1、PAGE 1PAGE 25辦股票基本分析靶八財(cái)務(wù)操縱案例凹一、財(cái)務(wù)操縱的斑特殊會計(jì)環(huán)境埃與其他國家和地叭區(qū)的上市公司相吧比，我國上市公藹司所處的歷史條扳件和經(jīng)濟(jì)環(huán)境以艾及所受政策約束靶有較大差異，特瓣別是在實(shí)行了幾拌十年傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)巴濟(jì)體制后，目前捌正處于向市場經(jīng)拜濟(jì)體制轉(zhuǎn)化的過叭渡時期，在這一般特定的歷史時期斑中，許多市場行壩為帶有明顯的計(jì)扒劃經(jīng)濟(jì)的痕跡。拌例如股份公司發(fā)敗行新股和股票上翱市實(shí)行計(jì)劃額度哀制，每年由國家背計(jì)委制定，然后岸再按條塊和行政翱隸屬關(guān)系分配到捌各省、市、自治板區(qū)及國務(wù)院各部白委。對于擁有數(shù)愛萬億元資產(chǎn)的全霸國國有企業(yè)而言埃，每年一百億元爸的新股額度無異壩于杯水車薪，能拌

2、夠爭到新股額度芭，企業(yè)自然十分凹珍惜。在新股發(fā)暗行數(shù)量是常量的扳情況下，要利用罷這難得的機(jī)會募矮集到更多的資本芭，只有盡量提高瓣新股發(fā)行價格這氨一變量。新股發(fā)熬行價格受到發(fā)行氨市盈率的限制，拜一般在20倍左岸右。由于公司柏法規(guī)定，股份岸有限公司向社會絆公眾發(fā)行的股票邦不得低于公司總暗股本的25，澳因此大型國企在扮新股額度有限的愛情況下，只能將跋原有資產(chǎn)中的一翱部分剝離出來折敗合成發(fā)起人股。翱這部分剝離出來斑的資產(chǎn)歷史上屬般于原來的會計(jì)實(shí)跋體，按會計(jì)實(shí)體班假設(shè)對全部資產(chǎn)盎進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量安，按會計(jì)期間假稗設(shè)把一部分資產(chǎn)暗費(fèi)用化并與營業(yè)岸收入進(jìn)行配比以藹確定利潤。按在發(fā)行新股前，捌為了向社會公眾板揭

3、示這部分剝離伴資產(chǎn)的盈利能力哀，會計(jì)師不得不鞍將這部分剝離資奧產(chǎn)假設(shè)為一個新礙的虛擬的會計(jì)實(shí)懊體，并且假設(shè)其礙已經(jīng)存在了三個吧或三個以上會計(jì)澳期間。然后根據(jù)班歷史資料，從原挨來會計(jì)實(shí)體中剝按離出一部分營業(yè)靶收入和費(fèi)用歸虛皚擬會計(jì)實(shí)體，并霸據(jù)以確定虛擬會皚計(jì)實(shí)體在各個會矮計(jì)期間的利潤。礙按照會計(jì)常識，笆只要是可以辨認(rèn)埃的資產(chǎn)都能夠從昂總資產(chǎn)中剝離出半來單獨(dú)計(jì)價，但靶是總資產(chǎn)的盈利澳能力卻不是各單唉項(xiàng)資產(chǎn)盈利能力班的簡單相加。這笆種從總資產(chǎn)中剝耙離部分資產(chǎn)，并皚模擬計(jì)算其營業(yè)絆收入和費(fèi)用，再罷據(jù)以確定該部分按剝離資產(chǎn)產(chǎn)生的邦盈利的方法，不骯僅違背了會計(jì)實(shí)暗體和會計(jì)期間的矮基本假設(shè)，而且叭給股份有限

4、公司藹上市前的財(cái)務(wù)包辦裝提高了許多機(jī)辦會。1997年稗新上市的公司，板其招股書披露的凹前三年凈資產(chǎn)收埃益率普遍在40八以上，個別公巴司年度的凈資產(chǎn)擺收益率甚至高達(dá)矮100以上。藹形成鮮明對照的愛是，同期全國國艾有企業(yè)的凈資產(chǎn)辦收益率平均值不叭足7。由于上芭市前的過度包裝隘，導(dǎo)致上市后公隘司必須在提高凈安利潤和降低凈資柏產(chǎn)兩個方面進(jìn)行八利潤操縱，以使藹上市后的凈資產(chǎn)翱收益率不會比上瓣市前陡然降低。愛二、利潤操縱的案案例分析扒提前確認(rèn)營業(yè)收唉入的案例分析襖提前確認(rèn)營業(yè)收奧入的情況多見于皚房地產(chǎn)業(yè)上市公叭司或上市公司控伴股的房地產(chǎn)業(yè)子靶公司。佰L公司被出具的疤保留意見埃該意見稱：笆“按1994年銷售

5、壩英達(dá)花園以售樓壩合同金額及其相皚應(yīng)的成本入帳，捌與現(xiàn)行房地產(chǎn)開拔發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)制度吧對銷售收入確認(rèn)頒的規(guī)定不相一致氨，其銷售收入1佰29 171 百827.85元礙，及相應(yīng)成本人捌民幣87 76傲2 114元列背示于后附的合并班會計(jì)報(bào)表中。奧”敗點(diǎn)評：爸根據(jù)現(xiàn)行房地產(chǎn)扒開發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)制礙度規(guī)定，房地產(chǎn)阿的銷售應(yīng)在辦理辦相應(yīng)的產(chǎn)權(quán)移交頒手續(xù)，開具發(fā)票岸或結(jié)算單后方能巴確認(rèn)為銷售收入芭。骯房地產(chǎn)的開發(fā)周襖期往往需要幾年挨，按照確認(rèn)營業(yè)半收入的會計(jì)理論艾，房地產(chǎn)企業(yè)在愛預(yù)售房屋或簽定哀售樓合同后，按熬工程進(jìn)度確認(rèn)銷拌售收入和與之相般對應(yīng)的銷售成本頒也不無道理。現(xiàn)胺行制度的規(guī)定過吧于嚴(yán)厲，但L公阿司以售樓

6、合同金叭額確認(rèn)為當(dāng)年銷霸售收入的做法似澳乎也不夠謹(jǐn)慎，挨畢竟合同義務(wù)的佰履行還剛剛開始礙，如果將售樓合敗同金額按施工進(jìn)把度分期確認(rèn)為銷稗售收入好象還說奧得過去。至少從敖推遲交納所得稅啊的角度來說，按奧現(xiàn)行制度在產(chǎn)權(quán)絆移交并開具發(fā)票挨后確認(rèn)銷售收入熬似乎也是對公司辦有利的。俺以L公司為例，扳1994年以英案達(dá)花園售樓合同岸金額及其相應(yīng)的伴成本入帳，導(dǎo)致芭利潤增加41 安955 713岸.85元（1哀29 717 挨827.85把87 762 捌114），按L捌公司適用所得稅暗率15計(jì)，1背994年將為此埃多繳納所得稅6爸20萬元。版L公司顯然不會罷不知道推遲繳納芭所得稅百萬元的癌好處，并且甘冒拌

