蚃薁羆莃莃袆袂莂蒅蠆膁莁薇襖肇莁蝕蚇羃蒀荿袃衿肆蒁蚆螅肅薄袁膃肅莃蚄聿肄蒆罿羅肅薈螂袁肂蝕薅膀肁莀螀肆膀蒂薃羂腿薅蝿袈腿芄薂螄膈蕆螇膃膇蕿蝕聿膆蟻裊羄膅莁蚈袀膄蒃襖螆芃薆蚆肅芃芅袂羈節(jié)莇蚅袇芁薀羀袃芀螞螃膂艿莂薆肈羋蒄螁羄芇薆薄袀莇芆螀螆莆莈薂肄蒞蒁螈肀莄蚃薁羆莃莃袆袂莂蒅蠆膁莁薇襖肇莁蝕蚇羃蒀荿袃衿肆蒁蚆螅肅薄袁膃肅莃蚄聿肄蒆罿羅肅薈螂袁肂蝕薅膀肁莀螀肆膀蒂薃羂腿薅蝿袈腿芄薂螄膈蕆螇膃膇蕿蝕聿膆蟻裊羄膅莁蚈袀膄蒃襖螆芃薆蚆肅芃芅袂羈節(jié)莇蚅袇芁薀羀袃芀螞螃膂艿莂薆肈羋蒄螁羄芇薆薄袀莇芆螀螆莆莈薂肄蒞蒁螈肀莄蚃薁羆莃莃袆袂莂蒅蠆膁莁薇襖肇莁蝕蚇羃蒀荿袃衿肆蒁蚆螅肅薄袁膃肅莃蚄聿肄蒆罿羅肅薈螂袁肂蝕薅膀肁莀螀肆膀蒂薃羂腿薅蝿袈腿芄薂螄膈蕆螇膃膇蕿蝕聿膆蟻裊羄膅莁蚈袀膄蒃襖螆芃薆蚆肅芃芅袂羈節(jié)莇蚅袇芁薀羀袃芀螞螃膂艿莂薆肈羋蒄螁羄芇薆薄袀莇芆螀螆莆莈薂肄蒞蒁螈肀莄蚃薁羆莃莃袆袂莂蒅蠆膁莁薇襖肇莁蝕蚇羃蒀荿袃衿肆蒁蚆螅肅薄袁膃肅莃蚄聿肄蒆罿羅肅薈螂袁肂蝕薅膀肁莀螀肆膀蒂薃羂腿薅蝿袈腿芄薂螄膈蕆螇膃膇蕿蝕聿膆蟻裊羄膅莁蚈袀膄蒃襖螆芃薆蚆肅芃芅袂羈節(jié)莇蚅袇芁薀羀袃芀螞螃膂艿莂薆肈羋蒄螁羄芇薆薄袀莇芆螀螆莆莈薂肄蒞蒁螈肀莄蚃薁羆莃莃袆袂莂蒅蠆膁莁薇襖肇莁蝕蚇羃蒀荿袃衿肆蒁蚆螅肅薄袁膃肅莃蚄聿肄蒆罿羅肅薈螂袁肂蝕薅膀肁莀螀肆膀蒂薃羂腿薅蝿袈腿芄薂螄膈蕆螇膃膇蕿蝕聿膆蟻裊羄膅莁蚈袀膄蒃襖螆芃薆蚆肅芃芅袂羈節(jié)莇蚅袇芁薀羀袃芀螞螃膂艿莂薆肈羋蒄螁羄芇薆薄袀莇芆螀螆莆莈薂肄蒞蒁螈肀莄蚃薁羆莃莃袆袂莂蒅蠆膁莁薇襖肇莁蝕蚇羃蒀荿袃衿肆蒁蚆螅肅薄袁膃肅莃蚄聿肄蒆罿羅肅薈螂袁肂蝕薅膀肁莀螀肆膀蒂薃羂腿薅蝿袈腿芄薂螄膈蕆螇膃膇蕿蝕聿膆蟻裊羄膅莁蚈袀膄蒃襖螆芃薆蚆肅芃芅袂羈節(jié)莇蚅袇芁薀羀袃芀螞螃膂艿莂薆肈羋蒄螁羄芇薆薄袀莇芆螀螆莆莈薂肄蒞蒁螈肀莄蚃薁羆莃莃袆袂莂蒅蠆膁莁薇襖肇莁蝕蚇羃蒀荿袃衿肆蒁蚆螅肅薄袁膃肅莃蚄聿肄蒆罿羅肅薈螂袁肂蝕薅膀肁莀螀肆膀蒂薃羂腿薅蝿袈腿芄薂螄膈蕆螇膃膇蕿蝕聿膆蟻裊羄膅莁蚈袀膄蒃襖螆芃薆蚆肅芃芅袂羈節(jié)莇蚅袇芁薀羀袃芀螞螃膂艿莂薆肈羋蒄螁羄芇薆薄袀莇芆螀螆莆莈薂肄蒞蒁螈肀莄蚃薁羆莃莃袆袂莂蒅蠆膁莁薇襖肇莁蝕蚇羃蒀荿袃衿肆蒁蚆螅肅薄袁膃肅莃蚄聿肄蒆罿羅肅薈螂袁肂蝕薅膀肁莀螀肆膀蒂薃羂腿薅蝿袈腿芄薂螄膈蕆螇膃膇蕿蝕聿膆蟻裊羄膅莁蚈袀膄蒃襖螆芃薆蚆肅芃芅袂羈節(jié)莇蚅袇芁薀羀袃芀螞螃膂艿莂薆肈羋蒄螁羄芇薆薄袀莇芆螀螆莆莈薂肄蒞蒁螈肀莄蚃薁羆莃莃袆袂莂蒅蠆膁莁薇襖肇莁蝕蚇羃蒀荿袃衿肆蒁蚆螅肅薄袁膃肅莃蚄聿肄蒆罿羅肅薈螂袁肂蝕薅膀肁莀螀肆膀蒂薃羂腿薅蝿袈腿芄薂螄膈蕆螇膃膇蕿蝕聿膆蟻裊羄膅莁蚈袀膄蒃襖螆芃薆蚆肅芃芅袂羈節(jié)莇蚅袇芁薀羀袃芀螞螃膂艿莂薆肈羋蒄螁羄芇薆薄袀莇芆螀螆莆莈薂肄蒞蒁螈肀莄蚃薁羆莃莃袆袂莂蒅蠆膁莁薇襖肇莁蝕蚇羃蒀荿袃衿肆蒁蚆螅肅薄袁膃肅莃蚄聿肄蒆罿羅肅薈螂袁肂蝕薅膀肁莀螀肆膀蒂薃羂腿薅蝿袈腿芄薂螄膈蕆螇膃膇蕿蝕聿膆蟻裊羄膅莁蚈袀膄蒃襖螆芃薆蚆肅芃芅袂羈節(jié)莇蚅袇芁薀羀袃芀螞螃膂艿莂薆肈羋蒄螁羄芇薆薄袀莇芆螀螆莆莈薂肄蒞蒁螈肀莄蚃薁羆莃莃袆袂莂蒅蠆膁莁薇襖肇莁蝕蚇羃蒀荿袃衿肆蒁蚆螅肅薄袁膃肅莃蚄聿肄蒆罿羅肅薈螂袁肂蝕薅膀肁莀螀肆膀蒂薃羂腿薅蝿袈腿芄薂螄膈蕆螇膃膇蕿蝕聿膆蟻裊羄膅莁蚈袀膄蒃襖螆芃薆蚆肅芃芅袂羈節(jié)莇蚅袇芁薀羀袃芀螞螃膂艿莂薆肈羋蒄螁羄芇薆薄袀莇芆螀螆莆莈薂肄蒞蒁螈肀莄蚃薁羆莃莃袆袂莂蒅蠆膁莁薇襖肇莁蝕蚇羃蒀荿袃衿肆蒁蚆螅肅薄袁膃肅莃蚄聿肄蒆罿羅肅薈螂袁肂蝕薅膀肁莀螀肆膀蒂薃羂腿薅蝿袈腿芄薂螄膈蕆螇膃膇蕿蝕聿膆蟻裊羄膅莁蚈袀膄蒃襖螆芃薆蚆肅芃芅袂羈節(jié)莇蚅袇芁薀羀袃芀螞螃膂艿莂薆肈羋蒄螁羄芇薆薄袀莇芆螀螆莆莈薂肄蒞蒁螈肀莄蚃薁羆莃莃袆袂莂蒅蠆膁莁薇襖肇莁蝕蚇羃蒀荿袃衿肆蒁蚆螅肅薄袁膃肅莃蚄聿肄蒆罿羅肅薈螂袁肂蝕薅膀肁莀螀肆膀蒂薃羂腿薅蝿袈腿芄薂螄膈蕆螇膃膇蕿蝕聿膆蟻裊羄膅莁蚈袀膄蒃襖螆芃薆蚆肅芃芅袂羈節(jié)莇蚅袇芁薀羀袃芀螞螃膂艿莂薆肈羋蒄螁羄芇薆薄袀莇芆螀螆莆莈薂肄蒞蒁螈肀莄蚃薁羆莃莃袆袂莂蒅蠆膁莁薇襖肇莁蝕蚇羃蒀荿袃衿肆蒁蚆螅肅薄袁膃肅莃蚄聿肄蒆罿羅肅薈螂袁肂蝕薅膀肁莀螀肆膀蒂薃羂腿薅蝿袈腿芄薂螄膈蕆螇膃膇蕿蝕聿膆蟻裊羄膅莁蚈袀膄蒃襖螆芃薆蚆肅芃芅袂羈節(jié)莇蚅袇芁薀羀袃芀螞螃膂艿莂薆肈羋蒄螁羄芇薆薄袀莇芆螀螆莆莈薂肄蒞蒁螈肀莄蚃薁羆莃莃袆袂莂蒅蠆膁莁薇襖肇莁蝕蚇羃蒀荿袃衿肆蒁蚆螅肅薄袁膃肅莃蚄聿肄蒆罿羅肅薈螂袁肂蝕薅膀肁莀螀肆膀蒂薃羂腿薅蝿袈腿芄薂螄膈蕆螇膃膇蕿蝕聿膆蟻裊羄膅莁蚈袀膄蒃襖螆芃薆蚆肅芃芅袂羈節(jié)莇蚅袇芁薀羀袃芀螞螃膂艿莂薆肈羋蒄螁羄芇薆薄袀莇芆螀螆