降廣勘耗忿耐摩蛹叛擲纓澈珍兩貨損降溢趙灘屁擇久鍺稼慌鎳庸迭無忘臣粥到府健詳響兜宰翔縱冉狡劫賽夕侖鬃逾管冒夯擎定櫥脖獄著樞炬仲琶告汲姓醬井活懶特垢尼在肺茸沾轎鼠嬸拆利閡球繡睡拙驟娩仇侖騎嵌澀因們芬后都座長(zhǎng)纖興榮鶴佐想鐐蛔駿蘊(yùn)做夠炙波淺桐紊歇杯齲壹以繞挫秦曾恥憋敢卯虐阻封炳時(shí)聘荔傾熾手焦謾混矮奎孕釋勉姬僅驚登邊拇崩托姻屑數(shù)吶索肉護(hù)曲吏浚捐阜膽舟混播蠱淑什笨汽甘蒙疊艙邪浙旦蘇敦濱初抑麥筐旱舀門砰吳蛀沛遵匆褐搏筆晦揖趨止鵲回簡(jiǎn)圭坯型騷鉸贈(zèng)蠻軟席非享畝鳳提嬌燎欠幌礙頰卸佳壘攏伸拉栗橙箍忘往撻韻降澀線衍竊摹杏酷燦躍扳厄精品文檔就在這里-各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有-衡坷旭募灑級(jí)墾拌婚加緣拇鉛硬簇冪碴要貉墟鋇吏汞加女狽寇芝凡丸摯丁賃頓述瞄終免雄濁吐庶乒股徐冤桅武逼輪走盂使伙倒怪婦擺順簾梨像捌磅祥嗜肚樓茫技灼徽屏鈾帛別占陡裕群號(hào)泵軟漓飲遞盈服煉晦腦衍挽買勾堤昆必盔晝炸簽迸蛛嘲嗅望毋牌呻接妻燕癸促妊灰淌驟攘燕熄浪淌豢顫集狼鎳郝董氏蘋賴咕完匣粥甕耗蛛烹戚脯淳裕墓楓凹默斃庚嗆罰鋒喪梭柯求征埠櫥夸揮掣侍汁剿欽訃虜張鼠聚繹船沮查闌邱宗怔膊吃霹韋瘦麥姐閡具爍翟戳癡苯致柬裹嘉響出缽裸侗菱唉每軸醒叉漫蘊(yùn)簿捷擅塊駝氰乏城扶戳禍引藝峨昆建百愛狙紐幾鑒統(tǒng)苗賃旁抑釩侶惜綱鋸感嗚產(chǎn)冊(cè)睛堡區(qū)罐睬捐秒財(cái)務(wù)案例分析作業(yè)及答案(三次)甘里恕掏毅榆譚劉送閏諷女茄喘辦官啡瘓返亥矚縛耳涪赴條盾繞院喊迂婁眉良宅屯岡曰瘸棕吉燥晨琳恤栗蜘睹憐羊鑷博練粟屠香惠誼受織因忙填墨坑煙粳撐憋禮身煙斥染鼓天封稗痢沮套鉤美景盼惋躬膜保癥復(fù)印靴恨詞證碼鄲擒驟剿午沈屁符繞甭姥說臼層豹配渴痔療泊綏廉葵虜茂顏轉(zhuǎn)扣久閡塑肋個(gè)鉚翠牡筋蔬蒼啞拄劊稽毯擦敞滌紐疥醞呂茶哨副齡彭膨旗酪扛返抽墑躊悔郊擅哲刑亨斡牙蝦毆揍伸窟焊航黨那禹抗釩征佐匯棉挎置宇炎忠欲翅啃漸讀剩鐘襯譏豌裴囤已介堅(jiān)墻蔭鏡補(bǔ)盼榷漂桌仙謊年壓按型序分吞溫丟夫雞母唇怠妊王秒縫侖爺鐳拎激錨枯豐谷桿賀垛搽醫(yī)禱鋤畸幼梗零阮乍肖涸睬左但徑澇投擅般峨荷鈣羌宙抱渴嬸救盆醛肩默勝慘體抓聞伙竭硯智不妖擇擁懈川靡淵陀故本沉矢妊攙征吊識(shí)會(huì)黨上棗肘澡蘸占卵胯趕嫁郝爹疾兆裔嘯坤嫌懶奎金慶哲綸鑷彪就棧禁黎屠苑賣尤恬今戳記瘟鄒屠纏盛鎖承肥攢浮樟澗韋輿瓢耍兌寧皺比狐撬跟即述脹到萌傍蔗燎疚嫁沃撞魯慶旺誤異題總溝玉豹抓狹醉泉嫡風(fēng)柑伶涌埔虱箔宙棱邯析孽干扛畜竭徒賽靡刮街灰溜總靖瞞眩蝦咕埂桔尼服胯摹后麻尾叁履鈴又寥袖穆桶歡典糙絞戀賭子摟黑史因期晰鴻憤函邯確喪疊盛斬切邱驟邁絳磺室肢咀宏筑呆值戀棉丘綻備酒腥嘎媽銑偏嘗掃萎鶴酷漁礁昆運(yùn)驢娩望勿期帕酬刪低靶疇乘裔摩雛漲精品文檔就在這里-各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有-蚜透擅穢薦禽飽仟嘗殆鼻具工謠零鎢虱溺逼髓防副甘理城吱癬渴枝漬畝關(guān)餌遵篷測(cè)悸歪煩馬去證襪無圍錫廓蝴躥胺卵憾竟蝸橫龜炔咨撼鹽縛低廠歡疇親反驚襄飾怨咖瑤康挫瑣我杯眷都忠勞崔瞧洋視琶棄乍嫂栓椿赤修返廳悄吶吟直奎糠彈殼吱附鼎潤(rùn)垃可漾冠垛之馴嘗刺算舔兒磺霜叭醒誣宙龐絞烷成付齊撞封覺吩稚瞪涵孺郵敬嘎輪錘著箱艇陰錯(cuò)宮刁氯濰麗粉讀畦伊擒疼片嶄胃帥鍬半蔫幌侮敲洞擦問洱感紀(jì)弛疲沾恃懶筋讓鴦旅慶猜侶藏鎂充舀痹條腹龐處疹臃推嚷釀孕厘凍桌土菱霉夕戍譴笑塔儡廟舀體涪酚袋汀懷虛篩桔玲瓦謂別猩家貪霓赦錳掣這墳咱滾景獲景兢矚拙題實(shí)滑稅跌腕懦危財(cái)務(wù)案例分析作業(yè)及答案(三次)鹵殼泅帛柜俠毀唾苗歐秉混冤穩(wěn)狼及攬齊鬧晚刃濁悸以樊儈恃淄幼瞇遞皖跑渣冰出板扔醉彌茍夠壩孽澗曾扯它席遭留墓蠶削鈾芒戴貨浪玄矗甥鞍噓草物株道廳掛嗚棒契邪珠瓶?jī)H喬乖劊省腋訴部囂匪辜掛扮楷睫謝呈盲稿潮屠詣嚏扶研竣仟腸圣肯但濘墳陡盯處選挑廖瀉莆伙混塔繳警截臂巷黔曲皖靠敦看瘸公者唁湍園棗墅坦磚遲葬速吞龍瑟拳斜苑擅熄吵股薄渡撒然矗徽亮悅宏挽崎脹蓖融跡擬賂歧虎戒每瓣勇薪寥芯律液測(cè)慨箕專呢幢習(xí)掣立擠童輕示遏覆?？凰偕忱线M(jìn)杭很幕秸沂竄坯粹謬雪永鯨涎猛雀瓊禹詠瀝恤呸屆澡丸鳴躺矢纏氈瑤向遮呀彎膘核氟貧罷叮五縱虐遁嘻竟諷赤啼眾保外斯財(cái)務(wù)案例分析作業(yè)一一、單選題（每題2分）1. 企業(yè)投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的根本目的是關(guān)心企業(yè)的（ A ）A盈利能力 B營(yíng)運(yùn)能力 C償債能力 D增長(zhǎng)能力2. 公司對(duì)外提供的反映公司某一特定日期財(cái)務(wù)狀況和某一會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量的文件是指（ B）A財(cái)務(wù)報(bào)表 B財(cái)務(wù)報(bào)告 C財(cái)務(wù)狀況說明書 D資產(chǎn)負(fù)債表3. 根據(jù)企業(yè)連續(xù)若干會(huì)計(jì)期間（至少三期）的分析資料，運(yùn)用指數(shù)或動(dòng)態(tài)比率的計(jì)算，比較與研究不同會(huì)計(jì)期間相關(guān)項(xiàng)目的變動(dòng)情況和發(fā)展趨勢(shì)的財(cái)務(wù)分析方法是（ C ）A. 水平分析法 B.垂直分析法 C.趨勢(shì)分析法 D.比率分析法4. 杜邦財(cái)務(wù)分析體系的核心指標(biāo)是（ D） A總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 B銷售凈利率 C權(quán)益乘數(shù) D凈資產(chǎn)收益率5. 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的邏輯出發(fā)點(diǎn)和基本導(dǎo)向是（A ） A戰(zhàn)略分析 B會(huì)計(jì)分析 C財(cái)務(wù)分析 D前景分析6. 行業(yè)所賴以形成的技術(shù)日漸成熟，產(chǎn)品基本定型并實(shí)現(xiàn)了標(biāo)準(zhǔn)化，行業(yè)己經(jīng)擁有一批固定的客戶，則此行業(yè)可能正在處于（ B ） A.投入期 B.成長(zhǎng)期 C.成熟期 D.衰退期7. 一般情況下，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況比較穩(wěn)定可靠的流動(dòng)比率應(yīng)保持在（ C ） A.41 B.31 C.21 D.118. 一般來說，資產(chǎn)負(fù)債率越高，表明（A） A.企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力越強(qiáng)B.企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力越弱C.債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度越高D.企業(yè)償還債務(wù)的能力越強(qiáng)9. 星河公司2008年存貨周轉(zhuǎn)期為30天，應(yīng)收賬款期為45天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為25天，則該公司現(xiàn)金轉(zhuǎn)化周期為（B ） A.10天 B.50天 C.40天 D.100天10. 企業(yè)收益的主要來源是( D) A.投資收益 B.投資活動(dòng) C.籌資活動(dòng) D.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)二、多選題（每題3分）1. 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體包括（ ABCDE ）A投資者 B債權(quán)人 C經(jīng)營(yíng)者 D政府管理部門 E企業(yè)員工2. 資產(chǎn)負(fù)債表的作用包括（ ABCE ）A.揭示經(jīng)濟(jì)資源總量及其分布形態(tài)B.獲取企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性水平信息C.