1、模塊一 整理形態(tài)識別與運用1 模塊二 反轉(zhuǎn)形態(tài)識別與運用2主要內(nèi)容導(dǎo)例： 陳先生買萬業(yè)企業(yè)被套下圖是萬業(yè)企業(yè)（600641）的K線走勢圖，2012年4月25日，陳先生以為該股即將形成W底形態(tài)，便于該日以5.98元價格買入10000股。但隨后幾個月，該股價格未能如陳先生所愿而上漲，而是在5.40元至5.80元之間調(diào)整1個月，隨后便開始成下跌走勢。至2012年12月4日，股價最低跌至3.5元，陳先生被套牢。思考：（1）陳先生在此次形態(tài)分析中犯了什么錯誤？（2）陳先生此次投資被套牢的原因何在？知識要求： （1）掌握股票投資技術(shù)分析中常見的整理形態(tài)特征； （2）掌握股票技術(shù)分析中常見的反轉(zhuǎn)形態(tài)特征；

2、（3）理解常見的形態(tài)的含義和運用。能力要求： （1）能對任一股票的整理形態(tài)判斷分析； （2）能對任一只股票的反轉(zhuǎn)形態(tài)進(jìn)行判斷分析； （3）能運用形態(tài)理論，分析任意給定的股票短期價格變動趨勢。教學(xué)目標(biāo)一、形態(tài)理論與整理形態(tài)模塊一 整理形態(tài)識別與運用形態(tài)形成將K線組合中所包含的K線根數(shù)增加，眾多的K線組成了一條上下波動的曲線，這條曲線就是股價在這段時間移動的軌跡，形成各種不同的形態(tài)。 形態(tài)類型整理形態(tài)三角形、矩形、旗形等。反轉(zhuǎn)形態(tài)頭肩形、M形、W形、三重頂 （底）、圓弧形、V形等。二、三角形整理形態(tài)對稱三角形對稱三角形情況大多是發(fā)生在一個大趨勢進(jìn)行的途中，它表示原有的趨勢暫時處于休整階段，之后還要

3、隨著原趨勢的方向繼續(xù)行動。由此可見，見到對稱三角形后，股價今后走向最大的可能是沿原有的趨勢方向運動。 ABCDEF1.對稱三角形只是原有趨勢運動途中的休整狀態(tài)，所以持續(xù)的時間不會太長。持續(xù)時間太長，保持原有趨勢的能力就會下降。一般來說，突破上下兩條直線的包圍，繼續(xù)原有既定方向的時間要盡量早，越靠近三角形的頂點，三角形的各種功能就越不明顯，對投資的指導(dǎo)意義越弱。根據(jù)經(jīng)驗，突破的位置一般應(yīng)在三角形的橫向?qū)挾鹊?/2至3/4的某個位置。 2.對稱三角形的突破也有真假的問題，對稱三角形的成交量因愈來愈小的股價波動而遞減，而向上突破需要大成交量配合，向下突破則不必。沒有成交量的配合，很難判斷突破的真假。

4、 注意應(yīng)用 上升三角形上升三角形是對稱三角形的變形。兩類三角形的下方支撐線同是向上發(fā)展，不同的是上升三角形的上方阻力線并非是向下傾斜的，而是一條水平直線。 下降三角形下降三角形同上升三角形正好反向，是看跌的形態(tài)。它的基本內(nèi)容同上升三角形可以說完全相似，只是方向相反。下方的支撐線是水平的，上方的壓力線向下傾斜。 下圖是正泰電器（601877）的K線走勢圖，該股從2014年8月29日至10月15日，K線圖走勢成對稱三角形整理形態(tài)，10月16日，股價跌破下邊支撐線，開始快速下跌。 案例三、矩形整理形態(tài)矩形矩形又叫箱形，也是一種典型的整理形態(tài)，股票價格在兩條橫著的水平直線之間上下波動，呈現(xiàn)橫向延伸的運

5、動。矩形在形成之初，多空雙方全力投入，各不相讓。空方在價格漲到某個位置就拋壓，多方在股價下跌到某個價位就買人，時間一長就形成兩條明顯的上下界線。1.矩形在其形成的過程中極可能演變成三重頂(底)形態(tài)。正是由于矩形的判斷有這么一個容易出錯的可能性，在面對矩形和三重頂(底)進(jìn)行操作時，幾乎都要等到突破之后才能采取行動，因為這兩個形態(tài)今后的走勢方向完全相反。一個是持續(xù)整理形態(tài)，要維持原來的趨勢；一個是反轉(zhuǎn)突破形態(tài)，要改變原來的趨勢。 2.矩形的突破也有一個確認(rèn)的問題。當(dāng)股價向上突破時，必須有大成交量的配合方可確認(rèn)，而向下突破則不必有成交量增加；當(dāng)矩形突破后，其漲跌幅度通常等于矩形本身寬度，這是矩陣形態(tài)

