貼現(xiàn)利息,（4）國庫券市場 國庫券是政府以債務(wù)人身份發(fā)行的期限在一 年以下的短期債券。 特點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)低、期限短、流動性強(qiáng)、收益穩(wěn)定、采用折扣發(fā)行。 發(fā)行價(jià)格=面值（1貼現(xiàn)率償付天數(shù)360）,（5）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場 large-denomination negotiabl

21、e certificate of deposit 是商業(yè)銀行為吸收資金而向存款人發(fā)行的金 額固定并按約定期限和利率計(jì)息，在到期日 前可流通轉(zhuǎn)讓的證券化存款憑證，簡稱CD單。,特點(diǎn)： 發(fā)行面額標(biāo)準(zhǔn)化 不記名，可流通轉(zhuǎn)讓 發(fā)行人通常是實(shí)力雄厚的大銀行 收益率接近金融市場利率水平,（6）證券回購協(xié)議市場 回購協(xié)議 repurchase agreement 是指證券的賣方在出售證券進(jìn)行融資的同時(shí)，與證券的買方簽訂的承諾在約定的時(shí)間、按約定價(jià)格重新購回該證券的一種交易合同。 回購協(xié)議市場實(shí)質(zhì)是一種以證券為抵押品的短期資金融通市場。,證券回購協(xié)議市場的功能： 既融通資金又可使其持有的證券資產(chǎn)不減少; 中央

22、銀行通過證券回購交易控制貨幣供應(yīng)量； 形成市場化利率水平,（二）資本市場 1、資本市場的含義 資本市場是指中長期資金融通或中長期 證券買賣的市場。,2、資本市場的構(gòu)成 （1）中長期資金借貸市場 進(jìn)行中長期資金借貸的市場，是以銀行為核心的間接融資市場。 （2）債券市場 （3）股票市場,（2）債券市場 由債券的發(fā)行市場和流通市場組成。 債券的含義 債券是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等金融市場主體為籌集資金而向投資者發(fā)行的、承諾按一定的期限和利率水平支付利息并按約定期限償還本金的債權(quán)、債務(wù)憑證。,債券的特征 收益性 安全性 償還性 流動性,債券的種類 1、按發(fā)行主體劃分 政府債券、公司債券、金融債券 2

23、、按債券期限不同 短期、中期、長期,3、按是否有抵押擔(dān)保不同 信用債券（無擔(dān)保債券）、抵押債券、擔(dān)保債券 4、按利息支付方式不同 一般付息債券、分期付息債券、貼現(xiàn)債券,5、按債券是否記名不同 記名債券、無記名債券 6、按利率是否變化 固定利率債券、浮動利率債券 7、按發(fā)行區(qū)域和支付的貨幣不同 國內(nèi)債券、外國債券、歐洲債券,債券的發(fā)行方式 按債券認(rèn)購對象的不同分為公募發(fā)行和私募發(fā)行 按有無中介機(jī)構(gòu)參與分為直接發(fā)行和間接發(fā)行,債券的交易方式 按債券交割方式分為現(xiàn)貨交易、期貨交易和回購交易 按債券買賣是否通過經(jīng)紀(jì)商分為代理買賣和自營買賣,債券的收益率 債券收益是指投資者購買債券后所獲得 的全部投資報(bào)

24、酬，衡量指標(biāo)是債券收益 率。,1、票面收益率 票面收益率年利息收入/債券面值100 2、持有期收益率 持有期收益率（利息收入差價(jià)收入）/債券購買價(jià)格100%,銀行購買了某企業(yè)發(fā)行的面值100元的 30000張證券，票面利率為10%，期限為 5年，計(jì)算該銀行5年后的利息收入。,某人在債券市場上以110元購入10年期國 債696品種10手（1手=100元面值），持 有整整一年后以140元賣出，期間還享受 了該品種每年一次的附息，利率11.8%， 請計(jì)算該人的收益率。,（3）股票市場 由股票發(fā)行市場和交易市場組成 股票是股份有限公司發(fā)給股東、證明其所入股份并據(jù)此享有股東權(quán)利和承擔(dān)股東義務(wù)的書面法律憑

25、證。,股票的特征： 收益性: 股息、紅利和資本利得 風(fēng)險(xiǎn)性：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 流通性：變現(xiàn)性 永久性：權(quán)利的有效性始終不變,股票的種類: 1、按股東享有權(quán)利的不同 普通股和優(yōu)先股 普通股的特點(diǎn)：公司重大決策的參與權(quán);收益分配權(quán);剩余資產(chǎn)分配權(quán)；優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。 優(yōu)先股的特點(diǎn)：無表決權(quán)；股息率固定；股息分配優(yōu)先；剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先。,2、按是否記載股東姓名 記名股票和不記名股票 3、按股票有無票面金額 有面額股票和無面額股票 4、我國的分類 國有股、法人股、公眾股、外資股,股票與公司債券的區(qū)別 相同點(diǎn)： 都是直接融資融資工具，可以在二級市 場上流通轉(zhuǎn)讓。,不同點(diǎn): （1）性質(zhì)不同，股票是所有權(quán)

