1、 國內(nèi) ETF：多只港股 ETF 上市，滬深交易所上線基金通平臺ETF 市場概況：2 月 ETF 增加 13 只至 660 只，規(guī)模增加 365 億元至 14259億元截至 2022 年 2 月 28 日，滬深兩市已上市交易的 ETF 基金 660 只，資產(chǎn)管理規(guī)模合計 14259 億元。相比于 2022 年 1 月 31 日，已上市的 ETF 數(shù)目增加了 13 只至 660 只，規(guī)模增加 364.89 億元至 14258.65 億元，規(guī)模增幅為 2.63%。其中 2022 年 2 月 A 股 ETF數(shù)目相較于 1 月末增加 12 只，規(guī)模增加 190.21 億元至 9429.88 億元，規(guī)模

2、增幅為 2.06%。其他大類資產(chǎn) ETF 中，2022 年 2 月貨幣 ETF（+120.67 億元）、QDII ETF（+64.66 億元） 和債券 ETF（+4.03 億元）規(guī)模上升，商品 ETF（-14.67 億元）規(guī)模下降。A 股 ETF 中，凈資產(chǎn)管理規(guī)模增加最多的是 A 股主題 ETF，規(guī)模增加 145.81 億元， 其次為 A 股行業(yè) ETF（+53.37 億元）和 A 股策略 ETF（+13.93 億元）。截至 2 月 28 日， A 股規(guī)模型 ETF 資產(chǎn)管理規(guī)模 4279.70 億元，占比最大，行業(yè)（2026.06 億元）與主題型ETF（2766.18 億元）分別占據(jù) A

3、股 ETF 管理規(guī)模的 21.49%和 29.33%，而風(fēng)格型 ETF 資產(chǎn)管理規(guī)模僅 4.04 億元，占比最小。圖 1：ETF 數(shù)量和資產(chǎn)管理規(guī)模變化趨勢(單位：億元)15000130001100090007000500030001000A股ETFQDII ETF貨幣ETF債券ETF商品ETFETF數(shù)量（右軸）70060050040030020010020170120170320170520170720170920171120180120180320180520180720180920181120190120190320190520190720190920191120200120200320

4、20052020072020092020112021012021032021052021072021092021112022010。注：數(shù)量和資產(chǎn)管理規(guī)模均為月末數(shù)據(jù)。圖 2：不同類別 A 股 ETF 的數(shù)目與資產(chǎn)規(guī)模圖 3：A 股 ETF 細分類別資產(chǎn)規(guī)模占比變化趨勢規(guī)模（億元）數(shù)目（右軸）規(guī)模行業(yè)主題策略風(fēng)格450040003500300025002000150010005000規(guī)模行業(yè)主題策略風(fēng)格350300250200150100500100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%201701201705201709201801201805201809201901201

5、9052019092020012020052020092021012021052021092022010%Wind，。注：截至 202 2 年 2 月 28 日。Wind，。注：截至 2022 年 2 月 28 日。表 1：2022 年 2 月 ETF 數(shù)目與資產(chǎn)管理規(guī)模變化統(tǒng)計數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理規(guī)模A 股 ETF 合計57012（億元）9429.88（億元）339.1566.13%（億元）190.212.06%A 股-規(guī)模13214279.70161.9630.01%-23.09-0.54%A 股-行業(yè)9022026.0662.5414.21%53.372.71%A 股-主題30592766.18

6、106.4019.40%145.815.56%A 股-策略390353.908.172.48%13.934.10%A 股-風(fēng)格404.040.080.03%0.194.96%QDII3311186.5278.388.32%64.665.76%商品150237.9214.811.67%-14.67-5.81%債券150229.1815.111.61%4.031.79%非貨幣ETF 合計6331311083.50447.4477.73%244.232.25%貨幣2703175.15305.0222.27%120.673.95%全部 ETF 總計6601314258.65752.46100.00%3

