1、我國商業(yè)銀行(shn y yn xn)經(jīng)營(jngyng)績效分析(fnx)摘要：本文以2011年我國10家商業(yè)銀行的盈利性、風(fēng)險性和增長性因素等指標作為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，采用因子分析方法并通過SPSS軟件對其經(jīng)營績效作了實證研究，在此基礎(chǔ)上分析了我國國有商業(yè)銀行競爭力的高低，提出了提高我國銀行業(yè)效率的途徑。關(guān)鍵詞：因子分析；經(jīng)營績效；銀行1前言隨著全球經(jīng)濟一體化的深入，銀行間的競爭日益激烈。我國商業(yè)銀行在面對非銀行金融機構(gòu)迅速發(fā)展的同時，還要面對資本、制度更強更優(yōu)的外資銀行的殘酷競爭。我國商業(yè)銀行在競爭中能否取勝的關(guān)鍵在于我國商業(yè)銀行自身的競爭力問題，而效率是衡量銀行經(jīng)營業(yè)績的重要標準，是銀行業(yè)競爭

2、力的集中體現(xiàn)。研究我國銀行業(yè)的效率以及影響效率的因素有著重要的現(xiàn)實意義。首先，這可以為政府正確評價銀行經(jīng)營效率，實施有效監(jiān)管奠定基礎(chǔ)。其次，也可以為管理者提供科學(xué)、合理的銀行效率評估方法和工具以實施有效管理，幫助我國銀行業(yè)正確應(yīng)對未來的挑戰(zhàn)。最后，還可以幫助理性的客戶了解所在城市各銀行的一些有價值信息，為客戶選擇銀行提供部分依據(jù)。本文立足于我國商業(yè)銀行的現(xiàn)實基礎(chǔ)與特點，以2011年的財務(wù)指標作為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，采用因子分析方法并通過SPSS軟件對我國10家上市商業(yè)銀行的市場競爭力作了實證研究，在此基礎(chǔ)上分析了我國國有商業(yè)銀行競爭力的高低，提出了提高我國銀行業(yè)效率的途徑。2文獻綜述傳統(tǒng)的對銀行效率的研

3、究，主要借助財務(wù)比率（反映銀行的盈利性、流動性、風(fēng)險和清償?shù)惹闆r），運用比率分析法或者層次分析法來綜合評價銀行的績效。Alhadeff（1954）最早運用財務(wù)比率研究了美國加利福尼亞州210家銀行19381950年間的銀行效率問題，發(fā)現(xiàn)美國加州分支行制銀行比單一制小銀行有更大的產(chǎn)出，而小銀行的成本幾乎是大銀行的兩倍。但是，后來一些學(xué)者在對美國銀行業(yè)的實證研究中發(fā)現(xiàn)中小銀行比大銀行規(guī)模更經(jīng)濟。自20世紀60年代起，經(jīng)濟學(xué)界將對銀行績效的研究轉(zhuǎn)向銀行X-效率，主要使用參數(shù)和非參數(shù)的方法進行測度與分析。其中，非參數(shù)分析法如DEA被廣泛用來研究銀行業(yè)的效率。黃憲等（2008）、袁曉玲等（2009）等人

4、運用DEA方法對中國商業(yè)銀行業(yè)的效率進行了大量實證研究。但是，在運用DEA方法研究銀行經(jīng)營績效時，選取哪些投入產(chǎn)出要素指標來進行比較存在著不少爭議。近些年來，學(xué)界則認為衡量商業(yè)銀行經(jīng)營績效應(yīng)主要通過安全性、盈利性和流動性三個方面來體現(xiàn)。國內(nèi)學(xué)者(xuzh)結(jié)合(jih)我國商業(yè)銀行具體情況，試圖建立(jinl)一套完整的評價指標體系，運用因子分析方法對我國商業(yè)銀行的經(jīng)營績效進行全面分析。譚中明（2002）運用因子分析法比較了中美銀行的經(jīng)營效率，分析了我國國有商業(yè)銀行效率低下的原因，并提出了提高我國銀行業(yè)效率的途徑。賈雷等（2005）綜合考慮了銀行贏利能力、發(fā)展前景與風(fēng)險等諸方面因素，對銀行業(yè)績

