1、一、單選題 1與股票、債券不同，證劵投資基金反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系是（C）。 A所有權(quán)關(guān)系 B債權(quán)債務(wù)關(guān)系 C信托關(guān)系 D合伙投資關(guān)系 21879年，英國公布（A），使投資基金脫離了原來的契約形態(tài)，發(fā)展成為股份有限公司式的組織形式。 A股份有限公司法 B投資基金管理辦法 C投資顧問法 D投資公司法 3開放式基金的買賣價(jià)格以（C）為基礎(chǔ)。 A市場供求關(guān)系 B市場存款利率 C基金份額凈值 D基金份額總額 4下列各項(xiàng)中，不是基會(huì)合同的當(dāng)事人的是（A）。 A基金銷售機(jī)構(gòu) B基金份額持有人 C基金管理人 D基金托管人 5以其他證券投資基金為投資對象，其投資組合由各種各樣的基金組成的基金稱為（B）。 A指數(shù)基金

2、B基金中的基金 C傘型基金 D信托投資單位 6根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)對基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，（B）以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金。 A50% B60% C70% D80% 7個(gè)別證券特有的風(fēng)險(xiǎn)是（C）。 A操作風(fēng)險(xiǎn) B系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) C非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) D管理運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn) 8.QD為應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用途借入現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的（C）。 A5% B8% C10% D20% 9封閉式基金合同生效的條件之一是，基金份額持有人人數(shù)要達(dá)到（B）人以上。 A100 B200 C500 D1000 10通過證券營業(yè)部進(jìn)行發(fā)售封閉式基金份額的方式稱為（A）。 A網(wǎng)上發(fā)售 B網(wǎng)下發(fā)售 C回?fù)軝C(jī)制

3、D回購機(jī)制 11根據(jù)有關(guān)規(guī)定，開放式基金的認(rèn)購費(fèi)率不得超過申購金額的（C）。 A1% B2% C5% D8% 12由于ETF基金標(biāo)的指數(shù)調(diào)整而出現(xiàn)的現(xiàn)金替代屬于（D）。 A可能現(xiàn)金替代 B禁止現(xiàn)金替代 C可以現(xiàn)金替代 D必須現(xiàn)金替代 13關(guān)于基金管理公司主要股東應(yīng)具備的條件，下列說法不正確的是（A）。 A注冊資本不低于5億元人民幣 B持續(xù)經(jīng)營3個(gè)以上完整的會(huì)計(jì)年度，公司治理健全 C從事證券經(jīng)營等金融資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) D最近3年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰 14考察基金產(chǎn)品線的內(nèi)涵角度一般不包括（D）。 A產(chǎn)品線的長度 B產(chǎn)品線的寬度 C產(chǎn)品線的深度 D產(chǎn)品線的高度 15下列不屬于基金

4、管理公司內(nèi)部控制機(jī)制的是（A）。 A風(fēng)險(xiǎn)控制制度 B員工自律 C公司總經(jīng)理及其領(lǐng)導(dǎo)的監(jiān)察稽核部對各部門和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的監(jiān)督控制 D董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的審計(jì)委員會(huì)和監(jiān)督員的檢查、監(jiān)督、控制和指導(dǎo) 16開放式基金托管人全面行使職責(zé)的主要階段是（C）。 A簽署基金合同階段 B基金募集階段 C基金運(yùn)作階段 D基金終止階段 17增發(fā)新股的資金清算屬于（C）。 A交易所交易資金清算 B全國銀行間債券市場交易資金清算 C場外資金清算 D場內(nèi)資金清算 18托管人內(nèi)部控制的基礎(chǔ)是（A）。 A環(huán)境控制 B風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 C控制活動(dòng) D信息溝通 19基金銷售的（D）反映了從投資者的需要出發(fā)向投資人銷售合理的產(chǎn)品，堅(jiān)持了投資人利益優(yōu)

