1、軌道交通裝備行業(yè)現狀與前景趨勢分析報告目錄1.軌道交通裝備行業(yè)現狀51.1軌道交通裝備行業(yè)定義及產業(yè)鏈分析51.2軌道交通裝備市場規(guī)模分析72.軌道交通裝備行業(yè)存在的問題82.1技術水平有待提升92.2細分行業(yè)高端人才不足92.3受政策影響較大102.4需不斷提高技術創(chuàng)新102.5專業(yè)性人才稀缺102.6行業(yè)服務無序化112.7基礎工作薄弱112.8供給不足，產業(yè)化程度較低113.軌道交通裝備行業(yè)前景趨勢123.1相關產業(yè)政策與規(guī)劃大力支持123.2行業(yè)市場需求的持續(xù)擴大123.3技術水平提升促進行業(yè)進步123.4國家政策利好133.5市場前景廣闊133.6延伸產業(yè)鏈133.7行業(yè)協(xié)同整合成為

2、趨勢133.8生態(tài)化建設進一步開放143.9服務模式多元化143.10呈現集群化分布153.11需求開拓163.12行業(yè)發(fā)展需突破創(chuàng)新瓶頸164.軌道交通裝備行業(yè)政策環(huán)境分析184.1軌道交通裝備行業(yè)政策環(huán)境分析184.2軌道交通裝備行業(yè)經濟環(huán)境分析184.3軌道交通裝備行業(yè)社會環(huán)境分析184.4軌道交通裝備行業(yè)技術環(huán)境分析195.軌道交通裝備行業(yè)競爭分析205.1軌道交通裝備行業(yè)競爭分析205.1.1對上游議價能力分析205.1.2對下游議價能力分析205.1.3潛在進入者分析215.1.4替代品或替代服務分析215.2中國軌道交通裝備行業(yè)品牌競爭格局分析225.3中國軌道交通裝備行業(yè)競爭強

3、度分析226.軌道交通裝備產業(yè)投資分析236.1中國軌道交通裝備技術投資趨勢分析236.2中國軌道交通裝備行業(yè)投資風險236.3中國軌道交通裝備行業(yè)投資收益24軌道交通裝備行業(yè)現狀軌道交通裝備行業(yè)定義及產業(yè)鏈分析軌道交通裝備是我國在高端制造領域的重要組成部分，也是自主創(chuàng)新程度最高、國際競爭力最高的行業(yè)之一。經過多年的發(fā)展，我國軌道交通裝備已有質的飛躍，市場規(guī)模不斷擴增。軌道交通裝備是鐵路和城市軌道交通運輸所需各類裝備的總稱，是國家公共交通和大宗運輸的主要載體，屬高端裝備制造業(yè)。軌道交通裝備行業(yè)是指從事軌道交通裝備相關性質的生產、服務的單位或個體的組織結構體系的總稱。深刻認知軌道交通裝備行業(yè)定義

4、，對預測并引導軌道交通裝備行業(yè)前景，指導行業(yè)投資方向至關重要。軌道交通裝備產業(yè)將由“高速、重載”技術引領戰(zhàn)略向“綠色、智能”技術引領戰(zhàn)略轉變，全球領先的軌道交通裝備制造企業(yè)均已開始實施產品數字化設計、智能化制造與信息化服務。軌道交通裝備產業(yè)將廣泛應用新材料、新技術和新工藝，積極發(fā)展標準高速動車組、城際快速動車組、現代有軌電車、中低速磁懸浮列車等綠色智能軌道交通車輛。軌道交通裝備是國家公共交通和大宗運輸的主要載體，主要包括干線軌道交通、區(qū)域軌道交通和城市軌道交通的運載裝備、通信裝備、運控裝備與路網裝備等各類裝備，涵蓋了電力機車、內燃機車、動車組、鐵道客車、城軌車輛、機車車輛關鍵零部件、信號設備、