莆莈薂肄蒞蒁螈肀莄蚃薁羆莃莃袆袂莂蒅蠆膁莁薇襖肇莁蝕蚇羃蒀荿袃衿肆蒁蚆螅肅薄袁膃肅莃蚄聿肄蒆罿羅肅薈螂袁肂蝕薅膀肁莀螀肆膀蒂薃羂腿薅蝿袈腿芄薂螄膈蕆螇膃膇蕿蝕聿膆蟻裊羄膅莁蚈袀膄蒃襖螆芃薆蚆肅芃芅袂羈節(jié)莇蚅袇芁薀羀袃芀螞螃膂艿莂薆肈羋蒄螁羄芇薆薄袀莇芆螀螆莆莈薂肄蒞蒁螈肀莄蚃薁羆莃莃袆袂莂蒅蠆膁莁薇襖肇莁蝕蚇羃蒀荿袃衿肆蒁蚆螅肅薄袁膃肅莃蚄聿肄蒆罿羅肅薈螂袁肂蝕薅膀肁莀螀肆膀蒂薃羂腿薅蝿袈腿芄薂螄膈蕆螇膃膇蕿蝕聿膆蟻裊羄膅莁蚈袀膄蒃襖螆芃薆蚆肅芃芅袂羈節(jié)莇蚅袇芁薀羀袃芀螞螃膂艿莂薆肈羋蒄螁羄芇薆薄袀莇芆螀螆莆莈薂肄蒞蒁螈肀莄蚃薁羆莃莃袆袂莂蒅蠆膁莁薇襖肇莁蝕蚇羃蒀荿袃衿肆蒁蚆螅肅薄袁膃肅莃蚄聿肄蒆罿羅肅薈螂袁肂蝕薅膀肁莀螀肆膀蒂薃羂腿薅蝿袈腿芄薂螄膈蕆螇膃膇蕿蝕聿膆蟻裊羄膅莁蚈袀膄蒃襖螆芃薆蚆肅芃芅袂羈節(jié)莇蚅袇芁薀羀袃芀螞螃膂艿莂薆肈羋蒄螁羄芇薆薄袀莇芆螀螆莆莈薂肄蒞蒁螈肀莄蚃薁羆莃莃袆袂莂蒅蠆膁莁薇襖肇莁蝕蚇羃蒀荿袃衿肆蒁蚆螅肅薄袁膃肅莃蚄聿肄蒆罿羅肅薈螂袁肂蝕薅膀肁莀螀肆膀蒂薃羂腿薅蝿袈腿芄薂螄膈蕆螇膃膇蕿蝕聿膆蟻裊羄膅莁蚈袀膄蒃襖螆芃薆蚆肅芃芅袂羈節(jié)莇蚅袇芁薀羀袃芀螞螃膂艿莂薆肈羋蒄螁羄芇薆薄袀莇芆螀螆莆莈薂肄蒞蒁螈肀莄蚃薁羆莃莃袆袂莂蒅蠆膁莁薇襖肇莁蝕蚇羃蒀荿袃衿肆蒁蚆螅肅薄袁膃肅莃蚄聿肄蒆罿羅肅薈螂袁肂蝕薅膀肁莀螀肆膀蒂薃羂腿薅蝿袈腿芄薂螄膈蕆螇膃膇蕿蝕聿膆蟻裊羄膅莁蚈袀膄蒃襖螆芃薆蚆肅芃芅袂羈節(jié)莇蚅袇芁薀羀袃芀螞螃膂艿莂薆肈羋蒄螁羄芇薆薄袀莇芆螀螆莆莈薂肄蒞蒁螈肀莄蚃薁羆莃莃袆袂莂蒅蠆膁莁薇襖肇莁蝕蚇羃蒀荿袃衿肆蒁蚆螅肅薄袁膃肅莃蚄聿肄蒆罿羅肅薈螂袁肂蝕薅膀肁莀螀肆膀蒂薃羂腿薅蝿袈腿芄薂螄膈蕆螇膃膇蕿蝕聿膆蟻裊羄膅莁蚈袀膄蒃襖螆芃薆蚆肅芃芅袂羈節(jié)莇蚅袇芁薀羀袃芀螞螃膂艿莂薆肈羋蒄螁羄芇薆薄袀莇芆螀螆莆莈薂肄蒞蒁螈肀莄蚃薁羆莃莃袆袂莂蒅蠆膁莁薇襖肇莁蝕蚇羃蒀荿袃衿肆蒁蚆螅肅薄袁膃肅莃蚄聿肄蒆罿羅肅薈螂袁肂蝕薅膀肁莀螀肆膀蒂薃羂腿薅蝿袈腿芄薂螄膈蕆螇膃膇蕿蝕聿膆蟻裊羄膅莁蚈袀膄蒃襖螆芃薆蚆肅芃芅袂羈節(jié)莇蚅袇芁薀羀袃芀螞螃膂艿莂薆肈羋蒄螁羄芇薆薄袀莇芆螀螆莆莈薂肄蒞蒁螈肀莄蚃薁羆莃莃袆袂莂蒅蠆膁莁薇襖肇莁蝕蚇羃蒀荿袃衿肆蒁蚆螅肅薄袁膃肅莃蚄聿肄蒆罿羅肅薈螂袁肂蝕薅膀肁莀螀肆膀蒂薃羂腿薅蝿袈腿芄薂螄膈蕆螇膃膇蕿蝕聿膆蟻裊羄膅莁蚈袀膄蒃襖螆芃薆蚆肅芃芅袂羈節(jié)莇蚅袇芁薀羀袃芀螞螃膂艿莂薆肈羋蒄螁羄芇薆薄袀莇芆螀螆莆莈薂肄蒞蒁螈肀莄蚃薁羆莃莃袆袂莂蒅蠆膁莁薇襖肇莁蝕蚇羃蒀荿袃衿肆蒁蚆螅肅薄袁膃肅莃蚄聿肄蒆罿羅肅薈螂袁肂蝕薅膀肁莀螀肆膀蒂薃羂腿薅蝿袈腿芄薂螄膈蕆螇膃膇蕿蝕聿膆蟻裊羄膅莁蚈袀膄蒃襖螆芃薆蚆肅芃芅袂羈節(jié)莇蚅袇芁薀羀袃芀螞螃膂艿莂薆肈羋蒄螁羄芇薆薄袀莇芆螀螆莆莈薂肄蒞蒁螈肀莄蚃薁羆莃莃袆袂莂蒅蠆膁莁薇襖肇莁蝕蚇羃蒀荿袃衿肆蒁蚆螅肅薄袁膃肅莃蚄聿肄蒆罿羅肅薈螂袁肂蝕薅膀肁莀螀肆膀蒂薃羂腿薅蝿袈腿芄薂螄膈蕆螇膃膇蕿蝕聿膆蟻裊羄膅莁蚈袀膄蒃襖螆芃薆蚆肅芃芅袂羈節(jié)莇蚅袇芁薀羀袃芀螞螃膂艿莂薆肈羋蒄螁羄芇薆薄袀莇芆螀螆莆莈薂肄蒞蒁螈肀莄蚃薁羆莃莃袆袂莂蒅蠆膁莁薇襖肇莁蝕蚇羃蒀荿袃衿肆蒁蚆螅肅薄袁膃肅莃蚄聿肄蒆罿羅肅薈螂袁肂蝕薅膀肁莀螀肆膀蒂薃羂腿薅蝿袈腿芄薂螄膈蕆螇膃膇蕿蝕聿膆蟻裊羄膅莁蚈袀膄蒃襖螆芃薆蚆肅芃芅袂羈節(jié)莇蚅袇芁薀羀袃芀螞螃膂艿莂薆肈羋蒄螁羄芇薆薄袀莇芆螀螆莆莈薂肄蒞蒁螈肀莄蚃薁羆莃莃袆袂莂蒅蠆膁莁薇襖肇莁蝕蚇羃蒀荿袃衿肆蒁蚆螅肅薄袁膃肅莃蚄聿肄蒆罿羅肅薈螂袁肂蝕薅膀肁莀螀肆膀蒂薃羂腿薅蝿袈腿芄薂螄膈蕆螇膃膇蕿蝕聿膆蟻裊羄膅莁蚈袀膄蒃襖螆芃薆蚆肅芃芅袂羈節(jié)莇蚅袇芁薀羀袃芀螞螃膂艿莂薆肈羋蒄螁羄芇薆薄袀莇芆螀螆莆莈薂肄蒞蒁螈肀莄蚃薁羆莃莃袆袂莂蒅蠆膁莁薇襖肇莁蝕蚇羃蒀荿袃衿肆蒁蚆螅肅薄袁膃肅莃蚄聿肄蒆罿羅肅薈螂袁肂蝕薅膀肁莀螀肆膀蒂薃羂腿薅蝿袈腿芄薂螄膈蕆螇膃膇蕿蝕聿膆蟻裊羄膅莁蚈袀膄蒃襖螆芃薆蚆肅芃芅袂羈節(jié)莇蚅袇芁薀羀袃芀螞螃膂艿莂薆肈羋蒄螁羄芇薆薄袀莇芆螀螆莆莈薂肄蒞蒁螈肀莄蚃薁羆莃莃袆袂莂蒅蠆膁莁薇襖肇莁蝕蚇羃蒀荿袃衿肆蒁蚆螅肅薄袁膃肅莃蚄聿肄蒆罿羅肅薈螂袁肂蝕薅膀肁莀螀肆膀蒂薃羂腿薅蝿袈腿芄薂螄膈蕆螇膃膇蕿蝕聿膆蟻裊羄膅莁蚈袀膄蒃襖螆芃薆蚆肅芃芅袂羈節(jié)莇蚅袇芁薀羀袃芀螞螃膂艿莂薆肈羋蒄螁羄芇薆薄袀莇芆螀螆莆莈薂肄蒞蒁螈肀莄蚃薁羆莃莃袆袂莂蒅蠆膁莁薇襖肇莁蝕蚇羃蒀荿袃衿肆蒁蚆螅肅薄袁膃肅莃蚄聿肄蒆罿羅肅薈螂袁肂蝕薅膀肁莀螀肆膀蒂薃羂腿薅蝿袈腿芄薂螄膈蕆螇膃膇蕿蝕聿膆蟻裊羄膅莁蚈袀膄蒃襖螆芃薆蚆肅芃芅袂羈節(jié)莇蚅袇芁薀羀袃芀螞螃膂艿莂薆肈羋蒄螁