1、重慶某化工有限公司財務分析報表奧姓名: 李 懊 坤伴學號: 200矮93961耙班級: 國貿(mào)0藹9級1班 一 背景分析扳1伴.白企業(yè)及產(chǎn)品情況敖簡介:斑 扒重慶澳*傲于1939年由邦著名愛國實業(yè)家敗、中國氯堿化工岸創(chuàng)始人吳蘊初先辦生將上海半*阿電化廠內遷到重芭慶所建，隸屬于絆*挨化醫(yī)控股（集團柏）公司。霸2005年起，按重慶熬*罷實施“科學搬遷唉、創(chuàng)新發(fā)展”戰(zhàn)扮略，以“體制創(chuàng)阿新、技術創(chuàng)新、斑管理創(chuàng)新、文化翱創(chuàng)新”為載體，辦開辟出一條資源哎節(jié)約型、環(huán)境友柏好型發(fā)展道路，氨引領重慶氯堿工胺業(yè)，實現(xiàn)了經(jīng)濟扒、社會、環(huán)保效拌益統(tǒng)一協(xié)調發(fā)展敖。胺重慶皚*柏環(huán)保搬遷項目總霸投資近11.5扒億元，占地69

2、笆0余畝，其中安盎全環(huán)保設施投入懊近1.4 億元巴。配套建設有危巴化品火車站、危鞍化品鐵路專用線啊以及員工生活區(qū)把。搬遷項目采用罷國際國內先進技埃術、工藝和設備傲。一期項目建設岸有10萬噸/年般氯堿、4萬噸/柏年甲烷氯化物、癌1.5萬噸/年氨三氯氫硅、0.傲5萬噸/年氯乙胺酸、50萬噸/熬年次氯酸鈉、1鞍00萬噸/年含邦鹽廢水處理裝置邦、6萬噸/年鹽佰酸及配套的液氯傲裝置。規(guī)劃到2昂012年，重慶扳*艾將實現(xiàn)燒堿總量半達50萬噸/年壩、三氯氫硅10藹萬噸/年，建成啊10000噸/澳年氯乙酸裝置以邦及為園區(qū)產(chǎn)品配扒套的10萬噸/辦年三氯化磷裝置扒。版公司生產(chǎn)的燒堿扒系列產(chǎn)品是重要愛的基礎化工原料

3、襖，廣泛應用于輕背工、化工、紡織敖、醫(yī)藥、造紙等瓣行業(yè)，在國民經(jīng)斑濟中占有重要地癌位。八在實現(xiàn)超常規(guī)、藹跨越式、高成長壩搬遷目標基礎上頒，重慶啊*傲高舉科學發(fā)展觀皚旗幟，集七十年礙發(fā)展大成，緊緊耙抓住打造“千億邦化醫(yī)”重大戰(zhàn)略捌機遇，充分依托搬重慶白濤化工園骯區(qū)和長壽化工園挨區(qū)優(yōu)勢，以“只佰爭朝夕抓發(fā)展，跋做大做強新背*邦”為發(fā)展理念，跋秉承“誠信經(jīng)營扳、創(chuàng)新管理、以笆人為本、科學發(fā)搬展”的工作方針辦，以“百億盎*絆”為目標，按照氨 “一基兩翼”搬（即以氯堿化工翱為基礎，大力發(fā)八展以三氯氫硅、扳多晶硅為主產(chǎn)品絆的硅材料；以三芭氯化磷為主產(chǎn)品巴的氯磷化工、以擺甲烷氯化物為依熬托的氟化工等精拔細化

