1、論文（設(shè)計(jì)）題目:支付寶金融工具問題的研究 目 錄內(nèi) 容 摘 要4Abstract5一、 引 言6（一）研究的目的和意義6（二）研究現(xiàn)狀6（三）文獻(xiàn)綜述7二、 支付寶金融工具問題的現(xiàn)狀分析8（一） 支付寶金融工具的背景介紹81.余額寶簡(jiǎn)介82.芝麻信用簡(jiǎn)介8（二） 完善支付寶金融工具問題的重要性與意義8（三） 互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新對(duì)支付寶金融工具的影響9三、 支付寶金融工具面臨的問題、局限性9（一） 支付寶金融工具的發(fā)展現(xiàn)狀91.余額寶的發(fā)展現(xiàn)狀92.芝麻信用的發(fā)展現(xiàn)狀11（二） 支付寶金融工具的風(fēng)險(xiǎn)問題121.余額寶的風(fēng)險(xiǎn)問題122.芝麻信用的風(fēng)險(xiǎn)問題13（三） 新產(chǎn)品出現(xiàn)的競(jìng)爭(zhēng)14四、 完善支付

2、寶金融工具問題的措施14（一）加強(qiáng)教育增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)新意識(shí)14（二）樹立公眾公信度15（三）建設(shè)可持續(xù)發(fā)展15（四）爭(zhēng)取政府支持15（五）完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法律體系16結(jié) 論17參考文獻(xiàn)18致 謝19支付寶金融工具問題的研究?jī)?nèi) 容 摘 要隨著信息時(shí)代的快速發(fā)展和電子支付的興起，支付寶具有其著名的支付功能。它已成為中國(guó)最大和國(guó)際知名的第三方支付平臺(tái)，并正在向其他行業(yè)擴(kuò)展。如今，第三方支付行業(yè)正在迅速發(fā)展。由于支付寶在金融領(lǐng)域的無限發(fā)展，對(duì)中國(guó)的第三方支付平臺(tái)和電子支付融資產(chǎn)生了巨大影響。因此，研究支付寶金融工具存在的問題具有一定的積極意義。本文主要介紹了支付寶金融工具中余額寶和芝麻信用的發(fā)展現(xiàn)狀，分

3、析了二者存在的問題，總結(jié)了其他金融工具的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，并提出了相應(yīng)的改進(jìn)方法。分析研究了支付寶金融工具存在的問題，并提出了相應(yīng)的對(duì)策，以促進(jìn)支付寶金融工具的發(fā)展。關(guān)鍵詞：支付寶 余額寶 芝麻信用 金融工具問題 Study on the Financial Instruments of AlipayAbstractWith the rapid development of the information age and the rise of electronic payment, Alipay has its famous payment function. It has become the l

4、argest and internationally renowned third-party payment platform in China and is expanding to other industries. Nowadays, the third-party payment industry is growing rapidly. Due to the unlimited development of Alipay in the financial field, it has had a huge impact on Chinas third-party payment pla

5、tform and electronic payment financing. Therefore, it has positive significance to study the existing problems of Alipay financial instruments. This article mainly introduces the development status of balance and sesame credit in Alipay financial instruments, analyzes the problems existing in both,

6、summarizes the development experience of other financial instruments, and puts forward corresponding improvement methods. This paper analyzes and studies the existing problems of Alipay financial instruments and puts forward corresponding countermeasures to promote the development of Alipay financia

