1、家電行業(yè)分析調(diào)研報告【最新資料,word版，可自由編輯！】 目錄 1.2001年中國家電行業(yè)運行狀況 (3)1.1.主要家電產(chǎn)品的產(chǎn)銷量 (3)1.2.主要家電產(chǎn)品的生產(chǎn)集中度狀況 (4)1.3.主要家電產(chǎn)品出口狀況 (4)1.4.家電行業(yè)的經(jīng)濟效益狀況 (7)2.中國制冷類家電上市公司綜合分析 (8)2.1概況 (8)2.2績效分析 (9)2.3二級市場表現(xiàn)及發(fā)展趨勢 (13)3.海外家電市場狀況 (15)3.1美國家電市場分析 (15)3.2新加坡家電產(chǎn)品市場分析 (16)3.3土耳其白色家電市場分析 (17)3.4墨西哥家電市場分析 (18)3.5歐洲的空調(diào)市場不斷增長 (19)3.6澳

2、大利亞空調(diào)市場分析 (19)3.7全球空調(diào)市場到2004年仍會持續(xù)增長 (20)4.外資品牌中國市場動態(tài) (21)4.1松下戰(zhàn)略重心移至中國 (21)4.2日立、東芝在中國的發(fā)展宏圖 (21)4.3美國通用電氣（ge）10億商機圈定中國 (22)4.4西門子加大對中國的投資力度 (23)4.5艾鷗史密斯（）：增資中國 (23)4.6 lg欲在中國市場展宏圖 (24)4.7三星擴大在中國的生產(chǎn)能力 (25)4.8背景資料：洋品牌在華投資一覽 (25)5.中國家電行業(yè)運行中存在的問題 (26)5.1.內(nèi)需市場不旺，大家電產(chǎn)品內(nèi)銷普遍下降。 (26)5.2.多數(shù)企業(yè)缺乏核心競爭力，在與強手的競爭中后

3、勁不足 (26)5.3.出口形勢尚好，但潛在問題不少 (27) 6.中國家電行業(yè)的發(fā)展趨勢 (27) 年宏觀經(jīng)濟環(huán)境向好 (27)年中國家電行業(yè)發(fā)展將呈現(xiàn)的特點 (28)年主要家電產(chǎn)品的發(fā)展趨勢 (28)6.4加入世貿(mào)組織對我國家電行業(yè)的影響 (29)附錄 (31) 1.2001年中國家電行業(yè)運行狀況 1.1.主要家電產(chǎn)品的產(chǎn)銷量根據(jù)中國輕工業(yè)信息中心對重點冰箱生產(chǎn)企業(yè)的統(tǒng)計（未包括西門子），電冰箱1-12月產(chǎn)量1321萬臺，銷量1327萬臺，分別較去年同期增長7.6%和7.5%；內(nèi)銷冰箱市場不暢，扣除出口因素，內(nèi)銷同比下降了1.1%。全年電冰箱出口362萬臺（企業(yè)數(shù)），同比增長40%，出口在

4、銷量中的比重占28%。電冰柜1-12月產(chǎn)量402萬臺，銷量412萬臺，同比分別增長1.3%和3.4%。冰柜內(nèi)銷同樣不暢，靠出口拉動的作用更大，扣除出口因素內(nèi)銷同比下降了11.3%。出口20.70萬臺（企業(yè)數(shù)），較去年同期增長近2倍。全年出口在銷量中的比重占21%。據(jù)對主要24家空調(diào)企業(yè)的統(tǒng)計，空調(diào)器1-12月產(chǎn)量1802萬臺，銷量1763萬臺，同比分別增長32%和35%。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計空調(diào)器全年出口579萬臺，很多企業(yè)根據(jù)近兩年國內(nèi)外市場對空調(diào)器的需求增長情況而擴大了產(chǎn)能，但今年國內(nèi)的氣候原因加上國際市場形勢的變化，導(dǎo)致空調(diào)器市場嚴重受挫，企業(yè)加商業(yè)的庫存達到約500萬臺，不僅對空調(diào)器制造廠，而且

5、對壓縮機、鋁箔等配套供應(yīng)商形成極大的壓力。出口對拉動空調(diào)器市場起著重要的拉動作用，2001年出口同比56%；據(jù)對全國主要洗衣機生產(chǎn)企業(yè)的統(tǒng)計，1-12月洗衣機產(chǎn)量1300萬臺，銷量1331萬臺，與去年基本持平，全年洗衣機出口161萬臺，同比增長6.6%，扣除出口因素，銷量同比下降了3.1%。洗衣機出口在銷量中的比重為12%。據(jù)對全國主要微波爐生產(chǎn)企業(yè)的統(tǒng)計，1-12月微波爐產(chǎn)量2160萬臺，銷量2196萬臺，同比分別增長24%和25%。盡管受到美國經(jīng)濟衰退和911事件的影響，微波爐的出口仍然繼續(xù)大幅增長，全年出口1252.6萬臺，較去年同期增長49.7%。微波爐出口在總銷量中的比重達到57%，

