蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇羂芀蒂袆肅肂莈裊襖羋莄襖羇膁蚃袃聿莆蕿袂膁腿蒅袁袁莄莀羈羃膇蠆羀肆莃薅罿膈膆蒁羈羈莁蕆薅肀芄莃薄膂葿螞薃袂節(jié)薈薂羄蒈蒄薁肆芀莀蝕腿肅蚈蠆袈艿薄蠆肁肂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂蚆羅蒞蟻蚅肇膈薇蚄膀莄蒃螃衿膆荿螃羂莂芅螂膄膅蚃螁袃蒀蕿螀羆芃蒅蝿肈蒈莁螈膀芁蝕袇袀肄薆袇三個辦法一個指引全文項目融資業(yè)務指引第一條為促進銀行業(yè)金融機構項目融資業(yè)務健康發(fā)展，有效管理項目融資風險，依據中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法、中華人民共和國商業(yè)銀行法、固定資產貸款管理暫行辦法以及其他有關法律法規(guī)，制定本指引。第二條中華人民共和國境內經國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構批準設立的銀行業(yè)金融機構（以下簡稱貸款人）開展項目融資業(yè)務，適用本指引。第三條本指引所稱項目融資，是指符合以下特征的貸款（一）貸款用途通常是用于建造一個或一組大型生產裝置、基礎設施、房地產項目或其他項目，包括對在建或已建項目的再融資；（二）借款人通常是為建設、經營該項目或為該項目融資而專門組建的企事業(yè)法人，包括主要從事該項目建設、經營或融資的既有企事業(yè)法人；（三）還款資金來源主要依賴該項目產生的銷售收入、補貼收入或其他收入，一般不具備其他還款來源。第四條貸款人從事項目融資業(yè)務，應當具備對所從事項目的風險識別和管理能力，配備業(yè)務開展所需要的專業(yè)人員，建立完善的操作流程和風險管理機制。貸款人可以根據需要，委托或者要求借款人委托具備相關資質的獨立中介機構為項目提供法律、稅務、保險、技術、環(huán)保和監(jiān)理等方面的專業(yè)意見或服務。第五條貸款人提供項目融資的項目，應當符合國家產業(yè)、土地、環(huán)保和投資管理等相關政策。第六條貸款人從事項目融資業(yè)務，應當充分識別和評估融資項目中存在的建設期風險和經營期風險，包括政策風險、籌資風險、完工風險、產品市場風險、超支風險、原材料風險、營運風險、匯率風險、環(huán)保風險和其他相關風險。第七條貸款人從事項目融資業(yè)務，應當以償債能力分析為核心，重點從項目技術可行性、財務可行性和還款來源可靠性等方面評估項目風險，充分考慮政策變化、市場波動等不確定因素對項目的影響，審慎預測項目的未來收益和現金流。第八條貸款人應當按照國家關于固定資產投資項目資本金制度的有關規(guī)定，綜合考慮項目風險水平和自身風險承受能力等因素，合理確定貸款金額。第九條貸款人應當根據項目預測現金流和投資回收期等因素，合理確定貸款期限和還款計劃。第十條貸款人應當按照中國人民銀行關于利率管理的有關規(guī)定，根據風險收益匹配原則，綜合考慮項目風險、風險緩釋措施等因素，合理確定貸款利率。貸款人可以根據項目融資在不同階段的風險特征和水平，采用不同的貸款利率。第十一條貸款人應當要求將符合抵質押條件的項目資產和/或項目預期收益等權利為貸款設定擔保，并可以根據需要，將項目發(fā)起人持有的項目公司股權為貸款設定質押擔保貸款人應當要求成為項目所投保商業(yè)保險的第一順位保險金請求權人，或采取其他措施有效控制保險賠款權益。第十二條貸款人應當采取措施有效降低和分散融資項目在建設期和經營期的各類風險。貸款人應當以要求借款人或者通過借款人要求項目相關方簽訂總承包合同、投保商業(yè)保險、建立完工保證金、提供完工擔保和履約保函等方式，最大限度降低建設期風險。