期貨從業(yè)考題五 第五章 期貨交易制度與期貨交易流程 一、單項選擇題 1期貨經(jīng)紀公司除按照中國證監(jiān)會的規(guī)定為客戶向期貨交易所交存保證金，進行交易結(jié)算外，對客戶的保證金 ( )。 A嚴禁挪作他用 B一般情況下，不能挪作他用，但如遇不可抗力，可以臨時調(diào)用 C可以根據(jù)公司的經(jīng)營情況，靈活調(diào)度，但必須保證客戶資金的安全 D如行情出現(xiàn)重大變化，可以暫時借用 2我國期貨交易所規(guī)定的交易指令 ( )。 A當日有效，客戶不能撤銷和更改 B當日有效，在指令成交前，客戶可以撤銷和更改 C兩日內(nèi)有效，客 戶不能撤銷和更改 D兩日內(nèi)有效，在指令成交前，客戶可以撤銷和更改 3大連大豆期貨市場某一合約的賣出價為 3100，買人價為 3103，前一成交價為 3101，那么該合約的撮合成交價應為 ( )。 A 3100 B 3101 C 3102 D 2103 4上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為 19500，買人價格為 19510，前一成交價為 15480，那么該合約的撮合成交價應為 A 19480 B 19490 C 19500 D 19510 5鄭州小麥期貨市 場某一合約的賣出價格為 1120，買人價格為 1121，前一成交價為 1123，那么該合約的撮合成交價應為 ( )。 A 1120 B。 1121 C 1122 D 1123 6我國期貨交易所規(guī)定的交易指令只有兩種，包括 ( ) A市價指令和取消指令 B市價指令和限價指令 C限價指令和取消指令 D止損指令和限價指令 7一節(jié)一價制這種叫價方式在 ( )比較普遍。 A英國 B美國 C荷蘭 D日本 8國內(nèi)期貨交易所計算機交易系統(tǒng)運行時，先將 買賣申報單以 ( )原則進行排序 o A時間優(yōu)先，價格優(yōu)先 B價格優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先， C數(shù)量優(yōu)先，時間優(yōu)先 D價格優(yōu)先，時間優(yōu)先 9客戶如果對交易結(jié)算單記載事項有異議的，應當在 ( )向期貨經(jīng)紀公司提出書面異議。 A當天交易結(jié)束后 B當天結(jié)算完畢后 C在下一個交易日開市前 D在下一個交易日結(jié)束前 10下面對歷史持倉盈虧描述正確的是 ( )。 A歷史持倉盈虧 = (當日結(jié)算價 開倉交易價格 ) X 持倉量 B歷史持倉盈虧 = (當日平倉價格 -_k 一日結(jié)算價 格 )X 持倉量 C歷史持倉盈虧 = (當日平倉價格 開倉交易價格 ) X 持倉量 D歷史持倉盈虧 = (當日結(jié)算價格 上一日結(jié)算價格 )X 持倉量 11、某客戶開倉買人大豆期貨合約 20 手，成交價格為 2020 元噸，當天平倉 10 手合約，成交價格為 2040 元，當日結(jié)算價格為 2010 元噸，交易保證金比例為 5，則該客戶當日平倉盈虧和持倉盈虧分別是 ( )。 A 2000 元， -1000 元 B -2000 元， 1000 元 C -1000 元， 2000 元 D 1000 元， -2000 元 12某 客戶開倉賣出大豆期貨合約 20 手，成交價格為 2020 元噸，當日結(jié)算價格為 2040元噸，交易保證金比例為 5，則該客戶當天需交納的保證金為 ( )。 A 20400 元 B 20200 元 C 20300 元 D不需交納 13某客戶開倉賣出大豆期貨合約 20 手，成交價格為 2020 元噸，當天平倉 5 手合約，成交價格為 2030 元，當日結(jié)算價格為 2040 元噸，交易保證金比例為 5，則該客戶當日平倉盈虧和持倉盈虧分別是 ( ) A -500 元， -3000 元 B 500 元， 3000 元 C -3000 元， -500 元 D 3000 元， 500 元 14對于持倉限額的交易所的做法通常是 ( )。 A所有會員同一標準 B因會員性質(zhì)不同而不同 C根據(jù)會員保證金數(shù)量而定 D視會員盈虧狀況而定 15標準倉單只有經(jīng)過 ( )才有效。 A交易所簽發(fā)后 B交易所注冊后 C交割倉庫簽發(fā)后 D交割倉庫注冊后 16超過交易所規(guī)定的漲跌幅度的報價將 ( )。 