1、目錄 HYPERLINK l _bookmark0 一、2020 年銀行業(yè)面臨的宏觀環(huán)境 HYPERLINK l _bookmark0 1 HYPERLINK l _bookmark1 二、銀行業(yè)經(jīng)營情況 HYPERLINK l _bookmark1 2 HYPERLINK l _bookmark2 （一）資產(chǎn)規(guī)模增速加快 HYPERLINK l _bookmark2 2 HYPERLINK l _bookmark3 （二）商業(yè)銀行凈利潤降幅收窄 HYPERLINK l _bookmark3 3 HYPERLINK l _bookmark4 （三）凈息差企穩(wěn) HYPERLINK l _book

2、mark4 4 HYPERLINK l _bookmark5 （四）風(fēng)險狀況 HYPERLINK l _bookmark5 5 HYPERLINK l _bookmark6 三、2021 年運行展望 HYPERLINK l _bookmark6 12 HYPERLINK l _bookmark7 （一）加大風(fēng)險處置力度，防范系統(tǒng)性風(fēng)險 HYPERLINK l _bookmark7 12 HYPERLINK l _bookmark8 （二）強化金融科技和互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的監(jiān)管 HYPERLINK l _bookmark8 13 HYPERLINK l _bookmark9 （三）應(yīng)對監(jiān)管與競爭挑戰(zhàn)，提

3、升資產(chǎn)負債管理能力 HYPERLINK l _bookmark9 14一、2020 年銀行業(yè)面臨的宏觀環(huán)境2020 年，全球經(jīng)濟仍在不均衡復(fù)蘇進程之中。海外疫情仍 未得到有效控制，給經(jīng)濟復(fù)蘇蒙上陰影。在疫情持續(xù)情況下，各 主要國家貨幣政策仍將維持寬松，導(dǎo)致全球金融市場呈現(xiàn)高增長、高波動的趨勢。國內(nèi)在統(tǒng)籌推進疫情防控和經(jīng)濟社會發(fā)展的情況 下，經(jīng)濟率先復(fù)蘇，2020 年中國經(jīng)濟實際同比增長 2.3%，成為 全球唯一實現(xiàn)正增長的主要經(jīng)濟體，經(jīng)濟的恢復(fù)也降低了銀行資 產(chǎn)質(zhì)量和利息收入的壓力。貨幣政策方面，2020 年中國人民銀行通過下調(diào)再貸款、再貼現(xiàn)利率等貨幣政策調(diào)控，直接降低了商業(yè)銀行的資金成本，進

4、而降低三農(nóng)、中小微企業(yè)等群體的融資成本，支持實體經(jīng)濟發(fā)展。央行不斷加強預(yù)期管理，引導(dǎo)貨幣市場利率圍繞公開市場操作利率平穩(wěn)運行，截至 2020 年末，LPR 報價連續(xù) 8 個月維持不變，十年期國債收益率在年中呈現(xiàn)出巨大的 V 型反轉(zhuǎn)，給商業(yè)銀行的債券投資估值帶來較大沖擊。2020 年，銀行業(yè)監(jiān)管政策多方發(fā)力，在防控疫情的同時并未放松對商業(yè)銀行合規(guī)經(jīng)營的監(jiān)管和風(fēng)險的防范。一是通過政策指引，鼓勵商業(yè)銀行利用現(xiàn)有資本資源大力支持疫情防控、服務(wù)實體經(jīng)濟以及重點區(qū)域發(fā)展。針對受疫情影響較大的中小微企業(yè)和外貿(mào)企業(yè)累計實施延期還本付息 6.6 萬億元，有力支持國民經(jīng)濟穩(wěn)步復(fù)蘇。二是有序處置了高風(fēng)險金融機構(gòu)和重

5、點領(lǐng)域風(fēng)險，包括接管重整包商銀行，有序拆解高風(fēng)險影子銀行業(yè)務(wù)，壓降了房地產(chǎn)貸款增速，P2P 網(wǎng)貸機構(gòu)基本全部歸零，探索金融反壟斷治理機制等處置成效。三是發(fā)布商業(yè)銀行股權(quán)管理辦法和公司治理監(jiān)管評估辦法等一系列政策法規(guī)，加強中小銀行公司治理，包括金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法約束了部分非金融企業(yè)利用制度漏洞向金融業(yè)盲目擴張，逆周期資本緩沖機制明確逆周期資本緩沖初始比率設(shè)置，并定期評估和調(diào)整逆周期資本緩沖要求。商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法和商業(yè)銀行小微企業(yè)金融服務(wù)監(jiān)管評價辦法（試行）規(guī)范在線信貸業(yè)務(wù)和小微金融服務(wù)發(fā)展。展望 2021 年，考慮到積極政策對經(jīng)濟推動的滯后性和經(jīng)濟增長內(nèi)生性的逐步增強，我

