1、 金融體系概述 金融交易體系 （從工具角度） 金融機(jī)構(gòu)體系 金融市場(chǎng)體系1、發(fā)展戰(zhàn)略：一國(guó)金融發(fā)展的總體目標(biāo)、穩(wěn)、發(fā)展戰(zhàn)略：一國(guó)金融發(fā)展的總體目標(biāo)、穩(wěn)定計(jì)劃與策略形式定計(jì)劃與策略形式2、組織形式：各類金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)與金、組織形式：各類金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)與金融管理的類型、設(shè)置與特點(diǎn)融管理的類型、設(shè)置與特點(diǎn)3、業(yè)務(wù)分工：各類金融業(yè)務(wù)的分工與結(jié)合、業(yè)務(wù)分工：各類金融業(yè)務(wù)的分工與結(jié)合4、監(jiān)督管理：金融管理的權(quán)限、原則、內(nèi)容、監(jiān)督管理：金融管理的權(quán)限、原則、內(nèi)容與方法的安排與方法的安排 有效集聚儲(chǔ)蓄 優(yōu)化資源配置 強(qiáng)化公司控制 金融市場(chǎng)與金融中介 有效管理風(fēng)險(xiǎn) (交易費(fèi)用和信息費(fèi)用) 便利產(chǎn)品交換

2、資本積累和技術(shù)創(chuàng)新 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)發(fā)展 金融中介為主的金融體系(bank-based system)歐洲大陸模式 金融市場(chǎng)為主的金融體系(market-based system)英美模式 發(fā)行股票并非工商企業(yè)的最重要來源 間接融資比起直接融資的重要性要大出數(shù)倍 銀行是工商企業(yè)外源融資的最重要來源1、含義：在信用活動(dòng)中產(chǎn)生，能夠證明金融交易的債權(quán)債務(wù)的權(quán)利和義務(wù)的法律性憑證。2、特點(diǎn)：期限性、收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性（1）零與永久期（2） 收益率的計(jì)算（3）信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（4）流動(dòng)性強(qiáng)弱的含義據(jù)發(fā)行者的性質(zhì)直接金融工具：商業(yè)票據(jù)間接金融工具：銀行存款據(jù)償還期的長(zhǎng)短短期金融工具：國(guó)庫券長(zhǎng)期金融工具：股

3、票據(jù)投資資產(chǎn)的所有權(quán)債務(wù)憑證、所有權(quán)憑證據(jù)工具創(chuàng)造的條件基礎(chǔ)性金融工具金融衍生工具 票面價(jià)格 發(fā)行價(jià)格直接發(fā)行：平價(jià)發(fā)行、折價(jià)發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行間接發(fā)行：承銷價(jià)、認(rèn)購(gòu)價(jià) 交易價(jià)格證券行市（股票、永久期債券）到期一次還本付息的債券行市 收益率名義收益率、即期收益率 價(jià)格是對(duì)該證券形成的未來現(xiàn)金流做貼現(xiàn) 收益要考慮本金、期限、資金的時(shí)間價(jià)值1、金融機(jī)構(gòu)與一般企業(yè)的共性與區(qū)別共性：企業(yè)性區(qū)別：經(jīng)營(yíng)對(duì)象；經(jīng)營(yíng)原則；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)2、金融機(jī)構(gòu)的作用信用中介（儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資、優(yōu)化資源配置）信息渠道（政策傳導(dǎo)）、風(fēng)險(xiǎn)管理3、金融機(jī)構(gòu)的種類 據(jù)是否創(chuàng)造存款憑證銀行金融機(jī)構(gòu)、非銀行金融機(jī)構(gòu)據(jù)業(yè)務(wù)性質(zhì)管理性金融機(jī)構(gòu)、政策性

4、金融機(jī)構(gòu)、商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)據(jù)業(yè)務(wù)范圍職能分工型金融機(jī)構(gòu)、全能性金融機(jī)構(gòu)據(jù)地域范圍國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)、跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)、 中央銀行 商業(yè)銀行 銀行體系 （政策銀行） 專業(yè)銀行 非銀行金融機(jī)構(gòu) 證券公司 （投資銀行） 證券機(jī)構(gòu) 證券經(jīng)紀(jì) 證券交易所 證券登記結(jié)算公司 保險(xiǎn)公司類金融機(jī)構(gòu) 信用合作機(jī)構(gòu) 信托公司 租賃公司 財(cái)務(wù)公司 美國(guó)進(jìn)出口銀行 聯(lián)邦住宅管理署美國(guó)的政策 住宅建設(shè)信貸機(jī)構(gòu) 聯(lián)邦國(guó)民抵押信貸協(xié)金融機(jī)構(gòu) 殘廢軍人行政事務(wù)管理署 聯(lián)邦抵押信貸銀行 12家聯(lián)邦土地銀行 農(nóng)業(yè)信貸機(jī)構(gòu) 12家合作社銀行和1家合作 社中央銀行 12家聯(lián)邦中期信貸銀行 “十庫”：國(guó)民金融公庫、中小企業(yè)金融公庫 中小企業(yè)信用保