貸款人可以以要求借款人簽訂長期供銷合同、使用金融衍生工具或者發(fā)起人提供資金缺口擔保等方式，有效分散經營期風險。第十三條貸款人可以通過為項目提供財務顧問服務，為項目設計綜合金融服務方案，組合運用各種融資工具，拓寬項目資金來源渠道，有效分散風險。第十四條貸款人應當按照固定資產貸款管理暫行辦法的有關規(guī)定，恰當設計賬戶管理、貸款資金支付、借款人承諾、財務指標控制、重大違約事項等項目融資合同條款，促進項目正常建設和運營，有效控制項目融資風險。第十五條貸款人應當根據項目的實際進度和資金需求，按照合同約定的條件發(fā)放貸款資金。貸款發(fā)放前，貸款人應當確認與擬發(fā)放貸款同比例的項目資本金足額到位，并與貸款配套使用。第十六條貸款人應當按照固定資產貸款管理暫行辦法關于貸款發(fā)放與支付的有關規(guī)定，對貸款資金的支付實施管理和控制，必要時可以與借款人在借款合同中約定專門的貸款發(fā)放賬戶。采用貸款人受托支付方式的，貸款人在必要時可以要求借款人、獨立中介機構和承包商等共同檢查設備建造或者工程建設進度，并根據出具的、符合合同約定條件的共同簽證單，進行貸款支付。第十七條貸款人應當與借款人約定專門的項目收入賬戶，并要求所有項目收入進入約定賬戶，并按照事先約定的條件和方式對外支付。貸款人應當對項目收入賬戶進行動態(tài)監(jiān)測，當賬戶資金流動出現異常時，應當及時查明原因并采取相應措施。第十八條在貸款存續(xù)期間，貸款人應當持續(xù)監(jiān)測項目的建設和經營情況，根據貸款擔保、市場環(huán)境、宏觀經濟變動等因素，定期對項目風險進行評價，并建立貸款質量監(jiān)控制度和風險預警體系。出現可能影響貸款安全情形的，應當及時采取相應措施。第十九條多家銀行業(yè)金融機構參與同一項目融資的，原則上應當采用銀團貸款方式。第二十條對文化創(chuàng)意、新技術開發(fā)等項目發(fā)放的符合項目融資特征的貸款，參照本指引執(zhí)行。第二十一條本指引由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會負責解釋。第二十二條本指引自發(fā)布之日起三個月后施行。固定資產貸款管理暫行辦法全文中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會令2009年第2號固定資產貸款管理暫行辦法已經中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會第72次主席會議通過，現予公布。本辦法自發(fā)布之日起三個月后施行。主席劉明康二九年七月二十三日固定資產貸款管理暫行辦法第一章總則第一條為規(guī)范銀行業(yè)金融機構固定資產貸款業(yè)務經營行為，加強固定資產貸款審慎經營管理，促進固定資產貸款業(yè)務健康發(fā)展，依據中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法、中華人民共和國商業(yè)銀行法等法律法規(guī)，制定本辦法。第二條中華人民共和國境內經國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構批準設立的銀行業(yè)金融機構（以下簡稱貸款人），經營固定資產貸款業(yè)務應遵守本辦法。第三條本辦法所稱固定資產貸款，是指貸款人向企（事）業(yè)法人或國家規(guī)定可以作為借款人的其他組織發(fā)放的，用于借款人固定資產投資的本外幣貸款。第四條貸款人開展固定資產貸款業(yè)務應當遵循依法合規(guī)、審慎經營、平等自愿、公平誠信的原則。