6、扣除出口因素，全年內(nèi)銷增幅約4%。1-12月冰箱壓縮機產(chǎn)量1296萬臺，銷量1313萬臺，同比分別增長23.6%和25.4%。全年冰箱壓縮機進口量452萬臺，同比增長了20.65%；1-12月空調(diào)在空調(diào)器生產(chǎn)大幅增長的形勢下9家主要供貨商產(chǎn)量2075.8萬臺，同比增長58.2%，銷量1884萬臺。由于空調(diào)生產(chǎn)廠家需求旺盛，進口空調(diào)壓縮機也大幅增長。1-12月進口483萬臺，同比增長42.68%。由于空調(diào)器的庫存積壓加之進口量的大幅增加，影響空調(diào)器壓縮機的銷量，至年末庫存量超過220萬臺，為去年的3.7倍。2001年1-12月主要家電產(chǎn)品產(chǎn)量 單位：萬臺122739713671342174110

7、4813121321397180213002161129620765001000150020002500電冰箱電冰柜空調(diào)器洗衣機微波爐冰箱壓縮機空調(diào)壓縮機2000年2001年數(shù)據(jù)來源：中國輕工業(yè)信息中心 2001年1-12月主要家電產(chǎn)品銷量 單位：萬臺數(shù)據(jù)來源：中國輕工業(yè)信息中心1.2.主要家電產(chǎn)品的生產(chǎn)集中度狀況從總體上看，盡管中國家用電器行業(yè)的生產(chǎn)集中度仍然保持在較高水平，主要大家電產(chǎn)品與關(guān)鍵配件的核心企業(yè)在行業(yè)中的地位相對穩(wěn)定，但由于合資企業(yè)及oem 供應(yīng)商的產(chǎn)銷量增長，除冰柜外的多數(shù)產(chǎn)品領(lǐng)先企業(yè)的比重都在持續(xù)下降。 電冰箱的集中度仍在持續(xù)下降，1-12月行業(yè)前5家企業(yè)的市場份額由上季度

8、的70.7%繼續(xù)下降至67.5%（市場份額66.74%），在出口中的比重由去年同期的75.23%下降至71.67%。其中海爾、科龍、新飛、美菱4家企業(yè)的市場份額由去年同期的61.78%下降至61.35%。 電冰柜行業(yè)的集中度進一步增長。前5家企業(yè)的產(chǎn)量由去年同期的74.06%增至81.76%，在出口中的比重由去年同期的87.52%增至94.81%；市場份額由去年同期的72.46增至75.03%。空調(diào)器行業(yè)競爭形勢仍然復(fù)雜，前五家領(lǐng)先者的優(yōu)勢地位也仍然鞏固，產(chǎn)銷出口均保持大幅度增長，產(chǎn)量在總量中的比重接近50%；但隨著新進入者與合資公司業(yè)務(wù)的高速增長，領(lǐng)先優(yōu)勢在逐漸縮小，前五家企業(yè)的產(chǎn)量由去年同

9、期的52.49%降至48.97%，其中海爾、美的、格力三家企業(yè)產(chǎn)量的比重也由去年同期的39.2%降至37.1%。洗衣機行業(yè)兩極分化在繼續(xù)發(fā)展，在全行業(yè)65%以上的企業(yè)產(chǎn)銷量下降的同時，小天鵝與海爾兩家企業(yè)仍保持持續(xù)增長，年銷量超過350萬臺，與第三名（122萬臺）的距離仍在繼續(xù)加大。這兩家企業(yè)的市場份額55.5%，較去年同期的46.8%相比增長了近9個百分點。微波爐仍然是集中度最高的行業(yè)，格蘭仕在保持產(chǎn)銷量全行業(yè)半壁江山的同時出口成倍增長；lg、美的的產(chǎn)量、銷量、出口量也均成倍增長。格蘭仕的市場份額仍保持著72%的壟斷地位。1.3.主要家電產(chǎn)品出口狀況出口已經(jīng)成為拉動中國家用電器工業(yè)增長的重要