26、憑證，公 司債券是債權(quán)憑證。 （2）是否償還本金不同 （3）風(fēng)險(xiǎn)大小不同 （4）剩余財(cái)產(chǎn)分配順序不同 （5）發(fā)行主體不同,股票的發(fā)行方式 按發(fā)行對象的不同分為公募發(fā)行和私募發(fā)行 按有無中介機(jī)構(gòu)參與分為直接發(fā)行和間接發(fā)行,股票交易程序 開戶：股東帳戶和資金帳戶 委托：市價(jià)委托和限價(jià)委托 成交；股票買賣雙方達(dá)成交易 清算: 交易所結(jié)算系統(tǒng)進(jìn)行的結(jié)算處理 交割: 買賣雙方交付股票和資金,股票價(jià)格分析 令V表示股票內(nèi)在價(jià)值，P為股票的市場交易價(jià)格，則當(dāng)V P時(shí)，說明該股票股價(jià)被低估，當(dāng)V P時(shí)，說明該股票股價(jià)被高估。 V=D (1+g)/(ig) D為股利，g表示股利增長率，i表示貼現(xiàn)率,某上市公司去

27、年向全體股東所支付的每股股利為0.10元，預(yù)計(jì)在未來的各年限其股利支付以1%的速度增長，市場貼現(xiàn)率為1.98%，目前該公司股票的平均市場交易價(jià)為12.00元，問投資者是否可購買該股票？,根據(jù)V=D (1+g)/(ig)可得 V=0.1（1+1%）（1.98%1%） =10.20元 由于V P，該股票的股價(jià)被高估，不能購買該股票。,第三節(jié) 金融機(jī)構(gòu)體系 一、含義 金融機(jī)構(gòu)是指在金融活動中起中介作用的主 體。在間接融資活動中，是作為資金余缺雙 方進(jìn)行金融交易的媒介體，在直接融資活動 中，是為籌資者和投資者雙方牽線搭橋的中 介機(jī)構(gòu)。,二、金融機(jī)構(gòu)的職能 1、融資中介職能基本職能 （1）信用中介 （2

28、）融資媒介 2、支付中介職能 為客戶辦理與貨幣支付有關(guān)的各類業(yè)務(wù) 3、信用創(chuàng)造功能,三、金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成 （一）銀行金融機(jī)構(gòu) 1、中央銀行 是統(tǒng)領(lǐng)一國金融機(jī)構(gòu)體系、控制全國貨幣供給、實(shí)施國家貨幣政策的最高金融機(jī)構(gòu)，是一國金融機(jī)構(gòu)體系的核心。,2、商業(yè)銀行 是以經(jīng)營各種存款、貸款和匯兌為主要業(yè)務(wù)，并以盈利為主要經(jīng)營目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)。 特點(diǎn)：業(yè)務(wù)范圍最廣、數(shù)量最多、資金實(shí)力最雄厚,3、專業(yè)銀行 是指經(jīng)營特定范圍內(nèi)的業(yè)務(wù)和提供專門性 金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。,（1）儲蓄銀行 是指辦理居民儲蓄并以吸收儲蓄存款為 主要資金來源的銀行。 特點(diǎn)：資金來源穩(wěn)定，主要用于長期投 資（如發(fā)放不動產(chǎn)抵押貸款、投資政府

29、公債、公司股票及債券）,（2）投資銀行 主要從事部分或全部資本市場業(yè)務(wù)的金融 機(jī)構(gòu)，包括證券承銷、證券交易、企業(yè)并 購、基金管理和風(fēng)險(xiǎn)投資等活動。,證券承銷： 投資銀行最基本、傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)，指在公 募條件下投資銀行以承銷商的身份依照 協(xié)議包銷或代銷發(fā)行人的股票、債券等 有價(jià)證券的業(yè)務(wù)活動。,證券交易： 投資銀行既作為經(jīng)紀(jì)商從事代理證券買 賣業(yè)務(wù)，以獲得傭金收入，又作為自營 商，運(yùn)用自有資本自行買賣證券，從中 賺取買賣差價(jià)的經(jīng)營活動。,公司并購： 在企業(yè)收購兼并活動中，作為中介或代理 人為客戶公司提供決策和財(cái)務(wù)服務(wù)，或作 為產(chǎn)權(quán)投資商直接投資于并購公司的產(chǎn)權(quán), 獲得產(chǎn)權(quán)交易差價(jià)的業(yè)務(wù)活動.,基金管

30、理和風(fēng)險(xiǎn)投資： 投資銀行為風(fēng)險(xiǎn)資本投資者在募集資金、 新興公司上市、投資變現(xiàn)等諸方面以獲 取傭金的方式提供代理和財(cái)務(wù)技術(shù)服 務(wù)；或自己發(fā)起并運(yùn)作、管理風(fēng)險(xiǎn)投資 基金，以獲取風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)的業(yè)務(wù)。,（二）非銀行金融機(jī)構(gòu) 1、保險(xiǎn)公司 是以吸收保險(xiǎn)費(fèi)的形式建立起保險(xiǎn)基金， 用于補(bǔ)償投保人在保險(xiǎn)責(zé)任范圍內(nèi)發(fā)生的 經(jīng)濟(jì)損失的具有法人資格的企業(yè)。,保險(xiǎn)公司的主要類型: 人壽保險(xiǎn)公司：兼有保險(xiǎn)和儲蓄雙重性質(zhì)，主要投資于收益較高的公司股票、債券和抵押貸款等長期金融工具。 財(cái)產(chǎn)和意外災(zāi)害保險(xiǎn)公司：主要投資于短期政府債券，以保持必要的流動性。,2、共同基金（投資公司） 是一種以追求投資收益回報(bào)為目標(biāo)，以利益共享、風(fēng)險(xiǎn)

