財政研究論文-我們向美國農(nóng)村金融學(xué)習(xí)些什么？美國不但是世界上經(jīng)濟最發(fā)達的國家，而且也是經(jīng)濟理論研究遠遠領(lǐng)先的國家。美國的金融，雖然也不乏缺陷、漏洞與危機，例如最近的雷曼投行的宣布破產(chǎn)就是證明，但是從總體上看，作為成熟的金融總有應(yīng)對的方略。對此，大家都沒有異議。美國的農(nóng)業(yè)金融機構(gòu)在20世紀(jì)初才開始建立。經(jīng)過幾十年的發(fā)展，已經(jīng)形成了比較完備的農(nóng)業(yè)金融體系。這一世界上最完備的體系，主要由政府農(nóng)業(yè)信貸機構(gòu)、農(nóng)場主合作金融的農(nóng)業(yè)信貸系統(tǒng)、商業(yè)金融機構(gòu)及私人信貸組成。這些金融機構(gòu)分工協(xié)作，互相配合，共同為美國農(nóng)業(yè)的發(fā)展提供資金支持及其它服務(wù)。至目前，美國農(nóng)業(yè)金融無論從體系完善、服務(wù)周到、貸款方便、風(fēng)險防范等來看，還是理論研究、機制創(chuàng)新等來看，以及對外援助等，都做得比較出色，不僅推進了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的集約化、社會化，提高了農(nóng)工商一體化的程度，而且還提高了農(nóng)業(yè)勞動生產(chǎn)率，促進了農(nóng)產(chǎn)品的流通，加速了農(nóng)業(yè)市場化進程。在中國農(nóng)村金融剛剛開始重建的關(guān)鍵時刻，學(xué)習(xí)與借鑒美國農(nóng)村金融經(jīng)驗，可以收到提高起點、少走彎路之功效，因而是非常必要的。一、學(xué)習(xí)美國農(nóng)村金融成熟的理論創(chuàng)新美國農(nóng)村金融的理論很多，許多具有創(chuàng)新意義，而對中國影響最大的，當(dāng)屬農(nóng)村金融抑制理論。金融抑制是由美國經(jīng)濟學(xué)家麥金農(nóng)和ES肖提出的。20世紀(jì)70年代，麥金農(nóng)和ES肖提出了具有開創(chuàng)性的觀點發(fā)展中國家的貧困，不僅在于資本稀缺，更重要的是資本利用效率低下，抑制了經(jīng)濟增長，而政府政策過度干預(yù)導(dǎo)致金融體系的抑制和非效率。具體來講，“金融抑制”是指中央銀行或貨幣管理當(dāng)局對各種金融機構(gòu)的市場準(zhǔn)入、市場經(jīng)營流程和市場退出，按照法律和貨幣政策實施嚴(yán)格管理，通過行政手段嚴(yán)格控制各金融機構(gòu)設(shè)置及其資金運營的方式、方向、結(jié)構(gòu)及空間布局。這一觀點認(rèn)為，如果政府過份干預(yù)金融市場，堅持實行管制的金融政策，不但不能有效地控制通貨膨脹，而且會使金融市場特別是國內(nèi)資本市場發(fā)生扭曲，利率和匯率不足以反映資本的稀缺程度，從而發(fā)生“金融抑制”現(xiàn)象。在金融抑制下，由于銀行不能根據(jù)風(fēng)險程度決定利率，其結(jié)果必然是低的實際貸款利率吸引那些低收益和低風(fēng)險項目，對生產(chǎn)性項目或高風(fēng)險項目來說，要么得不到貸款，要么借助于信貸配給，而銀行只能選擇安全項目，從而使風(fēng)險降低。許多美國學(xué)者認(rèn)為發(fā)展中國家存在著“金融抑制”，反映為政府過分地干預(yù)金融，實行信用配給，人為地壓低利率、匯率，使兩者不能真實地反映資金和外匯的供求，而政府又不能有效地控制通貨膨脹，結(jié)果造成金融與經(jīng)濟發(fā)展的惡性循環(huán)：金融制度的落后阻礙經(jīng)濟發(fā)展，而經(jīng)濟停滯或落后又制約著金融制度的發(fā)展。金融抑制理論被引入后，很快得到了中國學(xué)界的認(rèn)同與共鳴。幾乎所有的學(xué)者都以此分析中國農(nóng)村的金融現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)金融抑制不但存在，而且很嚴(yán)重：一是嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入。不經(jīng)國家銀監(jiān)會批準(zhǔn)，任何組織和個人都不準(zhǔn)舉辦、創(chuàng)辦農(nóng)村金融機構(gòu)，不準(zhǔn)開展農(nóng)村金融業(yè)務(wù)；二是嚴(yán)格的貸款指標(biāo)控制。任何農(nóng)村金融機構(gòu)對外放貸，都必須有配發(fā)的貸款指標(biāo)，只能在貸款指標(biāo)之內(nèi)放貸，超出者嚴(yán)懲不??