A有效，但交易價格應該調(diào)整至漲跌幅度之內(nèi) B無效，不能成交 C無效，但可自動轉(zhuǎn)移至下一交 易日 D有效 17大戶報告制度與 ( )緊密相關(guān) A保證金制度 B跌停板制度 C持倉限額制度 D每日結(jié)算制度 18我國期貨交易所規(guī)定的交易指令主要有：限價指令和 ( ) A市場指令 B取消指令 C限時指令 D雙向指令 19開盤集合竟價中的未成交申報單 ( )開市后競價交易 A自動參與 B不再參與 C.由客戶決定是否參與 D由出市代表根據(jù)是否有利于客戶再決定 20當會員或是客戶某持倉合約的投機頭寸達到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉限量的 ( )時，應該執(zhí)行大戶報告制度。 A 60 B 70 C 80 D 90 21漲跌停板是以 ( )為基準確定的，一般有百分比和固定數(shù)量兩種形式。 A合約上一交易日開盤價 B合約上一交易日收盤價 C合約當日開盤價 D合約上一交易日結(jié)算價 22交易指令中， ( )是指執(zhí)行時必須按限定價格或更好的價格成交的指令。 A市場指令 B取消指令 C限價指令 D止損指令 23 ( )是指持有方向相反的同一月份合約的會員 (客戶 )協(xié)商一致并 向交易所提出申請，獲得交易所批準后，分別將各自持有的合約按交易所規(guī)定的價格由交易所代為平倉，同時按 雙方協(xié)議價格進行與期貨合約標的物數(shù)量相當、品種相同、方向相同的倉單的交換行為 A交割 B平倉 C現(xiàn)貨轉(zhuǎn)期貨 D期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨 24、當市場價格達到客戶預計的價格水平時即變?yōu)槭袃r指令予以執(zhí)行的指令是 ( )。 A市場指令 B取消指令 C限價指令 D止損指令 25按指定的價格間隔，逐步購買或出售指定數(shù)量期貨合約的指令是 ( ) A市場指令 B階梯價格指令 C 限價指令 D止損指令 26下面指令中可以起到平均買價或賣價的作用，適合穩(wěn)健 型投資者采用的是 ( )。 A；市場指令 B階梯價格指令 C限價指令 D止損指令 27客戶向經(jīng)紀人下達兩個指令，一個指令執(zhí)行后，另一個指令則自動撤銷，那么這種指令被稱作 ( ) A市場指令 B取消指令 C，雙向指令 D止損指令 28在交易中同時買人和賣出兩種期貨合約月份的指令是 ( )，在這種指令中，一個指令執(zhí)行后，另一個指令也立即執(zhí) 行 A市場指令 B套利指令 C 雙向指令 D止損指令 29保證金的收取是分級進行的，一般的期貨交易所向 ( )收取保證金。 A交易所會員 B結(jié)算公司 C客戶 D個人投資者 30關(guān)于保證金問題，以下表述不正確的是 A當某期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的情況，交易保證金比率可以相應提高。 B對同時滿足交易所有關(guān)調(diào)整交易保證金規(guī)定的合約，其交易保證金按照規(guī)定交易保證金數(shù)值中的較小值收取。， C隨著合約持倉量的增大，交易所將逐步提高該合約交易保證金比例。 D對期貨合約上市運行的不同階段規(guī)定不同的交易保證金比率。 31關(guān)于大豆合約持倉量變化時交易保證金收取標準的表述不正確的是 ( )。 A合約月份雙邊持倉總量 30 萬手，交易保證金比率為合約價值的 5。 B合約月份雙邊持倉總量大于 30 萬手且小于 35 萬手，交易保證金比率為合約價值的 8 o C合約月份雙邊持倉總量大于 35 萬手且小于 40 萬手，交易保證金比率為合約價值的 12 D合約月份雙邊持倉總量大于 40 萬手，交易保證金比率為合約價值的 15 o 32關(guān)于豆粕合約持倉量變化時交易保證金收取標準的表述不正確的是 ( )。 A合約月份雙邊持倉總量 20 萬手，交 易保證金比率為合約價值的 5 o B合約月份雙邊持倉總量大于 20 萬手且小于 25 萬手，交易保證金比率為合約價值的 10 C合約月份雙邊持倉總量大于 25 萬手且小于 30 萬手，交易保證金比率為合約價值的 12。 D合約月份雙邊持倉總量大于 35 萬手，交易保證金比率為合約價值的 18。 33關(guān)于豆粕合約持倉量變化時交易保證金收取標準的表述不正確的是 ( )。 A合約月份雙邊持倉總量 20 萬手，交易保證金比率為合約價值的 7 o B合約月份雙邊持倉總量大于 20 萬手且小于 25 萬手，交易保證金比率為合約價值的 10。 C合約月份雙邊持倉總量大于 25 萬手且小于 30 萬手，交易保證金比率為合約價值的 13。 