6、的測算功能。 注意應(yīng)用 下圖是東吳證券（601555）的K線圖，該股從2014年7月30開始，K線成矩形整理形態(tài)，股價在8.30元至8.90元之間小幅波動。至2014年9月4日，該股股價突破矩形區(qū)域，開始上漲，同時，該日成交量明顯放大，此后，在較長一段時期內(nèi)，該股價格成上升趨勢，至2014年10月底，該股價格漲至12元左右，上漲幅度超過30%。 案例四、旗形整理形態(tài)旗形旗形是著名的持續(xù)整理形態(tài)。在股票價格的曲線圖上，出現(xiàn)的頻率很高，一段上升或下跌行情的中途，可能出現(xiàn)好幾次這樣的圖形。它是一個趨勢的中途休整過程，休整之后，還要保持原來的趨勢方向。它有明確的形態(tài)方向，如向上或向下，并且形態(tài)方向與原

7、有的趨勢方向相反。 1.旗形的上下兩條平行線起著壓力和支撐作用，這一點有些像軌道線。這兩條平行線的某一條被突破是旗形完成的標(biāo)志。2.旗形也有測算功能。旗形的形態(tài)高度是平行四邊形左右兩條邊的長度。3.旗形被突破后，股價將至少要走到形態(tài)高度的距離，大多數(shù)情況是走到旗桿高度的距離。應(yīng)用旗形時，有幾點要注意：（1）旗形出現(xiàn)之前，一般應(yīng)有一個旗桿，這是由于價格的直線運動形成的。（2）旗形持續(xù)的時問不能太長，時間一長，保持原來趨勢的能力將下降。經(jīng)驗表明，持續(xù)時問一般應(yīng)短于3周。（3）旗形形成之前和被突破之后，成交鍍都很大。在旗形的形成過程中，成交量從左向右逐漸減少。 注意應(yīng)用 下圖是湘電股份（600416

8、）的K線走勢圖，2014年3月初至5月下旬，該股K線成旗形整理態(tài)勢。2014年5月27日，該股旗形整理結(jié)束，開始突破旗形區(qū)域，股價反轉(zhuǎn)向上。此后股價逐步上升，并于2014年7月末，突破旗形整理開始時的高點，該股上升趨勢延續(xù)。案例一、頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)模塊二 反轉(zhuǎn)形態(tài)識別與運用頭肩頂頭肩頂形態(tài)是一個可靠的賣出時機(jī)，一般通過連續(xù)的三次起落構(gòu)成該形態(tài)的三個部分，也就是要出現(xiàn)三個局部的高點。中間的高點比另外兩個都高，如同人頭一般，兩側(cè)的次高點如同兩個肩膀，這就是頭肩形態(tài)名稱的由來。BD左肩右肩頸線頭部 頭肩頂研判 1.頭肩頂形態(tài)是一個長期趨勢的反轉(zhuǎn)形態(tài)。一般情況下，頭肩頂?shù)淖蠹绺唿c與右肩高點大致相等，或者高

9、于右肩；在頭肩頂?shù)淖蠹缧纬芍埃蓛r從底部啟動后已經(jīng)有了相當(dāng)大的漲幅，大部分頭肩頂?shù)男纬芍芷诖蠹s在36個月，超過或少于這個周期都可能形成失敗的頭肩頂。2.就成交量而言，左肩的量往往最大，頭部次之，右肩的成交量最小。股價從左肩到達(dá)頂部時，成交量會有所放大；而股價在形成右肩時，成交量無法大幅度提高，表明市場缺乏強(qiáng)勁的買盤支持；股價向下突破頸線位時成交量不一定放大，但反抽失敗后，在接下來的下跌過程中成交量會有所放大。 頭肩頂研判 3.頭肩頂形態(tài)中的頸線位在實戰(zhàn)中具有較強(qiáng)的參考意義。股價在頸線之上時，頸線就是一條重要的支撐線，頸線一旦被向下有效突破就成了極強(qiáng)的阻力線；當(dāng)股票的收盤價向下突破頸線幅度超過

10、3%以上，并有大的成交量放出時，頸線一旦被突破，股價將步入漫漫熊途；通常，股價在完成頸線突破后還有一次反彈向上并到達(dá)（或接近）頸線的機(jī)會，此時投資者應(yīng)抓住這最后的出貨機(jī)會，在此處賣出全部股票。 4.頭肩頂反轉(zhuǎn)形態(tài)一旦形成，其準(zhǔn)確性很高且殺傷力很大。當(dāng)股價有效向下跌破頸線后，其下跌幅度最少相當(dāng)于頭部至頸線的距離，這就是基本量度跌幅（又叫基本下跌空間）。也就是說，頸線的垂直距離有多大，頸線之下股價也會有同樣的下跌空間，而且在實際走勢中，頭肩頂?shù)南碌葧^基本量度跌幅。 頭肩頂研判 5.頭肩頂?shù)男螒B(tài)要結(jié)合均線一起研判，這樣就可以避免被形態(tài)的假突破所迷惑。當(dāng)股價形成頭肩頂?shù)挠壹绾螅坏┕蓛r向下突破

