1 財務部分營銷策劃 10 財務分析 務風險 企業(yè)融資風險、債務風險、應收賬款風險和風險投資家撤回投資風險等，都和企業(yè)的運作與否緊密相關。 策 ： 用留存收益來緩解資金周轉困難； 采取分期償還債務及費用預提策略解決債務風險； 采取一系列的措施，應收賬款迅速收回； 轉讓風險投資家股份或提取準備款解決風險投資家撤回投資的風險。 要會計政策 （ 1）會計制度：企業(yè)會計制度 （ 2）會計年度： 1 月 1 日 12 月 31 日 （ 3）記賬本位幣：以人民幣為記賬本位幣。 （ 4）記賬基礎和計價原則：以 權責發(fā)生制為記賬原則；以成本與市價孰低法為計價原則。 （ 5）壞賬核算方法：應收賬款賬齡分析法。 逾期賬齡 計提比例（ %） 2 1 年內 1 1 2 年 3 2 3 年 6 3 4 年 25 4 5 年 55 5 年以上 100 （ 6）固定資產折舊方法： 直線法；殘值率為 3 （ 7）所得稅處理方法 ; 依國家稅法政策，新建企業(yè)前兩年所得稅全免，后三年實行減半，即“兩免三減半”政策。 資和股本分析 公司注冊資金 2180萬元 *大學入股 700萬元，共占股份 創(chuàng)業(yè)團隊 200萬元 共占股份 流動資金貸款 500萬元 共占股份 風險投資 780 萬元 共占股份 10 5 資金籌措方案和預算安排 10 5 1 項目投資預算 公司擬建在安徽省 *市經濟開發(fā)區(qū)。稅務實行 “ 免二減三 ” 政策 公司擬建在安徽省 *市經濟開發(fā)區(qū)， “兩免三減半”政策。 兩班制年生產 1170 萬 /年產空心砌塊 (規(guī)格 為 方米。 機械 及自動化控制技術攻關投資： 5 0萬 實驗設備及材料費用 25萬元 新產品檢測、推介費用 80萬元 技術方案、系列產品模數方案編制 15萬 產業(yè)化場地選址費： 108萬元 生產流動資金： 1710萬元 市場進入許可費，調控聯(lián)合企業(yè)管理費： 50萬元 公司銷售費用 : 150萬元 投資合計： 2188萬元 10 5 2 資金籌措方案 投資累計： 2188萬元 其中自有資金 300萬元 設備 100萬元 風險投資 1208 萬元 流動資金貸款 500 萬元 申請科技扶持資金 180萬元 10 5 3 科技計劃項目扶持資金使用計劃 技術攻關研發(fā) 146萬元 新產品檢測推介費 24萬元 市場準入許可費等 10萬元 合計 180元 4 年消耗成本表 項目成本 備注 總計 (萬元 ) 原材料成本 38元 /立方米 368 工人工資 1100/月 /人 電費 耗電 30度 /小時 (1元 /度 );耗水 20噸 /天 (2元 /噸 ) 備折舊 設備按 10年折舊攤銷 具和托板折舊 模具 1 5萬元套， 4套年；托板 2 1元塊， 2000塊三年折舊 計 利潤 表 年銷量 出廠價 (塊 ) 立方米 總銷售收入 總成本 增值稅 0萬元 年利潤 恒天公司產業(yè)化期收益： 20個月 投資回收期 48個月 5 目可行性的判定 主要假設 :公司的設備、原材料供應商的信譽足夠的 ,設備到貨安裝調試在 1產中能夠保證產品質量。 1）投資凈現值 n (t(1+i) 元）， t=1 此時， 算期內盈利能力很好，投資方案可行。 2）投資回收期 通過凈現金流量、折現 率、投資額等數據用插值法計算，投資回收期為兩年零八個月約兩年，方案可行 3）內含報酬率 n (t(1+t t=1 內含報酬率達到 大于 主要因為本 產品優(yōu)質低價，使得銷售利潤率較高。 根據上述指標可得出：凈現值指標考慮了資金的時間價值。項目計算期內的全部凈現金流量的投資風險。投資回收期能直觀地反映原始投資的返本期限，便于理解，計算簡單，可以直接利用回收期之前的凈現金流量的信息。內部收益率 指標既可以動態(tài)的角度直接反映投資項目的實際收益水平，又不受基準收益率高低的影響。較客觀，綜上幾點分析，該項目具有可行性。 4）保本點分析 6 單位產 品價格 P= /塊 產量為 Q 總固定成本 F=4269600 元 單位變動成本 v= /塊 （ 1）保本產量 Q=F/(塊 （ 2）目標利潤 ( )產量 Q=(F+ )/（ =1170萬塊 （ 3）安全邊際 安全邊際 =塊 安全邊際率 =170*100%=開展 財務分析需要運用一定的方法，公司可以根據財務指標分析。 流動比率 =流動資產 /流動負債 =1505/500= 動比率表明企業(yè)財務狀況穩(wěn)定可靠，有足夠的財務償付債務能力。 銷售凈利率 =凈利潤 /銷售收入 =00%=營 業(yè) 增 長率 = 本年 營 業(yè) 收入 增長 額 / 上 年 營業(yè)收 入 總 額 =（ *100%=總結和評價企業(yè)的財務狀況與經營成果的分析指標包括償債能力指標、運營能力指標、獲利能力指標、發(fā)展能力指標。