31、共擔(dān)為原則，由發(fā)起人以發(fā)行基金單位方式將眾多投資者的資金匯集起來，由基金托管人托管，基金管理人以組合投資方式將資金運(yùn)用于各種金融資產(chǎn)投資。,根據(jù)組織形態(tài)不同: 公司型基金和契約型基金 根據(jù)是否能被贖回： 開放式基金和封閉式基金 根據(jù)投資對象不同： 成長型基金、收入型基金和平衡型基金,四、我國的金融機(jī)構(gòu)體系 （一）中央銀行 （二）政策性銀行 由政府機(jī)構(gòu)發(fā)起，出資創(chuàng)立、參股或保證的，不以利潤最大化為目的，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)從事政策性融資活動，配合政府的社會經(jīng)濟(jì)政策的金融機(jī)構(gòu)。,1、國家開發(fā)銀行 專門為經(jīng)濟(jì)開發(fā)提供長期投資或貸款的金融機(jī)構(gòu)。 2、中國進(jìn)出口銀行 為促進(jìn)進(jìn)出口貿(mào)易，促進(jìn)國際收支平衡以帶

32、動經(jīng)濟(jì)增長的重要金融機(jī)構(gòu)。 3、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 為農(nóng)業(yè)提供低利率中長期優(yōu)惠貸款，以促進(jìn)和保護(hù)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)營的政策性金融機(jī)構(gòu)。,（三）國有獨(dú)資商業(yè)銀行 （四）其他商業(yè)銀行 （五）其他非銀行的金融機(jī)構(gòu) （六）外資金融機(jī)構(gòu),1、保險(xiǎn)公司 2、證券公司 3、信托投資公司 4、財(cái)務(wù)公司 5、金融租賃公司 6、農(nóng)村信用合作社 7、郵政儲蓄機(jī)構(gòu),復(fù)習(xí)思考題 1、名詞解釋： 金融市場、直接融資、間接融資、貨幣市場、資本市場、公債、公司債券、金融債券、商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費(fèi)信用。 2、直接融資和間接融資有何區(qū)別？,3、簡述金融市場的分類。 4、商業(yè)票據(jù)和國庫券有何不同？ 5、CDs有何特點(diǎn)？ 6、

33、證券的發(fā)行方式主要有哪些？ 7、簡述債券的種類。,8、簡述股票的性質(zhì)、特征和影響股票市場 價(jià)格的主要因素。 9、高利貸信用有何特點(diǎn)？ 10、商業(yè)信用和銀行信用有何區(qū)別？,第四章 利 率,第一節(jié) 利 息 一、利息的概念 利息是伴隨著信用關(guān)系的發(fā)展而產(chǎn)生的一個 經(jīng)濟(jì)范疇，是指在借貸關(guān)系中由借入方支付 給貸出方的報(bào)酬。,用來衡量利息高低的指標(biāo)是利率，是指在 借貸期內(nèi)所形成的利息額與所貸資金額的 比率。,二、利息的計(jì)算 （一）單利與復(fù)利 1、單利 是指以本金為基數(shù)計(jì)算利息，所生利息不再加入本金計(jì)算下期利息。 計(jì)算公式：I= p r n S= p(1+rn),例：某學(xué)生在銀行存款為2000元，年利 為5

34、，求： （1）第一年末，存款余額； （2）2年零6個月后，存款余額。,（1）S=2000(1+0.05)=2100(元） （2）S=2000(1+2.50.05)=2250（元）,2、復(fù)利 也稱利滾利，將每一期的利息加入本金 一并計(jì)算下一期的利息。 計(jì)算公式的推導(dǎo)：,S1=P+Pr=P(1+r) S2=P(1+r)+Pr(1+r)=P(1+r)2 S3= P(1+r)2+Pr(1+r)2=P(1+r)3 Sn=P(1+r)n-1+pr(1+r)n-1=P(1+r)n,例:若某項(xiàng)投資起初本金為20000元，復(fù) 利的年利率為5，求： （1）1年后的投資余額； （2）2年零3個月的投資余額。,（二）

35、現(xiàn)值和終值 現(xiàn)值是相對于終值而言的，即在未來一定 時(shí)間的特定資金按復(fù)利計(jì)算的現(xiàn)在價(jià)值， 或者是為將來取得一定本利，現(xiàn)在需要投 入的本金。 公式：p=Sn / (1+r)n,例：某項(xiàng)投資三年后可以收回10000元， 如果年利率為6，應(yīng)投入的本金為多 少？,第二節(jié) 利 率 一、利率的定義 即利息率，是用百分比表示的一定時(shí)期 內(nèi)利息額與本金的比率。,二、利率的種類 （一）根據(jù)計(jì)算利息的期限單位不同 1、年利率: 以年為單位計(jì)算利息 2、月利率: 以月為單位計(jì)算利息 3、日利率: 以日為單位計(jì)算利息 年利率月利率12日利率360,例：某一筆貸款，本金為100元，每年利息為7.2元，計(jì)算年利率、月利率和