5、先的原則，也是監(jiān)管機(jī)構(gòu)對基金銷售的要求。 A服務(wù)性 B專業(yè)性 C持續(xù)性 D.適用性 20基金的贖回費(fèi)率不得超過基金份額贖回金額的；贖回費(fèi)在扣除手續(xù)費(fèi)后，余額不得低于贖回費(fèi)總額的，并應(yīng)當(dāng)歸人基金財(cái)產(chǎn)。（B） A10%25% B5%，25% C10%，30% D5%，30%21營銷組合四大要素不包括（D）。 A產(chǎn)品 B費(fèi)率 C促銷 D售后服務(wù) 22銷售業(yè)務(wù)流程控制的內(nèi)容不包括（B）。 A制定完善的資金清算流程 B建立科學(xué)的基金產(chǎn)品評(píng)價(jià)體系 C制定投資人權(quán)益須知 D制定客戶服務(wù)標(biāo)準(zhǔn) 23基金宣傳推介材料可以登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過往業(yè)績，但基金合同生效不足（A）個(gè)月的除外。 A6 B

6、.9 C12 D15 24（C）定期評(píng)估基金行業(yè)的估值原則和程序，并對活躍市場上沒有市價(jià)的投資品種、不存在活躍市場的投資品種提出具體估值意見。 A基金管理公司 B托管銀行 C基金估值工作小組 D基金注冊登記機(jī)構(gòu) 25當(dāng)基金份額凈值計(jì)價(jià)出現(xiàn)錯(cuò)誤時(shí)，（A）應(yīng)當(dāng)立即糾正，并采取合理的措施防止損失進(jìn)一步擴(kuò)大。 A基金管理人 B基金托管人 C基金登記機(jī)構(gòu) D.監(jiān)管部門 26基金（A）對其資產(chǎn)按規(guī)定進(jìn)行估值。 A每日 B每周 C每月 D.每季 27基金持有的金融資產(chǎn)應(yīng)計(jì)人（A）。 A以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn) B持有至到期投資 C貸款和應(yīng)收款項(xiàng) D可供出售的金融資產(chǎn) 28假設(shè)某封閉式基金

7、7月18日的基金資產(chǎn)凈值為35000萬元人民幣，7月19日的基金資產(chǎn)凈值為35125萬元人民幣。該股票基金的基金管理費(fèi)率為025%。那么，該基金7月19日應(yīng)計(jì)提的托管費(fèi)是（A）元。 A2397 B2406 C2431 D2439 29通常情況下，交易所上市的有價(jià)證券以其估值H的（B）估值。 A平均價(jià) B收盤價(jià) C開盤價(jià) D預(yù)期收益的現(xiàn)值 30買入返售金融資產(chǎn)收入屬于（A）。 A利息收入 B投資收人 C其他收入 D公允價(jià)值變動(dòng)損益31下列各項(xiàng)不屬于基金費(fèi)用的是（D）。 A管理人報(bào)酬 B托管費(fèi) C交易費(fèi)用 D基金申購費(fèi) 32關(guān)于基金稅收，下列說法正確的是（A）。 A對金融機(jī)構(gòu)買賣基金的差價(jià)收入征收

8、營業(yè)稅 B企業(yè)投資者買賣基金份額征收印花稅 C對企業(yè)投資者買賣基金單位獲得的差價(jià)收入，不征收企業(yè)所得稅 D企業(yè)投資者從基金分配中獲得的收入，征收企業(yè)所得稅 33代表基金份額10%以卜的基金份額持有人自行召集召開持有人大會(huì)的，此類持有人應(yīng)至少提前（C）日公告持有人大會(huì)的召開時(shí)問、會(huì)議形式、審議事項(xiàng)、議事程序和表決方式等事項(xiàng)。 A10 B15 C30 D45 34基金合同的主要披露事項(xiàng)不包括（D）。 A基金運(yùn)作方式 B基金收益分配原則 C基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算方法和公告方式 D風(fēng)險(xiǎn)警示內(nèi)容 35目前較為合理的評(píng)價(jià)基金業(yè)績表現(xiàn)的指標(biāo)是（D）。 A期末基金份額凈值 B期末可供分配基金份額利潤 C加權(quán)平均基