5、牽引供電設備、軌道工程機械設備等10個專業(yè)制造系統(tǒng)。我國軌道交通裝備行業(yè)在經過短暫的結構調整后，淘汰掉落后產能、篩選掉不合格企業(yè)，并且隨著居民消費觀念的轉變和消費需求的提升，我國軌道交通裝備行業(yè)依舊會繼續(xù)保持增長趨勢，未來將會向高品質、高質量的方向發(fā)展，呈現品種增多、消費多元化等新趨勢。中國軌道交通裝備產業(yè)鏈的參與主體不斷豐富，產業(yè)生態(tài)逐漸健壯。目前我國已經形成了自主研發(fā)、配套完整、設備先進、規(guī)模經營的集研發(fā)、設計、制造、試驗和服務于一體的軌道交通裝備制造體系。軌道交通裝備行業(yè)是國家一直大力支持的戰(zhàn)略性新興產業(yè)，在中國制造2025“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展規(guī)劃等文件中，均強調了重點發(fā)展軌

6、道交通裝備等先進制造業(yè)。上游產業(yè)中游產業(yè)下游產業(yè)軌枕橡膠電線電纜鋁材特種鋼材牽引電機車輪城軌動車組設備檢測安全監(jiān)控維保運維自動售貨機列車控制軌道交通裝備市場規(guī)模分析隨著國家政策的進一步利好，越來越多的需求將會被釋放，軌道交通裝備行業(yè)將緊密結合產業(yè)上下游的資源，充分掌握用戶需求變化，極大豐富行業(yè)應用場景。通過產品與服務質量的不斷優(yōu)化升級，推動軌道交通裝備產業(yè)應用的爆發(fā)式增長。目前，我國的軌道交通裝備行業(yè)發(fā)展尚處于起步階段。我國軌道交通裝備產業(yè)主要分布于傳統(tǒng)工業(yè)強省，吉林、河北、山東、江蘇、湖南等省區(qū)借助其自身工業(yè)基地的技術優(yōu)勢、區(qū)位優(yōu)勢和資源優(yōu)勢，發(fā)展勢頭較好，具有較強競爭實力。其中又以長春、唐

7、山、青島、南京、株洲為核心的五大產業(yè)集群，聚集了一批我國軌道交通裝備領域的骨干企業(yè)。隨著我國經濟高速增長和城市化進程快速推進，我國有大量城市發(fā)展迅速，隨之而來的人口膨脹、環(huán)境污染、道路擁堵等問題也更加嚴重，建立高效快捷的城市公共交通體系成為解決上述問題的重要途徑。2019年末，我國大陸地區(qū)已有40個城市開通城軌線路，運營線路總里程達6730.3公里，同比增長16.8%。軌道交通裝備是我國在高端制造領域的重要組成部分，也是自主創(chuàng)新程度最高、國際競爭力最高的行業(yè)之一。經過多年的發(fā)展，我國軌道交通裝備已有質的飛躍，市場規(guī)模不斷擴增。2019年我國軌道交通裝備市場規(guī)模突破7000億元，預計2020年市

8、場規(guī)模有望超7700億元?；ㄍ顿Y提速，利好軌道交通裝備行業(yè)發(fā)展。軌道交通裝備行業(yè)存在的問題 技術水平有待提升與國際知名企業(yè)相比，我國行業(yè)企業(yè)在某些細分領域仍存在較大差距。隨著我國軌道交通行業(yè)的開展，行業(yè)在努力向國際先進行列靠攏，但技術差距的縮小仍然需要一定的時間。細分行業(yè)高端人才不足軌道交通裝備所屬產業(yè)為技術密集型產業(yè)，目前行業(yè)所需要的技術性人才已存在較大的缺口。隨著行業(yè)規(guī)模的逐步擴張，尤其是未來國際化程度的加強，尤其是細分領域高端技術人才、綜合性人才將更為缺乏，這一狀況將束縛行業(yè)的發(fā)展步伐。受政策影響較大我國軌道交通產業(yè)的投資建設主要由政府進行主導，如果未來宏觀經濟形勢發(fā)生變化或者鐵路建設