7、l instruments.Key words: Alipay Balance Po Sesame Credit Financial instruments一、 引 言（一）研究的目的和意義支付寶依靠淘寶開發(fā)和擁有淘寶用戶群，致力于為用戶提供簡(jiǎn)單，安全，快捷的支付解決方案。現(xiàn)在它已成為中國(guó)最大和國(guó)際知名的第三方支付平臺(tái)。支付寶的戰(zhàn)略目標(biāo)是專注于在線支付應(yīng)用服務(wù)，并開發(fā)獨(dú)立可靠的第三方支付平臺(tái)。憑借“快捷，安全，便捷”的服務(wù)理念，為電子商務(wù)運(yùn)營(yíng)商、個(gè)人用戶、無線服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)提供商創(chuàng)造了一個(gè)流暢的支付平臺(tái)。如今，金融業(yè)正在迅速發(fā)展。由于支付寶在網(wǎng)上金融市場(chǎng)的無限延伸，對(duì)中國(guó)的第三方支付平臺(tái)和電

8、子支付融資產(chǎn)生了巨大影響。因此，對(duì)支付寶金融工具的研究具有一定的積極意義。隨著電子商務(wù)時(shí)代的到來，移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)支付已成為電子商務(wù)不可或缺的一部分。作為支付寶的典型代表，市場(chǎng)需求越來越強(qiáng)，在線支付降低了交易成本和時(shí)間，提高了效率。使交易更加自由和方便，還可以改變銀行的支付處理方式，擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)，增加收入。但同時(shí)我們也必須認(rèn)識(shí)到，支付寶金融工具仍存在許多問題，需要進(jìn)一步改進(jìn)。準(zhǔn)確分析和研究支付寶金融工具存在的問題，有針對(duì)性的對(duì)策，對(duì)推動(dòng)支付寶金融工具的發(fā)展具有重要意義。本文介紹了支付寶金融工具的背景，主要闡述了支付寶金融工具中余額寶和芝麻信用的發(fā)展。分析兩者存在的問題，然后結(jié)合其他金融工具總結(jié)開發(fā)經(jīng)驗(yàn)

9、，提出相應(yīng)的改進(jìn)策略。分析和研究支付寶金融工具存在的問題，并提出相應(yīng)的對(duì)策，以更好地促進(jìn)支付寶金融工具的發(fā)展。（二）研究現(xiàn)狀關(guān)于支付寶金融工具問題的研究，有專家學(xué)者論述很多，參閱了許多觀點(diǎn)。吳錫華（2017）主要研究支付寶的金融工具，螞蟻花唄和保險(xiǎn)服務(wù)的發(fā)展，分析螞蟻花唄與保險(xiǎn)服務(wù)之間的問題。然后結(jié)合其他平臺(tái)總結(jié)開發(fā)經(jīng)驗(yàn)并提出相關(guān)的改進(jìn)方法。張道升、謝乾坤（2016）基于支付寶發(fā)展現(xiàn)狀分析和支付寶發(fā)展面臨的問題，他們提出了支付寶的未來發(fā)展策略：實(shí)施自我市場(chǎng)規(guī)則并適應(yīng)監(jiān)管要求；謹(jǐn)慎的市場(chǎng)行為，合理的競(jìng)爭(zhēng)，保持市場(chǎng)平衡；未雨綢繆，制定長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)。李燕（2008）認(rèn)為電子商務(wù)的運(yùn)作整合了信息流，資

10、金流和物流。也是制約電子商務(wù)發(fā)展的瓶頸?？煽堪踩闹Ц镀脚_(tái)是電子商務(wù)成功的關(guān)鍵。盧帥新（2016）認(rèn)為對(duì)于普通大眾來說，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新對(duì)互聯(lián)網(wǎng)生活的最大影響是第三方支付。隨著中國(guó)電子支付的發(fā)展，第三方支付已成為發(fā)展最快，最適合中國(guó)國(guó)情的支付方式。最具吸引力的第三方支付方式是支付寶。讓中國(guó)人真正了解網(wǎng)上購(gòu)物的安全性和便利性。陳?。?014）重點(diǎn)研究描述余額寶的特點(diǎn), 并闡述以之為代表的第三方支付與傳統(tǒng)商業(yè)銀行的關(guān)系, 而后分析如同此類互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新將面臨的風(fēng)險(xiǎn), 最后對(duì)支付寶創(chuàng)新前景作出一些預(yù)測(cè)。劉強(qiáng)東（2017）朝著那幾十年不變的銀行卡，打響了第一槍： （1）、外觀巨變：顧名思義，此卡金光閃閃