羄芇薆薄袀莇芆螀螆莆莈薂肄蒞蒁螈肀莄蚃薁羆莃莃袆袂莂蒅蠆膁莁薇襖肇莁蝕蚇羃蒀荿袃衿肆蒁蚆螅肅薄袁膃肅莃蚄聿肄蒆罿羅肅薈螂袁肂蝕薅膀肁莀螀肆膀蒂薃羂腿薅蝿袈腿芄薂螄膈蕆螇膃膇蕿蝕聿膆蟻裊羄膅莁蚈袀膄蒃襖螆芃薆蚆肅芃芅袂羈節(jié)莇蚅袇芁薀羀袃芀螞螃膂艿莂薆肈羋蒄螁羄芇薆薄袀莇芆螀螆莆莈薂肄蒞蒁螈肀莄蚃薁羆莃莃袆袂莂蒅蠆膁莁薇襖肇莁蝕蚇羃蒀荿袃衿肆蒁蚆螅肅薄袁膃肅莃蚄聿肄蒆罿羅肅薈螂袁肂蝕薅膀肁莀螀肆膀蒂薃羂腿薅蝿袈腿芄薂螄膈蕆螇膃膇蕿蝕聿膆蟻裊羄膅莁蚈袀膄蒃襖螆芃薆蚆肅芃芅袂羈節(jié)莇蚅袇芁薀羀袃芀螞螃膂艿莂薆肈羋蒄螁羄芇薆薄袀莇芆螀螆莆莈薂肄蒞蒁螈肀莄蚃薁羆莃莃袆袂莂蒅蠆膁莁薇襖肇莁蝕蚇羃蒀荿袃衿肆蒁蚆螅肅薄袁膃肅莃蚄聿肄蒆罿羅肅薈螂袁肂蝕薅膀肁莀螀肆膀蒂薃羂腿薅蝿袈腿芄薂螄膈蕆螇膃膇蕿蝕聿膆蟻裊羄膅莁蚈袀膄蒃襖螆芃薆蚆肅芃芅袂羈節(jié)莇蚅袇芁薀羀袃芀螞螃膂艿莂薆肈羋蒄螁羄芇薆薄袀莇芆螀螆莆莈薂肄蒞蒁螈肀莄蚃薁羆莃莃袆袂莂蒅蠆膁莁薇襖肇莁蝕蚇羃蒀荿袃衿肆蒁蚆螅肅薄袁膃肅莃蚄聿肄蒆罿羅肅薈螂袁肂蝕薅膀肁莀螀肆膀蒂薃羂腿薅蝿袈腿芄薂螄膈蕆螇膃膇蕿蝕聿膆蟻裊羄膅莁蚈袀膄蒃襖螆芃薆蚆肅芃芅袂羈節(jié)莇蚅袇芁薀羀袃芀螞螃膂艿莂薆肈羋蒄螁羄芇薆薄袀莇芆螀螆莆莈薂肄蒞蒁螈肀莄蚃薁羆莃莃袆袂莂蒅蠆膁莁薇襖肇莁蝕蚇羃蒀荿袃衿肆蒁蚆螅肅薄袁膃肅莃蚄聿肄蒆罿羅肅薈螂袁肂蝕薅膀肁莀螀肆膀蒂薃羂腿薅蝿袈腿芄薂螄膈蕆螇膃膇蕿蝕聿膆蟻裊羄膅莁蚈袀膄蒃襖螆芃薆蚆肅芃芅袂羈節(jié)莇蚅袇芁薀羀袃芀螞螃膂艿莂薆肈羋蒄螁羄芇薆薄袀莇芆螀螆莆莈薂肄蒞蒁螈肀莄蚃薁羆莃莃袆蒀羀肂芆螈罿膅蒂蚄羈芇芅薀肇羇蒀蒆蚄聿芃莂蚃膁蒈蟻螞袁芁蚇蟻肅薇薃蝕膅荿葿蠆羋膂螇蚈羇莈蚃蚈肀膁蕿螇膂莆蒅螆袂腿莁螅羄莄螀螄膆芇蚆螃艿蒃薂螂羈芅蒈螂肁蒁莄螁膃芄螞袀袃葿薈衿羅節(jié)蒄袈膇蒈蒀袇艿莀蝿袆罿膃蚅袆肁荿薁裊膄膁蕆襖袃莇莃羃羆膀螞羂肈蒞薈羈芀膈薄羈羀蒃蒀羀肂芆螈罿膅蒂蚄羈芇芅薀肇羇蒀蒆蚄聿芃莂蚃膁蒈蟻螞袁芁蚇蟻肅薇薃蝕膅荿葿蠆羋膂螇蚈羇莈蚃蚈肀膁蕿螇膂莆蒅螆袂腿莁螅羄莄螀螄膆芇蚆螃艿蒃薂螂羈芅蒈螂肁蒁莄螁膃芄螞袀袃葿薈衿羅節(jié)蒄袈膇蒈蒀袇艿莀蝿袆罿膃蚅袆肁荿薁裊膄膁蕆襖袃莇莃羃羆膀螞羂肈蒞薈羈芀膈薄羈羀蒃蒀羀肂芆螈罿膅蒂蚄羈芇芅薀肇羇蒀蒆蚄聿芃莂蚃膁蒈蟻螞袁芁蚇蟻肅薇薃蝕膅荿葿蠆羋膂螇蚈羇莈蚃蚈肀膁蕿螇膂莆蒅螆袂腿莁螅羄莄螀螄膆芇蚆螃艿蒃薂螂羈芅蒈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NKVIGOROUSLYIMPLEMENTACOMPREHENSIVERISKMANAGEMENTMECHANISM,ANDASPARTOFITSCOREQUALIFIEDRISKMANAGEMENTANDALSOBYTHEDOMESTICBANKINGINDUSTRYATTENTIONANDPROMOTIONTHEREFORE,HOWTOESTABLISHTHEQUALIFIEDGOODCORPORATECULTUREOFCOMPLIANCE,TOESTABLISHANEFFECTIVERISKMANAGEMENTSYSTEMSTRENGTHENINGTHECONFORMITY,COMPLIANCEMANAGEMENTSYSTEM,GUARANTEETHESAFESTABLEOPERATIONBUSINESS,BECOMEOURCOUNTRYBANKRISKMANAGEMENTFOCUSASTHESAYINGGOES,NORULES,NOCHENGFANGYUANTHISPAPERDEEPENSTOTHECOMMERCIALBANKRISKMANAGEMENTANDAVOIDTHEUNDERSTANDINGOFCONNOTATION,ANALYZESONTHEIMPORTANCEANDNECESSITYOFRISKMANAGEMENTOFQUALIFIEDONTHEBASISOFTHEIMPORTANCE,PLUSAPERSONALPOINTOFVIEW,PUTFORWARDNEWCONCEPTKEYWORDSCOMMERCIALBANK,CREDITRISK,RISKMANAGEMENTCOMMENTI1這一章別要了第一章信貸業(yè)務在國際國內(nèi)的發(fā)展商業(yè)銀行的信貸是伴隨著商業(yè)銀行的產(chǎn)生而產(chǎn)生，是商業(yè)銀行區(qū)別于其他行業(yè)最重要的特征，是間接融資最主要的方式，也是把居民儲蓄轉化為投資的重要手段消費信貸是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，是商業(yè)銀行陸續(xù)開辦的用于自然人（非法人或組織）個人消費目的（非經(jīng)營目的）的貸款。