精品文檔2016全新精品資料全新公文范文全程指導(dǎo)寫作獨(dú)家原創(chuàng)1/7商業(yè)銀行長(zhǎng)期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管趨勢(shì)研究一、后危機(jī)時(shí)期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管歷程2008年爆發(fā)的全球性金融危機(jī)，一方面體現(xiàn)了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的突然性、嚴(yán)重性和強(qiáng)傳染性，另一方面也深刻地暴露出各國(guó)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管制度的弊端。后金融危機(jī)時(shí)期，金融監(jiān)管從嚴(yán)的趨勢(shì)逐漸顯現(xiàn)，特別是流動(dòng)性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)大為提高。歷時(shí)5年，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)對(duì)流動(dòng)性監(jiān)管框架進(jìn)行了多次校準(zhǔn)，自2009年12月公布了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測(cè)的國(guó)際框架，到2010年12月頒布的第三版巴塞爾協(xié)議流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測(cè)的國(guó)際框架，直到2014年10月最終確定了第三版巴塞爾協(xié)議凈穩(wěn)定資金比率最終稿。巴塞爾委員會(huì)針對(duì)流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)的修訂，反映了流動(dòng)性監(jiān)管的未來趨勢(shì)。巴曙松、尚航飛和朱元倩認(rèn)為，2013年1月BCBS推出的新的流動(dòng)性覆蓋比率的監(jiān)管規(guī)則，降低了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，是監(jiān)管者對(duì)業(yè)界的一種監(jiān)管妥協(xié)。田娟同樣認(rèn)為，2014年1月凈穩(wěn)定資金比率的修訂稿，反映了巴塞爾委員會(huì)適度放松流動(dòng)性監(jiān)管要求以降低對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)負(fù)面擾動(dòng)的指導(dǎo)思想，是對(duì)主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)形勢(shì)不明朗的一種妥協(xié)和現(xiàn)實(shí)選擇。該指標(biāo)提出后，精品文檔2016全新精品資料全新公文范文全程指導(dǎo)寫作獨(dú)家原創(chuàng)2/7在逐年的修改中歷經(jīng)了無奈地調(diào)整與放松，面對(duì)2008年金融危機(jī)的慘痛教訓(xùn)，巴塞爾委員會(huì)是選擇堅(jiān)持推行該流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)還是選擇面對(duì)現(xiàn)實(shí)，使該指標(biāo)最終淪為空想2014年10月的最終修訂稿，這是否進(jìn)一步體現(xiàn)了監(jiān)管當(dāng)局對(duì)現(xiàn)實(shí)的妥協(xié)顯然，對(duì)這些問題的回答，有利于我國(guó)監(jiān)管部門進(jìn)一步完善銀行流動(dòng)性監(jiān)管框架，強(qiáng)化對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理。二、監(jiān)管指標(biāo)定義與修訂內(nèi)容根據(jù)BCBS公布的最終稿，NSFR定義為可用穩(wěn)定資金與業(yè)務(wù)所需穩(wěn)定資金之比，監(jiān)管下限為100。該指標(biāo)用來衡量銀行中長(zhǎng)期的流動(dòng)性，即負(fù)債和權(quán)益類業(yè)務(wù)提供的資金是否能夠滿足資產(chǎn)類業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期資金需要，反應(yīng)了金融機(jī)構(gòu)的整體資產(chǎn)負(fù)債期限匹配程度，確保在出現(xiàn)外部流動(dòng)性壓力的情況下，金融機(jī)構(gòu)仍有穩(wěn)定的資金來源以支持其持續(xù)經(jīng)營(yíng)一年以上。