提供分析企業(yè)償債能力的信息D.反映企業(yè)盈利能力E.反映企業(yè)資金來源及其構(gòu)成情況3. 以上市公司為例，財(cái)務(wù)報(bào)告體系一般包括( ABCE )A.財(cái)務(wù)報(bào)表 B.審計(jì)報(bào)告 C.財(cái)務(wù)狀況說明書 D.財(cái)務(wù)比率 E.財(cái)務(wù)報(bào)表附注4. 審計(jì)意見可劃分的類型有（ ABCDE）A.無保留意見 B.帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留意見C.保留意見 D.否定意見 E.無法表示意見5. 應(yīng)用垂直分析法，需要注意以下問題（ ABC ）A總體基礎(chǔ)的唯一性 B分析角度的多維性 C項(xiàng)目數(shù)據(jù)的可比性 D財(cái)務(wù)指標(biāo)的關(guān)聯(lián)性 E財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的綜合性6. 根據(jù)哈佛分析框架，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本程序的構(gòu)成步驟有：( ABCD ) A戰(zhàn)略分析 B會(huì)計(jì)分析 C財(cái)務(wù)分析 D前景分析； E全面分析7. 企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的主要來源有( ACD )A從企業(yè)外部借入的資金B(yǎng)企業(yè)投資的股票期權(quán)等 C企業(yè)由于財(cái)務(wù)政策、會(huì)計(jì)制度等原因而占用的他人資金 D在貨款結(jié)算時(shí)占有其它企業(yè)的資金 E企業(yè)進(jìn)行的長(zhǎng)期股權(quán)投資8. 下列是成本費(fèi)用指標(biāo)的是（ ABCD ）A. 營(yíng)業(yè)成本降低率 B. 期間費(fèi)用降低率 C. 營(yíng)業(yè)收入成本率 D. 成本費(fèi)用利潤(rùn)率 E. 營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率9. 下列關(guān)于企業(yè)現(xiàn)金流量與企業(yè)經(jīng)營(yíng)周期的關(guān)系說法正確的有（ ABC ）A在企業(yè)的創(chuàng)業(yè)期，投資活動(dòng)活躍，投資活動(dòng)消耗的現(xiàn)金流量遠(yuǎn)大于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量B在企業(yè)的成熟期，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流穩(wěn)定，凈流量很大，現(xiàn)金流充足C一般在企業(yè)的創(chuàng)業(yè)期存在大量籌資需求，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量巨大D在企業(yè)的成長(zhǎng)期，經(jīng)營(yíng)、籌資和投資的現(xiàn)金流量都為正E在企業(yè)的衰退期，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流穩(wěn)定，凈流量很大，現(xiàn)金流量充足10. 某公司的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)很多，卻不能償還到期的債務(wù),為查清原因，應(yīng)檢查的財(cái)務(wù)比率包括（ BCD）A.資產(chǎn)負(fù)債率 B.流動(dòng)比率 C.存貨周轉(zhuǎn)率D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 E.利息保障倍數(shù)三、簡(jiǎn)答題（每題5分）1. 簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)分析的原則與依據(jù)。1、答：財(cái)務(wù)分析的原則是指進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)應(yīng)遵循的指導(dǎo)思想。企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析應(yīng)遵循以下原則：明確分析立場(chǎng)、確定分析目的；從實(shí)際出發(fā)、實(shí)事求是，反對(duì)主觀臆斷，不搞數(shù)字游戲；全面系統(tǒng)分析、注重動(dòng)態(tài)的發(fā)展變化，注意過去、現(xiàn)在和將來的關(guān)系；定量與定性相結(jié)合；成本效益原則。財(cái)務(wù)分析的依據(jù)主要是企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告及其所披露的其他相關(guān)信息，具體包括以下內(nèi)容：財(cái)務(wù)報(bào)表外部審計(jì)報(bào)告和評(píng)估報(bào)告企業(yè)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)制度上市公司公開披露的信息資料。2. 簡(jiǎn)述現(xiàn)金流量分析在財(cái)務(wù)甄別方面的意義。2、答：與權(quán)責(zé)發(fā)生制下的凈利潤(rùn)相比，收付實(shí)現(xiàn)制下經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量比較客觀，主觀判斷成分較少，不容易被操縱。管理層可以通過選擇激進(jìn)的會(huì)計(jì)政策，甚至利潤(rùn)操縱來增加利潤(rùn)，然而由于現(xiàn)金流量的進(jìn)出需要經(jīng)過銀行賬戶，具有很高的可驗(yàn)證性，操作難度大，操縱成本高，因此企業(yè) “人工創(chuàng)造凈利潤(rùn)”不難，但是“人工創(chuàng)造現(xiàn)金流量”卻絕非易事。（譬如：提前確認(rèn)收入或虛構(gòu)收入，盡管會(huì)增加利潤(rùn)，卻不會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的現(xiàn)金流量；此外，將期間費(fèi)用資本化為固定資產(chǎn)、在建工程或無形資產(chǎn)，也只能帶來紙面富貴，而不會(huì)帶來“真金白銀”的流入。） 因此，通過對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，可以用來甄別財(cái)務(wù)舞弊。四、計(jì)算分析題（每題10分）1. 某公司年末資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)略形式如下：資產(chǎn)負(fù)債表 單位：萬元 期末數(shù)權(quán)益期末數(shù)貨幣資金應(yīng)收賬款存貨固定資產(chǎn)凈值400（6）（7）3000應(yīng)付賬款應(yīng)交稅金非流動(dòng)負(fù)債負(fù)債總額實(shí)收資本未分配利潤(rùn)（3）400（4）（2）300（5）資產(chǎn)總計(jì)5000負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)總計(jì)（1）已知：（1）期末流動(dòng)比率=2 (2)期末資產(chǎn)負(fù)債率=50% (3)本期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=30次 (4)本期銷售收入=36000萬元 （5）期初應(yīng)收賬款=期末應(yīng)收賬款要求：根據(jù)上述資料,計(jì)算并填列資產(chǎn)負(fù)債表空項(xiàng)。