1、第一節(jié) 財(cái)政政策概述一、財(cái)政政策的涵義 廣義的財(cái)政政策是政府為了實(shí)現(xiàn)一定時(shí)期的宏觀(guān)調(diào)控目標(biāo)而制定的指導(dǎo)財(cái)政活動(dòng)、處理財(cái)政關(guān)系的基本準(zhǔn)則和措施的總和。 狹義的財(cái)政政策是政府為了實(shí)現(xiàn)社會(huì)總供給與總需求均衡的目標(biāo)，對(duì)財(cái)政收支總量和結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整的準(zhǔn)則和措施的總和。 二、財(cái)政政策目標(biāo)（一）經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng) 在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，為彌補(bǔ)市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定方面的缺陷，國(guó)家政府必須借助包括財(cái)政政策在內(nèi)的各種手段控制、影響經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的節(jié)奏，熨平經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)。 （二）資源合理配置 市場(chǎng)機(jī)制是資源配置的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，但由于市場(chǎng)固有的缺陷而會(huì)出現(xiàn)市場(chǎng)失效等問(wèn)題，造成資源配置中的效率損失。這就需要充分利用國(guó)家財(cái)政宏觀(guān)調(diào)控的職

2、能，通過(guò)制定和實(shí)施適當(dāng)?shù)呢?cái)政政策，對(duì)資源配置過(guò)程進(jìn)行的引導(dǎo)和規(guī)范。 （三）收入公平分配 由市場(chǎng)機(jī)制決定的收入分配盡管能體現(xiàn)效率原則，卻難以兼顧公平。公共財(cái)政是政府參與國(guó)民收入分配的重要手段，稅收和轉(zhuǎn)移支付的調(diào)節(jié)可以使收入分配向均等化的方向發(fā)展。 （四）國(guó)際收支平衡 國(guó)際收支平衡的實(shí)現(xiàn)在很大程度上依賴(lài)于稅收、國(guó)債、補(bǔ)貼等財(cái)政手段的運(yùn)用。實(shí)現(xiàn)國(guó)際收支平衡成為我國(guó)制定和實(shí)施財(cái)政政策所追求的重要目標(biāo)之一。 三、財(cái)政政策工具（一）稅收 稅收對(duì)社會(huì)供求總量和結(jié)構(gòu)有直接或間接的影響。增加稅收將相應(yīng)減少企業(yè)和個(gè)人的收入，從而抑制消費(fèi)需求和投資需求；反之，則對(duì)消費(fèi)需求和投資需求產(chǎn)生相反的影響。（二）國(guó)債 首先，

3、國(guó)債是政府調(diào)節(jié)社會(huì)需求的一種重要手段。發(fā)行國(guó)債不但可以在社會(huì)需求不足時(shí)，將社會(huì)閑置資源調(diào)動(dòng)起來(lái)，增加社會(huì)有效需求；也可以在社會(huì)需求膨脹時(shí)，增加政府對(duì)社會(huì)需求的控制程度。其次，國(guó)債可以調(diào)節(jié)社會(huì)需求結(jié)構(gòu)。發(fā)行國(guó)債是私人部門(mén)的購(gòu)買(mǎi)力向政府購(gòu)買(mǎi)力轉(zhuǎn)移，這種轉(zhuǎn)移使政府可以按照其意圖來(lái)調(diào)節(jié)資源配置方向，因而是政府實(shí)現(xiàn)優(yōu)化資源配置目標(biāo)的重要手段。 （三）財(cái)政補(bǔ)貼 首先，增減財(cái)政補(bǔ)貼不但影響社會(huì)需求，而且調(diào)節(jié)社會(huì)供給。其次，通過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)一些因客觀(guān)原因不具備市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)條件，卻又為國(guó)民經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展所必須的產(chǎn)業(yè)給予適當(dāng)?shù)难a(bǔ)助，可以使資源在這些部門(mén)中保持適當(dāng)?shù)呐渲帽壤?。再者，通過(guò)對(duì)低收入者和無(wú)收入者進(jìn)行適當(dāng)?shù)木葷?jì)性補(bǔ)