6、國經(jīng)濟復(fù)蘇有望持續(xù)。在此背景下，積極的貨幣政策和財政政策加碼的必要性下降，政策將更注重平衡好穩(wěn)增長和去杠桿的關(guān)系和結(jié)構(gòu)上的精準調(diào)整，不會大幅收緊和轉(zhuǎn)向。宏觀大環(huán)境的改善有利于改變對銀行業(yè)整體資產(chǎn)質(zhì)量的悲觀預(yù)期，穩(wěn)中偏緊的流動性約束也有利于穩(wěn)定的凈息差水平。銀行監(jiān)管方面，嚴監(jiān)管已經(jīng)常態(tài)化，銀行日常檢查將繼續(xù)從嚴，問題銀行處置將繼續(xù)推進。另外，2021 年是資管新規(guī)過渡期的最后一年，新老產(chǎn)品清理進入攻堅時期，非標資產(chǎn)的壓縮也會對銀行資產(chǎn)負債表產(chǎn)生一定沖擊。TLAC 監(jiān)管對我國大行資本提出更高要求，我國中小銀行資本不足問題加劇，銀行需要進一步加大資本補充力度。商業(yè)銀行法、中央銀行法等逐步修訂，意味著

7、銀行業(yè)整體監(jiān)管框架將逐漸成型，將重塑商業(yè)銀行的風(fēng)險偏好和運營邊際，促使不同類型銀行專注主業(yè)，提升風(fēng)險管理能力，采取差異化經(jīng)營策略。二、銀行業(yè)經(jīng)營情況（一）資產(chǎn)規(guī)模增速加快截至 2020 年末，銀保監(jiān)會發(fā)布的監(jiān)管指標數(shù)據(jù)顯示，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)本外幣資產(chǎn)為 319.7 萬億元，同比增長 10.1%，其中商業(yè)銀行總資產(chǎn) 265.8 萬億元，較去年同期增長 11%，占銀行業(yè)金融機構(gòu)的比重為 83.3%，整個銀行業(yè)資產(chǎn)仍保持較快速度增長。在不同類別銀行中，大型銀行、股份行、城商行和農(nóng)商行的資產(chǎn)同比增速分別為 10%、11.7%、11.2%、11.6%，股份制銀行資產(chǎn)增速要高于其他類型銀行。資產(chǎn)增長較快

8、的原因主要在于 2020 年銀行業(yè)為應(yīng)對疫情沖擊下復(fù)工復(fù)產(chǎn)，支持實體經(jīng)濟，各項貸款余額增長速度較快，根據(jù)央行統(tǒng)計，2020 年全年各項貸款增加 19.63 萬億元，同比多增資產(chǎn)增速(右軸）資產(chǎn)（萬億元）22%20%18%16%14%12%10%8%6%300250200150100500萬億元?？傮w來看，貸款增長體現(xiàn)以下特點：一是工業(yè)中長期貸款增速繼續(xù)提升，全年增加 1.84 萬億元，同比增長 20%，增速比上年末高 14.2 個百分點；二是普惠金融領(lǐng)域貸款增長速度加快，全年增加 4.24 萬億元，同比增長 24.2%，增速比上年末高 1.1 個百分點；三是綠色貸款保持較快增長，年末余額為 1

9、1.95萬億元，較年初增長 20.3%；四是房地產(chǎn)貸款增速持續(xù)下降，2020年年末房地產(chǎn)貸款余額為 49.58 萬億元，同比增長 11.7%，比上年末增速低 3.1 個百分點，連續(xù) 29 個月回落。上述貸款增速變化也體現(xiàn)了在直達實體經(jīng)濟貨幣政策工具的運用下，民營企業(yè)和小微企業(yè)的融資環(huán)境得到一定程度的支持和改善。圖 1商業(yè)銀行資產(chǎn)及資產(chǎn)增速變化趨勢數(shù)據(jù)來源：中國銀保監(jiān)會。（二）商業(yè)銀行凈利潤降幅收窄2020 年全年，商業(yè)銀行累計實現(xiàn)凈利潤 1.94 萬億元，同比 下降 2.7%，降幅較三季度末收縮 5.6 個百分點，商業(yè)銀行平均資 本利潤率為 9.48%，平均資產(chǎn)利潤率為 0.77%。全年來看，