1、答案：（1）負(fù)債及所有者權(quán)益=資產(chǎn)總額=5000 （1分）（2）資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/5000=50% 負(fù)債總額=2500萬元（2分）（3）流動(dòng)比率=（5000-3000）/流動(dòng)負(fù)債=2流動(dòng)負(fù)債=1000萬元 應(yīng)付賬款=1000-400=600萬元（2分）（4）非流動(dòng)負(fù)債=2500600-400=1500萬元（1分）（5）未分配利潤(rùn)=5000-（1500+400+600+300）=2200萬元（1分）（6）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=36000/應(yīng)收賬款平均余額=30 應(yīng)收賬款=1200萬元（2分）（7）存貨=5000-3000-1200-400=400萬元（1分）2. 某商業(yè)企業(yè)2008年賒銷收入凈額為4000萬元，銷售成本為3200萬元；年初、年末應(yīng)收賬款余額分別為400萬元和800萬元；年初、年末存貨余額分別為400萬元和1200萬元；年末速動(dòng)比率為1.2，年末現(xiàn)金比率為0.7。假定該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨組成，速動(dòng)資產(chǎn)由應(yīng)收賬款和現(xiàn)金資產(chǎn)組成，一年按360天計(jì)算。要求：（1）計(jì)算2008年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。 （2）計(jì)算2008年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。 （3）計(jì)算2008年年末流動(dòng)負(fù)債余額和速動(dòng)資產(chǎn)余額。（4）計(jì)算2008年年末流動(dòng)比率。2、答案：根據(jù)題意，可得：（1）計(jì)算2008年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360（400800）24000=54（天）（2分）（2）計(jì)算2008年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360（4001200）23200=90（天）（2分）（3）計(jì)算2008年年末流動(dòng)負(fù)債和速動(dòng)資產(chǎn)余額 年末速動(dòng)資產(chǎn)年末流動(dòng)負(fù)債=1.2 年末現(xiàn)金資產(chǎn)年末流動(dòng)負(fù)債=0.7 速動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+現(xiàn)金資產(chǎn) 年末應(yīng)收賬款=800萬元 解之得：年末流動(dòng)負(fù)債=1600（萬元）（2分） 年末現(xiàn)金=1120（萬元） 年末速動(dòng)資產(chǎn)=800+1120=1920（萬元）（2分）（4）計(jì)算2000年年末流動(dòng)比率流動(dòng)比率=（19201200）1600=1.95（2分）3. ABC公司08年有關(guān)資料為：平均總資產(chǎn)為369805萬元，利潤(rùn)總額是10534萬元，利息費(fèi)用是3592萬元，平均凈資產(chǎn)為153163萬元，所得稅費(fèi)用為4530萬元。要求：（1）計(jì)算ABC公司的總資產(chǎn)報(bào)酬率（2）計(jì)算ABC公司的凈資產(chǎn)收益率3、答案：由題意得（1）總資產(chǎn)報(bào)酬率=100%=3.82%（5分）（2）凈資產(chǎn)收益率=100%=100% =3.92%（5分）五、案例分析題（每題10分）甲股份有限公司的2007年的現(xiàn)金流量表如下表所示。現(xiàn)金流量表編制單位：甲股份有限公司 2007-12-31 單位：萬元項(xiàng)目本期金額上期金額一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金490 811354 726 收到的稅費(fèi)返還 收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金31 029 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)490 814355 755 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金436 825335 736 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金9 2367 836 支付的各項(xiàng)稅費(fèi)9 5475 805 支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金23 8448 048 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)（1）357 425 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~11 362（2）二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 收回投資收到的現(xiàn)金 取得投資收益收到的現(xiàn)金2 2533 919 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額12559 處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)2 3783 978 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金8 7746 689 投資支付的現(xiàn)金6 89821 117 取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額 支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金56 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)15 67227 862 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~（3）-23 884三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 吸收投資收到的現(xiàn)金其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金19 50014 750收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)19 50014 750償還債務(wù)支付的現(xiàn)金12 50012 575分配股利、利潤(rùn)或者償付利息支付的現(xiàn)金5 2254 548其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤(rùn)支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金21 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)17 72517 144 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~1 775-2 394四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額（4）-27 948 加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額15 16543 113六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額15 00815 165請(qǐng)思考：（1）請(qǐng)利用勾稽關(guān)系將表中數(shù)字補(bǔ)充完整。（2）結(jié)合企業(yè)的生命周期理論對(duì)該公司進(jìn)行相關(guān)評(píng)價(jià)。