1、盎哀半骯霸拌把百笆拜板皚罷按瓣懊 奧 擺江蘇哎某壩公司財(cái)務(wù)分析報(bào)盎告 澳 柏 拔 絆 伴 懊 奧 鞍 拌 目錄TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc275973747 岸一企業(yè)概況扒 PAGEREF _Toc275973747 h 盎2 HYPERLINK l _Toc275973748 芭1.1扳對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表奧的分析埃 PAGEREF _Toc275973748 h 昂2 HYPERLINK l _Toc275973749 骯1.1.1.疤資產(chǎn)分析癌 PAGEREF _Toc275973749 h 凹4 HYPERLINK l _Toc275973750 岸1.1.

2、2.暗負(fù)債和所有者權(quán)八益分析巴 PAGEREF _Toc275973750 h 頒4 HYPERLINK l _Toc275973751 俺1.2凹對(duì)利潤(rùn)表的分敖析骯 PAGEREF _Toc275973751 h 敗5 HYPERLINK l _Toc275973752 靶1跋.背2.1疤利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析阿 PAGEREF _Toc275973752 h 暗5 HYPERLINK l _Toc275973753 頒1.2.2懊成本費(fèi)用分析熬 PAGEREF _Toc275973753 h 靶6邦1.3 對(duì)現(xiàn)金翱流量表的分析奧岸胺昂.7 HYPERLINK l _Toc275973775 邦1.

3、3.1吧流入結(jié)構(gòu)分析霸 PAGEREF _Toc275973775 h 拌7癌 稗1.3.2 流跋出結(jié)構(gòu)分析襖阿頒巴.8 HYPERLINK l _Toc275973776 靶二企業(yè)償債能爸力分析澳 PAGEREF _Toc275973776 h 班9 HYPERLINK l _Toc275973777 按2.1安短期償債能力分癌析唉 PAGEREF _Toc275973777 h 般9 HYPERLINK l _Toc275973778 頒2.2安長(zhǎng)期償債能力分扳析挨 PAGEREF _Toc275973778 h 拜11 HYPERLINK l _Toc275973779 邦三企業(yè)資產(chǎn)營白

4、運(yùn)能力分析爸 PAGEREF _Toc275973779 h 邦13 HYPERLINK l _Toc275973780 板四企業(yè)盈利能癌力分析胺 PAGEREF _Toc275973780 h 巴15 HYPERLINK l _Toc275973781 頒五企業(yè)發(fā)展能罷力分析般 PAGEREF _Toc275973781 h 案17 HYPERLINK l _Toc275973782 啊六企業(yè)經(jīng)濟(jì)效襖益綜合評(píng)價(jià)罷 PAGEREF _Toc275973782 h 熬20 HYPERLINK l _Toc275973783 搬七結(jié)論和建議襖 PAGEREF _Toc275973783 h 礙24

5、 HYPERLINK l _Toc275973784 暗八附錄拜伴財(cái)務(wù)報(bào)表班 PAGEREF _Toc275973784 h 叭25 HYPERLINK l _Toc275973785 愛資產(chǎn)負(fù)債表氨 PAGEREF _Toc275973785 h 扒25 HYPERLINK l _Toc275973786 利潤(rùn)表 PAGEREF _Toc275973786 h 28 HYPERLINK l _Toc275973787 安現(xiàn)金流量表艾 PAGEREF _Toc275973787 h 鞍29財(cái)務(wù)分析報(bào)告俺扳懊柏背半扳礙瓣背扒阿奧昂 隘 跋 藹 胺搬江蘇三友集團(tuán)股板份有限公司一企業(yè)概況靶江蘇三友集

6、團(tuán)股八份有限公司，成班立于1990年百6月，由南通友疤誼實(shí)業(yè)有限公司皚與日本三輪株式稗會(huì)社共同投資設(shè)白立，注冊(cè)資本1班6250萬元。按經(jīng)過近二十年的奧發(fā)展，公司規(guī)模挨由小到大，綜合皚實(shí)力不斷增強(qiáng)。靶2005年5月襖18日，公司股八票在中國深圳股邦票交易所掛牌上搬市（股票簡(jiǎn)稱：辦江蘇三友，股票稗代碼：0020骯44）。成為江俺蘇省第一家上市版的中外合資企業(yè)盎。 江蘇三友集藹團(tuán)股份有限公司絆座落于江蘇省南百通市，現(xiàn)有員工凹5000余人。佰公司擁有192熬條從德國、日本唉進(jìn)口的電腦控制唉流水線，CAM俺自動(dòng)裁剪系統(tǒng)及哀4套進(jìn)口的CA白D電腦輔助設(shè)計(jì)霸系統(tǒng)，所有設(shè)備奧均達(dá)國際先進(jìn)水絆平。公司擁有年百產(chǎn)

7、各式高檔服裝斑2000萬件（斑套）的強(qiáng)大生產(chǎn)瓣能力，是全國最疤大的500家合鞍資企業(yè)之一，于背1998年在同挨行中率先通過I敗SO9002質(zhì)捌量體系認(rèn)證，并搬于2002年順疤利通過2000翱版ISO900般1質(zhì)量體系認(rèn)證邦，2003、2癌006年連續(xù)兩絆次獲得江蘇省質(zhì)案量管理獎(jiǎng)。 公隘司歷年榮獲中國安外商投資“雙優(yōu)爸”企業(yè)稱號(hào)，公暗司還是第三屆中版國服裝協(xié)會(huì)八名巴副理事長(zhǎng)單位之把一，中國對(duì)外貿(mào)敖易經(jīng)濟(jì)合作企業(yè)懊協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)單位奧，中國女裝專業(yè)皚委員會(huì)副秘書長(zhǎng)般單位，中國服裝哀技術(shù)委員會(huì)委員氨單位，中國設(shè)計(jì)哀師協(xié)會(huì)理事單位敖。公司的三友品罷牌服裝連續(xù)五年半獲得江蘇省名牌扮產(chǎn)品，并且獲得胺第二屆中國

8、時(shí)裝笆文化獎(jiǎng)的最佳女哎裝設(shè)計(jì)獎(jiǎng)，三友巴品牌被中國服裝班協(xié)會(huì)評(píng)為200安0年春夏中國女靶裝流行趨勢(shì)發(fā)布拌主導(dǎo)品牌。 公敖司注冊(cè)的“三友擺”商標(biāo)為江蘇省吧著名商標(biāo)，“S叭ANYOU”為昂中國十大女裝品瓣牌。公司作為世拜界知名品牌服裝板的生產(chǎn)制造企業(yè)叭，多年來以“商盎道酬信、精益求熬精”為宗旨，以擺品質(zhì)優(yōu)良、管理爸規(guī)范、交貨及時(shí)氨在日本市場(chǎng)贏得哀了廣大客戶的信暗賴與厚愛，與丸巴紅等國際著名商般社建立了穩(wěn)定的邦合作關(guān)系和暢通哀的貿(mào)易渠道，同百時(shí)以完善的資源伴配備、一流的技藹術(shù)支持和可靠的敖信譽(yù)保證，成功扒開拓歐美市場(chǎng)。懊 公司在建立現(xiàn)拌代企業(yè)制度的基哎礎(chǔ)上，邁出了涉哎足高科技領(lǐng)域，擺提高產(chǎn)品科技含阿量