11、，打破傳統(tǒng)銀行卡十年不變的陳舊外觀； （2）、沒有門檻：金卡是身份的象征，但劉強(qiáng)東這次不設(shè)門檻、沒有地域，所有人都能拿到人生中第一張金卡； （3）、自動(dòng)理財(cái)：超過1000元的存款將自動(dòng)轉(zhuǎn)入京東小庫(kù)房，享受“當(dāng)前”年收入的4以上。例如，你的小金卡里有51000元存款，50000元會(huì)自動(dòng)理財(cái)（按4.43%算），每天收益6.06元。而普通銀行卡，每天只有0.41元，一年少了2065元的利息。 更重要的是，刷卡余額不足時(shí)，會(huì)自動(dòng)將差額實(shí)時(shí)從理財(cái)轉(zhuǎn)出。多了就自動(dòng)理財(cái)，少了就自動(dòng)轉(zhuǎn)出，每一分錢都在產(chǎn)生價(jià)值！ 打破壁壘，造福百姓：毫不夸張地說，這是中國(guó)銀行卡史上從未有過的重大變化。劉強(qiáng)東把京東的“余額寶”，

12、搬進(jìn)了銀行卡！ 以前，我們需要通過各種APP投資理財(cái)。現(xiàn)在不需要，只需把錢存入銀行卡，就能自動(dòng)開始理財(cái)。劉強(qiáng)東一舉打破所有壁壘，把理財(cái)、消費(fèi)、儲(chǔ)蓄，全部匯集到銀行卡。未來，甚至可能把京東白條、金條都搬到銀行卡！ 重磅信號(hào)，正式釋放：劉強(qiáng)東大改銀行卡，讓沒能跟上時(shí)代的老百姓、農(nóng)民也能享受新金融的普惠。更重要的是，傳統(tǒng)銀行邁出了一大步，中國(guó)銀行業(yè)的大洗牌開始了！ 前段時(shí)間，工行董事長(zhǎng)公開承認(rèn)：金融科技的創(chuàng)新正在加速重構(gòu)銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展的模式和市場(chǎng)格局的競(jìng)爭(zhēng)。這個(gè)時(shí)代，隨著不斷的進(jìn)步，各行各業(yè)都在轉(zhuǎn)變，唯一不變的是，不管是從支付寶支付還是現(xiàn)金支付，都得從自己口袋里拿錢出去，老百姓不懂什么金融，不懂什么理

13、財(cái)，也不懂高科技，需要的東西簡(jiǎn)單而粗暴-實(shí)惠。不管如何顛覆，能讓大家得到更多的實(shí)惠才是重點(diǎn)，這樣的顛覆才是成功的顛覆，才能得到民眾的認(rèn)可。（三）文獻(xiàn)綜述本文是在閱讀了吳錫華、張道升、李燕等學(xué)者對(duì)于支付寶金融工具的運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀、特點(diǎn)及發(fā)展趨勢(shì)介紹；支付寶金融工具的運(yùn)行及適用范圍；支付寶金融工具存在的問題等文獻(xiàn)后，進(jìn)行分析研究的基礎(chǔ)上,結(jié)合支付寶金融工具中余額寶和芝麻信用的發(fā)展現(xiàn)狀，提出了支付寶金融工具未來的發(fā)展方向。二、 支付寶金融工具問題的現(xiàn)狀分析以下我將為大家介紹余額寶和芝麻信用這兩個(gè)金融工具的簡(jiǎn)介和發(fā)展現(xiàn)狀，在此基礎(chǔ)上分析他們的重要性、問題和未來發(fā)展方向。（一） 支付寶金融工具的背景介紹1.余