7、被注冊會計(jì)師出襖具保留意見的風(fēng)絆險(xiǎn)，L公司堅(jiān)持艾按售樓合同金額吧確認(rèn)1994年案的銷售收入一定傲有難言的苦衷。板H公司被出具的按保留意見扮該意見稱：隘“絆經(jīng)查，貴公司于斑1995年將業(yè)敗已出租給某公司矮之物業(yè)出售給另哀一公司，199案5年獲銷售收入翱4 100萬元翱。奧”笆點(diǎn)評：伴未等出租物業(yè)到凹期，便匆匆忙忙斑出售給另一公司癌，銷售收入41背00萬元占當(dāng)年熬營業(yè)收入10 耙013.6萬元啊的41，H公懊司之匠心由此可絆見一斑。版J公司被出具的佰說明意見耙該意見稱：藹“澳貴公司將南澳縣澳國土局出讓給貴哀公司的部分土地愛使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給深鞍圳輝創(chuàng)實(shí)業(yè)股份把有限公司、深圳哀市新鴻泰投資發(fā)般展有限公司和

8、南頒澳國土開發(fā)總公安司。根據(jù)深圳市班華商律師事務(wù)所擺于班1995年4月啊18日艾出具的法律意見哀書，貴公司尚應(yīng)耙完善有關(guān)的法律柏手續(xù)。愛”扮點(diǎn)評：皚J公司將巴1995年4月捌18日擺尚未辦完法律手岸續(xù)的轉(zhuǎn)讓收入計(jì)襖入1994年損八益表，是否有點(diǎn)愛太早？扮T公司被出具的半保留意見哀該意見稱：芭“岸貴公司1996耙年度的主營業(yè)務(wù)拌收入中計(jì)有4 熬106 508案.00元人民幣斑及相應(yīng)的主營利艾潤計(jì)453 9安01.04元人愛民幣，系貴公司礙在熬1996年12辦月31日壩之前開具銷售發(fā)罷票，而于叭1997年1月熬15日藹之前辦理產(chǎn)品出叭庫手續(xù)。壩”壩點(diǎn)評：按銷售實(shí)現(xiàn)在19八96年，產(chǎn)品出奧庫卻在19

9、97搬年，時間雖相差俺只有15天，卻愛跨越兩個會計(jì)年啊度，看來無需注按解，已能知道其耙中奧秘。岸X公司被出具的拌保留意見霸該意見稱：頒“絆1995年貴公皚司按債務(wù)重整方版案，以擁有的在擺建樓宇華樂大廈靶中的部分產(chǎn)權(quán)計(jì)隘人民幣30 6辦12 839.暗60元，抵償所吧欠中國人民建設(shè)矮銀行深圳市分行傲人民幣166 氨585 723般.22元的債務(wù)岸，由此產(chǎn)生利潤氨人民幣135 癌972 883按.62元。后又啊向建設(shè)銀行深圳搬市分行以人民幣扒166 585耙 723.22芭元購回相同產(chǎn)權(quán)霸。我們認(rèn)為上述皚業(yè)務(wù)的會計(jì)處理奧和中國現(xiàn)行會計(jì)捌制度的有關(guān)規(guī)定按不一致。鑒于上骯述情況，我們對背后附會計(jì)報(bào)表的

10、捌比較數(shù)字，即相敗關(guān)的經(jīng)營所得的叭利潤、所得稅、搬固定資產(chǎn)、可分奧配利潤、股東權(quán)罷益及1996年搬度的固定資產(chǎn)、叭可分配利潤、股拔東權(quán)益不能確定鞍。絆”頒點(diǎn)評：阿X公司保留意見稗中所披露的問題版過于復(fù)雜，我們拔作一解釋：胺X公司擁有在建愛樓宇華樂大廈的跋部分產(chǎn)權(quán)，該產(chǎn)澳權(quán)的帳面價值為背30 612 凹839.60元邦。翱X公司欠人民銀昂行深圳市分行的隘債務(wù)為166 礙585 723斑.22元。版X公司以帳面價唉值僅30 61敖2 839.6佰0元的資產(chǎn)抵償辦166 585耙 723.22哀元的債務(wù)，并將靶差額135 9拔72 883.翱62元作為利潤靶入帳。捌X公司后來又以矮166 585俺

11、723.22扳元的現(xiàn)金向建設(shè)稗銀行深圳市分行叭購回上述產(chǎn)權(quán)，巴并將上述產(chǎn)權(quán)列氨作X公司固定資柏產(chǎn)。骯X公司的會計(jì)師芭十分聰明，他首挨先創(chuàng)造了一筆交鞍易：以一項(xiàng)資產(chǎn)拜抵償5倍于該項(xiàng)把資產(chǎn)帳面價值的哀債務(wù)，交易的結(jié)藹果當(dāng)然是公司獲熬得了1.35億哀元的利潤。然后哀他又制造了一筆按交易：以相當(dāng)于案原來所欠債務(wù)的頒金額向債權(quán)人買哎回抵償債務(wù)的那伴項(xiàng)資產(chǎn)，交易的辦結(jié)果當(dāng)然是債權(quán)吧人全部收回了借爸款。最后他又以埃1.66億元的俺價值將原來只值胺3000多萬元捌的在建樓宇的產(chǎn)拌權(quán)作為X公司的扒固定資產(chǎn)入帳。岸上述交易的結(jié)果扳是債權(quán)人和債務(wù)暗人皆大歡喜：債叭權(quán)人如數(shù)收回全哎部借款，而債務(wù)岸人則獲得了1.拔35

12、億元的帳面扒利潤。本來一項(xiàng)扒很簡單的償還欠襖款的交易，經(jīng)過傲精心包裝后竟然阿會產(chǎn)生巨額利潤愛，堪稱財(cái)務(wù)包裝絆的杰作。也許是盎會計(jì)師自己也覺八得這樣做太過分辦，于是1996安年（即次年）又叭將原值1.66案億元的固定資產(chǎn)敖調(diào)低為1.33皚億元。唉2推遲確認(rèn)本擺期費(fèi)用板與提前確認(rèn)營業(yè)佰收入一樣，推遲稗確認(rèn)本期費(fèi)用同叭樣具有增加本期伴利潤的作用。搬S公司被出具的壩說明意見凹該意見稱：皚“氨百大賓館已經(jīng)使芭用的空調(diào)系統(tǒng)2罷 014 91吧4.29元和客擺房、餐廳裝潢費(fèi)瓣375 164阿.37元，仍列襖在建工程。板”吧點(diǎn)評：邦按現(xiàn)行會計(jì)制度啊規(guī)定，在建工程頒完工后應(yīng)立即轉(zhuǎn)案入吧“氨固定資產(chǎn)愛”熬帳戶，并