10、因素，除小家電外2001年微波爐、空調(diào)器、電冰箱、冰柜、洗衣機等大家電的出口在全面大幅度增長。出口在總量中的比重分別達到57%、25%、27%、21%、12%。四季度盡管受美國911事件的影響，但主要家電產(chǎn)品出口創(chuàng)匯超過14.6億美元，同比增長29%。2001全年家用電器（不包括零部件）出口額62.6億美元，同比增長20.8%。2001、2000年1-12月大家電產(chǎn)品出口同比單位：萬臺單位：億美元數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān)總署2001、2000年1-12月小家電出口同比（電動）單位：萬臺單位：億美元2001、2000年1-12月小家電出口同比（電熱）單位：萬臺單位：億美元數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān)總署盡管由于

11、美國911事件及美國、歐洲、日本的經(jīng)濟衰退波及中國對外出口，小家用電器出口有所下降外，多數(shù)產(chǎn)品的出口依然保持增長，按第四季度出口額超過1億美元的商品排列，依次為吸塵器1.58億美元、微波爐1.56億美元、面包器1.42億美元、空調(diào)器1.23億美元、咖啡壺1.19億美元。注：總量61.48億美元，未包括零部件，未包括電動剃須刀、電動理發(fā)器具。其中大家電（包括制冷壓縮機）出口額17.19億美元，小家電出口額44.3億美元。2001年四季度各類電器出口比重數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān)總署中國家電的著名企業(yè)與跨國公司的合資企業(yè)仍然是構(gòu)成大家電出口的中堅力量。伴隨著國際化戰(zhàn)略的推行，海爾、格蘭仕、美的等著名家電企

12、業(yè)的出口增勢依然強勁。海爾的國際化戰(zhàn)略初見成效，2001年全面開發(fā)，出口量大幅增長。電冰箱出口134萬臺，較上年增長61%，空調(diào)器出口77萬臺，較上年增長48%；格蘭仕微波爐出口量接近450萬臺，較上年翻了一番，出口占總銷量的比重達40%；美的電風扇出口近600萬臺，較上年增長25%，在總銷量中占36.5%。以前出口量較少的冰柜、洗衣機也大幅度增長，冰柜出口增長170%，洗衣機出口增長36%?？讫?、格力、澳柯瑪、星星、小天鵝、金羚等都表現(xiàn)不俗?？鐕咀プ≈袊尤雡to的機遇，加快在中國的生產(chǎn)基地的發(fā)展。合資企業(yè)在空調(diào)器、微波爐的出口中仍然保持強勁實力，占總量的50%以上。1.4.家電行業(yè)的經(jīng)

13、濟效益狀況連綿不斷的價格戰(zhàn)使家電全行業(yè)的經(jīng)濟效益在持續(xù)下滑。根據(jù)中國輕工業(yè)信息中心對有代表 性的白色電器企業(yè)的跟蹤調(diào)查，多數(shù)企業(yè)的銷售利稅率繼續(xù)下降至5.33%；銷售利潤2.13%率，成本費用利潤率2.39%；成本費用/銷售收入89.41%。 盡管出口量增長迅速，但多數(shù)產(chǎn)品的平均價格低于去年的同期水平，出口量的增長與出口額的增長仍然不同步，出口家電產(chǎn)品的經(jīng)濟效益在繼續(xù)下降。2001年1-12月白色家電的經(jīng)濟效益2001、2000年出口家電產(chǎn)品平均價格同比（%）空調(diào)器窗壁式冷暖大卡單冷大卡壓縮式冰箱150升50總計平均價格-12.77%-18.30%-2.83%-11.59%-2.43% 2.0

14、7%-3.20%-2.60%-22.21%正常出口平均價格-12.93%-18.22%-2.70%-11.94%-8.97% 2.07% 3.19%-4.45%加工貿(mào)易平均價格5.33%25.50%-5.44%-8.34%8.02%-36.48%-19.80%吸塵器榨汁機電吹風面包機微波爐咖啡壺面包器電飯鍋電熨斗總計平均價格0.36% 1.24%-6.14%-5.06%-16.58%11.57%0.74% 1.13%0.36%正常出口平均價格-12.13% 4.21%-4.68%-7.49%-1.58%12.47%-2.59%-0.26%-12.13%加工貿(mào)易平均價格28.31%-1.05%-