9、金份額本期利潤 D凈值增長指標(biāo) 36關(guān)于基金監(jiān)管目標(biāo)，下列說法錯(cuò)誤的是（C）。 A保護(hù)投資者利益 B保證市場的公平、效率和透明 C消除系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) D推動(dòng)基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展 37我國基金市場的監(jiān)管主體是（A）。 A中國證監(jiān)會(huì) B中國銀監(jiān)會(huì) C證券交易所 D中國證券業(yè)協(xié)會(huì) 38中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布的（D），旨在進(jìn)一步明確基金管理公司公平對待不同組合所應(yīng)遵循的具體原則和方法。 A證券投資基金管理公司治理準(zhǔn)則(試行) B基金管理公司內(nèi)部控制指導(dǎo)意見 C基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法 D基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見 39某基金名稱顯示了投資方向，那么它應(yīng)當(dāng)有（C）以上的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)屬于該投資方向確

10、定的內(nèi)容。 A50% B60% C80% D90% 40假定證券A的收益率分布如表1所示。 那 那么，該證券的期望收益率為（B）。 A206% B216% C228% D236%41在證券組合管理的基本步驟中，投資時(shí)機(jī)的選擇是（B）階段的主要工作。 A進(jìn)行證券投資分析 B組建證券投資組合 C投資組合的修正 D投資組合業(yè)績評(píng)估 42假設(shè)證券組合P由兩個(gè)證券組合I和構(gòu)成，組合的期望收益水平和總風(fēng)險(xiǎn)水平都比的高，并且證券組合和在P中的投資比重分別為048和052，那么（D）。 A組合P的總風(fēng)險(xiǎn)水平高于的總風(fēng)險(xiǎn)水平 B組合P的總風(fēng)險(xiǎn)水平高于的總風(fēng)險(xiǎn)水平 C組合P的期望收益水平高于的期望收益水平 D組合

11、P的期望收益水平高于的期望收益水平 43關(guān)于市場組合，下列敘述錯(cuò)誤的是（D）。 A它包括所有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) B它在有效邊界上 C市場組合中所有證券所占比重和它們市值成正比 D它是資本市場線和無差異曲線的切點(diǎn) 44下列不屬于資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)條件的是（C）。 A投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平，依據(jù)方差(或標(biāo)準(zhǔn)差)評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平 B投資者對證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券問的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期 C證券市場的風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)強(qiáng)度不大 D資本市場沒有摩擦 45下列（A）不是資產(chǎn)配置的目標(biāo)。 A改善投資者面臨的環(huán)境 B降低投資風(fēng)險(xiǎn) C提高投資收益 D消除投資者對收益所承擔(dān)的不必要的額外風(fēng)險(xiǎn) 46確

12、定資產(chǎn)類別收益預(yù)期的主要方法有（B）。 A風(fēng)險(xiǎn)收益法 B情景綜合分析法 C預(yù)期收益最大化法 D成本收益法 47買人并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略不同的特征主要表現(xiàn)在三個(gè)方面，其中不包括（B）。 A支付模式 B收益方式 C有利的市場環(huán)境 D對流動(dòng)性的要求 48采用（B）策略時(shí)，股價(jià)上升賣出股票，股價(jià)下跌買入股票。 A戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置 B恒定混合策略 C戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置 D投資組合保險(xiǎn)策略 49下列屬于消極性股票投資策略的是（D）。 A以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略 B以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略 C市場異常策略 D指數(shù)型投資策略 50市盈率和市凈率是基本分析的重要指標(biāo)，某公司的股價(jià)為15元，每

13、股凈利潤為05元，每股凈資產(chǎn)3元，其市盈率和市凈率分別為（A）。 A30；5 B5；30 C75；5 D75；3051股票投資風(fēng)格指數(shù)是對股票投資風(fēng)格進(jìn)行（B）的指數(shù)。 A風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià) B業(yè)績評(píng)價(jià) C資產(chǎn)評(píng)價(jià) D負(fù)債評(píng)價(jià) 52常見的市場異常策略不包括（C）。 A小公司效應(yīng) B低市盈率效應(yīng) C行業(yè)周期效應(yīng) D被忽略的公司效應(yīng) 53以投資期分析為基礎(chǔ)，債券互換的類型不包括（C）。 A替代互換 B市場問利差互換 C交叉互換 D稅差激發(fā)互換 54選擇債券指數(shù)化投資的原因不包括（A）。 A可獲得超越市場的收益 B經(jīng)驗(yàn)證據(jù)表明積極型的債券投資組合的業(yè)績并不好 C指數(shù)化組合管理所收取的管理費(fèi)用更低 D選擇指數(shù)化