4、貼，可以達(dá)到收入公平分配的調(diào)控目標(biāo)。 （四）預(yù)算支出 預(yù)算支出是社會(huì)需求的形成渠道之一，其增減變化不但可以直接調(diào)節(jié)社會(huì)需求總量，而且可以改善社會(huì)產(chǎn)品的供給結(jié)構(gòu)。通過(guò)預(yù)算支出還可以公平收入分配，可以為無(wú)收入者和低收入者提供必要收入來(lái)源。四、財(cái)政政策的類(lèi)型（一）擴(kuò)張性財(cái)政政策 擴(kuò)張性財(cái)政政策又稱(chēng)“松”的財(cái)政政策。它是指財(cái)政支出大于財(cái)政收入，通過(guò)財(cái)政赤字刺激社會(huì)總需求的政策。這種政策只能在社會(huì)需求不足，供給相對(duì)過(guò)剩的條件下使用。實(shí)施擴(kuò)張性財(cái)政政策所采取的手段主要是減收增支：一是降低稅率；二是發(fā)行國(guó)債；三是增加政府預(yù)算支出 。（二）緊縮性財(cái)政政策 緊縮性財(cái)政政策又稱(chēng)“緊”的財(cái)政政策。它是指財(cái)政收入大于

5、財(cái)政支出，通過(guò)財(cái)政盈余以抑制社會(huì)總需求的政策。它適宜于在社會(huì)需求膨脹，社會(huì)供給相對(duì)不足，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨于過(guò)熱的條件下使用。實(shí)施緊縮性財(cái)政政策所采取的手段可概括為增收減支：一是增加稅負(fù)；二是發(fā)行國(guó)債；三是縮減政府預(yù)算開(kāi)支。 （三）均衡性財(cái)政政策 均衡性財(cái)政政策，又稱(chēng)“中性”的財(cái)政政策。它是指通過(guò)財(cái)政收支的大體均等，以保持社會(huì)供求同步增長(zhǎng)，維持社會(huì)供求基本平衡的政策。均衡性財(cái)政政策對(duì)社會(huì)總供求關(guān)系只起維持作用而不起調(diào)節(jié)作用。它適宜于在現(xiàn)實(shí)社會(huì)總供求矛盾不突出或社會(huì)總供求處基本平衡的經(jīng)濟(jì)條件下選用。 第二節(jié) 貨幣政策概述一、貨幣政策的涵義 貨幣政策是國(guó)家為了實(shí)現(xiàn)宏觀(guān)調(diào)控目標(biāo)而制定的、旨在調(diào)控貨幣供應(yīng)量使

6、其與貨幣需要量相適應(yīng)的基本準(zhǔn)則和措施的總和。 二、貨幣政策的目標(biāo) 各國(guó)貨幣當(dāng)局貨幣政策所追求的最終目標(biāo)主要有： 1.穩(wěn)定物價(jià) 鑒于通貨膨脹和通貨緊縮對(duì)資源配置效率和經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面的負(fù)面影響，各國(guó)一般都把穩(wěn)定物價(jià)作為一項(xiàng)基本的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策。 2.充分就業(yè) 較高的失業(yè)率不但造成社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源的極大浪費(fèi)，而且很容易導(dǎo)致社會(huì)和政治危機(jī)，各國(guó)政府一般部將充分就業(yè)作為優(yōu)先考慮的政策目標(biāo)。 3.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的目的在于提高人們的生活水平，提高本國(guó)的國(guó)際地位。各國(guó)都把經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)作為貨幣政策的重要目標(biāo)。中央銀行的貨幣政策以其所能控制的貨幣政策工具，通過(guò)創(chuàng)造和維持一個(gè)適宜于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貨幣金融環(huán)境，來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