上述分別從四個指標分析企業(yè) 財務狀況均為企業(yè)財務穩(wěn)定、營業(yè)利潤非常高，企業(yè)收益較高。 7 第一年 收益表 單位：萬元 項目 1 2 3 4 5 6 一、產品銷售收入 ：產品銷售成本 品銷售費用 、產品銷售利潤 ：管理費用 務費用 、利潤總額 ：所得稅 、凈利潤 目 7 8 9 10 11 12 合計 一、產品 銷 售收入 減：產品 銷售成本 產品銷售 費用 二、產品銷售利潤 減：管理 費用 財務費用 8 三、利潤 總額 減：所得稅 四、凈利潤 項目 1 2 3 4 5 6 流 動資產： 貨幣資金 應收帳款 減：壞賬準備 其他應收款 存貨 減：存貨跌價準備 待攤費用 流動資產合計 固定資產： 固定資產原價 675 675 675 675 675 675 減：累計折舊 固定資產凈值 減：固定資產減值準備 固定資產凈額 固定資產合計 無形資產原值 減：無形資產攤銷 無形資產凈值 長期待攤費用 資產總計 流動負債： 短期借款 應付職工薪酬 其中：應付工資 應付福利費 應交稅金 預提費用 流動負債合計 長期負債： 長期借款 長期負債合計 負債合計 所有者權益： 實收資本 盈余公積 其中：法定公益金 留存收益 所有者權益合計 9 第一年 資產負債表 單位：萬元 項目 7 8 9 10 11 12 預測方法 貨幣資金 售 收 入 的4%應收帳款 售 收 入 的20%減：壞賬準備 收賬款的 1% 其他應收款 存貨 售 收 入 的15%減：存貨跌價準備 貨的 8% 待攤費用 流動資產合計 固定資產： 固定資產原價 減：累計折舊 固定資產凈值 減：固定資產減值準備 定資產凈值的5 固定資產凈額 固定資產合計 無形資產及其他資產： 無形資產原值 減：無形資產攤銷 無形資產凈值 長期待攤費用 資產總計 流動負債： 短期借款 10 應付職工薪酬 其中：應付工資 應付福利費 應交稅金 預提費用 流動負債合計 長期負債： 長期借款 長期負債合計 負債合計 所有者權益： 實收資本 盈余公積 后利潤 15% 其中：法定公益金 后利潤 5% 留存收益 后利潤 所有者權益合計 負債和所有者權益總計 11 第一年 現金流量表 單位 :萬元 項目 1 2 3 4 5 6 經營活動產生的現金流量： 凈利潤 ：計提的資產減值準備 定資產折舊 形資產攤銷 務費用 營活動產生的現金流量凈額 資活動產生的現金流量： 構建固定資產所支付的現金 1130 現金流出小計 1130 投資活動產生的現金流量凈額 1130 籌投資活動產生的現金流量： 吸收投資所收到的現金 借款所收到的現金 500 現金流入小計 償還債務所支出的現金 付利息所支出的現金 金流出小計 投資活動產生的現金流 12 量凈額 第一年 現金流量表 單位 :萬元 項目 7 8 9 10 11 12 經營活動產生的現金流量： 凈利潤 加：計提的資產減值準備 固定資產折舊 無形資產攤銷 財務費用 經營活動產生的現金流量凈額 投資活動產生的現金流量： 構建固定資產所支付的現金 現金流出小計 投資活動產生的現金流量凈額 籌投資活動產生的現金 流量： 吸收投資所收到的現金 借款所收到的現金 現金流入小計 償還債務所支出的現金 償付利息所支出的現金 現金流出小計 籌投資活動產生的現金流 13 量凈額 第二年 收益表 單位 :萬元 項目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 合計 一、產品銷售收入 1,減：產品銷售成本 產品銷售費用 二、產品銷售利潤 1,減：管理費用 財務費用 三、利潤總額 1,減：所得稅 四、凈利潤 1, 14 第二年 資產負債表 單位 :萬元 項目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 流動資產： 貨幣資金 期投資 應收帳款 ：壞賬準備 他應收款 貨 ：存貨跌價準備 攤費用 動資產合計 定資產： 固定資產原價 675 675 675 675 減：累計折舊 定 資產凈值 ：固定資產減值準備 定資產凈額 定資產合計 形資產及其他資產： 無形資產原值 ：無形資產攤銷 形資產凈值 期待攤費用 15 資產總計 2,動負債： 短期借款 付職工薪酬 其中：應付工資 付福利費 交稅金 提費用 動負債合計 期負債： 長期借款 期負債合計 債合計 有者權益： 實收資本 1,余公積 中：法定公益金 存收益 有者權益合計 1,債和所有者權益總計 2,16 第二年 現金流量表 單位 :萬元 項 目 第一季 度 第二季 度 第三季 