個人消費信貸的開辦，是國有商業(yè)銀行適應中國社會主義市場經(jīng)濟體制的建立與完善、適應金融體制改革、適應金融國際化發(fā)展趨勢的一系列全方位變革的重要措施之一，它打破了傳統(tǒng)的個人與銀行單向融資的局限性，開創(chuàng)了個人與銀行相互融資的全新的債權債務關系。消費信貸是商業(yè)銀行信貸業(yè)務的主要組成部分。下面我們主要研究消費信貸的發(fā)展。消費信貸是美國商業(yè)銀行一項較為成熟的業(yè)務。政府的大力支持、健全的法律體系、完備的信用體系等，有力地支持了該業(yè)務的發(fā)展。同時，各家商業(yè)銀行普遍應用“個人信用風險評分模型”和“消費信貸電腦審批系統(tǒng)”，強調(diào)風險審核與風險組合控制，以風險最優(yōu)化為管理目標，實現(xiàn)消費信貸的精細化管理，有針對性地防范各類風險，等等，這些風險管理措施，有效地促進了消費信貸業(yè)務的健康發(fā)展，對于我國商業(yè)銀行開展消費信貸業(yè)務具有很好的借鑒意義。商業(yè)銀行消費信貸業(yè)務的發(fā)展是當前擴大我國國內(nèi)需求與促進經(jīng)濟增長的重要途徑之一。現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行消費信貸業(yè)務的發(fā)展面臨著個人信用制度1不完備、地區(qū)之間發(fā)展不平衡、風險防范和風險轉移機制缺失以及產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象突出的問題。對此文章提出,完善個人征信體系大力發(fā)展農(nóng)村消費信貸建立和完善風險防范和風險轉移機制改進商業(yè)銀行消費信貸業(yè)務市場營銷手段完善系社會保障體系,使人們轉變消費觀念的對策。第二章我國商業(yè)銀行信貸業(yè)務的現(xiàn)狀及存在的問題第一節(jié)我國商業(yè)銀行信貸業(yè)務的現(xiàn)狀一、商業(yè)銀行中間業(yè)務規(guī)模小，表外業(yè)務市場空間狹小，金融產(chǎn)品創(chuàng)新不足，這些都嚴重制約了商業(yè)銀行單一、畸形的盈利模式的改善，結果是過分依賴信貸盈利增長二、整個銀行體系存貸差額繼續(xù)拉大，加上商業(yè)銀行利用存差資金效率低下，投資貨幣市場的收益率不但低于貸款利率，而且接近平均負債成本，部分投資品種收益率甚至低于平均負債成本，大量的貨幣存款滯留商業(yè)銀行體系使得商業(yè)銀行背負巨額的存差利息支出。由此可見，在我國商業(yè)銀行現(xiàn)行的盈利模式下，商業(yè)銀行資產(chǎn)結構偏重于信貸規(guī)模的格局難以在短期內(nèi)得到改觀，這無疑對商業(yè)銀行信貸資金的運用提出了更高的要求，而信貸資金風險的大小會直接影響到商業(yè)銀行競爭力的提升以及銀行的持續(xù)和穩(wěn)定發(fā)展。融入全球金融市場已成為我國商業(yè)銀行改革的方向。隨著過渡期的行將結束，我國商業(yè)銀行即將迎來新一輪的激烈競爭，擁有雄厚資本實力的西方商業(yè)銀行在帶來先進風險度量與管理理念的同時，也對我國商業(yè)銀行的生存與發(fā)展提出了挑戰(zhàn)。這無疑增加了我國商業(yè)銀行建立包括內(nèi)部模型在內(nèi)的高級信貸風險管理體系的緊迫性。第二節(jié)我國商業(yè)銀行信貸業(yè)務存在的問題1金融經(jīng)濟2010年第七期COMMENTI2不要冒號，后面到下一行去，下同一、信貸意識淡薄盡管我國商業(yè)銀行市場化改革的步伐正在逐漸加速，但是在傳統(tǒng)國有銀行經(jīng)營觀念的桎梏下，眾多經(jīng)過改制的商業(yè)銀行，其工作人員的觀念并沒有隨著銀行體制的改革有所轉變。很多商業(yè)銀行從業(yè)者并沒有樹立起真正的市場經(jīng)濟理念，自然也就談不上按照商業(yè)銀行的經(jīng)營規(guī)則辦事，在信貸的發(fā)放過程中各種違規(guī)案例層出不窮，導致銀行的呆賬壞賬時有發(fā)生。舉例而言，很多商業(yè)銀行發(fā)放貸款看重的并不是該企業(yè)或者個人的資信如何，而是看重對方與自己是否有交情，這不可避免的導致一些資信并不能獲得貸款的企業(yè)或者個人獲得貸款，在資信缺失的背景下發(fā)放貸款必然導致風險的增多。二、信貸風險預警體系不健全信貸風險不具有直觀性，必須通過一定的指標體系設置來反映。