1、基金基礎(chǔ)知識(shí)介紹基金銷(xiāo)售培訓(xùn)資料2011年7月海通證券合肥營(yíng)業(yè)部第1頁(yè)，共35頁(yè)。2目 錄一、基金投資入門(mén)二、開(kāi)放式基金交易常識(shí)三、如何進(jìn)行基金投資第2頁(yè)，共35頁(yè)。3一、基金投資入門(mén)1、證券投資基金的概念 證券投資基金是指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。第3頁(yè)，共35頁(yè)。4 2、證券投資基金常見(jiàn)分類(lèi)根據(jù)運(yùn)作方式：封閉式基金、開(kāi)放式基金根據(jù)投資對(duì)象：股票型基金、配置型基金、債券型基金、貨幣型基金、保本型基金根據(jù)投資理念 ：主動(dòng)型基金、被動(dòng)（指數(shù)）型基金特殊類(lèi)型：FO

2、F、ETF、LOF、QDII、創(chuàng)新型封閉式基金等第4頁(yè)，共35頁(yè)。5根據(jù)運(yùn)作方式：封閉式基金、開(kāi)放式基金封閉式基金開(kāi)放式基金封閉期有無(wú)規(guī) 模固定不固定交易方式場(chǎng)內(nèi)買(mǎi)賣(mài)場(chǎng)外認(rèn)、申購(gòu)，贖回；場(chǎng)內(nèi)買(mǎi)賣(mài)（ETF、LOF）交易價(jià)格由買(mǎi)賣(mài)雙方?jīng)Q定基金單位資產(chǎn)凈值溢價(jià)或折價(jià)有無(wú)交易費(fèi)用與買(mǎi)賣(mài)股票相同按交易方式收取費(fèi)用信息披露每周公布一次單位凈值 每個(gè)開(kāi)放日公布單位凈值投資策略長(zhǎng)期中、長(zhǎng)期第5頁(yè)，共35頁(yè)。6根據(jù)投資對(duì)象：股票型基金、配置型基金、債券型基金、貨幣型基金、保本型基金大類(lèi)基金類(lèi)型基金說(shuō)明股票型基金 股票型主要投資于股票，股票占資產(chǎn)凈值的比例 60% 配置型基金 積極配置型 主要投資于股票、債券以及

3、貨幣市場(chǎng)工具；固定收益類(lèi)資產(chǎn)占資產(chǎn)凈值的比例 50% 保守配置型 主要投資于股票、債券以及貨幣市場(chǎng)工具的基金；固定收益類(lèi)資產(chǎn)占資產(chǎn)凈值的比例 50% 債券型基金 普通債券主要投資于債券，債券投資占資產(chǎn)凈值的比例 80% ；短債基金 主要投資于債券，債券投資占資產(chǎn)凈值的比例 80% ；純股票投資的比例不超過(guò) 20%且債券組合久期不超過(guò) 3 年貨幣市場(chǎng)基金 貨幣市場(chǎng) 主要投資于貨幣市場(chǎng)工具，貨幣市場(chǎng)工具包括短期債券、央行票據(jù)、回購(gòu)、同業(yè)存款、大額存單、商業(yè)票據(jù)等 保本基金 保本基金 基金招募說(shuō)明書(shū)中明確規(guī)定相關(guān)的擔(dān)保條款，即在滿足一定的持有期限后，為投資人提供本金或收益的保障 第6頁(yè)，共35頁(yè)。7