度 第四季 度 全年流量情 況 經營活動產生的 現金流量： 凈利潤 ,：計提的資產減值準備 定資產折舊 形資產攤銷 務費用 營活動產生的現金流量凈額 ,資活動產生的 現金流量： 建固定資產所支付的現金 金流出小計 資活動產生的現金流量凈額 投資活動產生的現金流量： 收投資所收到的現金 款所收到的現金 金流入小計 還債務所支出的現金 付利息所支出的現金 金流出小計 投資活動產生的現金流量凈額 17 第三年 收益表 單位 :萬元 項目 上半年（ 1） 下半年（ 7） 合計 一、產品銷售收入 1,：產品銷售成本 品銷售費用 、產品銷售利潤 1,：管理費用 務費用 、利潤總額 ,：所得稅 、凈利潤 ,18 第三年 資產負債表 單位 :萬元 項目 上半年（ 1） 下半年（ 7） 流動資產： 貨幣資金 期投資 應收帳款 ：壞賬準備 他應收款 貨 ：存貨跌價準備 攤費用 動資產合計 定資產： 固定資產原價 ：累計折舊 定資產凈值 ：固定資產減值準備 定資產凈額 定資產合計 形資產及其他資產： 無形資產原值 ：無形資產攤銷 形資產凈值 19 長期待攤費用 產總計 3,動負債： 短期借款 付職工薪酬 其中：應付工資 付福利費 交稅金 提費用 動負債合計 期負債： 長期借款 期負債合計 債合計 有者權益： 實收資本 1,余公積 中：法定公益金 存收益 有者權益合計 2,債和所有者權益總計 3,20 第三年 現金流量表（半年報） 單位：萬元 項目 上半年（ 1） 下半年（ 7） 全年流量情況 經營活動產生的 現金流量： 凈利潤 ,：計提的資產減值準備 定資產折舊 形資產攤銷 務費用 營活動產生的現金流量凈額 ,資活動產生的現金流量： 建固定資產所支付的現金 金流出小計 資活動產生的現金流量凈額 投資活動產生的現金流量： 收投資所收到的現金 款所收到的現金 金流入小計 還債務所支出的現金 付利息所支出的現金 金流出小計 投資活動產生的 21 現金流量凈額 收益表（第四、第 五年） 單位：萬元 項目 第四年 第五年 主營業(yè)務收入 4,5,減：主營業(yè)務成本 主營業(yè)務稅金及附加 1,主營業(yè)務利潤 2,3,減：存貨跌價損失 營業(yè)費用 其中：廣告費 財務費用 利潤總額 2,3,減：所得稅 凈利潤 1,2,資產負債表（第四、第五年） 單位：萬元 資 產 第四年 第五年 負債及所有者權益 第四年 第五年 流動資產 : 流動負債 : 貨幣資金 期借款 短期投資 應付票據 收票據 付賬款 應收股利 預收賬款 應收利息 應付工資 收賬款 ,付福利 費 22 其他應收款 付股利 預付賬款 應交稅金 ,收補貼款 其他應交 款 存貨 他應付 款 攤費用 提費用 年內到期的長期債權投資 預計負債 其他流動資產 一年內到期的長期負債 流動資產合計 2,他流動 負債 長期投資 長期股權投資 流動負債 合計 ,期債權投資 長期負債 長期投資合計 長期借款 定資產 : 應付債券 固定資產原價 期應付 款 減 :累計折舊 項應付 款 固定資產凈額 他長期 負債 減 :固定資產減值準備 期負債合計 固定資產凈額 延稅款 工程物資 遞延稅款 23 在建工程 負債合計 1,定資產清理 固定資產合計 有者權益 (或股東權益 ) 無形資產及其他資產 實收資本(或股本 ) 1,形資產 :已歸還投資 期待攤費用 實收資本(或股本 )凈額 他長期資產 資本公積 無形資產 及其他資產合計 余公積 中 :法定公積金 延稅款 未分配利 潤 1,延稅款借項 所有者權益 (或股東權益 )合計 3,產總計 4,債和所有者權益(或股東權益 )總計 4,24 現金流量表（第四、第五年） 單位：萬元 項 目 第四年 第五年 經營活動產生的現金流量： 凈利潤 1,2,加：計提的資產減值準備 固定資產折舊 無形資產攤銷 財務費用 經營活動產生的現金流量凈額 2,2,投資活動產生的現金流量： 構建固定資產所支付的現金 現金流出小計 投資活動產生的現金流量凈額 籌投資活動產生的現金流量： 吸收投資所收到的現金 借款所收到的現金 現金流入小計 償還債務所支出的現金 償付利息所支出的現金 現金流出小計 籌投資活動產生的現金流量凈額 融資租賃情況 單位：萬元 項目 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 附注 辦 公樓 10 10 10 10 10 1棟，原價 80 萬元，租期為 8年，每年支付 25 工資年度對照表 單位：萬元 項目 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 總部 理部門 產部門 售部門 計 付工資 付福利 務費用 單位：萬元 項目 第一年 第二