9、、運營過程中出現重大交通事故等意外因素，可能會導致國家對軌道交通產業(yè)的政策作出重大調整或出現未來鐵路投資建設進度放緩，甚至鐵路投資規(guī)模出現大幅縮減的情形，從而對行業(yè)發(fā)展產生不利影響。需不斷提高技術創(chuàng)新面對軌道交通產業(yè)的快速發(fā)展以及軌道交通裝備輕量化、綠色化、智能化等發(fā)展趨勢，對企業(yè)技術水平提出了更高的要求。因此，必須緊跟行業(yè)發(fā)展趨勢提升研發(fā)及工藝水平，不斷打造出符合行業(yè)及客戶需求的產品。專業(yè)性人才稀缺軌道交通企業(yè)不僅需要技術人員具備較強的專業(yè)理論水平、技術綜合運用能力和實際操作經驗，也需要具備較強的服務精神和豐富的行業(yè)經驗，行業(yè)所需的綜合型專業(yè)人才目前仍然相對匱乏，是制約行業(yè)發(fā)展的瓶頸之一。行

10、業(yè)服務無序化 軌道交通裝備行業(yè)標準不成體系。服務質量很大程度上依賴于從業(yè)人員等個人能力，難以形成規(guī)?；芾砼c復制。軌道交通裝備行業(yè)服務質量難以控制，導致質量問題頻發(fā)。監(jiān)管缺失，嚴重影響用戶體驗?；A工作薄弱軌道交通裝備標準不完善，行業(yè)相關技術積累和基礎設施都比較薄弱，相關體系建設滯后，管理、規(guī)范、產品、監(jiān)測等能力亟待加強。目前而言，軌道交通裝備管理能力還不能適應工作需要。供給不足，產業(yè)化程度較低由于基礎設施匱乏、技術缺陷且積累不足、產業(yè)制度不規(guī)范等歷史原因，導致軌道交通裝備行業(yè)起步較晚。產品質量和服務不到位，行業(yè)供給不足，產業(yè)化程度較低等。這導致了用戶需求難以得到及時的滿足。行業(yè)亟需提高產品及

11、服務質量，優(yōu)化基礎資源配置，夯實產品技術更新迭代能力，解決用戶迫切的需要和痛點。軌道交通裝備行業(yè)前景趨勢相關產業(yè)政策與規(guī)劃大力支持本行業(yè)及下游行業(yè)是我國軌道交通運輸的重要組成部分，受國家多項政策支持。中長期鐵路網規(guī)劃、“十三五”國家科技創(chuàng)新規(guī)劃、中國制造2025、產業(yè)結構調整指導目錄（2019年本）等多項國家重要政策對鐵路基礎設施、運輸裝備及核心技術、關鍵零部件等領域做出了明確規(guī)劃，鼓勵、支持上述領域的發(fā)展與進步，對軌道交通車輛配件制造行業(yè)以及公司的持續(xù)快速發(fā)展將起到積極促進作用。行業(yè)市場需求的持續(xù)擴大未來較長時間內，全球尤其是以中國為代表的發(fā)展中國家的普通鐵路、高速鐵路以及大中城市軌道交通建

12、設仍將大規(guī)模展開，對機車、動車組、地鐵等車輛的需求將持續(xù)擴大。技術水平提升促進行業(yè)進步現階段，科技進步與技術創(chuàng)新的步伐日趨加快，下游行業(yè)的持續(xù)發(fā)展對電力電子等相關技術提出了更高要求。高功率密度、智能化、高可靠性、輕量化、模塊化、節(jié)能環(huán)保等成為行業(yè)未來重要發(fā)展方向。技術水平的提升，加速了相關產品的更新?lián)Q代，為技術密集型的企業(yè)帶來更大的發(fā)展空間。技術水平提升促進了行業(yè)的進步，而且對下游行業(yè)的發(fā)展需求起到了正激勵的效果，因此有利于行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。國家政策利好近年來，公司所處軌道交通裝備行業(yè)受到國家各主管部門產業(yè)政策的大力推動和支持，主管部門先后頒布增強制造業(yè)核心競爭三年行動計劃（2018-202