7、64.892.63%板塊類別數(shù)量數(shù)量變化近一月日均成交額規(guī)模占比規(guī)模變化變化比例。注：數(shù)據(jù)截至 2022 年 2 月 28 日，數(shù)量和規(guī)模變化數(shù)據(jù)是相比于上月末。從 ETF 管理人競爭格局來看，考慮貨幣 ETF，目前國內(nèi) ETF 管理規(guī)模最大的基金公司為華夏基金，管理規(guī)模合計 2353.21 億元，占據(jù)市場 16.50%的份額；其次為華寶基金， ETF 管理規(guī)模合計 2088.79 億元，占據(jù)市場 14.65%的份額。ETF 管理規(guī)模前 10 的基金公司中，華夏基金管理的 A 股 ETF 資產(chǎn)規(guī)模最大，達 1888.66 億元，占 A 股 ETF 總資產(chǎn)管理規(guī)模的 20.03%。表 2：國內(nèi)

8、ETF 管理規(guī)模前十大基金公司基金公司A 股-主題A 股-策略A 股-行業(yè)A 股-規(guī)模A 股-風(fēng)格QDII債券商品貨幣華夏基金420.6840.32196.841230.82459.713.471.36華寶基金228.361.79352.831.281504.53易方達基金181.1324.53123.19576.99495.9237.4234.74銀華基金142.516.012.491.102.881209.10華泰柏瑞基金206.30193.991.61548.6736.140.15南方基金94.431.78182.00669.683.2232.45國泰基金297.29581.1117.8

9、341.1915.804.490.55華安基金14.721.240.73340.4310.24102.820.30廣發(fā)基金263.1491.4670.8035.891.460.22天弘基金61.08188.12136.230.32前 10 大合計1909.64263.641723.903593.932.381085.1915.80150.002783.40前 10 大市場占比69.0%74.5%85.1%84.0%59.0%91.5%6.9%63.0%87.7%。注：ETF 管理規(guī)模從上至下依次降低；規(guī)模單位：億元；數(shù)據(jù)截至 2022 年 2 月28 日。在 A 股主題與行業(yè) ETF 產(chǎn)品布局

10、上，華夏基金是當(dāng)前 A 股主題 ETF 管理規(guī)模最大的基金公司，旗下 A 股主題類 ETF 28 只，規(guī)模合計 420.68 億元；國泰基金是當(dāng)前 A 股行業(yè)ETF 管理規(guī)模最大的基金公司，旗下 A 股行業(yè)類ETF 9 只，管理規(guī)模合計 581.11 億元。圖 4：A 股主題 ETF 管理規(guī)模前 10 大的基金公司圖 5：A 股行業(yè) ETF 管理規(guī)模前 10 大的基金公司規(guī)模（億元）數(shù)目（右軸）規(guī)模（億元）數(shù)目（右軸）45040035030025020015010050030700122560010205008154006103005200401002華夏國泰廣發(fā)華寶華泰柏瑞富國易方達銀華 博

11、時 鵬華匯添富國泰華寶華夏 天弘 南方 匯添富易方達國聯(lián)安廣發(fā) 鵬華富國00。注：數(shù)據(jù)截至 2022 年 2 月 28日。，。注：數(shù)據(jù)截至 2022 年 2 月 28日。ETF 行情績效：有色金屬漲幅靠前，港股科技版塊跌幅較大2 月中小盤指數(shù)表現(xiàn)相對更強，國證 2000 和中證 500 漲幅靠前，2 月分別錄得 5.74% 和 4.15%的收益率，深證 100 和中證 100 跌幅靠前，2 月分別錄得-1.23%和-0.59%的收益率。展望 3 月，根據(jù)A 股策略聚焦 20220306：政策發(fā)力更加明確，外部沖擊漸趨明朗（2022-03-06），兩會政策積極目標(biāo)清晰，穩(wěn)增長進一步加碼趨勢明確，

