1、精品文檔股票基礎(chǔ)知識(shí)問答1. 什么是股票？什么是人民幣特種股票？股票是股份公司簽發(fā)的證明股東按其所持有股份享有權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)的書面憑證。人民幣特種股票（簡稱 B 種股票）是指以人民幣標(biāo)明股票面值，以外幣認(rèn)購和進(jìn)行交易，專門供外國和我國香港、澳門、臺(tái)灣地區(qū)的投資者買賣的股票。外國和我國香港、澳門、臺(tái)灣地區(qū)的投資者不得買賣人民幣股票（簡稱A 種股票），非外國和我國香港、澳門、臺(tái)灣地區(qū)的投資者不得買賣B 種股票。2. 股票價(jià)格有哪些特點(diǎn)？我們通常所說的股票價(jià)格是指股票在證券市場上買賣時(shí)的價(jià)格，也稱股票市價(jià)或股票行市，是股市交易中最牽動(dòng)人心的東西。（1）面值。面值是指股票的票面上標(biāo)明的金額。它的主要功

2、能是確定每股股票在公司資產(chǎn)中所占的份額，它是股票發(fā)行價(jià)格和市價(jià)的重要參考基準(zhǔn)，但隨著市場行情的變化，面值可能同其代表的資產(chǎn)價(jià)值和市場價(jià)格發(fā)生嚴(yán)重偏離，其重要性也隨之降低。因此有的股票就干脆不標(biāo)明股票票面金額，每股只代表公司資本的一股份額，這種股票即無面額股票，以利公眾購買。（ 2） 發(fā)行價(jià)格。 發(fā)行價(jià)格是指股票發(fā)行時(shí)所訂的價(jià)格。股票的發(fā)行價(jià)格一般都以票面價(jià)格為基準(zhǔn)，同時(shí)參考發(fā)行市場股市供求狀況和發(fā)行的策略。如果股票市場需求量大，那么，就可以將發(fā)行價(jià)格訂得高于票面價(jià)格，稱之為“ 溢價(jià)發(fā)行 ”；反之則以低于票面價(jià)格發(fā)行稱之為“ 折價(jià)發(fā)行 ”或 “減價(jià)發(fā)行 ” 。特別是增發(fā)的股票，原股票已有市場價(jià)格

3、，因而更應(yīng)參考股市價(jià)格。（3）帳面價(jià)值。帳面價(jià)值又稱股東權(quán)益，是指按公司凈資產(chǎn)帳面余額算得的股票價(jià)值。它大體反映股票所代表的公司資產(chǎn)。公司股東權(quán)益總額的帳面價(jià)值，就是股東權(quán)益各帳戶余額的總和，即公司資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)總額減流動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債和長期負(fù)債總額所得的財(cái)產(chǎn)凈值。而某一種股票的帳面價(jià)值，就是指該種股票在股東權(quán)益帳面價(jià)值中所占的份額。計(jì)算普通股每股股票帳面價(jià)值的方法如下：如果公司只發(fā)行一種普通股，其計(jì)算公式是普通股每股股票帳面價(jià)值等于公司凈資產(chǎn)除以普通股總股數(shù)。即：普通股每股股票帳面價(jià)值=公司凈資產(chǎn) / 普通股總股數(shù)如果公司發(fā)行各種股票，就要先確定應(yīng)屬于優(yōu)先股的權(quán)益，然后用公司凈資產(chǎn)減去優(yōu)先股的總

4、面值除以普通股總股數(shù)，便可算得普通股的每股帳面價(jià)值，即：普通股每股股票帳面價(jià)值=（公司凈資產(chǎn)優(yōu)先股總面值） / 普通股總股數(shù)3. 什么是股票市場？股票市場是進(jìn)行股票發(fā)行和交易的市場。它在結(jié)構(gòu)上分為股票發(fā)行市場和股票交易市場。股票的發(fā)行市場又稱初級(jí)市場或一級(jí)市場，是股份公司發(fā)行股票進(jìn)行籌資活動(dòng)和股票投資者對一手股票進(jìn)行投資活動(dòng)的市場。股票交易市場又稱次級(jí)市場或二級(jí)市場，是對已發(fā)行的股票進(jìn)行買賣轉(zhuǎn)讓、流通的市場。它將發(fā)行市場已發(fā)行的股票，通過不斷的交易進(jìn)行易主，使其保持流通性和具有活力。股票市場的股票交易按其交易場所不同可分為場內(nèi)交易市場與場外交易市場。場內(nèi)交易市場是指以證券交易所為固定地點(diǎn)，按照

5、一定的時(shí)間和一定的規(guī)則，買賣特定上市股票的交易場所。場外交易市場是指不在有組織的證券交易所內(nèi)進(jìn)行證券交易的市場。場外交易市場根據(jù)其是否具有固定交易場所又可分為店頭市場和店外市場。店頭市場是指柜臺(tái)交易市場。與設(shè)有專門場所的證券交易場所市場相比，柜臺(tái)交易有其特點(diǎn)。首先，每個(gè)柜臺(tái)的規(guī)模大小不一；其次是在定價(jià)方式上不是采用拍賣方式而是按定價(jià)，并且采用凈價(jià)基礎(chǔ)方式進(jìn)行交易。所謂 “ 凈價(jià)基礎(chǔ) ”就是不收取傭金。店外市場是指上市股票在證券交易所與店頭市場之外進(jìn)行股票交易的市場。店外市場沒有固定的場所，買賣雙方都必須自己找對象。店外市場包括第三市場和第四市場。第三市場是指非交易所會(huì)員從事上市股票大筆交易所形

6、成的市場。第四市場是指機(jī)構(gòu)投資人或經(jīng)紀(jì)人自行進(jìn)行場外交易所形成的市場。現(xiàn)階段我國股票市場構(gòu)成如下圖：發(fā)行市場（初級(jí)市場）。1歡迎下載精品文檔現(xiàn)階段我國股票市場場內(nèi)交易市場（證券交易所市場）流通市場店頭市場（二級(jí)市場）場外交易市場（柜臺(tái)交易市場）4. 什么是股票交易？股票交易是指股票投資者之間按照市場價(jià)格對已發(fā)行上市的股票所進(jìn)行的買賣。股票交易根據(jù)不同的場所分為證券交易所和柜臺(tái)交易兩種形式。證券交易所交易的一般做法為：由證券商接受股票投資者買賣股票的委托，然后利用電腦終端（或電話）將股票投資者的委托指令傳輸給其場內(nèi)經(jīng)紀(jì)人，由其場內(nèi)經(jīng)紀(jì)人具體執(zhí)行，交易成交后，接受委托的證券商把記有買賣品種、數(shù)量單

7、價(jià)、委托傭金、印花稅、過戶費(fèi)，交易金額等內(nèi)容的交割單交給委托人，并按規(guī)定的形式進(jìn)行股票與現(xiàn)金的交割；柜臺(tái)交易的一般做法是：股票投資者之間的股票交易通過證券機(jī)構(gòu)的證券交易柜的委托買賣進(jìn)行股票交易根據(jù)不同的時(shí)間分為現(xiàn)貨交易和期貨交易。目前，我國只允許進(jìn)行現(xiàn)貨交易，并實(shí)行價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則。5. 上海證券交易所的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)是怎樣的？上海證券交易所是新中國成立以來建立的第一家證券交易所，于 1990 年 11 月 26 日經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)正式宣告成立，并在同年 12 月 19 日正式開張營業(yè)。上海證券交易所按照國際通行的會(huì)員制方式組成，為非盈利性事業(yè)法人。上海證券交易所的主要業(yè)務(wù)功能如下：（