14、債券投資策略，有助于基金發(fā)起人增強(qiáng)對基金經(jīng)理的控制力 55（B）是使投資組合中債券的到期期限集中于收益曲線的一點(diǎn)。 A兩極策略 B子彈式策略 C梯式策略 D指數(shù)化策略 56某貼息債券面值為100元，3月1日的貼現(xiàn)價(jià)格為98元，5月1日到期，采取單利計(jì)算，則到期收益率為（D）。 A15% B45% C6% D9% 57使用現(xiàn)金比例變化法，首先需要確定基金的（D）。 A投資目標(biāo) B特殊現(xiàn)金比例 C投資結(jié)構(gòu) D正?，F(xiàn)金比例 58對管理公司本身表現(xiàn)的衡量屬于（B）。 A基金衡量 B公司衡量 C微觀衡量 D絕對衡量 59特雷諾指數(shù)考慮的是（B）。 A總風(fēng)險(xiǎn) B市場風(fēng)險(xiǎn) C非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) D部門風(fēng)險(xiǎn) 60假設(shè)

15、某基金每季度的收益率分別為8%、2%、-5%、-3%，那么該基金的簡單年化收益率和精確年化收益率分別為（A）。 A2%：151% B151%；2% C05%；038% D038%；05%答案與解析 一、單選題 1【答案】C 【解析】基金與股票、債券反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同。股票反映的是一種所有權(quán)關(guān)系，是一種所有權(quán)憑證，投資者購買股票后就成為公司的股東；債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是種債權(quán)憑證，投資者購買債券后就成為公司的債權(quán)人；基金反映的則是一種信托關(guān)系，是一種受益憑證，投資者購買基金份額就成為基金的受益人。 2【答案】A 【解析】初創(chuàng)階段的基金多為契約型投資信托，投資對象多為債券。1879年，英國股

16、份有限公司法公布，投資基金脫離原來的契約形態(tài)，發(fā)展成為股份有限公司式的組織形式。 3【答案】C 【解析】開放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場所進(jìn)行申購或者贖回的一種基金運(yùn)作方式。開放式基金的買賣價(jià)格以基金份額凈值為基礎(chǔ)，不受市場供求關(guān)系的影響。 4【答案】A 【解析】基金投資者、基金管理人和托管人是基金運(yùn)作中的主要當(dāng)事人?；痄N售機(jī)構(gòu)是受基金管理公司委托從事基金代理銷售的機(jī)構(gòu)，屬于證券投資基金的市場服務(wù)機(jī)構(gòu)。 5【答案】B 【解析】基金中的基金是指以其他證券投資基金為投資對象的基金，其投資組合由其他基金組成。我國目前尚無此類基金。 6【答案】B 【解析】股票基金是

17、指以股票為主要投資對象的基金。根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)對基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金。 7【答案】C 【解析】非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指個(gè)別證券特有的風(fēng)險(xiǎn)，包括企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過分散投資加以規(guī)避，因此又被稱為可分散風(fēng)險(xiǎn)。 8【答案】C 【解析】除中國證監(jiān)會(huì)另行規(guī)定外，QOti不得有除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用途以外借入基金的行為。該臨時(shí)用途借人現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%。 9【答案】B 【解析】封閉式基金募集期限屆滿，基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上，并且基金份額持有人人數(shù)達(dá)到200人以上，基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限

18、屆滿之日起10日內(nèi)聘請法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資。自收到驗(yàn)資報(bào)告之日起10日內(nèi)，向中國證監(jiān)會(huì)提交備案申請和驗(yàn)資報(bào)告，辦理基金備案手續(xù)，刊登基金合同生效公告。 10【答案】A 【解析】在發(fā)售方式上，主要有網(wǎng)七發(fā)售與網(wǎng)下發(fā)售兩種方式。網(wǎng)上發(fā)售是指通過與證券交易所的交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的全國各地的證券營業(yè)部，向公眾發(fā)售基金份額的發(fā)行方式。網(wǎng)下發(fā)售是指通過基金管理人指定的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和承銷商的指定賬戶，向機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資者發(fā)售基金份額的方式。 11【答案】C 【解析】證券投資基金銷售管理辦法規(guī)定，開放式基金的認(rèn)購費(fèi)率不得超過認(rèn)購金額的5%。 12【答案】D 【解析】現(xiàn)金替代是指申購、贖回過程中，投資者按基金合同和招募說明書的