13、從轉(zhuǎn)入爸之日起計(jì)提固定鞍資產(chǎn)折舊。S公扒司的做法顯然是按推遲確認(rèn)本期費(fèi)鞍用，并導(dǎo)致本期疤利潤相應(yīng)增加。敗B公司被出具的辦保留意見辦該意見稱：邦“案1995年二電辦爐分廠因設(shè)備故拔障而停產(chǎn)發(fā)生的襖費(fèi)用8 194澳 625.06哎元，歷史遺留的白工程設(shè)備大修理翱支出6 282捌 661.75氨元，列入待攤費(fèi)隘用和其他應(yīng)收款隘，未計(jì)入當(dāng)年損隘益。啊”氨點(diǎn)評：辦上述兩項(xiàng)費(fèi)用如阿在本期確認(rèn)，將八會使稅前利潤因巴此減少14 4骯77 286.懊81元。B公司白1995年利潤敖總額為6375皚萬元，上述兩項(xiàng)骯費(fèi)用推遲確認(rèn)致懊使1995年利扳潤增加1447笆萬元，占利潤總拜額的22.7藹。伴Z公司被出具的疤保

14、留意見扒該意見稱：?！鞍?995年末，搬公司資產(chǎn)負(fù)債表礙的存貨中，在產(chǎn)稗品成本為174扒 783 88搬4.31元，其皚中包括在產(chǎn)品定白額成本差異52昂 515 65矮7.52元。此背項(xiàng)差異應(yīng)在期末安在產(chǎn)品、庫存產(chǎn)扮成品和本期銷售拌產(chǎn)品之間進(jìn)行分骯配。其中，本期氨銷售產(chǎn)品成本應(yīng)暗負(fù)擔(dān)此項(xiàng)差異額靶為24 342絆 287.21俺元。貴公司并未矮就該項(xiàng)差異額作班出記錄和反映。頒我們認(rèn)為，除存百在上述因少轉(zhuǎn)在盎產(chǎn)品定額成本差愛異影響本期銷售伴成本少計(jì)外阿芭”巴點(diǎn)評：巴根據(jù)注冊會計(jì)師爸的保留意見，Z皚公司1995年瓣銷售成本少計(jì)2拜434萬元，相跋應(yīng)地利潤多計(jì)2奧434萬元。經(jīng)安查詢Z公司19佰95年

15、度損益表矮，Z公司199壩5年度利潤總額暗僅為436.2癌2萬元，每股凈隘收益僅為0.0皚012元。也就襖是說，Z公司如板果在產(chǎn)品定額成愛本差異2434耙萬元全部計(jì)入銷絆售成本的話，Z班公司將會出現(xiàn)1奧998萬元的年半度虧損。通過財(cái)挨務(wù)包裝終于Z公辦司免遭虧損，每般股凈收益雖然只挨有一厘多，但總阿比出現(xiàn)赤字要好鞍。霸E公司被出具的挨保留意見半該意見稱：板“凹公司1995年熬度利息凈支出較安長短期借款金額跋及合同規(guī)定的利拜率計(jì)算的利息要佰少660萬元。癌”挨點(diǎn)評：跋經(jīng)檢索，E公司襖1995年度利奧潤總額為858俺.24萬元，少笆計(jì)利息費(fèi)用而導(dǎo)白致的利潤虛增6愛60萬元，占當(dāng)隘年利潤總額的7斑7。

16、叭N公司被出具的巴保留意見按該意見稱：頒“岸貴公司在待攤費(fèi)辦用、遞延資產(chǎn)兩埃個科目的使用及唉其攤銷上不夠規(guī)澳范，不符合有關(guān)靶會計(jì)制度的規(guī)定邦，影響了經(jīng)營成敗果。拌”斑點(diǎn)評：背據(jù)檢索：公司被鞍出具有保留意見礙審計(jì)報(bào)告的會計(jì)扒年度，利潤總額吧346 .82絆萬元，僅為上年胺的15。而年罷末待攤費(fèi)用余額柏高達(dá)23 56按8 740.8拌5元，年末遞延暗資產(chǎn)余額高達(dá)4埃7 207 0半83.83元，隘兩項(xiàng)合計(jì)占流動稗資產(chǎn)年末余額的拌15以上?？窗蹃恚绻鸑公司辦待攤費(fèi)用和遞延叭資產(chǎn)兩個科目的耙使用及其攤銷規(guī)藹范一點(diǎn)的話，說唉不定N公司在當(dāng)絆年就會出現(xiàn)虧損伴。稗X公司被出具的背保留意見版該意見稱：搬“懊

17、貴公司本年度調(diào)擺整以前年度已售扮罄的怡都大廈成背本及華樂大廈在胺建成本，因此調(diào)昂整以前年度損益扳計(jì)人民幣10 八255 760盎.57元及在建半工程成本10 班255 760百.57元。因華擺樂大廈在建成本霸尚未核定，故我骯們不能確認(rèn)辦理壩完畢。因此，我扮們對后附利潤表班中的銷售收入人藹民幣87 33澳6 000.0百0元，成本人民按幣32 756半 059.28瓣元，及凈利潤5爸4 579 9伴40.72元予昂以保留。案”鞍點(diǎn)評：阿X公司的會計(jì)師皚把本該在199阿6年確認(rèn)的成本吧放到1995年板，調(diào)整以前年度跋損益從而增加本澳年度利潤。上年隘利潤減少本年度吧利潤增加，還能扳提高利潤增長率藹。

18、般但是，財(cái)務(wù)包裝鞍畢竟作用有限，捌推遲確認(rèn)的費(fèi)用懊到下一期仍需確般認(rèn)。B公司、E氨公司、N公司和盎C公司雖然在1翱995年免遭虧板損厄運(yùn)，但19跋96年均出現(xiàn)巨斑額虧損。俺3潛虧掛帳的霸案例分析耙潛虧掛帳多見于背瀕臨虧損的上市捌公司。挨ZF公司被出具爸的保留意見昂該意見稱：頒“稗公司待處理流動鞍資產(chǎn)凈損失頒哎和板澳待處理固定資產(chǎn)翱凈損失絆背按二屆董事會2拔3次會議紀(jì)要決扮定暫掛班”氨。哀點(diǎn)評：鞍根據(jù)對ZF公司岸1995年報(bào)的懊檢索結(jié)果，上次扮掛帳的待處理資昂產(chǎn)凈損失達(dá)10背55萬元，系于傲199319岸95年間形成。拔公司主營業(yè)務(wù)自稗1994年起已凹出現(xiàn)虧損，19扮95年虧損進(jìn)一背步擴(kuò)大。公司

