1、山西汾渭能源開發(fā)咨詢有限公司山西汾渭能源開發(fā)咨詢有限公司 國(guó)內(nèi)煤炭生產(chǎn)商的邊際成本國(guó)內(nèi)煤炭生產(chǎn)商的邊際成本預(yù)測(cè)預(yù)測(cè) 產(chǎn)地與評(píng)估基準(zhǔn)地的選擇 動(dòng)力煤礦區(qū)競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)比與分析 大同礦區(qū)盈虧分析 神東礦區(qū)盈虧分析 準(zhǔn)格爾礦區(qū)盈虧分析 煉焦煤礦區(qū)盈虧分析 西山礦區(qū)盈虧分析 主要結(jié)論目錄產(chǎn)地與評(píng)估基準(zhǔn)地的選擇u 大秦線是中國(guó)最大的動(dòng)力煤外運(yùn)通道，兩端是中國(guó)最大的煤炭下水港和主產(chǎn)地。u 2011年大秦線煤炭外運(yùn)比例最大的地區(qū)為大同周邊及鄂爾多斯地區(qū)。u 因此本次動(dòng)力煤評(píng)估主要產(chǎn)地選擇為大同礦區(qū)、東勝礦區(qū)和準(zhǔn)格爾礦區(qū)，動(dòng)力煤評(píng)估基準(zhǔn)地為秦皇島港。u 煉焦煤代表產(chǎn)地為西山礦區(qū)，京唐港是進(jìn)口焦煤最大的集散地，因此可

2、作為煉焦煤的評(píng)估基準(zhǔn)地。大同礦區(qū)動(dòng)力煤品質(zhì)與成本u 大同礦區(qū)動(dòng)力煤到港成本在350-450元/噸不等u 礦區(qū)運(yùn)輸成本在150-240元/噸不等；u 大同地區(qū)動(dòng)力煤在5000 -5900大卡/公斤之間；u 大部分礦井原煤發(fā)熱量在5400-5600大卡/公斤之間；大同礦區(qū)動(dòng)力煤盈虧分析-150-100-500501001502003063090014002490421546655205570067206995720575057700787580858220858689669196937198061036610576109061156611986122561270613041131911337113

3、46114701噸煤凈利（元噸煤凈利（元/噸）噸）累計(jì)產(chǎn)能（萬(wàn)噸）累計(jì)產(chǎn)能（萬(wàn)噸）已經(jīng)有部分煤礦出現(xiàn)虧損，但大部分煤礦盈利狀況尚好低卡煤是虧損煤礦的主力：虧損煤礦發(fā)熱量多數(shù)在5000以下，虧損產(chǎn)能占礦區(qū)產(chǎn)能的34%神東礦區(qū)（東勝區(qū)）動(dòng)力煤成本01002003004005006002500490054055675582561106200632065456710687569957205740075807775801581958615872088859215噸煤成本（元噸煤成本（元/噸）噸）累計(jì)產(chǎn)能（萬(wàn)噸）累計(jì)產(chǎn)能（萬(wàn)噸）運(yùn)輸成本坑口現(xiàn)金成本u 神東礦區(qū)到港成本從315-525元/噸不等；u 神東礦

4、區(qū)運(yùn)輸成本150-325元/噸不等，神華專用線收費(fèi)成本低；u 神東礦區(qū)動(dòng)力煤發(fā)熱量5000-5900大卡/公斤；u 大部分礦井動(dòng)力煤發(fā)熱量在5400-5600大卡/公斤；4400460048005000520054005600580060006036058570588510201230145516501890220523854025490549957555809085108690885589759260原煤發(fā)熱量（大卡原煤發(fā)熱量（大卡/公斤）公斤）累計(jì)產(chǎn)能（萬(wàn)噸）累計(jì)產(chǎn)能（萬(wàn)噸）神東礦區(qū)盈利分析已有部分煤礦煤礦出現(xiàn)虧損，但虧損產(chǎn)能占礦區(qū)產(chǎn)能的6.4%u 神東礦區(qū)（東勝）虧損礦井?dāng)?shù)量不多，產(chǎn)能占

5、礦區(qū)的6.4%；u 盈利狀況好的礦井優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在運(yùn)輸成本上。-150-100-50050100150200250120360480840930990106512451380159016801830190519952160223524152475258026552715286529853150333034503525373538553945419551656865噸煤利潤(rùn)（元噸煤利潤(rùn)（元/噸）噸）累計(jì)產(chǎn)能（萬(wàn)噸）累計(jì)產(chǎn)能（萬(wàn)噸）準(zhǔn)格爾礦區(qū)動(dòng)力煤成本0100200300400500600200050106005676573507815816010060104201075011521120611252

6、61291613686140461446615216159861661616916173211809118376185921901219372噸煤成本（元噸煤成本（元/噸）噸）累計(jì)產(chǎn)量（萬(wàn)噸）累計(jì)產(chǎn)量（萬(wàn)噸）運(yùn)輸成本坑口現(xiàn)金成本u 準(zhǔn)格爾礦區(qū)到港成本從300-530元/噸不等u 準(zhǔn)格爾礦區(qū)運(yùn)輸成本160-340元/噸不等，公路運(yùn)輸距離長(zhǎng)度是關(guān)鍵0100020003000400050006000400283542254525560564659505979010180106811087611131120211241112951138411417714717150471549716097166671