；三是凡存款、貸款，都必須執(zhí)行人民銀行規(guī)定的利率，不遵守者將受到嚴(yán)厲懲處。四是“一刀切”的宏觀調(diào)控與管制。凡是宏觀調(diào)控措施，例如存款準(zhǔn)備金率、利率等，農(nóng)村和城市并無區(qū)分，農(nóng)村金融并無照顧。顯然，我國執(zhí)行這樣嚴(yán)格的政策，使農(nóng)村金融抑制達到了當(dāng)代世界上最嚴(yán)厲的程度。中國農(nóng)村金融的這種抑制，已經(jīng)產(chǎn)生了嚴(yán)重的結(jié)果。這種嚴(yán)重的結(jié)果，就是使農(nóng)村金融長期處于茅于軾先生說的“衰敗”、易憲容教授說的“農(nóng)村金融萎縮早就是不爭的事實”、黨國英教授說的“幾乎是一片荒蕪”、李昌平先生說的“既有金融體系的崩潰”、深藍先生說的“幾乎還沒有開放”、徐小青說的“農(nóng)村金融改革到目前為止尚未取得突破性進展”等狀態(tài)。如果再進一步具體分析，大家都可以看到如下的景象：農(nóng)村金融體系尚未形成、農(nóng)村金融組織太少、農(nóng)村金融產(chǎn)品奇缺、農(nóng)村金融服務(wù)水平太差，農(nóng)村金融市場幾乎沒有競爭，單一管理模式難以滿足多樣化的需求，特別是農(nóng)村資金的大量外流和貸款難同時存在。所有這些問題都是很嚴(yán)重的，其中農(nóng)村資金大量外流則是一個非常嚴(yán)重的問題。2007年末，中國縣域金融機構(gòu)存款余額達到9.11萬億元人民幣，全部金融機構(gòu)涉農(nóng)貸款余額為6.12億元，存差近萬億元。正所謂農(nóng)村資金支援城市、農(nóng)業(yè)資金支援工業(yè)、西部落后地區(qū)支援東中部發(fā)達地區(qū)。這樣一來，中央要求的城市支援農(nóng)村、工業(yè)支援農(nóng)業(yè)、東中部發(fā)達地區(qū)支援西部落后地區(qū)，在實際上變成了一句空話。如何消除農(nóng)村金融抑制，麥金農(nóng)等人提出了“金融深化”理論，或者說“金融自由化”理論。其主要思想，就是通過改革金融制度，改變政府對金融的過度干預(yù)，放松對金融機構(gòu)和金融市場的限制，增強國內(nèi)的籌資功能以改變對外資的過分依賴，放松對利率和匯率的管制使之市場化，從而使利率反映資金供求，使匯率反映外匯供求，最終達到充分動員金融資源，推進經(jīng)濟增長的目的?？傊?，金融深化金融自由化一著棋活，整個經(jīng)濟全盤皆活，發(fā)展中國家才能跳出金融抑制的怪圈，便會駛?cè)虢?jīng)濟增長的快車道。囿于前些年我國政治生活中反對資產(chǎn)階級自由化運動的后怕，學(xué)者們在紹介美國農(nóng)村金融理論特別是麥金農(nóng)等人的農(nóng)村金融抑制理論時，往往回避他們的金融自由化理論。在此我覺得，麥金農(nóng)等人的農(nóng)村金融抑制理論和金融自由化理論，是同等重要的，金融抑制理論描述的是發(fā)展中國家農(nóng)村金融的現(xiàn)象和問題，金融自由化理論是開除的治療藥方。應(yīng)該說明的是，金融自由化理論的實質(zhì)和要害，是政府放松對農(nóng)村金融的嚴(yán)格控制，并不是我們中國反自由化那些人想象的不要控制，更不是不要管理，而要的是科學(xué)化的管理，該控制的堅決控制著，該放開的就一定不能再控制。在我國，雖然仍然有個別堅持封閉的、極左的人，時不時的喊幾聲反對農(nóng)村金融開放等口號外，學(xué)者們對美國學(xué)者開出的這些藥方，還是贊同的，實踐部門也在逐步開放。二、學(xué)習(xí)美國農(nóng)村金融的完整體系美國有一個按照農(nóng)業(yè)和農(nóng)民需求的合理分工而強有力的農(nóng)村金融服務(wù)體系。這個體系主要由以下方面組成：政府主導(dǎo)的農(nóng)村政策性金融機構(gòu)（政府信貸機構(gòu)）、農(nóng)村合作金融機構(gòu)（農(nóng)場主合作金融信貸系統(tǒng)）以及農(nóng)村商業(yè)性金融機構(gòu)（私營機構(gòu)和個人信貸）。有的人以為我國已經(jīng)建立了農(nóng)村金融體系，這主要是不了解美國的農(nóng)村金融體系的緣故，很有點夜郎自大的味道。實際上，美國的農(nóng)村金融體系，是非常完善的；一是銀行多，如牛毛。美國現(xiàn)有4萬多銀行，小型的多。我們只幾千個（含農(nóng)信社），我們不缺大銀行，缺的是服務(wù)中低端客戶的好的小銀行；二是服務(wù)好，能上門。不象我們這里，現(xiàn)有的銀行紛紛“下鄉(xiāng)進城”，截至2007年末，中國逾2800多個鄉(xiāng)(鎮(zhèn))沒有