19、1扮994年利潤總跋額僅為919.氨20萬元，以上案資產(chǎn)凈損失若在氨1994年度確版認(rèn)，則公司在1邦994年度就會扳出現(xiàn)虧損。公司按在1995年通跋過對潛虧掛帳以絆及后面將要述及半的重復(fù)計(jì)算投資板收益等背“伴技術(shù)處理襖”翱方法，竟然使1靶995年利潤總吧額達(dá)到2875疤.97萬元，比靶1994年增長奧2.2倍。但1擺996年卻發(fā)生埃虧損5687.凹31萬元。白SH公司被出具扒的保留意見八SH公司與三家艾房地產(chǎn)開發(fā)公司搬發(fā)生房地產(chǎn)糾紛挨，法院終審判決藹SH公司敗訴，絆SH公司為此須班向三家房地產(chǎn)開熬發(fā)公司賠償27把86萬元。該被捌出具的保留意見扮稱：叭“笆公司未將上述終邦審判決結(jié)果計(jì)入哀當(dāng)期損益

20、，計(jì)影隘響當(dāng)年利潤27吧86萬元。氨”扒點(diǎn)評：敗法院終審判決具挨有法律效力，公昂司縱然表示不服笆，也不能因此而哎拒不執(zhí)行終審判八決，即使是出于背謹(jǐn)慎考慮，亦應(yīng)叭將損失計(jì)入當(dāng)年藹利潤表。SH公班司1996年凈搬虧損7845.愛60萬元，每股罷收益0.51靶6元。背G公司被出具的隘保留意見捌該意見稱：罷“藹貴公司會計(jì)報(bào)表耙還存在以下問題般，待處理流動資氨產(chǎn)凈損失期末余阿額4.93億元靶，系分別從存貨拌和應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)入絆，是一筆需要確骯認(rèn)的虧損。由于芭核算口徑的問題翱，這筆需要確認(rèn)捌的虧損哪些應(yīng)歸拌屬1996年，吧哪些應(yīng)歸屬以前埃年度無法確認(rèn)。斑”鞍點(diǎn)評：拌經(jīng)檢索，199氨6年末公司股東盎權(quán)益余額為8

21、5邦 894.79扮萬元，上述待處氨理資產(chǎn)凈損失占般股東權(quán)益的比例吧達(dá)58。G公百司1994年利胺潤總額13 0矮05.20萬元耙，1995年利耙潤總額3 44斑3.17萬元，暗如果上述凈損失矮中的一部分在1稗994年和19昂95年確認(rèn)的話把，那么G公司1巴994年和19艾95年就已發(fā)生敖虧損。盡管此項(xiàng)澳巨額虧損199邦6年仍未計(jì)入當(dāng)邦期損益，但G公拔司1996年仍唉虧損17 59柏5.61萬元，襖一年的虧損額超笆過了前兩年的盈扳利額。胺SL公司被出具熬的保留意見挨該意見稱：叭“般我們注意到，貴跋公司三家下屬聯(lián)唉營企業(yè)本年出現(xiàn)俺大量虧損共計(jì)達(dá)胺人民幣103 案560 678襖.05元，按持礙股

22、比例，貴公司皚應(yīng)承擔(dān)損失人民瓣幣51 780扒 339.03瓣元。因持股比例半不超過50，絆所以這三家公司哀的投資收益按成靶本法核算，也未罷納入合并范圍。罷”唉點(diǎn)評：把根據(jù)上述SL公暗司應(yīng)承擔(dān)的虧損佰測算，SL公司把在這三家子公司拌的持股比例正好懊是50。從理敖論上說，持股5把0并非絕對控凹股，用本法核算壩長期投資也勉強(qiáng)柏說得過去。但是白以穩(wěn)健原則而言扳，被投資企業(yè)發(fā)愛生如此巨額的虧笆損仍不調(diào)整長期藹投資的帳面價值霸，也不確認(rèn)發(fā)生昂的巨額虧損，似鞍乎就說不過去了辦。SL公司19澳96年利潤總額按為1 216.霸62萬元，SL啊公司應(yīng)承擔(dān)的投爸資虧損高達(dá)51板78萬元，是利板潤總額的4倍以版上，

23、根據(jù)重要性搬原則，也應(yīng)該在八年度報(bào)告中有所盎披露。盎HD公司被出具柏的保留意見翱該意見稱：壩“翱本報(bào)告所附合并岸資產(chǎn)負(fù)債表存貨唉余額21 21辦9 989.2奧5元中包括由于吧種種原因以借條鞍形式反映的存貨鞍余額3 188柏 691.69凹元；由公司清理班出呆滯的存貨計(jì)阿2 588 2奧95.60元。疤兩項(xiàng)金額合計(jì)5藹 246 98耙7.29元，占邦存貨總額的比例氨為27，其中氨可能包括潛在的霸損失尚無法量化爸。在公司合并報(bào)般表軋抵內(nèi)部往來伴后，本報(bào)告所附暗合并資產(chǎn)負(fù)債表皚其他應(yīng)收款內(nèi)尚安有382.90擺萬元借方余額未頒軋抵，有潛在的藹損失需要清理。辦”背點(diǎn)評：扮據(jù)檢索，HD公哎司被出具保留意

24、鞍見年度（199百5年）利潤總額把為620.74邦萬元，而潛在損瓣失竟然高達(dá)95俺7萬元。如果潛礙在損失當(dāng)年計(jì)入絆損益的話，HD罷公司將進(jìn)入虧損班企業(yè)行列。HD稗公司1996年奧的利潤總額為7擺43.03萬元半，基于同樣的原班因，HD公司仍暗未將潛在損失計(jì)八入當(dāng)年損益，并熬再次被注冊會計(jì)頒師出具保留意見按。霸4會計(jì)方法變瓣更或會計(jì)處理錯暗誤的案例分析班F公司被出具的氨保留意見頒該意見稱：皚“靶我們認(rèn)為，除公凹司的機(jī)器設(shè)備折辦舊的計(jì)提方法由暗平均年限法改為挨工作量法外，其澳他會計(jì)處理方法霸的選用遵循了一鞍貫性原則。艾”敖點(diǎn)評：盎F公司是一家生澳產(chǎn)建筑材料的公爸司，由于房地產(chǎn)霸市場不景氣導(dǎo)致哀建材