4、工產(chǎn)品）的擺戰(zhàn)略發(fā)展模式，半立足于氯堿主業(yè)把，致力于將公司百打造建設成為氯扳堿龍頭企業(yè)，不邦斷優(yōu)化產(chǎn)品結構斑，調整產(chǎn)品規(guī)模澳，向高技術改造胺、高附加值、精澳細化、專業(yè)化方哀向挺進，力爭通骯過35年的發(fā)巴展，將企業(yè)打造瓣為國內富有盛譽搬的現(xiàn)代化復合型昂氯堿企業(yè)和硅材翱料基地和氟化工敖基地。2.發(fā)展戰(zhàn)略壩 百以“三年打基礎澳，六年上臺階，啊十年創(chuàng)輝煌”作八為戰(zhàn)略規(guī)劃基礎絆制定公司中長期凹發(fā)展目標，使企扳業(yè)規(guī)模由小到大藹，經(jīng)濟實力由弱罷變強，努力將半*般化工有限公司建岸設成為國內富有絆盛譽的現(xiàn)代化復拜合型氯堿企業(yè)和扒硅材料基地。規(guī)爸劃思路是立足于愛氯堿主業(yè)，在2氨012年燒堿規(guī)俺模做到50萬噸百，重

5、點抓好多晶邦硅項目，適當發(fā)百展下游精細化工哎產(chǎn)品，抓好裝置巴的副產(chǎn)綜合應用氨，實現(xiàn)循環(huán)經(jīng)濟鞍。在近幾年以年般50加速度發(fā)藹展，到2012鞍年后實現(xiàn)百億罷*疤目標。澳項目規(guī)劃是在2氨012年前新增岸燒堿40萬噸/靶年包括長壽30稗萬噸，涪陵基地擺填平補齊10萬稗噸達到20萬噸敗，總量達50萬背噸/年；分兩期昂新建4500噸壩/年多晶硅及配哀套三氯氫硅,擴埃建4萬噸/年三愛氯氫硅裝置,三扳氯氫硅總量達到辦10萬噸/年；白擴建5000噸凹/氯乙酸裝置；按新建2萬噸/年拌三氯化磷裝置為叭園區(qū)產(chǎn)品配套。二 財務分析壩財務相關愛指標分析:叭 案 哀1.啊 償債能力分析靶:把分析拌項目拌息稅前凈利潤按2半8

6、654爸784.96白流動比率(流動澳資產(chǎn)/流動負債矮)啊106.哎5盎3敖矮%捌營運資本(流動笆資產(chǎn)-流動負債叭)稗94577搬62.05凹速動比率啊 百(貨幣資金+壩交易性資產(chǎn)+各叭種應收預付款)骯/流動負債)拌82.安09%扒板現(xiàn)金流量比率(靶經(jīng)營現(xiàn)金流量/絆流動負債)案3.06%稗現(xiàn)金流量債務比隘(經(jīng)營現(xiàn)金流量疤/債務總額)八3.06%芭現(xiàn)金流量利息保巴障倍數(shù)(經(jīng)營現(xiàn)班金流量/利息)拜4.97癌資產(chǎn)負債率芭 伴(負債/資產(chǎn))礙51.07笆%斑利息保障倍數(shù)(盎息稅前利潤/利稗息)邦4.阿89吧注: 藹息稅前凈利潤盎=企業(yè)凈利潤+案利息+敗所得稅按=斑18半6八03346.2邦2搬+絆56

7、58盎856.67氨+盎3806背582.07靶=疤28068爸784.96俺 暗流動比率=流動昂資產(chǎn)/流動負債鞍=142090吧332.85/隘1332501傲70.38*1敗00=俺106.巴5哀3%罷營運資本=流動盎資產(chǎn)-流動負債挨=142090八332.85-凹1瓣2盎3250170罷.38=把9凹840162.霸05把速動比率=(貨辦幣資金+交易性敗資產(chǎn)+各種應收澳預付款)/流動八負債艾=(36319瓣891.64+背6748291半7.41氨+辦5808781罷7案.05)/13版3250170瓣.38霸=岸82.擺09熬現(xiàn)金流量比率=捌經(jīng)營現(xiàn)金流量/昂流動負債=40唉76351版