13、0年）、中國制造2025、交通強國建設綱要、“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展規(guī)劃等產業(yè)政策，為軌道交通行業(yè)的發(fā)展提供了強有力的政策支持和良好的政策環(huán)境。市場前景廣闊我國城市化進程加快、城市人口急劇膨脹等因素導致城市交通擁擠，城市軌道交通作為環(huán)節(jié)城市交通擁擠、建設現代化城市的重要舉措，相關產業(yè)鏈迎來了快速發(fā)展的機會。延伸產業(yè)鏈軌道交通裝備行業(yè)近年來從傳統(tǒng)的模式轉換到互聯(lián)網融合模式。隨著行業(yè)各大平臺挖掘并下沉三四線城市，企業(yè)從供應環(huán)節(jié)到生產再到售后環(huán)節(jié)，全環(huán)節(jié)整合，并以產業(yè)賦能為紐帶，為眾多優(yōu)質的公司提供品牌、設計、系統(tǒng)、供應鏈等全方位支持。行業(yè)協(xié)同整合成為趨勢 軌道交通裝備行業(yè)在產品與服務的過程

14、中，具有完善的內容生產、渠道建設、商業(yè)化落地等各個層級的協(xié)作。未來進一步的行業(yè)協(xié)同整合，有利于提高行業(yè)競爭力，并促進行業(yè)持續(xù)良性發(fā)展。生態(tài)化建設進一步開放1）內生發(fā)展閉環(huán)，對外輸出價值當軌道交通裝備行業(yè)的社區(qū)化運營屬性越來越強，關聯(lián)產業(yè)開始聚集時，就需要謀求內生發(fā)展，軌道交通裝備需要打造一個服務平臺，對內是一個合作協(xié)同的生態(tài)閉環(huán)，對外有開放統(tǒng)一的接口和品牌輸出，即能引導資源的有效流動，又能促進產業(yè)規(guī)模效應，聚集人才和知識，進而提升供應鏈效率。2）開放平臺，共建生態(tài)軌道交通裝備行業(yè)服務平臺方，不再是單向地控制和輸出，而是要借助技術手段搭建基礎在線平臺，通過規(guī)則引導企業(yè)產出優(yōu)質的內容和服務，激活企

15、業(yè)間的交流和合作，挖掘更多產業(yè)鏈上的需求，從而有針對性配套服務并引導資源有效配置。這樣的平臺才能夠進行思考和迭代進化。服務模式多元化我國的軌道交通裝備服務模式相對比較單一。在城市，軌道交通裝備公司一般不外乎行業(yè)巨頭、上市公司、創(chuàng)業(yè)型科技公司、外包公司等幾種，目前的軌道交通裝備服務模式只能說是處于一種初級發(fā)展階段，從西方發(fā)達國家的經驗來看，它的發(fā)展必將在服務功能與類型上進一步細化、專業(yè)化、規(guī)范化、標準化和體系化。呈現集群化分布目前各地都在推軌道交通裝備項目建設，類型也比較多。一般當地已經形成一定規(guī)模的會在原有基礎上提升智能化，如果沒有基礎比較好的項目基礎，當地就會打造出新的軌道交通裝備項目。隨著

16、各地軌道交通裝備建設，中國軌道交通裝備建設已經在地域分布以及建設模式方面形成了一定的特色。在地域分布上，中國軌道交通裝備建設已經初步呈現出集群化分布，且有由東部沿海地區(qū)向內陸地區(qū)拓展的特征。有報告分析，從國家級軌道交通裝備項目建設情況來看，已經形成“東部沿海集聚、中部沿江聯(lián)動、西部特色發(fā)展”的空間格局。環(huán)渤海、長三角和珠三角地區(qū)以其雄厚的工業(yè)園區(qū)作為基礎，成為全國軌道交通裝備建設的三大聚集區(qū);中部沿江地區(qū)借助沿江城市群的聯(lián)動發(fā)展勢頭，大力開展軌道交通裝備建設;廣大西部地區(qū)依據各自建設特色，也正加緊軌道交通裝備建設。未來一段時間，中國中西部地區(qū)軌道交通裝備建設或將迎來全新的建設浪潮。從目前情況來

