1、風險控制管理辦法（2014版）目 錄第一章 總則第二章 準備金制度第三章 持倉限額與大戶報告制度第四章 強制轉讓制度第五章 風險警示制度第六章 異常情況處理第七章 附則第一章 總則第一條 為規(guī)范在廣東省貴金屬交易中心（以下簡稱“交易中心”）平臺上開展的貴金屬現貨交易和貴金屬現貨電子交易業(yè)務（以下統(tǒng)稱“貴金屬交易業(yè)務”），加強交易風險管理，維護正常交易秩序，保障交易各方的合法權益和社會公眾利益，根據國家有關法律、行政法規(guī)、規(guī)章、交易中心白銀產品交易規(guī)則（2014版）、鉑金產品交易規(guī)則（2014版）、鈀金產品交易規(guī)則（2014版）及其他規(guī)則制度，制定本辦法。第二條 交易中心建立和完善貴金屬交易業(yè)務

2、的風險管理制度，包括但不限于準備金制度、持倉限額和大戶報告制度、強制轉讓制度、風險警示制度等。第三條 會員及其從業(yè)人員、客戶必須遵守本辦法。第二章 準備金制度第四條 貴金屬交易業(yè)務實行準備金制度。會員及客戶預存的交易準備金及其入金、出金、準備金維持基數等應當符合交易中心的相關規(guī)定。貴金屬現貨電子交易采用履約準備金的形式進行。第五條 參與貴金屬交易業(yè)務的會員及客戶應按要求向交易中心指定的專用準備金賬戶預存規(guī)定數額的交易準備金。交易中心根據會員及客戶預存的交易準備金金額，計算會員及客戶的最大可持倉虧損。第六條 交易中心有權根據實際情況制定、調整履約準備金標準。白銀產品的履約準備金標準為：現貨白銀1

3、00G的最低履約準備金為現貨總價值的20%，最高履約準備金為現貨總價值的50%；現貨白銀9999的最低履約準備金為現貨總價值的8%,最高履約準備金為現貨總價值的20%；現貨白銀9995的最低履約準備金為現貨總價值的5%，最高履約準備金為現貨總價值的12.5%。鉑金產品的履約準備金標準為：現貨鉑金9995的最低履約準備金為現貨總價值的5%，最高履約準備金為現貨總價值的20%。鈀金產品的履約準備金標準為：現貨鈀金9995的最低履約準備金為現貨總價值的5%，最高履約準備金為現貨總價值的20%。第七條 貴金屬交易業(yè)務過程中，出現下列情況之一的，交易中心可以根據市場風險情況調整履約準備金的標準：（一）會

4、員或客戶持倉達到一定水平時；（二）行情波動較大出現單邊市時；（三）遇到國家法定的節(jié)假日時；（四）交易中心認為市場風險明顯變化時；（五）交易中心認為需要調整履約準備金標準的其他情況。交易中心根據市場情況決定調整履約準備金標準，應當予以公告（采取在交易中心網站上公告、以郵件、電話、短信形式等任何一種形式即視為已做出公告）；履約準備金標準的調整自公告之日生效執(zhí)行，交易中心將不再向會員、客戶另行送達書面通知。第八條 交易中心調整履約準備金標準的，在交易日日終結算后對該品種的所有持倉按照調整后的履約準備金標準進行結算。日終結算在每個交易日04：0006：00（24小時制）休市時間進行。第九條 單邊市是指

5、報價同方向波動幅度較大的行情。其中又分為同方向單邊市和反方向單邊市。一個或連續(xù)幾個交易日出現報價同一方向累計漲（跌）幅度達到規(guī)定的比例，稱為同方向單邊市。在出現單邊市之后的一個或幾個交易日出現報價向相反方向波動累計漲（跌）幅度達到規(guī)定的比例，稱為反方向單邊市。第十條 當交易中心任一交易產品連續(xù)三個交易日累計漲（跌）幅度超過20%時，交易中心有權決定是否針對該產品采取以下一種或多種措施以控制風險并予以公告：（一）采取單邊或雙邊，同比例或不同比例，對部分或全部會員所屬客戶提高履約準備金標準；（二）采取單邊或雙邊，同比例或不同比例，部分或全部會員提高買賣價差；（三）暫停部分或全部會員開新倉；（四）對