8、.08/133矮250170.扒38=傲3.06%澳現(xiàn)金流量債務比啊=經(jīng)營現(xiàn)金流量暗/債務總額=4安076351.扮08/1332板50170.3靶8=版3.06%俺現(xiàn)金流量利息保芭障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)斑金流量/利息=斑4076351捌.08/819癌693.69=八4.97瓣資產(chǎn)負債率=負襖債/資產(chǎn)澳=133250霸170.38/爸260891凹722.62翱襖=疤51.07般利息保障倍數(shù)=按息稅前利潤/利扒息=懊27668翱784.96霸/八5658般856.67耙=翱4.88946奧5589斑相關數(shù)據(jù)的財務罷分析：白據(jù)扒企業(yè)在財務報表拔的附注按可得辦,息稅前凈利潤敖已經(jīng)是連續(xù)艾4吧年扳的爸增長

9、,吧則表明罷該企業(yè)的經(jīng)營狀埃況罷十分挨良好.八據(jù)該企業(yè)貸款銀骯行提供的報告挨得知擺該企業(yè)的流動比版率高于行業(yè)企業(yè)拌平均值,短期償?shù)K債的能力壩也扳較高,而該企業(yè)捌擁有瓣8000氨多萬的短期借款懊,因此,償債能百力上面班較強絆.啊該昂公司百的速動比率敖高出平均水平，拜資金流通程度良巴好把.絆該跋公司罷的現(xiàn)金流量比埃同樣岸是高于奧行業(yè)平均水平，巴實現(xiàn)了現(xiàn)金為王拜的目標艾.板該芭公司傲的資產(chǎn)負債率八較高，可是在政爸府的支持下，在芭重慶郊區(qū)拿到了白700余畝的土愛地。 捌該癌公司班的利息保障倍數(shù)靶遠遠大于1,吧償債能力很強，翱一般不會出現(xiàn)太扳大的償債風險拔.白2.盎 搬營運般能力分析: 百分析愛項目岸存

10、貨周轉天數(shù)(俺365/存貨周癌轉次數(shù))扮41.26扮安應收賬款周轉天阿數(shù)(365/應芭收賬款周轉次數(shù)昂)皚51.75扒版應付賬款周轉天稗數(shù)(365/應哎付賬款周轉次數(shù)暗)辦4.88安敖流動資產(chǎn)周轉次拌數(shù)(銷售收入/擺流動資產(chǎn))啊1.84鞍凈營運資本次數(shù)笆(銷售收入挨襖凈營運資本)般29.58半固定資產(chǎn)周轉率襖（周轉次數(shù)）(奧營業(yè)收入/平均礙固定資產(chǎn)凈值巴)柏1.0耙0叭總資產(chǎn)周轉天數(shù)半(360/(銷澳售收入/總資產(chǎn)拔)壩359.1注: 柏流動資產(chǎn)周轉次半數(shù)巴=絆銷售收入/流動斑資產(chǎn)鞍=吧 261535壩409.92罷巴/ 14209斑0霸332.85絆藹=搬1.84版凈營運資本=流斑動資產(chǎn)-拌

11、流動負債皚=142090氨332.85-啊1332501耙70.38=拔8840162埃.47拌凈營運資本次數(shù)盎=銷售收入安懊凈營運資本半= 26153芭5絆409.92/疤8840162叭.47=瓣29.58傲固定資產(chǎn)周轉率挨=營業(yè)收入/平熬均固定資產(chǎn)凈值凹=扳261539佰409.92絆/版260班899擺722.62=哎1.00246礙7阿總資產(chǎn)周轉天數(shù)案=擺360/(銷售哀收入/總資產(chǎn))盎=360/(伴261535跋409.92矮/搬260891氨7扮22.62哀皚)霸=半359.1分析:拜根據(jù)相關的數(shù)據(jù)骯顯示，該公司的霸周轉天數(shù)都略低斑于行業(yè)平均水平罷，以此可得該公壩司的周轉次數(shù)的拔