而目前眾多商業(yè)銀行在經(jīng)營壓力的推動下，盲目追求業(yè)績的高速增長，忽視了信貸風險的控制，例如我國目前很多商業(yè)銀行的存貸比都已經(jīng)接近752的存貸比紅線，而在不良貸款的撥備上面也普遍不足。目前我國信貸風險預警體系的基本機制還不完善，商業(yè)銀行數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析機制還未建立,信貸業(yè)務數(shù)據(jù)信息基本上依靠的是層層統(tǒng)計加總形成的，在數(shù)據(jù)的上報過程中難以杜絕出現(xiàn)的數(shù)據(jù)失真現(xiàn)象，這就給信貸風險預警指標正確性的設置帶來了一定的負面影響。三、信貸人員流動頻繁在市場經(jīng)濟體制的沖擊下，商業(yè)銀行員工流動異常頻繁，這其中主要就是信貸人員不斷從國有商業(yè)銀行流向股份制商業(yè)銀行以及一些外資銀行，尤其是外資銀行憑借其高額的薪酬福利不斷地吸引本土高素質(zhì)銀行從業(yè)者的加入。人員的頻繁流動導致國內(nèi)商業(yè)銀行的客戶關系管理形同虛設，信貸人員的流動一方面會使客戶流失，另一方面信貸人員流動導致現(xiàn)有客戶資信的連續(xù)性受到阻礙,不利于信貸風險工作的開展。2中國經(jīng)濟日報2008年第七期COMMENTI3COMMENTI4COMMENTI5四、管理手段以及方法的落后我國商業(yè)銀行信貸風險管理方法偏于簡單，風險揭示還很不足。目前我國商業(yè)銀行的信用風險管理普遍采用的仍然是傳統(tǒng)的信用評分法，該方法通過選取一定的財務指標和其它定性指標，并通過專家判斷或其它方法設定每一指標的權重，由評級人員根據(jù)事先確定的打分表對每一個指標分別打分，再根據(jù)總分確定其對應的信用級別。這一方法的特點是簡便易行，可操作性強，但事實表明這一管理方法存在著以下明顯的缺陷。五、民眾及社團監(jiān)督的乏力性公民社會組織在提高政治透明度方面扮演著重要的角色。一些公民組織本身就是傳播政治信息的重要媒介，這為參與的成員提供了獲取信息的重要機會。一些公民組織還創(chuàng)辦自己的傳播媒體，傳播各種政治信息。這些相對獨立的信息源有效的沖擊著政府壟斷的政治權力。公民社會能有效的打破傳統(tǒng)封建道德倫理對權力的束縛。與世界發(fā)達國家相比，我國公民社會對公共權力的制約力仍顯不足，國民社會的發(fā)展面臨這一系列的困境31、登記注冊門檻高,導致大量民間組織不愿登記注冊,而游離在社會主流之外。政府對公民組織的準入資格審查，目前的管理工作比較混亂。定位困境一些學會、公會等民間組織行政化傾向嚴重,還有一些民辦非企業(yè)單位以盈利和避稅為目的因而企業(yè)化，商業(yè)化傾向嚴重，出現(xiàn)角色定位困境。人才困境許多民間組織工資少,待遇低，辦公條件差,職業(yè)發(fā)展前景不明，對優(yōu)秀人才吸引力不強，從而影響到公民組織的整體素質(zhì)和能力。資金困境來自企業(yè)政府和國際基金的資助均很缺乏，資金嚴重不足。政府采購尚未惠及公民組織，企業(yè)捐款減免稅規(guī)定不明確，私人基金會的設立和運作面臨多方面的限制。第三章商業(yè)銀行信貸風險定義及成因3銀行不良信貸問題的研究2008年四期COMMENTI6第一節(jié)信貸風險的定義目前在風險管理中普遍采用的風險定義是風險是指損失產(chǎn)生的不確定性。它包含了損失與不確定兩個非常重要的因素。正是由于人們難以確定何時、何地、何種程度的潛在損失,這便構成了一種風險。其所致的結果有損失的一面亦有盈利的一面,損失帶給人們的是恐懼和失敗,盈利面帶給人們的是希望和成功。同時“主觀說”所指的風險是關于損失的不確定性。商業(yè)銀行風險的涵義主要包括以下三方面的內(nèi)容1、商業(yè)銀行風險的承擔者是與其經(jīng)濟活動有關的經(jīng)濟實體,如居民、企業(yè)、商業(yè)銀行非銀行金融中介機構以及政府等2、商業(yè)銀行風險與其收益是成正比例的,風險愈高,蒙受經(jīng)濟損失的概率愈大,但獲得超額利潤的可能性也隨之增加2、商業(yè)銀行風險可以與經(jīng)營過程中的各種復雜因素相互作用,使經(jīng)濟系統(tǒng)形成一種自我調(diào)節(jié)和自我平衡的機制。商業(yè)銀行信貸風險有廣義和狹義之分,廣義的是指其所致的結果，有損失的一面,也有盈利的一面狹義的是指其所致的結果只有損失的一面,這正是人們通常所認為的商業(yè)銀行信貸風險,本文所研究的也正是這種狹義的信貸風險。