8、1）組織管理上市證券；（2）提供證券集中交易場所；（3）辦理證券集中交易的清算交割和證券集中過戶；（4）提供證券市場信息；（5）辦理中國人民銀行許可或委托的其他業(yè)務(wù)。目前上海證券交易所由會(huì)員、理事會(huì)、總經(jīng)理、各職能部門和監(jiān)事會(huì)組成。（1）會(huì)員。凡經(jīng)中國人民銀行及其一級(jí)分行批準(zhǔn)，在上海市內(nèi)可經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，承認(rèn)上海證券交易所章程，資本金在100 萬人民幣以上，有連續(xù)兩年以上的證券經(jīng)營業(yè)績，有符合中國人民銀行規(guī)定的組織機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)人員，并按規(guī)定交納會(huì)員費(fèi)用，經(jīng)上海證券交易所批準(zhǔn)并報(bào)中國人民銀行和上海市人民銀行核準(zhǔn)，均可成為上海證券交易所的會(huì)員。（2）理事會(huì)。上海證券交易所設(shè)理事會(huì)，為交易所日

9、常事務(wù)決策機(jī)構(gòu)，向會(huì)員大會(huì)負(fù)責(zé)。（3）總經(jīng)理?？偨?jīng)理為上海證券交易所的法定代表人，由理事會(huì)聘任，任期3 年。（4）職能部門。（5）監(jiān)事會(huì)。上海證券交易所設(shè)監(jiān)事會(huì)，為交易所的監(jiān)察機(jī)構(gòu)。上海證券交易所會(huì)員向交易所交納的費(fèi)用主要有：席位費(fèi)，兼營或?qū)I自營者為30 萬元，專營經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)者15 萬元；清算交割準(zhǔn)備金，兼營的20 萬元，專營自營或?qū)I經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的10 萬元；進(jìn)場年費(fèi)，兼營或?qū)I自營業(yè)務(wù)者為5 萬元，專營經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)者為1 萬元。6. 深圳證券交易所的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)是怎樣的？深圳證券交易所是我國自新中國成立以來所建立的第二家證券交易所，于 1989 年 11 月 15 日開始籌建， 經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)

10、將于1991 年 7 月 3 日正式營業(yè)。深圳證券交易所也是按會(huì)員制方式組成的非盈利性事業(yè)法人，其業(yè)務(wù)范圍與上海證券交易所基本相同。其內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)也是由會(huì)員、理事會(huì)、總經(jīng)理和監(jiān)事會(huì)組成。7. 股票投資有哪些風(fēng)險(xiǎn)？股票投資風(fēng)險(xiǎn)是指股票投資中不能獲得投資收益、投資本錢遭受損失的可能性。股票投資風(fēng)險(xiǎn)包括兩部分內(nèi)容：（1）股票投資收益風(fēng)險(xiǎn)。投資的目的是使資本增值，取得投資收益。如果投資結(jié)果投資人可能獲。2歡迎下載精品文檔取不到比存銀行或購買債券等其它有價(jià)證券更高的收益，甚至未能獲取收益，那么對投資者來說意味著遭受了風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)稱之為投資收益風(fēng)險(xiǎn)。（2）股票投資資本風(fēng)險(xiǎn)。股票投資資本風(fēng)險(xiǎn)是指投資者在股

11、票投資中面臨著投資資本遭受損失的可能性。在股票投資中使投資者有可能蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)可歸納成兩大類：一是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；一是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)指由于某種因素對市場上所有證券都會(huì)帶來損失的可能性。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、心理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等：a) 政治風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)是指足以影響股價(jià)變動(dòng)的國內(nèi)外政治活動(dòng)以及政府的政策、措施、法令等。b) 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指影響股價(jià)波動(dòng)的各種經(jīng)濟(jì)因素，包括：經(jīng)濟(jì)增長情況、經(jīng)濟(jì)景氣循環(huán)、利率、匯率變動(dòng)、財(cái)政收支狀況、貨幣供應(yīng)量、物價(jià)、國際收支等。c) 心理風(fēng)險(xiǎn)。心理風(fēng)險(xiǎn)是指投資者的心理變化對股價(jià)變動(dòng)產(chǎn)生的影響。d)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指股票市場內(nèi)部因技術(shù)

12、性操作因素引起股價(jià)波動(dòng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)因素包括投機(jī)者的投機(jī)性操作、股市的強(qiáng)弱變動(dòng)趨勢、股價(jià)循環(huán)、信用交易和證券主管部門對股票市場的限制性規(guī)定。然而，各股票上市公司自身的情況不同，因此系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對各種股票的影響程度又是不一樣的。這種不同程度可通過 Beta 系數(shù)來反映。某種股票的預(yù)期報(bào)酬該期報(bào)酬中的非風(fēng)險(xiǎn)部分Beta 系數(shù) =整個(gè)市場股票組合的預(yù)期報(bào)酬 該期報(bào)酬中的非風(fēng)險(xiǎn)部分作為整體股票市場的Beta 系數(shù)為 1。如果某種股票的風(fēng)險(xiǎn)情況與整個(gè)股票市場的風(fēng)險(xiǎn)情況相一致，那么這種股票的 Beta 系數(shù)也等于1，如果某種股票的Beta 系數(shù)大于1，說明其風(fēng)險(xiǎn)程度大于整個(gè)市場的風(fēng)險(xiǎn)水平。如果某種股

13、票的Beta 系數(shù)小于 1，說明其風(fēng)險(xiǎn)程度小于整個(gè)市場水平。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指某些對單個(gè)股票造成損失的可能性。這種風(fēng)險(xiǎn)既來之股票上市公司外部，如產(chǎn)品市場銷路變化，國家政策調(diào)整等，也來自股票上市公司內(nèi)部，如由公司管理能力、促銷能力、技術(shù)能力、生產(chǎn)能力不佳等因素造成的風(fēng)險(xiǎn)。在一般情況下非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要來自股票上市公司內(nèi)部。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的來源歸納起來主要是以下兩方面：經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指因公司經(jīng)營不善而來的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司的資金困難引起的風(fēng)險(xiǎn)。將上述幾種風(fēng)險(xiǎn)綜合起來，股票投資風(fēng)險(xiǎn)可分為可分散風(fēng)險(xiǎn)、不可分散風(fēng)險(xiǎn)和總風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)范疇。（1）可分散風(fēng)險(xiǎn)。由于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)只對個(gè)別公司或行業(yè)的股票

14、發(fā)生影響，與股票市場總價(jià)格的變動(dòng)不存在系統(tǒng)性、全局性的聯(lián)系，為分散此風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，一般可采取股票組合投資的方法，因此非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也稱為可分散風(fēng)險(xiǎn)。（2）不可分散風(fēng)險(xiǎn)。由于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是同時(shí)影響整個(gè)股票市場價(jià)格的，它無法通過任何技術(shù)處理的辦法來分散其風(fēng)險(xiǎn)性影響，因此系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)。（3）總風(fēng)險(xiǎn)?？煞稚L(fēng)險(xiǎn)和不可分散風(fēng)險(xiǎn)之和為總風(fēng)險(xiǎn)，它反映股票投資者的股票持有期收益的總變動(dòng)性。以上所述，可用下圖表示：經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)可分散風(fēng)險(xiǎn)（非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)總風(fēng)險(xiǎn)政治風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)不可分散風(fēng)險(xiǎn)（系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)）心理風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)8. 投資股票能獲取哪些收益？需花費(fèi)哪些成本？股票投資的收益是由 “ 收入收益 ”和