5、險(xiǎn)公庫、住宅金融公庫 農(nóng)林漁業(yè)金融公庫、國(guó)營(yíng)企業(yè)金融公庫 北海道東北開發(fā)公庫、沖繩振興開發(fā)公庫 環(huán)境衛(wèi)生金融公庫、政府關(guān)系融資事業(yè)團(tuán)“兩行”： 日本開發(fā)銀行 日本進(jìn)出口銀行 1、名稱：國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行2、成立時(shí)間：1994年3月、1994年11月、1994年4月3、任務(wù)：從資金來源上對(duì)固定資產(chǎn)投資總量進(jìn)行控制和調(diào)節(jié)；優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，提高投資效益，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康地發(fā)展 ； 以國(guó)家信用為基礎(chǔ)，籌集農(nóng)業(yè)政策性信貸資金，承擔(dān)國(guó)家規(guī)定的農(nóng)業(yè)政策性金融業(yè)務(wù)，代理財(cái)政性支農(nóng)資金的撥付，為農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)； 執(zhí)行國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和外貿(mào)政策，為擴(kuò)大我國(guó)機(jī)電產(chǎn)品和成套設(shè)

6、備等資本性貨物出口提供政策性金融支持。-保險(xiǎn)公司是經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)是集中多數(shù)單位和個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)，用收取保險(xiǎn)費(fèi)的形式，建立保險(xiǎn)基金，用于彌補(bǔ)投保人因自然災(zāi)害或意外事故造成的損失，或?qū)€(gè)人因傷殘死亡等給予物資補(bǔ)償。-信用社的業(yè)務(wù)范圍：信用社的資金來源主要由股金、公積金、存款、借人資金組成。其信貸業(yè)務(wù)具有小額、短期、低利的特點(diǎn)，業(yè)務(wù)對(duì)象主要是社員個(gè)人和團(tuán)體。-信用合作社是以互助為主要宗旨的合作金融組織。它以簡(jiǎn)便的手續(xù)和較低的利率，向社會(huì)提供信貸服務(wù)，幫助經(jīng)濟(jì)力量較薄弱的機(jī)構(gòu)和個(gè)人解決資金困難。 -信托公司是以代人理財(cái)為主要經(jīng)營(yíng)內(nèi)容，以受托人身份經(jīng)營(yíng)現(xiàn)代信托業(yè)務(wù)的金融企業(yè)?，F(xiàn)代信托業(yè)務(wù)起源

7、于英國(guó)，但在歷史上最早的信托公司都產(chǎn)生于美國(guó)。-信托公司的業(yè)務(wù)主要分為貨幣信托和非貨幣信托兩大類。-租賃公司是通過融物形式起融資作用的企業(yè)。用戶通過交租而對(duì)自己選定的機(jī)器設(shè)備獲得完全的使用權(quán)，實(shí)質(zhì)上是一種信用關(guān)系和信用行為。第一家租賃公司于1952年5月在美國(guó)舊金山創(chuàng)立，叫美國(guó)金融貼現(xiàn)公司，現(xiàn)為美國(guó)國(guó)際租賃公司。租賃按其性質(zhì)可分為兩大類：金融租賃和經(jīng)營(yíng)租賃。-金融租賃是融資和融物相結(jié)合的一種信用方式。 -財(cái)務(wù)公司亦稱“財(cái)務(wù)有限公司”，是經(jīng)營(yíng)部分銀行業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。其業(yè)務(wù)主要有發(fā)放貸款、投資，經(jīng)營(yíng)耐用品租賃或分期付款的銷貨業(yè)務(wù)。-其資金來源有：向銀行借款，出賣商業(yè)票據(jù)，推銷企業(yè)股票、債券和