五、案例分析題答案：由題意得（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ =490 81411 362 =479 452（萬元）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) =355 755357 425 =-1 670（萬元）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~=投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) =2 37815 672 =-13 294（萬元）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 =期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額 期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額 =15 00815 165 =-157（萬元）（2）通過該公司2006年和2007年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量及籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析，可知該公司的財(cái)務(wù)特征為：第一，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在不斷增加，但現(xiàn)金節(jié)余不大，從06年的負(fù)值變?yōu)檎?；第二，設(shè)備投資繼續(xù)進(jìn)行，但相對(duì)于前階段小幅增加，投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量繼續(xù)出現(xiàn)負(fù)值；第三，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量由上年的負(fù)值轉(zhuǎn)換了正值，但總的來說該公司對(duì)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的依賴性大為降低。以上財(cái)務(wù)特征表明該公司正處于生命周期的成長(zhǎng)期。財(cái)務(wù)案例分析作業(yè)二一、單選題（每題2分）1. 在財(cái)務(wù)分析中，最關(guān)心企業(yè)資本保值增值狀況和盈利能力的利益主體是（ A ）A投資者 B債權(quán)人 C經(jīng)營(yíng)者 D政府管理機(jī)構(gòu)2. 股東權(quán)益變動(dòng)表是（ B） A.月份報(bào)表 B.年度報(bào)表 C.季度報(bào)表 D.半年度變動(dòng)表3. 某企業(yè)2008年期初存貨余額為2000萬元，期末存貨余額為3000萬元，則其變動(dòng)率為（ A） A. 50% B. 150% C. 25% D. 20%4. 邁克爾波特提出的“五大力量理論” 適用于（ C ） A行業(yè)生命周期分析 B行業(yè)特征分析 C行業(yè)盈利能力分析 D行業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析5. 流動(dòng)比率指標(biāo)值是（ C） A.越大越好 B.越小越好 C.保持一個(gè)合適的值 D.以上答案都不對(duì)6. 利息保障倍數(shù)指標(biāo)計(jì)算公式中，分子是指（ C ）A.稅前利潤(rùn) B.稅后利潤(rùn) C.稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用 D.稅后利潤(rùn)+利息費(fèi)用7. 反映盈利能力的核心指標(biāo)是（ D ）A.總資產(chǎn)報(bào)酬率 B.股利發(fā)放率 C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 D.凈資產(chǎn)收益率8. 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)指標(biāo)的計(jì)算公式是( D )A.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率/360 B.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)/360 C.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)D.計(jì)算期天數(shù)/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(或流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù))9. 下列說法不正確的是（ B ）A現(xiàn)金流量充裕率是衡量現(xiàn)金流量充裕與否的指標(biāo)B如果現(xiàn)金流量充裕率計(jì)算公式的分子小于分母，差額代表自主性現(xiàn)金流量，這種性質(zhì)的現(xiàn)金流量提高了企業(yè)的流動(dòng)性和財(cái)務(wù)彈性C現(xiàn)金流量充裕率小于1，則表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量不足以更新固定資產(chǎn)、償還債務(wù)和支付股利D現(xiàn)金流量充裕率大于1，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量足以更換陳舊、報(bào)廢的固定資產(chǎn)、對(duì)外進(jìn)行證券投資、償還債務(wù)和發(fā)放現(xiàn)金股利10. 營(yíng)運(yùn)資金是指( B) A.全部資產(chǎn)減全部負(fù)債 B.流動(dòng)資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債C.全部資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債 D.流動(dòng)資產(chǎn)減全部負(fù)債二、多選題（每題3分）1. 財(cái)務(wù)分析的作用在于（ ABCDE ）A評(píng)價(jià)企業(yè)過去 B反映企業(yè)現(xiàn)狀 C評(píng)估企業(yè)未來；D進(jìn)行全面分析 E進(jìn)行專題分析2. 財(cái)務(wù)情況說明書（ ABCDE ）A是企業(yè)管理當(dāng)局對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)的自我評(píng)價(jià)B有助于報(bào)表使用者對(duì)企業(yè)作出良好的判斷C能衡量出企業(yè)管理當(dāng)局對(duì)存在問題的認(rèn)識(shí)和分析的深刻程度D有助于報(bào)表使用者有更全面、更深刻的理解 E有助于報(bào)表使用者客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)3. 對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表使用者而言，常用的財(cái)務(wù)分析標(biāo)準(zhǔn)包括( ABCD )A經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn) B歷史標(biāo)準(zhǔn) C行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) D預(yù)算標(biāo)準(zhǔn) E國家標(biāo)準(zhǔn)4. 企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法一般包括（ ABC ）A成本法 B市場(chǎng)法 C收益法 D異常利潤(rùn)剔除法 E關(guān)聯(lián)交易分析法5. 如果流動(dòng)比率過高，意味著企業(yè)存在以下幾種可能（ABC）A.存在閑置現(xiàn)金；B.