1、Good is good, but better carries it.精益求精，善益求善。CFO是公司變革的引導者-CFO是公司變革的引導者來源：HYPERLINK/天和網(wǎng)核心提示：CFO的角色已經(jīng)走向了戰(zhàn)略參與等更高層面，以財務為主線，處于業(yè)務與財務的交叉點，是公司變革的引導者?，F(xiàn)代公司是由CEO、CFO、COO三駕馬車為核心組成的管理團隊，CEO關(guān)注戰(zhàn)略設(shè)計及團隊建設(shè)，COO關(guān)注公司業(yè)務的開展及執(zhí)行，CFO關(guān)注管理體系的設(shè)計及資本運作。在國外，特別是美國的CFO在公司治理中扮演著重要角色，同時進入董事決策層和經(jīng)理執(zhí)行層，是企業(yè)戰(zhàn)略的管理者和公司價值管理的中樞，他們與CEO形成一種戰(zhàn)略伙伴

2、關(guān)系，以股東價值創(chuàng)造為基礎(chǔ)，以業(yè)績管理為核心，通過資源配置實現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標和長期發(fā)展，并提供決策支持。角色的模糊及錯位誠然，由于企業(yè)的成長階段及規(guī)模的不同，并不是所有企業(yè)都應設(shè)置CFO這一職位，但不能說中國企業(yè)都不存在設(shè)置CFO職位的成長階段及規(guī)模。不能忽略的是，按照一般企業(yè)的成長階段及規(guī)模，根據(jù)國際經(jīng)驗，銷售額超過5億元以上的企業(yè)應該設(shè)置CFO角色，但現(xiàn)實中往往存在角色模糊及錯位的現(xiàn)象，只有在美國資本市場上市的公司，按照美國公司治理結(jié)構(gòu)的要求，才會設(shè)置真正的CFO。這種角色模糊及錯位可以按照管理的三個層次，即戰(zhàn)略管理、運營管理、作業(yè)管理來分析，它們分別對應的財務及相關(guān)職能是資本及資金運作、

3、決策支持、交易處理。公司融資活動是向投資者或債權(quán)人展示公司的戰(zhàn)略設(shè)計及成長性，公司投資活動與融資活動相反，是分析被投資公司的戰(zhàn)略設(shè)計及成長性，其背后都是公司的戰(zhàn)略設(shè)計與商業(yè)模式。公司的營運活動是圍繞產(chǎn)、供、銷的鏈條展開的，是從產(chǎn)品設(shè)計、生產(chǎn)、采購、物流、分銷的完整的將產(chǎn)品或服務交付客戶的過程。在這一過程中，涉及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、定價、渠道選擇、傳播策略等一系列的決策，這些決策中的任何一個都將決定及影響公司的財務結(jié)果。決策從后向前看，即先看到這些決策對公司短期及長期的財務結(jié)果的影響是什么，這些決策才是理性的，才能做出符合一般商業(yè)規(guī)律的決策，即使創(chuàng)新，也應該在了解一般商業(yè)規(guī)律的基礎(chǔ)上進行，否則將非常有可能

4、受到違反商業(yè)規(guī)律的懲罰；那么在設(shè)計營運活動的過程中，將財務思維及工具與公司的營運活動設(shè)計相結(jié)合，將有助于反過來通過財務方法優(yōu)化營運活動，從而支持決策。公司處于客戶、供應商、員工、股東、債權(quán)人等的多重利益關(guān)系中，這些利益關(guān)系均以契約的形式表現(xiàn)出來，公司的大量活動，包括訂單處理、生產(chǎn)計劃、工序安排、設(shè)備測試、產(chǎn)品交付、員工招聘及解聘、分配股利、支付利息等，無論是什么行業(yè)或業(yè)務，即使名稱不同，但可以說在活動的表現(xiàn)形式上是雷同的，都將產(chǎn)生一系列的非財務指標及財務指標。將非財務指標轉(zhuǎn)化為財務指標，這中間的橋梁是會計核算，即交易的處理過程，從這一點來說，與其說會計是過程及結(jié)果的反映，不如說是契約的履行過程

5、及結(jié)果的表達。從管理的層次與財務及相關(guān)工作的關(guān)系上，我們基本可以厘清CFO的管理范圍。在現(xiàn)實的公司治理及組織結(jié)構(gòu)中，投資活動由專門的部門負責；投資者關(guān)系，A股上市公司由董事會秘書負責，在引進PE或VC的公司，可能由CEO助理負責；決策支持，會由企劃或運營部門負責；法務由專人或?qū)ｉT的部門負責。以上這些范圍均需要財務負責人的參與，但是人員都不在其管理范圍之列。這種組織設(shè)置，使財務負責人面臨責權(quán)嚴重不對等的尷尬境地，表現(xiàn)為：在處理股東、董事會與創(chuàng)始人或控股股東的關(guān)系時，難以處于客觀獨立的立場；與管理層成員的配合及協(xié)作上，價值主張很可能差異巨大，難以從系統(tǒng)與整體的角度管理公司價值；在對業(yè)務單元的管理上