其中和分別代表負(fù)債和資產(chǎn)方項(xiàng)目，和分別為負(fù)債方項(xiàng)目和資產(chǎn)方項(xiàng)目的權(quán)重。本文著重分析BCBS最終稿對(duì)NSFR分子分母折算率的精品文檔2016全新精品資料全新公文范文全程指導(dǎo)寫作獨(dú)家原創(chuàng)3/7修訂，并與2010年版本對(duì)比以分析監(jiān)管趨勢(shì)的變化。首先，關(guān)于可用的穩(wěn)定資金的修訂，最終稿擴(kuò)大了分子ASF的范圍，提高了相應(yīng)項(xiàng)目的折算率。一是強(qiáng)調(diào)儲(chǔ)蓄存款在銀行流動(dòng)性管理中的重要作用，分別提高“穩(wěn)定的”存款和“較穩(wěn)定的”存款的折算率，分別由2010年的90、80提高至95和90；二是增加了對(duì)業(yè)務(wù)性存款的50折算率的規(guī)定；三是提高了剩余期限小于1年的負(fù)債的折算率，由2010年的0上升至50；四是增加了對(duì)衍生負(fù)債的處理方法，當(dāng)衍生凈資產(chǎn)為負(fù)，以0的折算率歸入ASF中計(jì)算。其次，關(guān)于業(yè)務(wù)所需的穩(wěn)定資金的修訂，一是提高無變現(xiàn)障礙的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)資產(chǎn)和有變現(xiàn)障礙的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)資產(chǎn)的折算率，分別由2010年的0上升至5和50；二是降低無變現(xiàn)障礙的2級(jí)A證券折算率，由2010年的20下調(diào)至15，無變現(xiàn)障礙的2級(jí)B證券折算率保持不變；三是降低零售、中小企業(yè)無變現(xiàn)障礙的貸款的折算率；四是降低風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重大于35的其他無變現(xiàn)障礙貸款的折算率。從以上折算率的修訂可以看出，修訂后的凈穩(wěn)定資金比率分子呈上升趨勢(shì)，分母呈下降趨勢(shì)，計(jì)算結(jié)果得到了進(jìn)一步改善。一方面，BCBS最終稿通過細(xì)化資產(chǎn)和負(fù)債的剩余期限分類，提高了NSFR指標(biāo)計(jì)算的準(zhǔn)確性；另一方面，出于業(yè)界對(duì)于銀行流動(dòng)性要求過嚴(yán)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來沖擊的精品文檔2016全新精品資料全新公文范文全程指導(dǎo)寫作獨(dú)家原創(chuàng)4/7擔(dān)心，以及不利于金融危機(jī)后世界經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)與發(fā)展，BCBS主動(dòng)改善NSFR水平從而放松了監(jiān)管要求。三、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)測(cè)算為了更加準(zhǔn)確的測(cè)算我國(guó)銀行NSFR水平，本文參考BCBS最終稿，在GOBAT，YANASE和MALONEY研究的基礎(chǔ)上，擴(kuò)充簡(jiǎn)化的資產(chǎn)負(fù)債表，加入了銀行表外項(xiàng)目。在銀行資產(chǎn)方面由于無法區(qū)分銀行貸款和墊款的剩余期限，本文假設(shè)所有銀行貸款和墊款權(quán)重為085；其他盈利資產(chǎn)中，將證券按信用等級(jí)分為一級(jí)和二級(jí)，一級(jí)為政府債券，二級(jí)為除政府債券和衍生資產(chǎn)以外的剩余債券，分別采用005和05的權(quán)重；在衍生資產(chǎn)的處理上，如果凈資產(chǎn)為正值，計(jì)入RSF項(xiàng)目中，權(quán)重為1；反之，計(jì)入ASF項(xiàng)目中，權(quán)重為0；其他銀行投資及盈利資產(chǎn)權(quán)重為1；非盈利資產(chǎn)中的現(xiàn)金及同業(yè)存放流動(dòng)性較高，權(quán)重為0；固定資產(chǎn)、商譽(yù)、其他無形資產(chǎn)等流動(dòng)性較差，權(quán)重為1；表外項(xiàng)目由六項(xiàng)科目構(gòu)成，權(quán)重統(tǒng)一設(shè)置為005。