36、日利率。 年利率為7.2 月利率年利率120.07212 0.0060.6 日利率年利率3600.072360 0.0002,（二）按信用行為期限長短 1、長期利率 2、短期利率 （三）根據(jù)在借貸期內(nèi)利率是否調(diào)整 1、固定利率 2、浮動利率,（四）根據(jù)利率的決定方式 1、官定利率 2、公定利率 3、市場利率 （五）根據(jù)利率的真實(shí)水平 1、名義利率 2、實(shí)際利率,（六）按照利率的制定和作用 1、基準(zhǔn)利率：在多種利率并存的條件下起決定作用的利率。 2、差別利率：是指針對不同的貸款種類和借款對象實(shí)行的不同利率，一般可按期限、行業(yè)、項(xiàng)目、地區(qū)設(shè)置不同的利率。 3、優(yōu)惠利率：是差別利率的有機(jī)組成部分，對

37、國家支持的貸款種類和借款對象實(shí)行優(yōu)惠的低利率政策。,三、影響利率變動的因素 （一）經(jīng)濟(jì)因素 1、平均利潤率決定利率的基本因素 2、市場資金的供求和競爭直接因素 3、經(jīng)濟(jì)活動周期 4、物價(jià)水平,（二）政策因素 （三）制度因素利率管制 （四）國際利率水平套利 （五）其他因素,四、利率的功能與作用 （一）利率的功能 1、導(dǎo)向功能引導(dǎo)資金的流向 2、分配功能對國名收入進(jìn)行分配和再分配 3、調(diào)節(jié)功能調(diào)節(jié)宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)活動,（二）利率的作用 1、利率在宏觀經(jīng)濟(jì)活動中的作用 （1）利率能夠調(diào)節(jié)社會資本供給 在其他條件不變的情況下，利率提高國 民儲蓄率上升 借貸資本增多社會資 本供給增加 （2）利率可以調(diào)節(jié)投

38、資 利率的升降與社會投資規(guī)模的大小成反 方向變化,2、利率在微觀經(jīng)濟(jì)活動中的作用 （1）對企業(yè)而言 促使企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)營管理，努力節(jié)約資金使用和占有，提高資金使用效率。 （2）對個人而言 合理引導(dǎo)居民個人的消費(fèi)、儲蓄和投資傾向。,五、我國的利率體系 利率體系是指一個國家由中央銀行利率、同業(yè)拆借利率、銀行存貸款利率和證券市場利率等多種類型、多個層次的利率所形成的相互影響、互相制約的能夠有效引導(dǎo)資金流動和合理配置資源的有機(jī)體系。,（一）我國當(dāng)前的利率體系 1、中央銀行基準(zhǔn)利率：存款準(zhǔn)備金利率、中央銀行再貸款利率、再貼現(xiàn)利率。 2、銀行間利率：全國銀行間拆借市場利率、銀行間國債市場利率。 3、商業(yè)銀行等

39、金融機(jī)構(gòu)的存貸款利率 4、市場利率：深滬證券交易所債券市場利率、民間借貸利率,（二）利率市場化 利率市場化是要形成一套以中央銀行基準(zhǔn) 利率為核心、中央銀行可以有效調(diào)控的、 多層次、有彈性、能夠充分反映市場資金 供求的利率體系。,利率市場化改革的具體內(nèi)容： 1、中央銀行基準(zhǔn)利率既能反映市場資金供求狀況，又能體現(xiàn)中央銀行宏觀調(diào)控的意圖。 2、發(fā)展銀行間同業(yè)拆借市場和國債市場，形成真正的、有影響的市場利率。 3、通過法定利率的市場化、合理化有效制約和引導(dǎo)民間利率。,復(fù)習(xí)思考題 1、名詞解釋：利息、利率、官方利率、市場利率、固定利率、浮動利率、基準(zhǔn)利率。 2、利率的種類有哪些? 3、決定利率水平高低的

40、主要因素有哪些？ 4、簡述利率變動的影響。,第五章 商業(yè)銀行,第一節(jié) 商業(yè)銀行的一般概念 一、商業(yè)銀行的形成與發(fā)展 貨幣經(jīng)營業(yè)銀行業(yè)資本主義銀行現(xiàn) 代商業(yè)銀行,二、現(xiàn)代商業(yè)銀行的概念 商業(yè)銀行是以追求最大利潤為目標(biāo)，通過多種金融負(fù)債籌集資金，以多種金融資產(chǎn)為經(jīng)營對象，利用負(fù)債進(jìn)行信用創(chuàng)造，并向客戶提供多功能、綜合性服務(wù)的金融企業(yè)。,三、商業(yè)銀行的性質(zhì) （一）商業(yè)銀行是具有現(xiàn)代企業(yè)基本特征 的企業(yè) （二）商業(yè)銀行是特殊的企業(yè) 1、經(jīng)營的對象和內(nèi)容具有特殊性 2、在資金來源上主要靠吸收存款 3、銀行的利潤并非銀行從業(yè)人員直接 創(chuàng)造出來的，而是屬于價(jià)值的再分配,（三）商業(yè)銀行是一種特殊的金融企業(yè) 唯