5、的相對優(yōu)劣給出了客觀全面的評價。喬云霞（2006）首先構(gòu)建了影響商業(yè)銀行競爭力的評價指標體系，然后運用因子分析方法對我國商業(yè)銀行的競爭力進行了實證分析，認為經(jīng)營能力是影響我國股份制銀行績效的最大因素。朱玉林等（2009）將銀行競爭力的評價指標分為7個一級因子和15個二級因子，對我國8家商業(yè)銀行的市場競爭力進行了綜合評價，認為我國絕大多數(shù)的銀行實體缺乏有效的市場競爭力，且銀行業(yè)核心競爭力參差不齊。上述研究由于設(shè)計指標體系所站角度和樣本的選擇等方面的不同，在實證分析中得出的結(jié)論并不一致，說明指標體系均存在應(yīng)該完善的地方。本文擬將盈利性指標、風(fēng)險性指標和增長性指標等因素納入因子分析當(dāng)中，對我國商業(yè)銀

6、行經(jīng)營績效進行全面分析。3因子分析因子分析的基本目的就是用少數(shù)幾個因子去描述許多指標或因素之間的聯(lián)系，即將相關(guān)比較密切的幾個變量歸在同一類中，每一類變量就成為一個因子，以較少的幾個因子反映原資料的大部分信息，從而達到簡化變量維數(shù)的目的。它的優(yōu)點是可以對觀測樣本進行分類，并根據(jù)各因子在樣本中所起的作用自動生成（確定）各因子權(quán)重，簡化實測指標系統(tǒng)。3.1樣本數(shù)據(jù)收集評價指標體系的選擇盡量圍繞商業(yè)銀行的投入和產(chǎn)出兩方面進行，選擇能反映兩者對比關(guān)系的指標。由于銀行業(yè)是風(fēng)險高度集中的行業(yè)，因此在選擇銀行經(jīng)營績效評價指標時，我們兼顧了盈利性指標與風(fēng)險性指標。而且考慮到市場對銀行績效的持續(xù)性的要求，我們引入

7、了代表業(yè)務(wù)增長性的指標。選用的12項主要財務(wù)指標數(shù)據(jù)指標為，盈利性指標：資產(chǎn)利潤率（X1）、凈資產(chǎn)利潤率（X2）、資產(chǎn)利用率（X3）；風(fēng)險性指標：存貸比（X4）、不良貸款比率（X5）、撥備覆蓋率（X6）；業(yè)務(wù)增長性的指標：總資產(chǎn)增長率（X7）、利潤增長率（X8）、存款增長率（X9）、貸款增長率（X10）；及其他如資產(chǎn)盈利基礎(chǔ)（X11）和成本收入比（X12）。我國10家股份制商業(yè)銀行的原始數(shù)據(jù)，來自2012年中國金融年鑒及各家銀行2011年報。表1是根據(jù)金融統(tǒng)計資料計算出來的10家樣本銀行的有關(guān)數(shù)據(jù)。表1 商業(yè)銀行評價指標數(shù)據(jù)表資產(chǎn)利潤率凈資產(chǎn)利潤率資產(chǎn)利用率存貸比不良貸款比率撥備覆蓋率總資產(chǎn)增

8、長率利潤增長率存款增長率貸款增長率資產(chǎn)盈利基礎(chǔ)成本收入比建設(shè)銀行0.02 0.25 0.03 0.64 0.01 2.41 0.14 0.25 0.10 0.14 0.52 0.30 農(nóng)業(yè)銀行0.01 0.24 0.03 0.59 0.02 2.63 0.13 0.29 0.08 0.13 0.46 0.36 浦發(fā)銀行0.01 0.10 0.03 0.71 0.00 5.00 0.23 0.42 0.13 0.16 0.49 0.29 民生銀行0.02 0.13 0.04 0.73 0.01 3.57 0.22 0.59 0.16 0.14 0.53 0.36 交通銀行0.01 0.22 0.