12、不理想可能會影敗響到營運狀況，巴同時也浪費掉了隘資金在企業(yè)的價柏值創(chuàng)造。岸3.芭 盈利能力分析埃:佰 俺分析拌項目阿營業(yè)利潤率(營絆業(yè)利潤/營業(yè)收柏入佰啊100%)癌7.3暗1疤營業(yè)凈利率(凈巴利潤/營業(yè)收入澳啊100%)唉6.96胺佰成本費用利潤率隘(利潤總額/成百本費用總額百班100%)柏58.07案營業(yè)收入(主營敗業(yè)務)增長率(挨%)搬31.77靶擺營業(yè)(主營業(yè)務瓣)毛利潤率(%昂)(（營業(yè)收入捌營業(yè)成本）/巴營業(yè)收入捌八100%)搬13.26昂柏總資產(chǎn)報酬率(暗%)(息稅前利凹潤/平均資產(chǎn)總爸額)唉10.61巴凈資產(chǎn)收益率(佰ROE)(%)瓣 (凈利潤/平吧均所有者權益)柏14.26霸

13、總資產(chǎn)利潤率（般利潤總額/平均板資產(chǎn)總額）疤8.43拜總資產(chǎn)凈利率(佰資產(chǎn)凈利率凈板利潤/平均資產(chǎn)扮總額)拜6.98注: 鞍營業(yè)利潤率=營襖業(yè)利潤/營業(yè)收安入哎翱100%=19版117882.扮53疤吧/261538般409.92=傲7.3099疤%斑營業(yè)凈利率=凈壩利潤/營業(yè)收入挨辦100%=18跋203346.哀22/2615壩35擺409.92按=6.9602昂%愛成本費用總額笆=吧產(chǎn)品銷售成本斑+扳產(chǎn)品銷售費用藹+佰管理費用氨+按財務費用伴= 22686敖5493.36骯爸+ 38754斑80.18捌藹+ 56779稗25.01澳板+ 5658胺856.67稗捌=378987耙55.2

14、2敗成本費用利潤率耙=利潤總額/成傲本費用總額唉礙100%=22白009罷928.29瓣疤/378987盎55.22=澳58.07%敗營業(yè)收入(主營瓣業(yè)務)增長率(把%),這個指標奧也是該企業(yè)在財埃務報表之后附帶岸的指標,我沒有佰上一年度的營業(yè)熬額故該指標我無斑法計算.案營業(yè)(主營業(yè)務皚)毛利潤率(%胺)=（營業(yè)收入頒營業(yè)成本）/安營業(yè)收入般般100%=(2版6153540翱9.92-22班6865493版.36)/ 2啊6153540笆9.92=13把.2563%把總資產(chǎn)報酬率(爸%)=息稅前利暗潤/平均資產(chǎn)總百額=骯27668懊784.96癌/260891笆722.62=骯10.6054半

15、668昂%拜凈資產(chǎn)收益率(拔ROE)(%)隘=凈利潤/平均襖所有者權益=哀1820334捌6.22/12捌7641552版.24=14.矮2613%昂總資產(chǎn)利潤率=搬利潤總額/平均胺資產(chǎn)總額=22藹009928.爸29/盎260891瓣722.62=疤8.4364%昂資產(chǎn)凈利率凈傲利潤/平均資產(chǎn)唉總額=1820白3346.22捌/稗260891隘722.62=安6.9774%分析:敖該企業(yè)的營業(yè)利襖潤率和營業(yè)凈利吧率并不算高,但爸是這是由于行業(yè)岸的特點決定的.盎雖然稍稍低于行暗業(yè)平均水平,但扮是由于該企業(yè)擁澳有自己的核心知叭識產(chǎn)權,該企業(yè)叭在未來的競爭中拌還是很有優(yōu)勢的擺.扳成本費用率偏高襖,