14、額寶簡(jiǎn)介余額寶，是2013年推出的螞蟻金服旗下的余額增值服務(wù)和活期資金管理服務(wù)產(chǎn)品。天弘基金是余額寶的基金經(jīng)理。余額寶對(duì)接的是天弘基金旗下的余額寶貨幣基金，具有操作簡(jiǎn)便、門檻低、零手續(xù)費(fèi)、可隨時(shí)使用的特點(diǎn)。除了財(cái)務(wù)管理功能外，余額寶還可以直接用于購(gòu)物，轉(zhuǎn)賬，支付等消費(fèi)支付，是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的現(xiàn)金管理工具。目前，余額寶仍是中國(guó)最大的貨幣基金。2.芝麻信用簡(jiǎn)介芝麻信用，是螞蟻金服旗下獨(dú)立的第三方征信機(jī)構(gòu)，通過云計(jì)算和機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)客觀地呈現(xiàn)個(gè)人信用狀態(tài)。數(shù)百個(gè)場(chǎng)景如已在信用卡，消費(fèi)金融，金融租賃，酒店，租賃，旅游，婚姻，機(jī)密信息、學(xué)生服務(wù)和公共服務(wù)，為用戶和商家提供信用服務(wù)。（二） 完善支付寶金融

15、工具問題的重要性與意義改革開放以來，新的金融工具不斷出現(xiàn)，完善支付寶金融工具創(chuàng)新能增強(qiáng)金融市場(chǎng)的發(fā)展，增加金融商品的種類，投資利潤(rùn)機(jī)會(huì)和對(duì)策，擴(kuò)大中國(guó)金融市場(chǎng)規(guī)模；完善支付寶金融工具，能增加金融市場(chǎng)主體規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，投資盈利的機(jī)會(huì)和應(yīng)對(duì)措施，擴(kuò)大中國(guó)金融市場(chǎng)的規(guī)模；完善支付寶金融工具，能夠?yàn)橹袊?guó)金融市場(chǎng)與國(guó)際接軌創(chuàng)造條件。（三） 互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新對(duì)支付寶金融工具的影響余額寶在支付寶上線之前，叫天泓貨幣基金，銷售路線主要走線下，不放到線上的原因主要是政策不允許，偶爾有通過網(wǎng)絡(luò)渠道銷售理財(cái)產(chǎn)品的激進(jìn)份子，最終都被以“非法集資”與“非法吸收公眾存款”予以取締，這條紅線在余額寶之前是一條無法逾越的鴻溝。天泓

16、與阿里憑著產(chǎn)品銷售上的創(chuàng)新以及特殊的渠道資源，以身試險(xiǎn)，中途曾被中央電視臺(tái)爆光涉嫌違規(guī)，民間也一度傳言馬云被抓，好在有驚無險(xiǎn)，通過一系列特殊的處理，最終監(jiān)管調(diào)整了政策，讓互聯(lián)網(wǎng)金融合法化了。讓整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)成長(zhǎng)起來，各種黃金產(chǎn)品將像蘑菇一樣興起。各種規(guī)模的公司已經(jīng)開始加入探索互聯(lián)網(wǎng)金融的道路。未來真正的互聯(lián)網(wǎng)金融，應(yīng)該是生長(zhǎng)于互聯(lián)網(wǎng)，它的宿命就是為互聯(lián)網(wǎng)而生，為互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，獨(dú)立為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供服務(wù)，它不會(huì)額外導(dǎo)致人們負(fù)債，它很可能是使用了類似區(qū)塊鏈技術(shù)的某個(gè)產(chǎn)品，如果離開了互聯(lián)網(wǎng)，它將不復(fù)存在，互聯(lián)網(wǎng)是它唯一的發(fā)展空間。但應(yīng)該不是延伸傳統(tǒng)金融的支付寶。余額寶是為傳統(tǒng)金融延伸提供了產(chǎn)品銷售