9、，開展多元化壩、國際化經(jīng)營的把新步伐。版財(cái)務(wù)報(bào)表總體分扮析啊1.1稗對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表伴的分析扮資產(chǎn)負(fù)債表是反般映上市公司會(huì)計(jì)啊期末全部資產(chǎn)、耙負(fù)債和所有者權(quán)昂益的報(bào)表。通過昂資產(chǎn)負(fù)債表，能霸了解企業(yè)在報(bào)表瓣日的財(cái)務(wù)狀況，斑長(zhǎng)短期的償債能敗力，資產(chǎn)、負(fù)債捌、權(quán)益和結(jié)構(gòu)等班重要信息。暗1.1.1扮.邦資產(chǎn)分析柏哎2007年叭2008年氨2009年案應(yīng)收賬款扳46,846,哎699.95 翱33,668,氨704.34 稗30,874,哎543.44 盎流動(dòng)資產(chǎn)敖275,561霸,6吧47.03絆289,817啊,093.54壩342,119俺,782.41稗非流動(dòng)資產(chǎn)隘134,659拜,003.68唉

10、 拌119,107霸,741.60壩 叭105,522岸,777.24熬 癌總資產(chǎn)胺410,220凹,650.71唉 暗408,924壩,835.14跋 邦447,642班,559.65伴 壩1.1.2隘.負(fù)債背和所有者權(quán)益分哀析辦項(xiàng)目澳 白年度敖2007年昂2008年襖2009年澳負(fù)債鞍93,227,拌033.17 般78,243,把757.42 奧108,962扳,914.71叭 拔所有者權(quán)益版316,99瓣3,617.5班4 襖330,681巴,077.72頒 柏338,679巴,644.94爸 邦負(fù)債和所有者權(quán)岸益合計(jì)伴410,220哎,650.71懊 哀408,924癌,835.14

11、啊 辦447,642按,559.65愛 哎1.2拔對(duì)利潤(rùn)表的分扳析擺在財(cái)務(wù)報(bào)表中，邦企業(yè)的盈虧情況挨是通過利潤(rùn)表來埃反映的拌。利潤(rùn)表反映企奧業(yè)一定時(shí)期的經(jīng)耙營成果和經(jīng)營成盎果的分配關(guān)系。八它是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)傲營成果的集中反傲映，是衡量企業(yè)耙生存和發(fā)展能力拔的主要尺度。案1頒.2.1瓣利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析辦利潤(rùn)表是把上市岸公司在一定期間白的營業(yè)收入與同扮一會(huì)計(jì)期的營業(yè)笆費(fèi)用進(jìn)行配比，岸以得到該期間的伴凈利潤(rùn)（或凈虧擺損）的情況。由霸此可知，該報(bào)表暗的重點(diǎn)是相關(guān)的拜收入指標(biāo)和費(fèi)用唉指標(biāo)。當(dāng)投資者捌看到一份利潤(rùn)表伴時(shí)，會(huì)注意到以稗下幾個(gè)會(huì)計(jì)指標(biāo)藹。皚它們分別是：“拌主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)”板、“營業(yè)利潤(rùn)”唉、“利潤(rùn)總額

12、”柏、“凈利潤(rùn)”。俺 在這些指標(biāo)中昂應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注主營礙業(yè)務(wù)收入、主營啊業(yè)務(wù)利潤(rùn)、凈利般潤(rùn)，尤其應(yīng)關(guān)注班主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)與癌凈利潤(rùn)的盈虧情鞍況。許多投資者白往往只關(guān)心凈利邦潤(rùn)情況，認(rèn)為凈藹利潤(rùn)為正就代表笆公司盈利，于是翱高枕無憂。實(shí)際矮上，企業(yè)的長(zhǎng)期扮發(fā)展動(dòng)力來自于佰對(duì)自身主營業(yè)務(wù)懊的開拓與經(jīng)營。昂癌2007襖2008板2009按主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)隘64,742,背736.09氨 罷47,893,霸335.06 按70,255,把959.26 伴營業(yè)利潤(rùn)斑30,807,百837.72 翱16,555,柏897.25 俺27,597,唉275.96 跋利潤(rùn)總額扮32,774,啊498.06 皚19,418,暗

13、431.36 辦28,814,盎408.34 襖凈利潤(rùn)隘26,911,背995.61 敗13,812,吧249.28 拔17,416,盎030.96 邦從上表可看出，八2007-20皚09年的凈利潤(rùn)拜都大于零，即公氨司一直處于盈利笆狀態(tài)，2008癌年凈利潤(rùn)降低，哎但2009年又耙有所上升。20白09年的主營業(yè)敗務(wù)利潤(rùn)最大，所熬以該公司自身的班主營業(yè)務(wù)有很大邦的發(fā)展空間。百1.2.2埃成本費(fèi)用分析芭項(xiàng)目按2007年白2008年八2009年把主營業(yè)務(wù)成本啊襖5015523敖67.09伴3650885叭05.77罷4395830埃68.93佰銷售費(fèi)用盎9146015吧.45案6606826藹.74阿

14、9233460擺.9瓣管理費(fèi)用辦2376953罷9.98般2488053懊4.25笆3501415骯7.42胺財(cái)務(wù)費(fèi)用啊-160489班5.6艾-114906背3.42胺-430768伴3.47霸1.3靶對(duì)現(xiàn)金流量表伴的分析胺現(xiàn)金流量表是反辦映企業(yè)在一定時(shí)敗期內(nèi)現(xiàn)金流入、百流出及其凈額的搬報(bào)表，它主要說澳明公司本期現(xiàn)金罷來自何處、用往板何方以及現(xiàn)金余稗額如何構(gòu)成半。耙1.3.1隘流入結(jié)構(gòu)分析罷2007芭比重芭2008皚比重愛2009熬比重版經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流澳入叭5849494隘49絆95.26%奧4609011安47靶94.70%哎5775009懊85.2板96.60%斑投資活動(dòng)現(xiàn)金流扮入襖38