15、7.21%-3.14% 6.47%21.34%14.93%28.31%數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān)總署2.中國制冷類家電上市公司綜合分析本部分將針對制冷類家電上市公司進行綜合分析，重點分析這些企業(yè)的經(jīng)營狀況和績效，以便對該行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢有一步的了解。2.1概況目前國內(nèi)制冷類家電上市公司共12家（不含壓縮機類），原pt雙鹿現(xiàn)已更名為白貓股份，并已轉(zhuǎn)產(chǎn)洗衣劑，此處不列入。廣東tcl的空調(diào)或冰箱業(yè)務(wù)均不在股份公司內(nèi)進行，此處將不予討論；四川長虹、青島海信其主營業(yè)務(wù)均不是制冷業(yè)務(wù)，上菱電器多次進行了重組，正在淡出家電行業(yè)，對這三家只作一般性說明。其余9家公司中，有4家主營業(yè)務(wù)為冰箱（冰柜），3家為空調(diào)

16、器，2家為冰箱及空調(diào)。詳見表五（十二家制冷類家電上市公司概況）。表五、十二家制冷類家電上市公司概況單位:元序號代碼名稱總股本流通股經(jīng)營業(yè)務(wù)及比例99年eps 2000年eps 2001年eps1 600690 青島海爾79764.83 44989.71 冰箱100%0.660 0.750 0.7702 600336 澳柯瑪34103.60 9000.00 冰箱100%- 0.083 0.1323 0521 美菱電器41364.29 a:15153.03b:11310.00冰箱100%0.165 0.013 -0.8504 600753 st冰熊12800.00 3200.00 冰柜100%0.

17、009 -0.340 0.0405 0561 陜長嶺a39701.26 24208.77 冰箱空調(diào)82%-0.458 0.034 -0.8156 0921 st科龍99200.00 a:19450.10h:45958.98冰箱空調(diào)100%0.650 -0.680 -1.5707 0651 格力電器53694.00 21294.00 空調(diào)100%0.705 0.710 0.5108 600854 春蘭股份51945.86 19824.19 空調(diào)及洗衣機100%0.865 0.870 0.4459 0527 粵美的48488.97 29155.26空調(diào)等電器87%電機及壓縮機13%0.610 0.

18、630 0.52010 600839 四川長虹216421.14 95140.23 空調(diào)17%0.243 0.127 0.04111 600835 上菱電器53805.73 a:16992.00b:11376.00電梯80%空調(diào)及制冷設(shè)備3%0.545 0.615 0.45812 600060 海信電器49376.78 20384.00 冰箱1%0.287 0.300 -0.036 平均* 0.401 0.230 -0.091 注：經(jīng)營業(yè)務(wù)比例是指該項經(jīng)營業(yè)務(wù)的收入占總收入的比例 *平均數(shù)不含四川長虹、上菱電器、海信電器三家（主要業(yè)務(wù)均為非制冷類）與其它家電產(chǎn)品一樣，制冷家電也面臨產(chǎn)品供過于求

19、的狀況，因此價格競爭十分普遍。尤其是今年空調(diào)產(chǎn)品的價格戰(zhàn)，更是給市場、消費者和廠商留下了深刻的印象。從制冷家電類的九家上市公司年報來看，2001年全年這些公司的平均主營業(yè)務(wù)增長了27.88%，與1999年同期相比增幅達36.54%。但由于受到價格戰(zhàn)和上游原材料漲價的影響，各公司的每股收益呈大幅下滑的趨勢。1999年平均每股收益為0.401元，2000元為0.23元，下降了42.61%，2001年平均每股收益更是出現(xiàn)了負數(shù)。另外，由于2001年上半年一些公司的優(yōu)惠稅收政策業(yè)已到期，致使其整體所得稅稅率有所提高，與1999年同期相比提高了大約8個百分點，從而導(dǎo)致這九家企業(yè)的平均凈利潤同比下降不少。產(chǎn)品銷售價格下降及成本上升降低了公司的利潤率，今年上半年各種制冷家電的價格都有一定程度的下降，而尤以空調(diào)為甚。在產(chǎn)品銷售價格下降的同時，制冷家電產(chǎn)品的成本卻由于原材料價格的上漲而上升，在這種雙重打擊下，其生產(chǎn)廠家的主營業(yè)務(wù)利潤率呈現(xiàn)了較大的跌幅，科龍電器、陜長嶺、st 冰熊便是其中的最大受害者。不過在整體業(yè)績呈下滑趨勢中，我們?nèi)匀豢梢园l(fā)現(xiàn)些許亮點，如青島海爾的業(yè)績卻穩(wěn)步上升，這與青島海爾不斷調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，加快革新有很大的關(guān)系；格力電器、粵美的兩家雖然凈利潤有所下降，但仍保持著較高的水準；春蘭股份雖然每股收益有所下降，但主要是由于增發(fā)新股稀釋了收益，應(yīng)該說其業(yè)績?nèi)匀怀尸F(xiàn)可喜態(tài)勢。2.2績效分