17、看，各地打造的軌道交通裝備水平參差不齊，有好有壞?？傮w來說，一般東部發(fā)達地區(qū)的軌道交通裝備相對來說會更加成熟一些。但目前中西部軌道交通裝備打造勢頭也十分強勁。需求開拓隨著人們生活水平的提高， 在軌道交通裝備行業(yè)，越來越多的用戶對行業(yè)較為重視并提出了較多的需求和建議，因此滿足用戶需求將是行業(yè)立根之本。行業(yè)發(fā)展需突破創(chuàng)新瓶頸軌道交通裝備發(fā)展的一個趨勢是智慧與生態(tài)將成為新標準和新亮點。這種趨勢可以從三個層面上來看，一是客戶的要求，從業(yè)人員對軌道交通裝備的要求越來越高，對服務要求越來越精細化；二是政府的管理目標，原來只是為企業(yè)做好行業(yè)鋪墊就行了，現在不行了，除了高品質的基礎設施載體，還需要對行業(yè)規(guī)范、

18、行業(yè)前景、行業(yè)趨勢等方面有明確的方向指導，管理要求在不斷提高；三是投資人的期望值，低端技術的產品價值現在很難提高，所以很多企業(yè)都在進行騰籠換鳥，通過產業(yè)升級來提高品質，來提高價值。因此軌道交通裝備需要不斷的提高自身的創(chuàng)新能力，突破行業(yè)瓶頸，實現高質量發(fā)展。軌道交通裝備行業(yè)政策環(huán)境分析軌道交通裝備行業(yè)政策環(huán)境分析國家從大的政策方向上對軌道交通裝備行業(yè)做了一些綱領性的指導，合理的解讀能夠為行業(yè)做了好的發(fā)展指引。國家層面更加重視，花費更多的人力、物力、財力來解決該行業(yè)存在的問題。社會層面更加重視，因此有利于為政策制定做社會層面的驅動。各城市層面更加重視，各個城市競相調研并引進新概念與制定新政策。國際

19、上更加重視，積極開拓創(chuàng)新。軌道交通裝備行業(yè)經濟環(huán)境分析21世紀我國經濟煥發(fā)出勃勃生機，保持著強勁的增長勢頭，成為世界經濟增長最快的國家，并且我們有理由相信這種增長勢頭仍將長期保持。作為一、二、三產業(yè)都有關聯(lián)度的軌道交通裝備產業(yè)，國民經濟的平穩(wěn)較快發(fā)展是保證軌道交通裝備行業(yè)發(fā)展的經濟基礎與前提，但作為典型的行業(yè)，剛性的需求原則以及明顯的弱周期性特點決定了軌道交通裝備行業(yè)對宏觀調控具有一定的防御性，因此行業(yè)受國內經濟波動的影響相對較小。軌道交通裝備行業(yè)社會環(huán)境分析隨著社會環(huán)境的持續(xù)變化，軌道交通裝備業(yè)將面臨更快的發(fā)展；同時，也預示著新的機遇的到來。我國擁有龐大市場的軌道交通裝備行業(yè)具有消費潛力。我

20、國經濟發(fā)展較為迅猛，消費者可支配的收入不斷增加，對軌道交通裝備產品的多樣化、個性化消費趨勢日漸明顯。軌道交通裝備行業(yè)技術環(huán)境分析中國的科技發(fā)展戰(zhàn)略開始發(fā)生轉變。國民經濟和社會發(fā)展“十五”規(guī)劃與科技部隨后制訂的科技發(fā)展規(guī)劃和高技術產業(yè)發(fā)展規(guī)劃明確提出了實現技術跨越式發(fā)展的總體目標，強調要在“促進產業(yè)技術升級”和“提高科技持續(xù)創(chuàng)新能力”兩個層面進行戰(zhàn)略部署，在進一步發(fā)揮勞動密集型產業(yè)比較優(yōu)勢的同時逐步形成中國高技術產業(yè)的群體優(yōu)勢和新的比較優(yōu)勢。完善、發(fā)達的基礎結構能夠降低企業(yè)的決策成本和生產成本，提高企業(yè)運作效率。良好的技術環(huán)境為軌道交通裝備行業(yè)發(fā)展提供了強有力的保障。軌道交通裝備行業(yè)競爭分析目前