6、部分或全部會員采取限制提取資金、限期轉讓、強制轉讓、暫停開市等措施中的一種或多種以化解市場風險;（五）采取交易中心認為必要的其他限制交易或干預交易的相關措施。第十一條 根據控制風險的相關要求，會員或客戶需要追加交易準備金的，應根據準備金管理實施細則（2014版）的相關規(guī)定執(zhí)行。第十二條 交易中心有權對會員及客戶的準備金進行實時監(jiān)控，密切關注會員及客戶的準備金情況。第十三條 會員或客戶未按規(guī)定追加交易準備金的，交易中心有權根據風險程度采取以下一項或多項措施：（一）電話通知；（二）暫停激活新客戶交易賬戶；（三）限制會員出金；（四）暫停接收新頭寸；（五）強制轉讓；（六）交易中心認為需要采取的其他措施

7、。第三章 持倉限額與大戶報告制度第十四條 貴金屬交易業(yè)務實行持倉限額制度。會員持倉限額是指交易中心規(guī)定會員對某一現貨品種凈持倉的最大數量?？蛻舫謧}限額是指交易中心規(guī)定客戶對某一現貨品種持倉的最大數量。持倉限額制度包括單筆持倉最大限額制度及最大持倉限額制度。第十五條 客戶的每筆交易最大下單量和最大持倉量如下表：現貨品種單筆持倉量最大持倉量現貨白銀100G100手（10千克）1500手（150千克）現貨白銀9999100手（100千克）1500手（1500千克）現貨白銀999560手（900千克）600手（9000千克）現貨鉑金999510手（10千克）50手（50千克）現貨鈀金999510手（1

8、0千克）50手（50千克）交易中心有權根據市場情況進行調整客戶單筆最大下單量、最大持倉量。第十六條 當客戶持倉達到最大限額時，不得再向相同或相反方向開倉交易。第十七條 貴金屬交易業(yè)務實行大戶報告制度。交易中心可以根據市場風險狀況，制定并調整持倉報告標準。當會員或者客戶的持倉達到交易中心所規(guī)定的持倉報告標準，或者交易中心要求會員或者客戶進行報告時，會員或者客戶應當及時、如實向交易中心報告其資金、頭寸等情況?？蛻魬斖ㄟ^會員向交易中心報告，會員應當監(jiān)控客戶的持倉狀況，當客戶達到交易中心的大戶報告標準時，督促客戶及時提交報告。第十八條 會員或者客戶對某一現貨品種持倉須向交易中心報告的，應當于下一交易

9、日16：30之前向交易中心報告?？蛻粑磮蟾娴?，會員應當向交易中心報告。交易中心有權要求會員、客戶再次報告或者補充報告。第十九條 會員對某一現貨品種持倉向交易中心報告時，應當提供下列資料：（一）會員大戶持倉報告表，內容包括會員名稱、會員號、現貨品種名稱等；（二）資金來源說明；（三）其持倉量前五名客戶的名稱、交易賬號、持倉量、交易準備金及風險率等；（四）交易中心要求提供的其他材料。第二十條 客戶對某一現貨品種持倉向交易中心報告時，應當提供下列資料：（一）客戶大戶持倉報告表，內容包括會員名稱、會員號、客戶名稱和交易賬號、現貨品種名稱、現有持倉量、交易準備金及風險率等。（二）資金來源說明；（三）機構客