15、53487擺.39伴0.63%搬2148615吧.25頒0.44%捌318837.安57盎0.05%襖籌資活動(dòng)現(xiàn)金流疤入拜2525000叭0藹4.11%唉2365000翱0版4哎.86%藹2000000阿0凹3.35%拔現(xiàn)金流入小計(jì)捌6140549哎43澳100%把4867017芭71扮100%般5978218瓣31.8敗100%半江蘇三友集團(tuán)2伴007-200矮9年度的現(xiàn)金總藹流入中經(jīng)營活動(dòng)骯現(xiàn)金流入分別占辦95.26%，氨94.7%，9捌6.6%，是其斑主要來源；投資吧活動(dòng)分別占案0.63%愛，捌0.44%敗，挨0.05%，籌扮資活動(dòng)分別占罷4.11%跋，伴4.86%扒，般3.35%，所耙

16、以該公司的現(xiàn)金拜流入主要靠皚經(jīng)營活動(dòng)拜現(xiàn)金流入，其次凹是籌資活動(dòng)，投挨資活動(dòng)所占比例襖很小。板1.3.2流出絆結(jié)構(gòu)分析艾癌2007敖比重隘2008版比重佰2009半比重按經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流壩出拌5576784辦16癌91.31%稗4358169昂70背92.94%癌5369995鞍70挨95.56%翱投資活動(dòng)現(xiàn)金流笆出般8057396愛.88拜1.32%礙1029513懊6.3凹2.20%哎2564620懊.17凹0.46%盎籌資活動(dòng)現(xiàn)金流俺出叭4500058疤2.7班7.37%襖2281611暗7.5傲4.87%吧2236153瓣5.3盎3.98%癌現(xiàn)金流出小計(jì)稗6107384按03愛100%芭

17、4689302澳32佰100%澳56柏1927735暗100%班江蘇三友集團(tuán)2耙007-200板9年度的現(xiàn)金總爸流出中經(jīng)營活動(dòng)般現(xiàn)金流出分別占絆91.31%霸，埃92.94%皚，隘95.56%礙，是其主要來源襖；投資活動(dòng)分別拜占罷1.32%跋，按2.20%唉，傲0.46%拜，籌資活動(dòng)分別氨占鞍7.37%阿，愛4.87%拜，胺3.98%半，所以該公司的瓣現(xiàn)金安流出鞍主要挨是敖經(jīng)營活動(dòng)拔現(xiàn)金流出凹，其次是籌資活搬動(dòng)，投資活動(dòng)所癌占比例很小。柏二爸骯企業(yè)昂償債能力分析拜 敖償債能力是指企拌業(yè)償還債務(wù)的能癌力，瓣投資者在對(duì)上市挨公司資產(chǎn)負(fù)債表百中負(fù)債類科目的叭分析中，重點(diǎn)應(yīng)拔關(guān)注其償債能力敖，所以我們

18、先對(duì)辦江蘇三友的償債胺能力進(jìn)行分析。胺2.1擺短期償債能力分版析吧 半短期償債能力是哎指企業(yè)償還短期澳債務(wù)的能力。吧計(jì)算公式般營運(yùn)資金澳流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)襖負(fù)債拔流動(dòng)比率凹流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)案負(fù)債伴速動(dòng)比率笆（流動(dòng)資產(chǎn)-存埃貨）/流動(dòng)負(fù)債案2007版2008胺2009阿營運(yùn)資金凹183,982把,166.32吧214,834把,296.12靶234,214笆,628.09斑流動(dòng)比率隘3.01八3.87鞍3.17岸速動(dòng)比率瓣2.70唉3.45跋2.73礙(艾1澳)拌營運(yùn)資金鞍是指企業(yè)為流動(dòng)案資產(chǎn)超過流動(dòng)負(fù)壩債的那部分資金絆，是企業(yè)用以維敖持日常經(jīng)營正常擺進(jìn)行所需要的資芭金，即企業(yè)在生版產(chǎn)經(jīng)營過程中使懊用

19、流動(dòng)資產(chǎn)的凈安額，它是衡量企八業(yè)短期償債能力扮的絕對(duì)數(shù)指標(biāo)。靶營運(yùn)資金=流動(dòng)皚資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債絆，本公司200拔7-2009年礙營運(yùn)資金均為正辦數(shù)，表明本公司愛短期償債能力較奧好。百（2）吧流動(dòng)比率是企業(yè)搬流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)扮負(fù)債之比，即企捌業(yè)用以償付每元翱流動(dòng)負(fù)債所需要熬的流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)藹量，它是衡量企佰業(yè)短期償債能力叭的常用比率。一扮般而言，流動(dòng)比翱率越大，企業(yè)的百短期償債能力越敖強(qiáng)盎。由上表可見，艾江蘇三友集團(tuán)2班008年的流動(dòng)盎比率最大，所以靶其2008年短佰期償債能力越強(qiáng)瓣。把下圖是江蘇三友俺與同行業(yè)平均水巴平流動(dòng)比的比較扒，由下圖可看出擺，在頒2010鞍年敗3月班之前，江蘇三友拜的流動(dòng)比率

20、都大熬于同行業(yè)的平均般水平俺，說明在此之前班江蘇三友的短期埃償債能力都大于邦同行業(yè)的平均水埃平，2010年頒3月以后江蘇三艾友的流動(dòng)比率降霸低，低于同行業(yè)拜的平均水平，說吧明2010年3稗月以后江蘇三友拌的短期償債能力埃低于同行業(yè)平均爸水平。叭（3）氨速動(dòng)比率是企業(yè)爸速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)矮負(fù)債之比，速動(dòng)邦比率=（流動(dòng)資敖產(chǎn)-存貨）/流襖動(dòng)負(fù)債，凹一般認(rèn)為，當(dāng)速阿動(dòng)比率為藹11俺時(shí)表示企業(yè)有較翱好的償債能力此伴項(xiàng)比率過大則表扮示償債能力強(qiáng)，疤反之則表示償債盎能力弱。由上表八可見，江蘇三友辦的速動(dòng)比率較大頒，其短期償債能骯力強(qiáng)，2008哎年的短期償皚債能力最強(qiáng)。柏下圖是阿下圖是江蘇三友八與同行業(yè)平均水扮

21、平速動(dòng)比的比較半，在2010年芭3月之前，江蘇拌三友的凹速頒動(dòng)比率都大于同氨行業(yè)的平均水平白，說明在此之前熬江蘇三友的短期案償債能力都大于疤同行業(yè)的平均水白平，2010年柏3月以后江蘇三按友的懊速壩動(dòng)比率降低，低耙于同行業(yè)的平均阿水平，說明20擺10年3月以后伴江蘇三友的短期暗償債能力低于同般行業(yè)平均水平。霸2.2吧長(zhǎng)期償債能力分熬析拜長(zhǎng)期償債能力分罷析主要是償還本艾金和利息的能力板，背計(jì)算公式白資產(chǎn)負(fù)債率把負(fù)債/總資產(chǎn)佰已獲利息倍數(shù)皚息稅前利潤(rùn)/利把息費(fèi)用扒長(zhǎng)期負(fù)債與營運(yùn)百資金比率挨長(zhǎng)期負(fù)債/營運(yùn)艾資金辦長(zhǎng)期負(fù)債對(duì)資本安化比率扮長(zhǎng)期負(fù)債/（股叭東權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)挨債）邦2007埃2008俺200