10、盡管 各類型銀行凈利潤均出現(xiàn)下降，但下半年以來還是明顯出現(xiàn)改善。分機構(gòu)類型看，大型銀行環(huán)比改善最明顯，凈利潤增速提升至 3%，超出市場預(yù)期，城商行、農(nóng)商行盈利增速下降幅度較大。增速（右軸）凈利潤（億元）-15%0-10%5,000-5%10,0000%15,00010%5%20,00015%25,000圖 2商業(yè)銀行凈利潤及增速變化趨勢數(shù)據(jù)來源：中國銀保監(jiān)會。通過分析部分上市銀行的業(yè)績報告也可以發(fā)現(xiàn)，區(qū)域、結(jié)構(gòu)分化加劇也進一步拉大了銀行間經(jīng)營差異。首先，全國性銀行和地方性銀行進一步分化，地方性銀行之間也呈現(xiàn)出強者愈強的市場格局，且這一現(xiàn)象可能并非短期趨勢。其次，營收同比顯著大于凈利潤同比，體現(xiàn)

11、資產(chǎn)減值損失計提幅度依然較大。政策導(dǎo)向下，撥備計提的大幅增加使得營收與凈利潤指標出現(xiàn)一定程度的背離，帶有一定的政策導(dǎo)向特征。（三）凈息差企穩(wěn)以凈息差衡量各類銀行的盈利能力，2020 年末商業(yè)銀行整體凈息差為 2.1%，較年初下降 10BP。大型銀行、股份行、城商行、農(nóng)商行凈息差分別較年初下降 8BP、5BP、9BP 和 32BP，農(nóng)商行的下降幅度顯著高于其他銀行，分季度來看，除了一季度大幅下降之后，之后三個季度都在緩慢回升，這體現(xiàn)了經(jīng)濟復(fù)蘇帶動下，銀行凈息差具有較強的韌性。凈息差的下降，一方面來自于當前降低實體經(jīng)濟融資成本以及中小企業(yè)的利息、本金延期的大背景下，銀行資產(chǎn)收益率下行壓力很大；另一

12、方面，受制于融資渠道和管理水平，中小銀行的負債成本下降難度較大。但也應(yīng)該看到，銀行凈息差也受到一定程度上政策利率的保護，2020農(nóng)商行（右軸）城商行股份行大型銀行商業(yè)銀行整體3.103.002.902.802.702.602.502.402.302.202.102.001.901.801.70年最后 8 個月 LPR 報價維持不變，也對商業(yè)銀行凈息差起到一定的保護作用。圖 3商業(yè)銀行凈息差變化趨勢數(shù)據(jù)來源：中國銀保監(jiān)會。（四）風(fēng)險狀況不良貸款率首次下降同比增速（右軸）不良余額（億元）0%05%10,0005,00010%15,00015%20,00020%25,00025%30,000截至 2

13、020 年末，商業(yè)銀行不良貸款總額達 2.7 萬億元，相對于年初增加了 2880 億元，增速達到 12%。從最近幾年不良貸款余額走勢來看，不良資產(chǎn)余額處在上升趨勢，且上升幅度要顯著高于資產(chǎn)增速。但由于四季度加大了核銷力度，年末不良余額較上季末減少了 1336 億元，首次出現(xiàn)余額下降。圖 4商業(yè)銀行不良資產(chǎn)變化趨勢數(shù)據(jù)來源：中國銀保監(jiān)會。農(nóng)商行（右軸）城商行股份行大型銀行商業(yè)銀行整體1.500.52.001.02.501.53.502.03.004.002.54.503.0商業(yè)銀行整體不良貸款率為 1.84%，較 9 月末下降了 12BP，較年初也下降了 2BP，近 8 年來首次出現(xiàn)了下降。其中