10、戶的實際控制人資料；（四）交易中心要求提供的其他資料。第二十一條 會員應當對客戶提供的報告資料進行審核，并就客戶所提供資料的合法性、合規(guī)性、真實性及有效性承擔責任。第二十二條 交易中心可以不定期對會員或者客戶提供的報告資料進行核查。第四章 強制轉讓制度第二十三條 貴金屬交易業(yè)務實行強制轉讓制度。會員或者客戶存在違規(guī)超倉、未按照規(guī)定及時追加交易準備金等違規(guī)違約行為，或者存在交易中心規(guī)定應予強制轉讓的其他情形的，交易中心有權對相關會員，或者會員有權對客戶采取強制轉讓措施。第二十四條 當綜合類會員出現下列情況之一時，交易中心有權對其持有凈頭寸實行強制轉讓：（一）交易系統(tǒng)以“會員持倉風險率”來衡量綜合

11、類會員風險情況。當綜合類會員持倉風險率低于80時，交易中心可以向此會員通知其存在強制轉讓風險（但該等通知系交易中心的權利而不構成交易中心的義務）；當綜合類會員持倉風險率低于50時，綜合類會員將不能增加凈頭寸，增加的凈頭寸將被強制轉讓給與其簽約的結算類會員；當綜合類會員持倉風險率低于30時，綜合類會員的凈頭寸將會被強制轉讓給與其簽約的結算類會員；（二）當交易日日終結算后，綜合類會員的期末交易準備金低于交易中心規(guī)定的最低交易準備金，且未在下一交易日17：00之前補足的；（三）因會員違規(guī)違約需要強制轉讓的；（四）根據交易中心緊急措施需要進行強制轉讓的；（五）交易中心認為應予強制轉讓的其他情形。第二十

12、五條 綜合類會員持倉被強制轉讓后，其所屬客戶的交易指令由交易系統(tǒng)自動提交給結算類會員承接，但其所屬客戶交易對象仍然保持不變，即所屬客戶與綜合類會員交易，綜合類會員與結算類會員交易。由此產生的價格損失及一切費用均由綜合類會員承擔。綜合類會員須于當日結算后的次日17：00以前補足最低交易準備金，可恢復與其名下客戶的交易。第二十六條 當客戶出現下列情況之一時，會員有權對其持倉實行強制轉讓：（一）交易系統(tǒng)以“客戶持倉風險率”來衡量客戶的風險情況，當客戶持倉風險率小于100時，即為客戶交易準備金不足，客戶應當追加交易準備金，綜合類會員也可以通知客戶追加交易準備金（但該等通知系會員的權利而不構成會員的義務

13、，無論會員是否通知客戶，客戶均負有追加的義務）；如客戶未追加交易準備金，則只能減少持倉，直至客戶持倉風險率等于或者大于100%；當客戶持倉風險率低于50時，會員有權對客戶剩余持倉進行全部強制轉讓（無論如何，客戶不得以會員未提前通知其追加交易準備金為由，拒絕或抗辨會員在此情況下對客戶剩余持倉采取的強制轉讓措施）；（二）因客戶違規(guī)違約需要強制轉讓的；（三）根據交易中心緊急措施需要進行強制轉讓的；（四）交易中心認為應予強制轉讓的其他情形。會員應當嚴格執(zhí)行上述風險控制措施，交易中心有權監(jiān)督并在有需要時由交易系統(tǒng)按照上述措施直接實施。第二十七條 相關的計算公式會員持有凈頭寸=客戶凈頭寸會員交易凈頭寸會員

14、持倉風險率=（會員準備金賬戶凈值履約準備金） 100%客戶持倉風險率（客戶準備金賬戶凈值履約準備金） 100%客戶準備金賬戶凈值上日客戶交易準備金余額當日入金當日出金+當日交易盈利當日交易虧損-手續(xù)費-滯納金-交割費-交割價款第二十八條 強制轉讓價格以達到強制轉讓標準后所能成交的第一個報價來執(zhí)行。第二十九條 因受到市場原因、價格原因或其他原因，導致客戶強制轉讓無法執(zhí)行或執(zhí)行后剩余資金無法償付因強制轉讓導致的虧損時，若虧損額超過按照客戶持倉風險率計算的虧損額，則虧損由該客戶剩余資金承擔，直至轉讓完成；若該客戶剩余資金不足以償付時，由該客戶所屬綜合類會員先行承擔，然后由該綜合類會員向該客戶追償。第