15、 “資本利得 ” 兩部分構(gòu)成的：（1）收入收益。收入收益是指股票投資者以股東身份，按照持股的份額，在公司盈利分配中得到。3歡迎下載精品文檔的股息和紅利的收益。（2）資本利得。資本利得是指投資者在股票價(jià)格的變化中所得到的收益，即將股票低價(jià)賣進(jìn)，高價(jià)賣出所得到的差價(jià)收益。股票投資的成本是由機(jī)會(huì)成本與直接成本兩部分構(gòu)成的：（1）機(jī)會(huì)成本。當(dāng)投資者打算進(jìn)行投資時(shí)面臨著多種選擇，如選擇了股票投資，就必然放棄其他的投資，即放棄了從另外的投資中獲取收益的機(jī)會(huì)，這種因血案則股票投資而只好放棄別的投資獲利機(jī)會(huì)，就是股票投資的機(jī)會(huì)成本。（2）直接成本。直接成本是指股票投資者花費(fèi)在股票投資方面的資金支出，它由股票的

16、價(jià)格、交易費(fèi)用、稅金和為了進(jìn)行有效的投資，取得市場信息所花費(fèi)的開支四部分構(gòu)成。股票價(jià)款。股票價(jià)款 =委托買入成交單位* 成交股數(shù)交易費(fèi)用。交易費(fèi)用指投資者在股票交易中需交納的費(fèi)用，它包括委托買賣傭金、委托手續(xù)費(fèi)、記名證券過戶費(fèi)、實(shí)物交割手續(xù)費(fèi)。目前國內(nèi)買賣上海股票收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)如下：A. 委托買賣傭金。 畏途買賣成交后， 投資者（委托人）要按實(shí)際成交額向證券商支付委托買賣傭金。根據(jù)上海證券交易所的規(guī)定： 市內(nèi)委托買賣股票傭金按 5 計(jì)收；市外委托買賣股票傭金按 6 計(jì)收，起點(diǎn)金額為 5 元。B.委托買賣手續(xù)費(fèi)。投資者如買賣股票沒有成交，應(yīng)向證券商交納委托手續(xù)費(fèi)每筆1 元。C.記名證券過戶費(fèi)。凡記名證

17、券成交后都要辦理過戶手續(xù)。費(fèi)率為按面額計(jì)算的1，起點(diǎn)金額為1 元。D.實(shí)物交割手續(xù)費(fèi)。 因?yàn)樯虾ＷC券交易所在證券交易活動(dòng)中推行無實(shí)物交割制度，但目前還有部分投資者買入證券后要提領(lǐng)實(shí)物，這樣證券交易所必須為投資者繁復(fù)地提領(lǐng)證券，增加了許多工作量。為此，上海證券交易所規(guī)定，要提領(lǐng)實(shí)物的投資者要交納相當(dāng)于委托買賣傭金50%的費(fèi)用，相反，如不提取實(shí)物，證交所則代投資者免費(fèi)保管。稅金。根據(jù)我國現(xiàn)行稅務(wù)規(guī)定：在股票交易中對買賣當(dāng)事人雙方各按股票市值付印花稅3；對股份公司股東領(lǐng)取的股息紅利超過一年期儲(chǔ)蓄存款利息部分收取20%的個(gè)人收入調(diào)節(jié)稅。信息情報(bào)費(fèi)。信息情報(bào)費(fèi)開支包括為分析股票市場行情，股票上市公司經(jīng)營

18、及財(cái)務(wù)狀況，廣泛搜集有關(guān)信息、情況資料所發(fā)生的費(fèi)用開支和為搜集、儲(chǔ)存、分析股票行情信息所添置的通訊設(shè)備、個(gè)人微機(jī)等所花費(fèi)的資金。上述股票投資成本，如下圖所示：機(jī)會(huì)成本股票投資成本股票價(jià)款傭金直接成本交易費(fèi)用手續(xù)費(fèi)過戶費(fèi)實(shí)物交割手續(xù)費(fèi)印花稅稅金個(gè)人調(diào)節(jié)稅信息情報(bào)費(fèi)9. 股票交易有哪些種類？股票交易的種類很多，可從不同的角度進(jìn)行劃分。首先，按交易場所來劃分，可分為場內(nèi)交易、場外交易及店頭交易；其次按交割日來劃分為普通日交易、當(dāng)日交易和約定日交易；其三，按交易渴欠窆徽椿鄭煞治灰綴土硎灰祝黃淥模唇灰錐韻蟮慕桓釷奔浣謝摯煞治只踅灰綴推諢踅灰住送饣褂幸恍厥飫嘈偷慕灰字?jǐn)S唷紓浩諶灰。4歡迎下載精品文檔住 嬙

19、方灰住 甘諶 灰住 徊娼灰椎取 ?BR>股票交易的種類情況，如下圖所示：場內(nèi)交易按場所分店頭交易場外交易非店頭場外交易普通日交易按交割日分當(dāng)日交易約定日交易整數(shù)交易股票交易的種類按是否整數(shù)分零數(shù)交易現(xiàn)貨交易按交割期分期貨交易期權(quán)交易店頭交易特殊類型指數(shù)期權(quán)交易交叉交易10. 什么是場內(nèi)交易、場外交易和店頭交易？（1）場內(nèi)交易。場內(nèi)交易亦稱“ 交易所交易 ” 。指在證券交易所內(nèi)進(jìn)行的股票交易。場內(nèi)交易的股票，只限于上市股票，由于上市股票發(fā)行公司的經(jīng)營情況要向投資者公開，故而使投資者有一種安全感。（2）場外交易。場外交易是指在證券交易所外進(jìn)行的股票交易。場外交易與場內(nèi)交易相比，在公開公司財(cái)務(wù)

20、方面不那么嚴(yán)格，她是一種非組織性的市場。場外交易的特點(diǎn)是：能為一些不能上市的，但有發(fā)展前途的中小企業(yè)籌措資金；為投資者提供了很有吸引力的投資對象；提高了中小企業(yè)的社會(huì)信譽(yù)；手續(xù)簡便。場外交易通常在證券公司之間或證券公司與顧客之間進(jìn)行，或者是由承擔(dān)場外市場注冊股票經(jīng)紀(jì)性生意的證券公司通過與上市股票同樣的買賣機(jī)能的承辦和預(yù)約工作，進(jìn)行注冊股票的買賣。場外交易市場股票的買賣價(jià)格由買賣雙方協(xié)商決定。此外，還有一種店頭交易，她是場外交易的一種類型。店頭交易亦稱 “柜臺(tái)交易 ” ，是指證券公司之間、證券公司與顧客之間在證券交易所外某一固定場所進(jìn)行的股票交易。其所交易的對象包括注冊股票與不上市的股票。11.