D合約月份雙邊持倉總量大于 30 萬手且小于 35 萬手，交易保證金比率為合約價值的 15 34關(guān)于漲跌停板制度，下列表述不正確的是 ( )。 A漲跌停板一般是以合約上一交易日的結(jié)算價為基準確定的。 B一般只有百分比一種形式。 C合約上一交易日的結(jié)算價加上允許的最大漲幅構(gòu)成當日價格上漲的上限，稱為漲停板。 D合約上一交易日的結(jié)算價減去允許的最大跌幅則構(gòu)成當日價格下跌的下限，稱為跌停板。 三、多項選 擇題 1當會員或是客戶出現(xiàn)哪種情況時，交易所可以對其持倉實現(xiàn)強行平倉 ( )。 A會員交易保證金不足并未能在規(guī)定時限內(nèi)補足的 B持倉量超出其限倉標準 C因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的 D根據(jù)交易所的緊急措施應予強行平倉的 2超過持倉限額，交易所可以按照有關(guān)規(guī)定采取的措施包括 ( ) A強行平倉 B沒收保證金 C取消會員資格 D提高保證金的比例 3下面對風險準備金制度描述正確的是 ( )。 A交易所從會員保證金中按比例提取 B風險準備金是由交易所設立的 C風險準 備金是用來提供財務擔保和彌補因交易所不可預見風險帶來的虧損的資金 D風險準備金的動用必須經(jīng)過中國證監(jiān)會批準 4以下描述屬于期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨的優(yōu)勢的有 ( )。 A加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)利用期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨可以節(jié)約期貨交割成本 B期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨比“平倉后購銷現(xiàn)貨”更便捷 C可以靈活商定交貨晶級、地點和方式，可以提高資金的利用效率 D加工企業(yè)可以根據(jù)需要分批分期地購回原料，減輕資金壓力，減少庫存量 5下面對我國期貨合約交割結(jié)算價描述正確的是 ( ) A有的是以合約交割配對日的結(jié)算價為交割結(jié)算價 B有的 以該期貨合約最后交易日的結(jié)算價為交割結(jié)算價 C有的以第一個交易日到最后交易日所有結(jié)算價的加權(quán)乎均價為交割結(jié)算價 D交割商品計價以交割結(jié)算價為基礎(chǔ) 6，客戶可以通過 ( )向期貨經(jīng)紀公司下達交易指令。 A書面下單 B電話下單 C網(wǎng)絡下單 D中國證監(jiān)會規(guī)定的其他方式 7下列有關(guān)結(jié)算公式描述正確的是 A當日盈虧 =平倉盈虧 +持倉盈虧 B持倉盈虧 =歷史持倉盈虧 +當日開倉持倉盈虧 C歷史持倉盈虧 =(當日結(jié)算價 開倉當日結(jié)算價 ) X 持倉量 D平倉盈虧 =平歷史倉盈虧 +平當日倉盈虧 8結(jié)算 是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對 ( )進行的計算、劃撥。 A會員交易保證金 B盈虧 C手續(xù)費 D交割貨款和其他有關(guān)款項 9期貨經(jīng)紀公司在每日結(jié)算后向客戶發(fā)出交易結(jié)算單。交易結(jié)算單一般載明下列事項( )。 A賬號及戶名、成交日期、成交品種、合約月份 B成交數(shù)量及價格、買 -人或者賣出、開倉或者平倉 C當日結(jié)算價、保證金占用額和保證金余額 D交易手續(xù)費及其他費用、稅款等需要載明的事項 10交易指令的內(nèi)容一般包括 ( )。 A期貨交易的品種、交易方向 B數(shù)量、月份、價 格、日期及時間 C期貨交易所名稱、客戶名稱、客戶編碼和賬戶 D期貨經(jīng)紀公司和客戶簽名等 11當某個上市期貨合約以漲跌停板價格成交時，成交撮合實行 ( )原則 o A平倉優(yōu)先 B時間優(yōu)先 C價格優(yōu)先 D數(shù)量優(yōu)先 12期貨合約價格的形成方式主要有： ( )和 ( )兩種方式。 A公開喊價方式 B網(wǎng)上定價 C拍賣 D計算機撮合成交 13以下關(guān)于公開喊價方式的兩種形式劃分正確的是 ( )。 A連續(xù)竟價制和動盤 B一節(jié)一價制和靜盤 C連續(xù)竟價制和一節(jié)一價制 D動盤和靜盤 14期貨交易的交割方式分為 ( )。 