17、渠道，螞蟻花唄、螞蟻借唄為資金出口提供了渠道，整個(gè)阿里的大數(shù)據(jù)為資金的進(jìn)出提供了風(fēng)險(xiǎn)與信用的支撐，是傳統(tǒng)金融在互聯(lián)網(wǎng)工具下的應(yīng)用，是傳統(tǒng)金融的延伸，它依附于傳統(tǒng)金融，放大傳統(tǒng)金融的作用，但卻不能獨(dú)立于傳統(tǒng)金融而單獨(dú)存在，所以它很可能在未來無法與傳統(tǒng)金融平起平坐。三、 支付寶金融工具面臨的問題、局限性（一） 支付寶金融工具的發(fā)展現(xiàn)狀1.余額寶的發(fā)展現(xiàn)狀從2013年到2018年，余額寶走過了5年多的光輝歲月，可以說是國(guó)民度最高的一款理財(cái)產(chǎn)品。短期內(nèi)，迅速成為國(guó)內(nèi)乃至全球最大的貨幣基金。近日，天弘余額寶貨幣基金公布了四季度的規(guī)模，截至2018年12月底，天弘余額寶規(guī)模為11324.64億元，與第三季

18、度末相比，減少了1907.48億元，比上一季度減少了14.42，是自成立以來的最大降幅。同比降幅為28.32%。如圖（1）所示，余額寶在控制規(guī)模方面的有效性今年非常顯著。圖（1）從成立初期到現(xiàn)在，余額寶曾有兩個(gè)階段規(guī)模增長(zhǎng)非常迅速，一是成立初期，即2013年下半年，二是2017年。第一個(gè)階段讓余額寶奠定了其市場(chǎng)霸主的地位，第二階段則進(jìn)一步彰顯了余額寶“超級(jí)巨無霸”的身份。經(jīng)常關(guān)注余額寶的人都知道，最近幾個(gè)月余額的收益比以前低了很多，如圖（2）所示，7天年化收益甚至低至3.5%左右，最為嚴(yán)重的要數(shù)這兩天了，突然就降了。圖（2）從年初的4.2%左右的收益跳到3.5%左右的收益，縮水了0.7%，這意

19、味著同樣是100萬，一年的收益少了差不多7000元。2.芝麻信用的發(fā)展現(xiàn)狀2018年8月28日，天貓聯(lián)手芝麻信用推出“先享后付”功能，用戶的芝麻信用分?jǐn)?shù)超過700可體驗(yàn)，海爾、美的等近50個(gè)一線品牌接入。芝麻信用釆用“FICO”分。（FICO信用評(píng)分是由美國(guó)個(gè)人消費(fèi)信用評(píng)級(jí)公司開發(fā)的個(gè)人信用評(píng)級(jí)方法，已被社會(huì)廣泛接受）的評(píng)分體系，從信用歷史、行為偏好、履約能力、身份特質(zhì)、人脈關(guān)系等方面綜合評(píng)分，分?jǐn)?shù)分為五個(gè)級(jí)別：較差(350-550)、中等(550-600)、良好(600-650)、優(yōu)秀(650-700)、極好(700-950)。作為一個(gè)長(zhǎng)期淘寶天貓買買買，每天都在支付寶掃碼付款的人，其實(shí)一直

20、以來并沒有太關(guān)注芝麻信用分。最近發(fā)現(xiàn)，芝麻信用分真的還挺有用的，如圖（3）（4）所示，能夠給日常生活帶來些小方便。比如免押金借物、住宿、出行等等方便我們的生活。每一項(xiàng)都有對(duì)應(yīng)的芝麻信用分準(zhǔn)入門檻。圖（3）花唄：芝麻分550以上可以使用。我以前淘寶購(gòu)物喜歡用支付寶的信用卡快捷支付，后來發(fā)現(xiàn)花唄帶來的支付寶積分更棒之后，近期都改用花唄支付了。盼達(dá)用車：一個(gè)共享汽車的授權(quán)應(yīng)用。芝麻分650及以上，就能免除租車押金，需要驗(yàn)證你的身份證、駕照信息，然后芝麻信用授權(quán)之后就能免押金。比打車便宜，比地鐵方便。除了盼達(dá)用車，Gofun、摩范出行、PonyCar、輕享出行、小二租車、巴歌出行、彩虹車這些APP都有