19、規(guī)定，用于替代組合證券中部分證券的一定數(shù)量的現(xiàn)金?，F(xiàn)金替代分為三種類型：禁止現(xiàn)金替代、可以現(xiàn)金替代和必須現(xiàn)金替代。其中，必須現(xiàn)金替代是指在申購、贖回基金份額時(shí)，該成分證券必須使用現(xiàn)金作為替代。必須現(xiàn)金替代的證券一般是由于標(biāo)的指數(shù)調(diào)整，即將被剔除的成分證券。 13【答案】A 【解析】我國相關(guān)法規(guī)規(guī)定，基金管理公司的主要股東(指出資額占基金管理公司注冊資本的比例最高且不低于25%的股東)應(yīng)當(dāng)具備下列條件：從事證券經(jīng)營、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理；注冊資本不低于3億元人民幣；具有較好的經(jīng)營業(yè)績，資產(chǎn)質(zhì)量良好；持續(xù)經(jīng)營3個(gè)以上完整的會(huì)計(jì)年度，公司治理健全，內(nèi)部監(jiān)控制度完善；最近3年

20、沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰；沒有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為；沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期間；具有良好的社會(huì)信譽(yù)，最近3年在稅務(wù)、工商等行政機(jī)關(guān)以及金融監(jiān)管、自律管理、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無不良記錄。 14【答案】D 【解析】基金產(chǎn)品線是指一家基金管理公司所擁有的不同基金產(chǎn)品及其組合。一般從以下三方面考察基金產(chǎn)品線的內(nèi)涵：產(chǎn)品線的長度、產(chǎn)品線的寬度和產(chǎn)品線的深度。 15【答案】A 【解析】基金管理公司內(nèi)部控制機(jī)制一般包括四個(gè)層次：一是員工自律；二是部門各級(jí)主管的檢查監(jiān)督；三是公司總經(jīng)理及其領(lǐng)導(dǎo)的監(jiān)察稽核部對各部門和各級(jí)業(yè)務(wù)的監(jiān)督控制；四是董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的審

21、計(jì)委員會(huì)和督察員的檢查、監(jiān)督、控制和指導(dǎo)。A項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)控制制度屬于基金管理公司內(nèi)部控制制度。 16【答案】C 【解析】開放式基金的托管，按照業(yè)務(wù)運(yùn)作的順序，在托管銀行內(nèi)部的基金托管業(yè)務(wù)流程主要分為四個(gè)階段：簽署基金合同，是基金托管人介入基金托管業(yè)務(wù)的起始階段；基金募集，是基金托管人開展基金托管業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備階段；基金運(yùn)作階段，是基金托管人全面行使職責(zé)的主要階段；基金終止階段，是基金托管人盡責(zé)的善后階段。 17【答案】C 【解析】基金的資金清算依據(jù)交易場所的不同分為交易所交易資金清算、全國銀行間市場交易資金清算和場外資金清算三部分。其中，場外資金清算指基金在證券交易所和銀行間市場之外所涉及的資金清算，

22、包括申購、增發(fā)新股、支付基金相關(guān)費(fèi)用以及開放式基金的申購與贖回等的資金清算。 18【答案】A 【解析】內(nèi)部控制的基本要素包括環(huán)境控制、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息溝通和內(nèi)部監(jiān)控。其中，環(huán)境控制構(gòu)成托管人內(nèi)部控制的基礎(chǔ)。環(huán)境控制包括經(jīng)營理念、內(nèi)部控制文化、組織結(jié)構(gòu)、員工道德素質(zhì)等內(nèi)容。 19【答案】D 【解析】基金市場營銷的特征包括服務(wù)性、專業(yè)性、持續(xù)性和適用性。其中，基金銷售適用性反映了從投資者的需要出發(fā)向投資人銷售合理的產(chǎn)品，堅(jiān)持了投資人利益優(yōu)先的原則，也是監(jiān)管機(jī)構(gòu)對基金銷售的要求。 20【答案】B 【解析】基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金合同、招募說明書中載明收取銷售費(fèi)用的項(xiàng)目、條件和方式，在招募說明書上