9、03 0.72 0.01 2.56 0.17 0.30 0.14 0.14 0.54 0.30 中國銀行0.01 0.20 0.03 0.67 0.01 2.21 0.13 0.19 0.17 0.12 0.52 0.33 工商銀行0.02 0.25 0.03 0.62 0.01 2.67 0.15 0.26 0.10 0.15 0.49 0.29 中信銀行0.02 0.24 0.03 0.73 0.01 2.72 0.33 0.43 0.14 0.13 0.51 0.30 招商銀行0.02 0.27 0.03 0.71 0.01 4.00 0.16 0.40 0.17 0.14 0.57 0

10、.36 興業(yè)銀行0.01 0.13 0.02 0.69 0.00 3.85 0.30 0.38 0.19 0.15 0.40 0.32 這些(zhxi)原始數(shù)據(jù)有不同的單位和量綱，因此(ync)，在利用(lyng)因子分析之前，必須對原始數(shù)據(jù)進行預(yù)處理即正向化和標準化處理。3.2數(shù)據(jù)預(yù)處理由于多個變量的內(nèi)部依賴關(guān)系表現(xiàn)了評價指標之間對評價對象的相互影響及其對評價對象的相對貢獻，因而可以利用這種方法求得各指標的權(quán)數(shù)。為了避免不同量綱的指標給分析帶來的問題，進行因子分析之前應(yīng)先對數(shù)據(jù)作標準化處理。首先對業(yè)績評價指標中的存貸比（X4）和不良貸款比率（X5）進行正向化處理（其他指標均屬于正向指標）。中

11、國人民銀行的監(jiān)管比例指標確認的二者的標準值為：存貸比75%，不良貸款比率25%。存貸比應(yīng)歸為適度指標，過大的存貸比固然增加銀行的風(fēng)險，但存貸比過低也會因保守而影響贏利能力；不良貸款比率應(yīng)屬于反向指標。對二者的正向化使用公式：X4*=1ABS（X4-75%）X5*=1/X5之后再對正向化后的樣本數(shù)據(jù)進行標準化處理，選擇標準化數(shù)據(jù)進行分析。3.3樣本方差的解釋對標準化的數(shù)據(jù)進行因子分析，借助SPSS可得公因子方差及解釋比例表和特征值和貢獻率，見表2。表2 樣本相關(guān)系數(shù)矩陣的特征值及方差貢獻率成份初始特征值提取平方和載入旋轉(zhuǎn)平方和載入合計方差的 %累積 %合計方差的 %累積 %合計方差的 %累積 %

12、14.95141.25641.2564.95141.25641.2563.62430.20230.20222.78223.18364.4392.78223.18364.4392.55621.30251.50531.54612.88277.3211.54612.88277.3212.47520.62472.12841.0508.75286.0731.0508.75286.0731.67313.94586.0735.8386.98693.0596.6245.20098.2607.1321.10399.3638.075.62299.9859.002.015100.00010-3.920E-17-3.

13、266E-16100.00011-1.791E-16-1.493E-15100.00012-2.920E-16-2.433E-15100.000以主成分(chng fn)方法作為因子提取方法，選定的因子提取(tq)標準為：特征值1?？梢?kjin)有四個滿足條件的特征值，它們對樣本方差的累計解釋率達到了86.073%，因此提取四個因子即可對所分析問題做出較好的解釋。3.4因子載荷矩陣未經(jīng)過旋轉(zhuǎn)的載荷矩陣，公共因子在原有變量上的載荷值分布不明顯，在采用方差極大法對因子載荷矩陣進行旋轉(zhuǎn)后，公共因子解釋各個原有變量的含義更加清楚。獲得旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣如表3。表3 旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣成份1234

14、存貸比.912-.021.335.010利潤增長率.804.378.268-.144總資產(chǎn)增長率.779.176-.336.307凈資產(chǎn)利潤率-.734-.571.199.220存款增長率.654.109-.258-.300撥備覆蓋率.386.872-.116-.118貸款增長率-.009.861.026.448不良貸款比率.605.670-.368.078資產(chǎn)利潤率-.153.065.843.117資產(chǎn)利用率-.049-.061.828-.499資產(chǎn)盈利基礎(chǔ)（貸款/總資產(chǎn)）.155-.274.711-.100成本收入比-.095.101-.140.963因子載荷矩陣列示了提取的各因子與原始指