在銀行負(fù)債和所有者權(quán)益方面客戶存款劃分為來往賬戶存款、儲(chǔ)蓄存款和定期存款，權(quán)重分別為09、095和095；貸款損失準(zhǔn)備金和其他準(zhǔn)備金的權(quán)重為1；長(zhǎng)期融資和股東權(quán)益等資金來源較為穩(wěn)定，其權(quán)重為1。精品文檔2016全新精品資料全新公文范文全程指導(dǎo)寫作獨(dú)家原創(chuàng)5/7本文收集與整理了19992014年我國(guó)107家銀行的數(shù)據(jù)測(cè)算NSFR。銀行數(shù)據(jù)來自BANKSCOPE數(shù)據(jù)庫(kù)。圖1顯示了19992014年樣本銀行的NSFR水平。結(jié)果顯示，1999年至2014年，NSFR不低于100的銀行由938上升至962。從銀行類型來看，未滿足監(jiān)管下限的銀行主要為外資銀行和政策性銀行，分別占未達(dá)標(biāo)銀行總數(shù)的61和29。所有國(guó)有銀行、股份制銀行和農(nóng)商行都達(dá)到下限要求。從時(shí)間來看，未滿足NSFR要求的銀行集中在金融危機(jī)期間，占未達(dá)標(biāo)銀行總數(shù)的512。金融危機(jī)對(duì)外資銀行的流動(dòng)性帶來了嚴(yán)重的沖擊，相比之下國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行和政策性銀行的表現(xiàn)要優(yōu)于外資銀行。同時(shí)，從計(jì)算的結(jié)果可以看出，我國(guó)銀行NSFR普遍偏高，僅從2014年的數(shù)據(jù)來看，NSFR均值為15641。四、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管趨勢(shì)分析此外，為了驗(yàn)證國(guó)際監(jiān)管當(dāng)局是否具有放松流動(dòng)性監(jiān)管的趨勢(shì)，本文依據(jù)BCBS兩版文件，分別測(cè)算19992014年我國(guó)銀行的NSFR水平。為了判斷基于兩版文件測(cè)算的NSFR是否存在差異，本文采用配對(duì)樣本T檢驗(yàn)進(jìn)行分析，原假設(shè)為兩組數(shù)據(jù)的均值不存在顯著性差異。T檢驗(yàn)的P值無限接近于0，強(qiáng)烈拒絕原假設(shè)，說明兩版文件測(cè)算的NSFR存在顯著性差異。同時(shí)，圖2展示了2014年末樣本銀精品文檔2016全新精品資料全新公文范文全程指導(dǎo)寫作獨(dú)家原創(chuàng)6/7行基于兩版文件計(jì)算的NSFR差額，所有銀行的差額均為正，NSFR變化均值為208。單獨(dú)從分子ASF和分母RSF的變化來看，相比2010年，2014年最終稿計(jì)算的ASF明顯上升，而RSF的計(jì)算結(jié)果基本一致，如圖3所示。NSFR分子項(xiàng)有顯著增加，而分母保持基本不變，也證明BCBS的修訂進(jìn)一步提升了我國(guó)金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期流動(dòng)性水平，體現(xiàn)出國(guó)際監(jiān)管組織對(duì)流動(dòng)性監(jiān)管的放松態(tài)勢(shì)。五、結(jié)論與政策建議本文首先分析了BCBS最終稿對(duì)凈穩(wěn)定資金比率分子和分母折算率的主要修訂內(nèi)容。在此基礎(chǔ)上，分別基于2010年與2014年兩版文件，應(yīng)用我國(guó)19992014年107家銀行的數(shù)據(jù)測(cè)算NSFR并對(duì)比分析。研究結(jié)論如下從巴塞爾委員會(huì)的修訂內(nèi)容來看，凈穩(wěn)定資金比率分子呈上升趨勢(shì)，分母呈下降趨勢(shì)，進(jìn)一步放松了流動(dòng)性監(jiān)管要求，旨在改善各國(guó)NSFR實(shí)際水平。從測(cè)算結(jié)果來看，基于BCBS測(cè)算的我國(guó)銀行NSFR均值，相較2010年版本上升了208，NSFR分子項(xiàng)有顯著增加，而分母保持基本不變?？傊?，面對(duì)全球經(jīng)濟(jì)下行壓力，國(guó)際監(jiān)管組織進(jìn)一步放松了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，人為改善了流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)。精品文檔2016全新精品資料全新公文范文全程指導(dǎo)寫作獨(dú)家原創(chuàng)7/7對(duì)