1、 發(fā)展論壇Develop Forum論世界化石能源定價權及價格變化趨勢 趙學彬 劉艷敏 劉 煜 一、世界石油價格的變化歷程某種原油的價格一般以西德克薩斯中質油 ( WT I) 或布倫特油這樣的標準原油當?shù)厥袌鰞r為基礎。雖然世界各地所產(chǎn)原油由于粘度和雜質的成分及 含量不同而價格各異, 但不同原油之間有相當強的替代性, 因此主要原油的價格波動態(tài)勢是基本一致的。進入 20 世紀以來, 世界原油價格在相當長的歷 為美國支持伊朗舊國王, 宣布石油禁運, 油價從每桶 15 美元上漲至 35 美元, 引起全球經(jīng)濟衰退。 第三次石油是 1990 年海灣戰(zhàn)爭爆發(fā), 國際市場原油價格在 3 個月時間內從每桶 14

2、 美元上漲到40 美元。由于戰(zhàn)爭很快結束, 這次油價暴漲對全球經(jīng)濟的沖擊并不大。 1991 2004 年間, 石油價格經(jīng)歷了 1998 年的低谷, 跌至 12 72 美元/ 桶, 在此前的 10 年間, 石油價格在持續(xù)下降。1998 年以后, 隨著世界經(jīng)濟的復蘇, 特別是中國經(jīng)濟的迅猛發(fā)展, 國際石油價格持續(xù)增長。2005 年, 國際石油價格已經(jīng)突破 50 美元/ 桶,史時期都保持了相對穩(wěn)定的低價格。其中,價格最低的年份是 1910 年, 為 0 61 美元/ 桶; 價格最高的年份為1920 年, 為 3 07 美元/ 桶。石油價格相差 5 倍, 但一般都控制在 1 8 美元/ 桶左右。在 1

3、960 年 9 月石油輸出國組織 ( OPEC) 成立以前, 1900 1960 年間, 世界的原油價格掌握在美孚、殼牌等 8 家大的石油公司手中, 由于各大石油公司相互競爭, 使得油價持續(xù)保持低位運行, 按 2004 年價格計算呈下降趨勢。 1960 年石油輸出國組織成立之后, 石油的定價權逐漸由石油公司轉到石油輸出國組織手中, 在1960 1973 年的十幾年間, 石油的實際價格基本上穩(wěn)定在 1 8 美元/ 桶的價位上。 有跡象表明, 第四次石油即將爆發(fā)。 二、歷次石油價格波動的特點下表顯示, 每次波動都有自身的特征: 1979 年 4 月 1986 年 7 月的石油價格波動持續(xù)時間最長,

4、 油價長期處于高位, 曾出現(xiàn)歷史最高值 39 5 美元/ 桶的價格; 1990 年 6 月 1991 年 3 月間的油價波動主要由于海灣戰(zhàn)爭, 猛漲迅落; 1998 年 12 月 2001 年12 月的油價波動創(chuàng)造了迄今為止最長的上漲期, 油價上漲持續(xù)了 24 個月; 2001 年 12 月至今的油價波動由于美伊戰(zhàn)爭形勢的日漸復雜化, 有長期化的趨勢。 第四次中東戰(zhàn)爭引發(fā)的石油3 美元上漲到每桶 12 美元。 使石油價格從每 桶 第二次石油是 1979 年, 霍梅尼上臺, 伊朗 世界油價的四次波動 ( WT I)其他單位: 美元/ 桶 資料來源: BP stat ist ical review

5、 of w orld energy 2005。 從油價波動的態(tài)勢來看, 有短期波動和長期波動兩種。短期波動有突發(fā)性特點, 在較短的時間, 基本在一年內, 價格迅速跳升至一個高位, 由于短期內經(jīng)濟因素一般難以有如此大的變化, 這種短期波動大多來自的干擾, 如 1973 年中東戰(zhàn)爭、1978 年底伊大幅度下降造成油價在短時間內上漲。但此類突發(fā)由于持續(xù)時間短, 僅為幾個月, 而且往往伴隨著經(jīng)濟因素的影響, 影響基本在年度之內。另一種是長期波動形態(tài)的改變, 如 1973 年底開始的油價上升一直持續(xù)到 20 世紀 70 年代末, 1979 1986 年間石油價 格長期在高位徘徊, 1986 年以后石油價

