1、淺論利率市場化對我國商業(yè)銀行風(fēng)險的影響及對策                        論文摘要：利率市場化我國履行加入WTO的承諾，在2006年底之前全面開放金融服務(wù)領(lǐng)域、迎接國際金融財團(tuán)挑戰(zhàn)之前的要求。因此。利率市場化改革是我國整個金融發(fā)展戰(zhàn)略和實(shí)現(xiàn)與國際金融接軌的一個重要的方面。利率市場化條件下，利率水平將受到市場資金供求、以及政治經(jīng)濟(jì)等多種因素的

2、影響而波動不定，表現(xiàn)出較大的多變性和不確定性。而這種利率的多變性和不確定性將使金融市場上各經(jīng)濟(jì)主體承受較大的利率風(fēng)險。商業(yè)銀行作為調(diào)劑資金余缺的中介機(jī)構(gòu)，其主要利潤來源于存貸款利差，作為資金價格的利率的不確定及其頻繁變動必將引起商業(yè)銀行資產(chǎn)收益減少或負(fù)債成本增加。因此，利率市場化將給商業(yè)銀行帶來巨大的利率風(fēng)險，并對其資產(chǎn)負(fù)債管理、乃至戰(zhàn)略發(fā)展產(chǎn)生重大影響。 論文關(guān)鍵詞：利率市場化；商業(yè)銀行；風(fēng)險；控制 一、國內(nèi)外利率市場化進(jìn)程。 1、國外利率市場化的借鑒。利率市場化是金融自由化的重要方面。該理論的理論基礎(chǔ)是源于麥金農(nóng)和肖在20世紀(jì)70年代提出的金融壓抑論和金融深化論。近30年來，利率市場化成了

3、世界各國普遍采用的一項(xiàng)非常重要的經(jīng)濟(jì)政策。從發(fā)達(dá)國家、亞洲新興工業(yè)化國家到部分發(fā)展中國家，利率市場化浪潮不斷涌動。以美國為例，其利率市場化是在高利率背景下以資金大規(guī)模地向自由利率的金融商品市場流人為突破口的，是一個典型的發(fā)達(dá)金融市場逐漸向政府管制“倒逼”的案例。其主要特點(diǎn)是為規(guī)避管制，銀行業(yè)通過發(fā)掘法律漏洞，不斷創(chuàng)新出各種新的金融工具和業(yè)務(wù)。通過1980年出臺的放松對存款機(jī)構(gòu)的管理與貨幣控制法，以及設(shè)立的專門委員會負(fù)責(zé)調(diào)整存款利率金融機(jī)構(gòu)，不斷提高存款利率的同時，逐步廢除了有關(guān)利率管制的規(guī)章制度，因此到1986年完全實(shí)現(xiàn)了利率的市場化。而日本是為了刺激需求，擺脫經(jīng)濟(jì)低迷狀況以國債利率為突破口的

4、。其最直接的動力來自商業(yè)銀行，是商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新驅(qū)使政府逐步放松利率管制，承認(rèn)創(chuàng)新的合法性，最終實(shí)現(xiàn)利率市場化。但是，利率的市場化在活躍金融市場的同時也加大了利率風(fēng)險對商業(yè)銀行的影響，從19世紀(jì)80年代伊利若斯銀行破產(chǎn)，到今天的美國次債危機(jī)，商業(yè)銀行在利率市場化的進(jìn)程中風(fēng)險控制都被提到更高的位置。 2、我國利率市場化進(jìn)程。1993年，中國共產(chǎn)黨十四屆三中全會提出了利率市場化的基本設(shè)想。2002年，黨的十六大報告中重申：“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革，優(yōu)化金融資源配置”。2003年黨的十六屆三中全會進(jìn)一步指出：“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化，建立健全由市場供求決定的利率形成機(jī)制，中央銀行通過運(yùn)用貨幣政策工具引