第五條貸款人應完善內部控制機制，實行貸款全流程管理，全面了解客戶和項目信息，建立固定資產貸款風險管理制度和有效的崗位制衡機制，將貸款管理各環(huán)節(jié)的責任落實到具體部門和崗位，并建立各崗位的考核和問責機制。第六條貸款人應將固定資產貸款納入對借款人及借款人所在集團客戶的統(tǒng)一授信額度管理，并按區(qū)域、行業(yè)、貸款品種等維度建立固定資產貸款的風險限額管理制度。第七條貸款人應與借款人約定明確、合法的貸款用途，并按照約定檢查、監(jiān)督貸款的使用情況，防止貸款被挪用。第八條銀行業(yè)監(jiān)督管理機構依照本辦法對貸款人固定資產貸款業(yè)務實施監(jiān)督管理。第二章受理與調查第九條貸款人受理的固定資產貸款申請應具備以下條件（一）借款人依法經工商行政管理機關或主管機關核準登記；（二）借款人信用狀況良好，無重大不良記錄；（三）借款人為新設項目法人的，其控股股東應有良好的信用狀況，無重大不良記錄；（四）國家對擬投資項目有投資主體資格和經營資質要求的，符合其要求；（五）借款用途及還款來源明確、合法；（六）項目符合國家的產業(yè)、土地、環(huán)保等相關政策，并按規(guī)定履行了固定資產投資項目的合法管理程序；（七）符合國家有關投資項目資本金制度的規(guī)定；（八）貸款人要求的其他條件。第十條貸款人應對借款人提供申請材料的方式和具體內容提出要求，并要求借款人恪守誠實守信原則，承諾所提供材料真實、完整、有效。第十一條貸款人應落實具體的責任部門和崗位，履行盡職調查并形成書面報告。盡職調查的主要內容包括（一）借款人及項目發(fā)起人等相關關系人的情況；（二）貸款項目的情況；（三）貸款擔保情況；（四）需要調查的其他內容。盡職調查人員應當確保盡職調查報告內容的真實性、完整性和有效性。第三章風險評價與審批第十二條貸款人應落實具體的責任部門和崗位，對固定資產貸款進行全面的風險評價，并形成風險評價報告。第十三條貸款人應建立完善的固定資產貸款風險評價制度，設置定量或定性的指標和標準，從借款人、項目發(fā)起人、項目合規(guī)性、項目技術和財務可行性、項目產品市場、項目融資方案、還款來源可靠性、擔保、保險等角度進行貸款風險評價。第十四條貸款人應按照審貸分離、分級審批的原則，規(guī)范固定資產貸款審批流程，明確貸款審批權限，確保審批人員按照授權獨立審批貸款。第四章合同簽訂第十五條貸款人應與借款人及其他相關當事人簽訂書面借款合同、擔保合同等相關合同。合同中應詳細規(guī)定各方當事人的權利、義務及違約責任，避免對重要事項未約定、約定不明或約定無效。第十六條貸款人應在合同中與借款人約定具體的貸款金額、期限、利率、用途、支付、還貸保障及風險處置等要素和有關細節(jié)。第十七條貸款人應在合同中與借款人約定提款條件以及貸款資金支付接受貸款人管理和控制等與貸款使用相關的條款，提款條件應包括與貸款同比例的資本金已足額到位、項目實際進度與已投資額相匹配等要求。第十八條貸款人應在合同中與借款人約定對借款人相關賬戶實施監(jiān)控，必要時可約定專門的貸款發(fā)放賬戶和還款準備金賬戶。第十九條貸款人應要求借款人在合同中對與貸款相關的重要內容作出承諾，承諾內容應包括貸款項目及其借款事項符合法律法規(guī)的要求；及時向貸款人提供完整、真實、有效的材料；配合貸款人對貸款的相關檢查；發(fā)生影響其償債能力的重大不利事項及時通知貸款人；進行合并、分立、股權轉讓、對外投資、實質性增加債務融資等重大事項前征得貸款人同意等。第二十條貸款人應在合同中與借款人約定，借款人出現未按約定用途使用貸款、未按約定方式支用貸款資金、未遵守承諾事項、申貸文件信息失真、突破約定的財務指標約束等情形時借款人應承擔的違約責任和貸款人可采取的措施。