41、一能吸收活期存款的金融機(jī)構(gòu) 現(xiàn)代商業(yè)銀行是經(jīng)營范圍廣泛的綜合性金融機(jī)構(gòu) 商業(yè)銀行具有創(chuàng)造存款貨幣的特殊功能,四、商業(yè)銀行的職能 1、信用中介職能最基本的職能 2、支付中介職能 3、信用創(chuàng)造職能 4、金融服務(wù)職能,五、商業(yè)銀行的主要類型 （一）按資本所有權(quán)劃分 1、私人商業(yè)銀行 指由若干個出資人共同出資組建的商業(yè)銀行，其規(guī)模較小，在現(xiàn)代商業(yè)銀行中占比重很小。 2、合股商業(yè)銀行 以股份有限公司形式組織商業(yè)銀行，又稱股份銀行，是現(xiàn)代商業(yè)銀行的主要形式。 3、國有商業(yè)銀行 由國家或地方政府出資組建的商業(yè)銀行。,（二）按業(yè)務(wù)范圍劃分 1、批發(fā)性銀行 主要為工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)客戶提供大交易額金融服務(wù)。 2、零

42、售性銀行 為居民客戶提供零星的、以小額交易為特征的金融服務(wù)。 3、批發(fā)與零售兼營性銀行 同時(shí)經(jīng)營對工商企業(yè)和居民客戶的兩種不同性質(zhì)的金融服務(wù)。,（三）按業(yè)務(wù)覆蓋地域劃分 1、地方性銀行 以所在的社區(qū)客戶為服務(wù)對象，主要從事零售性銀行業(yè)務(wù)。例：上海銀行 2、區(qū)域性銀行 以其區(qū)域的所有社區(qū)為基本市場，兼營批發(fā)與零售兩種不同的銀行業(yè)務(wù)。例如:廣東發(fā)展銀行 3、全國性銀行 是以國內(nèi)市場中的工商企業(yè)和個人為主要服務(wù)對象的商業(yè)銀行。,（四）按組織形式劃分 1、單一制銀行 也稱獨(dú)家銀行制，銀行業(yè)務(wù)完全由各自獨(dú)立的商業(yè)銀行經(jīng)營，不設(shè)或限設(shè)分支機(jī)構(gòu)。 優(yōu)點(diǎn)：限制銀行壟斷；業(yè)務(wù)經(jīng)營的靈活性大；銀行管理層次少，有利

43、于提高央行貨幣政策的實(shí)施效果。 缺點(diǎn)：銀行規(guī)模較小，經(jīng)營成本高，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差。,2、總分行制銀行 在總行之下，可在本地或外地設(shè)有若干分支機(jī)構(gòu)，并都可以從事銀行業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行。 優(yōu)點(diǎn)：規(guī)模較大，運(yùn)用現(xiàn)代化管理手段和設(shè)備，能取得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)；分支機(jī)構(gòu)多，易于吸收存款，調(diào)劑資金，有利于提高銀行的競爭實(shí)力，分散風(fēng)險(xiǎn)。 缺點(diǎn)：容易造成大銀行對小銀行的吞并，形成壟斷；銀行內(nèi)部層次、機(jī)構(gòu)多，不便于有效管理。,3、銀行控股公司 也叫持股公司制，即由一個集團(tuán)成立股權(quán)公司，再由該公司收購或控制若干（兩家以上）銀行。 4、連鎖銀行制 由某一個人或某一集團(tuán)購買若干獨(dú)立銀行的多數(shù)股票，從而實(shí)現(xiàn)對這些銀行控制的一種銀行組

44、織形式。,（五）按能否從事證券業(yè)務(wù)劃分 1、德國式全能銀行 既能全面經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)，又能經(jīng)營證券業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，還能投資工商企業(yè)股票的商業(yè)銀行。 2、英國式全能銀行 通過設(shè)立獨(dú)立法人公司來從事證券承銷業(yè)務(wù)，擔(dān)不能持有工商企業(yè)股票，也很少從事保險(xiǎn)業(yè)務(wù) 的商業(yè)銀行。 3、美國式職能銀行 只能經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行。,趨勢,最近30年來，所謂美國式的職能型銀行和德國式的全能銀行的區(qū)別已逐漸消失。實(shí)行業(yè)務(wù)分離制銀行的國家都在向全能制銀行過渡。目前，商業(yè)銀行這兩種類型唯一區(qū)別，就是除德國以外的多數(shù)國家對商業(yè)銀行直接投資企業(yè)及經(jīng)營證券仍有限制。特別是美國，在法律上仍將商業(yè)銀行和投資銀行的業(yè)務(wù)嚴(yán)格區(qū)別。但是，

45、90年代以來，在全球自由化浪潮的沖擊下，美國通過1994年修改格利茲一史揭格勒法案，1997年放開跨州經(jīng)營限制，也向著全能型銀行制度邁進(jìn)，2000年底法案廢除，走上混業(yè)經(jīng)營之路。,第二節(jié) 商業(yè)銀行業(yè)務(wù) 一、商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)（資金來源） （一）銀行自有資本 1、股本:包括普通股股本和優(yōu)先股股本 2、資本盈余：股票發(fā)行的溢價(jià)收入部分 3、未分配利潤：稅后利潤中未分配給股 東的部分 4、各類準(zhǔn)備金：,（二）傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù) 1、活期存款 是指存戶不需預(yù)先通知銀行而可以隨時(shí)存取或轉(zhuǎn)讓的存款。 特點(diǎn)：存戶可以隨時(shí)取款，多憑支票取款，一般不支付利息。,2、定期存款 客戶與銀行事先約定期限，并支付較高利息的一