11、頸線位，同時該股的短期均線系統(tǒng)也開始成空頭排列時，投資者就要密切注意股價形態(tài)是不是要形成頭肩頂?shù)男螒B(tài)。若股價接下來又開始跌破中期均線和長期均線，說明頭肩頂形態(tài)真正形成，其后股價向下突破的殺傷力將會比較大，投資者應(yīng)堅決賣出全部股票，這一點對于投資者實際操作尤為重要。6.頭肩頂?shù)男螒B(tài)還可以結(jié)合MACD、KDJ等指標(biāo)的賣出信號一起研判，從而提高實戰(zhàn)操作的準(zhǔn)確性和安全性。 下圖是美克家具（600337）的K線走勢圖，從K線圖來看，該股與2010年4月14日至5月10日，形成頭肩頂形態(tài)，但是右肩比左肩還要低，這種形態(tài)往往意味著短期頭部更加明確，投資者應(yīng)在股價跌破右肩時及時賣出所持股票，避免損失的進(jìn)一步擴(kuò)

12、大。 案例反抽接近頸線，最后賣出時機(jī)雙重頂雙重項也稱M頭（或雙頂），一般由兩個高點和一個低點構(gòu)成，是股市中一種較為常見的出貨形態(tài)。這種形態(tài)一共要出現(xiàn)兩個頂和一個底，即要出現(xiàn)兩個高點和一個低點。 雙重頂研判 1.雙重頂?shù)膬蓚€高點（即頂部）不一定在同一水平，一般而言，只要兩者相差不大于10%左右的幅度，就不會影響形態(tài)的分析意義；在第一個頂部形成之前，股價從底部啟動后已經(jīng)有了相當(dāng)大的漲幅；雙重頂?shù)男纬芍芷谥辽傩枰?個月以上，如果雙頂形成的時間少于1個月，就很可能是失敗的雙重頂；就成交量而言，前面一個頂?shù)某山涣看蠖鄶?shù)會大于后面一個頂?shù)某山涣俊?. 雙重頂形態(tài)中的頸線位在實戰(zhàn)中具有較強(qiáng)的參考意義。股價在

13、頸線以上運行時，頸線就是一條重要的支撐線，頸線一旦被向下有效突破，它就成了極強(qiáng)的阻力線。當(dāng)股票的收盤價向下突破頸線幅度超過30%以上，并有比較大的成交量放出，而且不能在3個交易日內(nèi)重新回到頸線之上時，這種突破就是有效突破。頸線一旦被突破，股價將開始步入漫漫熊途。通常，股價在完成頸線突破后還有一次反抽至頸線的機(jī)會，此時投資者應(yīng)抓住這最后的出貨機(jī)會，賣出自己的部分或全部股票。 雙重頂研判 3.雙重頂反轉(zhuǎn)形態(tài)一旦形成，其準(zhǔn)確性很高且殺傷力很大。當(dāng)股價有效向下跌破頸線后，其下跌幅度最少相當(dāng)于從最高的一個頂點到頸線的垂直距離，這就是基本量度跌幅，而且在實際中，雙重頂?shù)南碌韧^基本量度跌幅。4.雙

14、重頂形態(tài)中有時也會出現(xiàn)“多頭陷阱”情況，即股價在從波谷向上攀升過程中，沖過第一個波峰（即頂部），但就在市場以為又一波大升勢即將展開的時候，股價卻掉頭向下，構(gòu)筑了第二個頂部，這就是多頭陷阱。投資者遇到這種情況時應(yīng)以雙重頂形態(tài)的研判標(biāo)準(zhǔn)來操作。 雙重頂研判 5.對于股價上升過程中的正?；卣{(diào)（哪怕跌幅在20%以上），投資者不能把它當(dāng)做雙重頂形態(tài)來對待，只有股價有效跌破頸線時才考慮是不是雙重頂形態(tài)。雙重頂形態(tài)中形成兩個頂點的時間跨度越長，反轉(zhuǎn)形態(tài)越能成立；如果兩個頂點之間間隔時間很近，就可能是整理形態(tài)，而非大勢反轉(zhuǎn)。當(dāng)股價從高位向下經(jīng)過一段時間的回調(diào)整理后再次向上揚升時，一旦股價未能放量突破前期的高點

15、或稍稍突破一點后又掉頭朝下運行，此時投資者就要注意股價會不會形成雙重頂?shù)男螒B(tài)。6.雙重頂?shù)男螒B(tài)也要結(jié)合均線一起研判，這樣才能更加準(zhǔn)確地使用。一旦股價接著向下突破圖形的頸線位，該股的短期均線也開始成空頭排列，此時投資者就要密切注意是不是雙重頂形態(tài)即將形成并要開始賣出股票，股價一旦接下來又開始跌破中期均線和長期均線，投資者就應(yīng)堅決賣出全部股票，這一點對于投資者實際操作尤為重要。7.雙重頂?shù)男螒B(tài)還可以結(jié)合MACD、KDJ等指標(biāo)的賣出信號一起研判，這樣就可以提高實戰(zhàn)中投資的準(zhǔn)確性和安全性。 下圖是寶碩股份（600155）的K線走勢，該股于2014年3月24日至4月22日，K線圖成雙頂形態(tài)特征。投資者應(yīng)