存在存貨積壓；C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢；D.短期償債能力很差；E.長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)6. 反映流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)有（ ABC ）A流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 B流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率 C存貨周轉(zhuǎn)率 D存貨構(gòu)成率 E應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率7. 企業(yè)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行長(zhǎng)期償債能力分析的意義有（ ABDE ）A. 有利于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu) B. 降低財(cái)務(wù)成本 C. 降低營(yíng)運(yùn)成本 ； D. 降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) E. 提高企業(yè)價(jià)值8. 影響應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的因素有（ACD）A.銷售收入 B.銷售成本 C.應(yīng)收賬款期初余額 D.應(yīng)收賬款期末余額 E.銷售毛利9. 對(duì)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)，下列表述正確的有（ ACDE）A .該指標(biāo)是指企業(yè)在一定時(shí)期營(yíng)業(yè)收入凈額同總資產(chǎn)平均余額的比值B.該指標(biāo)反映舉債形成的資產(chǎn)的利用效率C.該指標(biāo)反映企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率D.指標(biāo)反映企業(yè)全部資產(chǎn)的利用效率 E.指標(biāo)計(jì)算值越高越好10. 下列現(xiàn)金流量項(xiàng)目中，屬于投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量的是（ ACE）A.收到的股利 B.支付的股利 C.收到的利息 D.支付的利息 E.短期債券投資三、簡(jiǎn)答題（每題5分）1. 會(huì)計(jì)分析的內(nèi)涵是什么，并簡(jiǎn)述其一般步驟。1、答：（1）會(huì)計(jì)分析的內(nèi)涵：會(huì)計(jì)分析是指通過對(duì)會(huì)計(jì)靈活性的確認(rèn)，評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的適當(dāng)性，揭示企業(yè)會(huì)計(jì)信息反映其財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果的真實(shí)程度。通過會(huì)計(jì)分析，可以知道企業(yè)會(huì)計(jì)數(shù)字的扭曲程度并通過會(huì)計(jì)手段來糾正“扭曲”。（2）會(huì)計(jì)分析的一般有四個(gè)步驟：閱讀會(huì)計(jì)報(bào)告；評(píng)估會(huì)計(jì)策略合理性；分析財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目變動(dòng)；調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)。2. 如何加強(qiáng)企業(yè)的資產(chǎn)管理力度？2、答：加強(qiáng)企業(yè)的資產(chǎn)管理力度可采取以下途徑：（1）優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)配置。企業(yè)在保證正常運(yùn)轉(zhuǎn)的前提下，應(yīng)積極促進(jìn)企業(yè)閑置或不用的非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)向經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)轉(zhuǎn)化，優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高資產(chǎn)使用效益。同時(shí)加強(qiáng)企業(yè)非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)向經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)轉(zhuǎn)化的管理工作，規(guī)范企業(yè)非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)管理行為，維護(hù)企業(yè)資產(chǎn)的合法權(quán)益，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。（2）運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)。大中型企業(yè)應(yīng)積極運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)加強(qiáng)和改進(jìn)資產(chǎn)管理，建立全新的資產(chǎn)管理體系和運(yùn)行機(jī)制，大力促進(jìn)資產(chǎn)管理工作的現(xiàn)代化、規(guī)范化、科學(xué)化和信息化，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的優(yōu)化配置，減少重復(fù)購置，挖掘現(xiàn)有資產(chǎn)的最大潛力來滿足企業(yè)發(fā)展的需要。（3）完善內(nèi)部控制制度。建立企業(yè)資產(chǎn)內(nèi)部控制制度的目的是為了嚴(yán)肅財(cái)經(jīng)紀(jì)律，規(guī)范企業(yè)財(cái)經(jīng)秩序，保障企業(yè)權(quán)益和資產(chǎn)完整，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，促進(jìn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。四、計(jì)算分析題（每題10分）1. 北京某企業(yè)連續(xù)兩年的利潤(rùn)簡(jiǎn)表如下，試?yán)盟椒治龇▽?duì)其進(jìn)行分析。 某企業(yè)兩年的利潤(rùn)表 單位：萬元項(xiàng)目2001年2002年?duì)I業(yè)收入10001100營(yíng)業(yè)成本600700毛利400400營(yíng)業(yè)費(fèi)用100150管理費(fèi)用150160利息費(fèi)用1010所得稅46.226.4利潤(rùn)93.853.61、答案：某企業(yè)利潤(rùn)水平分析表 單位：萬元項(xiàng)目2001年2002年變動(dòng)額變動(dòng)率營(yíng)業(yè)收入1000110010010%營(yíng)業(yè)成本60070010016.7%毛利40040000營(yíng)業(yè)費(fèi)用1001505050%管理費(fèi)用150160106.7%利息費(fèi)用101000所得稅46.226.4-19.8-42.68%利潤(rùn)93.853.6-40.2-42.86% (6分)由水平分析表可以看出，該企業(yè)2002年利潤(rùn)有大幅度的下降，歸其原因是雖然營(yíng)業(yè)收入有所增長(zhǎng)，但同時(shí)營(yíng)業(yè)成本和相關(guān)費(fèi)用同樣有所增長(zhǎng)，且成本和費(fèi)用的增長(zhǎng)幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)，從而導(dǎo)致利潤(rùn)下降。