15、標間的線性關(guān)系，即各因子是原始指標的線性組合。上表的數(shù)值為旋轉(zhuǎn)因子載荷估計值，其統(tǒng)計意義是變量與公共因子的相關(guān)系數(shù)。表3說明：公共因子F1在存貸比（X4）、利潤增長率（X8）、總資產(chǎn)增長率（X7）、凈資產(chǎn)利潤率（X2）和存款增長率（X9）上具有大的載荷，存貸比主要和銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)有關(guān)，而其他指標則均與銀行的增長情況相關(guān)，因此將F1命名為結(jié)構(gòu)增長因子。撥備覆蓋率（X6）、貸款增長率（X10）和不良貸款比率（X5）在公共因子F2中有較大的值，各指標均與銀行的貸款風(fēng)險有關(guān)，因此將F2命名為貸款風(fēng)險因子。第三個公共因子F3在資產(chǎn)利潤率（X1）、資產(chǎn)利用率（X3）和資產(chǎn)盈利基礎(chǔ)（X11）上具有大的載荷，

16、很顯然，這些指標均與銀行的資產(chǎn)規(guī)模有關(guān)，故將F3命名為資產(chǎn)效率因子。剩余的成本收入比（X12）由公共因子F4解釋，該指標反映了每單位營業(yè)收入的成本，我們將其命名為經(jīng)營效率因子。3.5因子(ynz)得分運用(ynyng)SPSS的因子得分(d fn)功能分別對各銀行在四個主要因子上進行評分，然后根據(jù)各因子的方差貢獻率與四者累計的方差貢獻率之比對得分進行加權(quán)匯總，得到各銀行的總因子得分，并按照總得分的降序得出10家銀行的排名（見表4）。表4 因子得分表銀行因子得分總因子F1排名F2排名F3排名F4排名得分排名建設(shè)銀行-1.2180.1451.0030.843-0.016農(nóng)業(yè)銀行-1.3310-0.

17、567-0.718-1.4710-1.0110浦發(fā)銀行0.2941.671-0.5770.8720.522民生銀行1.3020.0461.291-1.2090.581交通銀行0.186-0.7180.0150.8040.025中國銀行-0.207-1.6810-0.749-0.146-0.689工商銀行-1.2290.4140.5840.755-0.077中信銀行1.461-0.989-0.0361.1110.443招商銀行0.2550.6831.052-1.1380.324興業(yè)銀行0.4730.992-1.8810-0.447-0.1183.6結(jié)果分析由以上計算過程，我們可知10家股份制商業(yè)

18、銀行的經(jīng)營績效是由上述四個因子共同決定的，單獨利用其中某一個因子很難對銀行做出客觀評價。同時，每一個公共因子也從不同的側(cè)面揭示了各銀行經(jīng)營績效存在差異的原因，也指出了提高經(jīng)營績效的主要途徑。由分析結(jié)果可以看出民生銀行和浦發(fā)銀行綜合得分最高，民生銀行主要在結(jié)構(gòu)增長因子和資產(chǎn)效率因子上的得分較高，而浦發(fā)銀行則是在貸款風(fēng)險因子和經(jīng)營效率因子上的得分較高。總體來說，得分為正的銀行市場經(jīng)營績效較好，為負的則較差。得分為正和為負的銀行各占一半，可見我國銀行業(yè)多數(shù)的銀行實體經(jīng)營績效較差，缺乏有效的市場競爭力。從10個上市銀行的綜合得分來看，國有商業(yè)銀行的綜合得分都為負數(shù)，其平均得分為-0.44，而其他商業(yè)銀

19、行得分相對較高，平均為0.30。最高分和最低分差距較大，可見我國銀行業(yè)經(jīng)營效率參差不齊，有自身不同的特點。我國商業(yè)銀行的經(jīng)營效率有待提高(t go)。其中四大國有商業(yè)銀行并未顯示出應(yīng)有的規(guī)模效應(yīng)，僅建設(shè)銀行和工商銀行在資產(chǎn)(zchn)效率因子(ynz)排名中位居第3、4位。四大國有商業(yè)銀行在結(jié)構(gòu)增長能力和貸款風(fēng)險管控方面較弱，在排名中均處于較為落后的位置。但是近年來，四大國有商業(yè)銀行開始在海內(nèi)外上市，通過市場的公開監(jiān)管與不良資產(chǎn)的吸收消化，相信會對其經(jīng)營績效的提高起到較為明顯的作用。相對而言，其他商業(yè)銀行，尤其是規(guī)模較小、籌建較晚而上市較早的銀行，由于其本身沒有歷史遺留的呆壞賬及不良資產(chǎn)，而且