16、該2014年4月23日股價跌破下方支撐線時及時出售所持有的該股股票，避免損失進(jìn)一步擴(kuò)大。案例三重頂三重頂形態(tài)也是比較常見的頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)之一。它是雙重頂和頭肩頂?shù)臄U(kuò)展形式，一般是由三個高點和兩個低點構(gòu)成，這種形態(tài)一共要出現(xiàn)三個頂和兩個底，即出現(xiàn)三個高點和兩個低點。三重頂研判1.三重頂?shù)娜齻€頂部的高度相差不多，幅度不超過10%就不會影響形態(tài)的分析。在實際走勢中，常見的是第三個頂最高，第一個頂高度最低；在第一個頂部形成之前，股價從底部啟動已經(jīng)有了相當(dāng)大的漲幅，漲幅越大越可靠；在三重頂中，第一個頂?shù)某山涣靠赡茏畲螅诙€頂?shù)某山涣看沃?，最后一個頂?shù)某山涣孔钌伲詈檬浅山涣砍拭黠@萎縮狀態(tài)；三重頂?shù)男纬芍?/p>

17、期從第一個頂算起至少需要2個月以上的時間，如果三頂形成時間少于2個月，則很可能就是失敗的三重頂。2. 三重頂形態(tài)中的頸線位在實戰(zhàn)中具有重要的參考意義。股價在頸線以上時就有強(qiáng)勁的支撐，此時投資者可以持股或買入股票；股價一旦有效向下突破頸線位，此時應(yīng)及時賣出股票或持幣觀望，而這條頸線位會對股價的反彈構(gòu)成較強(qiáng)的壓力。當(dāng)股票的收盤價向下跌破頸線幅度超過3%以上，并有比較大的成交量放出，而且不能在3個交易日內(nèi)重新站上頸線時，這種突破為有效突破。頸線位一旦被有效跌破，股價將開始進(jìn)入一個較長時期的下跌過程。部分股票在完成頸線突破后可能會有一個反抽頸線的機(jī)會，此時投資者應(yīng)抓住機(jī)會賣出部分或全部股票。 三重頂研

18、判3.三重頂形態(tài)一旦形成，其準(zhǔn)確性很高且殺傷力很強(qiáng)。與頭肩頂和雙重頂一樣，基本量度跌幅也是三重頂形態(tài)中很關(guān)鍵的一點。三重頂?shù)幕玖慷鹊侵溉仨斨械淖罡唔數(shù)筋i線的垂直距離有多高，頸線以下的股價最少有與其相等的跌幅。由于在股價實際走勢中三重頂?shù)南碌韧^基本量度跌幅，因此投資者更應(yīng)予以重視。4. 在三重頂形態(tài)中，如果在股價從第一個頂下跌至第一個底的過程中，成交量出現(xiàn)極度萎縮，說明主力只是洗盤，投資者可以放心買入，等待股價拉升；從第二個頂下跌至第二個底的過程中成交量沒有很大萎縮，說明主力開始出貨，投資者只可少量買入并做短線操作；從第三個頂下跌過程中成交量并沒有萎縮多少，說明主力在大肆出貨，

19、投資者應(yīng)及時賣出股票，且不可輕易買入。 三重頂研判5.三重頂形態(tài)中，如果一個頂比一個頂?shù)?，可能就是失敗的三重頂，投資者對其的研判可參照三角形等整理形態(tài)來進(jìn)行。三重頂形態(tài)中形成三個頂點的時間跨度越長，反轉(zhuǎn)形態(tài)就越成立。如果三個頂點之間的間隔時間很近，就可能是整理形態(tài)，而非大勢反轉(zhuǎn)。6.三重頂?shù)难信羞€可以結(jié)合均線理論，這樣更加準(zhǔn)確實用。當(dāng)股價連續(xù)形成高度相對一致的三個高點后，股價無法再向上揚升而是再次向下考驗頸線位，此時投資者就要密切留意是不是股價將形成三重頂?shù)男螒B(tài)。一旦股價向下跌破頸線位時，短期均線已經(jīng)向下空頭排列，投資者就應(yīng)開始賣出股票；一旦股價接著向下跌破股價的中長期均線，這就意味著三重頂?shù)?/p>

20、形態(tài)更加被確認(rèn)，投資者應(yīng)堅決賣出全部股票。這一點對投資者實際操作尤為重要。 三重頂形態(tài)的賣出也可以結(jié)合MACD，KDJ等技術(shù)指標(biāo)的賣出信號一起研判，這樣可以提高實戰(zhàn)中投資的準(zhǔn)確性和安全性。 下圖是華麗家族（600503）的K線走勢，該股于2011年5月17日至7月22日K線走勢成三重頂形態(tài)特征。在2011年7月23日，股價跌破頸線時，投資者應(yīng)賣出所持有的該股票，避免損失擴(kuò)大。案例圓弧頂圓弧頂也叫圓形頂、蝶形頂。圓弧頂?shù)捻敳坑扇舾蓚€高度相近的高點構(gòu)成。將股價在一段時間內(nèi)頂部的若干個局部高點用折線連接起來，可以得到一條類似于圓弧的不規(guī)則弧線，這條弧線蓋在股價上面，這樣就形成了圓弧頂。 圓弧頂研判1