7、 4.國(guó)際收支平衡 國(guó)際收支狀況對(duì)國(guó)內(nèi)貨幣供應(yīng)量狀況有著重大影響，為了穩(wěn)定幣值，各國(guó)中央銀行一般都把國(guó)際收支平衡納入貨幣政策目標(biāo)。 根據(jù)中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法，我國(guó)貨幣政策的最終目標(biāo)是保持貨幣穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。 三、貨幣政策工具（一）直接政策工具 直接政策工具包括直接規(guī)定商業(yè)銀行的利率水平或貸款最高限額，規(guī)定商業(yè)銀行的流動(dòng)比率、通過(guò)國(guó)家信用計(jì)劃來(lái)分配商業(yè)銀行的貸款額度等。 （二）間接政策工具 1.存款準(zhǔn)備金率。是指在實(shí)行存款準(zhǔn)備金制度的條件下，由中央銀行規(guī)定的商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)吸收的存款中應(yīng)上繳中央銀行作為存款準(zhǔn)備金的比率。存款準(zhǔn)備金率的高低，直接影響著商業(yè)銀行對(duì)其所吸收存款的可

8、支配程度。 2.再貼現(xiàn)率 再貼現(xiàn)率具有影響商業(yè)銀行的借款規(guī)模，進(jìn)而調(diào)節(jié)和控制其放款數(shù)額及相應(yīng)的貨幣供應(yīng)量的功能。 3.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù) 公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)是中央銀行通過(guò)直接參與金融市場(chǎng)的有價(jià)證券交易來(lái)實(shí)現(xiàn)其作為中央銀行貨幣政策目標(biāo)的一種工具。當(dāng)中央銀行買(mǎi)進(jìn)有價(jià)證券時(shí)，相應(yīng)地向市場(chǎng)投入了貨幣，從而增加了流通中的貨幣量；反之則相反。四、貨幣政策的類(lèi)型（一）擴(kuò)張性貨幣政策 擴(kuò)張性貨幣政策，是通過(guò)增加貨幣供應(yīng)量以擴(kuò)大社會(huì)總需求的政策。擴(kuò)張性貨幣政策的實(shí)施條件是社會(huì)有效需求不足，有效供給過(guò)剩。擴(kuò)張性貨幣政策的措施主要包括：一是降低存款準(zhǔn)備金率；二是降低再貼現(xiàn)率；三是在金融市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)有價(jià)證券，向流通中注入相應(yīng)的貨幣

9、。此外，在必要時(shí)還可以放寬中央銀行貸款限額，甚至增加貨幣發(fā)行等手段來(lái)增加貨幣供應(yīng)量。 （二）緊縮性貨幣政策 緊縮性貨幣政策，是通過(guò)減少流通中的貨幣量以收縮社會(huì)總需求的政策。其實(shí)施前提是社會(huì)總需求過(guò)剩而社會(huì)總供給不足。緊縮性貨幣政策的措施包括：一是提高存款準(zhǔn)備金率；二是提高再貼現(xiàn)率；三是提高存款利率以鼓勵(lì)儲(chǔ)蓄和抑制貸款；四是在金融市場(chǎng)上公開(kāi)賣(mài)出有價(jià)證券。（三）均衡性貨幣政策 均衡性貨幣政策，也稱(chēng)“中性”的貨幣政策。它是指使貨幣供應(yīng)量與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)大體一致，以維持社會(huì)總供求均衡格局的貨幣政策。由于這種政策對(duì)社會(huì)總供求關(guān)系只起維持作用，不起調(diào)節(jié)作用，因此，它適宜于在社會(huì)供求矛盾不突出或社會(huì)總供求處于基本

10、平衡的經(jīng)濟(jì)條件下實(shí)施。 第三節(jié) 財(cái)政政策與貨幣政策的協(xié)調(diào)配合一、財(cái)政政策與貨幣政策協(xié)調(diào)配合的必要性（一）財(cái)政政策和貨幣政策的功能差異要求二者協(xié)調(diào)配合 這種政策功能差異主要表現(xiàn)在貨幣政策注重于對(duì)社會(huì)供求總量關(guān)系的調(diào)節(jié)，而財(cái)政政策則注重于社會(huì)總供求結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)。 （二）財(cái)政政策與貨幣政策調(diào)節(jié)領(lǐng)域的差異要求二者協(xié)調(diào)配合 財(cái)政政策主要是在社會(huì)再生產(chǎn)的分配領(lǐng)域參與國(guó)民收入的分配和再分配，注重解決社會(huì)的公平問(wèn)題；貨幣政策則是在流通領(lǐng)域通過(guò)控制流通中的貨幣量來(lái)調(diào)節(jié)社會(huì)需求量的，它注重解決經(jīng)濟(jì)的效率問(wèn)題。公平和效率的協(xié)調(diào)是社會(huì)穩(wěn)定發(fā)展的必要條件，因此，兩大政策作用的差異提出了二者在不同領(lǐng)域協(xié)調(diào)配合的必要性。 （