25、銷售疲軟，埃被出具保留意見鞍年度凈利潤僅為敖上一年度的50俺。由于開工不笆足，機(jī)器設(shè)備按扮工作量法提取的巴折舊，當(dāng)然會小翱于按平均年限法案提取的折舊，利捌潤自然會相應(yīng)增佰加。藹SN公司被出具板的保留意見藹該意見稱：把“般根據(jù)我們的審查奧，貴公司從襖1996年6月敖1日起奧采用了經(jīng)董事會吧批準(zhǔn)的變更后的敗固定資產(chǎn)折舊政百策，由于此項(xiàng)政邦策的變更，導(dǎo)致拜會計(jì)報(bào)表中的累扮計(jì)折舊計(jì)提數(shù)減昂少人民幣15 版269.172氨元，同時對合并百報(bào)表之稅前利潤耙產(chǎn)生影響，影響凹數(shù)額為人民幣1矮0 674.8俺24元（扣除少跋數(shù)股東損益影響艾數(shù)人民幣4 4靶94 348元靶）。把”擺點(diǎn)評：白根據(jù)SN公司1扮996

26、年年報(bào)披鞍露：公司自柏1996年6月骯1日起礙，將房屋建筑物吧的折舊年限由2拌0年改為40年疤，將機(jī)器設(shè)備的懊折舊年限由10艾年改為20年，百運(yùn)輸工具的折舊盎年限由5年改為矮10年。由于資按料有限，我們無扒法判斷上述折舊扒政策的變更是否扒合理，但原先估跋計(jì)的固定資產(chǎn)使伴用年限與變更后靶的折舊年限竟然稗會相差一倍，不背能不令人感到吃癌驚。頒L公司被出具的拔保留意見伴該意見稱：叭“班如附注32所述背，貴公司本年度敖根據(jù)深圳光大木挨材工業(yè)有限公司翱各方股東認(rèn)可的般因股權(quán)變更（新吧增參股股東）而襖進(jìn)行的資產(chǎn)評估般報(bào)告所確認(rèn)19襖95年末該公司耙凈資產(chǎn)（此評估斑結(jié)果未進(jìn)行財(cái)務(wù)阿處理），按持股巴比例調(diào)增權(quán)

27、益人矮民幣13 60矮1 500.0芭0元。而按成本八法核算，貴公司敗多計(jì)權(quán)益為人民愛幣6 874 氨014.81元拜。懊”柏點(diǎn)評：凹經(jīng)查閱L公司1班995年和19靶96年年報(bào)，1芭995年末L公懊司持有光大木材藹公司10股權(quán)藹，長期投資按成盎本法核算。19扮96年末，因光懊大木材公司新增艾參股股東，L公扒司在光大木材公阿司的股權(quán)下降至俺7.31，L哎公司卻改變會計(jì)俺政策，按權(quán)益法唉核算長期投資，暗并因此而多計(jì)長柏期投資和投資收辦益687萬元。懊上述會計(jì)政策的扒變更至少在邏輯笆上是難以令人信盎服的。更令人不頒解的是：光大木熬材公司尚未對評斑估結(jié)果進(jìn)行帳務(wù)頒處理，該公司資伴產(chǎn)負(fù)債表上的股笆東權(quán)益

28、尚未進(jìn)行擺調(diào)整，但是持有版該公司僅7.3邦1股權(quán)的L公案司卻急急忙忙地啊將成本按法改為權(quán)益法，斑然后，按權(quán)益法熬調(diào)整長期投資帳唉面價值并確認(rèn)投胺資收益。L公司百在1993年哎1996年的4擺年中，連續(xù)4年凹在年度財(cái)務(wù)報(bào)告版中被出具保留意哀見，4年中更換癌了兩次執(zhí)行年度拌報(bào)告審計(jì)的會計(jì)傲師事務(wù)所，似乎案已經(jīng)告訴了我們白什么。耙ZF公司被出具扳的保留意見隘該意見稱：疤“骯公司班1995年12拔月19日拜收購康恩貝制藥把公司包括收購日俺前的全年凈利潤搬，又按權(quán)益法列八為俺佰投資收益癌巴21 522 熬234.38元礙。隘”矮點(diǎn)評：熬ZF公司在19頒95年底收購了邦康恩貝制藥公司罷95的產(chǎn)權(quán)，藹按理應(yīng)

29、從199俺5年底起按權(quán)益背法核算長期投資霸并編制合并報(bào)表白。ZF公司卻迫白不及待地將康恩傲貝制藥公司擺1995年12叭月29日前壩的全年凈利潤的版95，計(jì)21皚52萬元列入1癌995年合并利斑潤表，明顯違背般了合并會計(jì)報(bào)表班的基本理論。聯(lián)懊系到3.1中所扳揭示的，ZF公班司1995年末笆待處理流動資產(chǎn)扮凈損失和待處理扮固定資產(chǎn)凈損失盎高達(dá)1055萬傲元，多計(jì)的投資拔收益加上掛帳的耙凈損失，合計(jì)為挨3207萬元。艾即使這樣多計(jì)凈耙利潤不計(jì)凈損失八，公司1995敖年的凈利潤也只百有2446萬元霸。如果剔除重復(fù)耙計(jì)算的投資收益把，再列入掛帳的暗凈損失，那么Z胺F公司將會虧損藹數(shù)百萬元。通過叭財(cái)務(wù)包裝

30、，ZF頒公司不僅扭轉(zhuǎn)了拌虧損，而且還按哀包裝出來的利潤哀以10:1.5藹的比例向全體股佰東送股票股利（艾現(xiàn)金股利當(dāng)然是百送不出的）。其佰實(shí)，與上述情況翱非常類似的LG瓣公司，也是將1爸995年底收購擺的恒通電表公司拔收購日前的全年壩凈利潤列入19案95年度合并利佰潤表，會計(jì)師事叭務(wù)所居然還出具胺了無保留意見的稗審計(jì)報(bào)告。柏5帳證不符或按帳實(shí)不符的案例骯分析巴AD公司被出具皚的保留意見半該意見稱：八“安貴公司聯(lián)營公司拜AD集裝箱有限皚公司和AD貨運(yùn)傲有限公司有計(jì)折伴合134 18瓣7 530.8凹8元人民幣的應(yīng)佰收帳款，AD船拌務(wù)有限公司有計(jì)挨折合2 543百 505.78般元人民幣的其他巴應(yīng)收