6、格又只能在低價位波動, 這種持續(xù)數(shù)年的價格波動形態(tài)的變化不 朗革命和 1990 年占領科威特, 以及 2002 年以來的美伊戰(zhàn)爭, 由于相關石油產(chǎn)出國石油產(chǎn)量的 24 煤炭經(jīng)濟研究時 期 最低點 最高點 波幅 上漲期 ( 月)持續(xù)期 ( 月)1979 04 1986 0711 58 ( 1986 07)39 5 ( 1980 04 07)27 9311881990 06 1991 0316 87 ( 1990 06)35 92 ( 1990 10)19 055101998 12 2001 1211 28 ( 1998 12)34 4 ( 2000 11)23 0624372001 12 至今

7、19 33 ( 2001 12)36 87 ( 2003 2)16 541148 Develop Forum發(fā)展論壇可能是某一因素的短期擾動的結果, 更可能是來自經(jīng)濟層面的作用。不同的油價波動類型顯然有著不同的 原因。本文對于油價波動的分析預測的關注主要是長 期的油價波動問題。 從整體上看, 石油的實際價格由 20 世紀初的大約 1 美元/ 桶上 升到了 20 世紀 70 年代 的約10 美元/ 桶, 以后每次石油 過后, 油價都以 10馬來西亞、緬甸、新加坡和尼西亞等東南亞國 家,天然氣需求不斷擴大, 同時出現(xiàn)了相互之間的天然氣貿(mào)易。 拉丁美洲市場: 需求中心在阿根廷、委內瑞拉、智利和巴西。

8、阿根廷和玻利維亞是向智利和巴西 供應天然氣的主要出口國。 2 世界主要天然氣市場價格變化趨勢。 從發(fā)展走勢看, 世界各主要天然氣市場價格呈周期性波動的趨勢, 而且這種波動特點與石油價格的波動比較一致, 這是因為確定天然氣價格的確定方式因地區(qū)和競爭程度的不同而異, 但天然氣價格總是會受到油價的強烈影響。比如在亞洲和歐洲大陸, 天然氣供應大多執(zhí)行長期合同, 合同中規(guī)定了一種基本價以及按照規(guī)定范圍調整價格的公式。按照慣例, 這種基本價的談判依據(jù)是天然氣相對于競爭性燃料的市場價值。天然氣價格都是與油價掛鉤的, 包括原油和地區(qū)現(xiàn)貨市場的一種或多種成品油 ( 通常是重質燃油和硫分) , 因此天然氣價格的變

9、動與國際油價平行。其次西歐國家的氣價走勢較為平穩(wěn), 上下波動幅度不大, 這也是歐盟對天然氣價格監(jiān)管的結果之一。 從各個國家天然氣價格來看, 發(fā)達國家的天然氣終端用戶價普遍高于發(fā)展中國家, 例如同為經(jīng)濟合作與發(fā)展組織國家的墨西哥和日本, 一個是發(fā)展中國家, 一個是發(fā)達國家, 其中工業(yè)天然氣消費價差高達275 美元/ 千立方米。目前日本的 GDP 居世界第二位, 天然氣終端用戶價居全球之冠。其次各個國家的天然氣價格與各國的資源豐度相關, 天然氣價格較低的國家, 其天然氣資源一般都十分豐富。如俄羅斯、加拿大和歐佩克成員國。截至 2003 年俄羅斯天然氣儲量占世界總量的 30 8%, 中東占 36 2