21、.圓弧頂?shù)母鱾€高點不在同一水平，一般而言，只要相連的兩個高點彼此之間的幅度相差不大于10%，就不會影響形態(tài)的分析意義。在第一個頂部形成之前，股價從底部啟動后已經(jīng)有了相當(dāng)大的漲幅；圓弧頂形態(tài)的走勢多屬于爆發(fā)性行情產(chǎn)生后的反轉(zhuǎn)行情，在形成圓弧頂之前，股價漲勢兇猛且快速，往往在短短十幾個交易日內(nèi)就可以形成第一個頂，而且股價在漲升過程中很少出現(xiàn)回?fù)酰粓A弧頂形成之后，其出貨的周期遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于拉升的周期，同期最少要在1個月以上，最長可超過半年時間，而且圓弧頂形態(tài)形成的周期越長，其以后的反轉(zhuǎn)力度越大；就成交量而言，圓弧頂?shù)男螒B(tài)在形成過程中往往會兩頭多、中間少，即在股價拉升后期和圓弧頂形成之初，成交量會急劇放出，

22、隨后成交量慢慢遞減，到達(dá)頂部時成交量達(dá)到最少，而當(dāng)圓弧頂形態(tài)向下反轉(zhuǎn)時成交量又會放出，但比圓弧頂形成之初時的量要少。圓弧頂研判2.圓弧頂形態(tài)沒有嚴(yán)格意義上的頸線，最多以在股價高位區(qū)域內(nèi)的最低點作為重要的支撐點，一旦股價有效跌破這個重要的支撐點位，投資者就應(yīng)密切注意。由于沒有頸線這條重要的參考線，圓弧頂?shù)难信懈嗟氖菑某山涣亢凸蓛r的漲幅程度等方面進(jìn)行分析判斷。3.圓弧頂形態(tài)一旦形成，其殺傷力非常強(qiáng)。與其他頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)一樣，基本量度跌幅也是圓弧頂形態(tài)中很關(guān)鍵的一點。圓弧頂?shù)幕玖慷鹊侵笀A弧頂中的最高點到股價啟動前平臺區(qū)的垂直距離，圓弧頂最高點以下股價最少有與其相等的跌幅。在股價實際走勢中，圓弧

23、頂?shù)南碌韧^基本量度跌幅，因此投資者更應(yīng)予以重視。 圓弧頂研判4.當(dāng)股價在高位的狹窄區(qū)域盤整了較長一段時間（最少10個交易日以上）后，股價再也無法創(chuàng)出新高，而且成交量沒有出現(xiàn)明顯萎縮，如果股價開始緩緩下滑，從而使股價前期的高位盤整區(qū)間變成了酷似圓弧線的頂部時，投資者就要密切留意股價是否將形成圓弧頂?shù)男螒B(tài)。5.圓弧頂?shù)难信幸惨Y(jié)合均線理論進(jìn)行判斷。一旦股價向下突破高位盤整區(qū)域，短期均線已經(jīng)向下空頭排列，此時投資者就應(yīng)開始賣出股票；一旦股價接著向下跌破股價的中長期均線，這意味著圓弧頂?shù)男螒B(tài)更加被確認(rèn)，投資者應(yīng)堅決賣出全部股票。這一點對投資者實際操作尤為重要。6.圓弧頂形態(tài)的賣出還可以結(jié)合M

24、ACD，KDJ等技術(shù)指標(biāo)的賣出信號一起研判，這樣就可以提高實戰(zhàn)中投資的準(zhǔn)確性和安全性。 下圖是模塑科技（000700）的K線走勢，該股于2011年2月15日至4月22日K線圖成圓弧頂形態(tài)，投資者應(yīng)在2011年4月22日前后盡快賣出所持有的該股票，規(guī)避價格進(jìn)一步下跌的風(fēng)險。案例V形頂圓弧頂也叫圓形頂、蝶形頂。圓弧頂?shù)捻敳坑扇舾蓚€高度相近的高點構(gòu)成。將股價在一段時間內(nèi)頂部的若干個局部高點用折線連接起來，可以得到一條類似于圓弧的不規(guī)則弧線，這條弧線蓋在股價上面，這樣就形成了圓弧頂。 V形頂研判1. V形頂形態(tài)在其頂部形成之前，股價從底部啟動后已經(jīng)有了相當(dāng)大的漲幅；V形頂形態(tài)的走勢多屬于在重大消息刺激