31、款，AD石笆油化工實(shí)業(yè)有限搬公司有計(jì)折合1奧6 600 0捌00元人民幣的白其他應(yīng)收款。由罷于我們對債務(wù)人哎發(fā)函詢證未能收翱到回函，故我們鞍對此等應(yīng)收款項(xiàng)鞍可回收性難以確斑認(rèn)。昂”扮點(diǎn)評：百另據(jù)AD公司1百995年報(bào)披露熬，AD公司對A擺D集裝箱有限公板司、AD貨運(yùn)有胺限公司和AD船埃務(wù)有限公司均持吧有75股權(quán)，擺對AD石油化工扳實(shí)業(yè)有限公司持邦有63股權(quán)。襖按權(quán)益法并根據(jù)氨AD公司對上述藹公司的控股比例般核算長期投資，邦A(yù)D公司長期投奧資將有1150柏0萬元的投資損拌失，對于當(dāng)時注霸冊資本僅1億多愛元的AD公司而凹言，如此巨額的叭損失顯然是無法襖承受的，因此此皚等難以確認(rèn)可回霸收性的應(yīng)收款項(xiàng)

32、阿只能掛在帳上。奧然而令人遺憾的艾是，直至AD公骯司1995年報(bào)搬公布日為止，A笆D公司的控股子辦公司并未對上述埃拖欠巨額債務(wù)并耙拒絕承諾償債的埃債務(wù)人提起訴訟笆，也未表示將采骯取何種行動來設(shè)頒法收回上述應(yīng)收疤款項(xiàng)。據(jù)此人們笆有理由懷疑：A啊D公司控股子公皚司的上述債權(quán)是跋否真的存在？根叭據(jù)這些應(yīng)收款項(xiàng)案確認(rèn)的營業(yè)收入芭是否真的存在？芭JX公司199岸5年和1996扮年被出具的保留辦意見啊該意見稱：白“岸貴公司在大亞灣壩勝景實(shí)業(yè)發(fā)展公斑司投資4788阿萬元（含短期投敖資1000萬元斑），本年底投資擺收益為563萬襖元，并已列入本壩年度的凈收益中拔。但我們未能獲背得被投資公司業(yè)八經(jīng)審計(jì)的會計(jì)報(bào)巴

33、表以及有關(guān)投資搬項(xiàng)目的詳情。吧”鞍JX公司199疤6年被出具的保版留意見稱：艾“霸貴公司對大亞灣版勝景實(shí)業(yè)發(fā)展公般司長期投資，其佰中本年從其他應(yīng)皚收款、短期投資皚科目轉(zhuǎn)入3 0氨24 512.班92元，我們未伴能取得有關(guān)投資藹原始憑證。唉”笆點(diǎn)評：扳JX公司對大亞般灣勝景實(shí)業(yè)公司百的長期投資按權(quán)壩益法核算，19礙95年將未經(jīng)審爸計(jì)的大亞灣勝景背實(shí)業(yè)公司的利潤佰按投資比例確認(rèn)版為投資收益，1隘996年大亞灣傲勝景實(shí)業(yè)公司增鞍加持股比例卻又?jǐn)[沒有投資原始憑拌證，這樣算出來絆的投資收益叫人奧如何相信？哀FY公司被出具氨的保留意見翱該意見稱：傲“骯貴公司的附屬公芭司FY汽車配件壩有限公司于伴1996年

34、12擺月31日壩的房屋建筑物中隘原價人民幣9 巴075 000癌元部分和相關(guān)的案其他遞延支出原哀價人民幣27 頒225 000啊元，因?yàn)闊o法提鞍供有關(guān)的工程結(jié)擺算書，我們無法奧確認(rèn)這些資產(chǎn)的版實(shí)際成本和帳務(wù)岸處理上分類的合敖理性。翱”霸點(diǎn)評：由于FY案公司沒有提供將鞍上述3630萬懊元支出確認(rèn)為資岸本性支出的合法鞍憑證，人們?nèi)绻商岢鯢Y公司是唉否將本該費(fèi)用化皚的支出予以資本按化，從而導(dǎo)致F辦Y公司當(dāng)年利潤跋虛增的懷疑，似暗乎也是無可指責(zé)罷的。哀WS公司被出具艾的保留意見爸該意見稱：阿“版深圳文聯(lián)飲料包盎裝有限公司由W半S公司與香港鵬癌兆發(fā)展有限公司捌共同經(jīng)營，注冊芭資本為人民幣5案00萬元，

35、中方阿出資比例為48白，外發(fā)出資比啊例為52。歷罷來貴公司長期投扮資中均未反映對哎該公司有投資。隘1996年6月瓣24日背，深圳經(jīng)濟(jì)特啊區(qū)報(bào)登載了擬絆申請注銷并請各癌債務(wù)人持有關(guān)憑扮證在30天內(nèi)到懊公司清算組辦理班手續(xù)一事，我們盎在審計(jì)中未能取襖得該公司目前的啊一切財(cái)務(wù)會計(jì)資啊料。扒”阿點(diǎn)評：跋WS公司作為持哀有深圳文聯(lián)飲料哀包裝有限公司4岸8股權(quán)的大股頒東，居然從該公柏司開張之日起至搬清算之日止，歷板年均未將對該公挨司的長期投資予阿以反映，直至該骯公司清算之日亦芭未能向注冊會計(jì)礙師提供該公司的扳財(cái)務(wù)會計(jì)資料，拔令人不得不懷疑邦該黑洞的存在對版WS公司歷年利熬潤確定的影響。八GX公司被出具安的

36、保留意見阿該意見稱：哀“佰貴公司的產(chǎn)品銷安售收入和成本審?qiáng)W核時發(fā)現(xiàn)部分保伴潔產(chǎn)品缺乏原材背料采購過程和生芭產(chǎn)過程原始憑證拌，其銷售收入計(jì)笆人民幣2 02阿1.65萬元，斑貴公司未作帳項(xiàng)矮調(diào)整，我所難以辦確認(rèn)，導(dǎo)致相關(guān)案利潤難以確認(rèn)。笆”跋點(diǎn)評：鞍GX公司的保潔扳產(chǎn)品缺乏原材料絆采購過程和生產(chǎn)霸過程原始憑證，拔不知GX公司是跋如何計(jì)算產(chǎn)品成埃本，并與銷售收皚入進(jìn)行配比以確奧定本期利潤的。阿6關(guān)聯(lián)交易影氨響利潤的案例分把析骯SH公司被出具襖的說明意見稱：鞍“瓣1995年12藹月20日昂，貴公司（以下版簡稱甲方）與上辦海建國社會公益耙基金會（以下簡邦稱乙方）簽署叭法人股轉(zhuǎn)讓協(xié)議罷書。根據(jù)甲乙唉雙方共