15、三十條 強制轉讓的執(zhí)行程序：(一)當客戶持倉風險率低于100%時，當綜合類會員持倉風險率低于80時，交易系統(tǒng)可以自動發(fā)出追加交易準備金通知；(二)當客戶持倉風險率低于50%時，當綜合類會員持倉風險率低于30時，交易系統(tǒng)將自動實施強制轉讓措施。第五章 風險警示制度第三十一條 交易中心實行風險警示制度。交易中心認為必要的，可以單獨或者同時采取要求會員和客戶報告情況、談話提醒、書面警示和發(fā)布風險警示公告等措施中一種或多種，并結合其他風險控制措施，以警示和化解風險。第三十二條 出現下列異常情況之一的，交易中心可以向會員或客戶提醒風險，或者要求會員或客戶報告相關情況：（一）交易價格出現明顯異動；（二）會

16、員或客戶交易異常；（三）會員或客戶持倉異常；（四）會員或客戶資金異常；（五）會員或客戶涉嫌違規(guī)違約；（六）交易中心接到涉及有關會員或客戶的投訴；（七）會員或客戶涉及司法調查；(八）交易中心認為需要向會員或客戶風險警示的其他情況。第三十三條 交易中心實施談話提醒措施，應當提前一天以書面形式將談話時間、地點、要求等事項通知相關會員，交易中心工作人員應當對談話的有關內容予以保密?？蛻魬斢H自參加談話提醒，并由會員指定人員陪同；談話對象確因特殊情況不能參加的，應當事先報告交易中心，經交易中心同意后以書面委托有關人員代理。談話對象應當如實陳述、不得隱瞞事實。第三十四條 通過情況報告和談話，發(fā)現會員或客戶

17、有涉嫌違規(guī)、交易存在較大風險，交易中心可以對會員或客戶發(fā)出書面的警示函，并可采取限制開新倉、限期平倉、強制轉讓等措施化解風險，涉及違規(guī)的按照違規(guī)違約處理辦法（2014版）等有關規(guī)定處理。第三十五條 發(fā)生下列情形之一的，交易中心可以發(fā)出風險警示公告，向全體會員和客戶警示風險：（一）價格出現異常；（二）交易中心認定的其他異常情況。第六章 異常情況處理第三十六條 在貴金屬交易業(yè)務過程中，出現下列情形之一的，交易中心可以宣布發(fā)生異常情況，并緊急采取限制或干預交易的管理措施：（一）因地震、水災、火災等不可抗力或者計算機系統(tǒng)故障等不可預見的原因，導致交易無法正常進行；（二）會員出現交易、結算、交割危機，對

18、市場正在產生或者存在重大不利影響之威脅；（三）發(fā)生交易中心認為屬于異常情況的其他情形的。出現以上所列各項異常情況時，交易中心可以采取調整開市收市時間、暫停報價、調整點差、調整滯納金率、調整交易手續(xù)費率、提高履約準備金標準、限期轉讓、強制轉讓、限制入金或出金等一項或多項限制或干預交易的管理措施。第三十七條 交易中心宣布發(fā)生異常情況并決定采取緊急措施前須予以公告（采取在交易中心網站上公告、以郵件、電話、短信形式等任何一種形式即視為已做出公告）。第三十八條 因交易異常情況及交易中心采取的相應措施造成的損失，交易中心不承擔責任。第三十九條 會員或者客戶違反交易中心交易規(guī)則及其相關規(guī)定并且對市場正在產生或者存在重大不利影響之威脅，為