A實物交割 B現(xiàn)金交割 C集中交割 D滾動交割 15期貨的實物交割方式包括哪幾種方式 ( ) A分散交割 B現(xiàn)金交割 C集中交割 - D滾動交割 16根據(jù)中國證監(jiān)會規(guī)定，經(jīng)交易所批準，會員可用以下哪項作為交易保證金 ( ) A標準倉單 B交易所允許的其他質(zhì)押物品 C現(xiàn)金 D股票 17關(guān)于漲跌停板制度，下列表述正確的有 ( ) A漲跌停板的實施，能夠有效 地減緩、抑制一些突發(fā)性事件和過度投機行為對期貨價格的沖擊而造成的狂漲暴跌 B減緩每一交易日的價格波動 C交易所、會員和客戶可能的損失也被控制在相對較小的范圍內(nèi) D能將風險控制在一個交易日之內(nèi) 18關(guān)于我國期貨交易所對持倉限額制度的具體規(guī)定，以下表述正確的有 ( )。 A采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結(jié)合的辦法，控制市場風險 B套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉也受限制 C交易所調(diào)整限倉數(shù)額須經(jīng)理事會批準，報中國證監(jiān)會備案后實施 D會員或客戶的持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額 19 關(guān)于我國期貨交易所對持倉限額制度的具體規(guī)定，以下表述正確的有 ( )。 A交易所可根據(jù)市場風險狀況，調(diào)整改變持倉報告水平 B交易所將不定期地對會員或客戶提供的材料進行核查 C客戶在不同經(jīng)紀會員處開有多個交易編碼，各交易編碼持有頭寸合計達到報告界限，由交易所指定并通知有關(guān)經(jīng)紀會員，負責報送該客戶應報告情況的有關(guān)材料 D當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量 80以上 (含本數(shù) )時，會員或客戶應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過經(jīng)紀 會員報告 20強行平 倉的執(zhí)行原則包括 ( )。 A強行平倉先由會員自己執(zhí)行 B時限除交易所特別規(guī)定外，一律為開市后第一節(jié)交易時間內(nèi) C若時限內(nèi)會員未執(zhí)行完畢，則由交易所強制執(zhí)行 D因結(jié)算準備金小于零而被要求強行平倉的，在保證金補足前，禁止相關(guān)會員的開倉交易 21關(guān)于我國期貨交易所對持倉限額制度的具體規(guī)定，以下表述正確的有 ( )。 A交易所應當按照手續(xù)費收入的 30的比例提取風險準備 B風險準備金必須單獨核算，專戶存儲 C風險準備金的動用必須經(jīng)交易所理事會批準，報中國證監(jiān)會備案后按規(guī)定的用途和程序進行 D中國證監(jiān)會可以根據(jù)期貨交易所業(yè)務規(guī)模、發(fā)展計劃以及潛在的風險決定風險準備金的規(guī)模 22，關(guān)于我國期貨交易所對持倉限額制度的具體規(guī)定，以下表述不正確的有 ( )。 A交易所按即時、每日、每周、每月向會員、投資者和社會公眾提供期貨交易信息 B因信息經(jīng)營機構(gòu)或公眾媒體轉(zhuǎn)發(fā)即時交易行情信息發(fā)生故障，影響會員或客戶正常交易的，交易所要承擔責任 C會員、信息經(jīng)營機構(gòu)和公眾媒體以及個人，均不得發(fā)布虛假的或帶有誤導性質(zhì)的信息 D期貨交易信息所有權(quán)屬期貨業(yè)協(xié)會，由期貨業(yè)協(xié)會統(tǒng)一管理和發(fā)布 23客戶進行期貨 交易，允許的下單方式主要有哪幾種 ( ) A書面下單 B電話下單 C網(wǎng)上下單 D中國證監(jiān)會規(guī)定的其他方式向期貨經(jīng)紀公司下達交易指令 24關(guān)于我國期貨交易的集合競價，以下表述正確的有 ( )。 