第五章發(fā)放與支付第二十一條貸款人應設立獨立的責任部門或崗位，負責貸款發(fā)放和支付審核。第二十二條貸款人在發(fā)放貸款前應確認借款人滿足合同約定的提款條件，并按照合同約定的方式對貸款資金的支付實施管理與控制，監(jiān)督貸款資金按約定用途使用。第二十三條合同約定專門貸款發(fā)放賬戶的，貸款發(fā)放和支付應通過該賬戶辦理。第二十四條貸款人應通過貸款人受托支付或借款人自主支付的方式對貸款資金的支付進行管理與控制。貸款人受托支付是指貸款人根據借款人的提款申請和支付委托，將貸款資金支付給符合合同約定用途的借款人交易對手。借款人自主支付是指貸款人根據借款人的提款申請將貸款資金發(fā)放至借款人賬戶后，由借款人自主支付給符合合同約定用途的借款人交易對手。第二十五條單筆金額超過項目總投資5或超過500萬元人民幣的貸款資金支付，應采用貸款人受托支付方式。第二十六條采用貸款人受托支付的，貸款人應在貸款資金發(fā)放前審核借款人相關交易資料是否符合合同約定條件。貸款人審核同意后，將貸款資金通過借款人賬戶支付給借款人交易對手，并應做好有關細節(jié)的認定記錄。第二十七條采用借款人自主支付的，貸款人應要求借款人定期匯總報告貸款資金支付情況，并通過賬戶分析、憑證查驗、現場調查等方式核查貸款支付是否符合約定用途。第二十八條固定資產貸款發(fā)放和支付過程中，貸款人應確認與擬發(fā)放貸款同比例的項目資本金足額到位，并與貸款配套使用。第二十九條在貸款發(fā)放和支付過程中，借款人出現以下情形的，貸款人應與借款人協(xié)商補充貸款發(fā)放和支付條件，或根據合同約定停止貸款資金的發(fā)放和支付（一）信用狀況下降；（二）不按合同約定支付貸款資金；（三）項目進度落后于資金使用進度；（四）違反合同約定，以化整為零方式規(guī)避貸款人受托支付。第六章貸后管理第三十條貸款人應定期對借款人和項目發(fā)起人的履約情況及信用狀況、項目的建設和運營情況、宏觀經濟變化和市場波動情況、貸款擔保的變動情況等內容進行檢查與分析，建立貸款質量監(jiān)控制度和貸款風險預警體系。出現可能影響貸款安全的不利情形時，貸款人應對貸款風險進行重新評價并采取針對性措施。第三十一條項目實際投資超過原定投資金額，貸款人經重新風險評價和審批決定追加貸款的，應要求項目發(fā)起人配套追加不低于項目資本金比例的投資和相應擔保。第三十二條貸款人應對抵（質）押物的價值和擔保人的擔保能力建立貸后動態(tài)監(jiān)測和重估制度。第三十三條貸款人應對固定資產投資項目的收入現金流以及借款人的整體現金流進行動態(tài)監(jiān)測，對異常情況及時查明原因并采取相應措施。第三十四條合同約定專門還款準備金賬戶的，貸款人應按約定根據需要對固定資產投資項目或借款人的收入現金流進入該賬戶的比例和賬戶內的資金平均存量提出要求。第三十五條借款人出現違反合同約定情形的，貸款人應及時采取有效措施，必要時應依法追究借款人的違約責任。第三十六條固定資產貸款形成不良貸款的，貸款人應對其進行專門管理，并及時制定清收或盤活措施。對借款人確因暫時經營困難不能按期歸還貸款本息的，貸款人可與借款人協(xié)商進行貸款重組。第三十七條對確實無法收回的固定資產不良貸款，貸款人按照相關規(guī)定對貸款進行核銷后，應繼續(xù)向債務人追索或進行市場化處置。第七章法律責任第三十八條貸款人違反本辦法規(guī)定經營固定資產貸款業(yè)務的，銀行業(yè)監(jiān)督管理機構應當責令其限期改正。