21、 什么是普通日交易、當(dāng)日交易和約定日交易？（1）當(dāng)日交易。當(dāng)日交易是指買賣成交的當(dāng)天，成交各方進(jìn)行清算交割的交易。（2）普通日交易。普通日交易是指買賣成交后的第四個(gè)營業(yè)日（含成交當(dāng)天，遇法定假日順延），成交各方進(jìn)行清算交割的交易。（3）約定日交易。約定日交易是指買賣成交后的十五天（含成交當(dāng)天）內(nèi)，成交各方按約定日期進(jìn)行清算交割的交易。12. 什么是整數(shù)交易和零數(shù)交易？整數(shù)交易是指證券交易所上市的股票每次成交額不得少于一個(gè)規(guī)定的交易單位或基數(shù)。交易單位也稱“手 ”，一個(gè)交易單位叫一手。成交量必須是一個(gè)交易單位或其任一倍數(shù)。各國規(guī)定的交易單位大小各不相同。5歡迎下載精品文檔零數(shù)交易是指成交量少于一

22、個(gè)交易單位的交易。在證券交易所內(nèi)，這種零數(shù)交易通常由零數(shù)自營商進(jìn)行，交易手續(xù)與整數(shù)交易基本相同。對小額投資者來說，零數(shù)交易雖然比較便利，但其買價(jià)要較市價(jià)略高，賣價(jià)要較市價(jià)略低，渲脅疃羆次閌雜檀郵陸灰綴統(tǒng)械縵盞謀輟?BR>13.什么是現(xiàn)貨交易和期貨交易？（1）現(xiàn)貨交易。股票的現(xiàn)貨交易又叫現(xiàn)金現(xiàn)貨交易。在這種交易中，買賣雙方同意在成交時(shí)馬上交割，賣者交出股票，買者以現(xiàn)金或支票支付買進(jìn)價(jià)款。在實(shí)際交易過程中，很難做到在成交時(shí)馬上就交割，交割通常是在成交后的一個(gè)較短的時(shí)間（一二天）內(nèi)進(jìn)行?，F(xiàn)貨交易要通過現(xiàn)金帳戶進(jìn)行，整個(gè)交易程序就按交易所內(nèi)股票交易的基本程序進(jìn)行。（2）期貨交易。股票的期貨交易是

23、指買賣雙方成交后按契約規(guī)定價(jià)格在約定日期交割股票或價(jià)款的交易。這種交易，在未到交割期前，買方可視股票行情再將尚未到手的股票轉(zhuǎn)賣；賣方亦可經(jīng)雙方同意高于或低于賣價(jià)購回或另從他人手中現(xiàn)貨或期貨購進(jìn)同種股票。股票期貨交易是到期時(shí)只憑先買后賣或先賣后買的憑證軋出差價(jià)，支付行市漲落的差價(jià)即可結(jié)帳、不用進(jìn)行款貨直接結(jié)算。由于股票期貨交易由成交到交貨相隔一段時(shí)間，因各種原因可能引起股票價(jià)格漲落，這就為股票買空賣空創(chuàng)造了條件。按現(xiàn)行政策，我國不允許進(jìn)行股票期貨交易。14. 什么是期權(quán)交易？股票期權(quán)交易是目前西方股票市場中相當(dāng)流行的一種交易方式。交易時(shí)，通常先由買賣雙方簽訂一個(gè)期權(quán)合約，規(guī)定買方有權(quán)在一定期限內(nèi)

24、向賣方購買或出售一定數(shù)量股票的“ 協(xié)定價(jià)格 ”。對于期權(quán)購買者來說，“期權(quán)合約 ” 賦予他的是買入或賣出股票的權(quán)利，他可以在合約規(guī)定的期限以內(nèi)的任何時(shí)候行使這個(gè)權(quán)利，也可以到期不執(zhí)行任其作廢。但對期權(quán)出售方來說，則有義務(wù)按合約規(guī)定出售或購進(jìn)股票。因此期權(quán)交易實(shí)際上是一種權(quán)利的交易，因而也叫選擇權(quán)交易。期權(quán)主要有三種形式，即看漲期權(quán)、看跌期權(quán)和雙向期權(quán)；除此之外，還有套跌期權(quán)、套漲期權(quán)、差額期權(quán)、見跌即止期權(quán)、見漲即止期權(quán)等名目繁多的形式。購買期權(quán)的主要目的是為了減少風(fēng)險(xiǎn)損失，提高投資效益。15. 什么是墊頭交易？墊頭交易，亦稱“ 信用交易 ”、或 “ 保證金交易 ” ，指由證券公司等向購股資金

25、不足的顧客貸放資金，或向欲售股票而未持股票的顧主提供股票等有價(jià)證券，而證券公司或經(jīng)紀(jì)人向借款人索取墊付款項(xiàng)利息的交易。在這種交易形式下，所購的股票等有價(jià)證券要抵押在證券公司或經(jīng)紀(jì)人手中，并向借款人收取高于銀行存款的墊款利息作為傭金。當(dāng)借款人不能償還墊款時(shí)，經(jīng)紀(jì)人或證券公司有權(quán)賣出這些被抵押的股票等證券。保證金信用交易可以分為保證金買入交易和保證金賣出交易兩種。16. 什么是保證金買入交易？保證金買入交易（也稱買空交易）是墊頭交易的一種形式，他投資者在買入一批股票時(shí)，只支付其中的一部分現(xiàn)款，余下部分的現(xiàn)款由經(jīng)紀(jì)人墊付。保證金買入交易的買主可以用較少的現(xiàn)款獲取較多的收益，同時(shí)也要承擔(dān)股價(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)

26、。如果股票買入后股票價(jià)格上漲，買主就可將其賣出獲取差價(jià)收入；反之，買主就要遭受損失。因此，只有在股票行情走勢看漲，而且把握程度相當(dāng)高時(shí)，投資者才愿意做保證金買入交易。17. 什么是保證金賣出交易？保證金賣出交易（也稱賣空交易）也是墊頭交易的一種形式，它是指投資者向經(jīng)紀(jì)人借股票出賣，然后再買回該種股票歸還經(jīng)紀(jì)人的交易活動(dòng)。保證金賣出交易的買主也可以用較少的現(xiàn)款獲取較多的收益，同時(shí)也要承擔(dān)股價(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn)。他獲取收益的方法是用保證金向經(jīng)紀(jì)人借入一定數(shù)量的股票，按較高的價(jià)格出手，然后等行情變化，再按較低價(jià)格買回來，歸還經(jīng)紀(jì)人，其中的差價(jià)就是他的收益。如果股票出售后不是下跌而是上漲，那么買主就要遭受損失

27、。因此，一般來說只有在股票行情走勢看跌時(shí)，投資者才愿意做保證金賣出交易。6歡迎下載精品文檔18. 什么是股票指數(shù)期貨交易？股票指數(shù)期貨交易是一種以股票指數(shù)作為買賣基礎(chǔ)的股票期貨交易。買賣這種期貨合約的人同意承擔(dān)股票市場的價(jià)格上落，而上落的幅度則以指數(shù)為準(zhǔn)。當(dāng)投資者對股價(jià)未來走勢看好，預(yù)計(jì)某種股票價(jià)格指數(shù)回上升時(shí)，可通過期貨交易所的價(jià)格是通過公開競價(jià)按購買（或出售）時(shí)的實(shí)際指數(shù)加減一個(gè)差額成交的。成交的指數(shù)期貨價(jià)格和實(shí)際指數(shù)之間的這個(gè)差額是由買賣雙方根據(jù)短期股價(jià)變動(dòng)走勢、市場利率、投資者的心理情況等因素通過公開競價(jià)決定的。當(dāng)股票指數(shù)上升時(shí)，做多頭的投資者可以在合約到期或到期時(shí)，比較買入價(jià)為高的價(jià)