25、下的爆發(fā)性行情產(chǎn)生后的反轉(zhuǎn)行情；在形成V形頂之前，股價漲勢兇猛且快速，往往只需短短十幾個交易日就可以完成巨幅拉升過程，而且股價在漲升過程中很少出現(xiàn)回調(diào)；V形頂形成之后，其出貨的周期遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于進(jìn)貨的周期，一般在10個左右的交易日內(nèi)就可以完成出貨過程，最長也不會超過1個月；就成交量而言，V形頂形態(tài)形成的過程中往往會出現(xiàn)底部和頂部的成交量都比較多的情況，但一般頂部的量要大于底部的量，即在行情爆發(fā)之初，成交量會急劇放出，隨后成交量慢慢遞減，而到達(dá)頂部時成交量又會大量放出。 V形頂研判2. V形頂形態(tài)一旦形成，其殺傷力非常強(qiáng)。與其他頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)一樣，基本量度跌幅也是V形頂形態(tài)中很關(guān)鍵的一點。V形頂?shù)幕玖?/p>

26、度跌幅是指V形頂中的最高點到股價啟動前平臺區(qū)的垂直距離，頂點以下股價最少有與其相等的跌幅，即行情從哪里來，又會回到哪里去。在股價實際走勢中，V形頂?shù)南碌韧^基本量度跌幅，因此投資者更應(yīng)予以重視。3.股價在近期很短的交易日（最多10個交易日）內(nèi)經(jīng)過連續(xù)的快速拉升，其短期漲幅已經(jīng)相當(dāng)驚人，此時投資者就要開始注意股價形態(tài)會不會形成V形頂反轉(zhuǎn)。4.當(dāng)股價經(jīng)過短期快速拉升后，其K線形態(tài)出現(xiàn)大陰線或上影線很長的K線時，此時如果成交量也明顯放大，投資者就應(yīng)開始賣出股票；一旦股價接下來向下突破中短期均線的支撐，股價的頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)基本確定，投資者就應(yīng)及時賣出全部股票。下圖是北巴傳媒（600386）的K線

27、走勢，該股自2011年10月28日至11月30日，K線圖成V形頂，而該股在2011年11月18日出現(xiàn)一根大陰線，跌破了20日均線，投資者此時應(yīng)考慮盡快賣出所持有的該股票，以防損失進(jìn)一步擴(kuò)大。 案例二、底部反轉(zhuǎn)形態(tài)模塊二 反轉(zhuǎn)形態(tài)識別與運用頭肩底這一形態(tài)的構(gòu)成與頭肩頂類似，一般也是由連續(xù)三次的起落構(gòu)成該形態(tài)的三個部分。頭肩頂形態(tài)相反，這種形態(tài)一共出現(xiàn)三個底，即三個不同的低點。一般而言，中間的低點比兩邊低點低，是最低點，也被稱為頭，左側(cè)的低谷稱為左肩，右側(cè)的低谷稱為右肩 。 頭肩底研判 1.在頭肩底的左肩形成之前，股價從高位回落已經(jīng)有相當(dāng)大的跌幅；一般而言，頭肩底的右肩低點要比左肩低點高，頭部的低

28、點最低，右肩的高點比左肩的高點高，這種情況更容易被判斷是頭肩底形態(tài)；就成交量而言，左肩的成交量最小，頭部次之，右肩特別是突破頸線位時的成交量最大；大部分頭肩底形態(tài)的雙肩和頭部的形成周期應(yīng)在3個月以上。2.頭肩底形態(tài)中的頸線在實戰(zhàn)中具有較強(qiáng)的參考意義。股價在頸線之下時，頸線就是一條重要的長期壓力線，頸線一旦被有效向上突破，它就成了一條極重要的長期支撐線。 當(dāng)股價的收盤價向上突破頸線幅度超過3%以上，并伴有大的成交量放出時，頸線一旦被有效突破，股價將進(jìn)入一個較長的上漲時期。 頭肩底研判 一般情況下，股價在完成突破后有一個向下回落以確認(rèn)頸線是否被有效突破的動作。而股價只要不跌破頸線，它就會很快加速向

29、上揚升，投資者應(yīng)抓住這次最好的中短線機(jī)會，大部分或全部買入股票。 股價向上突破頸線時一定要有比較大的成交量配合，而在以后的股價上升過程中，成交量不一定會大量放出，只要成交量不過度萎縮就沒有太大關(guān)系。3.頭肩底形態(tài)一旦形成，其準(zhǔn)確性很高且向上突破的力度很強(qiáng)。股價有效向上突破頸線后，其上升幅度最少相當(dāng)于頭部至頸線的距離，這就是基本量度升幅。而在實際中，頭肩底的上升幅度往往會超過基本量度升幅，特別是中小盤股。 頭肩底研判 4.一般而言，頭肩底形態(tài)中都存在三個買入點。第一個買入點出現(xiàn)在股價經(jīng)過一段較長時間的大幅下跌后，此時如果股價開始縮量橫向盤整，投資者即可少量逢低買入，進(jìn)行中長期投資；第二個買入點出