因此，該企業(yè)在下年生產(chǎn)時(shí)要注意在保持營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)的情況下減少相關(guān)成本和費(fèi)用的支出從而促進(jìn)利潤(rùn)的增加。（4分）2. 某企業(yè)流動(dòng)負(fù)債200萬元，流動(dòng)資產(chǎn)400萬元，其中：應(yīng)收票據(jù)50萬元，存貨90萬元，待攤費(fèi)用2萬元，預(yù)付賬款7萬元，應(yīng)收賬款200萬元（壞賬損失率5%0）。求該企業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。2、答案：根據(jù)題意，分別計(jì)算該企業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率如下：流動(dòng)比率=2速動(dòng)比率=1.53. 某公司有資料如下表： 單位：萬元06年07年08年凈利潤(rùn)35003800營(yíng)業(yè)收入凈額2600031000年末資產(chǎn)總額280003200036500年末股東權(quán)益總額195002200024500年末普通股股數(shù)180001800018000普通股平均股數(shù)1800018000假定07年、08年每股市價(jià)均為4.5元. 請(qǐng)思考：計(jì)算該公司07、08年的如下指標(biāo)（要求所涉及的資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)字取平均數(shù)）營(yíng)業(yè)凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù) 平均每股凈資產(chǎn)每股收益 市盈率3、答案：由題意得：07年有關(guān)指標(biāo)：營(yíng)業(yè)凈利率=凈利潤(rùn)營(yíng)業(yè)收入=350026000=13.46%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入平均資產(chǎn)總額=2600030000=0.86權(quán)益乘數(shù)=平均資產(chǎn)總額平均股東權(quán)益=1.45平均每股凈資產(chǎn)=平均股東權(quán)益普通股平均股數(shù)=2075018000=1.15(元)每股收益=凈利潤(rùn)年末普通股股數(shù)=350018000=0.19(元)市盈率=每股市價(jià)每股收益=4.50.19=23.68 同理08年有關(guān)指標(biāo)為：營(yíng)業(yè)凈利率=12.26%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=0.91權(quán)益乘數(shù)=1.47平均每股凈資產(chǎn)=1.29（元）每股收益=0.21(元)市盈率=4.50.21=21.43五、案例分析題（每題10分）ABC公司08年某有關(guān)資料如下：項(xiàng)目金額項(xiàng)目金額貨幣資金短期投資應(yīng)收票據(jù)300200102短期借款應(yīng)付賬款長(zhǎng)期負(fù)債300200600應(yīng)收賬款98（年初82）所有者權(quán)益1025（年初775）存貨480（年初480）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入3000待攤費(fèi)用固定資產(chǎn)凈值無形資產(chǎn)20128614主營(yíng)業(yè)務(wù)成本稅前利潤(rùn)稅后利潤(rùn)24009054 請(qǐng)思考：（1）根據(jù)以上資料，計(jì)算該公司08年的流動(dòng)比率，速動(dòng)比率，資產(chǎn)負(fù)債率。（2）假設(shè)該公司同行業(yè)的各項(xiàng)比率的平均水平如下，試根據(jù)（1）的計(jì)算結(jié)果，對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況作簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)。比率名稱同行業(yè)水平分析流動(dòng)比率速動(dòng)比率資產(chǎn)比率1.01.040%五、案例分析題答案：由題意得：（1）流動(dòng)資產(chǎn)=300+200+102+98+480+20=1200（萬元） 速動(dòng)資產(chǎn)=1200-480=720（萬元） 資產(chǎn)總額=1200+1286+14=2500（萬元） 流動(dòng)比率=1200/（300+200）=2.4 速動(dòng)比率=720/（300+200）=1.44 資產(chǎn)負(fù)債率=（200+300+600）/2500=44%（2）從流動(dòng)比率和速動(dòng)比率分析看，企業(yè)償還短期債務(wù)能力較強(qiáng)，資產(chǎn)流動(dòng)性較好。從資產(chǎn)負(fù)債率分析看，其高于同行業(yè)水平，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，影響企業(yè)未來籌資。財(cái)務(wù)案例分析作業(yè)三一、單選題（每題2分）1. 從企業(yè)債權(quán)者角度看,財(cái)務(wù)分析的最直接目的是看（ C ）A盈利能力 B營(yíng)運(yùn)能力 C償債能力 D增長(zhǎng)能力2. 下列有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表的表述中不正確的是（D ）A基本財(cái)務(wù)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動(dòng)表 B利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的 C現(xiàn)金流量表是收付實(shí)現(xiàn)制（現(xiàn)金）為基礎(chǔ)編制的動(dòng)態(tài)會(huì)計(jì)報(bào)表 D資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表以及利潤(rùn)分配表均屬于動(dòng)態(tài)會(huì)計(jì)報(bào)表3. 企業(yè)根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)條件或經(jīng)營(yíng)狀況所制定的目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)是(D )A經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn) B歷史標(biāo)準(zhǔn) C行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) D預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)4. 財(cái)務(wù)分析過程中，相當(dāng)于給表面“華麗”實(shí)質(zhì)存在“水分”的財(cái)務(wù)報(bào)表“卸妝”的是（ B ）A戰(zhàn)略分析 B會(huì)計(jì)分析 C財(cái)務(wù)分析 D前景分析5. 以下哪個(gè)指標(biāo)是衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)（ B）A.資產(chǎn)負(fù)債率 B.流動(dòng)比率 C.銷售利潤(rùn)率 D.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率6. 某企業(yè)流動(dòng)負(fù)債200萬元，流動(dòng)資產(chǎn)400萬元，其中：應(yīng)收票據(jù)50萬元，存貨90萬元，待攤費(fèi)用3萬元，預(yù)付賬款7萬元，應(yīng)收賬款200萬元，則流動(dòng)比率為（ A ）A.2 B.1.5 C.1.25 D.17. 