28、格售出期貨合約以賺取差額利潤。相反，當(dāng)投資者看淡股市，認(rèn)為股市的未來走勢是下降時(shí)，可以先賣出一個(gè)合約（做空頭），待指數(shù)下降后，再買進(jìn)一個(gè)合約來對沖。通過高價(jià)賣出，低價(jià)買進(jìn)賺取差額利潤。股票指數(shù)期貨交易為現(xiàn)金結(jié)算，買賣雙方以股票指數(shù)作為金融商品進(jìn)行交易，不采用實(shí)物交割，期貨合同在任何時(shí)候都可以買進(jìn)賣出，沒有限制，交割用現(xiàn)金。一般股票指數(shù)期貨交易只按合約價(jià)值交10%的保證金，而進(jìn)行買賣股票時(shí)，投資者卻必須交不低于股票值50%的保證金，另外，經(jīng)紀(jì)人對指數(shù)期貨交易所收的傭金也比股票交易少。股票指數(shù)期貨交易是以某種股票指數(shù)交易對象，指數(shù)本身代表了許多股票價(jià)格漲跌的整體走勢，因此不必象在股票現(xiàn)貨市場上進(jìn)行

29、投資那樣，費(fèi)心對各種股票逐一分析，而可應(yīng)用理論知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)對指數(shù)的整體動(dòng)向進(jìn)行分析以做出中期以上的決策。19. 什么是交叉交易？股票的交叉交易是指同一證券公司，同時(shí)買進(jìn)和賣出同一品種的股票，在交易所市場使交易成立的買賣方法。證券公司進(jìn)行交叉公司，是以大宗買賣為前提的，就是在有大宗賣出（或買進(jìn)）的時(shí)候，預(yù)先找好適當(dāng)?shù)馁I主（或賣主），把它同時(shí)推上市場使買賣成立。當(dāng)一筆大宗買賣（如100 萬股或 200 萬股）將在股票市場推出時(shí)，由于量大有可能引起股市價(jià)格波動(dòng)，從而使交易的價(jià)格超出意料之外。為了避免這種情況發(fā)生，一般可使用交叉交易，因此交叉交易又被稱之為“大宗相對交易 ” 。交叉交易是以大宗買賣為

30、前提的，因此，個(gè)人投資者參與的事例很少，參與的大多是企業(yè)公司、銀行、信托投資公司等機(jī)構(gòu)投資者，因此可以說交叉交易的頻度是觀察機(jī)構(gòu)投資者動(dòng)向的一個(gè)晴雨表。20. 辦理委托買賣股票的基本程序如何？股票投資者憑本人身份證和本人股票帳戶可在證券交易所的任何一家會(huì)員公司辦理委托買賣股票的手續(xù)。其基本程序如下：（1）顧客填寫委托單。填寫代理買入或賣出有價(jià)證券委托單。委托單上包括委托人姓名、股票代號(hào)、委托人（投資者）想買入或賣出的股票名稱、數(shù)量、價(jià)格、委托有效期限等內(nèi)容。委托的價(jià)格形式有兩種：一是市價(jià)委托，即按市場價(jià)格買進(jìn)或賣出股票；二是限價(jià)委托，即按委托人提出的價(jià)格條件買進(jìn)或賣出股票。 從 92 年 2

31、月起上海證券交易所已取消市價(jià)委托形式，一律采用限價(jià)委托形式。在委托期限方面，上海證券人委托之時(shí)起至當(dāng)日營業(yè)終止時(shí)間有效；5 日內(nèi)有效指從委托之日起至第5 個(gè)營業(yè)日（含委托當(dāng)日）內(nèi)有效。（2）證券商受理。受托機(jī)構(gòu)外柜臺(tái)人員根據(jù)委托人填寫的委托單，經(jīng)審核有關(guān)要素（如姓名有沒有漏填，股票帳戶號(hào)碼有沒有填錯(cuò)等）無誤后，辦理受托手續(xù)，并按照價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先的順序?qū)⑽腥说墓善睅ぬ?hào)，和委托購買股票的品種、數(shù)量、價(jià)格等指令通過電話、電腦專線或傳真等方式傳輸其在證券交易所內(nèi)經(jīng)紀(jì)人。（3）進(jìn)行場內(nèi)競價(jià)。證券商場內(nèi)經(jīng)紀(jì)人接到買賣股票指令后，即根據(jù)委托人的要求和交易近況，以最有利委托人并能夠成交的價(jià)格進(jìn)行申報(bào)競價(jià)

32、。證券商在交易所的申報(bào)競價(jià)方式主要有3 種：I. 口頭申報(bào)競價(jià)；II. 填單申報(bào)競價(jià)；III.計(jì)算機(jī)終端申報(bào)競價(jià)。目前上海證券交易所是采取計(jì)算機(jī)終端申報(bào)競價(jià)方式。計(jì)算機(jī)終端申報(bào)競價(jià)就是證券商通過計(jì)算機(jī)系統(tǒng)進(jìn)行股票交易。交易程序主要分申報(bào)輸入、撮合成交、成交信息反饋三個(gè)。7歡迎下載精品文檔部分。申報(bào)輸入。 證券商將買賣指令輸入計(jì)算機(jī)終端并通過計(jì)算機(jī)的聯(lián)機(jī)系統(tǒng)，將申報(bào)指令傳給交易所、交易所的電腦主機(jī)接到申報(bào)指令后，發(fā)出已接受的通知，并由證券商打印“買賣申報(bào)回報(bào)單”撮合成交。證交所電腦主機(jī)按價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的程序進(jìn)行自動(dòng)配對。成交信息反饋。 一旦交易所電腦主機(jī)處理成交，就即向成交雙方的證券商發(fā)出信

33、號(hào)通知成交成果，成交雙方必須立即至中介人經(jīng)紀(jì)人處在“ 場內(nèi)成交單 ” 上簽蓋印章，并取回回執(zhí)聯(lián)，場內(nèi)競價(jià)結(jié)束。IV.成交后電腦自動(dòng)過戶。目前上海證券交易所的電腦主機(jī)在自動(dòng)配對成交的同時(shí)，也自動(dòng)進(jìn)行過戶，即將賣出方的原股東股票劃到買入方新股東名下，省卻了以前過戶靠手工操作的許多繁瑣的手續(xù)。V. 交割清算。當(dāng)場內(nèi)競價(jià)結(jié)束后， 首先在證券交易所內(nèi)進(jìn)行一級(jí)清算， 即證券交易的中介人依據(jù) “場內(nèi)成交單 ”將證券商之間買賣股票的種類數(shù)量和價(jià)款分別予以軋抵，其應(yīng)收、應(yīng)付的股票和差額在事先約定的時(shí)間內(nèi)，在證券商的清算帳戶上進(jìn)行劃撥，辦理交割。其次，場內(nèi)經(jīng)紀(jì)人把當(dāng)日委托買賣成交的情況用電腦或傳真告知各自的證券商

34、，打印出“交割憑單 ” 。其三，各證券商的柜臺(tái)人員根據(jù)成交通知單，通知各自的委托人，讓其憑證本人身份證股票帳戶和委托買入或賣出時(shí)的“ 委托單 ” 憑證前來辦理清算交割手續(xù)，即二級(jí)交割。對其買賣的股票和價(jià)款進(jìn)行收付了結(jié)，從而完成清算交割的全部過程?！敖桓顟{單 ”中的主要內(nèi)容有：委托單號(hào)（即為股東編號(hào)）、申報(bào)時(shí)間電腦編號(hào)（即反映當(dāng)日第幾筆成交的順序號(hào)）申請編號(hào)（場內(nèi)經(jīng)紀(jì)人在自己席位上的電腦終端向交易所主機(jī)申報(bào)買賣的順序號(hào)）公司名稱經(jīng)紀(jì)人號(hào)成交日期成交時(shí)間成交證券成交數(shù)量成交價(jià)格成交金額標(biāo)準(zhǔn)傭金印花稅過戶費(fèi)用應(yīng)收（付）金額經(jīng)辦簽章其中傭金過戶費(fèi)上海證券交易所規(guī)定買賣成交雙方委托人均需向證券商交納，傭