46、種存款。 3、儲蓄存款 按照銀行所要求的任何時(shí)間，在實(shí)際提取1周以前，以書面申請形式通知銀行申請?zhí)峥畹囊环N帳戶。 特點(diǎn):用存折或存單，分為活期和定期兩種，居民個人、政府和非贏利性企業(yè)都可持有。,存款工具的創(chuàng)新: 可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶NowA/C(Negotiable order of withdrawal Account，NOW) 貨幣市場存款帳戶（MMDA） 自動轉(zhuǎn)賬服務(wù)帳戶(ATS) 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（CDs）,（三）借款 1、從中央銀行借款（直接借款和再貼現(xiàn)） 2、同業(yè)借款（證券回購協(xié)議） 3、發(fā)行金融債券 4、國際金融市場借款,二、商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)（資金去向） （一）現(xiàn)金資產(chǎn) 銀行為

47、應(yīng)付日常提取要求而保留的流動性 最高的資產(chǎn)，也是收益最低的資產(chǎn)。,1、銀行庫存現(xiàn)金 2、在中央銀行的存款 （1）法定存款準(zhǔn)備金 （2）超額存款準(zhǔn)備金 3、同業(yè)存款（在其他銀行的存款）,（二）證券投資 商業(yè)銀行將資金用于購買有價(jià)證券的活動。 （三）貸款 銀行將其所吸收的資金，按一定的利率貸 放給客戶，并約期歸還的業(yè)務(wù)。,貸款的種類： （1）按貸款的保證程度分 抵押貸款、擔(dān)保貸款、信用貸款 （2）按貸款的用途分 工商業(yè)貸款、不動產(chǎn)貸款、消費(fèi)者貸款,（3）按貸款的償還方式分 一次還清貸款、分期償還貸款 （4）按貸款的質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)程度分 正常貸款、關(guān)注貸款、次級貸款、 可疑貸款、損失貸款,三、商業(yè)銀行的

48、中間業(yè)務(wù) 商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)又稱中介業(yè)務(wù)，商業(yè) 銀行以中間人的身份為客戶辦理收付和其 他委托代理及各種金融服務(wù)而收取手續(xù)費(fèi)收入的業(yè)務(wù)活動。,（一）結(jié)算業(yè)務(wù) 結(jié)算是指各經(jīng)濟(jì)單位之間因交易、勞務(wù) 、資金轉(zhuǎn)移等原因所引起的貨幣收付行 為，結(jié)算業(yè)務(wù)是由商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù) 衍生出來的一種業(yè)務(wù)。,1、結(jié)算工具 是商業(yè)銀行用于結(jié)算的各種票據(jù)。 （1）銀行匯票 出票行、匯款人、兌付行、收款人 （2）商業(yè)匯票 收款人、收款人開戶行、付款人、付款人開戶行 （3）銀行本票 （4）支票,2、結(jié)算方式 （1）同城結(jié)算 是指收款人和付款人在同一城市或地區(qū)的結(jié)算，其主要方式是支票結(jié)算。 （2）異地結(jié)算 是指收款人和付款人不

49、在同一城市或地區(qū)的結(jié)算。 包括匯款、托收和信用證結(jié)算三種方式,（二）信托業(yè)務(wù) 是指商業(yè)銀行受個人、機(jī)構(gòu)或政府的委托， 代為管理、運(yùn)用和處理所托管的資金或財(cái) 產(chǎn)，并為受益人謀利的活動。,信托業(yè)務(wù)的 特點(diǎn)： （1）銀行只收取有關(guān)的手續(xù)費(fèi)，運(yùn)營中所獲得的收入歸委托人或其指定的受益人所有。 （2）在信托關(guān)系中，信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)發(fā)生了轉(zhuǎn)移，從委托人轉(zhuǎn)移到了受托人。,信托業(yè)務(wù)的 種類 （1）資金信托 以貨幣資金作為信托財(cái)產(chǎn)，建立起來的信托關(guān)系。 與銀行存款業(yè)務(wù)比： 法律關(guān)系不同、目的不同、業(yè)務(wù)處理不同 （2）動產(chǎn)信托 以動產(chǎn)為標(biāo)的物的信托，受托人對信托財(cái)產(chǎn)代出租或代出售。 （3）不動產(chǎn)信托,（三）租賃業(yè)務(wù)

50、 租賃是指以收取租金為條件出讓物件使用權(quán)的經(jīng)濟(jì)行為。分為經(jīng)營性租賃和融資性租賃。 融資性租賃：出租人（商業(yè)銀行或租賃公司）根據(jù)企業(yè)的要求，籌措資金，購買企業(yè)所需的設(shè)備，然后出租給企業(yè)，收取租金；租賃期滿后，再以象征性的價(jià)格出售給企業(yè)。,（四）信用卡業(yè)務(wù) （五）代理業(yè)務(wù) （六）咨詢業(yè)務(wù),我國對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的規(guī)定 （一）吸收公眾存款； （二）發(fā)放短期、中期和長期貸款； （三）辦理國內(nèi)外結(jié)算； （四）辦理票據(jù)貼現(xiàn)； （五）發(fā)行金融債券； （六）代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券； （七）買賣政府債券； （八）從事同業(yè)拆借； （九）買賣、代理買賣外匯； （十）提供信用證服務(wù)及擔(dān)保； （十一）代理收付款項(xiàng)