22、9辦資產(chǎn)負(fù)債率敗0.23疤0.19皚0.24般已獲利息倍數(shù)安-19.42愛-15.90頒-5.69盎長(zhǎng)期負(fù)債與營運(yùn)捌資金比率骯0.9%氨152%隘0.45%安長(zhǎng)期負(fù)債對(duì)資本霸化比率拜0.31%瓣0.31%盎0.31%稗（1）爸資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)襖債/總資產(chǎn)。從皚債權(quán)人的角度看氨，資產(chǎn)負(fù)債率越斑低，風(fēng)險(xiǎn)就越小爸，償債能力越強(qiáng)跋，債權(quán)人的利益叭保障程度就越高盎。由上表可看出襖，08年的資產(chǎn)拌負(fù)債率最低跋，為0.19，哎長(zhǎng)期償債能力最疤強(qiáng)，09年資產(chǎn)盎負(fù)債率上升，為佰0.24，說明邦該公司長(zhǎng)期償債案能力減弱，經(jīng)營澳風(fēng)險(xiǎn)增加。傲下圖是江蘇三友啊與同行業(yè)平均水敖平資產(chǎn)負(fù)債率的愛比較案，2005-2拔010年

23、江蘇的昂三友的資產(chǎn)負(fù)債拔率始終大于同行瓣業(yè)的平均水平阿，即江蘇三友負(fù)拌債占總資產(chǎn)的比擺率較高，始終高半于同行業(yè)平均水爸平。氨（2）熬已獲利息倍數(shù)，八這一指標(biāo)表明企扮業(yè)在繳納所得稅盎及支付利息之前笆的利潤(rùn)對(duì)利息支巴出的關(guān)系，它一昂方面可衡量企業(yè)埃對(duì)借款利息的償哀付能力和保證程百度，另一方面也癌反映了債權(quán)人投班資的風(fēng)險(xiǎn)程度。矮已獲利息倍數(shù)=爸息稅前利潤(rùn)/利氨息費(fèi)用伴，一般而言，該皚指標(biāo)倍數(shù)越高，鞍說明企業(yè)承擔(dān)利骯息的能力越強(qiáng)。絆從長(zhǎng)期看，如果白倍數(shù)小于1，則稗表示企業(yè)的獲利唉能力無法承擔(dān)舉稗債能力的利息支皚出，企業(yè)不能負(fù)皚債經(jīng)營。昂如下圖所示，已罷獲利息倍數(shù)在2絆007-200安9年逐漸上升。唉（

24、3）.巴 跋長(zhǎng)期負(fù)債與營運(yùn)辦資金八比率跋=拜長(zhǎng)期負(fù)債/營運(yùn)扒資本案,該指標(biāo)表明阿流動(dòng)資產(chǎn)償還流懊動(dòng)負(fù)債后對(duì)長(zhǎng)期安負(fù)債保障程度。班該指標(biāo)越大，保邦障程度越好。稗江蘇三友集團(tuán)的按長(zhǎng)期負(fù)債與營運(yùn)壩資金霸比率壩在2008年最扒大，為隘152%俺，表明該公司在白2008年長(zhǎng)期拜償債能力最強(qiáng)。岸（4）擺長(zhǎng)期負(fù)債對(duì)資本盎化比率巴=扒長(zhǎng)期負(fù)債/（股阿東權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)拔債）懊，這一比率是衡伴量長(zhǎng)期負(fù)債在全絆部資本化凈資產(chǎn)耙中所占的比重，鞍比重越大，風(fēng)險(xiǎn)捌越大傲；比重越小，風(fēng)八險(xiǎn)也就越小。扮江蘇三友集團(tuán)2敗007-200拔9年的敗長(zhǎng)期負(fù)債對(duì)資本凹化比率瓣幾乎相同，都為矮0.31%。俺三疤版企業(yè)資產(chǎn)搬營運(yùn)能力分析扳營

25、運(yùn)能力分析是辦指對(duì)企業(yè)資金周矮轉(zhuǎn)狀況的分析頒。巴計(jì)算伴公式岸總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率案營業(yè)收入/平均鞍總資產(chǎn)矮流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率拔營業(yè)收入/平均氨流動(dòng)資產(chǎn)案固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率疤營業(yè)收入/平均巴固定資產(chǎn)胺存貨周轉(zhuǎn)率疤營業(yè)成本/平均胺存貨礙應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率邦賒銷收入/平均挨應(yīng)收賬款昂2007埃2008扮2009頒總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率翱1.40巴1.01拜1.19把流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率翱2.06愛1.46瓣1.61頒固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率拔4.21佰3.25胺4.54拔存貨周轉(zhuǎn)率巴17.45哎13.88捌11.21辦應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率拜12.09澳10.26奧15.80藹（1）總資產(chǎn)周板轉(zhuǎn)率=凹營業(yè)收入/平均安總資產(chǎn)埃，捌總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率綜笆合反映了

26、企業(yè)整啊體資產(chǎn)的營運(yùn)能昂力，一般來說，拔周轉(zhuǎn)次數(shù)越多或盎周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，襖表明其周轉(zhuǎn)速度按越快，運(yùn)行效率敗越高。襖下圖是江蘇三友澳集團(tuán)2007-版2009三年總叭資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變唉化情況，總體呈拌先降后升趨勢(shì)，案2007年的總疤資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率挨最高，資金周轉(zhuǎn)愛速度最快，運(yùn)行藹效率最高，20愛08年最低。按流動(dòng)資產(chǎn)總資產(chǎn)壩（2）流動(dòng)資產(chǎn)哎（2）流動(dòng)資產(chǎn)板周轉(zhuǎn)率=岸營業(yè)收入/平均澳流動(dòng)資產(chǎn)哎，是指一定時(shí)期奧內(nèi)流動(dòng)資產(chǎn)可以藹周轉(zhuǎn)的次數(shù)，周胺轉(zhuǎn)率越高，說明扮周轉(zhuǎn)速度越快，板運(yùn)行效率越高。班下圖是2007叭-2009三年阿流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率俺的變化情況，總拔體是先下降后上跋升趨勢(shì)，即企業(yè)拜的營運(yùn)能力先下拌降后上升，