5、導(dǎo)市場利率”。黨中央、國務(wù)院將利率市場化改革的總體思路確定為：先放開貨幣市場利率和債券市場利率，再逐步推進(jìn)存、貸款利率的市場化。存貸款利率市場化將按照：“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額”的順序進(jìn)行。從實(shí)際的情況而言，利率市場化始于1978年，但直至1996年6月放開了銀行間同業(yè)拆借市場利率的舉措才真正揭開了我國利率市場化改革第一幕，到2000年9月21日實(shí)現(xiàn)外幣貸款利率的市場化才實(shí)質(zhì)性的邁出第一步，應(yīng)對金融全面開放當(dāng)2007年發(fā)布上海同業(yè)拆借利率的時候，我國的利率市場化已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了金融開放的要求，因此我國的利率市場化已經(jīng)基本走到了存貸款利率市場化的最后攻堅和破解階段

6、。 二、利率市場化對我國商業(yè)銀行風(fēng)險的影響 同其他金融改革內(nèi)容一樣，利率市場化無疑也是懸在我國商業(yè)銀行頭上的一把納斯達(dá)克之劍，使得商業(yè)銀行機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。一方面，由于我國商業(yè)銀行在金融市場上的主體地位，商業(yè)銀行需要利率市場化來調(diào)動經(jīng)營的主動性，促使經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，并加強(qiáng)資源配置的合理性，另一方面，利率市場化給商業(yè)銀行的經(jīng)營管理帶來嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，主要表現(xiàn)在利率市場化對如下影響： 1、利率市場化加劇我國商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險。市場利率波動對于商業(yè)銀行經(jīng)營的影響越來越大。正因?yàn)槿绱?，利率市場化一旦?shí)施，必將給銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營帶來極大的不確定性，這樣的不確定性，將使我國商業(yè)銀行面臨銀行資金流人相關(guān)經(jīng)營項(xiàng)目無

7、法得到及時回補(bǔ)，致使資金停滯在經(jīng)營項(xiàng)目中，極大的加劇了銀行的流動性風(fēng)險。                             2、利率市場化加劇了商業(yè)銀行競爭及收益曲線風(fēng)險。目前我國對于利率的管制主要在控制存款利率上限和貸款利率下限的方式這種限制使金融資源配置在很大程度上保證了商業(yè)銀行高額的利差。若管制放開，在金融

8、全面開放的前提下，國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)存貸款競爭必然加劇，利差縮小在所難免，而目前我國銀行業(yè)的業(yè)務(wù)單一，存貸利差收入是主要利潤來源，這無疑給對商業(yè)銀行帶來沉重的打擊。鑒于此，在目前中間業(yè)務(wù)尚不發(fā)達(dá)的時候銀行將會千方百計的加大存貸業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)，由于存貸業(yè)務(wù)利率的敏感性存在著千差外別，隨著利率的上下浮動，將造成商業(yè)銀行資產(chǎn)、負(fù)債期限結(jié)構(gòu)不匹配，從而導(dǎo)致收益不確定性的收益性風(fēng)險被加劇。 3、利率市場化將導(dǎo)致商業(yè)銀行利率的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險。存貸款利率波動不一致導(dǎo)致利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險，這種風(fēng)險通常表現(xiàn)為隨著存貸款利率波動幅度不一致或長短期存貸利差波動幅度不一致的，導(dǎo)致銀行凈利息收入減少。隨著利率的市場化，這樣的利率波動幅度不

9、一致將在市場上不斷的商業(yè)，使商業(yè)銀行利率的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險加大。 4、利率市場化加劇了借款者逆向選擇和信用風(fēng)險。由于08年一季度所凸顯的通貨膨脹情況，我國目前所進(jìn)行的主要工作就是緊縮的貨幣政策和財政政策，因此金融市場里直接融資萎縮間接融資又成市場資金的主要來源，利率市場化往往導(dǎo)致利率水平上升，而利率上升之后，由于金融市場普遍存在著信息不對稱，通常就會導(dǎo)致信貸市場的逆向選擇和逆向激勵，從而加大整體信用風(fēng)險。 三、加強(qiáng)利率市場化下的銀行業(yè)風(fēng)險控制的對策 從以上分析可以看出，利率市場化在目前我國金融市場尚未成熟時期給商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營帶來的隱含的風(fēng)險是前所未有的。對此，商業(yè)銀行一定要有相應(yīng)的充分準(zhǔn)備，以應(yīng)對