12、俄烏事件加速通脹預(yù)期沖頂，預(yù)計 3 月內(nèi)就會看到轉(zhuǎn)機，A 股市場“三底”已依次確認，外部沖擊明朗后將迎來價值和成長共振上行，近期市場流動性相對穩(wěn)定，壓力顯著弱于春節(jié)前后，建議堅守穩(wěn)增長主線積極加倉，圍繞“兩個低位”繼續(xù)布局：1）基本面預(yù)期處于相對低位的品種；2）估值仍處于相對低位的品種。（風(fēng)險因素：全球疫情反復(fù)；中美科技貿(mào)易領(lǐng)域摩擦加??；國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇進度不及預(yù)期；海內(nèi)外宏觀流動性超預(yù)期收緊；俄烏沖突加劇。）表 3：A 股市場主流寬基指數(shù) 2022 年 2 月表現(xiàn)回顧當(dāng)月波動率日均成交量日均成交額月末估值估值分位點指數(shù)名稱月末點位當(dāng)月漲跌幅（年化）（億股）（億元）日均換手率（PETTM）（近 1

13、0 年）國證 20008713.515.74%21.11%289.023037.432.45%37.8023.80%中證 5006853.314.15%16.74%146.761481.021.28%19.194.41%中小綜指13509.033.13%17.69%177.172145.662.06%38.5441.57%上證指數(shù)3462.313.00%14.32%336.083909.970.80%13.2646.74%深證A 指2425.612.47%18.96%426.315480.142.09%35.3549.53%深證綜指2318.092.46%18.95%426.465480.70

14、2.06%35.2749.18%國證 10004816.611.89%16.11%322.414718.740.76%14.6149.92%上證 1809609.171.74%15.37%99.461485.960.44%10.8152.44%創(chuàng)業(yè)板綜3261.221.39%26.27%123.962135.533.13%78.2765.49%中證 8004958.271.27%15.76%282.104080.650.72%14.1253.80%深證成指13455.730.96%19.45%426.465480.701.30%26.6055.09%上證 503080.780.88%14.94

15、%33.72699.880.27%10.8571.73%滬深 3004581.650.39%15.92%135.342599.630.48%13.2166.97%深創(chuàng) 1004335.54-0.20%23.65%22.38836.180.94%31.214.72%中證 1004460.57-0.59%15.62%64.461386.440.32%11.7468.99%深證 1006174.87-1.23%20.81%32.151105.130.83%27.8581.86%，。注：數(shù)據(jù)截至 2022 年 2 月 28 日。分行業(yè)來看，中信一級行業(yè)指數(shù)中 24 個行業(yè)上漲，6 個行業(yè)下跌。其中有色

16、金屬（+18.45%）、煤炭（+15.99%）和石油石化（+8.67%）漲幅靠前，家電（-5.17%）、非銀行金融（-1.51%）和傳媒（-1.37%）跌幅靠前。根據(jù)朝陽永續(xù)公布的分析師一致預(yù)期數(shù)據(jù)，截至 2 月 28 日，中信一級行業(yè)指數(shù)中一致預(yù)期凈利潤同比增速最高的行業(yè)為有色金屬行業(yè)，預(yù)期增速 92.40%，其次為鋼鐵行業(yè)，預(yù)期增速 90.96%；相比上月末，綜合行業(yè)與交通運輸行業(yè)的一致預(yù)期凈利潤同比上調(diào)幅度最大，分別為 7.95%和 6.75%，而石油石化行業(yè)與有色金屬行業(yè)的一致預(yù)期凈利潤同比下調(diào)幅度最大，分別為-19.65%和-19.12%。圖 6：中信一級行業(yè)指數(shù) 2022 年 2