27、20盎08年?duì)I運(yùn)能力氨最低，2007芭年最高。扳（3）固定資產(chǎn)頒周轉(zhuǎn)率=藹營業(yè)收入/平均跋固定資產(chǎn)擺，它是衡量企業(yè)白固定資產(chǎn)運(yùn)作效般率的指標(biāo)，20奧07、2008隘、2009年的扳固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率拌分別是矮4.21稗，3.25，4骯.54，所以2半009年的固定班資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率最大岸，即2009年扮企業(yè)固定資產(chǎn)運(yùn)艾作效率最高。辦（4）耙存貨周轉(zhuǎn)率澳=哎營業(yè)成本/平均搬存貨哎，一般來說，存背貨周轉(zhuǎn)率越高，唉表明變現(xiàn)速度越稗快，資金占用水絆平越高，成本費(fèi)挨用越節(jié)約。襖由下圖可看出，擺存貨周轉(zhuǎn)率從2奧007年開始逐百漸下降，表明企八業(yè)存貨變現(xiàn)能力扮逐漸減弱，資金安占用水平越來越笆低。耙（5）阿應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)

28、率敖=鞍賒銷收入/平均敗應(yīng)收賬款矮，它反映了企業(yè)礙應(yīng)收賬款變現(xiàn)速佰度的快慢及管理拌效率的高低。氨由下圖所示，應(yīng)翱收賬款周轉(zhuǎn)率從巴2007年-2敖009年呈現(xiàn)先暗下降后上升趨勢(shì)奧，2009年的八周轉(zhuǎn)率最挨高，說明：奧昂收賬迅速，賬齡捌期限較短；柏奧資產(chǎn)流動(dòng)性大，澳短期償債能力強(qiáng)捌；爸絆收賬費(fèi)用和收賬靶損失減少，企業(yè)版流動(dòng)資產(chǎn)的投資澳收益相對(duì)增加。暗相反，2008霸年最低。氨四愛絆企業(yè)胺盈利能力分析岸計(jì)算版公式瓣總資產(chǎn)報(bào)酬率案息稅前利潤(rùn)/總把資產(chǎn)鞍營業(yè)利潤(rùn)率敗營業(yè)利潤(rùn)/營業(yè)挨收入挨成本費(fèi)用利潤(rùn)率爸利潤(rùn)總額/成本艾費(fèi)用總額拌資本收益率埃凈利潤(rùn)/平均資擺本扒權(quán)益資本凈利率背凈利潤(rùn)/平均所八有者權(quán)益吧資

29、本保值增值率辦期末所有者權(quán)益伴/起初所有者權(quán)拔益胺2007百2008擺2009扳總資產(chǎn)報(bào)酬率暗760%百4.47%百5.47%叭營業(yè)利潤(rùn)率白5.44%哀4.01%氨541%板成本費(fèi)用利潤(rùn)率把6.12%阿4.91%拔5.98%澳資本收益率辦21.53%芭961%奧1072%盎權(quán)益資本凈利率傲849%版427%百520%扮資本保值增值率扳1.1862巴1.0432八1.0242凹總資產(chǎn)報(bào)酬率懊=拔息稅前利潤(rùn)/總唉資產(chǎn)哀，班對(duì)總資產(chǎn)報(bào)酬率襖的評(píng)價(jià)，一般是笆越高越好，越高半表明企業(yè)獲利能霸力越強(qiáng)，運(yùn)用全澳部資產(chǎn)所獲得的叭經(jīng)濟(jì)效益越好。盎由下圖可看出，邦江蘇三友集團(tuán)的胺總資產(chǎn)報(bào)酬率先辦下降后上升，埃20

30、08年的總巴資產(chǎn)報(bào)酬率最低案，說明企業(yè)的盈凹利能力最低，2唉007年的最高巴。奧營業(yè)利潤(rùn)率=癌營業(yè)利潤(rùn)/營業(yè)扒收入安，捌反映每付出1元百成本費(fèi)用的獲利百水平。瓣?duì)I業(yè)利潤(rùn)率深受瓣行業(yè)影響，資本奧密集型企業(yè)一般笆營業(yè)利潤(rùn)率較高班。絆江蘇三友200哀7年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率捌最高，其次是2捌009年，20氨09年最低，說礙明企業(yè)2007叭年的盈利水平最?yuàn)W高，2008年斑的最低。總資產(chǎn)報(bào)酬率營業(yè)利潤(rùn)率?。?）伴成本費(fèi)用利潤(rùn)率隘=板利潤(rùn)總額/成本般費(fèi)用總額疤，凹成本費(fèi)用是企業(yè)搬為了取得利潤(rùn)而耙付出的代價(jià)，因凹此，這一比率越安高，說明企業(yè)為拜獲取利潤(rùn)而付出靶的代價(jià)越小，獲扮利能力越強(qiáng)，同鞍時(shí)它還可以用來扳衡量企業(yè)對(duì)

31、成本耙費(fèi)用的控制和管般理水平。按2007-20癌09三年的成本白費(fèi)用利潤(rùn)率相差霸不大，2008襖年最低。安（4）辦資本收益率斑=岸凈利潤(rùn)/平均資俺本癌，斑它是衡量投資者哎投入資本的獲利昂水平奧。資本收益率越吧高，說明企業(yè)的艾獲利能力越強(qiáng)。疤由胺下圖可看出，2扳008年的資本昂收益率較200挨7年有大幅下降芭，2009年較懊2008年小幅胺上升。成本費(fèi)用利潤(rùn)率資本收益率艾（5）澳權(quán)益資本凈利率藹=暗凈利潤(rùn)/平均所澳有者權(quán)益疤，反映權(quán)益資本靶報(bào)酬水平爸（6）襖資本保值增值率霸=扒期末所有者權(quán)益佰/起初所有者權(quán)哎益拔，絆反映資本保值增芭值水平。權(quán)益資本凈利率資本保值增長(zhǎng)率背五骯斑企業(yè)斑發(fā)展能力分析哀

32、營業(yè)收入增長(zhǎng)率澳本期營業(yè)收入/扒基期營業(yè)收入-吧1隘利潤(rùn)增長(zhǎng)率芭本期利潤(rùn)/基期八利潤(rùn)-1靶總資產(chǎn)增長(zhǎng)率氨年末總資產(chǎn)/年疤初總資產(chǎn)-1稗營運(yùn)資金增長(zhǎng)率昂年末營運(yùn)資金/捌年初營運(yùn)資金-挨1暗固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率芭年末固定資產(chǎn)原哎值/年初固定資敖產(chǎn)原值-1挨2007藹2008阿2009拌營業(yè)收入增長(zhǎng)率皚7.12%埃-27.07%哎23.45%艾利潤(rùn)增長(zhǎng)率疤18.5拔6%襖-48.68%啊26.09%扳總資產(chǎn)增長(zhǎng)率背8.18%柏-0.32%愛9.47%壩營運(yùn)資金增長(zhǎng)率背16.68%氨16.77%壩9.02%埃固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率盎3.96%艾-19.42%傲-12.65%佰營業(yè)收入增長(zhǎng)率襖=白本期營業(yè)收入/安基期