10、利率市場化的波動的風(fēng)險。因此，在應(yīng)對路徑是選擇上可以從以下幾個方面進(jìn)行： (一)調(diào)整資金比例，降低資金成本，提升商業(yè)銀行內(nèi)部資金充足率。內(nèi)部運(yùn)作成本是商業(yè)銀行經(jīng)營過程中主要的束縛之一，成本過高，將導(dǎo)致較高風(fēng)險，因此降低成本是保證利率市場化過程商業(yè)銀行贏利的重要舉措之一。從我國銀行業(yè)的具體情況來看，銀行內(nèi)部運(yùn)作成本還存在較大的緊縮空間，而降低成本的關(guān)鍵在于建立一套合理的運(yùn)作機(jī)制，這就要求我們的負(fù)債業(yè)務(wù)由集聚為目標(biāo)轉(zhuǎn)型為效益為目標(biāo)，由由一味的鼓勵吸儲轉(zhuǎn)變?yōu)榇龠M(jìn)資金成本控制和有效運(yùn)用，使資產(chǎn)負(fù)債比例在數(shù)量、期限和類型上優(yōu)化配置，使銀行內(nèi)部資金充足率提高，從而降低由利率市場化加劇的流動性風(fēng)險。 (二)

11、優(yōu)化金融產(chǎn)品定價機(jī)制保證商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的營利性。在市場上產(chǎn)品的價格優(yōu)勢無疑是最具有競爭力武器，利率市場化后貸款市場競爭的關(guān)鍵因素就指向了貸款利率，這就相當(dāng)于市場經(jīng)濟(jì)中，廠家需要根據(jù)市場供求情況給產(chǎn)品進(jìn)行定價一樣，若銀行給貸款定價過高會在同業(yè)競爭中處于劣勢，反之，則可能使競爭到的貸款業(yè)務(wù)無利可圖，因此，在利率市場化下優(yōu)化原有的貸款定價機(jī)制已迫在眉睫。具體而言，各商業(yè)銀行應(yīng)該在市場基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上參照合理的成本收益方法確定本行的基準(zhǔn)利率水平，同時，使用客戶盈利分析模型確定對不同客戶的利率水平。在確定存貸款利率水平時，應(yīng)綜合考慮風(fēng)險補(bǔ)償、費(fèi)用分?jǐn)?、客戶讓利幅度、產(chǎn)品收益相關(guān)性及因提前還款、違約和展期

12、等導(dǎo)致必要的價格調(diào)整等因素，最終確定價格水平。 1、加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，擺脫利差利潤的限制。據(jù)統(tǒng)計，2006年，美國花旗銀行中間業(yè)務(wù)收入已占總收入的比重為80，大通銀行為689，總的來說，西方國家商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占全部收入的比重已達(dá)到了50左右，而我國2006年，開辦的中間業(yè)務(wù)品種僅有260多個，各銀行中間業(yè)務(wù)占全部收入的比重平均為10左右，最高為22，有的甚至不足1，因此中間業(yè)務(wù)發(fā)展的空間還很大。由于我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)長期被傳統(tǒng)業(yè)務(wù)統(tǒng)治，利潤隨存貸款利差依賴過強(qiáng)，因此開展中間業(yè)務(wù)銀行可以依靠金融產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新來吸引顧客，擴(kuò)大銀行營業(yè)收入，從而彌補(bǔ)利差的損失，擺脫利差利潤的限制降低利率風(fēng)險。                             2、加大專業(yè)人才的培養(yǎng)，增強(qiáng)銀行營銷力度。利率市場化是我國金融改革的一項(xiàng)重要任務(wù)，從對我國銀行業(yè)產(chǎn)品服務(wù)方面的貢獻(xiàn)而言，它使商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的同質(zhì)性得到緩解，因此若能有一個很好的營銷系統(tǒng)作為支撐，對于