Excel在財(cái)務(wù)中的應(yīng)用 籌資決策分析 現(xiàn)金流量?jī)r(jià)值函數(shù) 相關(guān)參數(shù)意義 rate 各期利率per 計(jì)算的期數(shù)nper 年金收付的總期數(shù)pmt 年金pv 現(xiàn)值 若省略則默認(rèn)為0fv 終值 若省略則默認(rèn)為0type 年金類型guess 估計(jì)值 年金終值函數(shù)FV 語(yǔ)法 FV rate nper pmt pv type 功能 返回年金未來(lái)值 練習(xí)4 1 計(jì)算下列情況下5年后存款的本息和 年利率10 每年年末存款6000元每月末存款500元每月初存款500元第一年初存入1000元 以后每月初存入500元 年金現(xiàn)值函數(shù)PV 語(yǔ)法 PV rate nper mpt fv type 功能 返回年金現(xiàn)值練習(xí)4 1 某公司于每年年末償付借款12000元 借款期5年 利率10 則總付款額的現(xiàn)值為 若償還方式為每月初付款1000元 則現(xiàn)值為 等額還款函數(shù)PMT 語(yǔ)法 PMT rate nper pv fv type 功能 返回年金額 練習(xí) 某公司從銀行獲得5年期貸款50000元 年利率10 則在下列還款方式下 每期需還款 每年年末等額償還每月月初等額償還 本金函數(shù)PPMT 語(yǔ)法 PPMT rate per nper pv fv type 功能 返回給定期年金中包含的本金額練習(xí) 某公司從銀行獲得5年期貸款50000元 年利率10 每年末等額償還 計(jì)算每期年金及每期其中包含的本金 利息函數(shù)IPMT 語(yǔ)法 IPMT rate per nper pv fv type 功能 返回給定期年金中包含的利息練習(xí) 某公司從銀行獲得5年期貸款50000元 年利率10 每年末等額償還 計(jì)算每期年金及每期其中包含的本金及利息 利率函數(shù)RATE 語(yǔ)法 RATE nper pmt pv fv type guess 功能 返回年金的實(shí)際利率練習(xí) 某公司取得5年期貸款50000 每月末支付1000元 則該筆貸款實(shí)際利率為多少 計(jì)息期函數(shù)NPER 語(yǔ)法 NPER rate pmt pv fv type 功能 返回年金的期數(shù)練習(xí) 某公司獲得5年期50000元貸款 年利率10 每年年末等額償付12000元 則需要還款的年數(shù)為 長(zhǎng)期貸款籌資分析 建立長(zhǎng)期貸款基本模型例4 2分析最佳貸款方案例4 3貸款方案雙因素分析模擬運(yùn)算表 例4 4利用模擬運(yùn)算表建立貸款雙變量分析模型 例4 5 股票籌資分析 股票的種類 普通股優(yōu)先股普通股發(fā)行價(jià)格確定方法股利估計(jì)法市盈率估計(jì)法 普通股定價(jià) 股利估計(jì)法股票的內(nèi)在價(jià)值等于無(wú)限期股利的現(xiàn)值之和固定成長(zhǎng)股 普通股定價(jià) 市盈率定價(jià)法以市場(chǎng)預(yù)期來(lái)確定股票價(jià)格若存在發(fā)行費(fèi)用 則例4 6 普通股的資本成本 籌集和使用普通股所支付的各種費(fèi)用 包括籌資費(fèi)用和用資費(fèi)用 股利估計(jì)法資本資產(chǎn)定價(jià)模型例4 7 籌資決策方法 比較資本成本法理論依據(jù) 企業(yè)綜合資本