17、月漲跌幅排序20%15%10%5%0%-5%有色金屬煤炭石油石化基礎(chǔ)化工電力及公用事業(yè)綜合綜合金融鋼鐵國防軍工通信紡織服裝醫(yī)藥建筑電力設(shè)備及新能源交通運輸電子機械商貿(mào)零售銀行輕工制造消費者服務(wù)農(nóng)林牧漁建材汽車計算機房地產(chǎn)食品飲料傳媒非銀行金融家電-10%。注：數(shù)據(jù)截至 202 2 年 2 月 28 日。圖 7：中信一級行業(yè)指數(shù) 2022 年 2 月末凈利潤增速一致預(yù)期變化120%80%40%0%-40%-80%-120%-160%-200%-240%20%一致預(yù)期凈利同比（TTM）一致預(yù)期凈利增速變化（較上月末）0%-20%-40%有色金屬煤炭石油石化基礎(chǔ)化工電力及公用事業(yè)綜合綜合金融鋼鐵國防

18、軍工通信紡織服裝醫(yī)藥建筑電力設(shè)備及新能源交通運輸電子機械商貿(mào)零售銀行輕工制造消費者服務(wù)農(nóng)林牧漁建材汽車 計算機房地產(chǎn)食品飲料傳媒非銀行金融家電-60%朝陽永續(xù)一致預(yù)期。注：右軸對應(yīng)凈利潤增速一致預(yù)期相較上月末的變化，數(shù)據(jù)截至 2022 年 2 月 28 日一致預(yù)期月末估值估值分位一致預(yù)期當(dāng)月漲跌當(dāng)月波動日均成交日均成交日均換手凈利增速指數(shù)名稱（PETTM點（近 10凈利同比幅率（年化）量（億股）額（億元）率變化（較上）年）（TTM）月末）表 4：中信一級行業(yè)指數(shù) 2022 年 2 月表現(xiàn)回顧有色金屬18.45%20.51%37.94610.341.95%31.3211.08%92.40%-19

19、.12%煤炭15.99%36.21%17.96159.631.51%9.9525.21%55.21%-12.73%石油石化8.67%21.68%19.51122.100.55%12.5823.32%47.63%-19.65%基礎(chǔ)化工8.52%19.58%49.23762.542.10%28.4317.98%57.72%-7.67%電力及公用事業(yè)7.78%21.25%33.76256.291.08%29.7497.84%3.48%4.08%綜合7.50%22.12%9.7775.371.76%-106.57%7.95%綜合金融7.14%30.06%3.1526.752.56%-205.63%-0

20、.63%鋼鐵6.81%28.76%28.28160.201.51%9.1715.00%90.96%-18.08%國防和軍工5.11%23.36%9.27204.611.15%68.3739.11%16.66%-3.57%通信4.95%24.90%23.60259.581.98%32.520.79%17.46%1.24%紡織服裝3.92%19.78%9.3461.131.40%29.1042.17%2.73%-4.26%醫(yī)藥3.91%28.47%41.40842.211.76%39.1143.81%1.48%1.74%建筑3.08%34.54%53.77364.312.27%9.8027.72%

21、9.03%-4.75%電力設(shè)備及新能源2.95%31.62%44.63818.071.73%52.4555.64%38.05%1.97%交通運輸2.11%23.28%21.72165.100.63%26.6070.50%49.02%6.75%電子1.72%26.91%33.24691.231.38%41.1417.84%27.26%-0.91%機械1.36%20.15%36.82474.061.55%32.7718.34%11.18%-5.37%商貿(mào)零售1.28%19.35%15.33120.601.24%88.2496.72%-28.12%-0.88%銀行1.01%21.17%23.8818

22、4.160.20%5.3915.57%19.56%-1.02%輕工制造0.84%18.04%14.98123.522.12%22.869.47%2.48%-7.32%消費者服務(wù)0.80%29.01%11.08117.174.04%133.1788.89%-22.76%-2.15%農(nóng)林牧漁0.60%24.95%16.87177.182.07%-61.82%4.69%建材0.18%28.61%12.80153.332.05%13.8018.53%21.62%0.74%汽車0.13%26.63%18.11264.251.07%39.3386.78%2.57%-7.04%計算機-0.06%29.36%