11、三）財(cái)政政策與貨幣政策作用時(shí)滯的差異要求二者協(xié)調(diào)配合 財(cái)政政策的內(nèi)部時(shí)滯較貨幣政策要長(zhǎng)。因?yàn)樨?cái)政收支的調(diào)整要?dú)v經(jīng)復(fù)雜的行政和法律程序；而貨幣政策則正好相反，因?yàn)橹醒脬y行一般獨(dú)立性較強(qiáng)，可以根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的判斷自行決定對(duì)策，反應(yīng)比較靈敏。 財(cái)政政策的外部時(shí)滯較貨幣政策要短。因?yàn)樨?cái)政政策更多地借助于行政手段和法律手段，對(duì)經(jīng)濟(jì)行為的影響更為直接和迅速；而貨幣政策調(diào)控貨幣量的意圖要通過(guò)銀行體系和金融市場(chǎng)的傳導(dǎo)，所以外部時(shí)滯比較長(zhǎng)。 二、財(cái)政政策與貨幣政策協(xié)調(diào)配合的可能性 財(cái)政資金與信貸資金的相互聯(lián)系既要求兩大政策協(xié)調(diào)配合，同時(shí)也提供了協(xié)調(diào)配合的可能性。（一）財(cái)政資金與信貸資金在資金來(lái)源上的聯(lián)系 其一

12、，財(cái)政性存款是銀行信貸資金的重要來(lái)源；其二，國(guó)家政策性銀行資本金的相當(dāng)部分是由國(guó)家財(cái)政撥款或財(cái)政擔(dān)保向社會(huì)發(fā)行債券所形成的；其三，銀行收益的一部分要以稅、利形式轉(zhuǎn)化為財(cái)政收入；其四，當(dāng)財(cái)政收不抵支時(shí)，向商業(yè)銀行發(fā)債是彌補(bǔ)赤字的常用方法。 （二）財(cái)政資金與信貸資金在資金運(yùn)用方面的聯(lián)系 其一，財(cái)政資金和信貸資金都是固定資產(chǎn)投資的資金來(lái)源，流動(dòng)資產(chǎn)投資需求也受財(cái)政、信貸的雙重影響。其二，財(cái)政資金和信貸資金都是消費(fèi)的資金來(lái)源。因而政府要有效調(diào)節(jié)需求，必須依靠財(cái)政、信貸兩大手段。 三、財(cái)政政策與貨幣政策協(xié)調(diào)配合的模式選擇 最有代表性的配合模式主要有：（一）緊的財(cái)政政策與緊的貨幣政策相配合 措施：財(cái)政增收減支形成盈余；銀行收緊銀根，縮小信貸規(guī)模以減少貨幣供應(yīng)量。 實(shí)施結(jié)果：社會(huì)總需求的增長(zhǎng)慢于總供給的增長(zhǎng)，使經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度減慢。 適用前提：它只能在社會(huì)總供給不足、總需求過(guò)旺的經(jīng)濟(jì)條件下使用。 （二）松的財(cái)政政策與松的貨幣政策相配合 措施：財(cái)政減收增支形成赤字；銀行放松銀根，擴(kuò)大信貸規(guī)模，增加流通中的貨幣供應(yīng)量。 實(shí)施結(jié)果：為社會(huì)總需求增長(zhǎng)快于總供給增長(zhǎng)，并以此推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 適用前提：它適宜于在社會(huì)總需求不足，總供給過(guò)剩的經(jīng)濟(jì)條件下使用。 （三）中性財(cái)政政策與中性貨幣政策相配合