A開盤價和收盤價均由集合競價產(chǎn)生 B開盤價集合竟價在某品種某月份合約每一交易日開市前 5 分鐘內(nèi)進行 C集合競價采用最大成交量原則 D競價中的買賣申報單以價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進行排序 25關(guān)于交割結(jié)算價，以下表述正確的有 ( ) A我國期貨合約的交割結(jié)算價通常為該合約交割配對日的結(jié)算 價或為該期貨合約最后交易日的結(jié)算價 B大連商品交易所的交割結(jié)算價，則是該合約自交割月份第一個交易日起至最后交易日所有結(jié)算價的加權(quán)平均價 C交割商品計價以交割結(jié)算價為基礎(chǔ) D交割結(jié)算價應該包括了不同等級商品質(zhì)量升貼水以及異地交割倉庫與基準交割倉庫的升貼水 三、判斷題 1客戶既未對交易結(jié)算單記載事項確認，也未提出異議的，視為對交易結(jié)算單的確認。 ( ) 2如在規(guī)定時間內(nèi)會員沒有對結(jié)算數(shù)據(jù)提出異議，也不能視作會員已認可結(jié)算數(shù)據(jù)的準確性。 ( ) 3會員資金按當日盈虧進行劃轉(zhuǎn)，當 日盈利劃人會員結(jié)算準備金，當日虧損從會員結(jié)算準備金中扣劃 o ( ) 4當日結(jié)算時的交易保證金超過昨日結(jié)算時的交易保證金部分從會員結(jié)算準備金中扣劃。當日結(jié)算時的交易保證金低于昨日結(jié)算時的交易保證金部分劃人會員結(jié)算準備金。 ( ) 5手續(xù)費、稅金等各項費用不得從會員的結(jié)算準備金中直接扣劃 o ( ) 6每日結(jié)算后，當會員的結(jié)算保證金低于交易所規(guī)定的最低保證金時，交易所要按規(guī)定方式通知會員追加保證金。 ( ) 7會員被通知追加保證金后，不能按時追加保證金的，交易所應對會員 部分或全部持倉強行平倉，直至保證金余額能夠維持其剩余頭寸。 ( ) 8當每日結(jié)算后客戶保證金低于期貨交易所規(guī)定的交易保證金水平時，期貨經(jīng)紀公司按照期貨經(jīng)紀合同約定的方式通知客戶追加保證金。 ( ) 9跌停板的確定，主要取決于該種商品現(xiàn)貨市場價格波動的頻繁程度和波幅的大小。 ( ) 10標準倉單流通是指標準倉單用于在交易所履行到期合約的實物交割、標準倉單交易及標準倉單在交易所外轉(zhuǎn)讓。 ( ) 11在實物交割的具體實施中，買賣雙方并不是直接進行實物商品的交收，而是 代表商品所有權(quán)的標準倉單。 ( ) 12實物交割應以客戶的名義進行 ( ) 13客戶的實物交割須由會員代理，并以會員名義在交易所進行。 ( ) 14會員在期貨合約實物交割中發(fā)生違約行為，交易所應先代為履約。 ( ) 15交易所可采用征購和竟賣的方式處理違約事宜，違約會員應負責承擔由此引起的損失和費用。 ( ) 16，客戶的實物交割須由客戶直接向交易所申請，并以自己的名義在交易所進行。 ( ) 17客戶的實物交割須由會員代理，并以客戶的名義在交易所進行。 ( ) 18開立賬戶實質(zhì)上是投資者 (委托人 )與期貨經(jīng)紀公司 (代理人 )之間建立的一種信用關(guān)系 o ( ) 19標準倉單持有憑證是交易所會員向客戶開具的代表標準倉單所有權(quán)的有效憑證，是在交易所辦理標準倉單交割、交易、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押、注銷的憑證，受法律保護 o ( ) 20，用標準倉單期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨，要考慮倉單提前交收所節(jié)省的利息和儲存等費用 o ( ) 21當會員、客戶出現(xiàn)結(jié)算準備金余額小于零，并未能在規(guī)定時 限內(nèi)補足的情況時，交易所應對其實行強行平倉。 ( ) 22當會員、客戶出現(xiàn)持倉量超出其限倉規(guī)定的情況時，交易所應對其實行強行平倉 ( ) 23當會員、客戶出現(xiàn)因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的情況時，交易所應對其實行強行平倉 ( ) 24當會員、客戶出現(xiàn)根據(jù)交易所的緊急措施應予強行平倉的情況時，交易所應對其實行強行平倉。 ( ) 25期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨不如“平倉后購銷現(xiàn)貨”便捷。 ( ) 26套期保值交易頭寸實行審批制，但其持倉也受限制。 ( ) 27 同一客戶在不同經(jīng)紀會員處開有多個交易編碼，各交易編碼上所有持倉頭寸的合計數(shù)，不得超出一個客戶的限倉數(shù)額。 ( ) 28交易所可根據(jù)經(jīng)紀會員的注冊資本和經(jīng)營情況調(diào)整其限倉數(shù)額，對于注冊資本金額或交易金額較大的經(jīng)紀會員可增加限倉數(shù)額。