35、金起點(diǎn)為5 元，上海市內(nèi)買賣股票為成交金額的5，市外委托買賣股票為成交金額的6 ；過戶費(fèi)起點(diǎn)為1 元，按成交股票面額的1 計(jì)算。另外，經(jīng)上海市人民政府批準(zhǔn)，上海市稅務(wù)局于1991 年 10 月 28 日起對股份轉(zhuǎn)讓書據(jù)征收成交金額 3的印花稅，即凡持有“交割憑單 ” 的均需按規(guī)定交納交納印花稅。21. 什么叫整數(shù)委托與零數(shù)委托？整數(shù)委托是指委托買賣的數(shù)額是以一個(gè)交易單位為起點(diǎn)或交易單位的倍數(shù)的委托。零數(shù)委托則指委托買賣的數(shù)額不滿一個(gè)交易單位的委托。根據(jù)上海、深圳證券交易所規(guī)定，進(jìn)入交易所委托交易的數(shù)額必須是整數(shù)委托。22. 投資人如何選定委托價(jià)格？能否合理地確定委托價(jià)格，是投資者進(jìn)入股市的第一

36、個(gè)重要環(huán)節(jié)，關(guān)系到投資者能否以有利的價(jià)格及時(shí)買入或賣出股票。委托價(jià)格一般分為市價(jià)委托和限價(jià)委托兩種方式。市價(jià)委托是指委托人要求證券商按市場當(dāng)時(shí)的最高買入或最低賣出價(jià)買入或賣出股票；限價(jià)委托是指委托人要求證券商按委托人限定的價(jià)格買入或賣出股票。市價(jià)委托在證券交易所的競價(jià)買賣順序中最優(yōu)先；在同樣都是采取市價(jià)委托的情況下，委托時(shí)間在前的優(yōu)先。8歡迎下載精品文檔當(dāng)證券交易所為了防止股票市場的價(jià)格發(fā)生暴漲（跌）現(xiàn)象，規(guī)定股票每日市價(jià)漲（跌）停的幅度，且幅度較小時(shí)，為了有利于及時(shí)買進(jìn)或賣出股票，投資人在確定委托價(jià)格時(shí)采用市價(jià)委托比較有利。而當(dāng)證券交易所對在股票市場漲跌價(jià)格采取開放的情況下，投資人為了有利于

37、控制成交價(jià)格，避免以不利的價(jià)格買入或賣出股票所造成的風(fēng)險(xiǎn)，投資人在委托價(jià)格時(shí)采取限價(jià)委托比較有利。當(dāng)投資人采用限價(jià)委托情況下，一般來說在買入股票時(shí)填某一價(jià)格以下比較好，其好處是：確定了買入價(jià)的上限，能避免以過高的價(jià)格買入股票。委托的價(jià)格范圍較大，某一價(jià)格以下（包括某一價(jià)格在內(nèi)）所有的價(jià)格都在委托指令的范圍內(nèi)。如果只填某一價(jià)格而沒有“ 以下 ”兩字，就意味著除了這一價(jià)格之外低于此價(jià)的其他價(jià)格都不在委托指令范圍之內(nèi)，這樣委托人將會(huì)失去很多有利的成交機(jī)會(huì)。在賣出股票時(shí)填某一價(jià)格以上比較好，其道理同上，只是方向相反。23. 投資人如何選定委托有效期？委托有效期是指委托人委托證券商買入或賣出股票時(shí)加以限

38、定的期限，超過了這一期限，委托指令就自然失效。根據(jù)上海和深圳證券交易所規(guī)定委托有效期分為當(dāng)日有效期和5 日有效兩種。當(dāng)日有效，是指委托人從委托之時(shí)起，到當(dāng)日交易所營業(yè)終了的時(shí)間內(nèi)有效。當(dāng)日沒有成交，委托自然失效。5 日有效，是指委托人從委托之時(shí)起到第5 個(gè)交易所營業(yè)終了的時(shí)間內(nèi)有效。投資者可根據(jù)股票市價(jià)的行情波動(dòng)和自己買（賣）股票所確定的委托價(jià)格來選擇委托有效期。在委托有效期內(nèi)，投資者有權(quán)提出變更和撤消委托的要求，但限于未成交之前。委托失效后，如投資者仍有買（賣）股票意向，仍可重新辦理委托。當(dāng)證券交易所限定股票買賣每日市價(jià)漲（跌）停的幅度，且幅度較小時(shí)，投資者選用“5日有效 ”的委托期限比較有

39、利，因?yàn)椋海?1） 5 日內(nèi)的最高價(jià)或最低價(jià)算得出來，在投資者掌握之中，沒有風(fēng)險(xiǎn)。委托期限長可增加成交可能性，節(jié)省一次次排隊(duì)辦委托的時(shí)間。（2）證交所股票交易配對成交按價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先的順序，在價(jià)格相同的情況下，則只考慮時(shí)間優(yōu)先，因?yàn)? 天前辦的委托當(dāng)然比當(dāng)天辦的委托優(yōu)先成交，因此采用5 日有效比當(dāng)日有效能享受“ 時(shí)間優(yōu)先 ”的機(jī)會(huì)。當(dāng)證券交易所對股票市場漲跌價(jià)格采取放開的情況下，投資者選用當(dāng)日有效比較有利，因?yàn)楣蓛r(jià)漲跌放開后， 5 日內(nèi)的價(jià)格變化莫測，難以預(yù)料。24. 什么是證券交易所的場內(nèi)交易？證券交易所是集中競價(jià)，進(jìn)行股票及其他有價(jià)證券交易的場所。證券交易所的場內(nèi)交易，是指證券交易所證

40、券集中交易的人，主要是證券集中競價(jià)交易的活動(dòng)。參與證券交易所證券集中交易的人，主要是證券交易所會(huì)員公司派駐場內(nèi)的交易人員。他們中有的以經(jīng)紀(jì)人的身份，按照投資者的委托要求，在場內(nèi)申報(bào)競價(jià)，力爭使買賣盡快成交；有的以公司代表人的身份 ，按照公司發(fā)出的指令，進(jìn)行申報(bào)競價(jià)，為公司完成自營買賣。25. 交易所的股票開盤價(jià)是怎么確定的？股票開盤價(jià)是指某種股票在每個(gè)營業(yè)日開市后的第一筆成交價(jià)格。根據(jù)上海證券交易所規(guī)定，在每市開市后的半小時(shí)內(nèi)某種股票第一筆交易的成交價(jià)即為該種股票的開盤價(jià)。如果開市后半小時(shí)內(nèi)某種股票無成交，則以前一日的收盤價(jià)作為當(dāng)日之開盤價(jià)。有時(shí)某種股票連續(xù)幾日無成交，則由證券交易所的場內(nèi)中介