14、，大型銀行不良率為 1.52%，較年初增加了 14BP，但總體保持較低水平，股份制商業(yè)銀行不良率則下降了 14BP，城商行和農(nóng)商行近年來已經(jīng)上升到高點，城商行大幅回落 51BP，農(nóng)商行不良率小幅下降 2BP，仍然處于 3.88%的高位。2012-122013-042013-082013-122014-042014-082014-122015-042015-082015-122016-042016-082016-122017-042017-082017-122018-042018-082018-122019-042019-082019-122020-042020-082020-12圖 5主要類型

15、銀行不良率變化情況（單位：%）數(shù)據(jù)來源：中國銀保監(jiān)會。不良率的下降，一方面得益于銀行經(jīng)營業(yè)績改善與信貸投放逆周期擴張，但更大程度上還是來自商業(yè)銀行加大了不良貸款的核銷力度。據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計，2020 年銀行貸款核銷金額達 12180 億元，較 2019 年增加 1629 億元，同比增長 15%，創(chuàng)近年來新高，且自 2018 年以來連續(xù)三年核銷貸款均超過 1 萬億元。其中 2020 年上半年銀行貸款核銷 4463 億元，下半年核銷 7717億元，核銷力度明顯提升。這也與監(jiān)管部門指導(dǎo)商業(yè)銀行加大不良核銷力度的政策方向相契合，銀保監(jiān)會、財政部門等著力疏通不良資產(chǎn)核銷、批量轉(zhuǎn)讓及抵債資產(chǎn)處置等政策堵

16、點，出臺專門文件，指導(dǎo)銀行采用多種方式加大不良處置，呆賬核銷政策獲得新突破。除了貸款核銷之外，商業(yè)銀行也在采用多種方式處置不良資產(chǎn)，包括與資產(chǎn)管理公司達成債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、加快發(fā)行不良資產(chǎn)支持證券（ABS）等，甚至有中小銀行打算借助定增計劃清理不良貸款存量。盡管不良率有所下降，但 2021 年銀行的資產(chǎn)質(zhì)量仍然不容樂觀，首先，延期還本付息政策到期后，將有少部分貸款轉(zhuǎn)為不良貸款，或?qū)⒓性?2021 年三季度暴露，而其中城商行和農(nóng)商行中小微企業(yè)客戶較多且資質(zhì)較為下沉，資產(chǎn)質(zhì)量或受小微企業(yè)不良貸款延緩暴露沖擊會更大。其次，監(jiān)管對不良認定標準趨嚴。監(jiān)管鼓勵逾期 90 天以上貸款納入不良貸款，鼓勵部分符合

17、條件機構(gòu)將逾期 60 天以上貸款納入不良，銀行不良貸款率預(yù)計在一 定程度上還會上升，金融風(fēng)險上升壓力尚存。第三，一些特定領(lǐng) 域的風(fēng)險仍然沒有得到明顯緩解，一是弱資質(zhì)房企融資渠道收窄，二是區(qū)域性信用風(fēng)險分化加劇，三是產(chǎn)能過剩行業(yè)短債比例明顯 高于其他行業(yè)。從監(jiān)管層面，需要提前研判并建立政策和工具儲備，特別是財政政策和貨幣政策應(yīng)做好協(xié)調(diào)與配合，共同為企業(yè)和實體經(jīng)濟提供更多幫助。從銀行層面，則要一方面提高支持企業(yè)有效信貸需求的效率，直達企業(yè)，避免被僵尸企業(yè)占用資源，并針對不同企業(yè)的實際情況進行信貸優(yōu)化重組；另一方面則應(yīng)及時補充資本金，提高自身抗風(fēng)險能力和信貸供給能力，同時金融機構(gòu)抓住時機進一步深化內(nèi)

18、部改革。風(fēng)險抵補能力分化較為明顯撥備覆蓋率體現(xiàn)了銀行抵御預(yù)期損失的能力。2020 年末，商業(yè)銀行貸款損失準備余額為 5 萬億元，較三季末增加 1164 億元；撥備覆蓋率為 184.5%，較三季度末增加 5 個百分點，較年初也僅下降 1.5 個百分點，該指標反映商業(yè)銀行風(fēng)險抵補能力有所加強；貸款撥備率為 3.39%，較上季末下降 0.14 個百分點。當前總體撥備情況依然高于監(jiān)管要求，且在全球范圍內(nèi)仍處于穩(wěn)健水平，風(fēng)險抵補能力仍處于合理區(qū)間。農(nóng)商行(右軸）Q3Q4Q4Q1Q2城商行Q3股份行商業(yè)銀行整體大型銀行17年末 18年 18年 18年 18年 19年 19年 19年 19年 20年 20年