信貸風險是指借款人不能按期歸還貸款本息而引起商業(yè)銀行收益變動的可能性。國際清算銀行巴塞爾委員會2001年月公布的新資本協(xié)議草案修改文件中對信用風險的定義為銀行借款者或交易對手不能承擔根據(jù)事先約定條件的償還責任時的一種不確定性。本文所研究的商業(yè)銀行信貸風險是指由于市場因子利率和匯率的不利變化或由于交易對手違約而導致的信貸資產(chǎn)價值的損失,因為產(chǎn)生信貸風險的原因的不同把商業(yè)銀行信貸風險區(qū)分為市場風險和信用風險,商業(yè)銀行信貸市場風險是指由于市場因子的不利變化而導致的信貸資產(chǎn)價值損失的大小,其市場因子主要有利率和匯率而商業(yè)銀行信貸信用風險是指由于交易對手違約而帶來信貸資產(chǎn)價值的損失,銀行從誕生起就一直面對信貸的信用風險。COMMENTI7同上第二節(jié)商業(yè)銀行信貸風險的成因1、社會因素銀行的經(jīng)營離不開社會環(huán)境，社會經(jīng)濟的整體情況對商業(yè)銀行的信貸風險有較大的影響。從我國的社會環(huán)境來看，我國處于經(jīng)濟體制轉軌時期，人們的市場意識尚未完全樹立，信用觀念淡薄。主要體現(xiàn)在客戶向商業(yè)銀行提供的信息不真實、不完整、不準確，客戶開展信用交易時不誠實，不履行義務，遵守信用規(guī)則的意愿不強。這些因素，是形成信用風險的最主要原因。其次，是社會經(jīng)濟環(huán)境。從宏觀經(jīng)濟環(huán)境而言，國家的宏觀經(jīng)濟條件、宏觀經(jīng)濟政策和金融監(jiān)管可能是商業(yè)銀行信貸風險的源頭。例如，通貨膨脹的高低以及經(jīng)濟周期的不同階段將對商業(yè)銀行的信貸風險管理及業(yè)務的開展產(chǎn)生巨大影響。因此，通貨膨脹、經(jīng)濟周期、國家的產(chǎn)業(yè)政策等是商業(yè)銀行的主要信貸風險源之一。再次，是法律制度。健全的法律制度是健康的經(jīng)濟活動的基本條件，而我國社會主義市場經(jīng)濟法律制度還不夠健全，使經(jīng)濟活動的開展缺乏有效的法律制度作保障。許多客戶不講道德、不講信用，有意賴債、逃債，以企業(yè)改制之名，行逃廢債之實，造成了債務懸空，形成了大量的不良貸款。這些情況，使得商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量日益惡化，形成巨大的信貸風險。二、企業(yè)因素在借貸活動中，影響信用風險的因素很多，通常把它們歸為三大類，即借款人品格、經(jīng)營能力、資本實力等。1、借款人品格4。它是指借款人不僅要有償還債務的意愿，而且在負債期間具有能夠主動承擔各種義務的責任感。借款人在主觀上有沒有償還債務的意愿，與借款人品格是密不可分的。、2生產(chǎn)經(jīng)營能力。大規(guī)模的經(jīng)濟活動過程中自有資金的不足促使企業(yè)向銀行舉債，而貸款的償還主要是通過取得經(jīng)營收入、利潤或出售某項資產(chǎn)而實現(xiàn)。因此，對還款能力大小的衡量，主要是看借款人生產(chǎn)經(jīng)營4金融熱點問題2007年12期能力的大小，獲利情況如何。3、資本實力。企業(yè)所有者所擁有的資本凈值往往是衡量企業(yè)財力及作為企業(yè)從銀行獲得貸款數(shù)量大小的主要決定因素之一，若一個企業(yè)己資不抵債，那么該企業(yè)就存在著很大的信用風險。三、銀行因素銀行本身的經(jīng)營對信貸風險的影響也是至關重要的。首先，是財務分析能力。貸款發(fā)放前，銀行主要的一個決策依據(jù)是對借款企業(yè)財務分析的結果。但是財務分析也存在局限性，財務報告中反映的畢竟是企業(yè)過去的經(jīng)營成果。而且，財務報告反映的是借款企業(yè)自身的經(jīng)營成果，并不反映行業(yè)的整體狀況，當行業(yè)環(huán)境發(fā)生變動時，風險亦隨之形成。其次，是銀行自我約束機制和信貸管理機制不健全。目前，由于銀行風險與利益機制不對稱，自我約束和激勵機制不健全，使銀行缺乏風險的責任感和壓力感，更缺乏防范貸款風險的有效措施，以致貸款風險加大。長期以來，信貸管理偏重于貸前調(diào)查，忽視了貸后的管理工作，對貸款的制約機制和措施相對重視不夠，缺乏剛性的指標約束。再次，信貸人員素質(zhì)參差不齊，銀行貸款決策失誤。我國商業(yè)銀行普遍存在重貸輕管、重放輕收、重存輕貸等粗放性經(jīng)營行為。信貸人員風險意識不強，以致前期發(fā)放了大量的政策性貸款、人情貸款、違規(guī)貸款，最終形成不良貸款。