23、載明費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)。贖回費(fèi)率不得超過基金份額贖回金額的5%；贖回費(fèi)在扣除手續(xù)費(fèi)后，余額不得低于贖回費(fèi)總額的25%，并應(yīng)當(dāng)歸入基金財(cái)產(chǎn)。 21【答案】D 【解析】營銷組合的四大要素產(chǎn)品(ProduCt)、費(fèi)率(PriCe)、渠道(P1aCe)和促銷(Promotion)，是基金營銷的核心內(nèi)容。 22【答案】B 【解析】銷售業(yè)務(wù)流程控制的內(nèi)容包括：制定完善的基金銷售業(yè)務(wù)基本規(guī)程；制定完善的基金銷售業(yè)務(wù)賬戶管理制度；制定完善的資金清算流程；制定客戶服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)；加強(qiáng)對宣傳推介材料制作和發(fā)放的控制；制定投資人權(quán)益須知；建立完備的客戶投訴處理體系；建立嚴(yán)格的基金份額持有人信息管理制度、保密制度和檔案管理制度；建立

24、異常交易的監(jiān)控、記錄和報(bào)告制度。B項(xiàng)，建立科學(xué)的基金產(chǎn)品評(píng)價(jià)體系屬于銷售決策流程控制的內(nèi)容。 23【答案】A 【解析】基金宣傳推介材料登載基金的過往業(yè)績，應(yīng)當(dāng)符合有關(guān)規(guī)定：基金宣傳推介材料可以登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過往業(yè)績，但基金合同生效不足個(gè)月的除外。 24【答案】C 【解析】我國基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人，但基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任。為提高估值的合理性和可靠性，行業(yè)成立了基金估值工作小組工作小組定期評(píng)估基金行業(yè)的估值原則和程序，并對活躍市場上沒有市價(jià)的投資品種不存在活躍市場的投資品種提出具體估值意見?；鸸芾砉竞屯泄茔y行在進(jìn)行基金估值、計(jì)算基金份

25、額凈值及相關(guān)復(fù)核工作時(shí)，可參考工作小組的意見，但是并不能免除各自的估值責(zé)任。 25【答案】A 【解析】基金管理公司應(yīng)制訂估值及份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的識(shí)別及應(yīng)急方案。當(dāng)估值或凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤實(shí)際發(fā)生時(shí)，基金管理公司應(yīng)立即糾正，及時(shí)采取合理措施防止損失進(jìn)一步擴(kuò)大。當(dāng)基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)到或超過基金資產(chǎn)凈值的025%時(shí)，基金管理公司應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。當(dāng)計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)到05%時(shí)，基金管理公司應(yīng)當(dāng)公告并報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。 26【答案】A 【解析】基金逐日對其資產(chǎn)按規(guī)定進(jìn)行估值，并于當(dāng)日將投資估值增(減)值確認(rèn)為公允價(jià)值變動(dòng)損益。 27【答案】A 【解析】根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)金融工具確認(rèn)和計(jì)量，金融資產(chǎn)在初始

26、確認(rèn)時(shí)劃分為四類：以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)以及可供出售的金融資產(chǎn)?；鹨酝顿Y管理為主要業(yè)務(wù)，其目的是在承受風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲取較高的資本利得收益，投資管理活動(dòng)的性質(zhì)決定了其取得的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債是交易性的；同時(shí)，對于開放式基金而言，其持有的金融資產(chǎn)必須能隨時(shí)變現(xiàn)，以應(yīng)對基金持有人贖回基金份額。因此，除非基金合同另有規(guī)定，基金持有的金融資產(chǎn)和承擔(dān)的金融負(fù)債通常歸類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)人當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債。 28【答案】A 【解析】目前，我國的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按前一基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。計(jì)

27、算方法如下： 式中，H為每日計(jì)提的費(fèi)用；E為前一日的基金資產(chǎn)凈值；R為費(fèi)率。因此，該基金7月19日應(yīng)計(jì)撼的基金托管費(fèi) 29【答案】B 【解析】通常情況下，交易所上市的有價(jià)證券(包括股票、權(quán)證等)以其估值日在證券交易所掛牌的市價(jià)(收盤價(jià))估值；交易所上市交易的債券按估值日收盤凈價(jià)估值；交易所上市不存在活躍市場的有價(jià)證券，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值。 30【答案】A 【解析】基金的收入來源主要包括利息收入、投資收益以及其他收入。其中，利息收入指基金經(jīng)營活動(dòng)中因債券投資、資產(chǎn)支持證券投資、銀行存款、結(jié)算備付金、存出保證金、按買人返售協(xié)議融出資金等而實(shí)現(xiàn)的利息收入。具體包括債券利息收入、資產(chǎn)支持證券利息