19、 20年 20年Q1Q2Q3Q4Q1Q2115145125175145135205155235165圖 6主要類型銀行撥備覆蓋率變化（單位：%）數(shù)據(jù)來源：中國銀保監(jiān)會。但也要看到盡管大中型銀行的抵補能力較為穩(wěn)健，但城商行和農(nóng)商行卻大幅低于平均水平。其中，大型商業(yè)銀行的撥備覆蓋率為 215%，較年初下降 19 個百分點。大型銀行本身撥備覆蓋率較高，遠超最低標準，適度下調(diào)可適當優(yōu)化利潤結(jié)構(gòu)。股份制商業(yè)銀行撥備覆蓋率為 197%，較年初增加了 4 個百分點，保持了比較穩(wěn)健的資產(chǎn)核銷力度。城商行 12 月末撥備覆蓋率為 190%，較年初增加 36 個百分點，風(fēng)險抵補大幅提升，已經(jīng)超過平均水平，并接近股

20、份制銀行的水平。農(nóng)商行年 12 月末撥備覆蓋率為 122%，較年初下降6 個百分點，已經(jīng)大幅低于150%的安全區(qū)間，出于對未來風(fēng)險因素的考慮。當前農(nóng)商行不良率仍然偏高，要高度關(guān)注這些金融機構(gòu)的盈利能力和抗風(fēng)險能力。流動性風(fēng)險較為穩(wěn)定流動性比例。2020 年末，商業(yè)銀行流動性比例為 58.4%，較年初下降了 0.05 個百分點，分銀行類型來看，大型銀行流動性比例上升 0.9 個百分點，略有上升，股份制銀行下降 6 個百分點，城商行和農(nóng)商行分別上升 4 個百分點和 2 個百分點，整體變化不大。農(nóng)商行城商行股份銀行大型銀行商業(yè)銀行整體70.0065.0060.0055.0050.0045.00201

21、7-122018-022018-042018-062018-082018-102018-122019-022019-042019-062019-082019-102019-122020-022020-042020-062020-082020-102020-12圖7主要銀行類型流動性比例變化（單位：%）數(shù)據(jù)來源：中國銀保監(jiān)會。人民幣超額備付金率(右軸）存貸比3.002.802.602.402.202.001.801.601.401.201.0078.0076.0074.0072.0070.0068.0066.0064.00人民幣超額備付金率為 2.3%，在前三季度持續(xù)下降的情況下，四季度有所回升

22、，但仍低于年初水平。貸存比（人民幣境內(nèi)口徑）為 76.8%，較年初上升 1.41 個百分點。2015-062015-092015-122016-032016-062016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-12圖 8商業(yè)銀行整體超額備付金率與貸存比變化（單位：%）流動性覆蓋率是衡量商業(yè)銀行短期流動性的重要指標，2020年末流動性覆蓋率為 146.5%，四季度有所上升，但從全年來看，較三月末高點

23、已經(jīng)下降了 12.9 個百分點。但流動性覆蓋率仍高于商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法中要求的 100%監(jiān)管指標。155150145140135130125120115110圖 9商業(yè)銀行流動性覆蓋率變化趨勢（單位：%）數(shù)據(jù)來源：中國銀保監(jiān)會。從分析可以看出，商業(yè)銀行的各項流動性指標數(shù)值都滿足監(jiān)管指標的下限。未來大型銀行流動性風(fēng)險管理的要點仍然應(yīng)該是不斷提高額外流動性的運用效率，最大化資金利用價值；股份制商業(yè)銀行需要重點保持流動性指標的穩(wěn)定，并對市場流動性壓力情景做好充分的準備；中小銀行流動性風(fēng)險面臨較大挑戰(zhàn)，未來還是應(yīng)該在加強核心負債、降低負債成本、增加資本金補充和合理壓縮同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模上多下功夫。核