經(jīng)紀會員的限倉數(shù)額，由交易所每半年核定一次。 ( ) 29交易所調(diào)整限倉數(shù)額須經(jīng)中國證監(jiān)會批準，并報中國證監(jiān)會備案后實施。 ( ) 30會員或客戶的持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額。對超過持倉限額的會員或客戶，交易所按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行強行平倉 ( ) 31。交易所可以根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種每一月份合約的限倉數(shù)額。 ( ) 32某一月份合約在其交易過程中的不同階段，分別適用不同的限倉數(shù)額。 ( ) 33某一月份合約在其交易過程中的不同階段，分別適用不同的限倉數(shù)額，進入交割月份的合約限倉數(shù)額可以放開。 ( ) 34所謂下單，是指客戶在每筆交易前向交易所下達交易指令，說明擬買賣合約的種類、數(shù)量、價格等行為。 ( ) 35市價指令是期貨交易中常用的指令之一。它是指按當時市場價格即刻成交 的指令 o ( ) 36客戶在下達市價指令時必須指明具體的價位。 ( ) 37限價指令是指執(zhí)行時必須按限定價格或更好的價格成交的指令。這種指令的特點是成交速度相對較慢，有時甚至無法成交。 ( ) 38取消指令是指客戶要求將某一指定指令取消的指令。通過執(zhí)行該指令，將客戶以前下達的指令完全取消，但是成了由新的指令取代原指令 ( ) 39每個期貨合約均以當日收盤價作為計算當日盈虧的依據(jù)。 ( ) 40滾動交割是除了在交割月份的最后交易日過后對所有到 期合約全部配對交割外，在交割月前一個月第一交易日至交割月最后交易日之間的規(guī)定時間也可進行交割的交割方式。 ( ) 41保證金制度指在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例 (通常為 5 10 )繳納資金，用于結(jié)算和保證履約的制度 ( ) 42結(jié)算準備金是指會員為了交易結(jié)算在交易所專用結(jié)算賬戶預先準備的資金，是已經(jīng)被合約占用的保證金 o ( ) 43交易保證金是指會員在交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是未被合約占用的保證金。 ( ) 44“逐日盯市”是指每日交易結(jié)束后，交易所按當日結(jié)算價結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應收應付的款項同時劃轉(zhuǎn)，相應增加或減少會員的結(jié)算準備金 o ( ) 45漲跌停板制度又稱為每日價格最大波動限制，即指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交。 ( ) 46持倉限額制度是指中國證監(jiān)會規(guī)定的會員或客戶可以持有的，按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數(shù)額。 ( ) 47風險準備金制度是指期貨交 易所從自己收取的會員交易保證金中提取一定比例的資金，作為確保交易所擔保履約的備付金制度 ( ) 48期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨是指持有方向相反的同一月份合約的會員 (客戶 )協(xié)商一致并向交易所提出申請，獲得交易所批準后，分別將各自持有的合約按交易所規(guī)定的價格由交易所代為平倉，同 時按雙方協(xié)議價格進行與期貨合約標的物數(shù)量相當、品種相同、方向相同的倉單的交換行為。 ( ) 49最小變動價位是指在期貨交易所的公開競價過程中，對期貨合約標的每單位價格報價的最小變動數(shù)值 ( ) 50最后交易日是 指某種期貨合約在合約交割月份前進行交易的最后一個交易日，過了這個期限的未平倉期貨合約，必須進行交割 ( ) 51客戶開戶時應由經(jīng)紀會員按交易所統(tǒng)一的編碼規(guī)則進行編號，一戶一碼，但可以混碼交易 ( ) 52期貨經(jīng)紀公司注銷客戶的交易編碼，不必向交易所備案 ( ) 53期貨經(jīng)紀公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有；期貨經(jīng)紀公司除按照中國證監(jiān)會的規(guī)定為客戶向期貨交易所交存保證金，進行交易結(jié)算外，嚴禁挪作他用。 ( ) 54連續(xù)競價制又稱為靜盤交易，是指在交易所交易 池內(nèi)由交易者面對面地公開喊價，表達各自買進或賣出合約的要求。 ( ) 55一節(jié)一價制是在每一節(jié)交易中一種合約一個價格，沒有連續(xù)不斷的競價。這種叫價方式在美國較為普遍。 ( ) 56一節(jié)一價制 (靜盤 )是指把每個交易日分為若干節(jié)，每節(jié)只有一個價格的制度。每節(jié)交易由賣方最先叫價，所有場內(nèi)經(jīng)紀人根據(jù)其叫價申報交易數(shù)量，直至在某一價格上買賣雙方的交易數(shù)量相等時為止。 ( ) 57一節(jié)一價制也被稱作動盤交易制度。 ( ) 58在集合竟價中，交易系統(tǒng)分別對所有有效的買人申報 按申報價由低到高的順序排列，申報價相同的按照進入系統(tǒng)的時間先后排列；所有有效的賣出申報按申報價由高到低的順序排列，申報價相同的按照進入系統(tǒng)的時間先后排列。 ( ) 59我國期貨合約的交割結(jié)算價通常為該合約交割配對日的結(jié)算價或為該期貨合約最后交易日的結(jié)算價 ( ) 60我國期貨交割商品計價以交割結(jié)算價為基礎(chǔ)，再加上不同等級商品質(zhì)量升貼水以及異地交割倉庫與基準交割倉庫的升貼水。 ( ) 61鄭州商品交易所實行“三日交割法”的第一日為通知日。 ( ) 62，鄭州商品交易 所實行“三日交割法”的第二日為配對日。 ( ) 63鄭州商品交易所在實行“三日交割法”中，交割月買方會員有權(quán)提出交割申請。 ( ) 64在規(guī)定交割期限內(nèi)賣方未交付有效標準倉單的構(gòu)成交割違約。 ( ) 65在規(guī)定交割期限內(nèi)買方未解付貨款或解付不足，構(gòu)成交削違約。 ( ) 66會員在期貨合約實物交割中發(fā)生違約行為，交易所應先代為履約。 ( ) 67交易所可采用征購和競賣的方式處理違約事宜，違約會員應負責承擔由此引起的損失和費用。 ( ) 68期貨交易基本流程包括開戶、下單、成交回報、結(jié)算、交割。 ( ) 69會員如對結(jié)算結(jié)果有異議，應在第二天開市前一小時內(nèi)以書面形式通知交易所。 70在結(jié)算中手續(xù)費、稅金等各項費用從會員的交易保證金中直接扣劃。 ( ) 71交易所在交易結(jié)算完成后，將會員資金的劃轉(zhuǎn)數(shù)據(jù)傳遞給有關(guān)結(jié)算銀行。會員資金按當日盈虧進行劃轉(zhuǎn)，當日盈利劃人會員結(jié)算準備金，當日虧損從會員交易保證金中扣劃。 ( ) 72每日結(jié)算后，當會員的結(jié)算保證金低于交易所規(guī)定的最低保證金時，交易所要按規(guī)定方式通知 會員追加保證金，會員不能按時追加保證金時，交易所應對會員全部持倉強行平倉。 ( ) 73期貨經(jīng)紀公司對客戶的結(jié)算與交易所的方法一樣，即每一交易日交易結(jié)束后對每一客戶的盈虧、交易手續(xù)費、交易保證金等款項進行結(jié)算 o ( ) 74雖然制定了漲跌停板制度，仍然可能會造成會員和客戶的保證金賬戶大面積虧損甚至透支 o ( ) 75。期貨交易的交割方式分為實物交割和現(xiàn)金交割兩種 o( ) 76實物交割是指交易雙方在交割日將合約所載商品的所有權(quán)按規(guī)定進行轉(zhuǎn)移、了結(jié)未平倉合約的過程。 ( ) 77現(xiàn)金交割是指交易雙方在交割日對合約盈虧以現(xiàn)金方式進行結(jié)算的過程 o ( ) 78在期貨市場中，商品期貨通常都采用現(xiàn)金交割方式。 ( ) 79金融期貨中有的品種采用實物交割方式，有的品種則采用現(xiàn)金交割方式。 ( ) 80期貨交割是促使期貨價格和現(xiàn)貨價格趨向一致的制度保證。 ( ) 81漲跌停板的確定，主要取決于該種商品現(xiàn)貨市場價格波動的頻繁程度和波幅的大小。 ( ) 82一般來說，商品的價格波動越頻繁、越劇烈，該商品期貨合約的 每日停板額就應設置得小一些，反之則大一些 o( ) 83實行持倉限額制度的目的在于防范操縱市場價格的行為和防止期貨市場風險過度集中于少數(shù)投資者 o ( ) 84交易所調(diào)整限倉數(shù)額須經(jīng)中國證監(jiān)會批準，報中國期貨業(yè)協(xié)會備案后實施。 ( ) 85，強行平倉先由會員自己執(zhí)行，時限除交易所特別規(guī)定外，一律為開市后第一節(jié)交易時間內(nèi) o ( ) 86強行平倉的價格通過市場交易形成或交易所制定 o( ) 87由交易所執(zhí)行的強制平倉產(chǎn)生的盈虧相抵后的盈利部分予以罰沒 o ( ) 88風險準備金的動用必須經(jīng)交易所理事會批準，報中國證監(jiān)會備案后按規(guī)定的用途和程序進行。 ( ) 89交易所理事會可以根據(jù)期貨交易所業(yè)務規(guī)模、發(fā)展計劃以及潛在的風險決定風險準備金的規(guī)模 o ( ) 90因信息經(jīng)營機構(gòu)或公眾媒體轉(zhuǎn)發(fā)即時交易行情信息發(fā)生故障，影響會員或客戶正常交易的，交易所不承擔責任。 ( ) 91大多數(shù)期貨交易都是通過對沖平倉的方式了結(jié)履約責任，進入實物交割環(huán)節(jié)的比重非常小，所以交割環(huán)節(jié)是交易流程中可有可無的環(huán)節(jié) o ( ) 92收 盤價集合競價在某品種某月份合約每一交易日收市前 10 分鐘內(nèi)進行，其中前 9 分鐘為期貨合約買、賣價格指令申報時間，后 1 分鐘為集合競價撮合時間，收市時產(chǎn)生收盤價。 ( ) 93集合競價采用最大成交量原則，即以此價格成交能夠得到最大成交量。 ( ) 94開盤集合競價中的未成交申報單自動參與開市后競價交易。收盤集合競價前的未成交申報單繼續(xù)參與收盤集合競價。 ( ) 95與期貨市場的層次結(jié)構(gòu)相適應，期貨交易的結(jié)算也是分級、分層的。交易所只對會員結(jié)算，非會員單位或個人通過其期貨經(jīng)紀公司會員結(jié)算。 ( ) 96上海期貨交易所的交割結(jié)算價，則是該合約自交割月份第一個交易日起至最后交易日所有結(jié)算價的加權(quán)平均價。 ( ) 97標準倉單注銷是指標準倉單合法持有人到交易所辦理標準倉單退出流通手續(xù)的過程。 ( ) 98在標準倉單注銷中，貨主必須在 提貨通知單 )開具后 15 個工作日內(nèi)到指定交割倉庫辦理提貨手續(xù)。 ( ) 99農(nóng)產(chǎn)品的地域差價十分明顯，不具有現(xiàn)金交割的條件。 ( ) 100股指期貨的交易標的是股票指數(shù)，具有虛擬性和惟一確定性，更適合采用現(xiàn)金交割方式 。 ( ) 101在期貨市場中，商品期貨通常都采用實物交割方式，金融期貨則采用現(xiàn)金交割方式。 ( ) 四、計算題 1某新客戶存人保證金 10 萬元，在 5 月重日買開倉大豆期貨合約 40 手 (每手 10 噸 )，成交價為 2000 元噸，同一天該客戶賣出平倉 20 手大豆合約，成交價為 2050 元噸，當日結(jié)算價為 2040 元噸，交易保證金比例為 5，則客戶的當日盈虧 (不含手續(xù)費、稅金等費用 )和結(jié)算準備金情況如何 ? 2 5 月 2 日該客戶再買人 8 手大豆合約，成交價為 2040 元噸，當日結(jié)算價為 2060 元噸， 則其賬戶的當日盈虧和當日結(jié)算準備金余額如何計算 ? 3 5 月 3 日，該客戶又將 28 手大豆合約平倉，成交價為 2090 元噸，當日結(jié)算價為 2050元噸，則其當日盈虧和當日結(jié)算準備金余額情況如何 ? 4在小麥期貨市場，甲為買方，建倉價格為 1600 元噸，乙為賣方，建倉價格為 1800 元噸，小麥搬運、儲存、利息等交割成本為 60 元噸，雙方商定的平倉價為 1740 元噸，商定的交收小麥價格比平倉價低 40 元噸，即 1700 元噸。請問期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨 后節(jié)約費用總和是多少 ?甲方節(jié)約了多少 ?乙方節(jié)約了多少 ? 標準答案 一、單 項選擇題 1。 A 2 B 3 B 4 C 5 B 6 C 7 D 8 D 9 C 10 D 11 A 12 A 13 A 14 B 15 B 16 B 17 C 18 B 19 A 20 C 21 D 22 A 23 D 24 D 25 B 26 B 27 C 28 B 29 A 30 B 31 C 32 A 33 C 34 B 二、多項選擇題 1 ABCD 2 AD 3 BC 4 ABCD 5 ABCD 6 ABCD 7 ABD 8 ABCD 9 ABCD 10 ABCD 11 AB 12 AD 13 CD 14 AB 15 CD 16 ABC 17 ABC 18 ACD 19 ABCD 20 ABCD 21 BCD 22 BD 23 A