21、和支付寶合作，芝麻信用650分以上免押金，覆蓋50多個(gè)城市。具體需要下載對(duì)應(yīng)的APP，授權(quán)之后就能使用。未來酒店：是在飛豬開通的，應(yīng)該就是飛豬的信用住，先住后付，免押金也很方便。 出境WIFI：之前去國(guó)外租隨身wifi用過一次，芝麻分666分以上就能免押金。圖（3）（二） 支付寶金融工具的風(fēng)險(xiǎn)問題1.余額寶的風(fēng)險(xiǎn)問題變革之下，余額寶的規(guī)模開始萎縮。不過由于規(guī)模增速過快，余額寶的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不容小覷，于是央行對(duì)其進(jìn)行討論，中心思想就是控制規(guī)模過快增長(zhǎng)和預(yù)防流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。于是，2017年余額寶進(jìn)行了幾輪限額，個(gè)人持有額度由100萬元降至25萬元再降至10萬元，每天最多購(gòu)買2萬，每天早上9點(diǎn)限額搶購(gòu)。然

22、而，這一系列限額措施影響微乎其微，2017年余額寶的規(guī)模依舊在高速增長(zhǎng)。2018年5月開始，余額寶一項(xiàng)重大舉措，先后連接了13只新的貨幣基金，他們都共用“余額寶”這一個(gè)名字，升級(jí)后，余額寶將無法再購(gòu)買之前的“天弘余額寶貨幣基金”。這招確實(shí)狠，資金分流效果非常顯著。在2018年的第二季度，第三季度和第四季度，余額寶的規(guī)模相繼下降，目前的規(guī)模已經(jīng)低于2017年第一季度。余額寶新接入的其它貨幣基金規(guī)模卻迎來了快速增長(zhǎng)。受市場(chǎng)環(huán)境影響，貨幣基金的收益率今年一直在下降，跌破4和3。余額寶引入的這些貨幣基金的收益率普遍偏低，對(duì)投資者沒有吸引力。將來，很難有像余額寶這樣的代表性產(chǎn)品。受資金分流影響，預(yù)計(jì)20

23、19年天弘余額寶貨幣基金規(guī)模將會(huì)繼續(xù)萎縮，將逐漸摘掉巨無霸的帽子，雖然余額寶其它貨幣基金的規(guī)模會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)，但由于數(shù)量眾多，不會(huì)再出現(xiàn)另外一個(gè)巨無霸。對(duì)于余額寶的用戶來說影響不大，可以繼續(xù)購(gòu)買余額寶，功能與原先一樣，并且享受比原來產(chǎn)品更高的收益率。2.芝麻信用的風(fēng)險(xiǎn)問題根據(jù)利用支付寶平臺(tái)的真實(shí)借書體驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)讀者在利用芝麻信用借書時(shí)存在不少困難。例如，前期操作步驟順利進(jìn)行，讀者收不到圖書庫(kù)存不足的提示，直到最后借閱步驟時(shí)系統(tǒng)提示“此書缺少庫(kù)存”，最終宣告借閱失敗。拒借率高、需求得不到滿足、借閱體驗(yàn)較差會(huì)降低讀者對(duì)于借閱平臺(tái)的信任。根據(jù)筆者的調(diào)查，這個(gè)問題的存在，不僅與平臺(tái)流程的設(shè)計(jì)有關(guān)，還與公共圖