23、53.99783.813.34%123.3581.58%-32.83%-1.16%房地產(chǎn)-0.96%24.38%33.21184.451.28%12.6644.91%-50.90%-6.74%食品飲料-1.02%24.94%9.20325.221.16%41.2884.51%16.74%-0.69%傳媒-1.37%32.10%44.57338.322.81%110.4173.29%-33.61%3.45%非銀行金融-1.51%23.14%19.44239.330.54%12.833.42%2.51%-1.01%家電-5.17%21.99%6.1796.070.92%18.0642.58%9.2

24、8%-3.45%一致預(yù)期月末估值估值分位一致預(yù)期當(dāng)月漲跌當(dāng)月波動日均成交日均成交日均換手凈利增速指數(shù)名稱（PETTM點（近 10凈利同比幅率（年化）量（億股）額（億元）率變化（較上）年）（TTM）月末），朝陽永續(xù)，。注：數(shù)據(jù)截至 2022 年 2 月 28 日。板塊行情上，根據(jù)規(guī)模加權(quán)收益率，2 月份 A 股 ETF 漲跌互現(xiàn)，而除 A 股外的大類資產(chǎn) ETF 中，商品 ETF（+4.59%）和貨幣 ETF（+0.15%）上漲，QDII ETF（-4.86%） 和債券ETF（-0.12%）下跌。A 股細分行業(yè)ETF 中，有色金屬（+18.54%）和能源（+16.01%）行業(yè) ETF 漲幅靠前，

25、非銀（-5.14%）和家電（-5.05%）行業(yè) ETF 跌幅靠前。A 股細分主題 ETF 中，稀土產(chǎn)業(yè)（+16.51%）和光伏（+8.57%）主題 ETF 漲幅靠前，香港證券公司（-7.43%）和互聯(lián)網(wǎng)（-7.07%）主題 ETF 跌幅靠前。A 股規(guī)模 ETF 中，中小盤規(guī)模 ETF上漲 2.21%，大盤規(guī)模 ETF 上漲 0.48%。表 5：2022 年 2 月細分類別 ETF 數(shù)目與資產(chǎn)管理規(guī)模的變化（億元）（億元）A 股-規(guī)模13214279.70-23.091.15%1.12%161.96中小盤6411659.5791.812.13%2.21%63.20大盤6602611.53-113

26、.650.15%0.48%97.89A 股-行業(yè)9022026.0653.372.62%0.06%62.54有色金屬5045.947.0218.03%18.54%2.24能源3032.904.9914.53%16.01%2.63電力公用事業(yè)1013.471.387.06%7.06%0.73半導(dǎo)體80428.6836.875.95%5.95%11.64工業(yè)與材料11031.883.915.09%5.78%2.35醫(yī)藥120125.484.523.97%3.28%4.91信息技術(shù)4039.140.742.46%2.73%0.76銀行100224.632.400.90%0.92%6.96消費6018

27、7.51-1.040.29%0.48%1.86房地產(chǎn)4126.980.42-1.55%-0.89%1.89金融地產(chǎn)5023.76-0.22-0.89%-0.98%0.30家電3130.241.24-3.97%-5.05%1.21非銀150814.72-8.91-5.01%-5.14%24.87A 股-主題30592766.18145.811.89%2.84%106.40稀土產(chǎn)業(yè)主題7062.418.8318.34%16.51%4.12光伏主題70180.0212.568.48%8.57%8.06化工龍頭主題5017.800.528.07%8.07%0.95一帶一路主題3014.840.556.

28、46%6.54%0.16新能源主題7042.041.335.76%6.16%2.49新能源汽車主題110218.309.575.30%5.66%10.59軍工龍頭主題60235.4529.644.94%4.97%10.50醫(yī)療服務(wù)主題40157.312.764.33%4.07%4.69社會責(zé)任與低碳主題140106.263.532.67%4.04%4.17板塊類別數(shù)量數(shù)量變化規(guī)模（億元）規(guī)模變化平均收益率規(guī)模加權(quán)收益率日均成交額（億元）（億元）農(nóng)業(yè)主題5034.262.613.59%3.58%1.42生物科技主題210147.62-0.323.10%3.36%5.26長江保護主題2042.49