4、根據(jù)投資理念：主動(dòng)型基金、被動(dòng)（指數(shù)）型基金主動(dòng)型基金是力圖取得超越基準(zhǔn)組合的基金被動(dòng)（指數(shù)）型基金是指按照某種指數(shù)構(gòu)成的標(biāo)準(zhǔn)購(gòu)買(mǎi)該指數(shù)包含的證券市場(chǎng)中的全部或者一部分證券的基金，其目的在于達(dá)到與該指數(shù)同樣的收益水平。 主要特點(diǎn)： 費(fèi)用低廉 分散和防范風(fēng)險(xiǎn)這些優(yōu)點(diǎn)在一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)期里可以表現(xiàn)得更為突出。 第7頁(yè)，共35頁(yè)。8特殊類(lèi)型：FOF、ETF、LOF、QDII、創(chuàng)新型封閉式基金FOF：即基金中的基金，是以其它證券投資基金為投資對(duì)象的基金，并因此間接持有股票、債券等證券資產(chǎn)。投資FOF 就等于投資多只基金；是一種可長(zhǎng)期投資的金融工具。 ETF：即交易所交易基金，是在交易所上市交易的，基金份額

5、可變的一種開(kāi)放式基金。ETF結(jié)合了封閉式基金和開(kāi)放式基金的運(yùn)作特點(diǎn)。投資者既可以像封閉式基金一樣在交易所二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)，又可以像開(kāi)放式基金一樣申購(gòu)、贖回。在一級(jí)市場(chǎng)上，大投資者可以用一攬子股票換份額（申購(gòu)）、以份額換一攬子股票（贖回），中小投資者難以參與。在二級(jí)市場(chǎng)上，無(wú)論是大投資者還是中小投資者都可以按市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行ETF份額的交易。ETF都是跟蹤某一選定指數(shù)的，本質(zhì)上是一種指數(shù)基金。與傳統(tǒng)指數(shù)基金相比，ETF買(mǎi)賣(mài)更為方便，成本更低 第8頁(yè)，共35頁(yè)。9特殊類(lèi)型：FOF、ETF、LOF、QDII、創(chuàng)新型封閉式基金LOF：即上市開(kāi)放式基金，既可以在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行基金份額申購(gòu)贖回，又可以在交易所（場(chǎng)內(nèi)

6、市場(chǎng)）進(jìn)行基金份額交易。與ETF不同的是，LOF的申購(gòu)、贖回都是基金份額與現(xiàn)金的交易，可在代銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行；而ETF的申購(gòu)、贖回則是基金份額與一攬子股票的交易，且通過(guò)交易所進(jìn)行 QDII：即經(jīng)政府許可進(jìn)行境外資本市場(chǎng)投資的合格境內(nèi)投資基金，如嘉實(shí)海外、南方全球、上投摩根亞太、華夏全球等創(chuàng)新型封閉式基金：即在傳統(tǒng)的開(kāi)放式基金基礎(chǔ)上，設(shè)置一定的封閉期，如大成優(yōu)選股票型、國(guó)投瑞銀瑞福分級(jí)等第9頁(yè)，共35頁(yè)。103、國(guó)內(nèi)基金類(lèi)型基金類(lèi)型數(shù)量合計(jì)(只)占比(%)股票型基金17645.80 封閉式股票型基金348.90 開(kāi)放式股票型基金14237.00 混合型基金10727.90 封閉式混合型基金10.30

7、開(kāi)放式混合型基金10627.60 債券型基金4511.70 封閉式債券型基金00.00 開(kāi)放式債券型基金4511.70 貨幣型基金5113.30 保本型基金51.30 合計(jì)384100.00 第10頁(yè)，共35頁(yè)。114、基金公司份額排名基金公司基金數(shù)量份額合計(jì)(億份)資產(chǎn)合計(jì)(億元)開(kāi)放式基金數(shù)量封閉式基金數(shù)量華夏基金管理有限公司201533.3018 2464.1240 182嘉實(shí)基金管理有限公司141514.4229 2057.2243 122博時(shí)基金管理有限公司141514.2798 2195.8805 113南方基金管理有限公司151233.6524 1921.4176 132大成基金