后期發(fā)放的貸款盡管擔保抵押的比重在提高，但抵押擔保的有效性、變現(xiàn)能力仍存在很多問題。信貸人員政治素質(zhì)低下、人品不好、以貸謀私，必然造成極大的信貸風險。第四章信貸風險管理的內(nèi)涵及重要意義第一節(jié)信貸風險管理的內(nèi)涵貸款是商業(yè)銀行的基本業(yè)務,它是以兩權分離,按期償還為本質(zhì)特征的特殊價值運動,貸款風險是指清償資金安全系數(shù)的不確定性,表現(xiàn)為企業(yè)COMMENTI8COMMENTI9由于各種原因無力清償銀行貸款本息,使銀行貸款無法收回,形成呆帳損失。所謂貸款風險管理,是指銀行運用系統(tǒng)和規(guī)范的方法對信貸管理活動中的各種貸款風險進行識別預測和處理,防范和降低風險損失的發(fā)生,以及對信貸活動的影響程度,以獲取最大的貸款收益的信貸調(diào)控行為。信貸有三個要素流動性、安全性、盈利性。從根本上講，安全性是商業(yè)銀行的立行之本。因此商業(yè)銀行信貸風險管理應運而生，而且成為商業(yè)銀行的核心競爭能力。然而長期以來銀行的信貸管理水平一直不高，導致了大量的呆賬壞賬的產(chǎn)生，信貸風險控制水平低已經(jīng)成為制約銀行核心競爭力提升以及盈利能力提升的最主要阻礙因素。第二節(jié)信貸風險管理的意義銀行成為自主經(jīng)營,自擔風險的企業(yè)實體,首要的任務必須按風險原則管理資產(chǎn),加強對貸款風險的管理顯得日益重要。風險管理的現(xiàn)實意義1、有利于實現(xiàn)資金資源分配的最佳組合。通過貸款風險管理,商業(yè)銀行依據(jù)風險分散的原理將貸款資金進行合理配置,既有效地降低了銀行放款的風險,又使銀行的利潤水平相對確定,達到貸款資金的有效利用。2、有利于金融體系的安全和經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。銀行系統(tǒng)是現(xiàn)代經(jīng)濟運行的重要支柱,商業(yè)銀行的運行狀況對經(jīng)濟有著重要的影響。總體來說,信貸風險管理的成敗不僅關系到商業(yè)銀行盈利目標能否實現(xiàn),而且對商業(yè)銀行的生存發(fā)展起著至關重要的作用如果未能準確度量和合理管理信貸,風險則直接影響到經(jīng)濟生活的各個主體,也影響一個國家的穩(wěn)定和發(fā)展甚至爆發(fā)全球性金融危機。第五章我國信貸風險控制方法及策略針對以上問題,我國商業(yè)銀行必須及時做出相應的對策,主要有如下幾點COMMENTI10同上COMMENTI11同上，沒個小標題要分段一、建立信貸風險預警體系定期進行集中客戶授信風險分析及評級。重點了解集中客戶所處的行業(yè)的發(fā)展趨勢，實際經(jīng)營能力等有關情況，研究制定對大企業(yè)的授信政策。防治信貸風險的產(chǎn)生。同時要建立對企業(yè)預期市場需求，價格變化等為主要依據(jù)的監(jiān)控體系，建立信貸退出機制，及時推出無效或低效的信貸市場，規(guī)避風險。二、嚴格期限密的加強信貸風險管理的相關對策管理，規(guī)范客戶授信制度,科學分析客戶的資金需求，培育一種新型的信貸文化,合理制訂還款期限。對于合理制訂貸款期，一個優(yōu)秀的企業(yè)離不開卓越的文化。商業(yè)銀行一定要督促客戶到期歸還,避免信貸資金被擠占也是一種企業(yè)應當具有自身的企業(yè)文化。三、加強貸后管理在銀行發(fā)放貸款銀行全體員工形成共同的理念和價值判斷以銀行的款后定期檢查借款人財務報表，定期對其進行信用目標倫理道德作為自己的行為準則，從而自覺使命、審查及時跟蹤借款人的經(jīng)營管理并根據(jù)信用評分自愿心悅誠服地為使銀行整體效益最大化。風險模型對借款人進行信用評級，隨時掌握借款人的信用最小化而努力工作。信貸文化作為商業(yè)銀行重要的風險狀況，同時及時調(diào)整銀行的風險損失準備。企業(yè)文化必須滲透到每一個信貸從業(yè)人員。完善內(nèi)控制度建設，規(guī)避操作風險和道德風險。四、健全風險等級評定制度一組織結構上確保崗位制約，可參照外資銀行貸款的方式?？偟膩碚f包括客戶的信用等級管理、在信貸組織上通常采用條塊結合的矩陣型結構管理險等級管理和客戶的信用等級管理,首先要建立體系,信貸業(yè)務的組織除了有縱向的總行分行的銀行內(nèi)部掌握的客戶資信評價體系然后定期根據(jù)數(shù)劇專業(yè)管理之外，進一步強調(diào)橫向的部門之間的分工據(jù)庫中客戶的財務報表和其它資料對客戶的信用程度與制約，較好地實現(xiàn)風險控制與資源配置效率的最佳度進行評價記錄。