29、1.073.02%3.02%0.02國企改革主題120236.346.452.61%2.61%0.30人工智能大數(shù)據(jù)主題16042.271.400.56%1.73%1.69電子半導(dǎo)體主題3020.010.801.31%1.35%0.73雙創(chuàng)主題110259.063.191.25%1.26%13.61基建主題31114.8933.791.14%1.06%5.38食品飲料主題60103.97-4.020.73%1.00%5.05科技主題13078.38-0.150.57%0.54%1.91智能汽車主題10118.101.120.66%0.31%2.09計算機主題2031.275.640.17%0.

30、16%0.62上海改革發(fā)展主題1070.940.060.16%0.16%0.055G 主題30130.412.400.11%0.07%1.77大金融主題4044.660.921.55%0.05%1.05滬港深主題10-144.00-1.59-1.95%-1.36%0.38畜牧養(yǎng)殖主題4025.766.61-1.55%-1.59%1.82旅游主題2016.142.58-2.09%-1.97%1.23消費主題14131.44-1.87-2.43%-2.23%1.09影視傳媒主題7053.21-0.25-2.82%-2.86%1.54動漫游戲主題3012.47-0.93-3.63%-3.67%1.1

31、1港股通主題15452.488.23-3.65%-4.33%4.23互聯(lián)網(wǎng)主題7224.144.99-7.05%-7.07%2.47香港證券公司主題1010.461.23-7.43%-7.43%1.78板塊類別數(shù)量數(shù)量變化規(guī)模（億元）規(guī)模變化平均收益率規(guī)模加權(quán)收益率日均成交額A 股-策略390353.9013.931.63%3.18%8.17A 股-風(fēng)格404.040.191.12%1.40%0.08QDII3311186.5264.66-3.10%-4.86%78.38商品150237.92-14.674.81%4.59%14.81債券150229.184.03-0.26%-0.12%15.

32、11貨幣2703175.15120.670.16%0.15%305.02，。注：此處僅展示了合計規(guī)模 10 億以上的細分規(guī)模、行業(yè)與主題 ETF 類別，加權(quán)收益率由月初規(guī)模加權(quán)。具體到單個基金，2022 年 2 月，在日均成交額大于 500 萬元的 ETF 當(dāng)中，嘉實中證稀有金屬主題 ETF 價格漲幅最高達到 23.73%，漲幅前十名中主要為稀有金屬主題 ETF、有色金屬 ETF 和煤炭 ETF 等。跌幅前十名中主要為港股相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng) ETF 和科技 ETF。從成交活躍度來看，2022 年 2 月 ETF 日均成交額合計 752.46 億元，較 2022 年 1 月下降9.18%，A 股 ET

33、F 中日均成交額排名前三的分別為華泰柏瑞滬深 300 ETF（20.10 億）、華夏上證 50ETF（16.99 億）和南方中證 500 ETF（15.33 億）。表 6：2022 年 2 月 ETF 漲幅前十名和后十名（貨幣 ETF 除外）代碼基金簡稱前十日均成交額(萬元)代碼基金簡稱后十日均成交額（萬元）562800.SH嘉實中證稀有金屬主題 ETF23.73%5692159856.SZ工銀瑞信中證滬港深互聯(lián)網(wǎng)ETF-10.39%553159608.SZ廣發(fā)中證稀有金屬主題 ETF23.11%4897513030.SH華安德國 30(DAX)ETF-9.72%549561800.SH華富中

34、證稀有金屬主題 ETF22.92%1382159792.SZ富國中證港股通互聯(lián)網(wǎng) ETF-9.46%5292512400.SH南方中證申萬有色金屬 ETF19.05SH華寶中證港股通互聯(lián)網(wǎng) ETF-9.40SZ華寶中證有色金屬 ETF18.54%628513160.SH銀華恒生港股通中國科技 ETF-9.34%6226159881.SZ國泰中證有色金屬 ETF18.46%2629513860.SH海富通中證港股通科技 ETF-8.48%1188159871.SZ銀華中證有色金屬 ETF17.96%932513090.SH易方達中證香港證券投資