8、發(fā)行本公司證券(大額存款證)，多數(shù)財(cái)務(wù)公司還接受定期存款。-西方財(cái)務(wù)公司幾乎與投資銀行無多大差異。中國(guó)的財(cái)務(wù)公司多為產(chǎn)業(yè)集團(tuán)各分公司集資而成，宗旨和任務(wù)是為本企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各企業(yè)籌資和融通資金，促進(jìn)其技術(shù)改造和技術(shù)進(jìn)步，一般不向企業(yè)集團(tuán)之外吸收存款。-投資銀行是對(duì)工商企業(yè)辦理長(zhǎng)期投資、長(zhǎng)期貸款、包銷或代銷新發(fā)行的有價(jià)證券業(yè)務(wù)的專業(yè)機(jī)構(gòu)。這類銀行有各種各樣的形式和名稱。主要有：投資銀行、長(zhǎng)期信貸銀行、金融公司、實(shí)業(yè)銀行、開發(fā)銀行、證券公司、持股公司等。-投資銀行的資金來源，主要依靠發(fā)行自己的股票和債券來籌集，而不是靠吸收存款；有些雖也吸收存款，但主要是定期存款。此外，它們也從其他銀行取得貸款，但后

9、者在其資金來源中只起補(bǔ)充作用。投資銀行的出現(xiàn)，為使工業(yè)資本和銀行資本更好地結(jié)合提供了一個(gè)有力的工具。-主要業(yè)務(wù)1.承銷業(yè)務(wù)（underwriting)幫助設(shè)計(jì)、承諾購(gòu)買2.收費(fèi)的銀行業(yè)務(wù)(fee banking )金融顧問，對(duì)客戶公司的兼并與收購(gòu)M&A(mergers and acquisitions)提供顧問:重組資本結(jié)構(gòu)、咨詢市場(chǎng)時(shí)間選擇3.交易(transaction)期權(quán)、期貨 是指通過發(fā)行基金憑證(包括基金股份和受益憑證)，將分散的資金集中起來，由專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)分散投資各種金融資產(chǎn)，并將投資收益分配給基金持有者的投資制度。 特點(diǎn)：一是集合投資。二是分散風(fēng)險(xiǎn)。三是專家管理。 種類（1）

10、根據(jù)組織形式的不同，可將基金分為公司型基金和契約型基金。（2）根據(jù)基金單位能否增加或贖回可分為開放型基金和封閉型基金。（3）根據(jù)投資目標(biāo)的不同可將基金分為收入型基金、成長(zhǎng)型基金和平衡型基金 混業(yè)經(jīng)營(yíng)：金融超級(jí)市場(chǎng) 兼并重組帶來的大規(guī)模 國(guó)際化 利潤(rùn)來源：金融服務(wù)業(yè)（風(fēng)險(xiǎn)管理）歷史線索：1948；1984；1994；1995；2006改革路徑：漸進(jìn)式：計(jì)劃經(jīng)濟(jì)-經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型-市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)1、中國(guó)人民銀行成為真正的中央銀行，成為金融機(jī)構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)和核心，實(shí)施間接金融宏觀調(diào)控； 2、國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革順利實(shí)現(xiàn)； 3、發(fā)展多形式的非銀行金融機(jī)構(gòu)，建立金融領(lǐng)域的有序競(jìng)爭(zhēng)4、大力發(fā)展規(guī)范的直接金融機(jī)構(gòu)5、加強(qiáng)金融

11、機(jī)構(gòu)國(guó)際化發(fā)展 金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素 金融市場(chǎng)的種類 金融市場(chǎng)的功能1、交易主體：住戶、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府2、交易工具3、交易對(duì)象：貨幣資金4、交易價(jià)格：利率、收益率5、組織方式：交易所、柜臺(tái)交易、電子交易6、信用形式：直接信用、間接信用據(jù)資金融通方式直接金融市場(chǎng)、間接金融市場(chǎng)據(jù)資金融通期限短期金融市場(chǎng)、長(zhǎng)期金融市場(chǎng)據(jù)交易程序發(fā)行市場(chǎng)、流通市場(chǎng)（交易）據(jù)交易場(chǎng)所形式有形市場(chǎng)、無形市場(chǎng)據(jù)交易交割方式現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)據(jù)交易范圍國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、國(guó)際市場(chǎng)（離岸市場(chǎng)）據(jù)交易主體貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、金融衍生品市場(chǎng)1、金融市場(chǎng)的有效性（標(biāo)志）-交易成本低廉-眾多交易參與者-價(jià)格能反映所有公開信息-市場(chǎng)資金能合理流動(dòng)2、金融市場(chǎng)功能聚集功能、分配功能（定價(jià)）、風(fēng)險(xiǎn)管理功能、調(diào)控功能（政策傳導(dǎo)）1、新特點(diǎn)： 金融市場(chǎng)國(guó)際化、全球一體化 金融市場(chǎng)機(jī)構(gòu)化（機(jī)構(gòu)投資者）2、原因 全球性競(jìng)爭(zhēng)迫使政府