8、管理有限公司151111.7789 1407.0631 123易方達(dá)基金管理有限公司18983.2206 1707.4556 153廣發(fā)基金管理有限公司8886.7251 1377.2317 80景順長(zhǎng)城基金管理有限公司9734.7782 1069.7355 90華安基金管理有限公司11699.8057 1054.7655 92諾安基金管理有限公司5605.9851 758.8250 50銀華基金管理有限公司9596.0623 915.5751 81匯添富基金管理有限公司6595.8697 817.3434 60上投摩根基金管理有限公司8583.5555 994.8408 80中郵創(chuàng)業(yè)基金管理

9、有限公司2565.5349 769.1297 20融通基金管理有限公司10563.3625 865.9049 91華寶興業(yè)基金管理有限公司10549.7326 848.2065 100長(zhǎng)城基金管理有限公司8549.6870 714.4637 71工銀瑞信基金管理有限公司10509.6640 614.4736 100鵬華基金管理有限公司12462.1037 768.5587 102海富通基金管理有限公司8447.4392 517.5612 80富國(guó)基金管理有限公司12445.3718 632.0931 93光大保德信基金管理有限公司5411.2177 572.7291 50國(guó)泰基金管理有限公司1

10、3410.6595 616.8992 103招商基金管理有限公司9400.1129 545.9168 90交銀施羅德基金管理有限公司9375.3535 554.0326 90第11頁(yè)，共35頁(yè)。12二、開(kāi)放式基金交易常識(shí)1、開(kāi)立資金帳戶、基金帳戶 基金投資的多基金公司多基金帳戶性 同一基金帳戶在不同代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的登記交易 當(dāng)日開(kāi)戶，當(dāng)日認(rèn)購(gòu)/申購(gòu) 當(dāng)日開(kāi)戶，T+2日認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)第12頁(yè)，共35頁(yè)。132、了解有投資意向的基金海通是否代銷(xiāo)，是否在開(kāi)放期 全國(guó)共有60家基金公司 海通代銷(xiāo)的基金公司多達(dá)58家 海通代銷(xiāo)的基金品種多達(dá)328只 新成立開(kāi)放式基金的封閉期 、老基金的暫停申購(gòu) 第13頁(yè)，共35頁(yè)

11、。143、參與基金的認(rèn)購(gòu)（新發(fā)基金）、申購(gòu)（已成立基金） 金額認(rèn)購(gòu)/申購(gòu) 選擇前端/ 后端收費(fèi) 選擇分紅方式 “未知價(jià)”原則 第14頁(yè)，共35頁(yè)。154、基金的贖回 份額贖回 “未知價(jià)”原則 投資時(shí)選擇后端收費(fèi)的基金品種的成立日 特殊類(lèi)型基金的贖回開(kāi)放日 資金到賬有一定延期，股票型不超出7個(gè)交易日，貨幣型多為2個(gè)交易日第15頁(yè)，共35頁(yè)。165、ETF、LOF的交易ETF申購(gòu)和贖回需要的資金比較多，如上證50ETF的最低份額為100萬(wàn)份，套利需要專用客戶端軟件幫助交易，營(yíng)業(yè)部開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)需申請(qǐng)開(kāi)通權(quán)限，投資者需簽訂ETF風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū) ETF的買(mǎi)賣(mài)類(lèi)似于股票的買(mǎi)賣(mài)方式，投資者均可以參與LOF申購(gòu)、

12、贖回與普通開(kāi)放式基金相同。LOF在深圳交易所的交易與封閉式基金基本一致，買(mǎi)入申報(bào)數(shù)量為100份或其整數(shù)倍 第16頁(yè)，共35頁(yè)。176、基金的拆分、分紅、轉(zhuǎn)換、轉(zhuǎn)托管 基金拆分是在保持基金投資人資產(chǎn)總值不變的前提下，改變基金份額凈值和基金總份額的對(duì)應(yīng)關(guān)系，重新計(jì)算基金資產(chǎn)的一種方式 基金分紅是將收益的一部分以現(xiàn)金或折算成基金份額的形式派發(fā)給投資人，這部分收益原來(lái)就是基金份額凈值的一部分 開(kāi)放式基金的默認(rèn)分紅方式為現(xiàn)金紅利，非貨幣型基金的投資人可以在購(gòu)買(mǎi)時(shí)自行設(shè)定或在確認(rèn)份額后將其修改為“紅利再投資” 第17頁(yè)，共35頁(yè)。186、基金的拆分、分紅、轉(zhuǎn)換、轉(zhuǎn)托管 基金轉(zhuǎn)換是指當(dāng)一家基金管理公司同時(shí)管