貸款人有下列情形之一的，銀行業(yè)監(jiān)督管理機構可根據中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法第三十七條的規(guī)定采取監(jiān)管措施（一）固定資產貸款業(yè)務流程有缺陷的；（二）未按本辦法要求將貸款管理各環(huán)節(jié)的責任落實到具體部門和崗位的；（三）貸款調查、風險評價未盡職的；（四）未按本辦法規(guī)定對借款人和項目的經營情況進行持續(xù)有效監(jiān)控的；（五）對借款人違反合同約定的行為未及時采取有效措施的。第三十九條貸款人有下列情形之一的，銀行業(yè)監(jiān)督管理機構除按本辦法第三十八條規(guī)定采取監(jiān)管措施外，還可根據中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法第四十六條、第四十八條規(guī)定對其進行處罰（一）受理不符合條件的固定資產貸款申請并發(fā)放貸款的；（二）與借款人串通，違法違規(guī)發(fā)放固定資產貸款的；（三）超越、變相超越權限或不按規(guī)定流程審批貸款的；（四）未按本辦法規(guī)定簽訂貸款協(xié)議的；（五）與貸款同比例的項目資本金到位前發(fā)放貸款的；（六）未按本辦法規(guī)定進行貸款資金支付管理與控制的；（七）有其他嚴重違反本辦法規(guī)定的行為的。第八章附則第四十條全額保證金類質押項下的固定資產貸款參照本辦法執(zhí)行。第四十一條貸款人應依照本辦法制定固定資產貸款管理細則及操作規(guī)程。第四十二條本辦法由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會負責解釋。第四十三條本辦法自發(fā)布之日起三個月后施行。流動資金貸款管理暫行辦法全文中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會令2010年第1號流動資金貸款管理暫行辦法已經中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會第72次主席會議通過，現予公布，并自發(fā)布之日起施行。主席劉明康二一年二月十二日第一章總則第一條為規(guī)范銀行業(yè)金融機構流動資金貸款業(yè)務經營行為，加強流動資金貸款審慎經營管理，促進流動資金貸款業(yè)務健康發(fā)展，依據中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法、中華人民共和國商業(yè)銀行法等有關法律法規(guī)，制定本辦法。第二條中華人民共和國境內經中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準設立的銀行業(yè)金融機構（以下簡稱貸款人）經營流動資金貸款業(yè)務，應遵守本辦法。第三條本辦法所稱流動資金貸款，是指貸款人向企（事）業(yè)法人或國家規(guī)定可以作為借款人的其他組織發(fā)放的用于借款人日常生產經營周轉的本外幣貸款。第四條貸款人開展流動資金貸款業(yè)務，應當遵循依法合規(guī)、審慎經營、平等自愿、公平誠信的原則。第五條貸款人應完善內部控制機制，實行貸款全流程管理，全面了解客戶信息，建立流動資金貸款風險管理制度和有效的崗位制衡機制，將貸款管理各環(huán)節(jié)的責任落實到具體部門和崗位，并建立各崗位的考核和問責機制。第六條貸款人應合理測算借款人營運資金需求，審慎確定借款人的流動資金授信總額及具體貸款的額度，不得超過借款人的實際需求發(fā)放流動資金貸款。貸款人應根據借款人生產經營的規(guī)模和周期特點，合理設定流動資金貸款的業(yè)務品種和期限，以滿足借款人生產經營的資金需求，實現對貸款資金回籠的有效控制。