24、心一級資本充足率壓力增大2020 年末我國商業(yè)銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率的平均水平分別為 10.72%、12%、14.7%，總資本充足率較年初增加 6 個 BP。在結(jié)構(gòu)性上，其他一級資本對資本充足率的貢獻繼續(xù)上升，從年初的 1.03%上升到 9 月末的 1.28%，上升了 25BP，體現(xiàn)了近年來監(jiān)管引導(dǎo)銀行多渠道、多層次補充資本的政策在持續(xù)發(fā)揮作用，資本結(jié)構(gòu)合理性也在提升。但整體來看，我國商業(yè)銀行其他一級資本占比仍相對偏低，城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行的其他一級資本充足率更是大幅低于平均水平，所以在政策上進一步支持中小銀行多渠道補充資本。二級資本充足率貢獻率 2020 年

25、末為 2.70%，較年初僅上升 1BP，較 9 月末下降了 4BP，受包商銀行、錦州銀行等信用事件影響，市場對中小銀行的二級資本債認可程度出現(xiàn)一定下降，二級資本16%14%12%10%8%6%4%2%0%核心一級資本充足率其他一級資本充足率二級資本充足率補充渠道仍不太通暢。此外，核心一級資本充足率較年初下降了 20BP，作為銀行抵御風(fēng)險最核心的工具，核心一級資本下降會進一步增大市場對銀行的風(fēng)險預(yù)期。圖 10資本充足率結(jié)構(gòu)變化趨勢分銀行類別來看，大型銀行資本充足率為 16.5%，要顯著高于其他銀行，并且仍呈現(xiàn)上升趨勢。股份行、城商行、農(nóng)商行資本充足率分別為 13.6%、13%、12.4%，其中城

26、商行、農(nóng)商行的資本充足率仍處于下降趨勢。農(nóng)商行城商行股份制銀行大型銀行16.0015.0014.0013.0012.0011.00圖 11不同類別銀行資本充足率變化趨勢（單位：%）三、2021 年運行展望2021 年是“十四五”規(guī)劃的開局之年，也是全球能否戰(zhàn)勝 疫情、經(jīng)濟恢復(fù)常態(tài)化發(fā)展的關(guān)鍵一年。受低基數(shù)影響，2021 年中國經(jīng)濟將出現(xiàn)高增長，通貨膨脹呈現(xiàn)更加復(fù)雜的結(jié)構(gòu)性特征，宏觀政策的邊際收緊有助于推高銀行的凈息差，但也可能增加部 分中小銀行的經(jīng)營風(fēng)險，此外，在房地產(chǎn)信貸面臨更加嚴格的監(jiān) 管限制的同時，政策將進一步引導(dǎo)銀行貸款流向?qū)嶓w經(jīng)濟，并積 極引導(dǎo)實體經(jīng)濟融資成本下降。從監(jiān)管環(huán)境以及銀行

27、業(yè)自身發(fā)展 來看，2021 年有如下幾個值得關(guān)注的重點。（一）加大風(fēng)險處置力度，防范系統(tǒng)性風(fēng)險2020 年，一些高風(fēng)險金融機構(gòu)和重點領(lǐng)域風(fēng)險得到有序處置，系統(tǒng)性風(fēng)險已經(jīng)較前幾年得到明顯緩解。預(yù)計 2021 年，各 項風(fēng)險處置工作將進一步延續(xù)。一是化解存量風(fēng)險。根據(jù)人民銀 行金融穩(wěn)定報告（2020）的數(shù)據(jù)，我國目前有高風(fēng)險金融機 構(gòu) 545 家，主要集中在中小銀行機構(gòu)（特別是農(nóng)村中小金融機構(gòu)）。預(yù)計在 2021 年，監(jiān)管部門將全面推進中小銀行改革，繼續(xù)有序處置重點機構(gòu)風(fēng)險。與此同時，支持中小金融機構(gòu)多渠道補充資本、完善公司治理，加大不良貸款處置力度，增強金融機構(gòu)穩(wěn)健性。二是完善重大案件風(fēng)險和重大