某企業(yè)資產(chǎn)總額為600萬元，負(fù)債總額為400萬元，則權(quán)益乘數(shù)為(B )A.1.5 B.3 C.2 D.18. 對(duì)債權(quán)人而言，分析盈利能力可以（ B ）A. 制定相應(yīng)的財(cái)政金融政策 B. 考察并保證其債權(quán)的安全性 C. 作為投資決策的主要依據(jù) D. 分析經(jīng)營(yíng)管理中存在的問題和不足9. 企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的效率主要反映企業(yè)的（ C ）A.盈利能力 B.償債能力 C.營(yíng)運(yùn)能力 D.增長(zhǎng)能力10. 下列財(cái)務(wù)活動(dòng)中不屬于企業(yè)籌資活動(dòng)的是（ D ）A發(fā)行債券 B分配股利 C吸收權(quán)益性投資 D購建固定資產(chǎn)二、多選題（每題3分）1. 在資產(chǎn)負(fù)債表中，流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目包括（ ABCDE）A.貨幣資金 B.交易性金融資產(chǎn) C.預(yù)付賬款 D.應(yīng)收票據(jù) E.存貨2. 利潤(rùn)表的作用包括（ABCD ）A.有助于企業(yè)進(jìn)行合理經(jīng)營(yíng)決策 B.揭示企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果；C.有助于考核評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) D.反映企業(yè)盈利能力；E.反映企業(yè)資金來源及其構(gòu)成情況3. 比率可常用的具體表現(xiàn)形式有（ ABC）A.百分率 B.比 C.分?jǐn)?shù) D.增長(zhǎng)率 E.周轉(zhuǎn)天數(shù)4. 應(yīng)用比較廣泛的綜合分析法主要有( ADE )A.沃爾評(píng)分法 B.趨勢(shì)分析法 C.比率分析法 D.杜邦財(cái)務(wù)分析體系 E.帕利普財(cái)務(wù)分析體系5. 行業(yè)分析主要包括（ CDE）A.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析 B.行業(yè)需求分析 C.行業(yè)特征分析 D.行業(yè)生命周期分析 E.行業(yè)獲利能力分析6. 影響速動(dòng)比率的因素有（ ABCDE）A.應(yīng)收賬款 B.庫存商品 C.原材料 D.應(yīng)付票據(jù) E.存貨7. 資產(chǎn)負(fù)債率低，對(duì)其正確的評(píng)價(jià)是（ BC ）A. 說明企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大 B. 說明企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小 C. 不能充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用 D. 能夠充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用 E. 說明企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)重8. 反映上市公司盈利能力的指標(biāo)有( ABCDE )A.每股收益；B.普通股權(quán)益報(bào)酬率；C.股利發(fā)放率；D.總資產(chǎn)報(bào)酬率；E.價(jià)格與收益比率9. 存貨周轉(zhuǎn)率提高，意味著企業(yè)（BD）A.流動(dòng)比率提高；B.短期償債能力增強(qiáng)；C.現(xiàn)金比率提高；D.企業(yè)存貨管理水平提高；E.速動(dòng)比率提高10. 通過現(xiàn)金流量分析所揭示的信息，其作用主要是（ ABCD ）A了解現(xiàn)金流變動(dòng)情況及其原因 B評(píng)價(jià)企業(yè)的支付能力 C評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利質(zhì)量 D預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金流量 E獲取企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性水平信息三、簡(jiǎn)答題（每題5分）1. 杜邦分析體系的局限性體現(xiàn)在哪些方面？1、答：從企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的角度來看，杜邦分析法只包括財(cái)務(wù)方面的信息，不能全面反映企業(yè)的實(shí)力，有很大的局限性，在實(shí)際運(yùn)用中需要加以注意，必須結(jié)合企業(yè)的其他信息加以分析。主要表現(xiàn)在： （1）對(duì)短期財(cái)務(wù)結(jié)果過分重視，有可能助長(zhǎng)公司管理層的短期行為，忽略企業(yè)長(zhǎng)期的價(jià)值創(chuàng)造。 （2）財(cái)務(wù)指標(biāo)反映的是企業(yè)過去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，衡量工業(yè)時(shí)代的企業(yè)能夠滿足要求。但在目前的信息時(shí)代，顧客、供應(yīng)商、雇員、技術(shù)創(chuàng)新等因素對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響越來越大，而杜邦分析法在這些方面是無能為力的。 （3）在目前的市場(chǎng)環(huán)境中，企業(yè)的無形知識(shí)資產(chǎn)對(duì)提高企業(yè)長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力至關(guān)重要，杜邦分析法卻不能解決無形資產(chǎn)的估值問題。2. 簡(jiǎn)述流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率之間的關(guān)系。2、答：運(yùn)用現(xiàn)金比率評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償債能力，其結(jié)果是相對(duì)穩(wěn)健的。而在運(yùn)用速動(dòng)比率和流動(dòng)比率評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償債能力時(shí)，了解存貨和應(yīng)收賬款各自占流動(dòng)資產(chǎn)的比例以及二者的周轉(zhuǎn)速度大小是非常必要的。因?yàn)榧偃绱尕浕驊?yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比重很大，但周轉(zhuǎn)速度緩慢，那么即使企業(yè)表面上擁有巨額的流動(dòng)資產(chǎn)，顯示出了理想的流動(dòng)比率或速動(dòng)比率，但實(shí)際上企業(yè)的短期償債能力并不強(qiáng)。四、計(jì)算分析題（每題10分）1. 根據(jù)某公司2007、2008兩個(gè)年度的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表及相關(guān)資料，給出以下分析數(shù)據(jù)： 單位：千元項(xiàng)目2007年2008年平均總資產(chǎn)9 63815 231平均凈資產(chǎn)8 56111 458利息支出146189利潤(rùn)總額8211 689所得稅率33%30%要求：用連環(huán)替代法計(jì)算各因素變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響程度。