10、%, 加拿大占 1 1% 。天然氣終端用戶價格最高的日本, 其天然氣探明儲量只有 400 億 m3 , 年度天然氣產(chǎn)量不到消費量的 10% 。 四、世界主要煤炭市場價格變化趨勢1 世界主要煤炭市場。 與石油、天然氣不同, 煤炭儲量的地理分布很廣泛。煤炭需求一般都可由本地區(qū)供應, 國際貿(mào)易的煤炭只占世界總需求量的 12% 左右 ( 2000 年統(tǒng)計數(shù)據(jù)) 。1999 年的海運貿(mào)易約為 4 78 億t, 其中動力煤占 65% 。2000 年海運交易增長了 10 4% , 達到了5 27 億t。動力煤的比例上升到 66%。 雖然本地生產(chǎn)供本地使用仍然是普遍現(xiàn)象。但國 內經(jīng)營業(yè)績的評判已越來越多地依據(jù)

11、國際市場的價格 和生產(chǎn)率標準, 而且就全球煤價關系而論, 可以說已存在一個統(tǒng)一的世界煤炭市場。而貿(mào)易的增長主要出 現(xiàn)在兩個大市場, 由歐洲國家和地中海邊緣的中東國 美元左右的漲幅上升, 有時雖然有回落,但卻無法回到最初的低價位。2004 年, 原油價格已經(jīng)上漲到38 27 美元/ 桶, 比 1900 年上漲了 32 倍, 而此間美元僅貶值 22 8 倍, 原油價格已經(jīng)大幅度上漲, 而原油的開采成本仍然只有幾美元/ 桶。對石油擁有定價權的除了石油輸出國組織 ( OPEC) 、跨國石油公司之外, 國際能源組織 ( IEA) 、個人或組織通過石油的衍生市場也擁有部分石油定價權, 油價的控制變得 越來

12、越復雜, 世界上出現(xiàn)了石油經(jīng)濟、石油政治, 至石油軍事。 三、天然氣價格變化趨勢1 世界主要天然氣市場。 甚世界天然氣儲量并不是分布在需求中心區(qū)附近, 而且無論管輸還是采用液化氣, 運輸成本都很高。因此, 通常都是以地區(qū)為基礎發(fā)展天然氣市場, 市場中的需求主要由當?shù)氐墓獊頋M足。目前還不存在如同 石油一樣的全球天然氣市場, 但地區(qū)市場之間的相互聯(lián)系和聯(lián)動正在加強。世界天然氣的主要地區(qū)市場有 四個:市場、歐洲市場、亞太市場、拉丁美洲市場。 市場: 包括美國和加拿大 ( 兩者構成了經(jīng)合組織的地區(qū)) 以及墨西哥。前兩個國家的天然氣供應設施是高度一體化的, 而美國和墨西哥之間的聯(lián)系有限, 但正在加強。

13、加拿大是美國供應天然氣的重要凈出口國。 歐洲市場: 包括經(jīng)合組織的歐洲國家和轉型經(jīng)濟國家。俄羅斯是重要的產(chǎn)油國和凈出口國, 通過管道向其他轉型經(jīng)濟國家和歐洲其他地區(qū)出口天然氣。 阿爾及利亞是另一個主要的外部供氣國, 主要向南歐出口。經(jīng)合組織歐洲地區(qū)的其余需求則由本地的供應國來滿足, 主要是挪威、英國和荷蘭。 亞太地區(qū): 包括澳大利亞、日本、韓國、中國、和若干個東南亞國家。雖然這些國家地理位置比較接近, 但他們的市場供應有不同來源, 因此彼此之間幾乎沒有實際聯(lián)系。澳大利亞的天然氣除自給外, 還將剩余部分以液化氣形式出口到韓國和日本。中國和只依賴本國的天然氣。韓國和日本從馬來西亞、澳大利亞和中東

14、( 卡塔爾、尼西亞、和阿布扎比) 進口的天然氣幾乎全是LNG 。在泰國、 252006 / 3 / 總第 297 期 發(fā)展論壇Develop Forum家組成的歐洲大西洋市場以及由日本和亞洲發(fā)展成功地取得了技術突破, 大幅度地降低海洋石油開采成本, 中國石油就迎來了海洋時代。 積極建立燃料油期貨市場, 建立國際級的石油交易市場。1993 年, 我國曾在上海推出過石油期貨交易, 后因種種原因而告停。2004 年 8 月 25 日, 沉寂了10 年之久的石油期貨開始在上海期貨交易所掛牌交易。燃料油期貨作為中國首個能源衍生產(chǎn)品, 被業(yè)界視為中國重啟石油期貨的信號和重要突破口, 對于中國能源格局來說,