30、現(xiàn)在股價形成右肩時，此時如果股價向下突破了股價短期均線，投資者即可買入，進(jìn)行中短期投資；第三個買入點出現(xiàn)在股價向上突破頭肩底的頸線后，此時如果股價在頸線上方明顯縮量回抽頸線，不久即再度放量上沖并突破了股價的中期均線，投資者即可及時買入，進(jìn)行短期投資。 對于投資者來說，第一個買入點的不確定性比較大，因此重點要抓住后兩個買入點。5.頭肩底的研判還可以結(jié)合均線理論及MACD，KDJ等常用指標(biāo)一起研判。 下圖是圣農(nóng)發(fā)展（002299）的K線走勢，該股自2013年2月7日至3月17日，K線成頭肩底形態(tài)，在2013年3月18日，該股股價突破頸線時，投資者可擇機(jī)買入，持股待漲。 案例雙重底雙重底也叫W底，是

31、指股價連續(xù)兩次下跌的低點大致相同的形態(tài)，和雙重頂相反，這種形態(tài)一共出現(xiàn)兩個底和一個頂，即兩個大致相等的低點A點、C點和一個高點B點。當(dāng)股價有效向上突破頸線時，雙重底形態(tài)形成。 雙重底研判 1.雙重底的兩個低點（即底部）往往不在同一水平，兩者之間幅度相差不超過10%就不影響形態(tài)的分析。一般情況下，雙重底形態(tài)中的后一個底應(yīng)該比前一個底的位置高，而且后一個底的成交量要大于前一個底的成交量，這樣的雙重底形態(tài)更為可靠。2.雙重底形態(tài)中的頸線在實戰(zhàn)中具有較強(qiáng)的參考意義。股價在頸線之下，頸線就是一條重要的長期壓力線；頸線一旦被有效向上突破，它就成為一條極重要的長期支撐線。 當(dāng)股價的收盤價向上突破頸線幅度超過

32、3%以上，并伴有大的成交量放出時，這種突破為有效突破。頸線一旦被有效突破，股價將進(jìn)入一個較長的上漲時期。 雙重底研判 一般情況下，股價完成頸線突破后有一個短暫的向下回落過程（一般為3個交易周期時間），以確認(rèn)頸線是否被有效突破。而股價只要不跌破頸線，它就會很快加速向上揚升，投資者應(yīng)抓住這次最好的中短線機(jī)會，大部分或全部買入股票。 股價在向上突破頸線時一定要有比較大的成交量配合，而在以后的股價上升過程中，成交量不一定會大量放出，只要成交量不過度萎縮就沒有太大關(guān)系。3.雙重底形態(tài)一旦形成，其準(zhǔn)確性很高且向上突破的力度很強(qiáng)。股價有效向上突破頸線后，其上升幅度最少相當(dāng)于底部至頸線的垂直距離，即基本量度升

33、幅。而在實際中，雙重底的上升幅度往往會超過基本量度升幅，特別是中小盤股。 雙重底研判 4.雙重底形態(tài)中基本都存在三個買入點。第一個買入點出現(xiàn)在股價反彈后下跌至前期低點附近，此時如果股價在此位置縮量盤整而未能向下跌破前期低點，投資者即可少量逢低買入，進(jìn)行中長期投資；第二個買入點出現(xiàn)在股價上漲突破頸線時，此時如果股價在此位置放量突破頸線并突破股價短期均線，投資者即可及時買入，進(jìn)行中短期投資；第三個買入點出現(xiàn)在股價向上突破頸線后，此時如果股價在頸線上方明顯縮量回抽頸線，不久即再度放量上沖并突破中期均線，投資者即可及時買入，進(jìn)行短期投資。5.雙重底形態(tài)結(jié)合均線理論或其他常用指標(biāo)進(jìn)行判定將更加準(zhǔn)確可靠。

34、下圖是蘇州固锝（002079）的K線走勢，該股自2013年10月23日至2013年12月30日，K線成雙重底形態(tài)，在2013年12月31日，該股股價突破頸線時，投資者可擇機(jī)買入，持股待漲。 案例三重底三重底圖形一般由底部三個高度相近的低點和頂部兩個高度相近的高點構(gòu)成。這種形態(tài)一共出現(xiàn)三個底和兩個頂。當(dāng)股價有效向上突破頸線時，三重底形態(tài)形成。 三重底研判1.三重底的三個低點（即底部）往往不在同一水平，只要其幅度相差不超過10%，就不影響形態(tài)的分析。一般情況下，三重底形態(tài)中后面的底應(yīng)該比前面的底的位置高，而且后面底的成交量要大于前面底的成交量，這樣的三重底形態(tài)更為可靠。2.三重底中的頸線在實戰(zhàn)中具

35、有比雙重底更強(qiáng)的參考意義。股價在頸線之下，頸線就是一條重要的長期壓力線；當(dāng)頸線一旦被有效向上突破后，它就成為一條極重要的長期支撐線。 當(dāng)股價的收盤價向上突破頸線幅度超過3%，并伴有大的成交量放出時，頸線一旦被有效突破，股價將進(jìn)入一個較長的上漲時期。 三重底研判 一般情況下，股價在完成頸線突破后有一個短暫的向下回落過程（一般為3個交易周期時間），以確認(rèn)頸線是否被有效突破。而股價只要不跌破頸線，它就會很快加速向上揚升，投資者應(yīng)抓住這次最好的中短線機(jī)會，大部分或全部買入股票。 股價在向上突破頸線時一定要有比較大的成交量配合，而在以后的股價上升過程中，成交量不一定會大量放出，只要成交量不過度萎縮就沒有