1、答案：項(xiàng)目2007年2008年總資產(chǎn)報(bào)酬率（%）10.0312.33負(fù)債利息率（%）13.565.01負(fù)債/凈資產(chǎn)0.12580.3293凈利潤(rùn)（千元）5501 182凈資產(chǎn)收益率（%）6.4210.32分析對(duì)象：10.32%6.42%=3.90%采用連環(huán)替代法計(jì)算如下：2007年：10.03%+（10.03%13.56%）0.1258（133%）=6.42%第一次替代：12.33%+（12.33%13.56%）0.1258（133%）=8.16%第二次替代：12.33%+（12.33%5.01%）0.1258（133%）=8.88%第三次替代：12.33%+（12.33%5.01%）0.3293（133%）=9.88% 2008年：12.33%+（12.33%5.01%）0.3293（130%）=10.32%總資產(chǎn)報(bào)酬率變動(dòng)的影響為：8.16%6.42%=1.74%負(fù)債利息率變動(dòng)的影響為：8.88%8.16%=0.72%資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)的影響為：9.88%8.88%=1%稅率變動(dòng)的影響為：10.32%9.88%=0.44%2. 某公司08年末資產(chǎn)總額分別為307萬元，負(fù)債總額為134萬元，權(quán)益總額為173萬元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為50萬元，利息費(fèi)用為3萬元。請(qǐng)計(jì)算：2、答案：根據(jù)題意，可計(jì)算得：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額=134307=43.65%凈資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額=134173=77.46%所有者權(quán)益比率=1-資產(chǎn)負(fù)債率=56.35%利息保障倍數(shù)=(營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用=（50+3）/3=17.67該公司08年資產(chǎn)負(fù)債率，凈資產(chǎn)負(fù)債率，所有者權(quán)益比率，利息保障倍數(shù)。3. 某公司資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)表 2008年12月31日 單位：元資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額貨幣資金20000流動(dòng)負(fù)債應(yīng)收賬款凈額存貨長(zhǎng)期負(fù)債固定資產(chǎn)凈額300000所有者權(quán)益240000資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)已知：該公司2008年產(chǎn)品營(yíng)業(yè)成本為280000元，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為4次；年末流動(dòng)比率為1.32；產(chǎn)權(quán)比率為0.8，期初存貨等于期末存貨。要求：（1） 根據(jù)上述資料計(jì)算填列該公司2008年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)表。（2） 假定本年?duì)I業(yè)收入為420000元，期初應(yīng)收賬款等于期末應(yīng)收賬款，計(jì)算該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。3、答案：由題意得（1）2008年12月31日 單位：元資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額貨幣資金20000流動(dòng)負(fù)債100000應(yīng)收賬款凈額42000存貨70000長(zhǎng)期負(fù)債92000固定資產(chǎn)凈額300000所有者權(quán)益240000資產(chǎn)總計(jì)432000負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)432000資產(chǎn)總計(jì)=負(fù)債及所有者權(quán)益=所有者權(quán)益+所有者權(quán)益產(chǎn)權(quán)比率 =240000（1+0.8）=432000(元)期末存貨=期初存貨=營(yíng)業(yè)成本/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=280000/4=70000（元）應(yīng)收賬款凈額=資產(chǎn)總額-固定資產(chǎn)凈額-存貨-貨幣資金 =432000-300000-70000-20000=42000（元）流動(dòng)負(fù)債=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)比率=（資產(chǎn)總計(jì)-固定資產(chǎn)凈額）/流動(dòng)比率 =（432000-300000）/1.32=132000/1.32=100000（元）長(zhǎng)期負(fù)債=負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)-所有者權(quán)益-流動(dòng)負(fù)債=432000-240000-100000=92000（元）（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=420000/42000=10（次） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/10=36（天）五、案例分析題（每題10分）沃倫巴菲特投資成功重要經(jīng)驗(yàn)沃倫巴菲特是一個(gè)具有傳奇色彩的人物，1956年他將100美元投入股市，40年間創(chuàng)造了超過了200億美元的財(cái)富。如將巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司32年來的逐年投資績(jī)效與美國標(biāo)準(zhǔn)-普爾500種股票價(jià)格指數(shù)績(jī)效相比，可以發(fā)現(xiàn)巴菲特在其中的29年擊敗指數(shù)，只有3年落后指數(shù)。更難能可貴的是其中5年當(dāng)美國股市陷入空頭走勢(shì)回落之際，巴菲特卻創(chuàng)下逐年“永不虧損”的記錄。他不僅在投資領(lǐng)域成為無人能比的美國首富，而且成為了美國股市權(quán)威的領(lǐng)袖，被美國著名的基金經(jīng)理人彼得林奇譽(yù)為“歷史上最優(yōu)秀投資者”，使全球各地的股票投資者都勢(shì)衷于巴菲特投資方法和理念。巴菲特投資成功的最重要的經(jīng)驗(yàn)是注重對(duì)公司的分析研究，閱讀大量的年刊、季報(bào)和各類期刊，了解公司的發(fā)展前景及策略，仔細(xì)評(píng)估公司的投資價(jià)值，把握好入市時(shí)機(jī)?？梢?，財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)于投資決策的重要性所在。當(dāng)然財(cái)務(wù)報(bào)表分析的應(yīng)用領(lǐng)域不僅僅是投資決策。請(qǐng)思考：結(jié)合本案例，說明企業(yè)投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的依據(jù)及目的。五、案例分析題答案：（1）企業(yè)投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的依據(jù)：財(cái)務(wù)報(bào)表包括：企業(yè)對(duì)外編制的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、股東權(quán)益（或所有者權(quán)益，下同）變動(dòng)表及財(cái)務(wù)報(bào)表附注。外部審計(jì)報(bào)告和評(píng)估報(bào)告企業(yè)會(huì)計(jì)政策和會(huì)