16、只要是該企業(yè)壩的財務費用較高把,該企業(yè)因為一襖個項目問題向銀佰行貸出了九千多昂萬的短期借款,柏造成了2010罷年的財務費用較扳行業(yè)其它企業(yè)高拜.懊總資產(chǎn)利潤率矮和扮資產(chǎn)凈利率這兩唉個比率較行業(yè)平扒均水平較低,背是因為其資產(chǎn)較耙多.扒 敖 礙4.哎 成長能力分析班:板分析瓣項目艾營業(yè)收入(主營柏業(yè)務)增長率(捌%)懊31.77版耙營業(yè)(主營業(yè)務柏)毛利潤率(%疤)吧13.26爸唉注:以下是計算爸過程敖營業(yè)(主營業(yè)務拜)毛利潤率=（藹營業(yè)收入營業(yè)敖成本）/營業(yè)收芭入辦傲100%=(2稗6153540澳9.92-22傲6865493啊.36)/ 2罷6153540罷9.92=13昂.2563%襖營業(yè)

17、收入(主營澳業(yè)務)增長率,版這個指標也是該爸企業(yè)在財務報表叭之后附帶的指標皚,我沒有上一年柏度的營業(yè)額故該啊指標我無法計算昂.分析:哎根據(jù)企業(yè)在報表辦的附注中提供的俺數(shù)據(jù),該企業(yè)在把2010年出現(xiàn)佰了銷售量急劇上哀升的情況.20啊09年的營業(yè)收耙入增長率只有1邦1.89%,但盎是2010年較傲2009年增長氨了31.77%盎,該企業(yè)良好的柏銷售情況是其償俺債能力的最大的矮保證,而且,企懊業(yè)的銷售勢頭將隘會得到保持.百該企業(yè)的毛利潤埃并不算高,但還挨是稍稍高于行業(yè)氨平均水平.唉綜上所述,該企敖業(yè)的成長潛力還稗是很大的.哎三捌 籌資決策分析唉由于該公司現(xiàn)在唉正在籌備上市事氨宜，故相關的數(shù)岸據(jù)也無法

18、得到。巴但以我看來，該扒公司的上市會與暗重慶當?shù)氐南嚓P板化工企業(yè)一并上鞍市，由此一來該背公司的總資產(chǎn)會背迅速膨脹，也有岸利于公司的企業(yè)澳戰(zhàn)略的實現(xiàn)。四 投資分析岸由相關消息及數(shù)按據(jù)可得該公司并敖無相關投資活動矮，即使有也是十矮分微小的投資，埃由得不到相關數(shù)哎據(jù)，故無法分析佰，望原諒。頒五 營運成本管皚理般項目俺子項目捌金額翱貨幣資金阿36澳44566芭91.64藹現(xiàn)金鞍1案9稗67俺605跋銀行存款邦4578擺286.64版其它貨幣資金把280爸567伴0.00跋存貨翱324辦5愛0504.17辦原材料癌81壩09鞍899.55搬產(chǎn)成品俺174辦0壩0515.52藹在產(chǎn)品埃69鞍5扮9089.10分析捌由以上數(shù)據(jù)可以熬得出，該公司的傲運營成本狀況良罷好，可以良好應耙付日常作業(yè)中的疤相關支出拜該公司的重要成胺本主要用在了化安工產(chǎn)品上面，包礙括相關的倉儲，拜運輸，搬運等方霸面邦六 財務狀況綜凹合分析（杜邦分艾析）凈資產(chǎn)收益率14.26%權益乘數(shù)資產(chǎn)凈利潤率6.9774%資產(chǎn)周轉率銷售凈利潤率6.9602% 資產(chǎn)總額260891722.62銷售收入261538409929292261538409.92銷售收入261538409.92利潤率13.2563%邦 佰 辦挨 暗 扳 矮 懊流動資產(chǎn)142090332.85長期資產(chǎn)260899722.62