41、經(jīng)紀(jì)根據(jù)客戶對該股票買賣委托的價(jià)格走勢，提出指導(dǎo)價(jià)格，促使成交后作為開盤價(jià)。26. 股票買賣成交的先后順序和成交價(jià)格的決定原則是什么？27. 股票買賣成交的先后順序是按照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則執(zhí)行的。對此上海證券交易所作出了如下具體規(guī)定：市價(jià)申報(bào)優(yōu)先于限價(jià)申報(bào)。9歡迎下載精品文檔對于買進(jìn)申報(bào)，價(jià)格較高的優(yōu)先于較低的；對于賣出申報(bào)，價(jià)格較低的優(yōu)先于較高的。在相同價(jià)位上的申報(bào)，先申報(bào)者優(yōu)先滿足。至于時(shí)間順序，在口頭唱報(bào)競價(jià)時(shí)，按中介經(jīng)紀(jì)人聽到的順序排列；在專柜書面申報(bào)競價(jià)時(shí)，按照中介經(jīng)紀(jì)人接到書面申報(bào)競價(jià)單證的順序排列；在計(jì)算機(jī)終端輸入申報(bào)競價(jià)時(shí)，按計(jì)算機(jī)主機(jī)接受的時(shí)間順序排列；在無法區(qū)分先后時(shí)

42、，由中介經(jīng)紀(jì)人組織抽簽決定。如果證券商更改買賣申報(bào)內(nèi)容，其原申報(bào)的時(shí)間順序自然撤消，依照更改后報(bào)出的時(shí)間順序排列。根據(jù)上海證券交易所交易市場業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定，成交價(jià)格的決定原則是，在口頭唱報(bào)競價(jià)時(shí)，最高買進(jìn)申報(bào)與最低賣出申報(bào)的價(jià)位相同，即為成交。在計(jì)算機(jī)終端申報(bào)競價(jià)和專柜書面申報(bào)競價(jià)時(shí)，除前項(xiàng)規(guī)定的原則外， 如買（賣）方的申 鄹窀擼 停 諑潁 簦 降納甌 鄹瘢 捎盟 繳甌 鄹竦鈉驕 屑浼畚?；染滘卖?街揮惺屑凵甌 ?無限價(jià)申報(bào)，采用當(dāng)日最近一次成交價(jià)或當(dāng)時(shí)顯示價(jià)格的價(jià)位。28. 證券交易所的股票收盤價(jià)格是怎樣確定的？證券交易所的股票收盤價(jià)是證券交易所每個(gè)營業(yè)日某種股票的最后一筆交易的成交價(jià)格。在當(dāng)

43、市沒有成交價(jià)格的情況下一般采用最近一次成交價(jià)格作為收盤價(jià)。初次上市的股票的競價(jià)買賣，除另有規(guī)定外，按上市前公開銷售的平均價(jià)格代替收盤價(jià)作為計(jì)算升降幅度的參考基準(zhǔn)。29. 什么是交易所內(nèi)的股票清算交割？上海證券交易所如何進(jìn)行股票清算交割？清算交割，是指股票買賣雙方在證券交易所買賣股票成交后，通過證券交易所將證券商之間買入、賣出股票的數(shù)量和價(jià)格分別予以軋抵，其應(yīng)收、應(yīng)付股票和應(yīng)收、應(yīng)付差額在事先約定的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行收付了解的行為。股票的清算，是證券商在證券交易所買賣股票成交后，即對應(yīng)收或應(yīng)付的股票數(shù)量和價(jià)款分別同證券交易所進(jìn)行軋抵差額的計(jì)算過程，一般在成交后立即進(jìn)行。股票的交割則是證券商在事先約定的時(shí)

44、間內(nèi)按清算交割單上應(yīng)收、應(yīng)付差額數(shù)集中同證券交易所辦理轉(zhuǎn)帳與交接的了解行為。交割一般在交割日進(jìn)行。通過清算交割，于是股票交易才最終完成。上海證券交易所的清算交割是同意將證券交易所視為中介人來進(jìn)行。對于證券交易所來說，在價(jià)款和股票清算交割時(shí)，想股票賣出方付款收券，向股票買入方收款付券。在每一營業(yè)日閉市時(shí)，證券交易所清算部依據(jù) “場內(nèi)成交單 ”所記載的各證券商買賣的各種股票的數(shù)量、成交價(jià)格，計(jì)算出各證券商應(yīng)收、應(yīng)付價(jià)款相抵后的差額，以及各種證券應(yīng)收、應(yīng)付數(shù)量相抵后的差數(shù)，編制出當(dāng)日 “ 清算交割匯總表 ” 和各證券商的 “清算交割表 ”，送交各證券商清算交割人員。經(jīng)核對無誤后，編制出各公司當(dāng)日的

45、“ 交割清單 ”。按照 “凈額清算 ” 的方法，各證券商統(tǒng)一對證券交易所進(jìn)行股票和價(jià)款的清算，因此每一個(gè)清算期（即每一開市日）中，無論交易量多大，每個(gè)證券商原則上在交割日同證券交易所清算部僅需劃轉(zhuǎn)一筆應(yīng)收或給付款；同樣道理，每種股票也只需分別劃轉(zhuǎn)一筆庫存股票帳目。在交割日規(guī)定的時(shí)間，各證券商按 “ 清算交割表 ” 上所示的應(yīng)收或應(yīng)付差額以及各種股票的應(yīng)收或應(yīng)付數(shù)量，集中在股票交易所清算部足額辦理價(jià)款與股票的交割。價(jià)款的交割由各證券商同清算部在人民銀行營業(yè)部的往來帳戶上集中辦理轉(zhuǎn)帳手續(xù)。股票的交割由證券交易所清算部分別通過庫存股票帳目劃轉(zhuǎn)來完成。30. 怎樣辦理股票的過戶手續(xù)？股票的過戶，即指辦

46、理股東變更的一種手續(xù)，自上海證券交易所成立后，股票過戶業(yè)務(wù)一律集中交由證券交易所辦理。目前上海證券交易所的電腦主機(jī)在自動(dòng)配對成交的同時(shí)，也自動(dòng)進(jìn)行過戶，即將賣出的原股東股票劃到買入方的新股東者，這樣投資者在買到股票的同時(shí)過戶手續(xù)也辦好了，省卻了專程去上海證券交易所辦理過戶手續(xù)的麻煩。31. 如何進(jìn)行股票除息與除權(quán)的處理？股票上市公司分配股東的股息紅利有現(xiàn)金股利和股票股利兩種形式，當(dāng)上市公司對股東分派股票股利時(shí)就要進(jìn)行除權(quán)。如何進(jìn)行股票除息與除權(quán)的處理？（1）股票除息處理的基本過程如下：股票上市公司公布除息日期，凡在除息日期前買入股票，并辦好過戶手續(xù)的股東，都享有領(lǐng)取現(xiàn)金股利的。10歡迎下載精品

47、文檔權(quán)利。除息日當(dāng)天稱 “ 除息基準(zhǔn)日 ” 。除息日期確定后，除息日當(dāng)天會(huì)出現(xiàn)除息報(bào)價(jià)，除息基準(zhǔn)日前一天的市場收盤價(jià)減去該公司應(yīng)發(fā)放的現(xiàn)金股利，就是除息價(jià)，它是除息日當(dāng)天開盤價(jià)的參考價(jià)。（2）股票除權(quán)處理的基本過程如下：股票上市公司公布除權(quán)日期， 凡在除權(quán)日前買入股票， 并辦好過戶手續(xù)的股東都享有領(lǐng)取股票股利的權(quán)利，除權(quán)日當(dāng)天稱為 “ 除權(quán)基準(zhǔn)日 ” 。除權(quán)基準(zhǔn)日確定后，除權(quán)當(dāng)天會(huì)出現(xiàn)除權(quán)報(bào)價(jià)，以除權(quán)基準(zhǔn)日前一天的收盤價(jià)格，除以當(dāng)天所含有的股權(quán)，就是除權(quán)報(bào)價(jià)。除權(quán)報(bào)價(jià)的計(jì)算因無償配股和有償配股而不同，在無償配股的情況下，除權(quán)公式為：除權(quán)報(bào)價(jià) =除權(quán)日前一天的收盤價(jià)/ （ 1+無償配股率）在有償