13、理多只開(kāi)放式基金時(shí)，基金投資人可以將持有的一只基金轉(zhuǎn)換為另一只基金。通常，基金轉(zhuǎn)換費(fèi)用非常低，甚至不收,基金轉(zhuǎn)換只能在同一銷(xiāo)售人的同一托管點(diǎn)進(jìn)行 轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)入是指海通客戶可以將在海通以外銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)的基金份額轉(zhuǎn)入海通，反之則為轉(zhuǎn)出第18頁(yè)，共35頁(yè)。197、基金的定額定投 向海通提出申請(qǐng)，約定每期扣款日、扣款金額及扣款方式，由海通在約定扣款日自動(dòng)完成扣款及申購(gòu)的一種交易方式 金額申購(gòu)，門(mén)檻較低 ，風(fēng)險(xiǎn)分散，聚沙成塔，投資者無(wú)須投入太多精力關(guān)注第19頁(yè)，共35頁(yè)。208、開(kāi)放式基金的交易費(fèi)用認(rèn)購(gòu)費(fèi)和申購(gòu)費(fèi)認(rèn)、申購(gòu)時(shí)要交的費(fèi)用，購(gòu)買(mǎi)金額越高，對(duì)應(yīng)的費(fèi)用比例越低凈認(rèn)/ 申購(gòu)金額認(rèn)/ 申購(gòu)金額/（1+

14、認(rèn)/申購(gòu)費(fèi)率）認(rèn)/申購(gòu)費(fèi)用=認(rèn)/申購(gòu)金額-凈認(rèn)/申購(gòu)金額認(rèn)/申購(gòu)份額=凈認(rèn)/申購(gòu)金額/基金份額計(jì)算認(rèn)購(gòu)份額時(shí)，會(huì)計(jì)入募集期利息贖回費(fèi)撤回投資和收益時(shí)要交的費(fèi)用，持有時(shí)間越長(zhǎng)，對(duì)應(yīng)的費(fèi)用比例越低第20頁(yè)，共35頁(yè)。218、開(kāi)放式基金的交易費(fèi)用轉(zhuǎn)換費(fèi)同一家基金公司操作多個(gè)基金，把目前持有的基金按同等資產(chǎn)數(shù)量換成該基金公司操作的另一種基金時(shí)支付的費(fèi)用，一般由申購(gòu)補(bǔ)差費(fèi)和贖回費(fèi)構(gòu)成管理費(fèi)基金管理費(fèi)基金管理人收取的報(bào)酬，其數(shù)額一般按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例提取，逐日計(jì)算，定期支付。基金管理費(fèi)是基金管理人的主要收入來(lái)源托管費(fèi)托管人為基金提供托管服務(wù)而收取的費(fèi)用，按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例提取，逐日計(jì)算，定