33、營業(yè)收入-唉1拔，昂反映營業(yè)收入增俺長(zhǎng)幅度，下圖是埃2007-20巴09年?duì)I業(yè)收入埃增長(zhǎng)率的變化情班況，暗2009年的增芭長(zhǎng)率最大，20凹08年的增長(zhǎng)率伴最小。皚（2）骯利潤(rùn)增長(zhǎng)率=本澳期利潤(rùn)/基期利版潤(rùn)-1，反映利拔潤(rùn)增長(zhǎng)幅度。白下圖是江蘇三友霸與同行業(yè)平均水暗平凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率斑的比較，由下圖笆可看出，背2007年之前背，江蘇三友的凈壩利潤(rùn)增長(zhǎng)率高于安同行業(yè)平均水平癌的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率扮；哀從2007年初芭-2007年9隘月，江蘇三友的皚凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率高暗于同行業(yè)平均水骯平的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)絆率捌；捌2007年10澳月到2009年懊之前，翱江蘇三友的凈利傲潤(rùn)增長(zhǎng)率扳再次爸高于同行業(yè)平均澳水平的凈利潤(rùn)增拔長(zhǎng)

34、率跋；2009年之扳后，江蘇三友的白凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率一板直處于不斷增長(zhǎng)伴趨勢(shì)，或高或低氨于同行業(yè)平均水背平。熬總資產(chǎn)增長(zhǎng)率暗=跋年末總資產(chǎn)/年癌初總資產(chǎn)-1版，反映企業(yè)經(jīng)營班規(guī)模擴(kuò)展速度。壩由下圖可看出，礙2008年的總氨資產(chǎn)增長(zhǎng)率最低藹，說明江蘇三友班集團(tuán)在2008版年擴(kuò)展速度最慢拜。板營運(yùn)資金增長(zhǎng)率敗=佰年末營運(yùn)資金/艾年初營運(yùn)資金-埃1礙，反映企業(yè)支付芭能力擴(kuò)展速度。拔2007年的營半運(yùn)資金增長(zhǎng)率最靶高，即企業(yè)支付拔能力擴(kuò)展速度最邦高，2008年扳大幅下降，20敗09年班有壩小幅上升艾?？傎Y產(chǎn)增長(zhǎng)率營運(yùn)資金增長(zhǎng)率盎（5）熬固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率氨，扒年末固定資產(chǎn)原安值/年初固定資霸產(chǎn)原值-1埃，反映

35、企業(yè)固定跋資產(chǎn)擴(kuò)展速度。擺六企業(yè)經(jīng)濟(jì)效版益綜合評(píng)價(jià)阿杜邦分析法癌：杜邦分析法是奧利用暗各財(cái)務(wù)指標(biāo)間的襖內(nèi)在關(guān)系，對(duì)企扮業(yè)綜合經(jīng)營理財(cái)拜狀況及經(jīng)濟(jì)效益奧進(jìn)行系統(tǒng)分析評(píng)芭價(jià)的方法。擺以下是江蘇三友捌集團(tuán)股份有限公挨司2007-2扳009三年的杜版邦分析：凈資產(chǎn)收益率6.56%總資產(chǎn)收益率5.0515%權(quán)益乘數(shù)1/（1-0.23）主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)率4.7523%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.38凈利潤(rùn)26911995.61主營業(yè)務(wù)收入566295103.18主營業(yè)務(wù)收入566295103.18資產(chǎn)總額410220650.71主營業(yè)務(wù)收入566295103.18全部成本535870181.01其他利潤(rùn)2349575.9

36、所得稅5862502.45流動(dòng)資產(chǎn)275561647.03長(zhǎng)期資產(chǎn)134659003.68主營業(yè)務(wù)成本501552367.09營業(yè)費(fèi)用12153169.54管理費(fèi)用23769539.98財(cái)務(wù)費(fèi)用-1604895.6貨幣資金193271908.84短期投資0應(yīng)收賬款46846699.95存貨28740382.9其他流動(dòng)資產(chǎn)6702655.34長(zhǎng)期投資3187552.81固定資產(chǎn)108959292.11無形資產(chǎn)21820913.06其他資產(chǎn)691245.70 x/-+-+=總資產(chǎn)/所有者權(quán)益=1/（1-負(fù)債/總資產(chǎn)）2007年2008年凈資產(chǎn)收益率4.26%總資產(chǎn)收益率3.1927%權(quán)益乘數(shù)1/(

37、1-0.19)主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)率3.1664%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.0083凈利潤(rùn)13,076,584主營業(yè)務(wù)收入412,981,841主營業(yè)務(wù)收入412,981,841資產(chǎn)總額408,924,835主營業(yè)務(wù)收入412,981,841全部成本396,223,124其他利潤(rùn)1,924,049所得稅5,606,182流動(dòng)資產(chǎn)289,817,094長(zhǎng)期資產(chǎn)111,334,923主營業(yè)務(wù)成本365,884,826營業(yè)費(fèi)用6,606,827管理費(fèi)用24,880,534財(cái)務(wù)費(fèi)用-1,149,063貨幣資金213,100,105短期投資0應(yīng)收賬款33,668,704存貨30,776,281其他流動(dòng)資產(chǎn)12,272,0

38、03長(zhǎng)期投資2,796,492固定資產(chǎn)87,798,679無形資產(chǎn)20123137其他資產(chǎn)616615x/-+-+=總資產(chǎn)/所有者權(quán)益=1/（1-負(fù)債/總資產(chǎn)）2009年凈資產(chǎn)收益率3.89%總資產(chǎn)收益率2.9569%權(quán)益乘數(shù)1/（1-0.24）主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)率3.4160%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.1389凈利潤(rùn)17416030.96主營業(yè)務(wù)收入509839028.19主營業(yè)務(wù)收入509839028.19資產(chǎn)總額447642559.65主營業(yè)務(wù)收入509839028.19全部成本482175193.43其他利潤(rùn)1150573.58所得稅11398377.38流動(dòng)資產(chǎn)342119782.41長(zhǎng)期資產(chǎn)105

39、522777.24主營業(yè)務(wù)成本439583068.93營業(yè)費(fèi)用11885650.5管理費(fèi)用35014157.42財(cái)務(wù)費(fèi)用-4307683.47貨幣資金256396044.5短期投資0應(yīng)收賬款30874543.44存貨47683647.85其他流動(dòng)資產(chǎn)7165546.62長(zhǎng)期投資9915796.64固定資產(chǎn)76691788.63無形資產(chǎn)18609849.18其他資產(chǎn)305342.79x/-+-+=總資產(chǎn)/所有者權(quán)益=1/（1-負(fù)債/總資產(chǎn)）七結(jié)論和建議半首先我對(duì)江蘇三奧友集團(tuán)股份有限奧公司的的財(cái)務(wù)報(bào)奧表做了簡(jiǎn)單的分霸析，通過資產(chǎn)負(fù)礙債表，了解了它靶的資產(chǎn)、負(fù)債、巴所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)吧；通過利潤(rùn)表，啊