48、配股即現(xiàn)金增資認(rèn)股的情況下，除權(quán)公式為：除權(quán)報(bào)價(jià) =（除權(quán)日前一天收盤價(jià)+新股每股應(yīng)繳股款* 新股認(rèn)股率） / （1+新股認(rèn)股率）除權(quán)報(bào)價(jià)是除息日當(dāng)天開盤價(jià)的參考價(jià)。32. 何謂開市、前市、后市？開市：指證券交易所的一天營業(yè)時(shí)間。前市：指開市期間的上午營業(yè)時(shí)間。后市：指開市期間的下午營業(yè)時(shí)間。33. 何謂開盤、開盤價(jià)？開盤：指證券交易所每天營業(yè)開始后第一筆成交的證券買賣。開盤價(jià)：指開盤的價(jià)格，即開市后第一筆成交證券的成交價(jià)格。34. 何謂收盤、收盤價(jià)？收盤：指證券交易所每天營業(yè)結(jié)束前最后一筆成交的證券買賣。收盤價(jià)：指收盤的價(jià)格，即停止前最后一筆成交證券的成交價(jià)格。35. 何謂最高價(jià)、最低價(jià)、平

49、均價(jià)？最高價(jià)：指上市證券在成交過程中，每一種證券品牌出現(xiàn)的最高買賣價(jià)格，全稱為最高成交價(jià)。最低價(jià)：指上市證券在成交過程中，每一種證券品牌出現(xiàn)的最低買賣價(jià)格，全稱為最低成交價(jià)。平均價(jià)：指上市證券在成交過程中，每一種證券品牌成交額之和除以成交量的商所形成的價(jià)格，它反映每一種證券品牌的平均成交價(jià)格?；蛘呤敲恳环N證券品牌各種成交價(jià)格的算術(shù)平均值。上述三種價(jià)格一般是指一天中的最高價(jià)、最低價(jià)、平均價(jià)。如果是反映上一個(gè)星期或上一個(gè)月的最高（最低、平均）價(jià)，則稱為上周或上月最高（最低、平均）價(jià)。這里需要明確表明時(shí)間跨度，否則就是指某一天的最高（最低、平均）價(jià)。不要誤認(rèn)為最高（最低）價(jià)是指一天營業(yè)期間買賣價(jià)格最

50、高（最低）的那種證券成交價(jià)。每一種上市證券在每一個(gè)營業(yè)日里都有自己的最高（最低）價(jià)。36. 何謂報(bào)價(jià)、進(jìn)價(jià)、出價(jià)？報(bào)價(jià)：指投資人委托證券商在證券交易所內(nèi)買賣某種證券時(shí)所報(bào)的購買價(jià)格或出售價(jià)格。進(jìn)價(jià)：指投資人買進(jìn)某種證券的價(jià)格。出價(jià)：指投資人賣出某種證券的價(jià)格。37. 何謂買入價(jià)、賣出價(jià)、成交價(jià)？買入價(jià)：指證券交易柜臺(tái)掛牌的自營買進(jìn)價(jià)格。賣出價(jià)：指證券交易柜臺(tái)掛牌的自營賣出價(jià)格。成交價(jià)：指已經(jīng)完成買賣的證券買入價(jià)或賣出價(jià)，一般指證券的實(shí)際交易價(jià)格。證券交易柜臺(tái)掛牌的自營買入價(jià)，就是投資人的出價(jià)；反之，證券交易柜臺(tái)的賣出價(jià)，就是投資人的進(jìn)價(jià)。38. 何謂停板、漲停板、跌停板？停板：指證券交易所內(nèi)當(dāng)

51、天證券市場價(jià)格上漲或下跌到依法規(guī)定的限定時(shí)，不能再漲跌的行市。漲停板：指當(dāng)天市場價(jià)格上漲到最高限度的行市。其市價(jià)又稱為漲停板價(jià)。跌停板：指當(dāng)天市場價(jià)格下跌到最低限度的行市。其市價(jià)又稱為跌停板價(jià)。11歡迎下載精品文檔39. 何謂盤檔？指證券交易所開盤至收盤期間最高價(jià)和最低價(jià)差額不超過2%的現(xiàn)象。它反映出當(dāng)天證券市場價(jià)格變動(dòng)幅度很小，市場行情變化不活躍。40. 何謂牛市、熊市、鹿市？牛市：指股市行情看漲，前景好，交易活躍。熊市：指股市行情看跌，前景壞，交易沉悶。鹿市：指股市行情將要出現(xiàn)變化的前兆。 “鹿 ”指那些只打算短期內(nèi)買進(jìn)或賣出，賺了錢就走的投機(jī)者。“鹿 ”要是多了，股市的正常行市就要被打擾

52、。50. 何謂價(jià)位？價(jià)位指證券價(jià)格變動(dòng)到一定程度的位置。如價(jià)格變動(dòng)到證券投資人滿意的位置，使其愿以此價(jià)格買進(jìn)或賣出證券，這個(gè)價(jià)格即稱為到位的價(jià)格或滿意的價(jià)格。50. 何謂回檔、反彈？回?fù)踔腹墒猩瞎蓛r(jià)呈不斷上漲趨勢時(shí)，因股價(jià)上漲速度過快而反轉(zhuǎn)回跌到一定價(jià)位的調(diào)整現(xiàn)象。一般講，股票價(jià)格的回檔幅度要比上漲幅度小，通常是反轉(zhuǎn)回跌到前一次上漲幅度的1/3 左右時(shí)，又會(huì)恢復(fù)原來的上漲趨勢。反彈：指股市上股價(jià)呈不斷下跌趨勢時(shí)，因股價(jià)下跌速度過快而反轉(zhuǎn)回升到一定價(jià)位的調(diào)整現(xiàn)象。一般講，股票價(jià)格的反彈幅度要比下跌幅度小，通常是反彈到前一次下跌幅度的1/3 左右時(shí)，又會(huì)恢復(fù)原來的下跌趨勢。50. 何謂關(guān)卡？關(guān)卡，一般指股市上股價(jià)上升或下跌時(shí)遇到外因而出現(xiàn)變化的價(jià)位。50. 何謂紅盤？紅盤指元旦假期或春節(jié)假期后的第一個(gè)交易日的收盤指數(shù)；有些股市把股價(jià)指數(shù)上漲也叫紅盤。50. 何謂成交、成交量、成交額？成交，指投資人買賣雙方同意按某種價(jià)格達(dá)成證券交易的行為。它可以通過口頭、電話或書面契約而達(dá)成交易。成交量，指在證券交易所內(nèi)投資人完成買賣的證券數(shù)量。它能反映證券市場的活躍程度和投資人的投資動(dòng)向。股票用股數(shù)來表示，債券用面額來表示。成交額：又稱交易額，指各種證券的成交價(jià)格乘上其成交量的合計(jì)總額，用貨幣單位表示。它是反映證券市場行情走勢的非常重要的指標(biāo)