28、收入、存款利息收人、買人返售金融資產(chǎn)收入等。31【答案】D 【解析】基金的費(fèi)用是指基金在日常投資經(jīng)營活動(dòng)中發(fā)生的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益減少的、與向基金持有人分配利潤無關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流出。具體包括管理人報(bào)酬、托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)、交易費(fèi)用、利息支出和其他費(fèi)用等。申購費(fèi)屬于基金投資者自己承擔(dān)的費(fèi)用，不計(jì)人基金的費(fèi)用。 32【答案】A 【解析】金融機(jī)構(gòu)(包括銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu))買賣基金的差價(jià)收入征收營業(yè)稅；非金融機(jī)構(gòu)買賣基金份額的差價(jià)收入不征收營業(yè)稅。氽業(yè)投資者買賣基金份額暫免征印花稅。企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價(jià)收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅；企業(yè)投資者從基金分配中獲得的收入，暫

29、不征收企業(yè)所得稅。 33【答案】C 【解析】基金份額持有人的信息披露義務(wù)主要體現(xiàn)在與基金份額持有人大會(huì)相關(guān)的披露義務(wù)方面。根據(jù)證券投資基金法，當(dāng)代表基金份額10%以上的基金份額持有人就同一事項(xiàng)要求召開持有人大會(huì)，而管理人和托管人都不召集時(shí)，代表基金份額10%以上的持有人有權(quán)自行召集。此時(shí)，該類持有人應(yīng)至少提前30日公告持有人大會(huì)的召開時(shí)間、會(huì)議形式、審議事項(xiàng)、議事程序和表決方式等事項(xiàng)。 34【答案】D 【解析】風(fēng)險(xiǎn)警示內(nèi)容屬于基金招募說明書的主要披露事項(xiàng)。 35【答案】D 【解析】在基金年度報(bào)告應(yīng)披露的財(cái)務(wù)指標(biāo)中，基金凈值增長指標(biāo)是目前較為合理的評(píng)價(jià)基金業(yè)績表現(xiàn)的指標(biāo)。投資者通過將基金凈值增長

30、指標(biāo)與同期基金業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率進(jìn)行比較，可以了解基金實(shí)際運(yùn)作與基金合同規(guī)定基準(zhǔn)的差異程度，判斷基金的實(shí)際投資風(fēng)格。 36【答案】C 【解析】我國基金監(jiān)管的目標(biāo)包括：保護(hù)投資者利益；保證市場的公平、效率和透明；降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；推動(dòng)基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展。 37【答案】A 【解析】中國證監(jiān)會(huì)是我國基金市場的監(jiān)管主體，其依法對基金市場參與者的行為進(jìn)行監(jiān)督管理，在涉及個(gè)別監(jiān)管事項(xiàng)上，如基金托管資格核準(zhǔn)及托管業(yè)務(wù)監(jiān)管、商業(yè)銀行設(shè)立基金公司的審批及監(jiān)管等，則由中國證監(jiān)會(huì)聯(lián)合其他有關(guān)金融監(jiān)管部門實(shí)施聯(lián)合監(jiān)管。 38【答案】D 【解析】2006年6月，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布證券投資基金管理公司治理準(zhǔn)則(試行)，要求基金管理

31、公司治理應(yīng)遵循基金份額持有人利益優(yōu)先的原則，體現(xiàn)公司獨(dú)立運(yùn)作的原則，強(qiáng)化制衡機(jī)制，維護(hù)公司的統(tǒng)一性和完整性。2002年底，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布基金管理公司內(nèi)部控制指導(dǎo)意見，并于2003年開始實(shí)施。該指導(dǎo)意見對證券投資基金投資管理的程序、決策過程、投資相關(guān)環(huán)節(jié)、部門和人員的配置、相關(guān)人員的責(zé)任、權(quán)利和義務(wù)作了具體而明確的規(guī)定。2007年底，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法，該辦法中要求基金管理公司應(yīng)公平地對待所管理的不同資產(chǎn)，建立有效的異常交易監(jiān)控制度，并定期向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告。2008年3月，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布的基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見，旨在進(jìn)一步明確基金管理公司公平對待不同