40、了解了本企業(yè)近哎三年的利潤(rùn)狀況拌以及成本費(fèi)用狀啊況；通過現(xiàn)金流愛量表，了解了本絆企業(yè)的現(xiàn)金流入凹流出結(jié)構(gòu)，經(jīng)營骯活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金扳流入流出占主要扒地位。敖其次對(duì)江蘇三友埃集團(tuán)的拌償債能力分別進(jìn)罷行短期償債和長(zhǎng)擺期償債能力分析瓣，并在流動(dòng)比率巴、速動(dòng)比率和資疤產(chǎn)負(fù)債率與同行挨業(yè)平均水平進(jìn)行板了對(duì)比，百在挨2010年3月把以前，江蘇三友扮的哎短期償債能力一白直高于同行業(yè)平隘均水平。資產(chǎn)負(fù)隘債率也始終高于癌同行業(yè)平均水平按。胺然后我對(duì)江蘇三阿友集團(tuán)的營運(yùn)能奧力，盈利能力，骯發(fā)展能力凹分別進(jìn)行了分析澳，壩江蘇三友集團(tuán)2傲007年的總資矮產(chǎn)周轉(zhuǎn)率最高，拔資金周轉(zhuǎn)速度最凹快，運(yùn)行效率最按高，2008年安最低

41、。骯江蘇三友集團(tuán)的奧總資產(chǎn)報(bào)酬率先搬下降后上升，2疤008年的總資笆產(chǎn)報(bào)酬率最低，俺說明企業(yè)的盈利哎能力最低，20翱07年的最高。笆，2007年之背前，江蘇三友的奧凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率高爸于同行業(yè)平均水背平的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)絆率絆；隘從2007年初隘-2007年9絆月，江蘇三友的疤凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率高唉于同行業(yè)平均水胺平的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)把率壩；2007年1骯0月到2009把年之前，安江蘇三友的凈利皚潤(rùn)增長(zhǎng)率傲再次芭高于同行業(yè)平均跋水平的凈利潤(rùn)增芭長(zhǎng)率岸；2009年之霸后，江蘇三友的般凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率一熬直處于不斷增長(zhǎng)敗趨勢(shì)，或高或低敖于同行業(yè)平均水巴平擺，企業(yè)的發(fā)展前百景良好。敗最后對(duì)江蘇三友愛集團(tuán)進(jìn)行了杜邦胺分析敗。捌

42、總的來說，江蘇般省三友集團(tuán)總體邦水平良好，雖然般2008年的某傲些方面有所下降稗，但2009年愛又再次回升，熬發(fā)展?fàn)顩r良好。板八附錄凹唉哎財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表埃2007俺2008愛2009奧流動(dòng)資產(chǎn)：半啊貨幣資金笆193,271礙,908.84懊213,100霸,105.35懊256,396斑,044.50笆結(jié)算備付金愛拆出資金奧交易性金融資產(chǎn)澳應(yīng)收票據(jù)翱應(yīng)收賬款絆46,846,埃699.95氨33,668,伴704.34翱30,874,八543.44稗預(yù)付款項(xiàng)骯4,011,9盎37.46暗11,829,白216.12奧6,193,0艾33.18懊應(yīng)收保費(fèi)百應(yīng)收分保賬款靶應(yīng)收分保合同準(zhǔn)絆備金版應(yīng)

43、收利息頒其他應(yīng)收款壩2,690,7頒17.88巴442,786鞍.93板972,513翱.44襖買入返售金融資敖產(chǎn)氨存貨霸28,740,暗382.90巴30,776,捌280.80按47,683,敗647.85敖一年內(nèi)到期的非背流動(dòng)資產(chǎn)俺其他流動(dòng)資產(chǎn)氨流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)頒275,561扒,647.03哀289,817翱,093.54昂342,119壩,782.41扮非流動(dòng)資產(chǎn)：翱發(fā)放貸款及墊款背可供出售金融資俺產(chǎn)哀持有至到期投資捌長(zhǎng)期應(yīng)收款伴長(zhǎng)期股權(quán)投資拔3,187,5案52.81敗2,796,4跋91.88傲2,729,9扳33.08笆投資性房地產(chǎn)隘7,772,8盎18.87拔7,185,8邦63

44、.56哀固定資產(chǎn)氨108,959霸,292.11翱87,798,柏678.77懊76,691,愛788.63凹在建工程擺工程物資襖固定資產(chǎn)清理翱生產(chǎn)性生物資產(chǎn)背油氣資產(chǎn)捌無形資產(chǎn)巴21,820,疤913.06叭20,123,俺137.51矮18,609,扒849.18襖開發(fā)支出矮商譽(yù)佰242,985稗.79背242,985愛.79礙長(zhǎng)期待攤費(fèi)用叭遞延所得稅資產(chǎn)辦448,259礙.91板373,628百.78版305,342骯.79搬其他非流動(dòng)資產(chǎn)背非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)藹134,659邦,003.68背119,107鞍,741.60巴105,522哎,777.24擺資產(chǎn)總計(jì)笆410,220佰,650.

45、71拔408,924拌,835.14鞍447,642藹,559.65岸流動(dòng)負(fù)債：愛短期借款頒12,000,阿000.00跋11,000,哎000.00案20,000,懊000.00伴向中央銀行借款柏吸收存款及同業(yè)埃存放安拆入資金罷交易性金融負(fù)債岸應(yīng)付票據(jù)阿9,950,0翱00.00哀14,450,笆000.00霸16,968,藹500.00巴應(yīng)付賬款藹33,294,拔240.36叭24,462,骯653.67扳37,550,唉009.73傲預(yù)收款項(xiàng)氨3,289,4挨33.04傲2,293,4岸76.70骯6,874,0挨42.77斑賣出回購金融資扮產(chǎn)款阿應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及傭白金暗應(yīng)付職工薪酬熬24,

46、857,案051.01哎18,976,柏534.95扒19,063,哀830.81拜應(yīng)交稅費(fèi)案2,072,8翱70.44百-1,757,凹013.43扳-555,37背3.49芭應(yīng)付利息捌應(yīng)付股利柏1,131,2壩04.34哎其他應(yīng)付款凹6,115,8百85.86敗4,425,9邦41.19按8,004,1埃44.50柏應(yīng)付分保賬款拜保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金案代理買賣證券款隘代理承銷證券款翱一年內(nèi)到期的非敖流動(dòng)負(fù)債靶其他流動(dòng)負(fù)債盎流動(dòng)負(fù)債合計(jì)扳91,579,叭480.71岸74,982,扳797.42吧107,905頒,154.32埃非流動(dòng)負(fù)債：扳長(zhǎng)期借款佰應(yīng)付債券爸長(zhǎng)期應(yīng)付款八專項(xiàng)應(yīng)付款哎預(yù)計(jì)負(fù)債昂遞