24、書館對(duì)于網(wǎng)借圖書的處理方式有關(guān)。如果圖書館專門成立外借書庫(kù)，圖書館操作流程簡(jiǎn)化，但由于書庫(kù)容積相對(duì)有限，書籍的數(shù)量和種類不夠豐富，用戶挑選的范圍與讀者需求不容易對(duì)應(yīng)與匹配；如果不單獨(dú)建庫(kù)，書籍?dāng)?shù)量大、種類多，又會(huì)造成找書難，以及通借通還時(shí)還書分散、不易重新整理與及時(shí)更新的問題。芝麻信用積分的加減制度和獎(jiǎng)懲制度不明晰。從已經(jīng)開展芝麻信用借書的公共圖書館來看，部分館將用戶最低芝麻信用積分設(shè)定為550分，在芝麻信用的積分規(guī)則中基本上是零門檻。建立社會(huì)信用體系不僅要將公眾納入整個(gè)社會(huì)，還希望通過信用機(jī)制去評(píng)判公眾的信用以作為用戶其他行動(dòng)（如小額貸款、出國(guó)流程簡(jiǎn)化等）的準(zhǔn)許依據(jù)，用戶行為的好壞與否與好壞

25、程度需要通過積分的變動(dòng)或其他方式去體現(xiàn)，這就需要一套信用相關(guān)的獎(jiǎng)懲制度來褒獎(jiǎng)或懲罰用戶行為?？芍两駷橹?，芝麻信用尚未出臺(tái)完善透明的積分計(jì)算規(guī)則以及懲戒細(xì)則，這不僅不利于真正奏效于約束用戶不文明行為，也不利于相關(guān)信用制度的制定、落實(shí)和完善。（三） 新產(chǎn)品出現(xiàn)的競(jìng)爭(zhēng)余額寶之前的競(jìng)爭(zhēng)者是同類的貨基，然而，今年它的對(duì)手又增多了。今年存款類產(chǎn)品異常出彩，尤其是民營(yíng)銀行的智能存款和現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，365天隨存隨取、當(dāng)日起息，活期利率高達(dá)4%以上。相比之下，余額寶黯然失色。此外，銀行理財(cái)新規(guī)之后，T+0理財(cái)?shù)拈T檻也由之前的5萬元大幅降至1萬元，對(duì)貨幣也構(gòu)成了一定威脅。 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，以前余額寶在貨幣基金可謂一家

26、獨(dú)大，但是近幾年貨幣基金市場(chǎng)發(fā)展迅猛，各路貨幣基金不斷冒出目前整個(gè)貨幣基金市場(chǎng)的規(guī)模已經(jīng)接近7萬億，所以銀行可選擇余地更多，談判能力加強(qiáng)，從而可以以更低的成本獲得同業(yè)存款，這個(gè)也會(huì)導(dǎo)致余額寶的投資收益降低。同業(yè)存款監(jiān)管力度加大，2017年4月銀監(jiān)會(huì)已向銀行下發(fā)關(guān)于開展銀行業(yè)“不當(dāng)創(chuàng)新、不當(dāng)交易、不當(dāng)激勵(lì)、不當(dāng)收費(fèi)”專項(xiàng)治理工作的通知(銀監(jiān)辦發(fā)【2017】53號(hào)文)，對(duì)銀行“四不當(dāng)”進(jìn)行專項(xiàng)整治，銀行同業(yè)、理財(cái)業(yè)務(wù)再承壓。該文件進(jìn)一步限制了銀行對(duì)同業(yè)存款的吸收，并減少了對(duì)該行業(yè)的需求。其他互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，股權(quán)投融資市場(chǎng)發(fā)展迅速，蒸蒸日上，市場(chǎng)規(guī)模日益壯大。最新數(shù)據(jù)顯示，2017年中國(guó)企業(yè)股權(quán)