32、組合所應(yīng)遵循的具體原則和方法，該意見提出基金管理公司應(yīng)建立科學(xué)的投資決策體系、實(shí)行交易制度，建立和完善交易分配制度。 39【答案】C 【解析】根據(jù)證券投資基金運(yùn)作管理辦法的規(guī)定，如果基金名稱顯示投資方向的，應(yīng)當(dāng)有80%以上的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)屬于投資方向確定的內(nèi)容。 40【答案】B 【解析】 E(r)=(-40%)×003+(-10%)×007+0×030+15%×010+30%×005+40%×020+50%×025=216% 41【答案】B 【解析】從控制過程來看，證券組合管理通常包括以下幾個(gè)基本步驟：確定證券投資政策；進(jìn)行

33、證券投資分析；組建證券投資組合；投資組合的修正；投資組合。業(yè)績評(píng)估。其中，在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意個(gè)別證券選擇、投資時(shí)機(jī)選擇和多元化三個(gè)問題。 42【答案】D 【解析】組合P的期望收益=組合1×048+組合11×052，故組合P的期望收益水平低于組合I的期望收益水平，高于組合的期望收益水平。而組合P的總風(fēng)險(xiǎn)水平還取決于組合1和組合的相關(guān)程度，故無法判斷組合P的總風(fēng)險(xiǎn)水平與組合I、組合的總風(fēng)險(xiǎn)水平之間的大小關(guān)系。 43【答案】D 【解析】D項(xiàng)描述的是對特定投資者的最優(yōu)資產(chǎn)組合；市場組合是資本市場線與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)有效集的切點(diǎn)。 44【答案】C 【解析】資本資產(chǎn)定價(jià)模型是

34、建立在若干假?zèng)]條件基礎(chǔ)上的。這些假設(shè)條件可概括為如下三項(xiàng)假設(shè)：投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平，依據(jù)方差(或標(biāo)準(zhǔn)差)評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，并采用無差異曲線簇與有效邊界相切的方法選擇最優(yōu)證券組合；投資者對證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及訓(xùn)：券問的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期；資本市場沒有摩擦。 45【答案】A 【解析】從實(shí)際的投資需求看，資產(chǎn)配置的F標(biāo)在于以資產(chǎn)類別的歷史表現(xiàn)與投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好為基礎(chǔ)，決定不同資產(chǎn)類別在投資組合中所占比重，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益，消除投資者對收益所承擔(dān)的不必要的額外風(fēng)險(xiǎn)。 46【答案】B 【解析】確定資產(chǎn)類別收益預(yù)期的主要方法包括歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法兩類

35、。歷史數(shù)據(jù)法假定未來與過去相似，以長期歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，根據(jù)過去的經(jīng)歷推測未來的資產(chǎn)類別收益。 47【答案】B 【解析】買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略的區(qū)別主要體現(xiàn)在市場變動(dòng)時(shí)的行動(dòng)方向、支付模式、有利的市場環(huán)境和要求的市場流動(dòng)性等方面。 48【答案】B 【解析】恒定混合策略是指保持投資組合中各類資產(chǎn)的比例固定。恒定混合策略對資產(chǎn)配置的調(diào)整并非基于資產(chǎn)收益率的變動(dòng)，而是假定資產(chǎn)的收益情況和投資者偏好沒有大的改變，因而最優(yōu)投資組合的配置比例不變。恒定混合策略在下降時(shí)買人股票并在上升時(shí)賣出股票，其支付曲線為凹型。 49【答案】D 【解析】消極型股票投資策略以有效市場假說為理論基礎(chǔ)，可以分為簡單型和指數(shù)型兩類策略。ABC三項(xiàng)均屬于積極性股票投資策略。 50【答案】A 【解析】市盈率是股票價(jià)格與每股凈利潤的比值，市凈率是股票價(jià)格與每股凈資產(chǎn)的比值。即市盈率=15÷05=30，市凈率=15÷3=5。