6、，極易淪為圍繞績效管理的數(shù)據(jù)加工者及提供者；難以承擔信息披露義務及遵循各項內(nèi)控的職責；失去相關(guān)循環(huán)的信息流支持，在交易處理上，將會淪為統(tǒng)計員的角色。所有這些疊加在一起，財務負責人終將陷于數(shù)據(jù)的漩渦之中，并將在信息的無序中解數(shù)據(jù)線，在信息的缺失中向上游找水源。要發(fā)揮決策支持、資本運作及參與戰(zhàn)略設(shè)計的價值，將要付出比正常情況下多得多的代價。造成這一現(xiàn)狀的原因可以歸納為：首先是對財務的誤讀。認為財務是單純的加工及反映信息的部門，殊不知，專業(yè)化分工產(chǎn)生了獨立的財務部門，但是財務工作本身不是孤立的，戰(zhàn)略財務、經(jīng)營環(huán)節(jié)的財務、報表相關(guān)的財務分別與公司的戰(zhàn)略、組織、流程緊密銜接。如果說企業(yè)是一架機器，將財務

7、工作滲透到這架機器的每一個零部件、每一個環(huán)節(jié)的運作之中，化有形的工具與方法為無形的思維模式，那么財務工作就像一個有生命的靈魂，與整個組織融為一體。其次，沒有形成現(xiàn)代公司的基于委托代理關(guān)系的授權(quán)體系。創(chuàng)始人或控股股東在沒有形成基于授權(quán)的管理理念時，將公司的管理權(quán)融于一身，也就難以形成產(chǎn)生CFO的治理環(huán)境。第三，衡量標桿的失當。將信任與否，而不是專業(yè)化、職業(yè)化作為衡量勝任力的標準。第四，缺乏有效的組織體系。在戰(zhàn)略管理、運營管理、作業(yè)管理的三個層次及具體的范圍不是很清晰時，公司的組織結(jié)構(gòu)也就難以清晰，管理團隊的設(shè)置及分工就會混淆，是難以產(chǎn)生CFO的組織環(huán)境。CFO的定位及價值財務及相關(guān)職能的三個層次

8、：資本及資金運作、決策支持、交易處理都應該在CFO的管理范圍，且相關(guān)的領(lǐng)域及管理的人員范圍包括投資、投資人關(guān)系、法務、內(nèi)控、信息系統(tǒng)、會計、財務管理等。因此CFO首先是管理職位，然后才是財務專家，在其知識結(jié)構(gòu)與經(jīng)驗中80%的應該是非財務，20%的才是與財務直接相關(guān)的知識與經(jīng)驗。CFO永遠站在股東的視角，以股東價值為核心處理利益相關(guān)者的關(guān)系，是參與公司整體價值的創(chuàng)造者與維護者。會計作為商業(yè)語言以及CFO的商業(yè)錘煉，培養(yǎng)了CFO系統(tǒng)思考的商業(yè)思維，是公司價值的整合者，正如普華永道組織出版的專門論述CFO的書籍，其題目就是CFO：21世紀的企業(yè)建筑師；“CFO以財務為主線，處于業(yè)務與財務的交叉點，深

9、刻洞察公司的運作模式及規(guī)律，是公司變革的引導者?！闭怯捎贑FO天然的優(yōu)勢及角色，造就了CFO的定位及價值。難怪前亞信CFO韓穎說，“中國不缺CEO，缺少的是真正的CFO，有了真正的CFO，CEO就如虎添翼，否則就將一個個倒下?！盋FO的成長路徑CFO大多數(shù)出自于工商企業(yè)的財務人員、職業(yè)會計師、管理咨詢師、投資公司及金融從業(yè)者。他們的優(yōu)劣勢比較明顯，工商企業(yè)的財務人員，具有比較熟練地理解專業(yè)、商業(yè)的能力及操作能力，但是缺少職業(yè)的視野及理論的高度；職業(yè)會計師具有良好的數(shù)據(jù)邏輯思維及多角度審視信息流的能力，但是缺少對商業(yè)的理解與洞察力；管理咨詢師具有很好的商業(yè)邏輯思維及視野，但是缺少財務職業(yè)的訓練

10、及實踐操作能力；投資公司及金融從業(yè)者具有經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)、公司等多維度分析、思考與判斷商業(yè)問題的能力以及較好的財務思維，但是缺少工商企業(yè)的實踐歷煉及解決企業(yè)具體問題的能力。優(yōu)秀的CFO，不是僅僅經(jīng)歷過一種歷煉，而可能是經(jīng)歷過工商企業(yè)的財務人員、職業(yè)會計師、管理咨詢師、投資公司及金融從業(yè)者中的幾種歷煉的人。即使僅僅經(jīng)歷過以上幾種中的一種歷煉，也應該是經(jīng)歷過多種角色或職業(yè)領(lǐng)域歷煉的人。更為重要的是，在實踐中不斷自我否定，思考、總結(jié)與學習，并樹立前進的標桿，拓展寬度、挖掘深度、累積高度。未來的CFO商業(yè)環(huán)境的不確定性增強，關(guān)注宏觀經(jīng)濟發(fā)展、商業(yè)競爭態(tài)勢、物價走勢，以及利率、匯率等金融市場的波動對公司業(yè)績的影響，以制定投資、融資策略，支持公司的市場、銷售、采購決策等將是CFO非常重要的職責。競爭環(huán)境的國際化，要求CFO以國際化的視野，參與戰(zhàn)略設(shè)計。在產(chǎn)業(yè)邊界越來越模糊的競爭態(tài)勢下，跨產(chǎn)業(yè)樹立學習標桿，進行標桿管理。在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型等變革的時代背景下，優(yōu)化、改進甚至是重新塑造商業(yè)模式，以及重新思考公司以資金為核心的資源配置，整合信息流，將信息作為一種戰(zhàn)略性資源，提升公司的決策效率，在變局中謀求新的競爭優(yōu)勢。沒有人能夠預見未來，但是未來已經(jīng)發(fā)生在當下。以前瞻性和戰(zhàn)略性的眼光來審