15、期支付第21頁(yè)，共35頁(yè)。229、交易價(jià)格 開(kāi)放式基金認(rèn)/申購(gòu)、贖回的價(jià)格以基金單位凈值 為基礎(chǔ)計(jì)算基金單位凈值基金資產(chǎn)凈值/基金單位總數(shù)基金資產(chǎn)凈值基金資產(chǎn)總值基金負(fù)債總值每個(gè)交易日公布上個(gè)交易日的基金凈值第22頁(yè)，共35頁(yè)。2310、基金的網(wǎng)上交易 操作直觀方便申購(gòu)費(fèi)率優(yōu)惠 只限于股票型、債券型基金的場(chǎng)外/前端基金產(chǎn)品 根據(jù)海通和基金公司協(xié)議，54家基金公司旗下218個(gè)基金產(chǎn)品參與打折活動(dòng) 全部產(chǎn)品優(yōu)惠 不含中登全部產(chǎn)品優(yōu)惠 部分產(chǎn)品優(yōu)惠 不優(yōu)惠 優(yōu)惠幅度不等，股票型基金多為4折以上，債券型基金的優(yōu)惠較少第23頁(yè)，共35頁(yè)。24三、如何進(jìn)行基金投資幫助客戶了解自己確定投資目標(biāo)明確財(cái)務(wù)狀況和

16、風(fēng)險(xiǎn)承受度運(yùn)用投資累積財(cái)富第24頁(yè)，共35頁(yè)。25投資目標(biāo)超越銀行同期利率收益水平超越市場(chǎng)平均收益水平 合理配置資金流動(dòng)性第25頁(yè)，共35頁(yè)。26明確財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受度股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金和混合基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征第26頁(yè)，共35頁(yè)。27運(yùn)用投資累積財(cái)富理財(cái)成功的關(guān)鍵，有85歸功于正確的資產(chǎn)配置、10來(lái)自選擇具體投資品種的能力、5則靠運(yùn)氣。因此正確的投資組合應(yīng)該是做到資產(chǎn)類(lèi)別分散，而且彼此關(guān)聯(lián)度要低。選擇合適的基金：了解基金的收益、費(fèi)用和風(fēng)險(xiǎn)特征，判斷某種基金是否切合客戶的投資目標(biāo)進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置評(píng)估與調(diào)整第27頁(yè)，共35頁(yè)。28運(yùn)用投資累積財(cái)富擇時(shí)和擇基投資基金更多的是一種較長(zhǎng)

17、期的投資，不提倡頻繁的進(jìn)出，投資基金擇時(shí)極為重要基金本身的規(guī)模限制了其擇時(shí)能力，擇基時(shí)更要注重基金投資的擇股能力，選擇歷史業(yè)績(jī)中上、基金經(jīng)理保持穩(wěn)定、選股和行業(yè)配置能力較強(qiáng)、規(guī)模適中的基金是一個(gè)較好的策略，同時(shí)可以關(guān)注基金擇時(shí)能力的表現(xiàn)第28頁(yè)，共35頁(yè)。29運(yùn)用投資累積財(cái)富選擇新基金還是老基金？ 以股票基金為例，新基金剛成立時(shí)，股票投資比例為零，要達(dá)到和老基金一樣的比例，通常要36個(gè)月。在這期間，如果市場(chǎng)正處于上升階段，新基金就比較被動(dòng)了，通常漲幅不如老基金。反之，當(dāng)市場(chǎng)正處于下跌時(shí)，新基金就有一定優(yōu)勢(shì)。因?yàn)楣墒邢碌鴷r(shí)新基金可以避免較大損失，同時(shí)有機(jī)會(huì)“撿”到很多超跌的品種第29頁(yè)，共35頁(yè)。30運(yùn)用投資累積財(cái)富選分紅的基金或選拆分的基金 沒(méi)有本質(zhì)的區(qū)別，基金份額拆分與大比例分紅都是有效的持續(xù)性銷(xiāo)售手段，共同特點(diǎn)是，通過(guò)降低基金份額凈值使投資者可以以較低的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)基金份額，促進(jìn)基金份額銷(xiāo)售；不同點(diǎn)在于，基金份額拆分可以將基金份額凈值精確地調(diào)整為1.00元，而大比例分紅難以精確地將基金份額凈值正好調(diào)整為1.00元，基本上只能調(diào)整到1.00元左右 第30頁(yè)，共35頁(yè)。31運(yùn)用投資累積財(cái)富同類(lèi)型的基金放在一起比較 避免“跨類(lèi)”比較，