35、主題 ETF-8.04SZ鵬華國證有色金屬行業(yè) ETF17.14%718513980.SH景順長城中證港股通科技 ETF-7.88%3160515220.SH國泰中證煤炭ETF16.70%23642517050.SH華泰柏瑞中證滬港深互聯(lián)網(wǎng)ETF-7.78%1379510410.SH博時自然資源ETF15.56%1274159750.SZ招商中證香港科技 ETF-6.45%2556，。注：此處僅展示日均成交額大于 500 萬元的基金產(chǎn)品且包含上市時間未滿一月的基金產(chǎn)品。ETF 申購贖回：港股 ETF 與基建 ETF 凈流入規(guī)模較大從大類資產(chǎn) ETF 的申贖情況看，20

36、22 年 2 月 A 股 ETF 資金整體凈流入10.86 億元， 與 1 月的大規(guī)模凈流入相比有明顯降低。細分來看，A 股行業(yè) ETF 和 A 股主題 ETF 分別獲凈申購 46.41 億元和 43.08 億元，而 A 股規(guī)模 ETF 的資金凈流出規(guī)模最大，本月凈贖回 81.96 億元。其他大類資產(chǎn)中，QDII ETF（+123.47 億元）、貨幣 ETF（+119.22 億元） 和債券 ETF（+4.32 億元）為凈申購，而商品 ETF（-26.03 億元）為凈贖回。圖 8：2022 年 2 月大類 ETF 資金變化情況150100凈申購（億元）500-50-100QDII貨幣A股-行業(yè)

37、A股-主題債券A股-策略 A股-風(fēng)格商品A股-規(guī)模細分主題與行業(yè)，2022 年 2 月最受資金熱捧的主題方向為基建主題，資金凈流入達30.91 億元；最受資金熱捧的行業(yè)方向為非銀行業(yè)，本月資金凈流入達 33.94 億元。資金凈流出規(guī)模最高的主題方向為食品飲料主題（-5.25 億元），各個行業(yè) ETF 均沒有出現(xiàn)超過5 億元的資金凈流出。圖 9：2022 年 2 月細分主題與行業(yè) A 股 ETF 資金變化情況主題行業(yè)40凈申購（億元）35302520151050-5-10。注：此處僅展示了凈申贖規(guī)模合計 5 億以上的細分行業(yè)與主題類別。表 7：2022 年 2 月細分類別 ETF 的資金凈變化統(tǒng)

38、計板塊類別場內(nèi)規(guī)模（億元）規(guī)模變化（億元）凈申購A 股-規(guī)模4279.70-23.09-81.96中小盤1659.5791.8147.59大盤2611.53-113.65-128.00A 股-行業(yè)2026.0653.3746.41非銀814.72-8.9133.94半導(dǎo)體428.6836.8712.75A 股-主題2766.18145.8143.08基建主題114.8933.7930.91軍工龍頭主題235.4529.6418.42畜牧養(yǎng)殖主題25.766.617.07計算機主題31.275.645.60生物科技主題147.62-0.32-5.25食品飲料主題103.97-4.02-5.25A

39、 股-策略353.9013.933.18A 股-風(fēng)格4.040.190.14QDII1186.5264.66123.47商品237.92-14.67-26.03債券229.184.034.32Wind，。注：此處僅展示了凈申贖規(guī)模合計 5 億以上的細分規(guī)模、行業(yè)與主題類別具體到單個 ETF 基金（除貨幣 ETF 外），2022 年 2 月，易方達中證海外互聯(lián) ETF 凈流入最高，達到 38.29 億元；其次為廣發(fā)中證基建工程 ETF，凈流入 30.53 億元。華泰柏瑞滬深 300ETF 和華夏上證 50ETF 凈流出靠前，資金分別凈流出 82.20 億元與 28.47 億元。場內(nèi)規(guī)規(guī)模變場內(nèi)規(guī)