37、同協(xié)商，隘甲方將所持上海藹浦東大眾法人股扒300萬股（每襖股面值1元）轉(zhuǎn)半讓給乙方，并辦哎理正式股票過戶巴手續(xù)，獲利3 傲354 000半.00元。另甲艾乙雙方同日簽署挨的補(bǔ)充協(xié)議懊規(guī)定，如上海浦埃東大眾法人股未跋能在兩年內(nèi)上市般，則甲方應(yīng)以原矮轉(zhuǎn)讓價加上乙方班已付款項(xiàng)按15板利率計(jì)算的利敗息之和購回。頒”爸點(diǎn)評：哀上海市建國社會白公益基金會是以安 SH公司董事襖長名字命名的慈稗善基金，所以上扮述甲乙兩方之間班的交易屬關(guān)聯(lián)交辦易。由于中國大吧陸證券市場中的耙法人股在數(shù)年內(nèi)佰并無上市之可能般，因此上市甲乙叭雙方簽署的協(xié)議拌，實(shí)質(zhì)上是一份暗以法人股作質(zhì)押辦物的抵押貸款。愛SH公司通過將愛法人股出售

38、給關(guān)版聯(lián)方，兩年后再按加15的利息鞍（折合年利率為半7.5）購回埃的巧妙辦法，不叭僅獲得了低息貸癌款（1995年斑銀行兩年期貸款扮年利率為13拌），而且在19哀95年度獲得了愛335萬元的投霸資收益，并計(jì)入版當(dāng)年凈收益。這挨項(xiàng)投資收益為S邦H公司1995邦年業(yè)績作出了巨叭大貢獻(xiàn)，如果沒扮有這筆335萬哀元的投資收益，把SH公司199哎5年的凈資產(chǎn)收按益率將低于10靶，從而失去配扮股資格。癌三、利潤操縱的澳動機(jī)分析奧1在發(fā)行市盈斑率受到限制時為斑提高發(fā)行價格而邦進(jìn)行財(cái)務(wù)包裝傲盡管沒有明文規(guī)襖定，但是199拜9年以前發(fā)行市八盈率若超過15暗倍一般很難獲得襖證券主管部門的鞍批準(zhǔn)。在發(fā)行市版盈率為常量

39、的情哀況下，要提高每半股發(fā)行價格唯有把在每股收益這個熬變量上做文章。矮1996年以前俺計(jì)算發(fā)行市盈率骯的公式是罷“矮發(fā)行市盈率每絆股發(fā)行價格絆按發(fā)行新股年度預(yù)氨測的每股收益啊”澳，于是1996胺年以前發(fā)行新股捌的不少公司將盈盎利預(yù)測高估。針百對這種情況，證班券主管部門對計(jì)巴算市盈率的方法拔修正為凹“頒發(fā)行市盈率每拜股發(fā)行價格熬罷發(fā)行新股前三年般平均每股收益愛”翱。于是此后發(fā)行隘新股的公司多在稗歷史數(shù)據(jù)上做文班章。有的公司在笆發(fā)行新股前把位頒于鬧市區(qū)的一塊凹土地出售，使發(fā)胺行新股前一會計(jì)百年度獲得巨額投啊資收益。有的公啊司把不能直接產(chǎn)癌生盈利的資產(chǎn)盡矮量剝離，以較低霸的費(fèi)用與營業(yè)收阿入進(jìn)行配比而

40、使矮利潤增加。對于鞍大中型企業(yè)而言捌，由于受發(fā)行新哀股額度的限制，俺只能從原有總資瓣產(chǎn)中剝離出一部伴分資產(chǎn)折股作為澳發(fā)起人股，對這愛部分資產(chǎn)的盈利背能力只能根據(jù)歷襖史數(shù)據(jù)進(jìn)行模擬半。模擬計(jì)算的利胺潤無須繳納所得扮稅，但卻是制定哀發(fā)行價格的依據(jù)矮，其結(jié)果自然可俺想而知。班皚1996年8月跋，中國證監(jiān)會對哎SD公司進(jìn)行通笆報(bào)批評，并剝奪半其3年內(nèi)申請配唉股的資格。SD骯公司原有注冊資靶本12000萬爸元，在其發(fā)行及扒上市前，為了在襖發(fā)行額度有限的俺情況下提高發(fā)行襖價格，將總股本俺以2.5:1的懊比例進(jìn)行縮股，笆縮股后注冊資產(chǎn)叭變更為48萬元暗，總股本由12安000萬股縮至班4800萬股，疤每股凈資

41、產(chǎn)和每骯股凈收益隨之提頒高1.5倍，新扮股發(fā)行價格亦隨背之大幅度提高。俺令人吃驚的是：爸對于如此巨大的胺股本變動，SD案公司在招股說明拔書和上市公告書哀中居然只字未提爸，會計(jì)師事務(wù)所胺居然出具了無保懊留意見的審計(jì)報(bào)癌告。暗斑NT公司于19扒94年5月發(fā)行笆股票并上市，公傲司1993年凈安收益2305.瓣6萬元，每股收藹益高達(dá)0.55敗元，公司在上市安公告書預(yù)測19岸94年凈收益為扳2175萬元。芭然而1994年案報(bào)公布后卻令投把資者大吃一驚：絆1994年度實(shí)白現(xiàn)凈利潤173扮8.89萬元，靶僅為原預(yù)測值的岸80。這還不挨算，1738.挨89萬元凈利潤板中還要調(diào)整前期邦損益1455板.4萬元，調(diào)

42、整暗后的凈利潤僅為岸283.49萬挨元，1994年跋度每股收益僅為壩0.0458元巴。NT公司為了安提高新股發(fā)行價挨格，不僅在盈利耙預(yù)測上作文章，矮而且在歷史數(shù)據(jù)澳上做文章，所謂半的前期損益調(diào)整啊如果在1993皚年列入損益表的挨話，則NT公司胺是沒有資格發(fā)行白新股的。氨礙SQ公司下屬的般酒店實(shí)行承包經(jīng)般營，邦1996年3月昂8日鞍因合同糾紛經(jīng)法澳院判決解除承包阿合同，然而SQ壩公司在拜1996年3月俺12日把發(fā)布的上市公告鞍書中，仍然根據(jù)岸承包合同預(yù)測1爸996年公司全阿年利潤中的25擺將來自酒店。絆結(jié)果是，SQ公癌司1996年實(shí)暗現(xiàn)凈利潤僅為預(yù)凹測值的8.7把。扮2為獲得配股凹資格而進(jìn)行財(cái)務(wù)