36、太大關(guān)系。 三重底形態(tài)一旦形成，其準(zhǔn)確性很高且向上突破的力度很強(qiáng)。股價有效向上突破頸線后，其上升幅度最少相當(dāng)于底部至頸線的垂直距離，即基本量度升幅。而在實際中，三重底的上升幅度往往會超過基本量度升幅，并且構(gòu)筑三重底的時間越長，其未來的上升空間就越大，這一點是三重底形態(tài)和其他形態(tài)不同的地方。 三重底研判4.在三重底形態(tài)中存在四個買入點。第一個買入點出現(xiàn)在股價經(jīng)過較長時間的大幅下跌后，此時如果股價開始縮量盤整而沒有繼續(xù)下跌，投資者即可少量逢低買入，做反彈行情；第二個買入點出現(xiàn)在股價第一次回落到前期低點附近時，此時如果股價在此位置反身向上，投資者即可逢低買入，進(jìn)行中短期投資；第三個買入點出現(xiàn)在股價第

37、二次回落到前期低點附近時，此時如果股價未能跌破前期兩個低點而反身向上，投資者即可再次加倉，進(jìn)行中短期投資；第四個買入點出現(xiàn)在股價第三次向上真正突破頸線后，此時如果股價在頸線上方明顯縮量回抽頸線，不久即再度放量上沖并突破中期均線，投資者即可及時買入，進(jìn)行短期投資。5.三重底形態(tài)結(jié)合均線理論及其常用指標(biāo)進(jìn)行分析判定將更加準(zhǔn)確可靠。 下圖是國通管業(yè)（600444）的K線走勢，該股自2014年5月5日至7月2日，K線成三重底形態(tài)，在2014年7月3日，該股股價突破頸線時，投資者可擇機(jī)買入，持股待漲。案例圓弧底圓弧底也叫圓形底、蝶形底、碗形底。將股價在一段時間內(nèi)底部的若干個局部低點用折線連接起來，就可以

38、得到一條類似于圓弧的不規(guī)則弧線，這條弧線托在股價下面，這樣就形成了圓弧底。 圓弧底研判1.圓弧底的各個低點不在同一水平，一般而言，只要相連的兩個低點彼此之間的幅度不大于10%，就不會影響形態(tài)的分析意義；在第一個小的底部形成之前，股價從高位下跌后已經(jīng)有了相當(dāng)大的跌幅和相當(dāng)長的時間的下跌過程；圓弧底形態(tài)的走勢形成后，大部分情況下，股價將展開一輪爆發(fā)性的上漲行情，股價在未來漲升過程中將很少出現(xiàn)回?fù)?；圓弧底形的進(jìn)貨周期比較長，一般需要3個月以上的時間，最長可超過1年，而且圓弧底形態(tài)形成的周期越長，其以后的反轉(zhuǎn)力度越大，即股市中諺語“橫有多長，豎有多高”；就成交量而言，圓弧底的形態(tài)在形成過程中往往兩頭多

39、、中間少，即在圓弧底形成之初，成交量比較大，隨后慢慢遞減，而到達(dá)底部時達(dá)到最少。當(dāng)圓弧底形態(tài)在向上反轉(zhuǎn)時，成交量急劇放出，而且比股價從高位下跌時的量要大得多。 圓弧底研判2.圓弧底形態(tài)中沒有頸線位這一重要的參考線，因此判斷行情反轉(zhuǎn)有一定難度，但投資者可以選取有特殊研判意義的高點和低點作為自己買賣股票的依據(jù)之一。如果股價向下突破圓弧底相對較高的一個高點的價位，投資者就可以試探性地買入股票；如果股價跌破圓弧底最低的一個低點，投資者就應(yīng)以觀望為主。3.在圓弧底的形態(tài)下，對于投資者來說，股票操作有不同的方法。在股價剛剛探底企穩(wěn)的初期到圓弧底還沒有形成之前的這段走勢中，投資者只能持幣觀望；在圓弧底的底部形態(tài)形成以后，投資者就不要輕易買賣股票做短差，而要以分批建倉為主；在圓弧底向上突破的形態(tài)形成的時候，投資者應(yīng)積極買入股票或以持籌待漲為主。 圓弧底研判4.在圓弧底形態(tài)中有兩個買入點。第一個買入點出現(xiàn)在股價經(jīng)過很長一段時間的大幅下跌后，此時如果股價的下跌速度明顯減緩并開始橫向運動，同時成交量也極度稀少，投資者可以少量逢低買入，進(jìn)行中長期投資；第二個買入點出現(xiàn)在股價經(jīng)過較長時間的低位橫盤后。隨著逢低買盤的逐漸增加，成交量也溫和放大，股價緩慢爬升，此時一旦股價開始放量向上突破短中期均線，投資者可以開始逐步加倉，進(jìn)行中短期投資。5.圓弧底形態(tài)也可以結(jié)合均線理論及其他常用指標(biāo)一起