51、及代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；,第三節(jié) 商業(yè)銀行存款貨幣的創(chuàng)造 一、存款創(chuàng)造的幾個基本概念 （一）存款準(zhǔn)備金和存款準(zhǔn)備金率 1、存款準(zhǔn)備金 是指商業(yè)銀行在吸收存款后，以庫存現(xiàn)金或在中央銀行存款的形式保留的、用于應(yīng)付存款人隨時(shí)提現(xiàn)的那部分流動資產(chǎn)儲備，是銀行吸收的存款總量的一部分。,2、存款準(zhǔn)備金率 是指存款準(zhǔn)備金占銀行吸收存款總量的比例。 3、法定存款準(zhǔn)備金 4、超額存款準(zhǔn)備金,（二）原始存款和派生存款 1、原始存款 是指商業(yè)銀行吸收的、能增加其準(zhǔn)備金的存款。 2、派生存款 是相對于原始存款而言的，是指由商業(yè)銀行以原始存款為基礎(chǔ)、用轉(zhuǎn)帳結(jié)算的方式發(fā)放貸款或進(jìn)行其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)時(shí)，所引申出來的、超過最初部分存款的

52、存款。,二、派生存款創(chuàng)造的條件 1、部分準(zhǔn)備金制度 是相對于全額準(zhǔn)備金制度而言的，指客戶將現(xiàn)金存入銀行后，商業(yè)銀行不必將其全額資金放在保險(xiǎn)柜里或存入中央銀行，而只要保留一部分資金儲備，其余資金可用于銀行貸款、購買證券的制度。 2、部分現(xiàn)金提取,三、派生存款的創(chuàng)造過程 假設(shè)： 1、假設(shè)整個銀行體系由一個中央銀行和至少兩家商業(yè)銀行組成。 2、商業(yè)銀行只保留法定準(zhǔn)備金，其余全部用于放款或投資。,3、商業(yè)銀行的客戶將其一切收入均存入銀行，并使用支票結(jié)算方式，不提取現(xiàn)金。 4、商業(yè)銀行只有活期存款，沒有定期存款和儲蓄存款。 5、法定存款準(zhǔn)備金為20，原始存款為1萬元。,存款總額原始存款/存款準(zhǔn)備金率 原

53、始存款（1/存款準(zhǔn)備金率） D=R1/r K=1/r -存款乘數(shù),四、影響派生存款的因素 1、超額準(zhǔn)備金 K=1/(r+e） D=R1/(r+e) 2、現(xiàn)金漏損 K=1/(r+e+c) D=R1/(r+e+c) 3、活期存款向其他存款的轉(zhuǎn)化 K=1/ (r+e+c+tr) D=R 1/(r+e+c+tr),例題1 在不考慮其他因素的情況下，銀行派生后的存款總額達(dá)到2000萬元。假定法定存款準(zhǔn)備金率為5%，超額準(zhǔn)備金率為15%，體現(xiàn)率為20%，計(jì)算原始存款的數(shù)額。,原始存款=存款總額（5%15%20%） =2000萬元40% =800萬元,例題2 某銀行吸收到一筆100萬元現(xiàn)金的活期存款，法定存

54、款準(zhǔn)備金率為8%，出于避險(xiǎn)的考慮，該行額外增加在中央銀行存款7萬元，后來存款單位提出了5萬元現(xiàn)金發(fā)放工資，試計(jì)算這筆存款可能派生出的最大派生存款額。,體現(xiàn)率=5100=5% 超額準(zhǔn)備金率=7100=7% 存款總額=100萬元1（8%+5%+7%） =500萬元 派生存款=500萬元100萬元 =400萬元,第四節(jié) 商業(yè)銀行的經(jīng)營管理 一、商業(yè)銀行的經(jīng)營原則 1、安全性原則 是指商業(yè)銀行應(yīng)努力避免各種不確定因素對它的影響，保證商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營和發(fā)展。,商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 1、信用風(fēng)險(xiǎn) 指銀行的交易對象由于各種原因未能按照合同的約定履約的風(fēng)險(xiǎn)。 2、流動性風(fēng)險(xiǎn) 指商業(yè)銀行出現(xiàn)流動性不足，難以隨時(shí)

55、滿足客戶提取存款和支付要求。,3、市場風(fēng)險(xiǎn) 指由于金融市場利率和匯率波動而引起的利差減少、證券跌價(jià)、外匯買賣虧損等風(fēng)險(xiǎn)。 4、國家風(fēng)險(xiǎn) 是指由于債務(wù)國政治或經(jīng)濟(jì)上的變化給商業(yè)銀行造成的損失的可能。 5、操作風(fēng)險(xiǎn) 是指由于銀行人員的操作錯誤給商業(yè)銀行造成的損失的可能。,2、流動性原則 是指商業(yè)銀行能夠隨時(shí)滿足客戶提現(xiàn)和必要的貸款需求的支付能力，包括資產(chǎn)的流動性和負(fù)債的流動性兩重含義。 3、盈利性原則 是指商業(yè)銀行為其所有者獲取利潤的能 力。,二、商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論 資產(chǎn)管理理論負(fù)債管理理論資產(chǎn)負(fù)債 管理理論 （一）資產(chǎn)管理理論 內(nèi)容：銀行管理的關(guān)鍵在于資產(chǎn)管理，即 在既定負(fù)債所決定的既定資產(chǎn)規(guī)