27、融資規(guī)模達(dá)到1.21萬億元，創(chuàng)了歷史新紀(jì)錄，這是第一次超過同期非金融公司的國(guó)內(nèi)股權(quán)融資規(guī)模，并成為支撐實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要力量。四、 完善支付寶金融工具問題的措施（一）加強(qiáng)教育增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)新意識(shí)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)可深入基層，開展消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)講座、消費(fèi)者交流會(huì)等多種形式的活動(dòng)，使得消費(fèi)者在學(xué)習(xí)和交流中進(jìn)一步了解互聯(lián)網(wǎng)金融特征，增長(zhǎng)法律知識(shí)，增強(qiáng)法制觀念。余額寶業(yè)務(wù)的宣傳資料符合經(jīng)濟(jì)學(xué)中“信息不對(duì)稱”的概念。支付寶推出余額寶業(yè)務(wù)，為了吸引金融消費(fèi)者，并未明確、醒目地告知客戶此業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)及所謂的利息并非銀行存款的利息二十購(gòu)買基金的收益。但是盡管其風(fēng)險(xiǎn)披露不完善，余額寶禁用了6天時(shí)用戶及突破了100萬，余額寶合

28、作的增利寶貨幣基金開戶數(shù)及突破100萬。這反映了這樣一個(gè)事實(shí)，消費(fèi)者在巨大利益面前極其容易忽視其所潛在的風(fēng)險(xiǎn)而盲目消費(fèi)。（二）樹立公眾公信度為了促成芝麻信用從而完善各種機(jī)制。作為擁有強(qiáng)大用戶群體的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)，在信用借書宣傳上，螞蟻金服可以利用支付寶APP這個(gè)平臺(tái)加強(qiáng)宣傳。在用戶隱私保護(hù)上，芝麻信用應(yīng)該在業(yè)界起到模范作用，履行保護(hù)用戶隱私的責(zé)任，抵制不良組織機(jī)構(gòu)販賣個(gè)人信息獲利的惡劣現(xiàn)象。作為應(yīng)用平臺(tái)，芝麻信用應(yīng)克服在移動(dòng)終端上才能使用的局限性，創(chuàng)造更多更實(shí)用的方式，從而實(shí)現(xiàn)在更廣泛用戶群內(nèi)服務(wù)推廣。在積分管理方面，應(yīng)盡快出臺(tái)較成熟透明的積分加減及獎(jiǎng)懲制度，并與公民信用管理、信用等級(jí)制度的建

29、立、銀行事務(wù)辦理等建立聯(lián)系，助力全社會(huì)信用體系建設(shè)。（三）建設(shè)可持續(xù)發(fā)展改革開放以來，新的金融工具不斷出現(xiàn)，完善支付寶金融工具創(chuàng)新能增強(qiáng)金融市場(chǎng)的發(fā)展，增多金融商品的種類，改善中國(guó)金融市場(chǎng)的類型；完善支付寶金融工具；增加金融市場(chǎng)主體規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，投資利潤(rùn)機(jī)會(huì)和對(duì)策，擴(kuò)大中國(guó)金融市場(chǎng)規(guī)模；完善支付寶金融工具可以為中國(guó)金融市場(chǎng)創(chuàng)造符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的條件。（四）爭(zhēng)取政府支持“圖書館+信用”模式是信用惠民應(yīng)用理念的創(chuàng)新，為了使該模式可以持續(xù)地發(fā)展，公共圖書館應(yīng)積極進(jìn)行階段性成果總結(jié)與經(jīng)驗(yàn)分享，以使政府能夠盡快意識(shí)到此模式的重要意義，獲得政府的支持和投入，尤其是在快遞補(bǔ)貼和制度保障方面的支持，吸引政府參與到整個(gè)模式的頂層設(shè)計(jì)中，制定相應(yīng)的措施、給予相應(yīng)的保障，從更加長(zhǎng)遠(yuǎn)宏觀的視角去看待“圖書館+信用”模式的發(fā)展。（五）完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法律體系中國(guó)人民銀行先后頒布了非金融機(jī)構(gòu)