40、規(guī)模變凈申購凈贖回代碼基金簡稱模（億化（億代碼基金簡稱模（億化（億元）元）（億元）元）元）（億元）表 8：2 月月度凈申購與贖回排名前十的 ETF 名單（貨幣 ETF 除外）513050.SH易方達中證海外互聯(lián)ETF385.154.3638.29510300.SH華泰柏瑞滬深 300ETF495.50-79.43-82.20516970.SH廣發(fā)中證基建工程 ETF98.2429.7930.53510050.SH華夏上證 50ETF582.43-23.06-28.47513330.SH華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè) ETF233.6218.9926.15159919.SZ嘉實滬深 300ETF196.5

41、9-15.52-16.32159915.SZ易方達創(chuàng)業(yè)板ETF164.5915.0615.99518880.SH華安黃金 ETF102.82-5.55-10.54513180.SH華夏恒生科技ETF78.0312.3315.69159937.SZ博時黃金 ETF73.27-5.77-9.39159920.SZ華夏恒生 ETF133.657.8113.73159934.SZ易方達黃金ETF37.42-4.14-6.11512880.SH國泰中證全指證券公司 ETF359.50-7.9211.22159928.SZ匯添富中證主要消費ETF99.86-4.63-4.94510900.SH易方達恒生

42、H 股 ETF89.416.619.69560100.SH南方中證 500 增強策略ETF2.60-2.11-4.92588000.SH華夏上證科創(chuàng)板 50ETF230.2713.599.47159601.SZ華夏 MSCI 中國 A50 互聯(lián)互通ETF82.47-4.15-4.34512660.SH國泰中證軍工ETF121.5415.289.13515700.SH平安中證新能源汽車產(chǎn)業(yè) ETF65.370.57-3.05WindETF 融資融券：兩融余額連續(xù) 6 月降低，融券賣出額環(huán)比上升近 20%截至 2022 年 2 月 28 日，共有 183 只 ETF 納入融資融券標(biāo)的，對應(yīng)基金規(guī)模

43、總計9752.70 億元。從整體運行情況看，2 月融資買入額合計 401.72 億元，日均融資買入額 25.11 億元， 環(huán)比下降 6.48%；2 月融券賣出額合計 57.69 億元，日均融券賣出額 3.61 億元，環(huán)比上升19.35%。2 月底融資余額 1449.32 億元，環(huán)比下降 1.07%；融券余額 172.35 億元，環(huán)比下降 2.67%。ETF 兩融余額已連續(xù) 6 個月降低，本月末 ETF 兩融余額為 1621.67 億元， 較 2021 年 8 月末降低 298.35 億元。圖 10：ETF 融資融券市場發(fā)展趨勢融資余額融券余額兩融券源數(shù)目（右軸）2,5002,0001,5001

44、,0005000200180160140120100806040202017012017032017052017072017092017112018012018032018052018072018092018112019012019032019052019072019092019112020012020032020052020072020092020112021012021032021052021072021092021112022010。注：此處展示的融資融券余額和標(biāo)的數(shù)目為月末數(shù)據(jù)；單位：億元。圖 11：ETF 兩融市場日均融資買入額與融券賣出額月度變化日均融資買入額日均融券賣出額(右軸)

45、70760650540430320210120170120170320170520170720170920171120180120180320180520180720180920181120190120190320190520190720190920191120200120200320200520200720200920201120210120210320210520210720210920211120220100。注：融券賣出額由當(dāng)日 ETF 最高與最低成交價的均值測算；單位：億元。表 9：ETF 融資融券月度運行情況匯總（截至 2022 年 2 月 28 日）月度融券板塊券源數(shù)量場內(nèi)規(guī)模元）A 股-主題722095.0144.3265.063.2710.61A 股-策略7296.582.113.360.020.30A 股-行業(yè)331853.8974.34102.203.9110.63A 股-規(guī)模494072.53225.01102.58171.6935.99QDII161153.5447