56、模的前提 下，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的最優(yōu)化。,1、商業(yè)貸款理論 強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)應(yīng)主要集中于短期自償性貸款，并以真實(shí)的商業(yè)票據(jù)作為抵押。 2、可轉(zhuǎn)換理論 強(qiáng)調(diào)持有可轉(zhuǎn)換資產(chǎn)來保持資產(chǎn)的流動性。 3、預(yù)期收入理論 強(qiáng)調(diào)銀行應(yīng)根據(jù)借款人的預(yù)期收入來安排貸款的期限、方式，或根據(jù)可轉(zhuǎn)換資產(chǎn)的變現(xiàn)能力來選擇購買相應(yīng)的資產(chǎn)。,（二）負(fù)債管理理論 主張銀行可以積極主動通過借入資金的方式來維持資產(chǎn)的流動性，支持資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張，獲取更高的盈利水平。 （三）資產(chǎn)負(fù)債管理理論 從資產(chǎn)和負(fù)債兩方面綜合考慮，協(xié)調(diào)各種不同的資產(chǎn)和負(fù)債在利率、期限、風(fēng)險(xiǎn)和流動性等方面的搭配，作出最優(yōu)化的資產(chǎn)負(fù)債組合。,資產(chǎn)負(fù)債管理方法 缺口管

57、理法：根據(jù)期限或利率等指標(biāo)將資產(chǎn)和負(fù)債分成不同的類型，然后對同一類型的資產(chǎn)和負(fù)債之間的差額，即缺口進(jìn)行分析和管理。 資產(chǎn)負(fù)債比例管理：通過規(guī)定資產(chǎn)負(fù)債的一定比率，對資產(chǎn)負(fù)債間的比例關(guān)系設(shè)定警戒線，以保障資產(chǎn)運(yùn)營的安全。,以利率指標(biāo)為例，三種缺口管理戰(zhàn)略： 零缺口戰(zhàn)略：利率敏感性資產(chǎn)總值等于利率敏感性負(fù)債總值（利率變化凈利息收入無影響） 正缺口戰(zhàn)略：利率敏感性資產(chǎn)總值大于利率敏感性負(fù)債總值（利率上升凈利息收入增加） 負(fù)缺口戰(zhàn)略：利率敏感性資產(chǎn)總值小于利率敏感性負(fù)債總值（利率下降凈利息收入增加）,資產(chǎn)負(fù)債比例管理的主要內(nèi)容： 資本充足率不得低于8%，貸款余額與存款余額的比例不得超過75%，流動性資

58、產(chǎn)余額與流動性負(fù)債余額的比例不得低于25%，對同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額的比例不得超過10%，向股東提供貸款余額不得超過股東已繳股金的100%，以及中央銀行對資產(chǎn)負(fù)債方面的其他規(guī)定。,復(fù)習(xí)思考題 1.名詞解釋： 商業(yè)銀行、活期存款、儲蓄存款、定期存款、中間業(yè)務(wù)、原始存款、派生存款、存款準(zhǔn)備金、法定存款準(zhǔn)備金、超額存款準(zhǔn)備金。,2 商業(yè)銀行的職能是什么？ 3 簡述商業(yè)銀行的組織形式。 4 簡述商業(yè)銀行如何創(chuàng)造存款貨幣的？ 5 了解商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)。 6 商業(yè)銀行的經(jīng)營原則是什么？ 7. 商業(yè)銀行經(jīng)營中面臨哪些風(fēng)險(xiǎn)？,判斷正確與錯誤 1、紙幣之所以可以作為流通手段，是因?yàn)樗旧砭哂袃r(jià)值。（ ） 2、稅務(wù)局向工商企業(yè)征收稅款時(shí)，貨幣執(zhí)行價(jià)值尺度職能。（ ） 3、銀行信用與商業(yè)信用是相互對立的，銀行信用發(fā)展起來以后，逐步取代商業(yè)信用，使后者的規(guī)模日益縮小。（ ） 4、金融機(jī)構(gòu)體系是指一國一定時(shí)期金融機(jī)構(gòu)的總和。（ ）,6、暫時(shí)退出流通處于靜止?fàn)顟B(tài)的貨幣，執(zhí)行貯藏手段職能。（ ） 7、金融機(jī)構(gòu)的主要功能是信用媒介，是一種直接信用。（ ） 8、現(xiàn)金漏損率與存款派生倍數(shù)呈正比關(guān)系，超額準(zhǔn)備金與存款派生倍數(shù)呈反比關(guān)系。（ ） 9、直接融資與間接融資的區(qū)別在于是否涉及銀行存貸款業(yè)務(wù)。（ ） 10、格雷欣法則是在金銀平行本位制中發(fā)生作用。（ ） 11、當(dāng)市場利率上升時(shí)，證券行市也上升。