20、借鑒了許多國際化的管理和經(jīng)營手段，在結(jié)構(gòu)增長能力、貸款風(fēng)險管控方面有一定的優(yōu)勢，所以其競爭力相對國有商業(yè)銀行較高，而其在資產(chǎn)效率和經(jīng)營效率方面讓有一定的提高空間。我國商業(yè)銀行需要在優(yōu)化資源配置、提高科技裝備水平等方面做出更多的努力，只有不斷借鑒國際先進經(jīng)驗，走內(nèi)涵化、集約化經(jīng)營的道路，才能面對來自國外優(yōu)秀商業(yè)銀行的激烈競爭。4結(jié)論建議本文中，由于因子分析方法中的因子得分和總因子得分是估計值，不夠準確，且在因子旋轉(zhuǎn)的過程中因子間的變異信息有可能重復(fù)，也不利于客觀地反映樣本間的相對地位，這些都使得綜合評價值的質(zhì)量有所下降，但是因子分析仍不失為一種有效的綜合評價方法，便于我們?nèi)嬲J識被研究的事物，找

21、出影響事物發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢的決定性因素。影響銀行經(jīng)營業(yè)績的因素是相當(dāng)復(fù)雜和眾多的，綜合評價的結(jié)果也與指標的選取有關(guān)，因此綜合評價應(yīng)是一個復(fù)雜的系統(tǒng)評價過程，涉及的評價指標因素眾多，在作決策時，還應(yīng)結(jié)合具體實際情況進行一定的定性分析，以作出更為合理的決策。因子分析在商業(yè)銀行經(jīng)營效率的研究上，未來可以更多地挖掘商業(yè)銀行的量化指標，也可以集中在商業(yè)銀行的非財務(wù)指標等方面，以更加深入全面客觀地研究商業(yè)銀行的經(jīng)營績效。根據(jù)上述因子分析所得到的結(jié)論，雖然我國各類型銀行在業(yè)績評價中均存在不盡人意之處，但同時也為改善各銀行的經(jīng)營狀況留下了想象空間。針對因子分析中發(fā)現(xiàn)的問題，提出以下幾點建議：（1）在結(jié)構(gòu)增長方面

22、。改革現(xiàn)有的管理模式，以提高國有商業(yè)銀行的發(fā)展能力。積極促進國有銀行的機構(gòu)改革，進行管理模式的重建，推行扁平化的管理，提高管理效率，才可以達到提高國有銀行發(fā)展能力的目的。（2）在貸款風(fēng)險方面。在貸款環(huán)節(jié)要加大審批力度，防范不良貸款的增加，降低貸款風(fēng)險。強化管理機制，加強管理能力，第一時間識別風(fēng)險，有效管理風(fēng)險。同時，市場經(jīng)營條件下常盛不衰的企業(yè)不多，有前瞻性地加大信貸退出力度，才能有效防止信貸資產(chǎn)質(zhì)量惡化。（3）在資產(chǎn)效率方面。為提高我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)效率，一方面應(yīng)致力于國有銀行改革，撤并沒有贏利前景的分支機構(gòu)，降低經(jīng)營和管理費用，使其規(guī)模優(yōu)勢得到充分發(fā)揮；另一方面鼓勵中小銀行的發(fā)展，在穩(wěn)健經(jīng)

23、營的基礎(chǔ)上不斷擴大銀行的資產(chǎn)規(guī)模，從而獲得規(guī)模經(jīng)營帶來的效益。（4）在經(jīng)營(jngyng)效率方面(fngmin)。鼓勵商業(yè)銀行(shn y yn xn)的中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提高競爭力。國內(nèi)商業(yè)銀行的贏利還是單一的依賴于傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)，而國際先進銀行中手續(xù)費收入在總收入中已占相當(dāng)大的比重。所以應(yīng)鼓勵我國商業(yè)銀行開發(fā)新的中間業(yè)務(wù)品種，提高自身的競爭能力。參考文獻何曉群. 多元統(tǒng)計分析M. 中國人民大學(xué)出版社, 2008.Alhadeff D A. Monopoly and Competition in Commercial BankingM. University of California Press. 1954.顧乾屏, 張棋, 彭淑華, 等. 商業(yè)銀行分支機構(gòu)效率評價的參數(shù)與非參數(shù)方法比較研究J. 數(shù)理統(tǒng)計與