第七條貸款人應將流動資金貸款納入對借款人及其所在集團客戶的統(tǒng)一授信管理，并按區(qū)域、行業(yè)、貸款品種等維度建立風險限額管理制度。第八條貸款人應根據經濟運行狀況、行業(yè)發(fā)展規(guī)律和借款人的有效信貸需求等，合理確定內部績效考核指標，不得制訂不合理的貸款規(guī)模指標，不得惡性競爭和突擊放貸。第九條貸款人應與借款人約定明確、合法的貸款用途。流動資金貸款不得用于固定資產、股權等投資，不得用于國家禁止生產、經營的領域和用途。流動資金貸款不得挪用，貸款人應按照合同約定檢查、監(jiān)督流動資金貸款的使用情況。第十條中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會依照本辦法對流動資金貸款業(yè)務實施監(jiān)督管理。第十一條流動資金貸款申請應具備以下條件（一）借款人依法設立；（二）借款用途明確、合法；（三）借款人生產經營合法、合規(guī)；（四）借款人具有持續(xù)經營能力，有合法的還款來源；（五）借款人信用狀況良好，無重大不良信用記錄；（六）貸款人要求的其他條件。第十二條貸款人應對流動資金貸款申請材料的方式和具體內容提出要求，并要求借款人恪守誠實守信原則，承諾所提供材料真實、完整、有效。第十三條貸款人應采取現場與非現場相結合的形式履行盡職調查，形成書面報告，并對其內容的真實性、完整性和有效性負責。盡職調查包括但不限于以下內容（一）借款人的組織架構、公司治理、內部控制及法定代表人和經營管理團隊的資信等情況；（二）借款人的經營范圍、核心主業(yè)、生產經營、貸款期內經營規(guī)劃和重大投資計劃等情況；（三）借款人所在行業(yè)狀況；（四）借款人的應收賬款、應付賬款、存貨等真實財務狀況；（五）借款人營運資金總需求和現有融資性負債情況；（六）借款人關聯方及關聯交易等情況；（七）貸款具體用途及與貸款用途相關的交易對手資金占用等情況；（八）還款來源情況，包括生產經營產生的現金流、綜合收益及其他合法收入等；（九）對有擔保的流動資金貸款，還需調查抵（質）押物的權屬、價值和變現難易程度，或保證人的保證資格和能力等情況。第三章風險評價與審批第十四條貸款人應建立完善的風險評價機制，落實具體的責任部門和崗位，全面審查流動資金貸款的風險因素。第十五條貸款人應建立和完善內部評級制度，采用科學合理的評級和授信方法，評定客戶信用等級，建立客戶資信記錄。第十六條貸款人應根據借款人經營規(guī)模、業(yè)務特征及應收賬款、存貨、應付賬款、資金循環(huán)周期等要素測算其營運資金需求（測算方法參考附件），綜合考慮借款人現金流、負債、還款能力、擔保等因素，合理確定貸款結構，包括金額、期限、利率、擔保和還款方式等。第十七條貸款人應根據貸審分離、分級審批的原則，建立規(guī)范的流動資金貸款評審制度和流程，確保風險評價和信貸審批的獨立性。貸款人應建立健全內部審批授權與轉授權機制。審批人員應在授權范圍內按規(guī)定流程審批貸款，不得越權審批。第四章合同簽訂第十八條貸款人應和借款人及其他相關當事人簽訂書面借款合同及其他相關協(xié)議，需擔保的應同時簽訂擔保合同。第十九條貸款人應在借款合同中與借款人明確約定流動資金貸款的金額、期限、利率、用途、支付、還款方式等條款。第二十條前條所指支付條款，包括但不限于以下內容（一）貸款資金的支付方式和貸款人受托支付的金額標準；（二）支付方式變更及觸發(fā)變更條件；（三）貸款資金支付的限制、禁止行為；（四）借款人應及時提供的貸款資金使用記錄和資料。