43、辦包裝按LG公司早在1唉995年就利用拜資產(chǎn)重組后的財(cái)骯務(wù)包裝，使凈資矮產(chǎn)收益率達(dá)到1澳0以上，其做奧法為后來者效法半。LG公司19吧93年和199氨4年的凈資產(chǎn)收氨益率均在10拜以上，然而19拌95年公司主導(dǎo)扒產(chǎn)品受市場影響邦銷售急劇滑落，邦如果在1995霸年末不進(jìn)行資產(chǎn)壩重組，那么凈資鞍產(chǎn)收益率無法繼把續(xù)保持10，跋剛剛?cè)胫鱈G公按司并成為其第一擺大股東的HT公稗司而言，其買殼盎上市的計(jì)劃就要伴落空，其希望通懊過配股募集資金稗來彌補(bǔ)當(dāng)初受讓哀LG公司大宗股扒權(quán)而付出代價的凹計(jì)劃也要落空。頒于是HT公司導(dǎo)哎演了一場對LG藹進(jìn)行財(cái)務(wù)包裝的捌好戲。絆首先，HT公司安和LQ公司簽署暗協(xié)議，由LG公

44、擺司出資16 0跋00萬元收購H傲T公司屬下的電藹表公司，收購價癌格為電表公司凈鞍資產(chǎn)帳面價值的邦兩倍，收購所需礙款項(xiàng)的一半先以矮LG公司對HT頒公司的長期負(fù)債傲掛帳，3年后償把還，另一半則以拌現(xiàn)金支付。邦然后，LG公司矮匆忙于壩1995年12胺月22日氨召開股東大會批背準(zhǔn)上述協(xié)議，并拌于敖1995年12案月25日拔發(fā)布收購公告。扒按合并報(bào)表理論氨，以現(xiàn)金收購股白權(quán)方式受讓的子稗公司應(yīng)采用購受把法編制合并報(bào)表班，即把子公司被霸收購日以后的凈班利潤列入合并利胺潤表。按照當(dāng)時啊的會計(jì)制度，于扳年末收購的子公笆司一般不納入合斑并報(bào)表范圍，這稗樣做也符合重要啊性原則。與LG爸公司同在一個交背易所上市的

45、ZF罷公司，1995阿年合并報(bào)表中將阿子公司購買日以稗前的凈利潤列入背合并利潤表而被敖注冊會計(jì)師出具矮了保留意見。壩但是LG公司卻襖成功了。LG公柏司將電表公司購拌買日（笆1995年12稗月22日斑）以前的凈利潤隘846萬元全數(shù)氨列入1995年拔度合并利潤表，擺使LG公司凈利瓣潤從572萬元翱劇增至1418皚萬元，凈資產(chǎn)收昂益率從5.26氨陡增至13.耙04。注冊會阿計(jì)師對財(cái)務(wù)報(bào)告礙出具了無保留意百見的審計(jì)報(bào)告。稗LG公司根據(jù)重昂復(fù)計(jì)算的凈利潤柏向股東派送紅股暗，1996年獲礙準(zhǔn)具有配股資格襖，并以配股所得啊資金償還了對H巴T公司的負(fù)債。骯SY公司199礙5年度報(bào)告被出扳具的說明意見稱奧：哀“

46、瓣公司年末帳上有耙應(yīng)付福利費(fèi)貸方笆余額409 9擺58.54元，傲職工教育基金2百85 110.隘43元，不結(jié)轉(zhuǎn)笆1996年繼續(xù)跋使用，而是在年背末全數(shù)沖減當(dāng)年奧成本。拜”唉SY公司被出具癌說明意見中所涉柏及金額較小，僅捌數(shù)十萬元，本來跋并不引入注目。辦然而SY公司在鞍1995年度報(bào)半告摘要中未按規(guī)白定披露審計(jì)報(bào)告案全文，將上述說疤明意見段遺漏，暗被上海證券交易板所強(qiáng)制要求以補(bǔ)安充公告的形式披稗露注冊會計(jì)師的案說明意見。這一背來SY公司的問藹題反而引人注目挨。上述兩項(xiàng)負(fù)債白即使沖減當(dāng)期成傲本，對當(dāng)期利潤巴總額的影響也不捌過3左右，何哀苦偏要堅(jiān)持錯誤翱的帳務(wù)處理，還班要在年報(bào)摘要中熬隱去注冊會計(jì)

47、師唉的說明意見段呢背？我們不妨對S爸Y公司的行為作邦一番分析。SY佰公司1995年叭報(bào)披露的凈資產(chǎn)耙收益率為10.阿03，勉強(qiáng)超氨過10，為使叭1995年度凈艾資產(chǎn)收益率達(dá)到懊配股資格線，S鞍Y公司在199笆5年末作了三項(xiàng)般調(diào)整：跋調(diào)整一：巴將應(yīng)付福利費(fèi)和暗職工教育基金的把貸方余額沖減當(dāng)吧期成本，使利潤背總額比沖減前增般加695 06矮8.97元，若八按15所得稅拌率計(jì)算，稅后利班潤可增加59萬隘元。但是這一做阿法似乎有悖常理胺：應(yīng)付福利費(fèi)和爸職工教育基金系吧按職工工資總額昂為基數(shù)，按國家胺規(guī)定的比例提取班，用于職工福利敖和職工教育，提吧取后即形成公司把對全體職工的負(fù)熬債，在資產(chǎn)負(fù)債瓣表中列在

48、流動負(fù)佰債項(xiàng)下。當(dāng)年未艾用完的應(yīng)付福利搬費(fèi)和職工教育基哎金理應(yīng)結(jié)轉(zhuǎn)下年藹繼續(xù)使用，將上芭述兩項(xiàng)基金的貸笆方余額沖減成本哎，意味著將公司岸對職工的債務(wù)一壩筆勾銷，顯然是扒對職工利益的侵敖權(quán)。然而SY公熬司在1995年拌報(bào)中堅(jiān)持采用上氨述錯誤的帳務(wù)處奧理，因?yàn)槿绻话孢@樣做的話，S哎Y公司1995背年的凈資產(chǎn)收益爸率僅9.7。隘但是SY公司1按996年報(bào)中對敗上述帳務(wù)處理錯斑誤作了更正，因懊為公司1996鞍年已經(jīng)獲準(zhǔn)并實(shí)礙施了配股。按調(diào)整二：哀將過去投入子公耙司徐行藥廠但未鞍作價的專有技術(shù)白，經(jīng)評估后作價板30萬元，增加跋對徐行藥廠的持瓣股，使持股比例把達(dá)到51。根吧據(jù)SY公司的會八計(jì)政策，對于控翱股51（含5骯1）的子公司暗按權(quán)益法核算長叭期投資并納入合把并報(bào)表。于是1邦995年度盈利翱的徐行藥廠當(dāng)年哀即按權(quán)益法核算白長期投資，顯然稗按權(quán)益法核算的皚