運行方式上可由信貸前臺部門推推薦客戶收集填報資料，信貸管理部門獨立地進行信貸管理。（二）改變信貸審計監(jiān)督的實施主體5，增加風險管理信用等級評定。加強部門的工作職責，加強風險管理部門的職能建設。規(guī)范貸款的損失預測與定價管理風險管理部門不能只停留在對已產(chǎn)生的風險進行監(jiān)測，預期的貸款損失是辦理貸款業(yè)務的正常成本，而應參與信貸業(yè)務的全過程。從發(fā)放前的預防控制在貸款定價時予以考慮，從銀行資產(chǎn)組合，到最后的風險認定和處罰的風險資產(chǎn)的組合都要考慮，因為每種資產(chǎn)都有不同的違約概率。五、信貸資產(chǎn)管理自動化運用先進的計算機系統(tǒng)對于信貸資產(chǎn)的管理是必不可少的，通過系統(tǒng)對業(yè)務的前期調(diào)查、復查符合、審查審批、貸款發(fā)放、貸后管理、業(yè)務分析、檔案管理都設定標準化的操作程序，將信貸政策的制度固化到相應的計算機系統(tǒng)中，如果違章操作，系統(tǒng)會自動拒絕，避免了人為因素。信息化可以有效地幫助銀行實現(xiàn)信貸審批服務的差異化，提高信貸風險管理水平。信貸信息管理系統(tǒng)可以使貸款對象的所有信息迅速傳給金融企業(yè)。六、加強金融產(chǎn)品的創(chuàng)新加強對本國銀行業(yè)的金融創(chuàng)新的監(jiān)管，避免金融創(chuàng)新監(jiān)管真空。首先，銀行業(yè)監(jiān)管部門應加強對商業(yè)銀行金融創(chuàng)新業(yè)務與工具的研究，充分了解其風險特性，然后制定有針對性的風險監(jiān)測指標體系。其次，銀行業(yè)監(jiān)管部門應加強與其他金融行業(yè)監(jiān)管部門的協(xié)作，包括建立信息共享機制、和聯(lián)合監(jiān)管機制，最好是能建立一個統(tǒng)一的金融業(yè)監(jiān)管體系，因為一項金融創(chuàng)新業(yè)務往往牽涉到不同的金融部門。此次由次級貸款引發(fā)的，由金融衍生產(chǎn)品擴散的金融危機暴露了美國金融監(jiān)管體系的種種漏洞，說明微觀金融機構在利用金融創(chuàng)新工具尋求利潤和控制風險的過程中是短視的，或者說金融機構個體的理性行為不一定導致集體的理性以及個體理性希望達到的結果。所以金融監(jiān)管者要以全局視野來監(jiān)管金融創(chuàng)新業(yè)務，主要是要監(jiān)測其對金融系統(tǒng)性風險影響程度而不是其對某家金融機構的影響。5南華大學學報2009年七期七、發(fā)揮市場約束作用健全的信息披露制度是市場約束得以發(fā)揮的前提條件，在市場的交易過程中金融機構與公眾處于信息不對稱的狀態(tài)金融機構擁有資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營風險等信息而公眾對其知之甚少是一個信息弱勢群體。如果公眾能獲得充分的信息他們與金融機構的交易就會建立在決策的基礎之上而不是像現(xiàn)在建立在對金融機構的信心的基礎上。對銀行來講披露自己的信息是有風險的但是對于存款人、金融體系和整個經(jīng)濟社會的安全來說銀行的信息披露又是合理、公平的。目前世界上許多國家和地區(qū)都已建立了商業(yè)銀行信息披露制度，其中尤其以巴塞爾委員會個體成員國的信息披露制度建設最為健全。在美國商業(yè)銀行信息披露在美國銀行監(jiān)管體系中處于十分重要的地位。美國聯(lián)邦儲備體系、貨幣監(jiān)理署、美國聯(lián)邦存款保險公司都是通過商業(yè)銀行對外披露的會計報表獲得相關數(shù)據(jù)的并以此作為金融機構質(zhì)量評價體系的資料來源。從總體上看美國的商業(yè)銀行的信息披露狀況較好且是多層次的。美國銀行業(yè)向媒體直接發(fā)布公共信息，還要按聯(lián)邦金融機構檢查委員會的要求提供銀行監(jiān)督報告、按證券交易委員會的要求提供公共財務報告。聯(lián)邦金融機構檢查委員會要求提供的報告有銀行控股公司系列報告、銀行形勢報告和其他報告。另外證券交易委員會則要求上市銀行定期提交有關收人和整個財務狀況的公共財務報告。同時美國的信息披露狀況還要接受國際機構的監(jiān)督從年開始美國每年還要接受巴塞爾委員會的調(diào)查。日本政府在重新頒布的銀行法中規(guī)定商業(yè)銀行實行信息披露制度但由于把一些重大信息作為例外使該制度存