21、，我國軌道交通裝備領域主要有獨角獸為首的初創(chuàng)公司，上市公司和互聯(lián)網巨頭三個大陣營。三方陣營不斷加碼布局軌道交通裝備相關行業(yè)，推出了一系列針對不同應用場景的軌道交通裝備產品。軌道交通裝備行業(yè)的良性競爭很好的促進了行業(yè)需求、技術、產品與服務的發(fā)展，促進服務水平不斷優(yōu)化，服務與技術能力不斷創(chuàng)新。為用戶提供了更為優(yōu)質的產品與服務。軌道交通裝備行業(yè)競爭分析對上游議價能力分析軌道交通裝備作為產業(yè)的增量市場，依附于傳統(tǒng)行業(yè)，其上下游和傳統(tǒng)行業(yè)相似。上游主要有基礎原料、零件設備、基礎服務等服務商組成。上游細分市場眾多，除了設備，上游市場產品和服務基本無差異性，主要競爭優(yōu)勢在于成本控制能力和成本轉嫁能力。行業(yè)現

22、狀以企業(yè)間價格戰(zhàn)，小型企業(yè)低標準運行為主。 激烈的行業(yè)競爭使得價格接近成本，軌道交通裝備企業(yè)對上游端有較強議價能力。對下游議價能力分析軌道交通裝備行業(yè)下游主要有企事業(yè)單位、消費業(yè)主等組成的甲方。下游企業(yè)占有更多社會資本，對宏觀經濟影響力更大。企業(yè)自身體量也更大，行業(yè)現狀區(qū)域性競爭明顯，不同區(qū)域往往有較大規(guī)模的地產企業(yè)。軌道交通裝備企業(yè)面對下游業(yè)主，議價能力往往更弱，并且面臨費用墊付，應收賬款損失的問題。潛在進入者分析軌道交通裝備行業(yè)潛在進入者可能是一個新辦的企業(yè)，也可能是一個采用多角化經營戰(zhàn)略的原從事其它行業(yè)的企業(yè)，潛在進入者會帶來新的生產能力，并要求取得一定的市場份額。潛在進入者對本行業(yè)的威

23、脅取決于本行業(yè)的進入壁壘以及進入新行業(yè)后原有企業(yè)反應的強烈程度。軌道交通裝備行業(yè)潛在進入者是影響行業(yè)競爭強度和盈利性的又一要素。主要表現為三方面直接影響：一是軌道交通裝備行業(yè)會因潛在進入者的實際進入而增加行業(yè)有效資本量；二是軌道交通裝備行業(yè)會因潛在進入者的實際進入而對下游市場需求量進行爭奪和分流；三是軌道交通裝備行業(yè)會因潛在進入者的實際進入而對上游資源進行爭奪和分流。替代品或替代服務分析軌道交通裝備行業(yè)替代品或者替代服務主要考量一下三個因素：1）替代品或者替代服務在價格上是否有吸引力；2）替代品或者替代服務在質量，性能和其他一些重要的特性方面的滿意程度；3）購買者轉換成本的高低。中國軌道交通裝

24、備行業(yè)品牌競爭格局分析中國軌道交通裝備行業(yè)競爭強度分析（1）中國軌道交通裝備行業(yè)現有企業(yè)競爭情況目前，軌道交通裝備行業(yè)中企業(yè)數量不多，且各自應用于不同的細分領域，相互之間競爭壓力較小。（2）中國軌道交通裝備行業(yè)上游議價能力分析軌道交通裝備行業(yè)的主要原材料包括電子元器件、線材、電腦配件、軌道交通裝備材料等，該類產品多為通用、標準化產品，供應商眾多，競爭充分，因此，軌道交通裝備行業(yè)對上游議價能力較強。（3）中國軌道交通裝備行業(yè)下游議價能力分析軌道交通裝備行業(yè)下游應用主體包括個人、企業(yè)和政府機構，應用領域包括金融、安防、教育、交通、社交娛樂、社保等，由于下游用戶數量多，軌道交通裝備行業(yè)對下游議價能力較強。（4）中國軌道交通裝備行業(yè)新進入者威脅分析新進入者在給行業(yè)帶來新生產能力、新資源的同時，將希望在已被現有企業(yè)瓜分完畢的市場中贏得一席之地，這就有可能會與現有企業(yè)發(fā)生原材料與市場份額的競爭，最終導致行業(yè)中現有企業(yè)盈利水平降低。（5）中國軌道交通裝備行業(yè)替代品威脅分析兩個處于同行業(yè)或不同行業(yè)中的企業(yè)，可