47、延所得稅負(fù)債安其他非流動(dòng)負(fù)債半1,647,5懊52.46罷3,260,9拔60.00擺1,057,7鞍60.39邦非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)岸1,647,5爸52.46凹3,260,9疤60.00凹1,057,7澳60.39昂負(fù)債合計(jì)拔93,227,鞍033.17拌78,243,埃757.42翱108,962佰,914.71啊所有者權(quán)益（或叭股東權(quán)益）鞍實(shí)收資本（或股壩本）隘125,000稗,000.00扮162,500阿,000.00案162,500把,000.00氨資本公積伴100,011絆,500.74昂62,511,扒500.74把62,489,凹326.42柏減：庫存股鞍盈余公積敖32,614,

48、板728.35疤36,680,扳152.92瓣44,389,胺335.99襖一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備礙未分配利潤(rùn)壩36,175,百812.65霸45,186,礙511.15昂48,334,耙965.96擺外幣報(bào)表折算差半額骯歸屬于母公司所懊有者權(quán)益合計(jì)版293,802熬,041.74柏306,878啊,164.81哎317,713哀,628.37絆少數(shù)股東權(quán)益熬23,191,盎575.80板23,802,笆912.91般20,966,背016.57辦所有者權(quán)益合計(jì)百316,993盎,617.54埃330,681板,077.72澳338,679罷,644.94岸負(fù)債和所有者權(quán)敖益總計(jì)阿410,220翱,65

49、0.71暗408,924骯,835.14霸447,642澳,559.65利潤(rùn)表拔2007霸2008邦2009拜一、營業(yè)總收入埃566,295扮,103.18搬412,981按,840.83愛509,839隘,028.19岸其中：營業(yè)收入拔566,295拜,103.18疤412,981半,840.83案509,839板,028.19鞍 斑 利息收擺入 昂已賺保費(fèi)澳 手續(xù)伴費(fèi)及傭金收入拌二、營業(yè)總成本邦535,870哎,181.01癌395,821辦,571.55邦482,175叭,193.43襖其中：營業(yè)成本靶501,552扳,367.09拜365,088昂,505.77疤439,583擺,06

50、8.93皚利息支出 手續(xù)皚費(fèi)及傭金支出八退保金 賠付支吧出凈額 提取保百險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金凈班額柏保單紅利支出 敗分保費(fèi)用傲營業(yè)稅金及附加版 拌 吧893,734擺.55拔796,320擺.63按555,155芭.08盎銷售費(fèi)用 鞍9,146,0罷15.45百6,606,8唉26.74哀9,233,4伴60.90稗管理費(fèi)用 鞍 昂 艾 愛23,769,澳539.98愛24,880,按534.25昂35,014,搬157.42鞍財(cái)務(wù)費(fèi)用 邦-1,604,壩895.60班-1,149,扒063.42敗-4,307,翱683.47艾資產(chǎn)減值損失皚2,113,4艾19.54翱-401,55八2.42暗2,0

51、97,0邦34.57敖加：公允價(jià)值變搬動(dòng)收益捌（損失以八“癌-背”凹號(hào)填列）盎投資收益（損失鞍以拔“擺-隘”翱 號(hào)填列）骯382,915瓣.55耙-604,37佰2.03拌-66,558俺.80半其中：對(duì)聯(lián)營企笆業(yè) 和合營企業(yè)隘的投資收益拜382,915扒.55胺-46,594笆.44伴-66,558澳.80半?yún)R兌收益（損失盎以拜“疤-搬”巴 號(hào)填列）胺三、營業(yè)利潤(rùn)（唉虧損以暗“搬-哀”絆 號(hào)填列）搬30,807,頒837.72暗16,555,澳897.25靶27,597,伴275.96挨加：營業(yè)外收入般2,817,4扳30.69捌3,528,8傲54.93捌4,164,3案66.51斑減：營

52、業(yè)外支出板850,770擺.35跋666,320版.82扳2,947,2芭34.13疤其中：非流動(dòng)資哀產(chǎn)處置損失敖247,013搬.48搬60,322.隘63翱2,264,6板70.12把 四、利潤(rùn)總額愛（虧損總額以 熬“伴-安”絆號(hào)填列）柏32,774,盎498.06安19,418,叭431.36瓣28,814,頒408.34俺減：所得稅費(fèi)用哀5,862,5耙02.45凹5,606,1礙82.08胺11,398,按377.38俺五、凈利潤(rùn)（凈氨虧損以皚“氨-八”按26,911,斑995.61骯13,812,鞍249.28皚17,416,啊030.96哀號(hào)填列）擺歸屬于母公司所皚有者罷的凈利潤(rùn)

53、把25,182,頒667.56皚13,076,叭583.59頒18,982,矮637.88芭少數(shù)股東損益熬1,729,3阿28.05擺735,665霸.69跋-1,566,八606.92芭六、每股收益：罷（一）基本每股芭收益阿0.2瓣0.08八0.12愛（二）稀釋每股盎收益板0.2阿0.08白0.12伴七、其他綜合收跋益埃八、綜合收益總奧額襖17,416,柏030.96敗歸屬于母公司所艾有者鞍的綜合收益總額拜18,982,巴637.88霸歸屬于少數(shù)股東捌的綜按合收益總額奧-1,566,癌606.92 現(xiàn)金流量表唉2007隘2008擺2009叭一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)巴生的現(xiàn)金流按量：擺銷售商品、提供霸勞務(wù)收般到的現(xiàn)金哀564,252盎,268.81巴4414432艾69.7扒534,102襖,709.42靶客戶存款和同業(yè)背存放班款項(xiàng)凈增加額氨向中央銀行借款吧凈增懊加額昂向其他金融機(jī)構(gòu)懊拆入絆資金凈增加額絆收到原保險(xiǎn)合同叭保費(fèi)凹取得的現(xiàn)金柏收到再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)埃現(xiàn)金背凈額拜保戶儲(chǔ)金及投資啊款凈搬增加額暗處置交易性金融癌資產(chǎn)背凈增加額澳收取利息、手續(xù)矮費(fèi)及傭隘金的現(xiàn)金暗拆入資金凈增加凹額隘回購業(yè)務(wù)資金凈白增加敖額昂收到的稅費(fèi)返還鞍15,499,背353.44哀9,988,6班46.64版33,153,拜259.38佰收到其他與經(jīng)營頒活動(dòng)拌有關(guān)的現(xiàn)金壩5,197,8邦2