7、717717582181221883219372原煤發(fā)熱量（大卡原煤發(fā)熱量（大卡/公斤）公斤）累計(jì)產(chǎn)量（萬(wàn)噸）累計(jì)產(chǎn)量（萬(wàn)噸）u 準(zhǔn)格爾礦區(qū)動(dòng)力煤發(fā)熱量3900-5700大卡/公斤u 動(dòng)力煤發(fā)熱量5000以下的產(chǎn)能占總產(chǎn)能52%準(zhǔn)格爾礦區(qū)盈利分析-200-150-100-50050100150200250603004351465264531853290347037253845451050807185744076507980822084308760903095969752999210292133521365213877141471447714657150921539215572157371615

8、7163971660717087175271782718142185621892219252噸煤盈利（元噸煤盈利（元/噸）噸）累計(jì)產(chǎn)量（萬(wàn)噸）累計(jì)產(chǎn)量（萬(wàn)噸）已有部分煤礦煤礦出現(xiàn)虧損，但虧損面不大u 準(zhǔn)格爾礦區(qū)虧損礦井原煤發(fā)熱量幾乎全部低于5000大卡/公斤u 虧損產(chǎn)能占礦區(qū)產(chǎn)能的16%動(dòng)力煤礦區(qū)盈利能力比較神東東勝區(qū)成本0.077準(zhǔn)格爾礦區(qū)成本0.080大同礦區(qū)成本0.082運(yùn)輸成本0.056運(yùn)輸成本0.052運(yùn)輸成本0.0380.0200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.0900.1000.110050001000015000200002500030000350

9、00400004500050000單位發(fā)熱量成本單位發(fā)熱量成本累計(jì)產(chǎn)能累計(jì)產(chǎn)能秦皇島不含稅價(jià)格u 到港成本中：神東（東勝）礦區(qū)最低；大同礦區(qū)最高；u 其中運(yùn)輸成本：神東（東勝）礦區(qū)最高，大同礦區(qū)最低；u 平均成本：各礦區(qū)仍有盈利空間；西山礦區(qū)主焦煤肥煤成本與價(jià)格u 西山礦區(qū)精煤港成本從700-910元/噸不等；u 京唐港山西主焦煤庫(kù)提不含稅價(jià)格1034元/噸u 西山礦區(qū)運(yùn)輸成本190-230元/噸不等，主要受公路運(yùn)輸距離影響；注：報(bào)價(jià)日期為2013-05-20486510525 528547 559 561544576 585 587 594629600620 612658682701 693

10、712 705209200197210193194 193210198203 203205194223206 219206205193 209201 211020040060080010001200901352252706108001200126013501440156016051650171017551800189019802480260026452745精煤成本精煤成本（元（元/噸）噸）累計(jì)產(chǎn)能（萬(wàn)噸）累計(jì)產(chǎn)能（萬(wàn)噸）運(yùn)輸成本精煤現(xiàn)金成本京唐港不含稅價(jià)格（1034元/噸）西山礦區(qū)盈利分析u 西山礦區(qū)礦井保持盈利狀態(tài)；u 盈利空間為120-340元/噸不等；05010015020025030

11、0350100 145 265 765 855 945 990 1035 1095 1140 1185 1305 1395 1485 1545 1945 2135 2475 2520 2610 2655 2745噸精煤盈利（元噸精煤盈利（元/噸）噸）累計(jì)產(chǎn)能（萬(wàn)噸）累計(jì)產(chǎn)能（萬(wàn)噸）注：盈利包括精煤和中煤銷售利潤(rùn)小結(jié)動(dòng)力煤各礦區(qū)均有一定數(shù)量礦井虧損，煉焦煤仍有盈利虧損礦井特點(diǎn)是原煤熱值低神東礦區(qū)單位發(fā)熱量成本最低且虧損企業(yè)最少，大同礦區(qū)單位發(fā)熱量成本最高且虧損企業(yè)最多若再降價(jià)50元/噸，則大同礦區(qū)和準(zhǔn)格爾礦區(qū)將有1/2的產(chǎn)能處于盈虧平衡以下，神東礦區(qū)1/3的產(chǎn)量處于盈虧平衡以下。煉焦煤保持盈利且有200元/噸的降價(jià)空間13 汾渭能源最新推出中國(guó)煤礦成本數(shù)據(jù)庫(kù)中國(guó)煤礦成本數(shù)據(jù)庫(kù)，公司在原有生產(chǎn)成本數(shù)據(jù)庫(kù)的基礎(chǔ)上于2010年開始了煤炭成本項(xiàng)目的專題研究，經(jīng)過(guò)三年的工作完成了以下內(nèi)容: 關(guān)于煤礦生產(chǎn)與加工成本：完成了中國(guó)26個(gè)省份，100個(gè)礦區(qū)，6000個(gè)煤礦，14個(gè)煤種的成本調(diào)查；成本包括：直接生產(chǎn)成本、三項(xiàng)費(fèi)用、加工洗選成本，并進(jìn)行了分類剖析； 關(guān)于運(yùn)輸：分不同的銷售方式與運(yùn)輸方式，