28、風(fēng)險事件處置機制，加大對非法金融以及“無照駕駛”打擊力度。三是完善監(jiān)管制度，防范系統(tǒng)性風(fēng)險。建立、完善宏觀審慎管理體系是近年來監(jiān)管部門的一項重點工作，金融控股公司監(jiān)督管理（試行）辦法、系統(tǒng)重要性銀行評估辦法等監(jiān)管制度陸續(xù)出臺，2021 年 2 月 26 日，銀保監(jiān)會又發(fā)布了銀行保險機構(gòu)恢復(fù)和處置計劃實施暫行辦法（征求意見稿），旨在推動大中型金融機構(gòu)審慎經(jīng)營，維護金融安全和穩(wěn)定。（二）強化金融科技和互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的監(jiān)管金融科技是技術(shù)驅(qū)動的金融創(chuàng)新，在新一輪科技革命周期啟動背景下，金融科技呈現(xiàn)高速發(fā)展的局面，為金融服務(wù)實體經(jīng)濟提供了新的途徑，為推動金融轉(zhuǎn)型升級提供了新的引擎。但與此同時，金融科技快速發(fā)

29、展的同時，金融業(yè)務(wù)邊界不斷模糊化，也帶來信息（尤其是個人信息）安全、網(wǎng)絡(luò)安全等問題，這對金融監(jiān)管提出了較大挑戰(zhàn)。2020 年 10 月 31 日，金融委會議提出“當前金融科技與金融創(chuàng)新快速發(fā)展，必須處理好金融發(fā)展、金融穩(wěn)定和金融安全的關(guān)系”、“依法將金融活動全面納入監(jiān)管，有效防范風(fēng)險”。2020 年 11 月 2 日，中國銀保監(jiān)會會同中國人民銀行等部門發(fā)布網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿），該辦法明確網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)未經(jīng)銀保監(jiān)會批準，不得跨省級行政區(qū)域開展網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)，明確了經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)在注冊資本、控股股東、互聯(lián)網(wǎng)平臺等方面應(yīng)符合的條件等；2020年 11 月 10 日，市

30、場監(jiān)管總局出臺關(guān)于平臺經(jīng)濟領(lǐng)域的反壟斷指南（征求意見稿），該指南構(gòu)建了平臺經(jīng)濟領(lǐng)域競爭評估的基本概念框架，提出濫用市場支配地位的幾種情形等。所有上述跡象表明，金融監(jiān)管發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化，金融科技監(jiān)管開始顯著趨嚴?？傮w上看，目前針對金融科技（包括銀行的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)性）的監(jiān)管遵循了三個主要的原則，一是全覆蓋監(jiān)管，開展金融業(yè)務(wù)必須要持有相應(yīng)的牌照，并被納入相應(yīng)的監(jiān)管體系，避免出現(xiàn)監(jiān)管真空；二是一致性監(jiān)管，即不同類型的金融機構(gòu)（或準金融機構(gòu)），在開展實質(zhì)相同的業(yè)務(wù)時，監(jiān)管的標準應(yīng)該統(tǒng)一，避免出現(xiàn)監(jiān)管套利空間和市場競爭的不公平；三是分類監(jiān)管，即不同類型的機構(gòu)，在運用金融科技手段或互聯(lián)網(wǎng)渠道時，不得改變其機構(gòu)業(yè)務(wù)

31、開展的客戶或地域范圍。從 2020 年末以來，監(jiān)管部門先后針對互聯(lián)網(wǎng)存款和互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)出臺了監(jiān)管規(guī)定，嚴禁地方法人機構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)渠道突破經(jīng)營的給予限制。隨著網(wǎng)貸新規(guī)、平臺經(jīng)濟反壟斷等金融科技監(jiān)管政策陸續(xù)出臺，原有的一些業(yè)務(wù)合作模式、盈利模式都將受到?jīng)_擊，部分中小銀行和金融科技企業(yè)的獲利空間或?qū)⒚黠@壓縮；此外，對于數(shù)據(jù)要素市場的規(guī)范與監(jiān)管強化，也會對現(xiàn)有的數(shù)字金融市場格局和業(yè)務(wù)模式產(chǎn)生深遠的影響。在監(jiān)管規(guī)范的背景下，金融科技以及相關(guān)創(chuàng)新將日趨規(guī)范，市場競爭也將趨于理性，行業(yè)的發(fā)展、市場份額的爭奪主要取決于公司的綜合競爭力尤其是科技實力、研發(fā)實力等。（三）應(yīng)對監(jiān)管與競爭挑戰(zhàn)，提升資產(chǎn)負債管理能力在利率市場化、金融脫媒以及監(jiān)管強化等因素交互影響下，商業(yè)銀行被動的、各業(yè)務(wù)條線割裂的資產(chǎn)負債管理模式已