第二十一條貸款人應在借款合同中約定由借款人承諾以下事項（一）向貸款人提供真實、完整、有效的材料；（二）配合貸款人進行貸款支付管理、貸后管理及相關檢查；（三）進行對外投資、實質性增加債務融資，以及進行合并、分立、股權轉讓等重大事項前征得貸款人同意；（四）貸款人有權根據借款人資金回籠情況提前收回貸款；（五）發(fā)生影響償債能力的重大不利事項時及時通知貸款人。第二十二條貸款人應與借款人在借款合同中約定，出現以下情形之一時，借款人應承擔的違約責任和貸款人可采取的措施（一）未按約定用途使用貸款的；（二）未按約定方式進行貸款資金支付的；（三）未遵守承諾事項的；（四）突破約定財務指標的；（五）發(fā)生重大交叉違約事件的；（六）違反借款合同約定的其他情形的。第五章發(fā)放和支付第二十三條貸款人應設立獨立的責任部門或崗位,負責流動資金貸款發(fā)放和支付審核。第二十四條貸款人在發(fā)放貸款前應確認借款人滿足合同約定的提款條件，并按照合同約定通過貸款人受托支付或借款人自主支付的方式對貸款資金的支付進行管理與控制，監(jiān)督貸款資金按約定用途使用。貸款人受托支付是指貸款人根據借款人的提款申請和支付委托，將貸款通過借款人賬戶支付給符合合同約定用途的借款人交易對象。借款人自主支付是指貸款人根據借款人的提款申請將貸款資金發(fā)放至借款人賬戶后，由借款人自主支付給符合合同約定用途的借款人交易對象。第二十五條貸款人應根據借款人的行業(yè)特征、經營規(guī)模、管理水平、信用狀況等因素和貸款業(yè)務品種，合理約定貸款資金支付方式及貸款人受托支付的金額標準。第二十六條具有以下情形之一的流動資金貸款，原則上應采用貸款人受托支付方式（一）與借款人新建立信貸業(yè)務關系且借款人信用狀況一般；（二）支付對象明確且單筆支付金額較大；（三）貸款人認定的其他情形。第二十七條采用貸款人受托支付的，貸款人應根據約定的貸款用途,審核借款人提供的支付申請所列支付對象、支付金額等信息是否與相應的商務合同等證明材料相符。審核同意后，貸款人應將貸款資金通過借款人賬戶支付給借款人交易對象。第二十八條用借款人自主支付的，貸款人應按借款合同約定要求借款人定期匯總報告貸款資金支付情況，并通過賬戶分析、憑證查驗或現場調查等方式核查貸款支付是否符合約定用途。第二十九條貸款支付過程中，借款人信用狀況下降、主營業(yè)務盈利能力不強、貸款資金使用出現異常的，貸款人應與借款人協(xié)商補充貸款發(fā)放和支付條件，或根據合同約定變更貸款支付方式、停止貸款資金的發(fā)放和支付。第六章貸后管理第三十條貸款人應加強貸款資金發(fā)放后的管理，針對借款人所屬行業(yè)及經營特點，通過定期與不定期現場檢查與非現場監(jiān)測，分析借款人經營、財務、信用、支付、擔保及融資數量和渠道變化等狀況，掌握各種影響借款人償債能力的風險因素。第三十一條貸款人應通過借款合同的約定，要求借款人指定專門資金回籠賬戶并及時提供該賬戶資金進出情況。貸款人可根據借款人信用狀況、融資情況等，與借款人協(xié)商簽訂賬戶管理協(xié)議，明確約定對指定賬戶回籠資金進出的管理。貸款人應關注大額及異常資金流入流出情況，加強對資金回籠賬戶的監(jiān)控。第三十二條貸款人應動態(tài)關注借款人經營、管理、財務及資金流向等重大預警信號，根據合同約定及時采取提前收貸、追加擔保等有效措施防范化解貸款風險。第三十三條貸款人應評估貸款品種、額度、期限與借款人經營狀況、還款能力的匹配程度，作為與借款人后續(xù)合作的依據，必要時及時調整與借款人合作的策略和內容。第三十四條貸款人應根據法律法規(guī)規(guī)定和借款合同的約定，參與借款人大額融資、資產出售以及兼并、分立、股份制改造、破產清算等活動，維護貸款人債權。第三十五條流動資金貸款需要展期的，貸款人應審查貸款所對應的資產轉換周期的