15、 它的推出將具有里程碑意義。它將有助于形成我國自己的石油定價機制, 有助于在未來國際石油市場上聽到 中國的聲音 。 加強石油儲備, 提高石油價格波動應急水平。石油儲備不僅是戰(zhàn)備、應急的需要, 也是抑制油價的需要, 既體現(xiàn)中國利益, 也是履行國際責任的需要。 2 提高我國煤炭國際定價權的途徑。 由出口單一化轉向出口多元化。我國煤炭出口基本形成了 亞洲為主, 歐洲為輔 的格局。今后要重點實施 主攻東亞, 重視東南亞, 兼顧西歐, 開發(fā)南亞、南美和北歐 的煤炭出口市場戰(zhàn)略。 實行以質取勝的品牌戰(zhàn)略。在國際煤炭貿(mào)易中, 煤質是參與國際市場競爭的物質基礎。提高出口煤質量, 一是實現(xiàn)出口煤礦采煤機械化和地

16、面加工洗選化。二是建立質量責任制度。三是港口要管好用好 除雜、篩選設備, 把好卸車、堆場管理關和出口裝船關, 杜絕不合格煤炭裝船。四是要嚴格進港煤炭的抽樣化驗, 加大抽樣比例, 改善檢測手段, 做好檢驗記錄, 及時反饋質量檢驗信息。五是在出口量大的港口建設配煤加工中心, 按用戶的需要進行配煤加工, 保證質量穩(wěn)定。六是爭取做到出口煤運輸專列化, 以避免由于車底不凈而使出口煤中混入雜物。 有效降低煤炭出口成本。當前國際煤炭市場競爭的焦點是價格的競爭。各出口國政府在降低煤炭出口成本, 以低價爭奪煤炭市場方面做了大量的調整。澳大中國家組成的亞太市場。貿(mào)易增長的主要推動力, 是這些地區(qū)缺乏具有競爭力以及

17、缺乏符合供熱、發(fā)電和 綜合鋼鐵生產(chǎn)煉焦質量要求的煤炭資源, 出于同樣原因, 已在南亞、拉丁美洲和洲局部形成了比較小但很重要的煤炭市場。其中太平洋市場主要有澳大利 亞、尼西亞和中國供應。南非、波蘭、美國、哥 倫比亞和委內瑞拉是大西洋市場的主要供應國。 2 主要煤炭市場地區(qū)煤炭價格變化趨勢。國際煤炭價格一直以來呈周期性變化趨勢, 目前國際煤炭價格正處于上升階段, 國際煤炭形勢好轉, 煤炭價格也一路飆升。自 1992 年以來, 國際煤炭價格一直在 25 45 美元/ t 之間波動, 到了 2004 年年初, 國際煤炭價格開始上揚, 到 2004 年 7 月份, 煤炭價格突破了75 美元/ t。198

18、0 年以來, 國際市場的煤炭價格變化與石油價格漲落大致相同, 但幅度略小?？傮w趨勢是 80 年代初上漲, 80 年代中期下跌, 80 年代末 90 年代初價格回升。隨后因世界經(jīng)濟不景氣, 油價下調, 有些原燃用煤炭的電廠改為燃油, 使國際煤炭貿(mào)易供大于求, 市場疲軟, 煤價下滑。1995 1996 年微見回升, 1997 2000 年又呈下降形勢。 2001 年至今, 呈上升趨勢。 五、提高我國化石能源國際定價權的途徑1 提高我國石油天然氣國際定價權的途徑。實行走出去戰(zhàn)略, 積極參與國際能源開發(fā)。美孚、殼牌正是通過積極參與國際開發(fā)才獲得石油定價 話語權的。中國目前已經(jīng)意識到實行走出去戰(zhàn)略的意 義, 但中海油收購優(yōu)尼科的案例表明, 中國的走出去戰(zhàn)略還存在很多障礙。國際上對于具有國家壟斷背景 的公司采取防范措施, 這還只是一個層面的問題, 中國目前的人民幣匯率問